Применение горизонтального метода в анализе финансового состояния предприятия: структура и содержание курсовой работы

Глава 1. Теоретические основы анализа финансового состояния

Постигаем суть и роль финансового анализа в управлении предприятием

Финансовое состояние предприятия — это комплексная характеристика его деятельности, отражающая наличие, размещение и использование финансовых ресурсов. Анализ этого состояния является краеугольным камнем для принятия взвешенных управленческих решений. Он позволяет не только оценить текущую платежеспособность и эффективность, но и выявить скрытые недостатки в работе, определить конкурентоспособность и стратегический потенциал компании.

Результаты анализа востребованы широким кругом пользователей, у каждого из которых свои цели:

  • Руководство компании использует данные для оперативного управления, стратегического планирования и поиска внутренних резервов для повышения эффективности.
  • Инвесторы (реальные и потенциальные) оценивают привлекательность предприятия для вложений, анализируя его прибыльность и риски.
  • Кредиторы и поставщики на основе анализа принимают решение о предоставлении займов, кредитов или товарных отсрочек, оценивая гарантии своих экономических интересов.

Ключевыми задачами финансового анализа являются объективная оценка динамики и структуры активов и пассивов, оценка финансовой устойчивости, ликвидности и деловой активности. Основными источниками информации для этого служат официальные формы бухгалтерской отчетности, в первую очередь — Бухгалтерский баланс и Отчет о финансовых результатах. При этом решающее значение имеет изучение показателей в динамике, поэтому качественный анализ всегда проводится на основе данных за несколько смежных периодов, как правило, за 2-3 года.

Горизонтальный анализ как основной инструмент для оценки динамики

Центральное место в изучении динамики финансовых показателей занимает горизонтальный (или временной) анализ. Его суть заключается в сравнении каждой статьи отчетности с ее значением в предыдущих периодах. Этот метод позволяет наглядно увидеть, как изменились ключевые показатели и какова скорость этих изменений.

Методика расчетов предельно проста и включает два основных шага:

  1. Расчет абсолютного отклонения. Показывает, на сколько единиц (например, рублей) изменился показатель за период.

    Формула: Абсолютное отклонение = Значение текущего периода — Значение базового периода.
  2. Расчет относительного отклонения. Показывает, на сколько процентов изменился показатель, что позволяет оценить интенсивность его роста или падения.

    Формула: Относительное отклонение (%) = (Абсолютное отклонение / Значение базового периода) * 100%.

Например, если выручка в 2023 году составляла 1000 руб., а в 2024 году — 1200 руб., то абсолютное отклонение составит +200 руб., а относительное — +20%. Эти относительные изменения часто называют темпами прироста. Важно не путать их с темпами роста, которые показывают, сколько процентов составляет показатель текущего периода от базового.

Несмотря на свою простоту и наглядность, горизонтальный анализ имеет свои сильные и слабые стороны.

Преимущества: Главный плюс метода — это исключительная наглядность. Он моментально подсвечивает статьи, по которым произошли наиболее значительные изменения, и задает направление для дальнейшего, более глубокого анализа.

Недостатки: Ключевой минус — метод не учитывает влияние инфляции. При высоких темпах инфляции рост стоимостных показателей может быть номинальным, а не реальным, что может исказить выводы об эффективности деятельности.

Как вертикальный и коэффициентный анализ дополняют картину

Горизонтальный анализ редко используется в вакууме. Для получения полной и объективной картины его необходимо дополнять другими инструментами, в первую очередь вертикальным и коэффициентным анализом.

Вертикальный (структурный) анализ показывает долю каждой отдельной статьи в общем итоге. Например, с его помощью можно определить, какую долю занимают запасы в общей сумме оборотных активов или какой процент от выручки составляет себестоимость. Сравнивая структуру баланса или отчета о финансовых результатах за несколько лет, можно выявить аномальные изменения и структурные сдвиги. Например, резкое увеличение доли дебиторской задолженности в активах может сигнализировать о проблемах со сбытом.

Коэффициентный анализ — это расчет относительных показателей на основе данных отчетности. Эти коэффициенты позволяют оценить различные аспекты финансового состояния. В курсовой работе рекомендуется уделить внимание следующим ключевым группам:

  • Коэффициенты ликвидности (коэффициент текущей и быстрой ликвидности), показывающие способность компании гасить краткосрочные обязательства.
  • Коэффициенты финансовой устойчивости (коэффициент автономии, коэффициент финансовой устойчивости), характеризующие зависимость от заемного капитала.
  • Коэффициенты рентабельности (рентабельность продаж, активов), отражающие эффективность деятельности.

Важно понимать, что анализ динамики этих коэффициентов за 2-3 года — это, по своей сути, тоже применение принципов горизонтального анализа, позволяющее оценить, улучшается или ухудшается финансовое положение предприятия с течением времени.

Глава 2. Практический анализ финансового состояния

Шаг 1. Выбор предприятия и подготовка информационной базы

Качество практической части курсовой работы напрямую зависит от подготовительного этапа. Первым делом необходимо выбрать объект исследования и собрать исходные данные. Финансовую отчетность публичных акционерных обществ можно найти на сайтах центров раскрытия корпоративной информации (например, e-disclosure.ru).

При выборе предприятия стоит отдать предпочтение производственным компаниям со средней или крупной выручкой. Их отчетность, как правило, наиболее полная и показательная для проведения всестороннего анализа. Для выполнения работы вам понадобятся как минимум две основные формы за 2-3 последних года:

  • Бухгалтерский баланс
  • Отчет о финансовых результатах

После сбора данных необходимо подготовить информационную базу для анализа. Стандартная бухгалтерская отчетность содержит множество статей, что делает ее громоздкой для анализа. Поэтому рекомендуется создать в Excel или Google Таблицах так называемый агрегированный (или уплотненный) аналитический баланс. Для этого однородные по экономическому смыслу статьи объединяются в более крупные группы (например, «Основные средства», «Запасы», «Финансовые вложения» и т.д.). Такой подход упрощает расчеты и делает итоговые таблицы более наглядными и читаемыми.

Шаг 2. Расчет аналитических таблиц с применением горизонтального метода

Это центральная часть практического исследования, где теория применяется на практике. Ваша задача — создать подробные аналитические таблицы, которые станут основой для выводов. Работа строится пошагово.

1. Горизонтальный анализ Актива Баланса

Создайте таблицу, где по строкам будут расположены укрупненные статьи актива: Внеоборотные активы (включая основные средства), Оборотные активы (включая запасы, дебиторскую задолженность, денежные средства) и Баланс (валюта баланса). Столбцы должны содержать:

  • Значения на конец каждого из трех анализируемых лет (например, 2022 г., 2023 г., 2024 г.).
  • Абсолютные отклонения (2023 г. к 2022 г. и 2024 г. к 2023 г.).
  • Относительные отклонения в процентах (темпы прироста) за те же периоды.

Пример пояснения к расчетам: «Чтобы рассчитать абсолютное отклонение по строке «Запасы» за 2023-2024 гг., мы из значения на конец 2024 года (например, 500 тыс. руб.) вычитаем значение на конец 2023 года (400 тыс. руб.). Получаем +100 тыс. руб. Относительное отклонение рассчитывается как (100 / 400) * 100% = +25%».

2. Горизонтальный анализ Пассива Баланса

По аналогии с активом создается таблица для анализа пассива. В строках указываются разделы: Капитал и резервы (собственный капитал), Долгосрочные обязательства и Краткосрочные обязательства (включая кредиторскую задолженность). Столбцы имеют ту же структуру, что и в таблице анализа активов.

3. Горизонтальный анализ Отчета о финансовых результатах

Третья ключевая таблица анализирует динамику финансовых результатов. В строках должны быть ключевые показатели: Выручка, Себестоимость продаж, Валовая прибыль, Коммерческие и управленческие расходы, Прибыль от продаж, Чистая прибыль. Структура столбцов с данными за годы и отклонениями (абсолютными и относительными) полностью сохраняется.

Такой детальный расчет по всем ключевым формам отчетности создаст прочный фундамент для следующего, самого важного аналитического шага — интерпретации полученных данных.

Шаг 3. Интерпретация результатов и формулирование выводов

Рассчитанные таблицы — это еще не анализ, а лишь сырые данные. Главная задача студента — «прочитать» эти цифры, увидеть за ними реальные экономические процессы и сформулировать обоснованные выводы. Этот раздел требует максимальной концентрации и логики.

Анализ проводится последовательно по каждой из созданных таблиц. Не просто констатируйте факт («Запасы выросли на 25%»), а давайте ему оценку и ищите взаимосвязи. Например:

«Мы видим, что дебиторская задолженность растет темпом +25%, в то время как выручка увеличилась всего на 10%. Это ярко выраженная негативная тенденция. Она может свидетельствовать о проблемах с получением оплаты от клиентов, о предоставлении неоправданных отсрочек платежа или о неэффективной работе службы сбыта. Такой дисбаланс приводит к отвлечению средств из оборота и риску роста безнадежных долгов».

Ключевой навык здесь — умение связывать показатели из разных таблиц. Например, вы можете связать рост себестоимости из Отчета о финансовых результатах с ростом доли запасов в активах из Баланса. «Рост себестоимости (на 15%), опережающий рост выручки (на 10%), привел к снижению валовой прибыли на 5%, что прямо говорит о падении эффективности основной деятельности предприятия».

По итогам анализа каждой таблицы (активы, пассивы, фин. результаты) формулируется промежуточный вывод. В конце раздела все выводы сводятся воедино, и дается общая оценка динамики финансового состояния. На основе выявленных негативных тенденций (например, рост долговой нагрузки, увеличение срока оборачиваемости запасов, падение рентабельности) можно предложить 1-2 общие рекомендации, например, по оптимизации структуры оборотного капитала для улучшения финансового состояния.

Заключение курсовой работы

Заключение — это не формальность, а возможность продемонстрировать глубину проделанной работы. Его структура должна зеркально отражать введение, логически завершая исследование. Начинать следует с констатации факта, что поставленная во введении цель — например, «провести анализ финансового состояния предприятия с помощью горизонтального метода» — успешно достигнута.

Далее необходимо последовательно изложить ключевые выводы:

  1. Выводы по теоретической главе: Кратко резюмируйте, что были рассмотрены сущность финансового анализа, его цели и задачи, а также детально изучена методология горизонтального, вертикального и коэффициентного анализа.
  2. Выводы по практической части: Это самая важная часть заключения. Емко, без лишних цифр, представьте главные результаты вашего анализа. Например: «Анализ показал наличие негативных тенденций, таких как опережающий рост себестоимости над выручкой, увеличение долговой нагрузки и замедление оборачиваемости активов».

В завершение дается итоговая оценка финансового состояния предприятия (например, как устойчивое, но с намечающимися негативными тенденциями, или как неустойчивое). Здесь же лаконично повторяются основные рекомендации, предложенные в практической главе, для устранения выявленных проблем.

Завершаем работу. Как правильно оформить список литературы и приложения

Финальный этап, который напрямую влияет на оценку, — это грамотное оформление работы. Небрежность в этой части может испортить впечатление даже от блестящего исследования.

Список литературы — это показатель вашей теоретической подготовки. Требования к нему обычно стандартны: не менее 15-20 источников. Он должен быть разнообразным и включать:

  • Учебники и учебные пособия по экономическому анализу.
  • Актуальные научные статьи из журналов (например, с eLibrary.ru).
  • Нормативно-правовые акты (например, федеральные законы, Положения по бухгалтерскому учету, такие как ПБУ 4/99 «Бухгалтерская отчетность организации»).

Все источники должны быть оформлены строго по ГОСТу. Уточните актуальную версию ГОСТа на кафедре.

Приложения служат для того, чтобы не загромождать основной текст работы громоздкими таблицами и первичными документами. В приложения выносятся:

  • Исходные формы бухгалтерской отчетности (Баланс, Отчет о финансовых результатах).
  • Объемные расчетные таблицы, если они занимают несколько страниц.
  • Другие вспомогательные материалы.

В тексте работы обязательно должны быть ссылки на приложения, например: «Подробный расчет коэффициентов ликвидности представлен в Приложении Б».

Наконец, перед сдачей прогоните работу по короткому чек-листу самопроверки: корректно ли оформлен титульный лист, есть ли сквозная нумерация страниц, совпадает ли содержание с заголовками в тексте, проверен ли текст на уникальность. Такой подход поможет избежать досадных ошибок и получить заслуженно высокую оценку.

Похожие записи