Взаимосвязь макроэкономической политики и платежного баланса: Сравнительный анализ КНР и США (1999–2013 гг.)

В условиях глобализации анализ внешнеэкономических связей ведущих мировых держав — КНР и США — приобретает особую значимость. Актуальность данной работы заключается в том, что анализ платежного баланса имеет большое значение для понимания положения страны в системе международных экономических отношений и мировой торговли. Целью настоящего исследования является определение взаимосвязи между макроэкономической политикой и динамикой платежных балансов Китая и США в период с 1999 по 2013 год. Для достижения этой цели поставлены следующие задачи:

1. Изучить теоретические основы и структуру платежного баланса.
2. Проанализировать динамику и ключевые факторы счетов текущих операций КНР и США за 1999–2013 гг. на основе статистических данных ВТО и ЮНКТАД.
3. Выявить и сравнить влияние макроэкономической политики двух стран на формирование их платежных балансов.

Объектом исследования выступают платежные балансы КНР и США. Предметом — взаимосвязь их динамики с проводимой национальными правительствами макроэкономической политикой.

Глава 1. Теоретические основы и структура платежного баланса

Платежный баланс — это систематизированная статистическая запись всех экономических операций между резидентами данной страны и остальным миром за определенный период времени. Он является ключевым индикатором, который используется правительствами для разработки кредитно-денежной, валютной и бюджетно-налоговой политики. Фундаментальный принцип построения платежного баланса — это принцип двойной записи, при котором каждая операция отражается дважды: по кредиту одного счета и дебету другого, что обеспечивает итоговое равенство.

Структурно платежный баланс состоит из двух основных разделов:

• Счет текущих операций. Этот раздел отражает потоки товаров, услуг, а также первичных (оплата труда, доходы от инвестиций) и вторичных (гуманитарная помощь, переводы мигрантов) доходов. Ключевой компонент этого счета — торговый баланс, представляющий собой разницу между экспортом и импортом товаров.
• Счет операций с капиталом и финансовыми инструментами. Здесь фиксируются все международные операции с активами и обязательствами, такие как прямые и портфельные инвестиции, кредиты и изменения в официальных резервах.

Важнейшее макроэкономическое тождество гласит, что сальдо счета текущих операций (профицит или дефицит) равно разнице между национальными сбережениями и внутренними инвестициями. Таким образом, страна, сберегающая больше, чем инвестирует, будет иметь профицит текущего счета, экспортируя излишки капитала. И наоборот, страна, инвестирующая больше, чем сберегает, будет иметь дефицит, который финансируется за счет притока иностранного капитала.

Понимание этой теоретической основы позволяет перейти к анализу конкретных экономических моделей США и Китая.

Глава 2. Анализ динамики платежного баланса Китая в период 1999–2013 гг.

В исследуемый период экономика Китая демонстрировала феноменальные темпы роста, что нашло прямое отражение в его платежном балансе. Ключевой характеристикой был стабильно растущий профицит счета текущих операций. В кризисный и посткризисный периоды после 2008 года Китай оказался единственной крупной экономикой, которой удавалось постоянно наращивать свое присутствие на мировых рынках, а с 2009 года он стал крупнейшим в мире экспортером товаров.

Этот профицит формировался под влиянием целенаправленной макроэкономической политики, превратившей страну в «мировую фабрику»:

1. Стимулирование экспорта и управляемый валютный курс. Политика поддержания заниженного курса юаня делала китайские товары более дешевыми и конкурентоспособными на мировых рынках.
2. Высокая норма национальных сбережений. Государственная политика и культурные особенности способствовали высокому уровню сбережений домохозяйств и предприятий, который значительно превышал уровень внутренних инвестиций.
3. Специфическая товарная структура экспорта. Основу китайского экспорта в этот период составляли промышленные товары, пользующиеся массовым спросом, такие как электрическое и телекоммуникационное оборудование, компьютеры и бытовая техника.

Однако к концу рассматриваемого периода в политике КНР наметился важный сдвиг. Осознав риски чрезмерной зависимости от экспорта, правительство начало постепенное смещение фокуса на стимулирование внутреннего спроса и потребления, закладывая основы для будущего перебалансирования экономики.

Глава 3. Особенности формирования платежного баланса США в 1999–2013 гг.

Платежный баланс США в тот же период представлял собой зеркальное отражение китайской модели. Его главной чертой был хронический и значительный дефицит счета текущих операций. Этот дефицит был обусловлен ролью США как крупнейшего мирового импортера и конечного потребителя товаров со всего мира.

Макроэкономические причины этого явления были следующими:

• Низкий уровень национальных сбережений. В отличие от Китая, в США уровень внутренних инвестиций стабильно превышал уровень национальных сбережений. Разница покрывалась за счет импорта капитала.
• Стимулирование потребления. Фискальная и монетарная политика были направлены на поддержание высокого уровня потребительских расходов, что подпитывало спрос на импортные товары.
• Особая роль доллара США. Статус доллара как главной мировой резервной валюты позволял США легко финансировать свой дефицит. Иностранные государства, и в первую очередь Китай, накапливали свои экспортные доходы в долларовых активах (например, в казначейских облигациях США), тем самым постоянно кредитуя американскую экономику.

Таким образом, дефицит счета текущих операций США, который в другой стране мог бы сигнализировать о серьезных экономических проблемах, в данном случае финансировался за счет устойчивого притока иностранного капитала. Этот механизм сделал возможным многолетнее сосуществование американской модели, основанной на потреблении, и китайской модели, основанной на экспорте.

Глава 4. Сравнительный анализ влияния макроэкономической политики на платежные балансы КНР и США

Прямое сопоставление макроэкономических стратегий КНР и США в 1999-2013 гг. доказывает, что глобальные дисбалансы не были случайностью, а являлись прямым следствием национальной политики. Торговый баланс в первую очередь определяется именно макроэкономическими факторами, такими как уровень сбережений и инвестиций, а не только торговыми пошлинами.

Ключевые различия в политике можно представить в виде таблицы:

Сравнение макроэкономической политики КНР и США (1999–2013 гг.)

Направление политики	Китайская Народная Республика (КНР)	Соединенные Штаты Америки (США)
Валютная политика	Управляемый, заниженный курс юаня для стимулирования экспорта.	Свободно плавающий курс доллара, поддерживаемый его статусом резервной валюты.
Фискальная и сберегательная политика	Поощрение высокой нормы национальных сбережений (S > I).	Стимулирование внутреннего потребления, низкая норма сбережений (I > S).
Основная модель роста	Экспортно-ориентированная, инвестиционно-накопительная.	Ориентированная на внутреннее потребление.
Итог для платежного баланса	Значительный и устойчивый профицит счета текущих операций.	Значительный и устойчивый дефицит счета текущих операций.

Этот сравнительный анализ наглядно демонстрирует, что профицит Китая и дефицит США — это две стороны одной медали. Они являлись взаимосвязанными и взаимодополняющими элементами единой системы глобальной экономики того периода, отражая глубокую экономическую зависимость двух стран друг от друга.

Заключение

Проведенное исследование позволило всесторонне проанализировать взаимосвязь макроэкономической политики и состояния платежных балансов КНР и США в 1999–2013 годах. В ходе работы были решены все поставленные задачи. Изучение теоретических основ показало, что ключевым фактором, определяющим сальдо счета текущих операций, является соотношение национальных сбережений и инвестиций.

Анализ динамики балансов выявил устойчивый профицит у Китая, основанный на экспортно-ориентированной модели с высокой нормой сбережений, и хронический дефицит у США, обусловленный высоким внутренним потреблением и статусом доллара как резервной валюты. Сравнительный анализ подтвердил главный тезис работы: эти дисбалансы не были рыночной аномалией, а являлись закономерным результатом сознательной и целенаправленной макроэкономической политики обеих держав. Таким образом, доказана прямая и неразрывная связь между национальными экономическими стратегиями и состоянием внешнеэкономических расчетов. В качестве перспективного направления для будущих исследований можно предложить анализ трансформации этой взаимозависимости в период после 2013 года в условиях новых глобальных вызовов.

Список использованных источников

1. Авдокушин Е. Ф. Международные экономические отношения. М.: Юристь, 2013.
2. Варшавский Л. Е. Макроэкономический анализ развития соединенных штатов Америки в среднесрочной перспективе // Национальные интересы: приоритеты и безопасность. 2014.
3. Никитина М. Г. Платежный баланс как механизм определения тенденций развития внешнеэкономических связей и индикатор макроэкономического равновесия экономики России // Вестник Поволжского государственного университета сервиса. Серия: Экономика. 2018.
4. Статистические данные Всемирной торговой организации (ВТО).
5. Статистические данные Конференции ООН по торговле и развитию (ЮНКТАД).
6. China Statistical Yearbook. Beijing, 1999-2013.
7. World Bank. World Development Report. Washington D.C., 1999–2013.

Список использованной литературы

1. Большой экономический словарь [Текст]: / А.Б. Борисова. – М.: Книжный мир.- 2010. – 850 с.
2. Булатова А.С. Страны и регионы мира: экономико-политический справочник. – 3-е изд. / под ред. – М.: Проспект, 2010. – 704с.
3. Гладков И.С. XXI век: новый «триумвират» в международной торговле (в погоне за лидером). – Власть, 2012.- № 7.- С. 139-143.
4. Кудров В.М. Мировая экономика: учебник.— Юстицинформ, М.: 2009.- 512 с.
5. Лавров Е.И., Капогузов Е.А.Экономический рост. Теории и проблемы. Омск: Изд-во ОмГУ, 2012.- 164 с.
6. Михайлушкин А. И. Начала экономики: учебный минимум для абитуриентов / А.И. Михайлушкин; П.Д. Шимко. – М.: Высшая школа, 2004. – 327 с.
7. Тодаро М.П.Экономическое развитие. – Учебник для экономических вузов: Пер. с англ. – М.: Экон. Фак. МГУ, ЮНИТИ, 1997. – 667 с.
8. Официальный сайт Всемирного банка – www.worldbank.org.
9. Официальный сайт.Евромонитор- www.portal.euromonitor.com
10. Официальный сайт. Портал Внешнеэкономической Информации-www.ved.gov.ru
11. Официальный сайт. Всемирный банк, Показатели мирового развития – www.econstats.com