Методология и структура курсовой работы по анализу финансово-хозяйственной деятельности

Введение. Актуальность и структура анализа финансово-хозяйственной деятельности

Анализ финансово-хозяйственной деятельности (ФХД) является краеугольным камнем в системе управления современным предприятием. Актуальность выбранной темы исследования обусловлена тем, что для принятия взвешенных управленческих или инвестиционных решений необходимо провести всесторонний анализ обеспеченности компании финансовыми ресурсами, оценить эффективность их использования и общую платежеспособность. Результаты такого анализа служат основой для формирования обоснованных плановых заданий и стратегического развития.

Целью курсовой работы является проведение комплексного анализа финансово-хозяйственной деятельности на примере конкретного предприятия. Для достижения этой цели были поставлены следующие задачи:

• Изучить теоретические основы и методологию ФХД.
• Собрать и подготовить исходные данные для анализа.
• Провести практический анализ ключевых финансовых показателей.
• Сформулировать обоснованные выводы о финансовом состоянии объекта.

В качестве объекта исследования выбрано ОАО «Газпром», что обусловлено его значимостью для экономики и доступностью публичной финансовой отчетности. Предметом исследования выступает его финансово-хозяйственная деятельность. Структура работы традиционна и включает теоретическую главу, где раскрываются сущность и методы анализа, и практическую главу, посвященную непосредственному исследованию отчетности ОАО «Газпром».

Глава 1. Теоретические основы анализа, его сущность и ключевые цели

Финансовый анализ — это систематическое изучение финансовой отчетности компании с целью оценки ее эффективности, стабильности и перспектив развития. Этот процесс позволяет выявить сильные и слабые стороны предприятия, обнаружить негативные тенденции и, что самое главное, служит информационной базой для поддержки принятия обоснованных управленческих решений. Главная цель анализа — своевременно выявлять и устранять недостатки в финансовой деятельности, а также находить резервы для улучшения финансового состояния.

Принято выделять два основных вида анализа в зависимости от пользователей информации:

1. Внутренний анализ: Проводится для нужд самого предприятия (руководства, учредителей). Он использует не только публичную, но и внутреннюю, управленческую отчетность, что позволяет проводить более глубокое и детальное исследование.
2. Внешний анализ: Осуществляется внешними пользователями (инвесторами, кредиторами, контрагентами) на основе общедоступной, публикуемой отчетности. Его цель — оценить риски и привлекательность сотрудничества с компанией.

Теоретическая база финансового анализа заложена в трудах многих отечественных и зарубежных авторов. Среди наиболее значимых можно выделить таких ученых, как В.В. Ковалев, И.А. Бланк, А.Д. Шеремет, а также Дж. К. Ван Хорн и Ю. Бригхем, чьи работы сформировали фундаментальные подходы к оценке финансового состояния предприятия.

Ключевые методы финансового анализа, которые станут вашим инструментарием

Для всесторонней оценки финансового состояния предприятия используется набор взаимодополняющих методов. Каждый из них позволяет взглянуть на деятельность компании под определенным углом, а их совокупность формирует целостную картину. Освоение этих инструментов — ключевой шаг к написанию качественной курсовой работы.

В основе практической части любого финансового исследования лежит применение нескольких ключевых методов, позволяющих «оживить» сухие цифры отчетности.

Рассмотрим основные из них:

• Горизонтальный (трендовый) анализ: Заключается в сравнении показателей отчетности за несколько периодов. Этот метод позволяет выявить динамику и определить основные тенденции (рост, снижение, стабильность) таких показателей, как выручка, активы или прибыль.
• Вертикальный (структурный) анализ: Показывает удельный вес каждой статьи в общем итоге. Например, с его помощью можно определить, какую долю в активах компании занимают основные средства или запасы. Это помогает понять структуру имущества и источников его финансирования.
• Коэффициентный анализ: Является, пожалуй, самым распространенным инструментом. Он основан на расчете относительных показателей (коэффициентов), которые позволяют оценить различные аспекты деятельности: ликвидность, платежеспособность, рентабельность, деловую активность и финансовую устойчивость.
• Факторный анализ: Используется для исследования влияния отдельных факторов на результативный показатель. Например, с его помощью можно определить, за счет чего изменилась рентабельность — из-за роста выручки или снижения издержек.

Глава 2. Практический анализ. Выбор объекта и подготовка исходных данных

Переход от теории к практике начинается с четкого определения объекта исследования и сбора информационной базы. В качестве объекта анализа в данной работе выбрано ОАО «Газпром». Этот выбор обоснован несколькими причинами: во-первых, это одна из крупнейших компаний, оказывающая существенное влияние на экономику; во-вторых, как публичное акционерное общество, «Газпром» регулярно публикует свою финансовую отчетность в открытом доступе, что обеспечивает наличие необходимых данных.

Основными источниками информации для проведения анализа служат формы годовой бухгалтерской отчетности: «Бухгалтерский баланс» и «Отчет о финансовых результатах». Эти документы содержат все ключевые сведения об имущественном и финансовом положении компании, а также о результатах ее деятельности за год.

Для выявления тенденций и оценки динамики показателей анализ должен охватывать определенный период. Стандартной практикой является исследование данных за 3-5 последних лет. В данной работе для анализа будут использоваться данные за последние три полных отчетных года, что позволит получить объективную картину финансовых изменений в компании.

Как структура и динамика баланса раскрывают финансовое здоровье компании

Первый шаг в практическом анализе — это изучение бухгалтерского баланса, который является своего рода «финансовым снимком» предприятия на определенную дату. Применение горизонтального и вертикального методов к балансу ОАО «Газпром» за последние 3 года позволяет получить первые важные выводы о состоянии компании.

Вертикальный (структурный) анализ актива и пассива баланса помогает понять, из чего состоит имущество компании и за счет каких источников оно сформировано. Например, анализ актива покажет долю внеоборотных (основные средства, долгосрочные вложения) и оборотных (запасы, дебиторская задолженность, денежные средства) активов. Анализ пассива, в свою очередь, раскроет структуру капитала: соотношение собственных и заемных средств. Выявление ключевых статей и их удельного веса — основа для понимания бизнес-модели.

Горизонтальный (трендовый) анализ дополняет структурное видение, показывая динамику. Сравнивая абсолютные значения статей баланса за три года, можно увидеть, например, рост валюты баланса, что свидетельствует о расширении масштабов деятельности. Также можно отследить конкретные изменения: увеличились ли основные средства, что говорит об инвестициях, или вырос объем заемного капитала, что указывает на повышение долговой нагрузки. Сопоставление этих двух методов позволяет сформулировать предварительные выводы, например, о том, что рост активов компании финансировался преимущественно за счет увеличения долгосрочных обязательств.

Оценка ликвидности и платежеспособности. Способно ли предприятие отвечать по своим обязательствам?

После общего обзора баланса необходимо углубиться в оценку способности компании выполнять свои краткосрочные обязательства. Для этого используются понятия ликвидности и платежеспособности. Ликвидность — это способность активов быстро и без потерь превращаться в денежные средства, а платежеспособность — это способность предприятия своевременно и в полном объеме погашать свои долги. Ликвидность является необходимым условием платежеспособности.

Для оценки этих параметров используется коэффициентный анализ. Ключевыми показателями являются:

1. Коэффициент текущей ликвидности: Показывает, в какой степени все оборотные активы компании покрывают ее краткосрочные обязательства. Рассчитывается как отношение оборотных активов к краткосрочным обязательствам.
2. Коэффициент быстрой ликвидности: Аналогичен предыдущему, но из состава оборотных активов исключаются наименее ликвидные статьи, как правило, запасы. Это более строгая оценка платежеспособности.
3. Коэффициент абсолютной ликвидности: Демонстрирует, какая часть краткосрочных долгов может быть погашена немедленно за счет самых ликвидных активов — денежных средств и краткосрочных финансовых вложений.

Проведя расчет этих коэффициентов для ОАО «Газпром» за анализируемый период (3 года), можно проанализировать их динамику. Важным шагом является сравнение полученных значений с нормативными. Например, для коэффициента текущей ликвидности нормативным часто считается значение в диапазоне 1.5-2.0. Анализ отклонений от нормы и изменений показателей во времени позволяет сделать аргументированный вывод о том, улучшилось или ухудшилось состояние краткосрочной платежеспособности предприятия.

Насколько прочен фундамент. Анализ финансовой устойчивости

Если ликвидность — это показатель краткосрочного «здоровья» компании, то финансовая устойчивость характеризует ее стратегическую стабильность и способность противостоять долгосрочным рискам. Этот аспект анализа показывает, насколько предприятие независимо от внешних кредиторов и инвесторов. Оценка финансовой устойчивости является обязательной частью любого комплексного анализа.

Ключевыми индикаторами в этом блоке являются:

• Коэффициент автономии (независимости): Рассчитывается как отношение собственного капитала к общей сумме активов (валюте баланса). Он показывает долю активов, которые сформированы за счет собственных средств. Чем выше этот показатель, тем более устойчивой и независимой считается компания.
• Коэффициент финансовой зависимости: Обратный по смыслу показатель, рассчитываемый как отношение всех обязательств (долгосрочных и краткосрочных) к активам. Он характеризует долю заемных средств в финансировании деятельности.
• Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами: Показывает, какая часть оборотных активов финансируется за счет собственного капитала. Это важный индикатор, поскольку недостаток собственных оборотных средств может свидетельствовать о проблемах с платежеспособностью.

Расчет этих показателей для ОАО «Газпром» в динамике за три года и их анализ позволяют сделать вывод о структуре его капитала. Например, снижение коэффициента автономии при одновременном росте коэффициента финансовой зависимости будет сигнализировать об увеличении финансовых рисков и усилении зависимости от кредиторов. Комплексная интерпретация этих коэффициентов дает глубокое понимание прочности «финансового фундамента» компании.

Измеряем эффективность бизнеса через показатели рентабельности

Анализ был бы неполным без оценки итоговой цели любого коммерческого предприятия — получения прибыли. Показатели рентабельности характеризуют, насколько эффективно компания использует свои ресурсы для генерации дохода. Они являются ключевыми индикаторами успешности бизнеса.

В рамках курсовой работы целесообразно рассчитать и проанализировать три основных показателя:

1. Рентабельность продаж (ROS — Return on Sales): Рассчитывается как отношение чистой прибыли к выручке. Этот коэффициент показывает, сколько чистой прибыли приносит каждый рубль выручки. Его динамика позволяет судить об эффективности операционной деятельности и контроля над издержками.
2. Рентабельность активов (ROA — Return on Assets): Определяется как отношение чистой прибыли к средней величине активов. Показатель демонстрирует способность активов компании генерировать прибыль. Это индикатор эффективности управления всем имуществом предприятия.
3. Рентабельность собственного капитала (ROE — Return on Equity): Рассчитывается как отношение чистой прибыли к средней величине собственного капитала. Этот показатель наиболее интересен собственникам (акционерам), так как он показывает отдачу на вложенный ими капитал.

Представив расчеты этих показателей для ОАО «Газпром» в динамике за 3 года, необходимо проанализировать их изменения. Например, если рентабельность продаж растет, а рентабельность активов падает, это может указывать на неэффективное использование нового имущества. Факторный анализ поможет выявить причины этих изменений, связав их с динамикой прибыли, выручки, активов и капитала.

Синтез результатов. Формулируем итоговые выводы по анализу

Последовательно изучив все ключевые аспекты деятельности компании, наступает этап синтеза — сведения всех промежуточных наблюдений в единую, целостную картину. Этот блок не предполагает новых расчетов, его цель — структурировать и обобщить полученные ранее выводы, чтобы сформировать комплексное заключение о финансовом состоянии ОАО «Газпром».

Итоговые выводы должны быть представлены в четкой и логичной форме. Целесообразно изложить их по блокам проведенного анализа:

• Структура и динамика баланса: Кратко охарактеризовать основные тенденции в изменении активов и пассивов (например, рост масштабов деятельности, увеличение доли заемного капитала).
• Ликвидность и платежеспособность: Сформулировать итоговый вывод об уровне способности компании отвечать по краткосрочным обязательствам (например, уровень ликвидности снизился, но остается в пределах нормы).
• Финансовая устойчивость: Дать обобщенную оценку стратегической стабильности и уровню финансовых рисков (например, компания сохраняет высокий уровень финансовой независимости, несмотря на рост долговой нагрузки).
• Рентабельность: Обозначить ключевые тенденции в эффективности бизнеса (например, рентабельность продаж снизилась под влиянием роста себестоимости).

На основе этого синтеза необходимо выделить ключевые сильные и слабые стороны в финансовой деятельности ОАО «Газпром». Такое обобщение позволяет не только констатировать факты, но и обозначить потенциальные точки роста и зоны риска для компании.

Заключение. Итоги исследования и перспективы его применения

В заключение курсовой работы необходимо подвести итоги всего исследования, подтвердив достижение поставленной во введении цели. Следует констатировать, что комплексный анализ финансово-хозяйственной деятельности ОАО «Газпром» был успешно проведен.

Далее необходимо на самом верхнем уровне, без излишней детализации, еще раз повторить главные выводы о финансовом состоянии компании, синтезированные на предыдущем этапе. Например, можно отметить, что, несмотря на снижение показателей рентабельности в анализируемом периоде, предприятие сохраняет устойчивое финансовое положение и высокий уровень платежеспособности.

Особое внимание стоит уделить практической значимости проделанной работы. Результаты проведенного анализа имеют ценность не только в академическом контексте. Они могут быть использованы для поддержки принятия обоснованных управленческих решений руководством самой компании с целью выявления внутренних резервов. Кроме того, выводы анализа важны и для внешних стейкхолдеров — инвесторов и кредиторов — при оценке инвестиционной привлекательности и кредитных рисков ОАО «Газпром».

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ

1. Агеева О., Шахматова Л. Бухгалтерский учет и анализ. – М.: Юрайт, 2014. – 590 с.
2. Банк В. Р., Банк С. В., Тараскина Л. В. Финансовый анализ: учеб. пособие. — М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2011.
3. Бердникова Т.Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учебное пособие. — М.: ИНФРА-М, 2013. – 210 с.
4. Гаврилова С.С. Экономический анализ. – М.: Эксмо, 2012. — 144 с.
5. Гиляровская Л.Т. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: учеб. – М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2012.
6. Ионова А.Ф., Селезнева Н.Н. Анализ финансово-хозяйственной деятельности организации. –М.: Изд-во «Бухгалтерский учет», 2012. – 312 с.
7. Ковалев В.В. Финансовый анализ. Методы и процедуры. – М.: Финансы и статистика, 2011. – 654 с.
8. Паштова Л.Г. Экономика фирмы: теория и практика: учебное пособие. – М.: Феникс, 2011. – 269 с.
9. Савицкая Г.В. Теория анализа хозяйственной деятельности: Учеб.пособие. – М.: ИНФРА-М, 2012.
10. Шеремет А.Д., Негашев Е.В. Методика финансового анализа. – М.: Инфра – М, 2012. – 207 с.