Методика и структура курсовой работы по анализу финансово-хозяйственной деятельности предприятия

В условиях современной, зачастую нестабильной экономики, способность руководства принимать взвешенные и своевременные управленческие решения становится ключевым фактором выживания и развития любого бизнеса. Именно комплексный анализ финансово-хозяйственной деятельности (ФХД) служит тем надежным фундаментом, на котором строятся эффективные стратегии. Он позволяет не просто констатировать факты, но и понимать глубинные причины экономических явлений, выявлять скрытые резервы и прогнозировать будущие вызовы. Актуальность этой темы не вызывает сомнений, поскольку грамотный финансовый анализ является универсальным языком для оценки здоровья компании.

Цель данной курсовой работы — провести комплексный анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия (на условном примере) и на его основе разработать научно обоснованные рекомендации по улучшению его финансового состояния.

Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:

• Изучить теоретические основы и методологию анализа ФХД.
• Проанализировать структуру и динамику активов и пассивов предприятия.
• Оценить уровень его ликвидности, платежеспособности и финансовой устойчивости.
• Проанализировать финансовые результаты и показатели рентабельности.
• Сформулировать выводы и предложить конкретные мероприятия по укреплению финансового положения.

Объектом исследования выступает гипотетическое предприятие, например, ООО «Прогресс», а предметом — его финансово-хозяйственная деятельность. Информационной базой для расчетов служат формы бухгалтерской отчетности. В работе применяются такие методы, как вертикальный, горизонтальный и коэффициентный анализ.

1. Что лежит в основе анализа финансово-хозяйственной деятельности

По своей сути, анализ финансово-хозяйственной деятельности — это процесс изучения ключевых показателей, описывающих состояние и результаты работы предприятия, с целью выявления тенденций, проблем и перспектив его развития. Это не просто работа с цифрами, а скорее диагностика экономического здоровья организации, позволяющая выработать правильный «курс лечения».

Основные цели, которые преследует анализ ФХД, многогранны:

• Объективная оценка текущего финансового состояния и эффективности использования ресурсов.
• Выявление неиспользованных резервов для повышения рентабельности и деловой активности.
• Предотвращение риска банкротства через своевременное обнаружение негативных тенденций.
• Поддержка принятия управленческих решений — от оперативного планирования до разработки долгосрочной стратегии.
• Повышение общей эффективности бизнеса за счет оптимизации расходов и финансовых потоков.

Для достижения этих целей используется целый арсенал методов и приемов, каждый из которых позволяет взглянуть на деятельность компании под определенным углом:

1. Горизонтальный (временной) анализ — это сравнение показателей отчетности за текущий период с данными за предыдущие периоды. Его главная задача — выявить динамику и тенденции. Например, стабильный рост дебиторской задолженности из года в год — это тревожный сигнал, который данный метод моментально подсветит.
2. Вертикальный (структурный) анализ — определяет долю каждой статьи в общем итоге, например, долю оборотных активов в общей стоимости имущества. Он помогает понять структуру активов и пассивов и оценить ее рациональность.
3. Сравнительный анализ — сопоставление показателей предприятия со средними по отрасли или с показателями прямых конкурентов. Это позволяет понять, насколько эффективно работает компания на фоне других игроков рынка.
4. Факторный анализ — исследование влияния отдельных факторов (например, цены, объема производства, производительности труда) на конечный результат (например, на прибыль).
5. Коэффициентный анализ — расчет и интерпретация относительных показателей (коэффициентов), которые характеризуют различные аспекты деятельности: ликвидность, рентабельность, деловую активность и финансовую устойчивость.

Теоретической основой для этих методик служат труды таких авторитетных экономистов, как В.В. Ковалев, А.Д. Шеремет и Г.В. Савицкая, чьи работы сформировали современный подход к финансовому анализу.

2. Какие показатели и источники данных формируют картину

Чтобы финансовый анализ был полным и объективным, необходимо четко определить, какие именно аспекты деятельности мы изучаем и откуда берем для этого информацию. Картина экономического здоровья предприятия складывается из множества пазлов — ключевых показателей, отраженных в официальной отчетности.

К основным объектам анализа относятся:

• Активы предприятия: их состав, структура (соотношение внеоборотных и оборотных активов) и эффективность использования.
• Капитал и обязательства: структура пассивов, соотношение собственного и заемного капитала, уровень долговой нагрузки.
• Денежные потоки: анализ поступлений и выплат в разрезе операционной, инвестиционной и финансовой деятельности.
• Финансовые результаты: динамика выручки, себестоимости, прибыли и факторов, на них влияющих.
• Платежеспособность и ликвидность: способность компании своевременно погашать свои обязательства.
• Финансовая устойчивость: степень независимости от внешних кредиторов.
• Рентабельность и деловая активность: показатели эффективности использования активов и капитала.

Главным и наиболее достоверным источником информации для проведения анализа является бухгалтерская (финансовая) отчетность. Для комплексной оценки обычно берутся данные за несколько смежных периодов (например, за последние 3 года), что позволяет увидеть не только статику, но и динамику.

Ключевыми формами отчетности являются:

1. Бухгалтерский баланс (форма №1): Это главный источник для анализа структуры имущества и источников его формирования. Он показывает, чем владеет компания (активы) и за чей счет это было приобретено (пассивы) на конкретную дату.
2. Отчет о финансовых результатах (форма №2): Раскрывает информацию о доходах, расходах и итоговой прибыли (или убытке) за отчетный период. Именно из него мы узнаем о рентабельности бизнеса.
3. Отчет о движении денежных средств (форма №3): Позволяет оценить способность компании генерировать денежные средства и понять, на что они тратятся.
4. Отчет об изменениях капитала (форма №4): Детализирует движение собственного капитала компании за период.

3. Общая характеристика исследуемого предприятия

Для того чтобы финансовый анализ был не просто набором абстрактных цифр, а предметным исследованием, необходимо четко понимать контекст деятельности компании. В качестве объекта исследования для данной курсовой работы возьмем условное предприятие — Открытое акционерное общество «Регистратор Р.О.С.Т.».

ОАО «Регистратор Р.О.С.Т.» — компания, действующая на рынке ценных бумаг и предоставляющая услуги по ведению реестров владельцев ценных бумаг акционерных обществ. Это специализированный участник рынка, чья деятельность строго регулируется законодательством. История компании начинается с момента ее основания в период становления фондового рынка в России, и ее миссия заключается в обеспечении надежного учета прав собственности на акции и другие ценные бумаги.

Основные виды деятельности включают:

• Ведение и хранение реестров акционеров.
• Проведение операций в реестре (переход прав, блокировка и т.д.).
• Подготовка и рассылка информационных материалов для акционеров.
• Выполнение функций счетной комиссии на общих собраниях акционеров.

Компания занимает стабильное положение на рынке, входя в число ведущих регистраторов страны. Ее ключевыми клиентами являются крупные промышленные предприятия, банки и финансовые компании. Конкурентная среда характеризуется наличием нескольких крупных игроков, борьба между которыми идет в области качества услуг, технологичности и ценовой политики. Организационная структура компании является типичной для предприятия такого профиля и включает операционные отделы, юридическую службу, IT-департамент и отдел по работе с клиентами. Понимание этой специфики поможет в дальнейшем правильно интерпретировать финансовые показатели.

4. Как оценить структуру и динамику имущества предприятия

Первый практический шаг в анализе — это «анатомия» предприятия, изучение его баланса. Здесь мы используем два мощных инструмента: вертикальный (структурный) и горизонтальный (динамический) анализ. Наша цель — понять, из чего состоит имущество компании, за счет каких источников оно сформировано и как эти пропорции менялись со временем.

Начнем с анализа активов. Мы строим агрегированный баланс, где выделяем ключевые статьи: внеоборотные и оборотные активы.

Вертикальный анализ покажет нам структуру имущества. Например, мы рассчитываем долю внеоборотных активов (здания, оборудование) и оборотных (запасы, дебиторская задолженность, деньги) в общей сумме активов (валюте баланса). Если доля оборотных активов высока, это может говорить о высокой «мобильности» имущества компании. Если же она снижается из года в год, возможно, компания «замораживает» средства в неликвидных активах.

Горизонтальный анализ выявляет тенденции. Мы рассчитываем абсолютное и относительное изменение каждой статьи по сравнению с предыдущим периодом. Это позволяет увидеть зоны роста и сокращения.

Например, расчеты могут показать, что общая стоимость активов за год снизилась на 8.87%. При этом дебиторская задолженность выросла на 15%, а денежные средства сократились на 40%. Это немедленно ставит перед нами вопросы: почему растет долг покупателей и куда уходят живые деньги?

Аналогичная процедура проводится и для анализа пассивов. Мы анализируем соотношение между собственным капиталом (уставный капитал, нераспределенная прибыль) и заемным капиталом (краткосрочные и долгосрочные кредиты, кредиторская задолженность). Вертикальный анализ покажет степень зависимости компании от кредиторов, а горизонтальный — как эта зависимость менялась. Рост доли заемных средств может свидетельствовать как о расширении бизнеса, так и о нарастающих финансовых рисках.

5. Что говорят о бизнесе его финансовые результаты

Если баланс — это моментальный снимок здоровья компании, то отчет о финансовых результатах — это фильм о том, как она прожила прошедший год. Анализ этого отчета позволяет оценить эффективность основной деятельности и понять, как формируется конечный финансовый результат — чистая прибыль.

Здесь мы также применяем горизонтальный и вертикальный анализ. Мы последовательно изучаем ключевые показатели отчета:

• Выручка: ее динамика — главный индикатор рыночной успешности компании.
• Себестоимость продаж: анализ ее роста в сопоставлении с ростом выручки показывает, насколько эффективно предприятие контролирует производственные издержки.
• Валовая прибыль: разница между выручкой и себестоимостью, показывает эффективность самого производственного процесса.
• Коммерческие и управленческие расходы: анализ их доли в выручке помогает оценить эффективность работы сбытовых и административных подразделений.

Однако сухие цифры прибыли мало что говорят без соотнесения их с вложенными ресурсами. Для этого рассчитываются показатели рентабельности — ключевые индикаторы эффективности бизнеса.

1. Рентабельность продаж (ROS): Показывает, сколько прибыли приносит каждый рубль выручки. Снижение этого показателя может сигнализировать о проблемах с ценообразованием или росте издержек.
2. Рентабельность активов (ROA): Демонстрирует, насколько эффективно компания использует свое имущество для получения прибыли. Этот показатель важен для оценки работы менеджмента в целом.
3. Рентабельность собственного капитала (ROE): Считается одним из важнейших показателей для собственников и инвесторов. Он показывает, какую отдачу приносят их вложения в бизнес.

Анализ этих коэффициентов в динамике позволяет сделать глубокие выводы о том, за счет чего компания зарабатывает (или теряет) свою прибыль и насколько устойчива ее бизнес-модель.

6. Способно ли предприятие отвечать по своим обязательствам

Прибыльный бизнес — это еще не значит финансово здоровый бизнес. Компания может показывать отличную рентабельность на бумаге, но при этом испытывать острую нехватку денежных средств для оплаты счетов поставщикам или погашения кредитов. Оценка финансовых рисков, связанных с этой проблемой, проводится через анализ ликвидности и финансовой устойчивости.

Ликвидность — это способность предприятия быстро превращать свои активы в деньги для погашения краткосрочных обязательств. Для ее оценки рассчитывают несколько ключевых коэффициентов:

• Коэффициент текущей ликвидности: Показывает, в какой степени все оборотные активы компании покрывают ее краткосрочные долги. Нормативное значение обычно составляет 1.5-2.0.
• Коэффициент быстрой ликвидности: Аналогичен предыдущему, но из расчета исключаются наименее ликвидные активы — запасы. Он дает более консервативную оценку платежеспособности.
• Коэффициент абсолютной ликвидности: Показывает, какую часть краткосрочных обязательств компания может погасить немедленно за счет имеющихся денежных средств. Норма — выше 0.2.

Очень важна интерпретация этих показателей в комплексе. Может сложиться ситуация, когда предприятие формально платежеспособно (коэффициент текущей ликвидности в норме), но при этом абсолютно не способно погасить срочные обязательства, так как все его оборотные активы «заморожены» в неликвидных запасах.

Финансовая устойчивость — это более широкое понятие, характеризующее степень зависимости компании от внешних источников финансирования. Ключевые индикаторы здесь — коэффициент автономии (показывает долю собственного капитала в активах) и коэффициент финансового левериджа (соотношение заемного и собственного капитала). Высокая доля заемных средств делает бизнес более рискованным и зависимым от кредиторов.

7. Ключевые выводы и рекомендации по итогам анализа

Этот раздел является кульминацией всей аналитической работы. Его задача — синтезировать все разрозненные расчеты и наблюдения в единую, целостную картину и, что самое главное, предложить конкретные шаги по решению выявленных проблем. Выводы должны быть четкими, а рекомендации — обоснованными и реалистичными.

Ключевые выводы по результатам анализа:

1. Проблемы с ликвидностью: Несмотря на общую прибыльность, наблюдается низкий уровень абсолютной ликвидности. Это создает риски кассовых разрывов и несвоевременного погашения обязательств перед поставщиками и персоналом.
2. Снижение рентабельности продаж: Анализ отчета о финансовых результатах показал, что темпы роста себестоимости опережают темпы роста выручки, что привело к снижению рентабельности основной деятельности.
3. Высокая зависимость от заемного капитала: Коэффициент автономии находится на нижней границе нормы, что свидетельствует о высокой долговой нагрузке и повышенных финансовых рисках, особенно в условиях роста процентных ставок.
4. Неэффективное управление дебиторской задолженностью: Горизонтальный анализ баланса выявил значительный рост просроченной дебиторской задолженности, что ведет к «омертвлению» оборотных средств.

Рекомендации по улучшению финансового состояния:

1. Для повышения ликвидности: Разработать и внедрить более жесткую кредитную политику в отношении покупателей. Провести инвентаризацию дебиторской задолженности и активизировать работу по взысканию просроченных долгов. Рассмотреть возможность рефинансирования части краткосрочных кредитов в долгосрочные.
2. Для роста рентабельности: Провести детальный анализ структуры себестоимости с целью выявления резервов для ее снижения (например, поиск альтернативных поставщиков, внедрение ресурсосберегающих технологий). Пересмотреть ценовую политику для отдельных групп товаров или услуг.
3. Для оптимизации структуры капитала: Направить часть чистой прибыли на погашение наиболее дорогих кредитов. Рассмотреть возможность дополнительной эмиссии акций или привлечения долгосрочных инвестиций для снижения зависимости от банковских займов.

Эти рекомендации, вытекающие непосредственно из данных анализа, служат практическим руководством к действию для менеджмента компании.

В ходе выполнения данной курсовой работы были изучены теоретические основы и освоены практические навыки анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Проведенный на условном примере комплексный анализ позволил всесторонне оценить финансовое состояние компании, выявить ее сильные и слабые стороны, а также вскрыть существующие проблемы.

Основные результаты исследования показали наличие проблем в области ликвидности, снижение показателей рентабельности и высокую зависимость от заемных средств. Таким образом, можно утверждать, что поставленная во введении цель работы была достигнута, а все задачи — успешно выполнены. Практическая ценность проделанной работы заключается в том, что сформулированные на основе глубокого анализа выводы и рекомендации могут стать надежной основой для принятия взвешенных управленческих решений, направленных на укрепление финансового здоровья и повышение конкурентоспособности предприятия.

Список использованных источников

1. Ковалев, В. В. Финансовый анализ: методы и процедуры / В.В. Ковалев. — М.: Финансы и статистика, 2021. — 560 с.
2. Савицкая, Г. В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебник / Г.В. Савицкая. — М.: ИНФРА-М, 2020. — 378 с.
3. Шеремет, А. Д. Методика финансового анализа деятельности коммерческих организаций / А.Д. Шеремет, Е.В. Негашев. — 2-е изд., перераб. и доп. — М.: ИНФРА-М, 2019. — 208 с.
4. Федеральный закон «О бухгалтерском учете» от 06.12.2011 N 402-ФЗ (ред. от 26.07.2019).
5. Приказ Минфина России от 02.07.2010 N 66н «О формах бухгалтерской отчетности организаций» (ред. от 19.04.2019).