Как написать курсовую по анализу финансового состояния предприятия с нуля — пошаговый разбор и готовая структура

Глава 1. Введение, где мы определяем цели и задачи исследования

В современной экономике финансовый анализ является ключевым инструментом управления, позволяющим оценить эффективность и жизнеспособность любого бизнеса. Финансовый анализ деятельности предприятия представляет собой оценку текущего финансового состояния на основе расчета и интерпретации показателей, которые отражают успешность его хозяйственной деятельности. Понимание финансового здоровья компании критически важно для широкого круга заинтересованных сторон.

Так, собственники анализируют финансовые отчеты с целью поиска путей повышения доходности капитала и обеспечения долгосрочной стабильности. В то же время, кредиторы и инвесторы анализируют отчетность, чтобы минимизировать свои риски по вкладам и займам, оценивая способность компании своевременно погашать обязательства.

Таким образом, целью курсовой работы является всесторонний анализ финансового состояния конкретного предприятия. Для достижения этой цели необходимо решить следующие ключевые задачи:

1. Изучить структуру активов и пассивов предприятия и их динамику.
2. Провести анализ ликвидности и платежеспособности.
3. Оценить финансовую устойчивость компании.
4. Проанализировать показатели деловой активности и оборачиваемости.
5. Исследовать уровень рентабельности деятельности.
6. На основе проведенного анализа разработать практические рекомендации по улучшению финансового состояния.

Теперь, когда цели и задачи нашего исследования определены, необходимо заложить теоретический фундамент, который станет основой для практического анализа.

Глава 2. Теоретические основы, которые формируют наш аналитический инструментарий

Прежде чем приступать к расчетам, важно определить ключевые понятия. Финансовое состояние предприятия характеризуется его способностью финансировать свою деятельность. Оно отражает состояние капитала в процессе его кругооборота и обеспеченность финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования. В зависимости от этих факторов, финансовое состояние может быть устойчивым, неустойчивым или кризисным.

Для оценки этого состояния используется набор проверенных методов, которые позволяют взглянуть на компанию с разных ракурсов. В курсовой работе, как правило, применяются следующие основные методы финансового анализа:

• Вертикальный анализ: Показывает структуру активов и пассивов, определяя долю (удельный вес) каждой статьи в общем итоге. Отвечает на вопрос: «Из чего состоит капитал компании?».
• Горизонтальный анализ: Сравнивает показатели отчетности с данными предыдущих периодов, выявляя их динамику (рост или снижение). Отвечает на вопрос: «Какие статьи изменились и насколько?».
• Трендовый анализ: Является развитием горизонтального анализа, при котором данные за несколько периодов сравниваются для выявления долгосрочных тенденций.
• Коэффициентный анализ: Наиболее обширный метод, основанный на расчете соотношений между различными статьями отчетности. Эти коэффициенты позволяют оценить ликвидность, устойчивость, рентабельность и деловую активность.

Этот инструментарий позволяет провести комплексную и глубокую диагностику финансового здоровья предприятия. Теоретическая база ясна. Следующий логический шаг — определить, откуда мы будем брать данные для применения этих методов на практике.

Глава 3. Информационная база исследования или где найти данные для анализа

Основой для любого финансового анализа служит официальная бухгалтерская отчетность предприятия. Ключевые финансовые документы для анализа — это три взаимосвязанных отчета, каждый из которых раскрывает определенный аспект деятельности компании.

1. Бухгалтерский баланс (Форма №1): Это «моментальный снимок» финансового положения компании на определенную дату. Он состоит из двух частей: Актива (чем компания владеет) и Пассива (за счет каких источников это сформировано). Баланс — главный источник данных для анализа структуры имущества, капитала и обязательств.
2. Отчет о финансовых результатах (Форма №2): Этот отчет показывает результаты деятельности компании за период (например, за год). В нем отражены доходы, расходы и, как итог, чистая прибыль или убыток. Он является основой для анализа рентабельности.
3. Отчет о движении денежных средств (Форма №3): Детализирует поступления и выбытия денежных средств, показывая, откуда деньги пришли и на что были потрачены в разрезе операционной, инвестиционной и финансовой деятельности.

При проведении анализа важно также изучить пояснительную записку к отчетности и учетную политику организации. Изменения в учетной политике могут влиять на сопоставимость данных за разные периоды, что необходимо учитывать при формулировке выводов.

Собрав необходимые отчеты, мы можем приступать к первому этапу практического анализа — общему обзору финансового положения компании.

Глава 4. Как провести предварительную оценку структуры и динамики баланса

Первый шаг практического анализа — это знакомство с базовой структурой компании с помощью вертикального и горизонтального анализа бухгалтерского баланса. Это позволяет получить общее представление о финансовом положении предприятия еще до расчета сложных коэффициентов.

Вертикальный анализ (или структурный) определяет удельный вес каждой статьи в общем итоге баланса. Рассчитывая структуру активов, мы отвечаем на вопрос: «Что составляет основу имущества компании — основные средства или оборотные активы?». Анализируя структуру пассивов, мы понимаем: «За счет чего финансируется деятельность — за счет собственных или заемных средств?».

Горизонтальный анализ (или динамический) выявляет изменения в абсолютных значениях статей отчетности за период. Он показывает, какие статьи выросли, а какие — сократились. Например, значительный рост дебиторской задолженности при неизменной выручке может быть тревожным сигналом.

Для наглядности результаты этих двух анализов обычно сводят в одну аналитическую таблицу.

Пример аналитической таблицы для анализа баланса

Показатель	Прошлый год, руб.	Отчетный год, руб.	Изменение, руб. (+/-)	Структура, % (Отчет. год)
АКТИВ	…	…	…	100%

Общая картина структуры и динамики понятна. Теперь углубимся в детали и оценим способность предприятия выполнять свои краткосрочные обязательства.

Глава 5. Анализ ликвидности и платежеспособности как проверка на прочность «здесь и сейчас»

Ликвидность и платежеспособность — это ключевые показатели краткосрочной финансовой безопасности компании. Хотя эти понятия близки, их следует различать. Ликвидность — это способность активов быстро и без потерь превращаться в деньги. Платежеспособность — это способность компании своевременно и в полном объеме погашать свои краткосрочные обязательства. Таким образом, ликвидность баланса активов влияет на платежеспособность организации.

Оценка проводится с помощью трех основных коэффициентов:

1. Коэффициент текущей ликвидности (Current Ratio). Показывает, сколько рублей текущих (оборотных) активов приходится на один рубль текущих обязательств. Нормативное значение: 1.5–2.5. Значение ниже 1 сигнализирует о высоком риске.
2. Коэффициент быстрой ликвидности (Quick Ratio). Аналогичен предыдущему, но из состава активов исключаются наименее ликвидные запасы. Показывает способность компании погасить долги без необходимости срочной распродажи запасов. Норматив: 0.8–1.0.
3. Коэффициент абсолютной ликвидности (Cash Ratio). Самый жесткий критерий. Показывает, какая часть краткосрочных долгов может быть погашена немедленно за счет денежных средств и краткосрочных финансовых вложений. Норматив: ≥ 0.2.

Важным показателем в этом анализе является собственный рабочий капитал (или собственные оборотные средства). Рабочий капитал равен разнице между текущими активами и текущими обязательствами. Наличие положительного рабочего капитала является необходимым условием для обеспечения финансовой устойчивости компании. Его динамика показывает, насколько эффективно компания управляет оборотными средствами.

Мы оценили краткосрочную «живучесть» компании. Но для полной картины необходимо понять ее долгосрочную стратегическую устойчивость и независимость от кредиторов.

Глава 6. Исследование финансовой устойчивости или насколько прочен фундамент компании

Финансовая устойчивость отражает стратегическую надежность компании и ее независимость от внешних источников финансирования. Финансовая устойчивость предприятия оценивается через структуру капитала, то есть через соотношение собственных и заемных средств. Чем выше доля собственного капитала, тем стабильнее и независимее чувствует себя компания.

Для оценки этого аспекта рассчитывается группа ключевых коэффициентов:

• Коэффициент автономии (независимости): Показывает долю собственного капитала в общей сумме активов (валюте баланса). Чем выше значение, тем выше финансовая независимость. Нормативное значение: ≥ 0.5.
• Коэффициент финансовой зависимости: Обратный предыдущему показатель, показывающий долю заемного капитала.
• Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами: Показывает, какая часть оборотных активов финансируется за счет собственного капитала. Норматив: ≥ 0.1.

Особое внимание при анализе уделяется показателю «Долг/Собственный капитал» (Debt-to-Equity). Он напрямую сравнивает объем заемных средств с объемом собственных. Значение выше 1 может указывать на повышенный финансовый риск, поскольку это означает, что активы компании в большей степени сформированы за счет кредиторов, а не собственников.

Интерпретация этих коэффициентов в динамике позволяет понять, укрепляется или ослабевает финансовый фундамент компании с течением времени. Устойчивость характеризует надежность структуры капитала, но не ее эффективность. Чтобы оценить эффективность, нужно проанализировать, с какой скоростью этот капитал «работает».

Глава 7. Оценка деловой активности, которая покажет скорость бизнес-процессов

Деловая активность, или оборачиваемость, характеризует эффективность использования ресурсов предприятия. Логика здесь проста: чем быстрее компания «прокручивает» свои активы и обязательства, тем больше выручки она может сгенерировать на каждый вложенный рубль и тем меньше потребность во внешнем финансировании. Высокая скорость оборачиваемости — признак эффективного управления.

Анализ деловой активности строится на расчете следующих показателей:

• Оборачиваемость активов: Показывает, сколько выручки генерирует каждый рубль, вложенный в активы компании. Рост показателя в динамике является положительной тенденцией.
• Оборачиваемость запасов: Показывает, сколько раз за период компания успевает продать свой средний запас. Чем выше показатель, тем лучше.
• Оборачиваемость дебиторской задолженности: Показывает, как быстро компания собирает оплату от своих покупателей.
• Оборачиваемость кредиторской задолженности: Показывает, с какой скоростью компания расплачивается со своими поставщиками.

Эти показатели позволяют рассчитать интегральный индикатор — операционный и финансовый циклы. Цикл оборота денежных средств (Cash Conversion Cycle) показывает время, которое проходит с момента оплаты сырья поставщикам до момента получения денег от покупателей. Это период, в течение которого денежные средства компании «заморожены» в запасах и дебиторской задолженности. Естественно, цель любой компании — максимально сокращать этот цикл.

Высокая скорость оборачиваемости — это хорошо, но главный вопрос любого бизнеса — приносит ли эта активность прибыль. Перейдем к анализу рентабельности.

Глава 8. Анализ рентабельности как финальная оценка эффективности деятельности

Рентабельность является итоговым показателем, который характеризует прибыльность и финансовую успешность компании. Если анализ ликвидности и устойчивости отвечает на вопрос «насколько надежна компания?», то анализ рентабельности отвечает на вопрос «насколько она эффективна?». Показатели рентабельности всегда рассчитываются как отношение прибыли к базе, с которой эта прибыль сравнивается.

Ключевыми индикаторами являются:

• Рентабельность продаж (ROS): Показывает, сколько прибыли (чистой, валовой или операционной) содержится в каждом рубле выручки. Характеризует ценовую политику и контроль над издержками.
• Рентабельность активов (ROA): Измеряет эффективность использования активов для генерации прибыли. Показывает, сколько прибыли приносит каждый рубль, вложенный в активы компании, вне зависимости от источников их финансирования.
• Рентабельность собственного капитала (ROE): Главный показатель для собственников. Он показывает, какую отдачу генерирует капитал, вложенный акционерами в бизнес.

Для глубокого понимания факторов, влияющих на рентабельность, используется факторный анализ. Наиболее известным подходом является модель Du Pont.

Du Pont анализ раскладывает рентабельность собственного капитала (ROE) на составляющие: рентабельность продаж (ROS), оборачиваемость активов (ROA) и финансовый рычаг (соотношение активов к собственному капиталу). Эта модель наглядно демонстрирует, за счет чего была достигнута текущая рентабельность: за счет высокой наценки, быстрой оборачиваемости или рискованной политики привлечения заемных средств.

Мы проанализировали компанию с разных сторон: ликвидность, устойчивость, активность, рентабельность. Теперь пришло время собрать все воедино для комплексной диагностики и прогнозирования рисков.

Глава 9. Комплексная диагностика финансового состояния и оценка риска банкротства

Проведенный анализ по отдельным блокам дает много ценной информации, но для формулировки итогового вывода необходимо синтезировать все результаты и увидеть общую картину. Простое перечисление коэффициентов не является полноценной диагностикой. Важно понять, как они взаимосвязаны и какая общая тенденция прослеживается в финансовом здоровье предприятия.

Важнейшим элементом комплексной оценки является сравнение. Анализ часто включает сравнение с отраслевыми показателями или конкурентами. Может оказаться, что низкая рентабельность компании является нормой для всей отрасли, а кажущаяся высокой долговая нагрузка на самом деле ниже, чем у основных конкурентов. Это придает анализу необходимый контекст.

Для получения итоговой, интегральной оценки финансового состояния часто используют специальные модели. Одним из самых известных подходов является модель Альтмана (Z-score), которая применяется для прогнозирования банкротства. Эта модель представляет собой формулу, которая на основе нескольких ключевых финансовых коэффициентов (рентабельности, оборачиваемости, финансовой устойчивости) рассчитывает единый балл (Z-счет). В зависимости от полученного значения, модель определяет вероятность банкротства компании в ближайшие два года: низкая, средняя или высокая. Использование таких моделей позволяет подкрепить качественные выводы конкретным количественным прогнозом.

На основе такой всесторонней диагностики мы можем не только констатировать факты, но и переходить к самой ценной части курсовой работы — формулированию выводов и практических рекомендаций.

Глава 10. Формулировка итоговых выводов и разработка практических рекомендаций

Заключение — это не просто формальное завершение работы, а квинтэссенция всего проведенного исследования. Структура этой главы должна быть предельно логичной и состоять из двух взаимосвязанных частей: выводов и рекомендаций.

Первая часть — резюме ключевых выводов. Здесь необходимо кратко, но емко обобщить результаты, полученные в каждой аналитической главе. Например:
«Проведенный анализ показал, что, несмотря на приемлемый уровень текущей ликвидности, финансовая устойчивость компании снизилась из-за роста долговой нагрузки. Оценка деловой активности выявила замедление оборачиваемости запасов, что негативно сказывается на рентабельности активов…»

Вторая, и самая важная, часть — разработка практических рекомендаций. Каждая рекомендация должна быть прямым ответом на выявленную в первой части проблему. Предложения должны быть конкретными, реалистичными и, по возможности, измеримыми.

• Проблема: Низкая оборачиваемость запасов. Рекомендация: «Для повышения оборачиваемости предлагается внедрить ABC-анализ для оптимизации номенклатуры и пересмотреть систему закупок с целью снижения страховых запасов».
• Проблема: Высокая долговая нагрузка. Рекомендация: «Для снижения долговой нагрузки рекомендуется рассмотреть возможность рефинансирования краткосрочных дорогих кредитов в пользу долгосрочных или направить часть чистой прибыли на досрочное погашен��е займов».

В конечном счете, необходимо подчеркнуть, что финансовый анализ помогает выявить резервы для улучшения результатов деятельности и принятия управленческих решений. Именно в этом и заключается его главная ценность.

Список использованной литературы

1. Федеральный закон от 06.12.2011 № 402-ФЗ (ред. от 04.11.2014) «О бухгалтерском учете» (06 декабря 2011 г.)
2. Федеральный закон от 26.10.2002 № 127-ФЗ (ред. от 22.12.2014) «О несостоятельности (банкротстве)».
3. Постановлении Правительства РФ от 25.06.2003 № 367 «Об утверждении Правил проведения арбитражным управляющим финансового анализа».
4. Приказ Минфина России от 02.07.2010 № 66н «О формах бухгалтерской отчетности организаций» в редакции от 04.12.2012 № 154н.
5. Приказ Минфина РФ от 06.07.1999 № 43н (ред. от 08.11.2010) «Об утверждении Положения по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в Российской Федерации.
6. Приказ Минфина РФ от 29.07.1998 № 34н (ред. от 24.12.2010) «Об утверждении Положения по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в Российской Федерации.
7. Письмо Минфина России от 03.04.2012 № 03-02-07/1-80 (о составе бухгалтерской отчетности, представляемой субъектом малого предпринимательства).
8. Артюшин В. В./ Финансовый анализ. Инструментарий практика: учебное пособие для ВУЗов/ М.: Юнити-Дана, 2012. — 44 — 45 с.
9. Афанасьев А. М., Фролов А. М., Лочан А. А. , Лочан С. А. , Ермолаев Е. Е./ Организация, планирование и управление хозяйственной деятельностью малого предприятия: учебное пособие для ВУЗов/ М: Самарский государственный архитектурно-строительный университет, 2012. — 183 с.
10. Баскакова О. В., Сейко Л. Ф./ Экономика предприятия (организации). Учебник для бакалавров/ М.: Дашков и Ко, 2012. — 293 с.
11. Бувальцева В. И., Глушакова О. В./ Экономический анализ: учебное пособие для ВУЗов/ М.: Кемерово: Кемеровский государственный университет, 2011. — 134 с.
12. Гоманова Т. К., Толкачева Н. А.Основы финансового менеджмента: учебное пособие для ВУЗов/ М.: Директ-Медиа, 2013. — 121 с.
13. Гукова А. В., Аникина И. Д., Беков Р. С.Управление предприятием: финансовые и инвестиционные решения: учебное пособие для ВУЗов/ М.: Финансы и статистика, 2012. — 18 с.
14. Долгов А. И., Прокопенко Е. А.Стратегический менеджмент: учебное пособие для ВУЗов 3 — е изд. / М.: Флинта, 2011. — 81-83 с.
15. Дорофеев, В. Д. Менеджмент: учебное пособие / В. Д. Дорофеев, А. Н. Шмелева, Н. Ю. Шестопал. – М.: Изд-во: ИНФРА-М, 2014. – с. 69
16. Ефимова О.В./ Финансовый анализ: современный инструментарий для принятия экономических решений/ М.: Омега-Л, 2013.
17. Илышева Н. Н., Крылов С. И./ Анализ в управлении финансовым состоянием коммерческой организации / М.: Финансы и статистика, 2011. — 204 с.
18. Карагод В.С., Трофимова Л.Б./ Международные стандарты финансовой отчетности/ М.: Финансы и статистика, 2011.-265 c.
19. Каспир Г. Я./ Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия/ М.: Лаборатория книги, 2011. — 73 с.
20. Кириченко Т. В./ Финансовый менеджмент: учебник для ВУЗов/ М.: Дашков и Ко, 2014. — 115 с.
21. Красина Ф. А. Финансовый менеджмент: учебное пособие для ВУЗов/ Томск: Томский государственный университет систем управления и радиоэлектроники, 2012. — 37 с.
22. Лупей Н. А. Финансы торговых организаций: учебное пособие/ М.: Юнити-Дана, 2012. — 88 с.
23. Межова Л. Н., Гринь А. М., Миндергасова О. В.Финансовый менеджмент организации: учебное пособие для ВУЗов / Новосибирск: НГТУ, 2012. — 20-23 с.
24. Петрова Е. М., Чередниченко О. А. Экономика организации (предприятия). Краткий курс: учебное пособие для ВУЗов/ М.: Дашков и Ко, 2013. — 125 с.
25. Поляк Г. Б., Акодис И. Л., Краева Т. А., Ушакова Л. Н., Лукасевич И. Я./ Финансовый менеджмент: учебник для ВУЗов / Под ред. акад. Г.Б. Поляка — 2 изд./ М.: Юнити-Дана, 2012. — 335 с.
26. Пузанкевич О. А., Ткачук М. И./ Финансовый менеджмент. Ответы на экзаменационные вопросы/ М.: ТетраСистемс, 2012. — 85 с.
27. Селезнева Н. Н., Ионова А. Ф. Анализ финансовой отчетности организации: учебное пособие для ВУЗов/ М.: Юнити-Дана, 2012. — 333-334 с.
28. Селезнева Н. Н., Ионова А. Ф. Финансовый анализ. Управление финансами: учебное пособие для ВУЗов / М.: Юнити-Дана, 2012. — 280 — 282 с.
29. Толкачева О. М., Толкачева Н. А./ Бухгалтерский учет и анализ: учебное пособие для ВУЗов/ М.: Директ-Медиа, 2013. — 156 с.
30. Турманидзе Т. У. Финансовый анализ: учебник для ВУЗов 2-е изд., перераб. и доп. / М.: Юнити-Дана, 2013. — 58 с.
31. Тютюкина Е. Б. Финансы организаций (предприятий): учебник для ВУЗов/ М.: Дашков и Ко, 2012. — 428 с.
32. Фридман А. М. Финансы организации (предприятия): учебник для ВУЗов/ М.: Дашков и Ко, 2013. — 416-417 с.
33. Фурсов В. А., Лазарева Н. В., Куренная В. В., Чередниченко О. А., Аливанова С. В. Экономика предприятия (фирмы)/ М.: Ставрополь: Ставропольский государственный аграрный университет, 2013. — 294 -300 с.
34. Щеголева Н.Г., Хабаров В.И/ Финансы и кредит: Учебное пособие/ М.: Московская финансово-промышленная академия, 2011. -72 с.
35. Статья: Анализ финансового состояния компании как основа управления бизнесом/КондратьеваЕ.А.,ШальневаМ.С. «Финансовый вестник: финансы, налоги, страхование, бухгалтерский учет», 2013, № 8.
36. Статья: Особенности формирования учетной информации в соответствии с Международными стандартами финансовой отчетности (Вахорина М.В.) («Бухгалтер и закон», 2014, № 3; «Все для бухгалтера», 2014, № 4).
37. Статья: Раскрытие информации для анализа финансового состояния коммерческих организаций в бухгалтерской (финансовой) отчетности/ Журавлева Т.А./ «Международный бухгалтерский учет», 2014, № 23.