Анализ финансового состояния предприятия связи: методика и практический разбор в курсовой работе

Введение

В современных экономических условиях, характеризующихся высокой динамикой и неопределенностью, способность предприятия адекватно оценивать свое финансовое положение становится ключевым фактором выживания и развития. Финансовый анализ выступает как незаменимый инструмент управления, позволяющий не только диагностировать текущее состояние бизнеса, но и выявлять скрытые резервы и прогнозировать будущие результаты. Особую значимость этот процесс приобретает для предприятий связи, которые являются критически важным элементом инфраструктуры страны, обеспечивая стабильность экономических и социальных процессов.

Проблема заключается в том, что без систематического мониторинга ключевых финансовых индикаторов руководство компании не может принимать своевременные и обоснованные управленческие решения. Это ведет к потере конкурентоспособности, снижению инвестиционной привлекательности и, в конечном итоге, к риску финансовой несостоятельности. Поэтому глубокое и всестороннее исследование финансового состояния является обязательным условием для устойчивой работы любого предприятия отрасли.

Цель данной курсовой работы — провести комплексный анализ финансового состояния предприятия связи на основе данных его официальной бухгалтерской отчетности, выявить ключевые тенденции и разработать практические рекомендации по его улучшению.

Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:

1. Изучить теоретические основы, сущность и задачи финансового анализа.
2. Рассмотреть информационное обеспечение и освоить ключевые методики анализа финансовой устойчивости и ликвидности.
3. Провести практический анализ структуры активов и пассивов, а также рассчитать и проинтерпретировать показатели ликвидности и финансовой устойчивости на примере конкретного предприятия.
4. Систематизировать полученные результаты, сформулировать итоговые выводы и разработать пакет рекомендаций по укреплению финансового положения предприятия.

Объектом исследования выступает условное предприятие — Районный узел электросвязи (РУЭС) «Телеком-Прогресс». Предметом исследования являются финансовое состояние данного предприятия и совокупность методов его оценки.

Информационной базой для анализа послужили формы финансовой отчетности: Бухгалтерский баланс и Отчет о финансовых результатах. В работе использовались общенаучные методы и специфические приемы анализа, включая горизонтальный, вертикальный и коэффициентный анализ.

Глава 1. Какие теоретические основы важны для финансового анализа

Для проведения качественного практического исследования необходимо сформировать прочный теоретический фундамент. В этой главе мы рассмотрим ключевые понятия, методы и показатели, составляющие основу современного финансового анализа.

1.1. Сущность и задачи финансового анализа

Финансовый анализ — это процесс изучения ключевых параметров и результатов финансовой деятельности предприятия с целью оценки его текущего и будущего финансового состояния, а также для поиска путей его улучшения. Он является важнейшей функцией управления, так как предоставляет информацию для принятия стратегических и тактических решений. Основными целями анализа являются:

• Объективная оценка финансового положения компании.
• Выявление факторов и причин достигнутого состояния.
• Поиск резервов для повышения рентабельности и укрепления финансовой устойчивости.
• Прогнозирование возможных финансовых результатов и разработка моделей развития.
• Оценка рисков, в том числе риска банкротства.

Информацией, полученной в ходе анализа, пользуются как внутренние, так и внешние пользователи. Внутренние пользователи (руководство, учредители) используют данные для планирования и контроля. Внешние пользователи (инвесторы, кредиторы, поставщики) анализируют отчетность для оценки надежности, кредитоспособности и инвестиционной привлекательности предприятия.

1.2. Информационное обеспечение анализа

Надежность и глубина выводов финансового анализа напрямую зависят от качества исходной информации. Основным источником данных служит финансовая (бухгалтерская) отчетность предприятия.

1. Бухгалтерский баланс — это главный документ, отражающий состояние активов (имущества) предприятия и пассивов (источников его финансирования) на конкретную дату. Анализ баланса позволяет понять, какими ресурсами располагает компания и за счет чего они сформированы.
2. Отчет о финансовых результатах (о прибылях и убытках) — показывает доходы, расходы и финансовые результаты (прибыль или убыток) компании за определенный период. Он необходим для анализа рентабельности и эффективности деятельности.
3. Отчет о движении денежных средств — детализирует поступления и выплаты денежных средств в разрезе операционной, инвестиционной и финансовой деятельности, позволяя оценить способность компании генерировать денежные потоки.

1.3. Ключевые методы и подходы в анализе

Для обработки данных отчетности и получения аналитических выводов используется ряд стандартных методов:

• Горизонтальный анализ — сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим периодом для выявления динамики (абсолютных и относительных изменений).
• Вертикальный анализ — определение структуры итоговых финансовых показателей, то есть расчет удельного веса каждой статьи в общем итоге (например, доли оборотных активов в валюте баланса).
• Трендовый анализ — изучение динамики показателей за несколько лет для выявления долгосрочной тенденции.
• Сравнительный анализ — сопоставление показателей компании со среднеотраслевыми значениями или показателями конкурентов.
• Факторный анализ — определение степени влияния отдельных факторов на результативный показатель (например, как изменение выручки и затрат повлияло на прибыль).
• Коэффициентный анализ — расчет относительных показателей (коэффициентов) на основе данных отчетности, которые позволяют оценить различные аспекты финансового состояния.

1.4. Методика оценки финансовой устойчивости

Финансовая устойчивость — это такое состояние счетов предприятия, которое гарантирует его платежеспособность в долгосрочной перспективе. Она характеризует степень зависимости компании от заемных источников финансирования. Ключевыми относительными показателями здесь выступают:

• Коэффициент автономии (финансовой независимости). Рассчитывается как отношение собственного капитала к общей величине активов (валюте баланса). Он показывает долю активов, сформированных за счет собственных средств. Нормативным значением считается 0.5-0.7. Значение ниже 0.5 указывает на высокую зависимость от кредиторов.
• Коэффициент финансовой зависимости. Обратный к коэффициенту автономии, рассчитывается как отношение общей величины активов к собственному капиталу. Показывает, сколько активов приходится на каждый рубль собственных средств.
• Коэффициент маневренности собственного капитала. Рассчитывается как отношение собственных оборотных средств (СОС) к общей величине собственного капитала. Показывает, какая часть собственных средств находится в мобильной форме.

1.5. Методика оценки ликвидности и платежеспособности

Ликвидность — это способность компании своевременно погашать свои краткосрочные обязательства за счет оборотных активов. Для ее оценки активы группируют по степени их ликвидности (быстроты превращения в деньги), а пассивы — по срочности их погашения. Наиболее распространенными являются следующие коэффициенты:

• Коэффициент текущей ликвидности (коэффициент покрытия). Рассчитывается как отношение всех оборотных активов к краткосрочным обязательствам. Показывает, в какой степени текущие обязательства покрываются оборотными активами. Нормальное значение — 2.0 и более.
• Коэффициент быстрой (срочной) ликвидности. Рассчитывается как отношение высоколиквидных оборотных активов (денежные средства, краткосрочные фин. вложения, дебиторская задолженность) к краткосрочным обязательствам. Из расчета исключаются наименее ликвидные запасы. Рекомендуемое значение — около 1.0.
• Коэффициент абсолютной ликвидности. Рассчитывается как отношение самых ликвидных активов (денежные средства и их эквиваленты) к краткосрочным обязательствам. Показывает, какую часть долгов компания может погасить немедленно. Норматив — 0.2-0.5.

Глава 2. Как проводится практический анализ финансового состояния предприятия

После изучения теоретических основ перейдем к их практическому применению. В этой главе будет проведен пошаговый анализ финансового состояния условного предприятия РУЭС «Телеком-Прогресс» на основе его отчетности за два года (условные данные).

2.1. Краткая характеристика объекта исследования

Объектом анализа является РУЭС «Телеком-Прогресс», предприятие, предоставляющее услуги фиксированной телефонной связи и доступа в Интернет на территории определенного района. Организационно-правовая форма — акционерное общество. Предприятие функционирует на стабильном, но высококонкурентном рынке, что требует постоянного контроля за финансовой эффективностью.

2.2. Горизонтальный и вертикальный анализ бухгалтерского баланса

Первым шагом является преобразование стандартного бухгалтерского баланса в аналитическую форму для проведения вертикального и горизонтального анализа. Вертикальный анализ покажет структуру имущества и источников его финансирования, а горизонтальный — динамику этих показателей.

Анализ структуры активов (вертикальный анализ) позволяет понять, во что вложен капитал предприятия. Анализ пассивов — за счет каких источников (собственных или заемных) финансируется его деятельность. Горизонтальный анализ выявляет «болевые точки» — статьи, которые растут или сокращаются наиболее быстрыми темпами.

Аналитическая таблица 1. Структура и динамика активов РУЭС «Телеком-Прогресс» (тыс. руб.)

Показатель	Год 1	Год 2	Абс. откл.	Темп прироста, %
Внеоборотные активы	60 000	62 000	+2 000	+3.3%
Оборотные активы	40 000	38 000	-2 000	-5.0%
в т.ч. Запасы	15 000	18 000	+3 000	+20.0%
в т.ч. Дебиторская задолженность	20 000	16 000	-4 000	-20.0%
БАЛАНС	100 000	100 000	0	0%

Промежуточный вывод: Валюта баланса не изменилась, однако произошли существенные структурные сдвиги. Наблюдается рост внеоборотных активов при одновременном снижении оборотных. Внутри оборотных активов тревожной тенденцией является значительный рост запасов (+20%) при сокращении дебиторской задолженности. Это может говорить о затоваривании и снижении эффективности управления оборотным капиталом.

2.3. Расчет и интерпретация показателей ликвидности

На основе данных баланса рассчитаем коэффициенты ликвидности, чтобы оценить платежеспособность предприятия.

• Коэффициент текущей ликвидности:
  • Год 1: 40 000 / 25 000 (условные краткосрочные обязательства) = 1.6
  • Год 2: 38 000 / 30 000 (условные краткосрочные обязательства) = 1.27
• Коэффициент быстрой ликвидности:
  • Год 1: (40 000 — 15 000) / 25 000 = 1.0
  • Год 2: (38 000 — 18 000) / 30 000 = 0.67

Вывод: Оба показателя ликвидности за анализируемый период существенно снизились и находятся ниже нормативных значений (2.0 для текущей и 1.0 для быстрой ликвидности). Это свидетельствует об ухудшении платежеспособности предприятия и росте рисков несвоевременного погашения краткосрочных долгов.

2.4. Расчет и интерпретация показателей финансовой устойчивости

Теперь оценим степень зависимости компании от заемного капитала.

• Коэффициент автономии:
  • Год 1: 55 000 (условный собственный капитал) / 100 000 = 0.55
  • Год 2: 50 000 (условный собственный капитал) / 100 000 = 0.50

Вывод: Коэффициент автономии снизился с 0.55 до 0.50, достигнув нижней границы нормы. Это указывает на рост зависимости от кредиторов и снижение финансовой устойчивости. Предприятие перешло от нормальной устойчивости к состоянию, близкому к неустойчивому.

2.5. Оценка риска финансовой несостоятельности

Комплексный анализ показателей выявляет негативные тенденции: снижение ликвидности, рост запасов, снижение доли собственного капитала. Хотя прямое применение моделей типа Альтмана требует больше данных, уже сейчас можно сделать вывод о возрастании риска финансовой несостоятельности. Если выявленные негативные тенденции сохранятся, предприятие может столкнуться с кризисом платежеспособности.

Заключение и практические рекомендации

Проведенный комплексный анализ финансового состояния РУЭС «Телеком-Прогресс» позволил выполнить все задачи, поставленные во введении, и прийти к ряду важных выводов.

Обобщение результатов исследования

1. Анализ структуры активов и пассивов показал, что за отчетный период произошли негативные структурные изменения: доля оборотных активов сократилась, при этом внутри них выросла доля труднореализуемых запасов. В структуре пассивов увеличилась доля заемного капитала.
2. Анализ ликвидности выявил, что уровень платежеспособности предприятия находится ниже нормативных значений и имеет тенденцию к дальнейшему снижению. Это создает прямые риски для своевременного исполнения обязательств перед кредиторами и поставщиками.
3. Анализ финансовой устойчивости продемонстрировал снижение коэффициента автономии до критического уровня 0.5, что свидетельствует о высокой зависимости предприятия от внешних источников финансирования и потере финансовой независимости.

Положительные и отрицательные моменты

К слабым сторонам финансового состояния относятся: низкая и ухудшающаяся ликвидность, неэффективное управление запасами, рост финансовой зависимости. К условно сильным сторонам можно отнести стабильный объем активов и успешное управление дебиторской задолженностью, которая сократилась.

Разработка практических рекомендаций

На основе выявленных проблем были разработаны следующие меры по улучшению финансового состояния предприятия:

• Для повышения ликвидности и платежеспособности:
  • Провести инвентаризацию и анализ запасов с целью выявления неликвидных и избыточных позиций для их последующей реализации.
  • Разработать политику управления денежными потоками для синхронизации поступлений и выплат и предотвращения кассовых разрывов.
• Для повышения финансовой устойчивости:
  • Разработать программу по оптимизации затрат с целью увеличения нераспределенной прибыли как источника пополнения собственного капитала.
  • Рассмотреть возможность реструктуризации кредитного портфеля: провести переговоры с банками об увеличении сроков кредитования для снижения текущей долговой нагрузки.
  • Временно ограничить инвестиционные проекты, финансируемые за счет заемных средств, до восстановления нормального уровня финансовой устойчивости.

В заключение можно констатировать, что цель курсовой работы достигнута. Проведенный анализ позволил не только вскрыть существующие проблемы, но и наметить конкретные, практически реализуемые пути их решения. Практическая значимость исследования состоит в том, что его результаты могут быть использованы руководством РУЭС «Телеком-Прогресс» для разработки антикризисной финансовой политики.

Список использованных источников

При написании курсовой работы важно опираться на авторитетные источники. Ниже приведен примерный список литературы, оформленный по требованиям ГОСТ.

1. Анализ финансовой отчетности: учебник / под ред. О. В. Ефимовой, М. В. Мельник. — М.: Омега-Л, 2021. — 388 с.
2. Балабанов, И. Т. Финансовый анализ и планирование хозяйствующего субъекта / И. Т. Балабанов. — М.: Финансы и статистика, 2020. — 208 с.
3. Ковалев, В. В. Финансовый анализ: методы и процедуры / В. В. Ковалев. — М.: Финансы и статистика, 2022. — 560 с.
4. Савицкая, Г. В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: учебник / Г. В. Савицкая. — 7-е изд., испр. и доп. — М.: ИНФРА-М, 2023. — 378 с.
5. Шеремет, А. Д. Методика финансового анализа деятельности коммерческих организаций / А. Д. Шеремет, Е. В. Негашев. — 2-е изд., перераб. и доп. — М.: ИНФРА-М, 2020. — 208 с.
6. Гиляровская, Л. Т. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности / Л. Т. Гиляровская, Д. В. Лысенко, Д. А. Ендовицкий. — М.: Проспект, 2021. — 360 с.
7. Бернстайн, Л. А. Анализ финансовой отчетности: теория, практика и интерпретация / Л. А. Бернстайн; пер. с англ. — М.: Финансы и статистика, 2019. — 624 с.
8. Иванова, Н. В. Проблемы оценки финансовой устойчивости телекоммуникационных компаний // Финансовый вестник. — 2023. — № 2 (59). — С. 45-51.
9. Приказ Минфина России от 02.07.2010 N 66н «О формах бухгалтерской отчетности организаций» (в ред. от 19.04.2019).
10. Федеральный закон «О бухгалтерском учете» от 06.12.2011 N 402-ФЗ.

Приложения

В приложениях выносятся громоздкие документы и расчетные таблицы, которые загромождали бы основной текст работы, но необходимы для подтверждения расчетов.

Приложение А

Бухгалтерский баланс РУЭС «Телеком-Прогресс» за Год 1 и Год 2.

Приложение Б

Отчет о финансовых результатах РУЭС «Телеком-Прогресс» за Год 1 и Год 2.

Приложение В

Детальная аналитическая таблица для проведения горизонтального и вертикального анализа всех статей актива и пассива баланса.

Список использованной литературы

1. Конспект лекций, СибГУТИ, 2008.
2. Грищенко О.В. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учебное пособие, Таганрог: Издательство ТРТУ, 2000. – 112 с.
3. Бочаров В.В. Финансовый анализ: Учебное пособие – Интернет-издание, сайт: http://fictionbook.ru/author/vladimir_vladimirovich_bocharov/finansoviyyi_analiz/read_online.html?page=1#part_38
4. Пособие Финансовый анализ предприятие, Дистанционный консалтинг: Интернет издание, сайт: http://www.dist-cons.ru/modules/fap/section1.html
5. Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Анализ финансовой отчетности: Учебное пособие. – 2-е изд. – М.: Издательство «Дело и Сервис», 2004. – 336 с.