Как написать курсовую по анализу доходности предприятия полное руководство для студента

Введение. Как заложить фундамент для отличной оценки

Анализ доходности — это не просто формальное требование, а ключевой индикатор финансового здоровья и управленческой эффективности любого бизнеса. В условиях постоянно меняющейся экономической среды, когда предприятия вынуждены бороться за рентабельность, умение грамотно оценивать и управлять доходностью становится решающим конкурентным преимуществом. Оценка уровня доходности предприятия была важна во все времена, поскольку именно показатели рентабельности отражают достигнутый на предприятии баланс экономических интересов всех участников бизнеса — от собственников до рядовых сотрудников.

Перед началом работы важно правильно сформулировать проблему. Не стоит ставить расплывчатую задачу «проанализировать доходность». Гораздо профессиональнее она будет звучать так: «Выявить ключевые факторы, влияющие на динамику показателей доходности ПАО «Название компании», и на основе проведенного анализа разработать комплекс практических рекомендаций по ее повышению».

Эта проблема трансформируется в цель исследования. Для ее достижения необходимо последовательно решить несколько задач:

1. Изучить теоретические основы и сущность понятий «доход», «прибыль» и «рентабельность».
2. Освоить и обосновать методику анализа показателей доходности.
3. Провести расчет и анализ динамики ключевых коэффициентов рентабельности на основе финансовой отчетности предприятия за 3-5 лет.
4. Интерпретировать полученные результаты, выявить внутренние и внешние факторы, повлиявшие на них, и сформулировать обоснованные выводы.

Таким образом, объектом исследования выступает финансово-хозяйственная деятельность конкретного предприятия, а предметом — система показателей доходности и факторы, которые их определяют. Теперь, когда цели и задачи ясны, необходимо погрузиться в теорию, чтобы говорить с цифрами на одном языке.

Глава 1. Разбираемся в теории, чтобы понимать суть показателей

Чтобы анализ был глубоким, а не поверхностным, необходимо четко понимать суть базовых категорий. Часто студенты путают понятия «доход», «выручка» и «прибыль». Выручка — это все деньги, полученные от продажи товаров или услуг. Прибыль — это то, что остается от выручки после вычета всех расходов. Именно прибыль обеспечивает предприятию возможность самофинансирования и развития. Интересно, что несмотря на ключевую роль прибыли в рыночной экономике, до сих пор не выработана единая академическая точка зрения на ее экономическую сущность, что всегда можно упомянуть во введении для придания работе научного веса.

Показатели, измеряющие эффективность использования ресурсов, объединяются в группу коэффициентов рентабельности. Их можно классифицировать следующим образом:

• Рентабельность продаж (Return on Sales, ROS): Показывает, сколько прибыли приносит каждый рубль, полученный от продаж.
• Рентабельность активов (Return on Assets, ROA): Демонстрирует эффективность использования всех активов компании для получения прибыли, независимо от источников их финансирования.
• Рентабельность собственного капитала (Return on Equity, ROE): Это важнейший для инвесторов и собственников показатель, отражающий отдачу на вложенный ими капитал.

Давайте подробнее разберем экономический смысл и формулы расчета этих трех ключевых метрик.

Рентабельность активов (ROA)

ROA отвечает на вопрос: «Сколько копеек чистой прибыли генерирует каждый рубль, вложенный в активы (оборудование, здания, запасы)?». Этот показатель оценивает мастерство менеджмента в управлении всем имуществом компании. Стандартная формула расчета:

ROA = Чистая прибыль / Среднегодовая стоимость активов * 100%

Данные для расчета берутся из «Отчета о финансовых результатах» (чистая прибыль) и «Бухгалтерского баланса» (средняя стоимость активов рассчитывается как (активы на начало года + активы на конец года) / 2).

Рентабельность собственного капитала (ROE)

ROE показывает, насколько эффективно компания использует деньги акционеров. Если ROE равен 20%, это значит, что каждый вложенный собственником рубль принес 20 копеек чистой прибыли. Формула выглядит так:

ROE = Чистая прибыль / Среднегодовая стоимость собственного капитала * 100%

Данные берутся из тех же отчетов, что и для ROA, но в знаменателе используется строка «Капитал и резервы» из пассива баланса.

Рентабельность продаж (ROS)

ROS измеряет операционную эффективность: какая доля выручки превращается в прибыль. Существует несколько разновидностей этого показателя (по валовой, операционной или чистой прибыли), но чаще всего используют рентабельность по чистой прибыли:

ROS = Чистая прибыль / Выручка * 100%

Оба показателя для этой формулы находятся в «Отчете о финансовых результатах». Мы разобрались, ЧТО мы будем анализировать. Теперь давайте определим, КАК именно мы будем это делать.

Глава 2. Проектируем методологию своего исследования

Хорошая курсовая работа отличается от плохой наличием четкой и логичной методологии. Это ваш план действий, который показывает, что вы не просто хаотично считаете цифры, а проводите полноценное исследование.

В первую очередь, определяем информационную базу. Основой для расчетов служит публичная финансовая отчетность предприятия за 3-5 последних лет. Вам понадобятся два главных документа:

• Бухгалтерский баланс (Форма №1)
• Отчет о финансовых результатах (Форма №2)

Эти документы можно найти на официальном сайте компании в разделе «Инвесторам и акционерам» или на специализированных порталах раскрытия корпоративной информации.

Далее следует выбрать методы анализа. Не нужно изобретать велосипед, достаточно грамотно применить классический инструментарий:

• Горизонтальный (трендовый) анализ: Изучение динамики показателей во времени. Он помогает понять, растут или падают показатели рентабельности.
• Вертикальный (структурный) анализ: Оценка структуры активов, пассивов или отчета о финансовых результатах. Например, можно посмотреть, какую долю в себестоимости занимают коммерческие или управленческие расходы.
• Коэффициентный анализ: Расчет и интерпретация самих показателей рентабельности (ROA, ROE, ROS и других).
• Факторный анализ: Наиболее сложный, но и самый ценный метод. Он позволяет разложить итоговый показатель на факторы и оценить степень влияния каждого из них. Классический пример — модель Дюпона.

На основе этого выстраивается пошаговый план практической части:

1. Сбор и систематизация данных из отчетности за 3-5 лет.
2. Расчет основных показателей доходности (ROA, ROE, ROS) для каждого периода.
3. Проведение горизонтального анализа: расчет абсолютных и относительных (темпы роста) отклонений показателей.
4. Сравнение полученных значений со среднеотраслевыми показателями для оценки конкурентоспособности компании.
5. Проведение факторного анализа (например, по модели Дюпона для ROE) для выявления причин изменений.
6. Формулировка развернутых выводов по результатам анализа.

План готов, инструменты выбраны. Пришло время для самой интересной части — работы с реальными цифрами.

Глава 3, Часть 1. Проводим расчеты и превращаем данные в информацию

Этот этап часто пугает студентов, но на самом деле он требует лишь внимательности и аккуратности. Первым делом нужно подготовить данные. Полные формы бухгалтерского баланса и отчета о финансовых результатах (ОФР) содержат десятки строк. Чтобы не запутаться, рекомендуется составить агрегированные (уплотненные) формы, оставив в них только те статьи, которые нужны для расчетов: выручка, себестоимость, чистая прибыль, стоимость активов и собственного капитала.

Следующий шаг — создание главной расчетной таблицы. Это основа вашего аналитического раздела. Ее структура может выглядеть так:

Показатель	2022 г.	2023 г.	2024 г.	Отклонение 24/22 (абс.)	Отклонение 24/22 (отн., %)
Рентабельность продаж (ROS), %	…	…	…	…	…
Рентабельность активов (ROA), %	…	…	…	…	…
Рентабельность собств. капитала (ROE), %	…	…	…	…	…

В этой таблице вы последовательно рассчитываете значения каждого коэффициента по годам. Затем считаете абсолютные и относительные отклонения. Абсолютное показывает, на сколько процентных пунктов изменился показатель, а относительное (темп прироста) — на сколько процентов. Это и есть основа трендового анализа.

Однако голые цифры в таблице воспринимаются тяжело. Визуализация — ваш лучший друг. Постройте простые линейные графики для каждого из трех ключевых показателей (ROA, ROE, ROS). На оси X отложите годы, на оси Y — значения показателя. График мгновенно покажет тренд: стабильный рост, резкое падение или стагнацию. Это делает ваш анализ наглядным и убедительным. Мы получили цифры и увидели тренды на графиках. Но цифры молчат. Наша следующая задача — заставить их говорить.

Глава 3, Часть 2. Учимся интерпретировать результаты и видеть за цифрами бизнес

Это кульминация вашей работы. Здесь вы превращаетесь из счетовода в аналитика. Просто констатировать «Рентабельность активов снизилась на 2%» — недостаточно. Главное — объяснить, почему это произошло и что это значит для компании.

Начните с анализа динамики. Посмотрите на графики, которые вы построили. Если ROA падает, задайте себе вопросы: это произошло потому, что прибыль упала? Или потому, что компания закупила много новых, но еще не заработавших в полную силу активов? Ответы нужно искать, сопоставляя динамику разных показателей из вашей таблицы.

Следующий шаг — углубленный факторный анализ. Он позволяет понять, какие именно «рычаги» привели к изменению итогового показателя. Самый известный инструмент — трехфакторная модель Дюпона для анализа ROE:

ROE = (Чистая прибыль / Выручка) * (Выручка / Активы) * (Активы / Собственный капитал)

Или, другими словами: ROE = Рентабельность продаж (ROS) * Оборачиваемость активов * Финансовый рычаг. Рассчитав каждый из этих трех факторов для каждого года, вы сможете точно сказать, почему изменился ROE. Например, он мог упасть из-за снижения операционной эффективности (упал ROS) или из-за уменьшения долговой нагрузки (снизился финансовый рычаг).

Однако даже самый детальный анализ будет неполным без контекста.

Показатель рентабельности, взятый в вакууме, не означает ничего. Его сила — в сравнении.

Если ROE вашей компании составляет 15%, это много или мало? Чтобы ответить на этот вопрос, найдите данные по среднеотраслевой рентабельности. Если в среднем по отрасли она 10%, значит, ваша компания работает эффективнее конкурентов. Если 25% — у вас серьезные проблемы. Наконец, свяжите финансовые результаты с реальными событиями: запуском нового продукта, модернизацией завода, выходом на новый рынок или изменением экономической ситуации в стране. Это покажет глубину вашего понимания и произведет впечатление на комиссию. Мы проделали огромную аналитическую работу. Теперь необходимо собрать все наши выводы воедино и представить их в ясной и убедительной форме.

Заключение. Формулируем выводы и предлагаем реальные решения

Заключение — это не просто краткий пересказ всей работы, а синтез полученных результатов. Его структура должна быть предельно четкой и логичной. Начните с того, что пройдитесь по задачам, поставленным во введении, и сформулируйте итоговые выводы по каждой из них.

1. «В ходе исследования теоретических основ было установлено, что рентабельность является комплексным показателем, отражающим…»
2. «В результате проведенных расчетов на основе отчетности ПАО «Название» была выявлена устойчивая тенденция к снижению рентабельности активов и собственного капитала в период с 2022 по 2024 год».
3. «Факторный анализ по модели Дюпона показал, что ключевое негативное влияние на рентабельность собственного капитала оказало снижение рентабельности продаж, что не было скомпенсировано ростом оборачиваемости активов».

После этого сформулируйте главный итоговый вывод, который отвечает на основной вопрос вашего исследования. Например: «Таким образом, проведенный анализ показал, что, несмотря на рост масштабов деятельности, финансовая эффективность компании снижается из-за проблем в операционном управлении и роста себестоимости».

Самая ценная часть заключения — это разработка практических рекомендаций. Они должны быть конкретными, измеримыми и напрямую вытекать из выявленных проблем. Избегайте общих фраз вроде «нужно повысить эффективность».

• Плохая рекомендация: «Улучшить управление затратами».
• Хорошая рекомендация: «Разработать и внедрить систему нормирования и контроля производственных запасов с целью снижения затрат на их хранение на 10-15% в течение следующего финансового года».
• Плохая рекомендация: «Пересмотреть ценовую политику».
• Хорошая рекомендация: «Провести A/B-тестирование новой ценовой сетки для продуктов сегмента B2C с целью увеличения маржинальности на 3-5% без существенного снижения объема продаж».

В конце можно наметить перспективы дальнейших исследований, например, указав, что в рамках дипломной работы можно было бы провести более глубокий анализ влияния макроэкономических факторов или построить эконометрическую модель доходности. Работа написана, но еще не готова. Последний рывок — придать ей вид профессионального документа.

Финальные штрихи. Как довести работу до совершенства и подготовиться к защите

Отлично выполненное исследование можно испортить небрежным оформлением или слабой защитой. Чтобы этого не произошло, выполните несколько финальных шагов. Это ваш чек-лист для получения максимального балла.

1. Оформление по ГОСТу. Проверьте все требования вашего вуза: шрифт (обычно Times New Roman, 14 пт), межстрочный интервал (1.5), отступы, нумерацию страниц. Самое пристальное внимание уделите оформлению списка литературы и сносок в тексте — это первое, на что смотрит рецензент.
2. Проверка на уникальность. Перед сдачей обязательно прогоните текст через систему антиплагиата, которую используют в вашем университете. Все заимствованные фрагменты, не являющиеся цитатами, необходимо тщательно перефразировать своими словами.
3. Подготовка речи для защиты. Напишите текст своего выступления на 5-7 минут. Его структура проста: приветствие, актуальность темы, цель и задачи, краткое описание объекта, основные результаты анализа (с акцентом на выводы, а не на процесс расчета), итоговые рекомендации. Прорепетируйте несколько раз.
4. Создание раздаточного материала. Подготовьте презентацию из 5-7 наглядных слайдов. На них должны быть не сплошные абзацы текста, а самое главное: ключевые графики динамики, таблицы с итоговыми цифрами, схема факторного анализа и список ваших рекомендаций. Хорошая визуализация произведет сильное впечатление на аттестационную комиссию и покажет ваш профессионализм.

Выполнив эти шаги, вы можете быть уверены, что сделали все возможное не только для того, чтобы сдать курсовую, но и чтобы защитить ее на «отлично».

Список использованной литературы

1. Анализ хозяйственной деятельности предприятий. Учебник / Под ред. М.И. Солопенко. — М.: ЮНИТИ, 2006.
2. Артеменко В. Г., Беллендир М. В. Финансовый анализ: Учебное пособие. — 4-е издание, подработанное и дополненное. — М.: Дело и Сервис, 2006.
3. Баканов М.И. Анализ хозяйственной деятельности. — М.: Экономика, 2008.
4. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория анализа хозяйственной деятельности. – М.: Финансы и статистика, 2008.
5. Верещака В.В. Экономический анализ финансового положения предприятия // Экономист. – 20050, №12.
6. Ефимова О. В. Финансовый анализ. — М.: Бухгалтерский учет, 2006.
7. Иваницкий В.И., Максименко Р.А., Ушакова Н.Н. Экономика. – М.: Экономика, 2006.
8. Кармен Т. Р. Анализ финансовых отчетов. Учебник. — М.: ИНФРА-М, 2006.
9. Клецкий В.И, Страх И.В. Прибыль в хозяйственном механизме. – Минск: Новое издание, 2006.
10. Кудрявцев А.А. Анализ хозяйственной деятельности организаций. – М.: Экономика, 2008.
11. Любушин Н.П., Лещева В.Б., Дьякова В.Г. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия: Учеб. Пособие для вузов / Под ред. Проф. Н.П. Любушина. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2006.
12. Пятов М.Л. Возможности анализа бухгалтерской отчетности // БУХ.1С, N 9, сентябрь 2006 г.
13. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: 6-е изд. — Минск: ИП «Экоперспектива», 2008.
14. Справочник финансиста предприятия.- М.: ИНФРА- М, 2008.
15. Финансы предприятий / Под ред. А.Д. Шеремет, Р.С.Сейфуллина. — М.: ИНФРА, 2006.
16. Финансы предприятий / Под ред. проф. Н.В.Колчиной. — М.: ЮНИТИ, 2006.
17. Финансы. Учебное пособие / Под ред. А.М.Ковалева. — М.: Финансы и статистика, 2008.
18. Шеремет А., Сейфуллин Р. Методика финансового анализа предприятия. – М.: ЮНИ-ГЛОБ, 2008.
19. Экономика предприятия. Учебник для вузов / Под ред. проф. Н.А.Сафронова.- М.: Юристъ, 2008.
20. Экономика предприятия / Под ред. В.Я.Горфинкеля, Е.М. Купрякова. – М.: Банки и биржи, 2008.