Как написать курсовую по финансовому анализу пошаговое руководство с реальным примером

Шаг 0. Разбираемся в задаче и структуре будущей курсовой работы

Написание курсовой работы по анализу финансового состояния предприятия — задача, которая поначалу может показаться пугающе сложной. Однако, если подойти к ней системно, она превращается в логичную последовательность выполнимых шагов. Давайте сразу определимся: главная цель этой работы с точки зрения вашего преподавателя — не просто проверить знание теории, а убедиться, что вы умеете применять ее на практике. Курсовая должна демонстрировать глубину усвоения материала и ваше умение использовать методологию для анализа конкретного предприятия.

Классическая структура такой работы почти всегда одинакова и состоит из нескольких логичных блоков:

• Теоретическая глава: здесь вы описываете основные понятия и методы, которые станут вашим инструментарием.
• Аналитическая (практическая) глава: самая важная часть, где вы берете отчетность реального или условного предприятия и проводите его полный «медосмотр».
• Заключение, список литературы и приложения: здесь вы подводите итоги, даете рекомендации и оформляете все исходные данные.

Не стоит бояться этого объема. В этой статье мы шаг за шагом пройдем по каждому этапу на сквозном примере, превратив сухую теорию в готовые разделы для вашей курсовой. Теперь, когда у нас есть общая карта, давайте заложим прочный фундамент — соберем теоретическую базу.

Шаг 1. Собираем теоретическую главу как конструктор

Теоретическая глава — это не скучный реферат, который нужно переписать из учебника. Представьте ее как ваш личный ящик с инструментами, где вы готовите и описываете все методики, которые понадобятся вам в практической части. Главный принцип здесь — целесообразность. Нет смысла описывать все существующие в мире методы, достаточно сосредоточиться на тех, которые вы действительно будете использовать.

Типовая структура теоретической главы может выглядеть так:

1. Сущность финансового состояния и его значение. Здесь вы кратко объясняете, что такое финансовое состояние и почему его анализ важен для инвесторов, кредиторов и самого руководства компании.
2. Информационная база для анализа. В этом пункте вы указываете, что источником данных служит, в первую очередь, бухгалтерская отчетность: бухгалтерский баланс и отчет о финансовых результатах (также известный как отчет о прибылях и убытках).
3. Обзор ключевых методов анализа. Это ядро вашей теоретической главы. Здесь нужно кратко и понятно описать ваш инструментарий.

Важно не просто перечислить методы, а показать, что вы понимаете их суть. Например: «Горизонтальный анализ — это как посмотреть на показатели в динамике, сравнивая „было/стало“, чтобы увидеть, выросли или упали активы и обязательства. Вертикальный анализ, в свою очередь, помогает понять структуру, то есть из каких частей состоит „пирог“ активов или пассивов компании в конкретный момент времени».

Кроме них, обязательно упомяните коэффициентный анализ — расчет относительных показателей (ликвидности, рентабельности и т.д.), который является основным инструментом для глубокой диагностики. Описав эти 3-4 метода, вы создадите исчерпывающую теоретическую базу для дальнейшей работы. Теоретический фундамент заложен. Теперь пора переходить к самой интересной части — практическому анализу. Для этого нам понадобится «пациент» — конкретное предприятие.

Шаг 2. Готовим данные для анализа на примере условного ООО «Практика»

Для того чтобы наш анализ не был голословным, мы будем работать с данными условного предприятия — назовем его ООО «Практика». Основой для любого финансового анализа служат два ключевых документа: Бухгалтерский баланс (Форма № 1) и Отчет о финансовых результатах (Форма № 2). Именно из них мы будем черпать все цифры для наших расчетов.

Представьте, что у нас на руках есть упрощенные версии этих отчетов за два последних года (например, за 2023 и 2024). Это критически важно, поскольку для оценки динамики нам всегда нужно сравнивать минимум два периода.

На что мы будем обращать внимание?

• В Балансе нас интересуют: активы (оборотные и внеоборотные), капитал и резервы, а также долгосрочные и краткосрочные обязательства. Это поможет понять, чем владеет компания и за чей счет это финансируется.
• В Отчете о финансовых результатах мы смотрим на: выручку, себестоимость продаж, валовую и чистую прибыль. Эти данные показывают, насколько эффективно компания вела свою деятельность в течение года.

Даже без глубоких расчетов, просто посмотрев на эти отчеты, можно сделать первые выводы. Например, если валюта баланса (общая сумма активов) растет — это, как правило, хороший знак. Если же обязательства растут быстрее активов — это повод насторожиться. Данные у нас на руках. Пришло время применить наши теоретические знания и начать первый этап диагностики — оценим финансовую устойчивость и платежеспособность компании.

Шаг 3. Анализируем ликвидность и финансовую устойчивость предприятия

Начнем наш практический анализ с ответа на ключевой вопрос: сможет ли ООО «Практика» вовремя расплатиться по своим долгам? За это отвечают показатели ликвидности и финансовой устойчивости. Это первый и самый важный «чек-ап» здоровья компании.

Первым делом мы проводим горизонтальный и вертикальный анализ агрегированного баланса. Мы создаем аналитическую таблицу, где показываем, как изменились (в абсолютных и относительных величинах) ключевые статьи активов и пассивов за год. Например, мы можем увидеть, что доля заемных средств в пассивах выросла с 40% до 55%. Это уже важный сигнал о росте долговой нагрузки.

Далее переходим к расчету коэффициентов. Для курсовой работы достаточно 2-3 ключевых показателя из каждой группы.

Анализ ликвидности (платежеспособности)

Ликвидность показывает, способна ли компания покрывать свои краткосрочные обязательства за счет оборотных активов.

• Коэффициент текущей ликвидности. Формула: Оборотные активы / Краткосрочные обязательства. Он показывает, сколько рублей оборотных средств приходится на один рубль текущих долгов.
• Коэффициент быстрой ликвидности. Формула: (Оборотные активы - Запасы) / Краткосрочные обязательства. Аналогичен предыдущему, но из активов исключаются наименее ликвидная их часть — запасы.

Шаблон для вывода: «Коэффициент текущей ликвидности для ООО «Практика» на конец периода составил 1.8 (норма > 1.5). Это говорит о том, что у компании достаточно оборотных активов для погашения текущих долгов. Однако стоит отметить, что за год он снизился с 2.1 до 1.8, что является негативным сигналом и требует внимания к управлению оборотным капиталом».

Анализ финансовой устойчивости

Эти коэффициенты показывают степень независимости компании от заемных средств.

• Коэффициент автономии (финансовой независимости). Формула: Собственный капитал / Активы. Показывает долю активов, которые сформированы за счет собственных средств. Чем он выше, тем стабильнее компания.
• Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами. Формула: (Собственный капитал - Внеоборотные активы) / Оборотные активы. Показывает, какая часть оборотных активов финансируется за свой счет.

Проведя эти расчеты, мы получаем первую часть картины финансового здоровья. Мы выяснили, что компания в целом может платить по счетам, но ее зависимость от кредиторов растет. Но насколько эффективно она работает и зарабатывает? Перейдем к анализу деловой активности и рентабельности.

Шаг 4. Оцениваем деловую активность и рентабельность бизнеса

Теперь, когда мы убедились, что компания «держится на плаву», давайте оценим, насколько эффективно она использует свои ресурсы и способна ли генерировать прибыль. За это отвечают показатели деловой активности (оборачиваемости) и рентабельности.

Тезис этого раздела: мы хотим понять, насколько быстро компания превращает свои активы в деньги и сколько прибыли приносит каждый рубль, вложенный в бизнес или полученный от продаж.

Анализ деловой активности

Эти показатели характеризуют скорость оборота капитала. Чем выше оборачиваемость, тем эффективнее используются ресурсы.

1. Оборачиваемость активов. Формула: Выручка / Среднегодовая стоимость активов. Показывает, сколько раз за период «обернулся» весь капитал компании. Снижение этого показателя — тревожный знак.
2. Оборачиваемость дебиторской задолженности. Формула: Выручка / Среднегодовая дебиторская задолженность. Показывает, как быстро компания получает оплату от своих покупателей.

Шаблон для вывода: «Снижение оборачиваемости активов ООО «Практика» с 1.5 до 1.2 раза свидетельствует о менее эффективном использовании ресурсов компании в отчетном периоде. Это означает, что каждый рубль, вложенный в активы, стал приносить меньше выручки. Возможно, это связано с накоплением излишних запасов или ростом неэффективных вложений».

Анализ рентабельности

Рентабельность — это ключевой индикатор прибыльности бизнеса. Он показывает, насколько деятельность компании была выгодной.

1. Рентабельность продаж (ROS). Формула: Чистая прибыль / Выручка * 100%. Показывает, сколько копеек чистой прибыли приносит каждый рубль выручки.
2. Рентабельность активов (ROA). Формула: Чистая прибыль / Среднегодовая стоимость активов * 100%. Характеризует отдачу от всех активов компании, независимо от источников их финансирования.

Шаблон для вывода: «Рентабельность продаж ООО «Практика» упала с 10% до 7%. Это прямое свидетельство снижения прибыльности операционной деятельности, которое может быть вызвано ростом себестоимости, увеличением коммерческих расходов или необходимостью снижать цены из-за конкуренции. Руководству следует проанализировать структуру затрат».

Мы провели детальный анализ по разным направлениям. Настало время собрать все воедино и оценить общий уровень «здоровья» компании, а также риск банкротства.

Шаг 5. Проводим комплексную оценку и прогнозируем риск банкротства

После того как мы «препарировали» финансовое состояние компании по разным направлениям, необходимо свести все данные воедино для получения комплексной картины. Это позволит не только обобщить результаты, но и оценить вероятность финансовых трудностей в будущем, то есть риск банкротства.

Для наглядности все рассчитанные нами ранее коэффициенты (ликвидности, устойчивости, рентабельности) сводятся в одну итоговую таблицу. В ней указываются значения показателей на начало и конец периода, их нормативные значения и динамика (улучшение/ухудшение). Такая таблица — это, по сути, «медицинская карта» предприятия, где видны все его сильные и слабые стороны.

Чтобы количественно оценить риск банкротства, можно использовать одну из интегральных моделей. Для курсовой работы не нужно брать сложные многофакторные модели, достаточно простой и понятной, например, двухфакторной модели Альтмана (специально для непубличных компаний).

Ее суть предельно проста: итоговый Z-счет зависит всего от двух показателей, которые мы уже рассчитали:

• Коэффициента текущей ликвидности.
• Доли заемного капитала (или коэффициента автономии).

Мы подставляем наши значения в готовую формулу и получаем итоговый показатель. Интерпретация результата и будет нашим выводом.

Шаблон для вывода: «Расчет по двухфакторной модели показал, что итоговый Z-счет для ООО «Практика» составил 1.5. Согласно шкале Альтмана, это значение попадает в «серую зону» (от 1.23 до 2.9). Это свидетельствует о наличии серьезных финансовых трудностей и высокой вероятности банкротства в среднесрочной перспективе, если не будут приняты срочные меры. Основными негативными факторами стали низкая финансовая устойчивость и отрицательная динамика ликвидности».

Таким образом, мы не только поставили диагноз, но и выявили конкретные проблемы. Финальный и самый важный шаг — предложить «лечение».

Шаг 6. Формулируем выводы и предлагаем реальные рекомендации

Заключение — это самая ценная часть вашей курсовой работы, где вы из аналитика превращаетесь в консультанта. Именно здесь вы должны продемонстрировать, что анализ был проделан не зря. Грамотное заключение всегда состоит из двух частей: краткое резюме по итогам анализа и, что самое важное, разработка конкретных мер по улучшению финансового состояния.

Резюме результатов анализа

В первом абзаце нужно в 3-4 предложениях обобщить все, что вы выяснили. Не нужно повторять цифры, только ключевые выводы.

Пример резюме для ООО «Практика»: «Проведенный анализ финансового состояния ООО «Практика» показал, что, несмотря на приемлемый уровень текущей ликвидности, компания столкнулась с серьезными проблемами. Наблюдается опасный рост долговой нагрузки, снижение финансовой устойчивости, а также падение эффективности использования ресурсов (оборачиваемости) и рентабельности. Комплексная оценка показала наличие высокого риска банкротства».

Практические рекомендации

Это ядро вашего заключения. Здесь для каждой ключевой проблемы, выявленной ранее, вы должны предложить 1-2 конкретных, логичных и выполнимых мероприятия. Это и есть обоснование управленческих решений.

• Проблема: Снизилась рентабельность продаж из-за роста себестоимости.
  
  Рекомендация: Провести детальный анализ структуры себестоимости для выявления возможностей сокращения затрат (например, поиск более дешевых поставщиков сырья, оптимизация логистики). Пересмотреть ценовую политику для наиболее маржинальных групп товаров.
• Проблема: Замедлилась оборачиваемость активов и запасов.
  
  Рекомендация: Внедрить ABC-анализ запасов для выявления неликвидных или залежавшихся товаров. Разработать и запустить программу скидок и акций для ускорения их реализации.
• Проблема: Растет долговая нагрузка, снижается финансовая устойчивость.
  
  Рекомендация: Разработать план по реструктуризации кредитного портфеля (например, замена коротких и дорогих кредитов на более длинные и дешевые). Рассмотреть возможность направления части прибыли на погашение основной суммы долга, а не на выплату дивидендов.

Предложив такие конкретные шаги, вы показываете, что не просто освоили методы расчета, но и понимаете, как финансовый анализ помогает принимать реальные решения для спасения и развития бизнеса.

Список использованной литературы

1. Федеральный закон «О несостоятельности (банкротстве)» от 08.01.98 года N 6-ФЗ
2. Артеменко В.Г., Беллендир М.В. Финансовый анализ. М.: издательство «ДИС», 2005. — 457 с.
3. Глазунов В.Н. Анализ финансового состояния предприятия. // Финансы. — 2006 — №2 — с.28 — 31.
4. Бакланов Н.И., Шеремета А.Д. Финансы и статистика, М.: ИНФРА — М, 2005 — 392 с.
5. Добрынина А.И., Тарасевич Л.С. Курс общей экономической теории. Киров: АСА, 2004. — 583 с.
6. Лунев В.П. Тактика и стратегия управления фирмой. Учебное пособие. М.: «ДИС», 2002. — 276 с.
7. Любушин Н.П. и др. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия.: Уч. пособие для вузов. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2005. — 504 с.
8. Русак Н.А., Русак В.А. Основы финансового анализа. Минск: ООО «Меркаванне», 2005. — 319 с.
9. Смирнов Б.М. Кадровые нововведения в системе управления персоналом. М.: Л.А. Варяг, ГАУ, 2006. — 357 с.
10. Беляева С.Г., Кошкина В.И. Теория и практика антикризисного управления. М.: ЮНИТИ. 2006. — 423 с.
11. Хелферт Э. Техника финансового анализа. / Перев. с англ. Под ред. Л.П. Белых. — М.: Аудит, ЮНИТИ, 2001. — 294 с.
12. Кадровые нововведения // «Справочник по управлению персоналом», №10, 2004. — 67-73.