Методики анализа финансового состояния предприятия А.Д. Шеремета и Е.В. Негашева в курсовой работе

Анализ финансового состояния — это не просто абстрактная учебная задача, а ключевой инструмент для принятия взвешенных управленческих решений. Для любого предприятия умение объективно оценивать собственную платежеспособность, эффективность и доходность является фундаментом стабильности и роста. Курсовая работа по этой теме — превосходная возможность освоить данный инструмент на практике.

В качестве основы для такого анализа часто используются классические, но чрезвычайно мощные методологии, разработанные ведущими отечественными учеными. Среди них особо выделяются подходы А.Д. Шеремета и Е.В. Негашева, которые в совокупности позволяют провести всестороннюю диагностику бизнеса. Эта статья проведет вас через все этапы исследования: от закладки теоретического фундамента до формулировки готовых выводов, превращая сложный процесс в понятный алгоритм действий.

Глава 1. Теоретический фундамент анализа, заложенный в работах Шеремета и Негашева

Чтобы анализ был глубоким, а не поверхностным, необходимо понимать логику, заложенную в используемые методики. Подходы Шеремета и Негашева, хотя и преследуют общую цель, имеют разные акценты, что делает их совместное применение особенно ценным.

Системная диагностика по А.Д. Шеремету

Методика А.Д. Шеремета — это, прежде всего, всесторонняя финансовая диагностика. Ее главная сила в системном и комплексном подходе, который рассматривает предприятие как единый организм. Шеремет делает особый акцент на динамическом анализе, то есть на отслеживании показателей во времени, что позволяет выявлять тенденции, а не просто констатировать факты на определенную дату.

В рамках его подхода ключевые показатели принято группировать по нескольким направлениям:

• Оценка финансовой независимости: Здесь анализируются коэффициенты, показывающие, насколько компания зависит от заемных средств (например, коэффициент автономии).
• Оценка ликвидности: Рассчитываются показатели, характеризующие способность предприятия своевременно погашать свои краткосрочные обязательства (коэффициенты текущей, быстрой ликвидности).
• Оценка деловой активности: Изучаются показатели оборачиваемости, которые отражают эффективность использования ресурсов компании (оборачиваемость активов, запасов, дебиторской задолженности).
• Оценка рентабельности: Рассчитываются показатели прибыльности, являющиеся итоговым индикатором успешности работы (рентабельность продаж, активов, собственного капитала).

Стратегический взгляд Е.В. Негашева

Если методика Шеремета дает детальный тактический срез состояния компании «здесь и сейчас», то подход Е.В. Негашева дополняет его стратегическим видением. Негашев уделял значительное внимание оценке финансовых рисков и управлению ими в долгосрочной перспективе. Его ключевая идея заключается в том, что предприятие не существует в вакууме.

Поэтому его методика настоятельно рекомендует учитывать внешние факторы, такие как экономические циклы и общие рыночные условия. Это позволяет не только оценить текущее положение дел, но и спрогнозировать потенциальные угрозы и возможности, связанные с макроэкономической средой.

Синтез подходов

Объединение этих двух методологий дает синергетический эффект. Анализ по Шеремету предоставляет точную и структурированную картину внутреннего здоровья компании, ее сильных и слабых сторон. А дополнение этого анализа стратегическими инструментами Негашева позволяет вписать полученные данные в более широкий контекст и оценить устойчивость бизнес-модели к внешним шокам. Именно такой двухконтурный подход позволяет подготовить наиболее полные и обоснованные выводы в курсовой работе.

Глава 2. Проектирование структуры и методологии курсовой работы

Когда теоретическая база ясна, можно приступать к проектированию «скелета» будущей работы. Четкая и логичная структура — залог того, что исследование не распадется на разрозненные части, а будет представлять собой целостное и убедительное повествование. Страх «чистого листа» легко преодолеть, если заранее определить, из каких блоков будет состоять работа и что конкретно нужно написать в каждом из них.

Стандартная и выверенная временем структура курсовой работы по финансовому анализу выглядит следующим образом:

1. Введение: Здесь вы задаете рамки исследования — формулируете актуальность, цели, задачи, а также определяете объект и предмет работы.
2. Теоретическая глава: В этом разделе излагается изученная теория. По сути, здесь необходимо раскрыть содержание предыдущей главы нашей статьи: описать суть методик Шеремета и Негашева, их ключевые показатели и логику применения.
3. Аналитическая (практическая) глава: Это ядро всей работы. Здесь на основе реальной финансовой отчетности конкретного предприятия проводятся все расчеты: горизонтальный, вертикальный и коэффициентный анализ.
4. Заключение: В финальной части вы обобщаете полученные результаты, формулируете итоговые выводы о финансовом состоянии предприятия и, что самое важное, даете практические рекомендации по улучшению ситуации.

Особое внимание стоит уделить разделу методологии, который может быть частью введения или теоретической главы. В нем необходимо четко заявить: «Исследование выполняется на основе методик финансового анализа, предложенных А.Д. Шереметом и Е.В. Негашевым». После этого следует перечислить конкретные группы показателей, которые будут рассчитаны: коэффициенты ликвидности, платежеспособности, деловой активности, рентабельности и другие.

2.1. Как написать введение, которое задаст правильный тон

Введение — это «визитная карточка» вашей работы. Именно по нему научный руководитель составляет первое впечатление о глубине вашего погружения в тему. Чтобы оно было убедительным, в нем должны быть четко проработаны несколько обязательных элементов.

• Актуальность: Начните с общего, но мощного тезиса. Например:
  

  «В условиях нестабильной рыночной среды и растущей конкуренции способность предприятия к точной и своевременной оценке своего финансового состояния является не просто инструментом контроля, а ключевым фактором выживания и стратегического развития».

• Проблема: Обозначьте проблему, которую решает ваше исследование. Например, это может быть «отсутствие единой системы оценки финансового состояния, адаптированной под специфику конкретной отрасли» или «необходимость в комплексной диагностике деятельности предприятия для принятия обоснованных управленческих решений».
• Объект и предмет исследования: Здесь важна точность формулировок. Объект — это то, что вы изучаете. Например, ООО «Бизнес — Империал». Предмет — это конкретный аспект объекта, на котором вы фокусируетесь. Например, процесс анализа и оценки финансового состояния данного предприятия.
• Цели и задачи: Цель — это конечный результат. Она должна быть одна. Например: «Провести комплексный анализ финансового состояния ООО «Бизнес — Империал» на основе методик Шеремета А.Д. и Негашева Е.В. и разработать рекомендации по его улучшению». Цель достигается через решение конкретных задач:
  1. Изучить теоретические основы и методики финансового анализа Шеремета и Негашева.
  2. Собрать и подготовить исходные данные на основе финансовой отчетности предприятия.
  3. Рассчитать ключевые финансовые коэффициенты и проанализировать их динамику.
  4. Сформулировать итоговые выводы и разработать практические рекомендации.

2.2. Формирование методологической базы исследования

Раздел методологии — это, по сути, «рецепт» вашего исследования. В нем вы должны подробно и формализованно описать все инструменты, которые будете использовать в практической части. Это демонстрирует академическую строгость вашего подхода и позволяет любому другому исследователю при желании повторить ваш анализ.

Методологическая база должна включать в себя следующие компоненты:

• Информационная база: Четко укажите, на каких данных строится ваше исследование. Стандартная формулировка: «Информационной базой для анализа послужила годовая финансовая отчетность предприятия (Бухгалтерский баланс и Отчет о финансовых результатах) за период с 2021 по 2023 год«.
• Методы анализа: Перечислите общенаучные и специфические методы, которые вы применяли. Как правило, это:
  • Горизонтальный анализ (сравнение показателей отчетности с предыдущими периодами).
  • Вертикальный анализ (анализ структуры активов и пассивов).
  • Коэффициентный анализ (расчет и интерпретация финансовых показателей).
  • Сравнительный анализ (сопоставление показателей компании со среднеотраслевыми значениями, если это возможно).
• Ключевые показатели для расчета: Это самый важный пункт. Здесь вы должны привести конкретный перечень коэффициентов, сгруппированных по категориям, с обязательной ссылкой на авторов методик. Например: «В соответствии с подходами А.Д. Шеремета, для оценки финансового состояния будут рассчитаны следующие группы показателей: коэффициенты ликвидности (текущая, быстрая), платежеспособности, деловой активности (оборачиваемость запасов) и рентабельности (ROI)».

Глава 3. Практический анализ финансового состояния на примере предприятия

Это центральная и самая объемная глава курсовой работы, где теория превращается в практику. На этом этапе вы берете финансовую отчетность условного или реального предприятия за выбранный период (например, 2021-2023 гг.) и последовательно проводите его диагностику.

Исследование в этой главе строится пошагово.

1. Горизонтальный и вертикальный анализ. Начните с общего обзора активов и пассивов баланса. Проанализируйте, как изменилась их общая величина (горизонтальный анализ) и структура (вертикальный анализ) за три года. Например, вы можете обнаружить, что в активах выросла доля внеоборотных средств, а в пассивах — доля заемного капитала. Это уже первая важная находка.
2. Анализ ликвидности и платежеспособности. Это критически важный блок, показывающий способность компании отвечать по своим обязательствам. Здесь вы должны рассчитать ключевые коэффициенты. Для каждого показателя приведите формулу, подставьте в нее данные из отчетности за каждый год и представьте результат (часто в виде таблицы). Например, рассчитайте коэффициент текущей ликвидности, коэффициент быстрой ликвидности и коэффициент автономии (финансовой независимости).
3. Анализ деловой активности. Этот блок оценивает, насколько эффективно предприятие использует свои ресурсы. Рассчитайте показатели оборачиваемости: дебиторской задолженности, запасов, активов. Ускорение оборачиваемости — как правило, позитивный знак, говорящий об эффективности управления.
4. Анализ рентабельности. Это итоговый блок, который показывает финансовую результативность деятельности. Рассчитайте рентабельность продаж, рентабельность активов (ROA или ROI) и рентабельность собственного капитала (ROE). Допустим, ваши расчеты показывают, что рентабельность бизнеса увеличилась на 15% за 2023 год. Это ключевой вывод, который потребует дальнейшей интерпретации.

Каждый расчет и каждая таблица должны сопровождаться кратким текстовым пояснением. Не просто приводите цифры, а описывайте, что вы делаете и какой промежуточный результат получаете. Это сделает вашу работу понятной и логичной.

3.1. Как интерпретировать результаты и видеть за цифрами реальные процессы

Рассчитанные коэффициенты — это еще не анализ. Анализ начинается тогда, когда вы начинаете объяснять, что эти цифры означают для бизнеса. Этот раздел — мост между сухими расчетами и реальными управленческими выводами. Ваша задача — перевести язык цифр на язык бизнес-диагнозов.

Вернитесь к показателям, рассчитанным в предыдущем параграфе, и дайте развернутое объяснение для каждой группы.

• «Что нам говорит динамика ликвидности?» Если вы видите, что коэффициент текущей ликвидности снизился ниже нормативного значения (например, ниже 2), это может сигнализировать о возрастающих рисках неплатежей по текущим долгам. Объясните, с чем это может быть связано: замедлением оборачиваемости запасов или ростом дебиторской задолженности.
• «О чем свидетельствует рост оборачиваемости?» Если расчеты показали ускорение оборачиваемости запасов, это позитивный тренд. Сделайте вывод, что компания стала эффективнее управлять своими запасами, что высвобождает денежные средства и снижает издержки на хранение.
• «Почему выросла рентабельность?» Если вы зафиксировали рост рентабельности на 15%, не останавливайтесь на этом. Попытайтесь связать это с другими показателями. Возможно, это произошло благодаря росту операционной эффективности (например, снижению себестоимости) или успешному изменению ценовой политики.

Самое главное — показать комплексный взгляд. Финансовые показатели тесно связаны. Например, замедление оборачиваемости дебиторской задолженности (плохо) напрямую ведет к снижению денежного потока и падению ликвидности (тоже плохо), что в итоге может негативно сказаться на рентабельности. Подчеркните, что, несмотря на то, что компания может быть оценена как финансово устойчивая в целом, наблюдается тенденция к росту финансовых рисков под воздействием внешних факторов.

Глава 4. Формулирование итоговых выводов и практических рекомендаций

Заключение — это не просто краткий пересказ всей работы, а квинтэссенция вашего исследования. Здесь вы должны «закрыть» все вопросы, поставленные во введении, и показать, что работа имеет не только теоретическую, но и практическую ценность. Представьте, что вы готовите краткий доклад для совета директоров компании.

Обобщение результатов (выводы)

В первой части заключения нужно кратко, в виде 3-4 пронумерованных тезисов, изложить главные находки вашего анализа. Выводы должны напрямую вытекать из расчетов, сделанных в практической главе. Не вводите здесь никакой новой информации.

Пример структуры выводов:

1. Финансовое состояние анализируемого предприятия за период 2021-2023 гг. в целом можно охарактеризовать как финансово устойчивое, о чем свидетельствует значение коэффициента автономии выше порогового уровня.
2. Вместе с тем, в анализируемом периоде наблюдается негативная тенденция к снижению показателей ликвидности, что создает потенциальные риски для своевременного погашения краткосрочных обязательств.
3. Ключевым драйвером роста и положительным фактором является значительное повышение рентабельности продаж и активов в 2023 году, что говорит об улучшении операционной эффективности.

Разработка рекомендаций

Это самая ценная часть вашей работы. На основе выявленных проблем вы должны предложить конкретные, измеримые и реалистичные решения. Каждая рекомендация должна быть логически связана с одним из выводов.

• Для проблемы №2 (снижение ликвидности): Предложите мероприятия по улучшению управления оборотным капиталом. Например: «Рекомендуется оптимизировать управление дебиторской задолженностью путем ужесточения кредитной политики для покупателей и внедрения системы скидок за досрочную оплату».
• Для вывода №3 (рост рентабельности): Предложите, как закрепить и развить этот успех. Например: «С целью дальнейшего повышения рентабельности, рекомендуется провести детальный анализ структуры затрат для выявления точек неэффективности и возможностей для сокращения издержек без ущерба для качества продукции».

Хорошо сформулированные рекомендации превращают курсовую работу из простого учебного упражнения в настоящий консалтинговый проект.

Исследование завершено. Мы прошли полный путь: от постановки цели и изучения теории до анализа конкретных цифр и разработки практических рекомендаций. Теперь важно взглянуть на проделанную работу и осознать ее главную ценность.

Методики, предложенные А.Д. Шереметом и Е.В. Негашевым, — это не догма, а мощный аналитический инструмент, который теперь находится в ваших руках. Вы научились видеть за строками финансовой отчетности реальные бизнес-процессы, выявлять «болевые точки» и находить потенциальные драйверы роста. Главная цель курсовой — не просто получить оценку, а приобрести фундаментальный навык финансового анализа, который будет чрезвычайно ценен в вашей дальнейшей профессиональной карьере. В современном мире способность мыслить аналитически и принимать решения на основе данных является одним из самых востребованных качеств специалиста.

Список использованной литературы

1. Аакер Д. Стратегическое рыночное управление / Пер. с англ — СПб.: „Питер», 2006.-480 с.
2. Абрютина М.С., Грачев А.В. Анализ финансово-экономической деятельности организации: Учебно-практическое пособие. М.: Издательство Дело и Сервис, 2011. 285 с.
3. Бабич А.М Финансы. Учебник М.: ФБК-Пресс, 2005. 374 с.
4. Бабук И.М. Инвестиции: финансирование и оценка экономической эффективности. -Мн.: ВУЗ-ЮНИТИ, 2011.-161 с.
5. Балабанов А. И. Финансы. Краткий курс. СПб.: Питер, 2009. 266 с.
6. Барнгольц С.Б., Мельник М.В. Методология экономического анализа деятельности хозяйствующего субъекта: Учебное пособие. — М.: Финансы и статистика, 2011.-350 с.
7. Бирман Г., Шмидт С. Экономический анализ инвестиционных проектов / Пер. с англ. — М.: „Банки и биржи», „ЮНИТИ», 2011-380 с.
8. Бланк И.А. Основы инвестиционного менеджмента. В 2-х томах. — Киев: „Ника-Центр», „Элыа», 2013.-560 с.
9. Бланк И.А. Управление прибылью. М.: «Ника-Центр», 2009. 429 с.
10. Бланк И. А. Финансовая стратегия. М.: «Ника-Центр», 2006.
11. Бочаров В.В. Финансовый анализ. — СПб.: „Питер», 2008.-420 с.
12. Быкардов Л.В., Алексеев П.Д. Финансово-экономическое состояние организации: Практическое пособие. — М. Издательство ПРИОР, 2011. 228 с.
13. Валдайцев С. В. Оценка бизнеса и управление стоимостью организации: Учеб. Пособие для вузов. — М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2009.
14. Вахрин П.И Финансы. Учебник. 3-е изд., перераб. и доп. М.: Маркетинг, 2007. 114 с.
15. Воронцовский А.В. Инвестиции и финансирование: Методы оценки и обоснования. — СПб: Изд-во С-Петербургского ун-та, 2011.-528 с.
16. Герчикова И.Н. Менеджмент. М.: “ЮНИТИ”, 2009 . — 371 с.
17. ГребневА. И., Баженов Ю. К. Экономика торгового организации. М.: Экономика, 2011 — 520 с.
18. Деева А. Н. Финансы. Учебное пособие М.: Экзамен, 2013. 118 с.
19. Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Анализ бухгалтерской отчетности. M.: Издательство Дело и сервис, 2008. 276 с.
20. Дробозина Л.А. Общая теория финансов. М.: ИНФРА-М, 2013. 317 с.
21. Ильин А.И. Планирование на предприятии.- Минск: ООО «Новое знание», 2009.-633с.
22. Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. — М.: Финансы и статистика, 2006.
23. Ковалева А.М. Финансы. Учебное пособие. М.: Финансы и статистика, 2013. 255 с.
24. Котляров С.А. Управление затратами: Учебное пособие. – СПб.: ПИТЕР, 2011.-360 с.
25. Колчина Н.В. Финансы предприятий. Учебник для вузов М.: Юнити, 2009. 329 с.
26. Крейнина М.Н. Финансовый менеджмент. — М.: „Дело и Сервис», 2013.-440 с.
27. Лапуста М.Е., Скамай Л.В. Финансы фирмы. Учебное пособие М.: Инфра-М, 2009. 364 с.
28. Лушин С., Слепов В. Финансы. Учебник М.: Экономистъ, 2011. — 263 с.
29. Поляк Г. Б. Финансы. Учебник для вузов М.: Юнити-Дана, 2009. — 240 с.
30. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности организации. М.: ИНФРА-М, 2011. 247 с.
31. Савчук В.П. Финансовый менеджмент предприятий: прикладные вопросы с анализом деловых ситуаций. — К.: Издательский дом «Максимум», 2011.
32. Сорокина Е. А. Анализ денежных потоков организации: теория и практика в условиях реформирования российской экономики М.: Финансы и статистика, 2011. 362 с.
33. Фетисов В. В. Финансы. Учебное пособие для вузов М.: Юнити-Дата, 2011. 244 с.
34. Финансовый менеджмент: Учебное пособие / Под ред. Проф. Е.И. Шохина. — М.: ИД ФБК-ПРЕСС, 2009.