Анализ финансово-экономического состояния предприятия: курсовая работа на примере ЗАО «Господин Климат»

В современных рыночных условиях эффективное управление предприятием невозможно без глубокой и всесторонней диагностики его финансового состояния. Финансовый анализ выступает ключевым инструментом, который позволяет не только констатировать текущее положение дел, но и выявлять скрытые резервы, прогнозировать риски и принимать обоснованные управленческие решения. Именно способность руководства, инвесторов и кредиторов адекватно оценивать финансовое здоровье компании определяет ее устойчивость и конкурентоспособность в долгосрочной перспективе.

Актуальность данного исследования обусловлена необходимостью систематизации подходов к анализу и демонстрации их практического применения. Целью настоящей курсовой работы является проведение комплексного анализа финансово-экономического состояния предприятия и разработка на его основе практических рекомендаций по его улучшению. Объектом исследования выступает Закрытое акционерное общество «Господин Климат». Предметом исследования являются финансово-экономические показатели и отношения, характеризующие деятельность предприятия.

Для достижения поставленной цели были сформулированы следующие задачи:

• изучить теоретические основы финансового анализа: его сущность, цели, методы и ключевые показатели;
• провести практический анализ финансовой отчетности ЗАО «Господин Климат» за исследуемый период;
• выявить основные проблемы в финансовой деятельности компании;
• разработать и обосновать конкретные мероприятия по укреплению финансового состояния предприятия.

Обозначив цели и задачи, мы переходим к теоретическому фундаменту, на котором будет строиться наше исследование.

Глава 1. Как теория помогает понять финансовое здоровье компании

1.1. Сущность, цели и ключевые задачи финансового анализа

Финансовый анализ — это процесс, основанный на изучении данных финансовой отчетности с целью оценки финансового положения, результатов деятельности и деловой активности организации. Он представляет собой способ накопления, преобразования и использования информации финансового характера, имеющий целью оценить перспективы компании и принять оптимальные экономические решения. Это не просто расчет показателей, а глубокое исследование причинно-следственных связей между различными аспектами деятельности предприятия.

Основные цели финансового анализа многогранны и зависят от интересов пользователей его результатов:

1. Оценка ликвидности и платежеспособности: определение способности компании своевременно и в полном объеме погашать свои краткосрочные обязательства.
2. Оценка финансовой устойчивости: анализ структуры капитала, степени зависимости от заемных средств и способности сохранять финансовое равновесие в долгосрочной перспективе.
3. Оценка рентабельности: измерение эффективности использования активов, капитала и ресурсов для получения прибыли.
4. Оценка деловой активности: анализ скорости оборота средств, вложенных в деятельность компании.

Круг пользователей финансовой информации очень широк, и у каждой группы свои интересы. Внутренние пользователи (менеджмент, собственники) используют результаты анализа для принятия оперативных и стратегических управленческих решений. Внешние пользователи, такие как инвесторы и банки, анализируют отчетность для оценки рисков вложений и кредитования, определения инвестиционной привлекательности и кредитоспособности компании. Партнеры по бизнесу оценивают надежность и стабильность предприятия, а налоговые органы — правильность начисления и уплаты налогов.

1.2. Инструменты и методы для диагностики состояния предприятия

Для проведения всестороннего исследования финансового состояния предприятия применяется целый комплекс взаимодополняющих методов. Каждый из них позволяет взглянуть на данные отчетности под определенным углом, формируя целостную картину.

К основным методам финансового анализа относятся:

• Горизонтальный (трендовый) анализ. Этот метод заключается в сравнении каждой позиции отчетности с предыдущим периодом. Он позволяет выявить тенденции изменения отдельных статей баланса и отчета о финансовых результатах, рассчитав их абсолютные и относительные отклонения. Например, можно отследить, какими темпами растет выручка по сравнению с темпами роста себестоимости.
• Вертикальный (структурный) анализ. Данный метод направлен на определение структуры итоговых финансовых показателей. Рассчитывается удельный вес каждой статьи в общем итоге (например, доля запасов в общей сумме активов или доля собственного капитала в общей сумме пассивов). Это позволяет оценить качественные изменения в структуре активов и источников их финансирования.
• Сравнительный (пространственный) анализ. Он предполагает сопоставление показателей компании с показателями конкурентов, среднеотраслевыми данными или нормативами. Этот метод дает возможность оценить рыночные позиции предприятия и эффективность его деятельности относительно других игроков рынка.
• Анализ финансовых коэффициентов (Ratios Analysis). Это самый распространенный метод, основанный на расчете относительных показателей, представляющих собой соотношение различных статей отчетности. Коэффициенты позволяют выявить взаимосвязи между показателями и дать оценку разным аспектам финансового состояния, таким как ликвидность, устойчивость, рентабельность и деловая активность.

Именно комплексное применение этих методов обеспечивает глубину и объективность финансового анализа.

1.3. Система ключевых показателей для оценки финансового состояния

Анализ финансовых коэффициентов предполагает расчет и интерпретацию целой системы показателей, которые для удобства группируются по основным направлениям оценки.

1. Показатели ликвидности и платежеспособности:

• Коэффициент текущей ликвидности (Ктл) = Оборотные активы / Краткосрочные обязательства. Показывает, сколько рублей оборотных средств приходится на один рубль краткосрочных долгов. Нормативное значение: 1.5–2.5.
• Коэффициент быстрой ликвидности (Кбл) = (Оборотные активы — Запасы) / Краткосрочные обязательства. Характеризует способность погасить краткосрочные обязательства за счет наиболее ликвидных активов. Норма: 0.8–1.0.
• Коэффициент абсолютной ликвидности (Кал) = (Денежные средства + Краткосрочные фин. вложения) / Краткосрочные обязательства. Показывает, какая часть долгов может быть погашена немедленно. Норма: ≥ 0.2.

2. Показатели финансовой устойчивости:

• Коэффициент автономии (Ка) = Собственный капитал / Валюта баланса. Определяет долю собственного капитала в общей сумме источников финансирования. Чем выше показатель, тем стабильнее компания. Норма: ≥ 0.5.
• Коэффициент финансовой зависимости (Кфз) = Заемный капитал / Собственный капитал. Показывает, сколько заемных средств приходится на один рубль собственных. Рост показателя свидетельствует об усилении зависимости от кредиторов.

3. Показатели рентабельности:

• Рентабельность продаж (ROS) = Чистая прибыль / Выручка. Демонстрирует, сколько чистой прибыли приносит каждый рубль выручки.
• Рентабельность активов (ROA) = Чистая прибыль / Средняя стоимость активов. Характеризует эффективность использования всего имущества компании.

4. Показатели деловой активности (оборачиваемости):

• Коэффициент оборачиваемости активов = Выручка / Средняя стоимость активов. Показывает, сколько раз за период «обернулись» все активы компании, генерируя выручку.
• Оборачиваемость запасов (в днях) = (Средняя стоимость запасов / Себестоимость) * 365. Определяет, за сколько дней компания реализует свои запасы.

Вооружившись этим теоретическим инструментарием, мы можем приступить к его практическому применению на примере конкретного предприятия.

Глава 2. Практический анализ финансовой деятельности ЗАО «Господин Климат»

2.1. Организационно-экономическая характеристика объекта исследования

Объектом нашего исследования является Закрытое акционерное общество «Господин Климат». Компания работает на рынке климатического оборудования, специализируясь на поставке, монтаже и сервисном обслуживании систем кондиционирования, вентиляции и отопления для корпоративных и частных клиентов. Организационно-правовая форма — ЗАО — предполагает ограниченный круг акционеров. На рынке компания позиционирует себя как поставщик комплексных инженерных решений.

Рассмотрим основные технико-экономические показатели деятельности предприятия за последние три года.

Основные технико-экономические показатели ЗАО «Господин Климат», тыс. руб.

Показатель	Год N-2	Год N-1	Год N
Выручка от реализации	120 500	135 800	142 300
Себестоимость продаж	85 400	99 100	111 200
Чистая прибыль	9 800	8 100	4 500

Представленные данные показывают, что, несмотря на рост выручки, наблюдается опережающий рост себестоимости, что приводит к существенному снижению чистой прибыли. Это первый тревожный сигнал, требующий более глубокого анализа.

2.2. Анализ динамики и структуры бухгалтерского баланса

Для выявления ключевых изменений в активах и пассивах компании проведем горизонтальный и вертикальный анализ ее агрегированного бухгалтерского баланса. Горизонтальный анализ покажет тенденции, а вертикальный — структурные сдвиги.

Анализ баланса показал, что за три года валюта баланса выросла на 25%. Однако этот рост был обеспечен в основном за счет увеличения заемных средств. В структуре активов наблюдается тревожная тенденция — значительный рост дебиторской задолженности, доля которой в оборотных активах увеличилась с 30% до 45%. Это может свидетельствовать о проблемах со сбором платежей от клиентов.

В пассивах отмечается снижение доли собственного капитала (с 55% до 42%) и, соответственно, рост доли заемных средств. Горизонтальный анализ подтверждает это: темп роста кредиторской задолженности и долгосрочных кредитов значительно опережает темп роста собственных источников финансирования. Вертикальный анализ фиксирует утяжеление структуры пассивов за счет роста обязательств.

Предварительный вывод: компания наращивает свою деятельность, финансируя ее преимущественно за счет внешних источников, что повышает финансовые риски. Одновременно с этим замораживаются средства в расчетах с дебиторами, что негативно сказывается на ликвидности.

2.3. Оценка платежеспособности и финансовой устойчивости

Рассчитаем и проинтерпретируем коэффициенты, характеризующие способность компании отвечать по своим обязательствам. Расчеты показывают следующую динамику:

• Коэффициент текущей ликвидности снизился с 1.8 до 1.3 за анализируемый период. Несмотря на то, что он все еще находится в пределах нижней границы нормы, его устойчивое снижение является негативным сигналом.
• Коэффициент быстрой ликвидности упал с 1.1 до 0.7, опустившись ниже рекомендуемого значения (0.8). Это прямое следствие роста запасов и, что более важно, дебиторской задолженности.
• Коэффициент абсолютной ликвидности на конец периода составил 0.1, что ниже норматива (0.2). Это означает, что компания не может покрыть даже пятую часть своих срочных долгов за счет денежных средств.

Вывод по ликвидности: платежеспособность предприятия существенно ухудшилась и находится на неудовлетворительном уровне. Компания испытывает дефицит наиболее ликвидных активов.

Анализ финансовой устойчивости подтверждает рост рисков. Коэффициент автономии снизился с 0.55 до 0.42, что говорит о потере финансовой независимости — более половины имущества финансируется за счет долгов. Соотношение заемных и собственных средств выросло, указывая на высокую долговую нагрузку. Таким образом, финансовая устойчивость компании ослаблена, а зависимость от кредиторов — критически высока.

2.4. Анализ финансовых результатов и показателей рентабельности

Оценим эффективность деятельности компании через анализ ее прибыльности. Как уже отмечалось, при росте выручки наблюдается падение чистой прибыли. Анализ отчета о финансовых результатах показывает, что основной причиной является опережающий рост себестоимости и коммерческих расходов. Это может быть связано с ростом закупочных цен, неэффективным управлением затратами или изменением структуры продаж в пользу менее маржинальных продуктов.

Динамика показателей рентабельности полностью отражает эту негативную картину:

• Рентабельность продаж (ROS) упала более чем в два раза: с 8.1% до 3.2%. Это означает, что с каждого рубля выручки компания стала зарабатывать значительно меньше чистой прибыли.
• Рентабельность активов (ROA) также демонстрирует резкое падение. Это свидетельствует о том, что активы компании, объем которых вырос, стали использоваться гораздо менее эффективно для генерации прибыли.
• Рентабельность собственного капитала (ROE), хоть и остается положительной, также значительно снизилась, что делает инвестиции в компанию менее привлекательными для ее акционеров.

Общий вывод: бизнес-модель ЗАО «Господин Климат» демонстрирует серьезное снижение эффективности. Рост масштабов деятельности не транслируется в рост прибыльности, а, наоборот, сопровождается падением всех ключевых показателей рентабельности. Проведенный анализ выявил проблемные зоны, требующие немедленных решений.

Глава 3. Как улучшить финансовое состояние предприятия

3.1. Обобщение результатов анализа и выявление ключевых проблем

Проведенный в Главе 2 комплексный анализ финансово-экономического состояния ЗАО «Господин Климат» позволяет свести воедино полученные выводы и четко сформулировать основные проблемы, которые требуют разработки корректирующих мероприятий. Главная задача на этом этапе — это поиск резервов для улучшения платежеспособности и устойчивости компании.

На основе анализа можно выделить три ключевые, взаимосвязанные проблемы:

1. Критическое снижение ликвидности и платежеспособности. Коэффициенты ликвидности находятся на грани или ниже нормативных значений. Основная причина — неэффективная политика управления оборотными активами, а именно — чрезмерный рост дебиторской задолженности и замедление ее оборачиваемости.
2. Высокая финансовая зависимость и потеря устойчивости. Коэффициент автономии ниже нормы, что свидетельствует о высокой долговой нагрузке. Компания финансирует свой рост преимущественно за счет заемных средств, что в условиях снижения рентабельности создает прямую угрозу банкротства.
3. Падение эффективности основной деятельности (рентабельности). Рост выручки «съедается» опережающим ростом себестоимости и операционных расходов. Компания неэффективно управляет затратами, что приводит к обвалу рентабельности продаж и активов.

Эти три проблемы образуют «порочный круг»: низкая рентабельность не позволяет генерировать достаточно прибыли для развития, что заставляет привлекать дорогие кредиты, которые еще больше ухудшают финансовую устойчивость, а нехватка оборотных средств из-за «зависшей» дебиторки подрывает платежеспособность.

3.2. Разработка и обоснование мер по финансовому оздоровлению

Для решения выявленных проблем необходимо разработать комплекс взаимосвязанных мероприятий. Работа должна включать конкретные предложения по улучшению и, по возможности, расчет их потенциальной эффективности.

Мероприятие 1: Внедрение политики управления дебиторской задолженностью.
Для решения проблемы №1 предлагается:

• Ввести систему грейдирования клиентов по надежности и установить для разных групп различные условия оплаты (предоплата, отсрочка).
• Разработать и внедрить регламент работы с просроченной задолженностью: система напоминаний, начисление пеней, передача дел в юридический отдел.
• Ввести систему мотивации для менеджеров по продажам, привязанную не только к объему продаж, но и к своевременности поступления оплат.

Ожидаемый эффект: Ускорение оборачиваемости дебиторской задолженности на 15-20% позволит высвободить значительные денежные средства, направив их на пополнение оборотных средств и снижение потребности в краткосрочных кредитах. Это напрямую улучшит коэффициенты ликвидности.

Мероприятие 2: Оптимизация структуры затрат и повышение рентабельности.
Для решения проблемы №3 предлагается:

• Провести детальный ABC-анализ затрат для выявления неэффективных статей расходов.
• Провести аудит поставщиков с целью поиска более выгодных условий закупки основного оборудования и материалов.
• Проанализировать ассортиментную политику и сфокусироваться на продвижении наиболее маржинальных продуктов и услуг.

Ожидаемый эффект: Снижение себестоимости на 3-5% приведет к росту валовой прибыли и, как следствие, к повышению рентабельности продаж (ROS). Это увеличит объем чистой прибыли, которая является основным внутренним источником финансирования.

Реализация этих мер позволит решить и проблему №2: рост собственной прибыли даст возможность направить ее на погашение части заемных средств и реинвестировать в развитие, что постепенно улучшит структуру пассивов и повысит коэффициент автономии. Предложенные меры логически завершают наше исследование, подводя нас к итоговым выводам.

Заключение

В ходе выполнения курсовой работы была достигнута ее основная цель — проведен комплексный анализ финансово-экономического состояния предприятия и разработаны пути его улучшения. В теоретической части были изучены сущность, цели и методы финансового анализа, а также система ключевых оценочных показателей. Это позволило сформировать надежный методологический фундамент для практического исследования.

Практический анализ финансовой отчетности ЗАО «Господин Климат» выявил ряд серьезных проблем. Было установлено, что, несмотря на рост выручки, финансовое состояние компании за последние три года существенно ухудшилось. Ключевыми негативными тенденциями являются: падение платежеспособности из-за роста дебиторской задолженности, потеря финансовой устойчивости из-за высокой долговой нагрузки и резкое снижение рентабельности вследствие опережающего роста затрат.

На основе выявленных проблем был предложен комплекс конкретных мер по финансовому оздоровлению, включающий внедрение политики управления дебиторской задолженностью и оптимизацию структуры затрат. Данные мероприятия направлены на устранение корневых причин ухудшения финансового состояния и способны привести к росту ликвидности, устойчивости и рентабельности. Таким образом, проделанная работа имеет не только теоретическую, но и выраженную практическую значимость, поскольку ее результаты могут быть использованы руководством ЗАО «Господин Климат» для принятия обоснованных управленческих решений.

Список использованных источников

1. Абрютина, М.С. Финансовый анализ: учебное пособие / М.С. Абрютина. — М.: Дело и Сервис, 2018. — 192 с.
2. Баканов, М.И. Теория экономического анализа: Учебник / М.И. Баканов, А.Д. Шеремет. — М.: Финансы и статистика, 2017. — 536 с.
3. Гиляровская, Л.Т. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: Учебник / Л.Т. Гиляровская. — М.: Проспект, 2019. — 360 с.
4. Донцова, Л.В. Анализ финансовой отчетности: учебник / Л.В. Донцова, Н.А. Никифорова. — М.: Дело и Сервис, 2019. — 384 с.
5. Ефимова, О.В. Финансовый анализ: современный инструментарий для принятия экономических решений: учебник / О.В. Ефимова. — М.: Омега-Л, 2020. — 351 с.
6. Ковалев, В.В. Финансовый анализ: методы и процедуры / В.В. Ковалев. — М.: Финансы и статистика, 2017. — 560 с.
7. Любушин, Н.П. Экономический анализ: учебник / Н.П. Любушин. — М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2018. — 423 с.
8. Маркарьян, Э.А. Экономический анализ хозяйственной деятельности: учеб. пособие / Э.А. Маркарьян, Г.П. Герасименко, С.Э. Маркарьян. — М.: КноРус, 2019. — 536 с.
9. Пласкова, Н.С. Экономический анализ: учебник / Н.С. Пласкова. — М.: Эксмо, 2017. — 704 с.
10. Савицкая, Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебник / Г.В. Савицкая. — М.: ИНФРА-М, 2020. — 378 с.
11. Селезнева, Н.Н. Финансовый анализ. Управление финансами: Учеб. пособие / Н.Н. Селезнева, А.Ф. Ионова. — М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2017. — 639 с.
12. Федеральный закон «О бухгалтерском учете» от 06.12.2011 N 402-ФЗ (ред. от 26.07.2019).
13. Чернышев, В.В. Финансовый анализ: учеб. пособие / В.В. Чернышев. — М.: ИНФРА-М, 2018. — 224 с.
14. Шеремет, А.Д. Методика финансового анализа деятельности коммерческих организаций / А.Д. Шеремет, Е.В. Негашев. — М.: ИНФРА-М, 2019. — 208 с.
15. Экономический анализ: Основы теории. Комплексный анализ хозяйственной деятельности организации: Учебник / под ред. Н.В. Войтоловского. — М.: Юрайт, 2020. — 507 с.

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

1. Гражданский кодекс Российской Федерации: Части первая, вторая.
2. Анализ финансовой отчетности: учеб. пособие для студентов / под ред. О. В. Ефимовой, М. В. Мельник. -2-е изд., испр. и доп. — М.: изд-во ОМЕГА-Л, 2008. — 408 с.
3. Анализ финансовой отчетности: учебное пособие / В.И. Бариленко, С.И. Кузнецов, Л.К. Плотникова, О.В. Иванова; под общ. ред. д-ра экон. наук, проф. В.И. Бариленко. – М.: КНОРУС, 2009. – 416 с.
4. Аньшин В.М. Инвестиционный анализ. — М.: издательство «Дело», 2010. – 238 с.
5. Артеменко В.Г., Белендир М.В. Финансовый анализ: Учебное пособие. М.: ДИС НГАЭиУ, 2008. -128 с.
6. Бабаева Ю.А., Петров А.М. Бухгалтерский учет и контроль дебиторской и кредиторской задолженности: Учебное пособие. – М.: Издательство «Проспект», 2009.- 412 с.
7. Балабанов И.Т. Финансовый анализ и планирование хозяйственного субъекта. Издание 3-е. – М.:. «Финансы и статистика», 2008.-377 с.
8. Бизнес-планирование: Учебник / Под ред. В.М. Попова, С.И. Ляпунова. -М.: Финансы и статистика, 2008.- 218 с.
9. Бочаров В. Современный финансовый менеджмент. – СПб.: Питер, 2009. – 326 с.
10. Бочаров В.В. Методы финансирования инвестиционной деятельности предприятий. — М.: Финансы и статистика, 2008.- 373 с.
11. Бухгалтерский баланс ЗАО «Господин климат»
12. Вакуленко Т.Г., Фомина Л.Ф. Анализ бухгалтерской (финансовой) отчетности для принятия управленческих решений. – СПб.: Издательский дом Герда», 2009.- 288с.