Комплексный анализ финансовой отчетности: Методология, практика и управленческие решения

На современном этапе экономического развития, когда волатильность рынков и геополитическая нестабильность становятся новой нормой, способность компании к выживанию и процветанию напрямую зависит от её финансового «здоровья». По данным Росстата, только за 2024 год количество компаний, столкнувшихся с финансовыми трудностями, возросло на 15%, что подчёркивает критическую важность глубокого и всестороннего анализа финансовой отчётности. Именно этот инструмент позволяет не только диагностировать текущее состояние предприятия, но и прогнозировать его будущее, а также принимать обоснованные управленческие решения. Данная работа призвана не просто изложить теоретические основы, но и разработать практические рекомендации, способные стать дорожной картой для студентов экономических и финансовых вузов в освоении столь жизненно важного навыка.

Целью данной работы является разработка всеобъемлющей методологии и практических рекомендаций для глубокого анализа финансовой отчётности, применимых в условиях современной экономики. Для достижения этой цели ставятся следующие задачи: определить сущность и роль финансового анализа, раскрыть информационные возможности основных форм отчётности, систематизировать ключевые финансовые показатели и модели оценки рисков, а также предложить конкретные шаги по оптимизации управленческих решений на основе полученных аналитических выводов. Структура работы последовательно проведёт читателя от фундаментальных теоретических концепций к прикладным методикам, завершаясь рекомендациями, ориентированными на повышение эффективности бизнеса.

Глава 1. Теоретические основы и методология финансового анализа

Сущность, цели и задачи финансового анализа

Финансовый анализ – это не просто набор цифр и формул; это своеобразный язык бизнеса, позволяющий «читать» скрытые послания, зашифрованные в бухгалтерской отчётности. Представьте себе предприятие как живой организм, где каждая финансовая операция – это пульс, а отчётность – это комплексная кардиограмма. Финансовый анализ выступает в роли опытного врача, способного по этим показателям оценить «здоровье» пациента, выявить скрытые болезни и предсказать потенциальные проблемы.

В условиях динамичной рыночной экономики, где конкуренция обостряется с каждым днём, а изменения происходят с головокружительной скоростью, роль финансового анализа многократно возрастает. Он перестаёт быть просто инструментом контроля и превращается в стратегический компас, указывающий верное направление развития. Это связано не только с возрастающей конкуренцией, но и с постоянно меняющимися внешними и внутренними факторами, требующими оперативного реагирования, что, несомненно, делает его незаменимым элементом эффективного управления.

Основная цель финансового анализа – это получение комплексной и объективной картины финансового состояния предприятия, его прошлых результатов, текущего положения и будущего потенциала. Из этой глобальной цели вытекают более конкретные задачи:

• Оценка эффективности деятельности: Понимание того, насколько успешно компания использует свои ресурсы для генерации прибыли.
• Выявление сильных и слабых сторон: Обнаружение «точек роста» и «узких мест», требующих немедленного вмешательства.
• Прогнозирование будущих результатов: Построение реалистичных сценариев развития, оценка потенциала и рисков.
• Обоснование управленческих решений: Предоставление руководству компании надёжной информации для принятия стратегических и тактических решений.
• Оценка качества управления: Анализ эффективности действий менеджмента по управлению активами, обязательствами и капиталом.
• Сравнение с конкурентами: Бенчмаркинг для определения положения компании на рынке и её конкурентоспособности.
• Привлечение инвестиций и кредитов: Предоставление прозрачной информации потенциальным инвесторам и кредиторам для оценки их рисков и доходности.

Важно отметить, что финансовый анализ является неотъемлемой частью общего экономического анализа хозяйственной деятельности, который традиционно разделяется на финансовый и управленческий анализ. Такое разделение обусловлено практическим развитием системы бухгалтерского учёта. Финансовый анализ, базирующийся на публичной отчётности, ориентирован как на внутренних (менеджмент), так и на внешних пользователей (инвесторы, кредиторы, государственные органы). Управленческий же анализ использует более детализированную внутреннюю информацию и нацелен исключительно на нужды управления внутри компании.

Таким образом, администрация предприятия использует финансовый анализ для разработки стратегии и тактики, рациональной организации финансовой деятельности и повышения эффективности управления ресурсами. Кредиторы же, например, при оценке заявки на кредит, в первую очередь анализируют финансовое состояние потенциального заёмщика, чтобы оценить риск невозврата предоставленного кредита и оценить рентабельность проекта.

Основные методы и подходы к проведению финансового анализа

Чтобы превратить сырые данные финансовой отчётности в осмысленные выводы, финансисты используют целый арсенал методов. Эти методы, словно разные линзы, позволяют рассмотреть финансовое положение предприятия под разными углами, выявляя как общие тенденции, так и мельчайшие детали.

1. Горизонтальный (динамический) анализ. Этот метод сродни просмотру фильма о жизни компании. Он предполагает сравнение показателей финансовой отчётности за несколько отчётных периодов (например, месяц, квартал, год) для выявления тенденций их изменения. Аналитик отслеживает абсолютные и относительные изменения каждого показателя, например, как изменилась выручка за последние три года или на сколько процентов увеличились активы. Это позволяет понять динамику развития предприятия и определить основные направления изменений.
2. Вертикальный (структурный) анализ. Если горизонтальный анализ — это фильм, то вертикальный — это моментальный снимок, позволяющий увидеть состав и соотношение различных статей отчётности на определённую дату. Он заключается в расчёте удельного веса каждой статьи отчётности в общем итоге (например, удельный вес основных средств в общей сумме активов). Это даёт представление о структуре активов, капитала и обязательств, а также позволяет оценить, насколько оптимальна эта структура. Например, чрезмерно высокая доля заёмного капитала в пассивах может сигнализировать о повышенном финансовом риске.
3. Трендовый анализ. Этот метод является развитием горизонтального анализа и направлен на выявление долгосрочных тенденций (трендов) изменения финансовых показателей. Для этого рассчитывают относительные отклонения показателей от базисного уровня за ряд лет, что позволяет сгладить случайные колебания и выделить устойчивые закономерности. Трендовый анализ незаменим для стратегического планирования и прогнозирования будущего финансового состояния.
4. Сравнительный анализ. Компания не существует в вакууме. Сравнительный анализ предполагает сопоставление финансовых показателей предприятия с показателями конкурентов, среднеотраслевыми значениями или нормативами. Это позволяет оценить конкурентоспособность компании, выявить её сильные и слабые стороны по сравнению с другими игроками рынка. Например, если рентабельность продаж компании значительно ниже среднеотраслевой, это может указывать на проблемы с ценообразованием или структурой затрат.
5. Факторный анализ. Этот метод является одним из самых мощных инструментов в арсенале финансиста. Он позволяет определить влияние отдельных факторов на изменение результативного показателя. Например, как изменение объёма продаж, себестоимости и коммерческих расходов повлияло на изменение чистой прибыли. Для факторного анализа часто используется метод цепных подстановок.
   

   Метод цепных подстановок: Предположим, мы анализируем влияние трёх факторов (Χ, Υ, Ζ) на результативный показатель Π.

   Формула в общем виде: Π = f(Χ, Υ, Ζ).

   Алгоритм:

   1. Определяем базовое значение Π_баз при базовых значениях Χ_баз, Υ_баз, Ζ_баз.
   2. Определяем фактическое значение Π_факт при фактических значениях Χ_факт, Υ_факт, Ζ_факт.
   3. Поочерёдно заменяем базовые значения факторов на фактические, фиксируя изменение Π на каждом шаге:
   • Π₁ = f(Χ_факт, Υ_баз, Ζ_баз)
   • Π₂ = f(Χ_факт, Υ_факт, Ζ_баз)
   • Π₃ = f(Χ_факт, Υ_факт, Ζ_факт) = Π_факт
   4. Рассчитываем влияние каждого фактора:
   • Влияние Χ = Π₁ — Π_баз
   • Влияние Υ = Π₂ — Π₁
   • Влияние Ζ = Π₃ — Π₂
   5. Сумма влияний должна быть равна общему изменению результативного показателя: ΔΠ = Влияние Χ + Влияние Υ + Влияние Ζ.

   Пример применения: Пусть чистая прибыль (ЧП) зависит от выручки (В) и рентабельности продаж (РП).

   ЧП = В * РП

   Базовые данные: В_баз = 1000 ед., РП_баз = 0.15. ЧП_баз = 1000 * 0.15 = 150 ед.

   Фактические данные: В_факт = 1200 ед., РП_факт = 0.12. ЧП_факт = 1200 * 0.12 = 144 ед.

   Изменение ЧП = 144 — 150 = -6 ед.

   1. Влияние изменения выручки:

   ЧП_{(Вфакт, РПбаз)} = 1200 * 0.15 = 180 ед.

   Влияние В = 180 — 150 = +30 ед.

   2. Влияние изменения рентабельности продаж:

   ЧП_{(Вфакт, РПфакт)} = 1200 * 0.12 = 144 ед.

   Влияние РП = 144 — 180 = -36 ед.

   Сумма влияний = +30 — 36 = -6 ед. (совпадает с общим изменением ЧП).

Помимо конкретных методов, успешность финансового анализа определяется соблюдением ряда принципов:

• Системность: Анализ должен охватывать все аспекты финансовой деятельности в их взаимосвязи.
• Комплексность: Учитывать как количественные, так и качественные факторы, влияющие на финансовое состояние.
• Периодичность: Проводиться регулярно, чтобы отслеживать динамику и своевременно реагировать на изменения.
• Ясность и адекватность: Результаты должны быть понятны пользователям и соответствовать реальному положению дел.
• Достоверность и объективность: Использовать проверенные источники информации и избегать предвзятости.
• Уместность и своевременность: Предоставлять информацию тогда, когда она необходима для принятия решений.

Информационная база финансового анализа

Качество финансового анализа напрямую зависит от качества и полноты исходных данных. Финансовая отчётность является тем фундаментом, на котором строится весь аналитический процесс. Однако важно понимать, что она не является единственным источником информации.

Основные формы финансовой отчётности:

• Бухгалтерский баланс (Форма №1): Представляет собой «фотографию» финансового положения организации на определённую дату. Он показывает, чем владеет компания (активы) и за счёт каких источников эти активы сформированы (пассивы – собственный и заёмный капитал). Это важнейший документ для оценки имущественного положения, ликвидности и финансовой устойчивости.
• Отчёт о финансовых результатах (Форма №2): Показывает, насколько эффективно компания работала за определённый период (квартал, год). Он раскрывает информацию о выручке, себестоимости, коммерческих и управленческих расходах, а также о прибыли или убытке. Этот отчёт является ключом к пониманию рентабельности и деловой активности.
• Отчёт о движении денежных средств (Форма №4): Даёт представление о притоках и оттоках денежных средств по трём основным видам деятельности: операционной (текущей), инвестиционной и финансовой. Он критически важен для оценки ликвидности и платежеспособности компании, так как показывает реальные денежные потоки.
• Отчёт об изменениях капитала (Форма №3): Отражает изменения в составе и структуре собственного капитала организации за отчётный период. Он показывает движение уставного, резервного, добавочного капитала и нераспределённой прибыли, давая представление о политике компании в отношении прибыли и её способности к самофинансированию.

Пояснения к бухгалтерскому балансу и отчёту о финансовых результатах: Эти документы содержат детализированную информацию, которая не отражена в основных формах, но крайне важна для углублённого анализа. Сюда могут входить расшифровки дебиторской и кредиторской задолженности, информация об амортизации, данные о связанных сторонах и т.д.

Прочие внешние и внутренние данные:

• Нормативно-правовые акты РФ: Федеральные законы, Положения по бухгалтерскому учёту (ПБУ), Приказы Минфина РФ, регулирующие порядок составления отчётности и методологию анализа.
• Статистические данные: Официальные данные Росстата, Центрального банка РФ, позволяющие проводить сравнительный анализ и бенчмаркинг.
• Отраслевая информация: Отчёты отраслевых аналитических агентств, данные консалтинговых компаний о средних показателях по отрасли.
• Внутренняя управленческая отчётность: Более детализированные данные о затратах, продажах, производственных показателях, бюджеты, которые используются для управленческого анализа и дополняют финансовый.
• Прогнозы и планы: Стратегические планы компании, бюджеты, бизнес-планы проектов.
• Нефинансовая информация: Данные о репутации компании, квалификации персонала, уровне технологий, маркетинговых стратегиях, которые хоть и не являются числовыми, но могут существенно влиять на финансовое положение.

Таким образом, информационная база финансового анализа представляет собой многослойный пирог, где каждый слой добавляет новые детали и контекст, позволяя сформировать максимально полную и объективную картину.

Глава 2. Информационные возможности и сравнительный анализ форм финансовой отчётности

Аналитические возможности Бухгалтерского баланса

Бухгалтерский баланс, или Форма №1, – это не просто таблица активов и пассивов; это снимок финансового здоровья компании в определённый момент времени, подобно УЗИ, которое показывает внутреннюю структуру организма. Он даёт первое и самое важное представление о том, чем владеет организация и за счёт чего это «имущество» было приобретено.

Что же можно «прочитать» в бухгалтерском балансе?

• Имущественное положение: Баланс наглядно демонстрирует состав и структуру активов – основных средств, нематериальных активов, запасов, денежных средств, дебиторской задолженности. Анализируя эти статьи, можно понять, насколько эффективно используются активы, не «заморожены» ли средства в неликвидных запасах или безнадёжной дебиторской задолженности. Например, резкий рост неликвидных активов при стабильной выручке может сигнализировать о снижении деловой активности.
• Ликвидность отдельных групп активов: Разделение активов на оборотные и внеоборотные позволяет оценить способность компании быстро превращать свои активы в денежные средства для погашения обязательств. Высокая доля денежных средств и краткосрочных финансовых вложений свидетельствует о хорошей ликвидности.
• Источники формирования активов: Баланс чётко показывает, какая часть активов финансируется за счёт собственного капитала (уставный, добавочный, резервный капитал, нераспределённая прибыль) и какая – за счёт заёмного (долгосрочные и краткосрочные кредиты и займы, кредиторская задолженность). Это основа для оценки финансовой устойчивости и независимости компании от внешних источников финансирования.
• Обеспеченность обязательств активами: Сравнивая сумму обязательств с активами, можно понять, насколько компания способна погасить свои долги. Бухгалтерский баланс служит базой для расчёта важнейших коэффициентов:
• Коэффициенты ликвидности: Показывают, насколько быстро компания может погасить свои краткосрочные обязательства за счёт ликвидных активов.
• Коэффициенты платежеспособности: Отражают общую способность компании выполнять свои обязательства в срок.
• Коэффициенты финансовой устойчивости: Дают оценку структуры капитала и степени зависимости от заёмных средств.

Помимо этих ключевых аспектов, анализ баланса позволяет выявить ошибки в бухгалтерском учёте и оценить правильность отражения хозяйственных операций. Например, несбалансированный рост дебиторской задолженности по сравнению с ростом выручки может указывать на проблемы с инкассацией или даже на «приписку» продаж. В конечном итоге, Бухгалтерский баланс – это отправная точка для любого серьёзного финансового анализа, предоставляющая комплексную информацию для оценки текущего состояния и прогнозирования будущих тенденций.

Аналитические возможности Отчёта о финансовых результатах

Если бухгалтерский баланс – это статический снимок, то Отчёт о финансовых результатах (Форма №2) – это динамичный видеорепортаж о том, как компания генерировала прибыль за определённый период. Он раскрывает эффективность операционной деятельности предприятия и, что особенно важно, его потенциал к получению дохода.

Этот отчёт представляет собой подробный маршрут движения от выручки к чистой прибыли, проходя через различные статьи расходов и доходов. Что же мы можем извлечь из этого «финансового рассказа»?

• Оценка эффективности работы: Отчёт о финансовых результатах наглядно демонстрирует, насколько успешно компания превращает свою выручку в прибыль. Анализируя структуру доходов и расходов, можно понять, какие виды деятельности приносят наибольшую прибыль, а какие являются убыточными.
• Формирование выручки: Анализ динамики и структуры выручки (например, по видам продукции, регионам) позволяет оценить эффективность маркетинговых и сбытовых стратегий.
• Контроль расходов: Отчёт детально показывает себестоимость реализованной продукции, коммерческие и управленческие расходы. Это позволяет выявить неэффективные затраты, найти возможности для их оптимизации и повысить маржинальность.
• Налогооблагаемая база: Информация о прибыли до налогообложения является основой для расчёта налоговых обязательств компании, что крайне важно для налогового планирования и соблюдения законодательства.
• Инвестиционные решения: Инвесторы и собственники используют Отчёт о финансовых результатах для оценки привлекательности компании, её потенциала к росту и способности генерировать достаточную прибыль для выплаты дивидендов или реинвестирования.
• Достижение целей собственников: Анализ чистой прибыли, рентабельности продаж и активов позволяет оценить, насколько успешно компания достигает поставленных собственниками финансовых целей.

Для углублённого анализа Отчёта о финансовых результатах применяются следующие методы:

• Горизонтальный анализ: Сравнение показателей за несколько периодов для выявления динамики роста выручки, себестоимости, прибыли.
• Вертикальный анализ: Определение удельного веса каждой статьи доходов и расходов в общей выручке, что позволяет оценить структуру формирования прибыли и эффективность управления затратами.
• Трендовый анализ: Прогнозирование будущих финансовых результатов на основе выявленных тенденций.
• Факторный анализ: Определение влияния различных факторов (например, объёма продаж, цен, себестоимости) на изменение прибыли. С его помощью можно, например, понять, какой вклад внесло изменение цен или объёмов в общее изменение валовой прибыли.

В совокупности, Отчёт о финансовых результатах – это мощный инструмент для диагностики операционной эффективности, принятия решений по ценообразованию, контролю затрат и стратегическому планированию, позволяющий ответить на вопрос: «Насколько успешно компания зарабатывает деньги?».

Аналитические возможности Отчёта о движении денежных средств

Отчёт о движении денежных средств (ОДДС), или Форма №4, является одним из наиболее важных, но часто недооцениваемых документов финансовой отчётности. В отличие от Отчёта о финансовых результатах, который оперирует прибылью (которая может быть «на бумаге» из-за неденежных операций), ОДДС показывает реальные поступления и выплаты денежных средств. Он отвечает на фундаментальный вопрос: «Откуда приходят и куда уходят деньги компании?».

ОДДС раскрывает денежные потоки по трём основным видам деятельности, что позволяет получить всестороннюю картину финансовой жизни предприятия:

1. Денежные потоки от текущей (операционной) деятельности: Это главный показатель, отражающий денежные средства, генерируемые основной деятельностью компании. Положительный денежный поток от операционной деятельности свидетельствует о способности бизнеса самостоятельно покрывать свои расходы и генерировать прибыль. Он включает поступления от продаж товаров/услуг и выплаты поставщикам, сотрудникам, а также уплату налогов.
2. Денежные потоки от инвестиционной деятельности: Эта часть отчёта показывает, как компания использует свои средства для приобретения или продажи долгосрочных активов (основных средств, нематериальных активов, ценных бумаг других компаний) и получения инвестиционных доходов. Положительный поток может означать продажу активов, отрицательный – инвестиции в развитие.
3. Денежные потоки от финансовой деятельности: Здесь отражаются операции, изменяющие размер и состав собственного капитала и заёмных средств. Это может быть привлечение или погашение кредитов, выпуск акций, выплата дивидендов. Положительный поток обычно указывает на привлечение внешнего финансирования, отрицательный – на его погашение или выплаты инвесторам.

Информационные возможности ОДДС огромны:

• Оценка краткосрочной ликвидности: ОДДС является лучшим инструментом для оценки способности компании выполнять свои краткосрочные обязательства, поскольку он показывает наличие реальных денежных средств. В то время как высокий показатель прибыли в Отчёте о финансовых результатах может скрывать дефицит наличных денег, ОДДС выявит «кассовые разрывы».
• Долгосрочная кредитоспособность: Анализ денежных потоков позволяет кредиторам оценить способность компании генерировать достаточные средства для погашения долгосрочных займов и процентов по ним.
• Общая картина производственных результатов: Положительный и стабильный операционный денежный поток является признаком здорового и эффективного бизнеса.
• Планирование денежных потоков: Информация из ОДДС используется для составления бюджетов движения денежных средств, прогнозирования будущих поступлений и выплат, а также для предупреждения кассовых разрывов – одной из главных причин банкротства даже прибыльных компаний.
• Оценка качества прибыли: Сравнение чистой прибыли из Отчёта о финансовых результатах с операционным денежным потоком из ОДДС позволяет оценить «качество» прибыли. Если прибыль высокая, а операционный денежный поток низкий, это может указывать на агрессивную учётную политику или проблемы с инкассацией дебиторской задолженности.

Таким образом, Отчёт о движении денежных средств – это не просто справочник по денежным операциям, а критически важный инструмент для оценки реального финансового состояния компании, её ликвидности, платежеспособности и способности к устойчивому развитию. Он даёт ответы, которые невозможно найти в других формах отчётности.

Аналитические возможности Отчёта об изменениях капитала

Отчёт об изменениях капитала (Форма №3) является важным дополнением к бухгалтерскому балансу и отчёту о финансовых результатах, раскрывая подробности о движении важнейшего компонента пассивов – собственного капитала. Если баланс показывает его итоговую величину, а отчёт о финансовых результатах – изменение нераспределённой прибыли, то Форма №3 детализирует все причины этих изменений, предоставляя ценную информацию для оценки финансовой политики компании и её способности к самофинансированию.

Этот отчёт позволяет увидеть:

• Движение основных видов капитала:
• Уставный капитал: Изменения в этой статье показывают эмиссию новых акций, увеличение или уменьшение номинальной стоимости акций, что может свидетельствовать о стратегических решениях по привлечению капитала или его реорганизации.
• Резервный капитал: Формирование и использование резервов (например, для покрытия убытков или выкупа собственных акций) отражает политику компании по управлению рисками и обеспечению финансовой стабильности.
• Добавочный капитал: Эта статья может изменяться за счёт дооценки основных средств или эмиссионного дохода (превышения продажной цены акций над их номинальной стоимостью). Анализ этих изменений позволяет понять, насколько компания использует переоценку активов для улучшения показателей баланса или насколько эффективно она привлекает капитал на рынке.
• Нераспределённая прибыль (непокрытый убыток): Подробно раскрываются все операции, влияющие на этот показатель, включая чистую прибыль (убыток) отчётного периода, выплату дивидендов, изменения в учётной политике или исправление ошибок.
• Оценка способности к самофинансированию и наращиванию собственного капитала: Отчёт об изменениях капитала позволяет оценить, насколько компания способна развиваться за счёт внутренних источников, а не только внешнего финансирования. Рост нераспределённой прибыли, остающейся в распоряжении предприятия после выплаты дивидендов, свидетельствует о реинвестировании средств в развитие.
• Политика распределения прибыли: Анализ дивидендных выплат относительно нераспределённой прибыли даёт представление о дивидендной политике компании – насколько она ориентирована на акционеров или на капитализацию прибыли.
• Взаимосвязь с другими отчётами: Информация из Отчёта об изменениях капитала дополняет и детализирует результаты исследования баланса и Отчёта о финансовых результатах. Например, если в Отчёте о финансовых результатах отражена высокая чистая прибыль, но Отчёт об изменениях капитала показывает значительные дивидендные выплаты, это означает, что большая часть прибыли выводится из бизнеса, а не реинвестируется.

Таким образом, Отчёт об изменениях капитала – это своего рода финансовый дневник компании, который рассказывает историю о том, как формировался, использовался и изменялся её собственный капитал. Он является критически важным для инвесторов и собственников, поскольку позволяет оценить финансовую гибкость компании, её устойчивость и потенциал к долгосрочному росту.

Сравнительный анализ российских и международных стандартов финансовой отчётности (МСФО и РСБУ)

Мировая экономика всё больше стремится к унификации, и финансовая отчётность не исключение. Однако на сегодняшний день параллельно существуют две основные системы: российские стандарты бухгалтерского учёта (РСБУ) и Международные стандарты финансовой отчётности (МСФО). Сравнение этих систем – это не просто академический интерес, а практическая необходимость для компаний, работающих на международном уровне или привлекающих иностранные инвестиции.

Давайте рассмотрим ключевые различия, которые влияют на аналитические возможности отчётности.

1. Цели применения:

• МСФО: Основная цель – предоставление прозрачной, релевантной и сопоставимой финансовой информации для широкого круга внешних пользователей (инвесторов, кредиторов, аналитиков) по всему миру. Они направлены на помощь в принятии экономических решений.
• РСБУ: Исторически были ориентированы прежде всего на удовлетворение потребностей контролирующих и налоговых органов. Главная задача – обеспечение единообразия данных для государственного регулирования и сбора налогов.

2. Принципы учёта:

• МСФО: Строятся на принципе приоритета экономического содержания над юридической формой. Это означает, что суть операции важнее её формального оформления. Допущение непрерывности деятельности и принцип начисления являются краеугольными. Существенную роль играет профессиональное суждение бухгалтера.
• РСБУ: В большей степени ориентированы на формальное соблюдение законодательных и нормативных актов. Юридические принципы часто имеют приоритет перед экономическими, что иногда приводит к искажению реальной экономической картины.

3. Оценка активов и обязательств:

• МСФО: Активно используются методы оценки по справедливой стоимости (рыночной). Например, инвестиционная недвижимость, биологические активы, некоторые финансовые инструменты и даже основные средства могут переоцениваться по справедливой стоимости, что обеспечивает большую релевантность информации для инвесторов.
• РСБУ: Акцент традиционно делается на исторической стоимости (первоначальных затратах). Хотя возможность переоценки основных средств существует, она применяется реже и не так широко, как в МСФО.

4. Состав и структура отчётности:

• МСФО: Предусматривают более широкий комплект отчётности: Отчёт о финансовом положении (Баланс), Отчёт о совокупном доходе (прибылях и убытках), Отчёт об изменениях капитала, Отчёт о движении денежных средств, а также учётная политика и обширные примечания. Гибкость в оформлении позволяет лучше адаптировать отчётность под нужды пользователей.
• РСБУ: Требуют составления баланса, отчёта о финансовых результатах и приложений к ним по строго установленным формам, что может ограничивать детализацию и информативность.

5. Консолидация:

• МСФО: Обязательна консолидированная финансовая отчётность для группы компаний, что позволяет рассматривать их как единый экономический субъект и даёт более полную картину финансовых потоков и рисков.
• РСБУ: В российской практике исторически отсутствовало само понятие консолидации. Отчётность ведётся по отдельным юридическим лицам, что затрудняет анализ крупных холдингов и конгломератов.

6. Валюта учёта и отчётности:

• МСФО: Используется функциональная валюта, то есть валюта, в которой организация осуществляет основную деятельность и генерирует выручку, что повышает экономическую адекватность отчётности.
• РСБУ: Учёт ведётся исключительно в российских рублях.

Влияние и перспективы сближения в России:

Россия активно движется по пути сближения РСБУ с МСФО, что обусловлено глобализацией экономики и необходимостью привлечения иностранных инвестиций. Этот процесс начался ещё в 1998 году с утверждения Программы реформирования бухгалтерского учёта. Ключевым этапом стало принятие Федерального закона от 27.07.2010 № 208-ФЗ «О консолидированной финансовой отчётности», который с 2012 года обязал публичные акционерные общества, кредитные и страховые организации, негосударственные пенсионные фонды составлять консолидированную отчётность по МСФО.

Однако, несмотря на значительные шаги в этом направлении, существуют и сложности. Тесная увязка российского налогового и гражданского законодательства с бухгалтерским учётом часто препятствует кардинальным изменениям. Например, историческая стоимость активов в РСБУ служит базой для расчёта налогов, что затрудняет полноценный переход к оценке по справедливой стоимости, свойственной МСФО.

Тем не менее, многие российские стандарты (ПБУ, а теперь и ФСБУ) постепенно приближаются к международным требованиям. В частности, ФСБУ 5/2019 «Запасы» (с 2021 года) и ФСБУ 6/2020 «Основные средства» (с 2022 года) были разработаны с учётом положений МСФО (IAS) 2 «Запасы» и МСФО (IAS) 16 «Основные средства», что значительно сблизило подходы к учёту данных активов. Это позволяет улучшить качество финансовой информации и повысить её сопоставимость с международными аналогами, что, в свою очередь, облегчает финансовый анализ и принятие решений на глобальном уровне.

Глава 3. Ключевые финансовые показатели и модели оценки рисков

Система финансовых коэффициентов

Для того чтобы комплексно оценить финансовое состояние предприятия, недостаточно просто просмотреть отчётность. Необходим инструментарий, позволяющий «измерить» различные аспекты его деятельности. Таким инструментарием являются финансовые коэффициенты – относительные показатели, рассчитываемые на основе данных финансовой отчётности. Они, словно индикаторы на приборной панели автомобиля, сигнализируют о «здоровье» или «болезнях» бизнеса. Важно понимать, что эти показатели не существуют изолированно; они взаимосвязаны, и их анализ должен проводиться исключительно в комплексе.

Рассмотрим основные группы коэффициентов:

1. Показатели ликвидности
Эти коэффициенты характеризуют способность компании своевременно и в полном объёме выполнять свои текущие (краткосрочные) обязательства.

• Коэффициент абсолютной ликвидности (Κ_ал): Показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена немедленно за счёт наиболее ликвидных активов.
  Κал = (Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения) / Краткосрочные обязательства
  Нормативное значение: не менее 0.2.
• Коэффициент быстрой (срочной) ликвидности (Κ_бл): Отражает способность погасить краткосрочные обязательства за счёт денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и дебиторской задолженности (без учёта запасов, как наименее ликвидного элемента оборотных активов).
  Κбл = (Оборотные активы – Запасы) / Текущие обязательства
  или Κбл = (Краткосрочная дебиторская задолженность + Краткосрочные финансовые вложения + Денежные средства) / Краткосрочные обязательства
  Нормативное значение: выше 1; эффективное значение 0.8-1.
• Коэффициент текущей ликвидности (покрытия) (Κ_тл): Даёт общую оценку ликвидности, показывая, сколько рублей оборотных активов приходится на один рубль краткосрочных обязательств.
  Κтл = Оборотные активы / Краткосрочные обязательства
  Нормативное значение: 1.5-2.5 (или 1-2.5). Значение ниже 1 свидетельствует об отсутствии финансовой стабильности и невозможности покрыть текущие обязательства за счёт оборотных активов.

2. Показатели платежеспособности
Отражают способность компании полностью и в срок оплачивать свои обязательства, как краткосрочные, так и долгосрочные.

• Коэффициент общей платежеспособности (Κ_оп): Характеризует способность компании погасить все свои обязательства за счёт всех имеющихся активов.
  Κоп = Сумма всех активов / Сумма краткосрочных и долгосрочных обязательств
  Нормативное значение: не должен быть меньше 1.
• Коэффициент финансовой независимости (автономии) (Κ_фн): Показывает долю собственного капитала в общей сумме активов, отражая независимость предприятия от заёмных средств.
  Κфн = Собственный капитал / Общие активы
  Нормативное значение: 0.5 и более (оптимально 0.6-0.7). Чем выше значение, тем независимее предприятие от кредиторов.

3. Показатели финансовой устойчивости
Показывают, насколько стабильно положение компании и её независимость от заёмных источников финансирования.

• Коэффициент финансовой устойчивости (Κ_фу): Отражает, какая часть активов финансируется за счёт устойчивых источников (собственного капитала и долгосрочных обязательств).
  Κфу = (Собственный капитал + Долгосрочные обязательства) / Совокупные активы
  Нормативное значение: 0.8-0.9; рекомендуемое значение не менее 0.75.
• Коэффициент финансовой зависимости (Κ_фз): Демонстрирует зависимость компании от внешнего финансирования.
  Κфз = Заёмный капитал / Совокупные активы
  Нормативное значение: не более 0.6-0.7.

4. Показатели деловой активности (оборачиваемости)
Оценивают эффективность использования ресурсов и активов предприятия, скорость превращения их в денежные средства.

• Коэффициент оборачиваемости активов (Κ_оа): Показывает, сколько выручки генерирует каждый рубль активов.
  Κоа = Выручка / Среднегодовая стоимость активов
  Чем выше показатель, тем эффективнее компания использует свои активы. Детализация: Значение коэффициента сильно зависит от отрасли. Например, в производстве он может быть ниже, чем в торговле. Для оценки эффективности его важно сравнивать со среднеотраслевыми показателями или с динамикой компании за предыдущие периоды.
• Коэффициент оборачиваемости запасов (Κ_оз): Показывает, сколько раз запасы реализуются за отчётный период.
  Κоз = Себестоимость реализованной продукции / Средняя величина запасов
• Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (Κ_одз): Отражает скорость погашения дебиторской задолженности.
  Κодз = Выручка / Средняя величина дебиторской задолженности
• Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности (Κ_окз): Характеризует скорость погашения кредиторской задолженности компанией.
  Κокз = Объём закупок / Средняя величина кредиторской задолженности

5. Показатели рентабельности
Характеризуют прибыльность работы компании, эффективность использования активов, капитала и продаж.

• Рентабельность собственного капитала (ROE): Показывает отдачу на инвестиции акционеров.
  ROE = Чистая прибыль / Собственный капитал
• Рентабельность активов (ROA): Измеряет эффективность использования активов для генерации прибыли.
  ROA = Чистая прибыль / Активы (или (Чистая прибыль + Процентный расход) / Активы)
• Рентабельность продаж (ROS): Показывает, сколько прибыли приходится на единицу выручки.
  ROS = Прибыль / Выручка
• Валовая рентабельность (Π_вал): Отражает долю валовой прибыли в выручке.
  Πвал = Валовая прибыль / Выручка

Взаимосвязь показателей и «золотое правило экономики»:

Все перечисленные коэффициенты тесно взаимосвязаны. Например, высокая оборачиваемость активов (показатель деловой активности) часто способствует повышению рентабельности. Низкая ликвидность может стать причиной неплатежеспособности, даже если компания прибыльна. Комплексный анализ позволяет увидеть эти связи и определить первопричины проблем.

Особое значение имеет соблюдение так называемого «золотого правила экономики», которое гарантирует поступательное и устойчивое развитие бизнеса:

Темпы роста чистой прибыли > Темпы роста выручки-нетто > Темпы роста активов

Детализация: Это правило указывает на необходимость того, чтобы финансовые результаты опережали рост инвестиций. Если, например, активы растут быстрее, чем выручка, это может свидетельствовать о неэффективном использовании капитала или «раздувании» активов без соответствующей отдачи. Если выручка растёт быстрее, чем чистая прибыль, это может указывать на рост затрат или снижение маржинальности. Соблюдение «золотого правила» подтверждает финансовую устойчивость и эффективность управления.

Детализация: Высокая оборачиваемость средств способствует снижению условно-постоянных расходов на единицу продукции и повышению финансовой эффективности за счёт сокращения потребности в финансировании оборотного капитала и уменьшения затрат на его обслуживание. Это высвобождает денежные средства для других нужд, таких как инвестиции или погашение долгов.

Многофакторные модели оценки вероятности банкротства

Прогнозирование банкротства — это не просто выявление компаний-аутсайдеров; это жизненно важный инструмент для оценки экономической безопасности предприятия, принятия своевременных управленческих решений, привлечения инвестиций и кредитов. Современный финансовый мир предлагает ряд моделей, которые, подобно сложным метеорологическим системам, пытаются предсказать финансовую «бурю». Финансисты, как правило, не полагаются на одну модель, а используют сразу несколько для повышения точности результатов.

Рассмотрим ключевые многофакторные модели:

1. Z-модель Альтмана (Altman Z-score):

• История: Разработана Эдвардом Альтманом в 1968 году на основе анализа данных американских производственных компаний.
• Применение: Наиболее часто используется для прогнозирования вероятности банкротства на ближайшие два года.
• Исходная 5-факторная модель для публичных компаний:
  Z = 1.2 · Χ1 + 1.4 · Χ2 + 3.3 · Χ3 + 0.6 · Χ4 + Χ5
  Где:
• Χ₁ = Оборотный капитал / Активы
• Χ₂ = Нераспределённая прибыль / Активы
• Χ₃ = Операционная прибыль / Активы
• Χ₄ = Рыночная стоимость акций / Объём обязательств (для публичных компаний)
• Χ₅ = Выручка / Активы
• Интерпретация:
• Z > 2.9 (или > 2.67): Низкая вероятность банкротства.
• Z < 1.8 (или < 1.81): Высокая вероятность банкротства.
• 1.8 < Z < 2.9: "Серая зона" – вероятность банкротства средняя.
• Эффективность: Высокая точность – до 95% за год, 83% за два года.
• Ограничения и адаптация к российским условиям: Модель разработана на данных компаний 1960-х годов США. Для российских компаний, особенно непубличных, часто применяется адаптированная 4-факторная модель, где Χ₄ заменяется на отношение балансовой стоимости собственного капитала к обязательствам. Также существуют региональные адаптации, учитывающие специфику российской экономики, например, корректировка коэффициентов для предприятий с разной отраслевой принадлежностью.

2. Модель Бивера (Beaver Model):

• История: Опубликована Уильямом Бивером в 1966 году.
• Применение: Представляет собой пятифакторную систему показателей, каждый из которых анализируется отдельно, без единого интегрального показателя. Позволяет прогнозировать банкротство на более длительный период (3-5 лет).
• Показатели:
• Рентабельность активов
• Удельный вес заёмных средств в пассивах
• Коэффициент текущей ликвидности
• Доля чистого оборотного капитала в активах
• Коэффициент Бивера = (Чистая прибыль + Амортизация) / Заёмные средства
• Ограничения: Отсутствие единого интегрального показателя усложняет интерпретацию и требует глубокого экспертного анализа каждого коэффициента.

3. Модель Таффлера-Тишоу (Taffler-Tishaw Model):

• История: Разработана британскими учёными Р. Таффлером и Г. Тишоу в 1977 году.
• Применение: Четырёхфакторная модель, хорошо зарекомендовавшая себя для акционерных обществ.
• Формула: Z = 0.53 · Χ1 + 0.13 · Χ2 + 0.18 · Χ3 + 0.16 · Χ4
  Где:
• Χ₁ = Прибыль до уплаты налога / Сумма текущих обязательств
• Χ₂ = Сумма текущих активов / Общая сумма обязательств
• Χ₃ = Сумма текущих обязательств / Общая сумма активов
• Χ₄ = Выручка / Общая сумма активов
• Интерпретация:
• Z < 0.2: Высокая вероятность банкротства.
• Z > 0.3: Очень низкая вероятность банкротства.
• Эффективность: Высокая точность – до 97% за год до банкротства.

4. Модель Фулмера (Fulmer Model):

• История: Разработана Джоном Фулмером в 1984 году.
• Применение: Использует 9 финансовых коэффициентов, что делает её одной из наиболее комплексных.
• Формула: H = 5.528 · Χ1 + 0.212 · Χ2 + 0.073 · Χ3 + 1.270 · Χ4 – 0.120 · Χ5 + 2.335 · Χ6 + 0.575 · Χ7 + 1.083 · Χ8 + 0.894 · Χ9 – 6.075
  Где:
• Χ₁ = Нераспределённая прибыль прошлых лет / Баланс
• Χ₂ = Выручка от реализации / Баланс
• Χ₃ = Прибыль до уплаты налогов / Собственный капитал
• Χ₄ = Денежный поток / Долгосрочные и краткосрочные обязательства
• Χ₅ = Долгосрочные обязательства / Баланс
• Χ₆ = Краткосрочные обязательства / Совокупные активы
• Χ₇ = log (Материальные активы)
• Χ₈ = Оборотный капитал / Долгосрочные и краткосрочные обязательства
• Χ₉ = Отношение прибыли до уплаты налогов к выручке
• Интерпретация: H < 0 указывает на неизбежность неплатежеспособности.
• Эффективность: Высокая точность – 98% за год, 81% за два года.
• Ограничения: Сложные расчёты, требует адаптации к специфике российской экономики. Рекомендуется использовать финансовые данные, скорректированные по МСФО, если возможно, или адаптированные коэффициенты для РСБУ.

5. Модель Зайцевой (Zaitseva Model):

• История: Одна из первых отечественных моделей (1998 год), адаптированная для российских реалий.
• Применение: Базируется на анализе шести ключевых критериев, влияющих на финансовое положение. Сравнивает фактический комплексный коэффициент банкротства с нормативным значением.
• Эффективность: Хорошо подходит для анализа производственных предприятий.
• Ограничения: Некоторые показатели могут требовать корректировки в зависимости от специфики отрасли.

6. Модель Конана и Голдера (Conan and Holder Model):

• История: Разработана французскими экономистами Ж. Конаном и М. Голдером в 1970-х годах.
• Применение: Модель для промышленных, строительных и транспортных компаний.
• Формула: ZКГ = -0.16 · Κ1 + 0.22 · Κ2 + 0.87 · Κ3 + 0.10 · Κ4 - 0.24 · Κ5
  Где:
• Κ₁ = (Краткосрочная дебиторская задолженность + Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения) / Активы
• Κ₂ = Устойчивые источники финансирования (собственный капитал + долгосрочные обязательства)
• Κ₃ = Финансовые расходы / Нетто-выручка от продаж
• Κ₄ = Расходы на персонал / Валовая прибыль
• Κ₅ = Балансовая прибыль / Заёмный капитал
• Интерпретация: Z_КГ < 0.2 — высокая вероятность банкротства.
• Ограничения: Возможны ложные сигналы, невысокая надёжность прогнозов, сложность точного определения некоторых переменных по отчётности.

Применение любой из этих моделей требует не только механического расчёта, но и глубокого понимания контекста, особенностей отрасли и макроэкономической ситуации. Только такой комплексный подход может обеспечить достоверность прогнозов и стать основой для принятия стратегически важных решений.

Анализ дебиторской и кредиторской задолженности

В современном бизнесе дебиторская и кредиторская задолженность – это не просто статьи бухгалтерского баланса, а динамичные индикаторы, пульс финансовой системы предприятия. Их анализ является одним из важнейших компонентов комплексной оценки финансового состояния и рисков, поскольку они напрямую влияют на ликвидность, платежеспособность и, в конечном итоге, на устойчивость компании.

Определения:

• Дебиторская задолженность (ДЗ): Это суммы, которые должны компании её контрагенты – покупатели, заказчики, а также прочие организации и физические лица за отгруженные товары, выполненные работы, оказанные услуги или предоставленные авансы.
• Кредиторская задолженность (КЗ): Это обязательства компании перед сторонними организациями, сотрудниками, бюджетом, внебюджетными фондами и прочими лицами, которым она должна за полученные товары, услуги, авансы или по другим операциям.

Роль и значение в оценке финансового состояния и рисков:

1. Влияние на финансовое положение: Как ДЗ, так и КЗ существенно влияют на оборотный капитал, доступность денежных средств и величину прибыли. Неэффективное управление ими может привести к дефициту наличности даже у прибыльной компании.

2. Оценка ликвидности и платежеспособности:

• Дебиторская задолженность: Чрезмерная дебиторская задолженность, особенно просроченная, «связывает» денежные средства, увеличивает потребность в оборотном капитале и может привести к недостатку ликвидности. Удельный вес ДЗ свыше 30% в оборотных активах уже может свидетельствовать о проблемах с ликвидностью и требовать пристального внимания. Чем продолжительнее период погашения ДЗ (особенно более 30 дней сверх установленных договором или среднеотраслевых), тем выше риск её непогашения, что прямо влияет на финансовую устойчивость.
• Кредиторская задолженность: Может выступать как дополнительный, и зачастую более дешёвый, источник привлечения заёмных средств. Отсрочки платежей от поставщиков без начисления существенных процентов позволяют использовать эти средства для оборота без дополнительных затрат. Однако неконтролируемый рост КЗ чреват потерей репутации, штрафами и риском банкротства.

3. Финансовая устойчивость и риски:

• Рост удельного веса дебиторской задолженности в оборотных активах снижает ликвидность баланса и является признаком потенциальной неплатежеспособности.
• Превышение кредиторской задолженности над дебиторской (особенно в 1.5-2 раза и более) считается опасным и может привести к «техническому банкротству», когда у компании достаточно активов, но нет свободных денежных средств для погашения текущих обязательств.
• Несовершенство управления денежными потоками, в частности ДЗ и КЗ, является одной из основных причин роста задолженности.
• Идеальным считается сбалансированное состояние, при котором дебиторская задолженность примерно равна кредиторской (соотношение ДЗ/КЗ ≈ 1:1 или 1.1:1). Это обеспечивает оптимальное управление оборотным капиталом и минимизацию рисков.

Основные направления анализа:

1. Изучение структуры и динамики: Регулярный анализ объёма, состава (по срокам, по контрагентам), структуры и динамики ДЗ и КЗ. Выявление крупных должников и кредиторов, оценка тенденций изменения.

2. Сопоставление ДЗ и КЗ:

• Активное сальдо (ДЗ > КЗ): Свидетельствует об отвлечении оборотных средств в дебиторскую задолженность, что может негативно сказаться на ликвидности.
• Пассивное сальдо (КЗ > ДЗ): Может указывать как на эффективное использование кредиторской задолженности как источника финансирования, так и на потенциальные проблемы с погашением обязательств.

3. Анализ оборачиваемости:

• Оборачиваемость ДЗ: Чем короче срок оборачиваемости (количество дней), тем лучше. Желательно сокращение до 30-45 дней.
• Оборачиваемость КЗ: Чем выше коэффициент оборачиваемости КЗ (т.е. быстрее погашаются обязательства перед поставщиками, но в рамках договорных условий), тем выше финансовая устойчивость. Однако в определённых ситуациях увеличение срока оборачиваемости КЗ (без нарушения сроков оплаты) может быть выгодно, так как позволяет использовать «бесплатные» заёмные средства.

4. Анализ сроков возникновения и погашения: Выявление просроченной задолженности, требующей немедленных мер по взысканию.

5. Работа с резервами: Оценка адекватности созданных резервов под обесценение дебиторской задолженности для достоверного отражения её реальной стоимости.

6. Факторинг: Рассмотрение факторинга как механизма для управления дебиторской задолженностью, позволяющего превращать её в денежные средства и улучшать ликвидность.

Методология:

Анализ ДЗ и КЗ требует системного и комплексного подхода. Основными источниками информации являются бухгалтерский баланс (Форма №1), Отчёт о финансовых результатах (Форма №2) и пояснения к ним, где содержится детализация по видам и срокам задолженности. Для оперативного управления рекомендуется проводить анализ ежеквартально, а для крупных предприятий с большим объёмом операций – ежемесячно. Это позволяет своевременно выявлять проблемы и принимать упреждающие меры.

Глава 4. Практические аспекты анализа финансовой отчётности и рекомендации по оптимизации управленческих решений

Методика проведения анализа финансовой отчётности на примере предприятия (учебный кейс)

Теория без практики – мертва. Чтобы по-настоящему освоить искусство финансового анализа, необходимо применить теоретические знания к реальным данным. Предположим, мы анализируем ООО «Прогресс» за 2023-2024 годы.

Пошаговый алгоритм проведения комплексного финансового анализа:

Шаг 1: Сбор и подготовка информационной базы.

• Получаем финансовую отчётность ООО «Прогресс»: Бухгалтерский баланс (Форма №1), Отчёт о финансовых результатах (Форма №2), Отчёт о движении денежных средств (Форма №4) и Отчёт об изменениях капитала (Форма №3) за 2023 и 2024 годы.
• Собираем данные по отрасли для сравнительного анализа (например, со среднеотраслевыми показателями, если ООО «Прогресс» работает в сфере производства пищевых продуктов).

Шаг 2: Горизонтальный и вертикальный анализ отчётности.

1. Бухгалтерский баланс:

• Горизонтальный анализ: Сравниваем абсолютные и относительные изменения каждой статьи баланса за 2024 год по сравнению с 2023 годом. Например, видим, что внеоборотные активы выросли на 10%, оборотные – на 5%, дебиторская задолженность – на 15%.
• Вертикальный анализ: Рассчитываем удельный вес каждой статьи активов и пассивов. Например, в 2023 году доля собственного капитала составляла 60%, в 2024 – 55%, что может говорить о росте зависимости от заёмных средств.

2. Отчёт о финансовых результатах:

• Горизонтальный анализ: Анализируем динамику выручки, себестоимости, прибыли. Допустим, выручка выросла на 12%, но себестоимость – на 15%, что привело к снижению валовой прибыли.
• Вертикальный анализ: Определяем структуру доходов и расходов. Например, доля коммерческих расходов в выручке увеличилась с 8% до 10%, что указывает на рост затрат на сбыт.

3. Отчёт о движении денежных средств:

• Анализируем притоки и оттоки по операционной, инвестиционной и финансовой деятельности. Например, видим, что операционный денежный поток остался положительным, но инвестиционный поток стал отрицательным из-за покупки нового оборудования, а финансовый поток отрицательный из-за погашения кредитов.

Шаг 3: Расчёт и анализ финансовых коэффициентов.

Создаём таблицу для наглядности:

Показатель	2023 год	2024 год	Изменение	Отраслевой норматив	Вывод
Коэффициент текущей ликвидности	2.1	1.8	-0.3	1.5-2.5	Снижение, но в пределах нормы
Коэффициент финансовой независимости	0.65	0.58	-0.07	≥ 0.5	Снижение, приближение к критическому уровню
Рентабельность продаж (ROS)	10%	8%	-2%	12-15%	Ниже среднего по отрасли, негативная динамика
Оборачиваемость активов	1.5	1.3	-0.2	1.8-2.0	Снижение, ниже отраслевого уровня
Оборачиваемость дебиторской задолженности (дни)	45	60	+15	30-45 дней	Ухудшение, рост срока инкассации

• Ликвидность: Коэффициент текущей ликвидности снизился с 2.1 до 1.8, что хоть и остаётся в пределах нормы, но сигнализирует о тенденции к ухудшению.
• Финансовая устойчивость: Коэффициент финансовой независимости снизился с 0.65 до 0.58, что показывает увеличение доли заёмного капитала и снижение финансовой автономии. Это тревожный сигнал.
• Рентабельность: Рентабельность продаж упала с 10% до 8% и оказалась ниже среднеотраслевого уровня (12-15%), что говорит о снижении эффективности операционной деятельности.
• Деловая активность: Оборачиваемость активов снизилась с 1.5 до 1.3, а срок оборачиваемости дебиторской задолженности увеличился с 45 до 60 дней. Это указывает на замедление деловой активности и проблемы с инкассацией долгов.

Шаг 4: Оценка вероятности банкротства (на примере Z-модели Альтмана).

Используем адаптированную 4-факторную модель Альтмана для непубличных компаний:

Z = 0.717 · Χ1 + 0.847 · Χ2 + 3.107 · Χ3 + 0.420 · Χ4 + 0.998 · Χ5 (где Χ₄ – Собственный капитал / Обязательства)

• Рассчитываем значения Χ_i для 2023 и 2024 годов, подставляя данные из баланса и отчёта о финансовых результатах.
• Предположим, расчёт показал:
• 2023 год: Z = 2.7 (серая зона, но ближе к «здоровым»)
• 2024 год: Z = 1.9 (серая зона, но ближе к «критическим»)
• Вывод: Тенденция к ухудшению. Компания переходит из относительно стабильной «серой зоны» к зоне повышенного риска банкротства.

Шаг 5: Анализ дебиторской и кредиторской задолженности.

• Структура и динамика: Дебиторская задолженность выросла на 15%, в то время как выручка – на 12%. Это опережающий рост ДЗ. При этом доля просроченной дебиторской задолженности увеличилась с 5% до 10% в общей ДЗ. Кредиторская задолженность выросла на 8%.
• Соотношение ДЗ/КЗ:
• 2023 год: ДЗ/КЗ = 1.1 (близко к идеальному)
• 2024 год: ДЗ/КЗ = 1.3 (отвлечение оборотных средств в дебиторскую задолженность)
• Вывод: Проблемы с управлением дебиторской задолженностью становятся очевидными. Рост просрочки и увеличение её доли в оборотных активах негативно сказываются на ликвидности.

Выявление проблемных зон и резервов повышения эффективности

На основе проведённого анализа ООО «Прогресс» можно выделить следующие проблемные зоны и потенциальные резервы:

Проблемные зоны:

1. Снижение ликвидности и финансовой устойчивости: Несмотря на то, что коэффициенты пока остаются в пределах нормы, наблюдается чёткая негативная динамика, свидетельствующая о растущей зависимости от заёмных средств и снижении способности быстро погашать обязательства.
2. Низкая рентабельность продаж: Показатель ROS ниже среднеотраслевого и демонстрирует падение, что указывает на неэффективное ценообразование, высокую себестоимость или неконтролируемый рост операционных расходов.
3. Замедление деловой активности: Увеличение срока оборачиваемости дебиторской задолженности и снижение оборачиваемости активов говорят о неэффективном управлении оборотным капиталом и «замораживании» средств в дебиторке и запасах.
4. Повышение риска банкротства: Тенденция изменения Z-счёта Альтмана указывает на возрастающую вероятность финансовых трудностей в ближайшем будущем.
5. Проблемы с управлением дебиторской задолженностью: Опережающий рост ДЗ над выручкой, увеличение доли просроченной задолженности и рост показателя ДЗ/КЗ свидетельствуют о недостатках в системе кредитной политики и инкассации.

Резервы повышения эффективности:

1. Оптимизация структуры затрат: Анализ Отчёта о финансовых результатах показал рост коммерческих расходов. Детальное изучение этих затрат может выявить возможности для их сокращения без ущерба для продаж.
2. Улучшение кредитной политики и инкассации: Разработка более строгих условий предоставления отсрочек платежей, внедрение системы мотивации для своевременного погашения долгов, активная работа с просроченной задолженностью. Рассмотрение факторинга для ускорения получения денежных средств.
3. Управление запасами: Анализ оборачиваемости запасов может выявить излишние или неликвидные запасы, «связывающие» оборотный капитал. Оптимизация закупочной логистики и производственного планирования.
4. Повышение рентабельности: Пересмотр ценовой политики, поиск более выгодных поставщиков, внедрение энергосберегающих технологий для снижения себестоимости.
5. Увеличение доли собственного капитала: Рассмотрение возможности реинвестирования большей части прибыли, а не её вывода через дивиденды, или привлечение дополнительного собственного капитала.

Разработка рекомендаций по оптимизации управленческих решений

На основе выявленных проблемных зон и резервов, можно сформулировать конкретные, научно обоснованные рекомендации для руководства ООО «Прогресс», направленные на повышение финансовой устойчивости, ликвидности, рентабельности и деловой активности.

1. Стратегическое управление ликвидностью и платежеспособностью:

• Внедрение бюджетирования денежных потоков: Разработка и строгое соблюдение бюджета движения денежных средств для прогнозирования кассовых разрывов и своевременного их предотвращения.
• Оптимизация оборотного капитала: Разработка нормативов оборачиваемости запасов и дебиторской задолженности. Пересмотр условий работы с поставщиками для увеличения срока оборачиваемости кредиторской задолженности (в разумных пределах и без ущерба для отношений).
• Создание резервного фонда ликвидности: Формирование ликвидных активов (краткосрочные депозиты, высоколиквидные ценные бумаги) для покрытия непредвиденных обязательств.

2. Повышение рентабельности и эффективности операционной деятельности:

• Детальный анализ себестоимости: Проведение ABC-анализа затрат для выявления наиболее значимых статей и поиска путей их сокращения (например, переговоры с поставщиками о скидках, внедрение более эффективных производственных технологий).
• Оптимизация ценовой политики: Пересмотр стратегии ценообразования с учётом рыночной конъюнктуры, эластичности спроса и конкурентного окружения.
• Расширение ассортимента или рынков сбыта: Поиск новых источников выручки для увеличения общей прибыли.

3. Управление дебиторской и кредиторской задолженностью:

• Пересмотр кредитной политики: Ужесточение условий предоставления отсрочек платежей новым клиентам, установление лимитов кредитования для каждого дебитора.
• Автоматизация контроля задолженности: Внедрение CRM-системы для оперативного отслеживания сроков погашения и автоматизации напоминаний клиентам.
• Использование факторинга: Для ускорения оборачиваемости дебиторской задолженности и получения немедленного финансирования, особенно для крупных объёмов ДЗ или клиентов с долгим сроком оплаты.
• Стимулирование раннего погашения: Введение системы скидок за досрочную оплату.
• Активная работа с просроченной задолженностью: Разработка чёткого алгоритма действий по взысканию просроченной ДЗ, включая досудебное урегулирование и, при необходимости, юридические процедуры.

4. Повышение финансовой устойчивости и минимизация рисков банкротства:

• Привлечение дополнительного собственного капитала: Рассмотрение возможности дополнительной эмиссии акций, увеличения вкладов учредителей или капитализации большей части нераспределённой прибыли.
• Структурирование заёмного капитала: Перевод краткосрочных займов в долгосрочные, если это возможно, для снижения давления на текущую ликвидность.
• Мониторинг коэффициентов финансовой устойчивости: Регулярный расчёт и анализ показателей финансовой независимости и финансовой устойчивости, сравнение их с нормативными и среднеотраслевыми значениями.
• Сценарное планирование: Разработка различных сценариев развития событий (оптимистичного, реалистичного, пессимистичного) и оценка их влияния на финансовое состояние компании.

5. Применение современных IT-инструментов для автоматизации анализа и принятия решений:

• Внедрение систем Business Intelligence (BI): Использование таких платформ, как Tableau или Power BI, для автоматизации сбора, обработки, анализа и визуализации финансовых данных. Это позволит создавать интерактивные дашборды, оперативно отслеживать ключевые показатели (KPI) и получать актуальные отчёты в реальном времени, что значительно повысит скорость и качество принятия управленческих решений.
• Интеграция учётных систем: Обеспечение единого источника достоверных данных для всех отделов компании, что исключит разночтения и обеспечит согласованность аналитических выводов.

6. Использование отраслевых бенчмарков для сравнительного анализа:

• Регулярное бенчмаркинг: Постоянное сравнение финансовых показателей ООО «Прогресс» не только с собственными историческими данными, но и со среднеотраслевыми показателями и данными прямых конкурентов.
• Источники для бенчмаркинга в России: Активное использование данных Федеральной службы государственной статистики (Росстат), которая предоставляет информацию о финансовых показателях предприятий по видам экономической деятельности. Также полезными могут быть аналитические отчёты крупных консалтинговых компаний (например, из «Большой четвёрки»), специализированные базы данных финансовых показателей и отраслевые ассоциации. Это позволит выявить лучшие практики, определить стратегические ориентиры и повысить конкурентоспособность.

Эти рекомендации, при условии их системного внедрения и постоянного мониторинга, позволят ООО «Прогресс» укрепить своё финансовое положение, минимизировать риски и обеспечить устойчивое развитие в долгосрочной перспективе.

Заключение

Путешествие по миру финансовой отчётности, от его теоретических основ до практических рекомендаций, показало, что анализ – это не просто набор скучных цифр, а живой, динамичный инструмент, способный раскрыть истинное положение дел в любой компании. Мы убедились, что в условиях современной, быстро меняющейся экономической среды, глубокое понимание финансовой отчётности становится не просто желательным, а жизненно необходимым навыком для каждого, кто стремится к успешному управлению.

В ходе исследования были достигнуты все поставленные цели и задачи. Мы определили сущность, цели и задачи финансового анализа, подчеркнув его критическую роль как стратегического компаса в рыночной экономике. Детальное рассмотрение информационных возможностей каждой из четырёх ключевых форм финансовой отчётности (Бухгалтерского баланса, Отчёта о финансовых результатах, Отчёта о движении денежных средств, Отчёта об изменениях капитала) позволило понять, какие уникальные инсайты они предоставляют. Сравнительный анализ МСФО и РСБУ выявил принципиальные различия в подходах и целях, а также перспективы их сближения в российской практике, что имеет огромное значение для компаний, оперирующих на глобальном рынке.

Особое внимание было уделено систематизации ключевых финансовых коэффициентов – ликвидности, платежеспособности, финансовой устойчивости, деловой активности и рентабельности – и их взаимосвязи, которая ярко иллюстрируется «золотым правилом экономики». Глубокий анализ многофакторных моделей прогнозирования банкротства, таких как Z-модель Альтмана, модели Бивера, Таффлера-Тишоу, Фулмера, Зайцевой и Конана-Голдера, показал их применимость и ограничения, особенно в контексте российской специфики. Наконец, углублённое рассмотрение дебиторской и кредиторской задолженности как инструмента управления рисками и денежными потоками позволило сформировать комплексное представление о тонкостях управления оборотным капиталом.

Практическая часть исследования позволила применить полученные знания к условному предприятию, выявив его проблемные зоны и сформулировав конкретные рекомендации. Эти рекомендации не ограничиваются стандартными мерами, а включают предложения по внедрению современных IT-инструментов (например, Tableau, Power BI) для автоматизации анализа и принятия решений, а также важность использования отраслевых бенчмарков (таких как Росстат) для повышения конкурентоспособности.

Перспективы дальнейших исследований в этой области огромны. Они могут включать разработку более точных адаптаций международных моделей прогнозирования банкротства к российским условиям с учётом региональных и отраслевых особенностей, исследование влияния ESG-факторов (экологических, социальных и управленческих) на финансовое состояние компаний, а также изучение возможностей применения искусственного интеллекта и машинного обучения для предиктивного финансового анализа. Глубокое и непрерывное развитие аналитических компетенций – это ключ к успешному управлению бизнесом в XXI веке.

Список использованной литературы

1. Шеремет А.Д. Комплексный анализ хозяйственной деятельности: учебник. М., 2006.
2. Ковалев В.В. Финансовая отчетность. Анализ финансовой отчетности: учеб. пособие. М., 2006.
3. Сапрыкин В.Н. Распределительные статьи баланса в анализе показателей ликвидности предприятия // Экономический анализ: теория и практика. 2008. №14. Доступ из СПС «Консультант Плюс» (дата обращения 26.04.2015).
4. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: учебник. М., 2009.
5. Приказ Министерства финансов Российской Федерации от 06.07.1999 №43н (ред. от 08.11.2010) «Положение по бухгалтерскому учету №4/99 «Бухгалтерская отчетность организации».
6. Егорова И.С. Особенности факторного анализа показателей эффективности деятельности экономического субъекта // Финансовый вестник: финансы, налоги, страхование, бухгалтерский учет. 2010. №3. Доступ из СПС «Консультант Плюс» (дата обращения 24.04.2015).
7. Беспалов М.В. Методика проведения анализа ликвидности и платежеспособности организации // Финансы: планирование, управление, контроль. 2011. №3. Доступ из СПС «Консультант Плюс» (дата обращения 25.04.2015).
8. Модель Таффлера для прогнозирования риска банкротства предприятий. 2011. URL: https://vertexaisearch.cloud.google.com/grounding-api-redirect/AUZIYQGzx-ua0Vj4d01zU_FUL_eI8IZS8m0roV6GLuNdDmi4E_faG1ORhKDPhtLgBH1HocpPQSphsBj0sOUS4ZmN-QSPabWZJ962f8g9hou4vIH7Qi4l5HF1anam1Ub_1cLSYWC3fmI (дата обращения 12.10.2025).
9. Различия между МСФО и российской системой бухгалтерского учета. 2007. URL: https://vertexaisearch.cloud.google.com/grounding-api-redirect/AUZIYQFK3ivDfCt-CzZS4RgNnV2qbmalmcVPO7nV2w1ONkF5DZPcbkqR100ljIoPj9JYHh9_rm-AmIUcmYacp_sPEWMpVKTsD7KfzirXYlu5wSxpjy4sqZotC3jFI2cIUhpmOpYWbFg= (дата обращения 12.10.2025).
10. Бухгалтерская отчетность ОАО «Металлургический завод «ЭЛЕКТРОСТАЛЬ» на 31.12.2014.
11. Информационные возможности бухгалтерского баланса. 2015. URL: https://vertexaisearch.cloud.google.com/grounding-api-redirect/AUZIYQFHkc1K9hboNNctPOz0HxIwVkBNfNZR8lkQWssNR2LzVX8oflpkvnBBFBKc5oRtOPlrWE3mXb_kh7xRNWUqMdbfsCEBbGxMrYtqewWUAs80uxNDR_Kxp2QRLuxEh1qSx4TT2G9J9jbw (дата обращения 12.10.2025).
12. Одно- и многофакторные модели прогнозирования банкротства организации, их сущность, достоинства и недостатки. 2016. URL: https://vertexaisearch.cloud.google.com/grounding-api-redirect/AUZIYQHA1qR3aRxngM6NvF4lRWIXn51By4pFElUESrTolglDBCtYcC5DfgTn1HBoKPNV8K9whS-QZANJXWHsjJqLoyRIhAjX1cWNdr7AKjE8uKQ-VJn7aHt_tU6EoMbYXc733eOZC427Oduo-g== (дата обращения 12.10.2025).
13. Аналитические возможности отчета об изменениях капитала. 2016. URL: https://vertexaisearch.cloud.google.com/grounding-api-redirect/AUZIYQHshxR0ZF1PDv0BA2sWelmHmJX9WarsK_9gaBEIK4tysW0jvBMzGR2nDLpruZJ5yBAesL9u-fJK4h1A6Qz5gzeR3SA0EX15iXFMWKlhI1vE-xAs0KPmxTjoaAGznDSoHRg= (дата обращения 12.10.2025).
14. Информационные возможности бухгалтерского баланса в анализе финансового положения организации. 2017. URL: https://vertexaisearch.cloud.google.com/grounding-api-redirect/AUZIYQHc_YHkNspW6wsUlFrcHJjBke6MGfjx1nLzzNa9SxWeorKwt0jQqKqkOmcbcOHAlgep6dU5PTWJ_RpptbJuadrn3GljV1FKAhtS3T-m75UBKCKYuO9zvXeorq3VSQ== (дата обращения 12.10.2025).
15. Отличия МСФО от РСБУ для чайников. 2017. URL: https://vertexaisearch.cloud.google.com/grounding-api-redirect/AUZIYQEdLaL9l6oLWcrEhJI0XCL-4DnpmCKI4SKC6x9pk8P93Xj1P7VBGbAfxafG6xB5Y_QSx8OuNCrbDoU8fx-l5Z8poXgAkuQQhgenqCuQh9bSYUJRGmMMUPM7gdLKB6nQE5-aJrMl8d89GfCmWRKExUiRjB9gbPMhJ_C1PuIPJhMlTuzONcywFkq_9Afz (дата обращения 12.10.2025).
16. Роль финансового анализа при принятии управленческих решений. 2019. URL: https://vertexaisearch.cloud.google.com/grounding-api-redirect/AUZIYQGIYoqfPZWYXb7y7DSTuVeHHPo6WQLN_nznO4Omv6_QGZ56zrKWZLAWXI4W67NriZ-DtY6tSx636Brx80nHQc-foIGWLqk9a32QA2ti4pUmb18DgkINIdSSt00c6uXr (дата обращения 12.10.2025).
17. Показатели финансового анализа предприятия. 2019. URL: https://vertexaisearch.cloud.google.com/grounding-api-redirect/AUZIYQHHCp35_2H3Z3dg28D0bRJ6KPNBCnng2FyA0ZYg-HZoveln7iAz2HXIXlOgwsmm0PFr2HVFnU7ffm2qmlE0NHGSw9Mq0OULX0RUL9ADFxlq9UMQ9rhHM3odgZz_P3Zu5ZU4khioPfHENVh1EmkL1zBZVR49jeqQMhkWZUoVMA_tvtCX8pbRmc4xifJqrDvZyqI (дата обращения 12.10.2025).
18. МСФО и РСБУ: 12 различий, о которых должен знать каждый бухгалтер. 2020. URL: https://vertexaisearch.cloud.google.com/grounding-api-redirect/AUZIYQEKdJfnT6r-496ZtgKY8jsF7VvBYYFpGw7KFftGLhCbpXIoZ9IaaLTaugwulFOT-D0Qz8R2j7m9n6F4d22rlkwnDmj0qGC6aT3Z7XiBf_AWAK9ohVZg8yOiiCC2rMZERgU5cuX6aiYRCJfJlcfP6Kr5MiTTqRiJG0ZnwzYHCJ5XDICq2Gr6b2cvz03dI6e6aNeidR9UDZfySYfMmA== (дата обращения 12.10.2025).
19. Методы анализа финансовой отчетности. 2020. URL: https://vertexaisearch.cloud.google.com/grounding-api-redirect/AUZIYQEhbuyNIXzErinsfiP9UaGV1pKDrPvJ9UD6nkpWxr37te0OLSUzF5yxbowYEJJg2i3a7PGo63r50LseW_LtG9JJl4XjBxsFevcgYF45ytDzVH_JEYDgrgg3AK9RCl_rkpDsmP72FHdYhLg3rNifSOXfhw7lj127heAKVt5XLa764y9MDk75fmZD (дата обращения 12.10.2025).
20. КОЛИЧЕСТВЕННЫЕ МОДЕЛИ ОЦЕНКИ ВЕРОЯТНОСТИ БАНКРОТСТВА И ВОЗМОЖНОСТЬ ИХ ПРИМЕНЕНИЯ В ОТЕЧЕСТВЕННОЙ ПРАКТИКЕ ДИАГНОСТИКИ БАНКРОТСТВА. 2020. URL: https://vertexaisearch.cloud.google.com/grounding-api-redirect/AUZIYQF-MuX6QyIvmlhVC9PKStPDvpGOcXlA1n6Tv5CYY1KztU6xDK0sLs9sYWuM8ZcbMCny0xOAykgy5QNxjyRRg5Ok3tPxoM0wA40SRWYRo_sgX7fXFnIhtoKsFq9JqWcPOohEEUs= (дата обращения 12.10.2025).
21. МОДЕЛЬ КОМПЛЕКСНОЙ ОЦЕНКИ РИСКА БАНКРОТСТВА ПРЕДПРИЯТИЯ. 2020. URL: https://vertexaisearch.cloud.google.com/grounding-api-redirect/AUZIYQHx8oJ9kqnfDEATCPMa9xTfcCR3ruhhIi8mqsvxtTOvNgv_I0WAZqxBlR5urCaz6Pwv30kUfjlx8gN3QdQkSxR_btw4G0fKgQv6ym3sL1N5B6o4OqvDMwlHV3EluSqdGidBHO8= (дата обращения 12.10.2025).
22. Основные финансовые коэффициенты для анализа бизнеса. 2021. URL: https://vertexaisearch.cloud.google.com/grounding-api-redirect/AUZIYQGA37RCjpd5DmJ5rA81b2txRd-AFXoV_aT_fGNNcTmGbsNsqnCh0bbI5u4FvpAf_F6wvjI8PSC4fAwhSwixSmidnWiJWeovXcHYMCs9VJsBEtY187-zL9ODMjaYShks53fd-q1vGEbizvw8qKTgW97PyNJz9Evbvb7KLWfbFCORaEYfBLS0Av89aCV8xWKkMbbpTnBFHan2VLOacGii1dU= (дата обращения 12.10.2025).
23. Как быстро определить потенциального банкрота?. 2021. URL: https://vertexaisearch.cloud.google.com/grounding-api-redirect/AUZIYQHUGX8PjYSQYlIXKRJnvk_Q4WZ7XWlR2KcBQvEQpFHJy1TaDJM7_k6i4vIevsJB3IsUlKSz2t_V-ptpRibYjAACoNAZnhZUrvbCjZvKpvxw-vSs_E2kWd1YtvAEAQ9bQlkBEV6PDgLXpjWlLt1OFovUYvOnEhy5GJySsNW_J6hcMlUBHUBdtiaLRzyj6ZbQvam5FRE= (дата обращения 12.10.2025).
24. Анализ отчета о финансовых результатах: виды, примеры. 2021. URL: https://vertexaisearch.cloud.google.com/grounding-api-redirect/AUZIYQG7EcVUml-6O8P9cG5JDZjx92q_acC8PVAsGxEPvYRUPnm4GKYudmC7W98s1svzXcOs5mcT-sRVhZorKb-DjmdPhWexYK4GgR3pAubibWSe43mB4F3tVAgPwKaZ7P9gJGhvLnsqdr8ymoabHgYlDJR9h_pCjQSGtwPD_Afrq_t5dKB-8xT_Wu70HmBDHHtyYKnVfK-F (дата обращения 12.10.2025).
25. Анализ дебиторской и кредиторской задолженности. 2021. URL: https://vertexaisearch.cloud.google.com/grounding-api-redirect/AUZIYQF5zrcYKbCuBaFIcwSa10VVZNQr-joIjI2xFIhM8nfgUEyKT1MBiGzaOXY2LEchVacy896p5HX8xbHKSuj08ppjXFrNgWK1bCW75JzIspdb0zLxQl4J7xeK-aO5GMZVkwKCQwn0zOdJyKDdvRc1rhTAd9BT_bIea5OCNgnLp3ssbGVOcg== (дата обращения 12.10.2025).
26. Анализ и учёт дебиторской задолженности организации. 2021. URL: https://vertexaisearch.cloud.google.com/grounding-api-redirect/AUZIYQF4eZJVOGNAEeWZpnibznQzzn7kzxjMy_nbTrQFIacGz2s2PN4kOgWetpYoZQVZ-oOuBujDgbHrouf8NsN9m9GThoVHEsfALTZgQesJugF3FZpNIjrZZxTdw37sppLXMlA3QpI9cBBxWA5z1hbXTuxoGhArcuU1YJAj6LgB1ofGGr0tMmQgZgKV6xHLA2CXhQ== (дата обращения 12.10.2025).
27. МЕТОДОЛОГИЯ АНАЛИЗА ФИНАНСОВОЙ ОТЧЕТНОСТИ: МЕТОДЫ И ИХ ПРИМЕНЕНИЕ В ОРГАНИЗАЦИИ. 2022. URL: https://vertexaisearch.cloud.google.com/grounding-api-redirect/AUZIYQG3KBb8FrsrRydoduOC_2YaMPQoTz980Ew96abOHXzCiLw-4CmGQORPB8Tx_-CxOhCHotpQk2O-wX1TwzQ4R2oUHkhj_4e_WBo-8M7vhdJDv9zp5yIdWOpDLONMKyg7PiQsqDTlhDa2e9h9Y-ktDDSLE29h-2ihyxvIO8xkwJm66uAKffkqW1THGMedoKQY0Wa3rcsPQx9CqEkvRBkkBpA2J1D_gDzVWr8Aw4HfRV8= (дата обращения 12.10.2025).
28. Анализ отчета об изменении капитала. 2022. URL: https://vertexaisearch.cloud.google.com/grounding-api-redirect/AUZIYQFR2rKYEdCd9VOeq2pDJizUbH7wYfVwAZhWi9NYybrOSdsEkLN1m4ecNFZ6bo0BBIZXvMbyTCm46QyQ-kW8ig4RV0qkikmZTANzC1paxfKfAs_hLqi1y5TEVmehfOxL8leqHmcIeuh2lv-dT7W2FPPCdKngz2KBuTPjafm-Ne1uPXNbk3GXmXB (дата обращения 12.10.2025).
29. Анализ отчётности организаций. 2022. URL: https://vertexaisearch.cloud.google.com/grounding-api-redirect/AUZIYQFMWJAi3b0uD4FY2dEYl5x2d0NPOaU0JGks5UmPlJQIwA4yYyzmqT5YoABLb9DiR-GzLAZvij5iSyRMy3BDbaS2XQqjY7mLbGElRe8S3gzGa6iaB-iwCBXQe8uNF56YiH-4g7GWnYA11_di0cn-e0xl2hM0sqDTar6zPUlR (дата обращения 12.10.2025).
30. МСФО – расшифровка и особенности: финансовая отчетность по МСФО, кто должен сдавать отчетность МСФО. 2023. URL: https://vertexaisearch.cloud.google.com/grounding-api-redirect/AUZIYQFyXudMZsEUKf-XU_IUxuVUV3o0I1hJOp4zpHKaF8KUqlGFs12IdZf96sizim2a5xoRm1ibgj60Z2M6tTaL4KiKr-ggetKknwbX4mK9px3bS07lzqgqNKmKy3ForAMt5UYlZFYWCKl6g8pIuYChLzcMDEI5TlKFJGTYO08gdr52Qg== (дата обращения 12.10.2025).
31. Финансовый анализ: что это, методы, зачем и как анализировать. 2023. URL: https://vertexaisearch.cloud.google.com/grounding-api-redirect/AUZIYQGQR8KXGTiFHAaEc61nXnDBtqlg9YIm9hQ-NKtN02ECS2MhTFKjI1KdNi2Rc_Nvk98DoBRyw8uVR-By4xMzoLRoyygYXmQijBukfyCsCErfX4ZXbZeFc9WpsvEBZW_RfYFDXzFJK1MoVwA= (дата обращения 12.10.2025).
32. Что такое платёжеспособность: коэффициент, как рассчитать по формуле. 2023. URL: https://vertexaisearch.cloud.google.com/grounding-api-redirect/AUZIYQEyLi3LGTayiwuBATMot-UiU4kk7nIVpwXSApKkDC80Q7zViG4-ZZuEFypKLgoiQKsyQ7VdSBYuAL0UhivrbBF50gq9mpNZilZRFK3NhcEcb7GMLMHZqktmbhdYOSM6ZCDWSSswe2gRDPg0Kp-hRXfC2CTnM54EQCeiOfBLf1AQiQpDBs40Vqym3LM37YLjwiPkx1l25gh6_b54SGe3RpcZPDmZLuVX35FY (дата обращения 12.10.2025).
33. Анализ платежеспособности предприятия: формулы и примеры. 2023. URL: https://vertexaisearch.cloud.google.com/grounding-api-redirect/AUZIYQHnTzRbCuOlcQQUf9KKN-8hUJPhhKOpZj7aSDVI32uXCwp5zBeiabadrKhadgmG_8InrInP8l_EcgHSGErf6BJ7eMu_IVkJy1T4lNVh-zOomJe0NT-2JVDlw6M6Z5lcGciwZpF40saK6FY0bJcacAC-6fVJHcoihqVadztXl4QUS3JxtJI= (дата обращения 12.10.2025).
34. Финансовая устойчивость предприятий на современном этапе развития российской экономики. 2023. URL: https://vertexaisearch.cloud.google.com/grounding-api-redirect/AUZIYQEy2RB1XcSc2eL2FvCSnqvGMY0_HqnS3JjMqvWgTcfV2af_1dGpj4BfXwEiZ5CZOfpcxC9f_stcYwuFk-WbuAStS4Iu8U1OsHcjqd6bBT_fjDcU4zhvUTTfDMu8VZKPcw== (дата обращения 12.10.2025).
35. Международные стандарты финансовой отчетности: зачем учить в России?. 2023. URL: https://vertexaisearch.cloud.google.com/grounding-api-redirect/AUZIYQHe7Pyk9e7ICh0Tz7wohaM0H8ckU2ngM2w2nOn4NJcXkE9w-Qakr8M726pBwH-DwjTK3XTchNNsHrDji96pt0bryru2I83v9EV0sTwxxE9Sd0cIR_nLXMsQ3qjcVEbJFQbZ6G-qJfA0p-IJaEgi6hTvIelWM91f0Do9JA== (дата обращения 12.10.2025).
36. Оценка вероятности банкротства: модели, анализ, диагностика. 2024. URL: https://vertexaisearch.cloud.google.com/grounding-api-redirect/AUZIYQHF4DkoPDSqXKu4NJt0Ndv9eq8PIBJJr1gDymOOk7CqscfeNEYSKA-AXOi9EEE2mFHrUuMBwi0PwGKilX0—sYyhGIts9GkiRHlmLtZm0OZr6PM2Bnb4vELqJOHO9t3trFL5Jae6E2lwWspPv9SmpcodNS1hcbxtns= (дата обращения 12.10.2025).
37. Оценка дебиторской и кредиторской задолженности предприятия и пути их оптимизации. 2024. URL: https://vertexaisearch.cloud.google.com/grounding-api-redirect/AUZIYQET90njroq1mpjJg2WQYacN037UmWPhdqB1yaezTg_xyOzBCwS3Z2cRsO_eXE8RnjTQyXuASRhA7vMsOIb7IZ7j1ArAsCNg5TB2TKpeanNORXyt0vRooun4KfO3EN4bIVN_ttbI89_NobWLlVIfBUynAi7uypru3vR88W5nT6NK (дата обращения 12.10.2025).
38. Платежеспособность: что это, коэффициент, формула, пример. 2024. URL: https://vertexaisearch.cloud.google.com/grounding-api-redirect/AUZIYQGiL3FYlVXPl6PyVumB7jFswOdiKMXcaba7wjYGIBpr5sRJ_MqqU5DcCi9UIRWAitBB3JMM05ch5m5vqHeaLsqyR7PuqdD9faUxszcM0u3AOSD4Dkn_DO1WtD9UK3OuoxFQwHQ0vxj0I6ktsMGdKfbnjdfKiPnuOMJLooZOqHA= (дата обращения 12.10.2025).
39. Рентабельность производства и предприятия: показатели и формула расчета. 2024. URL: https://vertexaisearch.google.com/grounding-api-redirect/AUZIYQH4BCFrGOjO6AdFoTCALO91kfJn7SQt_irsMxfQpIGL7HK7yDP7RvBNnoaQCGwgfIi9mZMhArvIQh0A0RN1B3uopXXtrHp4-hPzFfWO9lPAkJ8HDbM1kpuyPuVbJLel4K_G (дата обращения 12.10.2025).
40. Последствия внедрения МСФО в России. 2024. URL: https://vertexaisearch.cloud.google.com/grounding-api-redirect/AUZIYQGE5w9b6XI5d_qmxhMgyUeOFx65hulFb9mTaERkjt0muCIVVgBtWPLzN1jAll8DcSPI6t5J0t4VqP1R0WuuPx7qrMnuk1HyGXmnXKuJMd9-4Qjk2XbgfzXTpijw7oSD6w== (дата обращения 12.10.2025).
41. Использование финансового анализа для принятия стратегических решений в бизнесе. 2024. URL: https://vertexaisearch.cloud.google.com/grounding-api-redirect/AUZIYQEiqRoHWUPuISOcn23uYAl9sLTTTolIdhW0XKw_w4KyCzLWw4BwjfvftSaGqbi3b8m5RgOgvVwqPyBWOHR3llTvIP20eTiYoIHcG0N6Zud-oZxZSRYNERzN4O5SxnPMdspCtWSw3ng_Vc2abuqcDngbp4ZKWD-KaieSSZdNk0o4CWS3H0PyvWeJZFseMC_y7CAI5EY17GhV6U4i5D2jMDrQP64Zgw7hBAgkeWI= (дата обращения 12.10.2025).
42. Как анализ финансовых показателей может улучшить процесс принятия решений. 2024. URL: https://vertexaisearch.cloud.google.com/grounding-api-redirect/AUZIYQHxGnoCRtGFH2QY1Cd_2tRUH6TIIbMmeEhyQ4QvXlZhv38kSO1QiM4XzDaE_8LDsk2jPE2TV0xUnBWkUyLmhd2rrJLAGiNrnU-KHtkWCnGQoXjqRbAQOMa3MeseFH1OrHW1ra_h10sQTxH1CRjGMQ5JvNrYcgslUj_iWyjMyFuz6m2Wu_g4IWHs_PVQAyzQrEssYcK6MROIK8Ook01vTi3ATcDUTnAjT2dvXA4= (дата обращения 12.10.2025).
43. Отчёт о движении денежных средств: что это, для чего нужен — как составить финансовый ОДДС, пример заполнения. 2024. URL: https://vertexaisearch.cloud.google.com/grounding-api-redirect/AUZIYQEZcx-K6QtLhfyOZNuphyk-vbF2tP76NGrsj9n_53jSr5LZvXewMIocI45p05MhOu_YsACKMMcppHIQo9iUyD5WM51UHzYoFfG9mc87S8yRORbseUpai3KTNPsvT3-RMrMbf3ILl1qMyr_Tp5HRme0FuGYOxvDB_hBBTmi_A9WmN_g= (дата обращения 12.10.2025).
44. Показатели деловой активности предприятия. 2024. URL: https://vertexaisearch.cloud.google.com/grounding-api-redirect/AUZIYQEbSflmGsfYm-_JRP5dyoLhgNDiHNv9EltmWinY6w2idcRbRi7cZIywRyHno7_ZIUX_ulbb54ysEoP1ME_3WmpQKve5oB8jrgZp6Ljlm98JqX9ZBq0Ce93XdTCXTJUVATZVZmNhFZxZPtCgGYk3GcXTCb1abwUskDVjjZyqETQMs3FGOrFeHS7gPJ9qRCUBblwU7LGoR8pqv4SJp0nwPsai7EqWK3U= (дата обращения 12.10.2025).
45. Что такое ликвидность: виды, коэффициенты, сферы применения и анализ. 2024. URL: https://vertexaisearch.cloud.google.com/grounding-api-redirect/AUZIYQH2EwBdrBzczvf7eoy-C5zuna-k3bPZ52xnr3Qegg_K0EwvvJLYi3WhQh9wz6j3v9mp7CuSPcKVQEPat4nH4T7yUIjzdND375VwH-0b3nm_582lMSOLYHLWmHyEQyL3sDMazeAqsplVc0r_izG3kZ48T7qnZmgmIafuLA3yrMBqBKhnyA== (дата обращения 12.10.2025).
46. Прогнозирование банкротства: модели и пошаговый алгоритм. 2024. URL: https://vertexaisearch.cloud.google.com/grounding-api-redirect/AUZIYQG6ONEQri1swSb9MJh_LaM3RkuqzSoGzGLp2EkYQYM8Hde1joUEN_9qBYhUO_LnZzaoHkRLeNIQxFdFv2g_w2MknLsSvQII-gzvwlkqrNLIPmASvY04hy_YcWqXfdjTKY8dFg_AXrRCPqLt0wRkkk2f6lP6mlZJfRKS8r5szdl6-LECq1WF2xEs (дата обращения 12.10.2025).
47. Анализ финансовых показателей. 2024. URL: https://vertexaisearch.cloud.google.com/grounding-api-redirect/AUZIYQEJKMMe7Xk4gF_bgoL371NfPLcufY7rXjQR2IT2m-Pi3q9btH7MhcPu_DrVhsgxpuwnl05meYBB6qktFG509bZuLOCfozcqWHWN_xWTe1yxYtqMb-HvbVXqMESuNs4gCV2K0PLaqp91bByAPpiWoUfjd16KIof5XxuLcA== (дата обращения 12.10.2025).
48. Анализ дебиторской и кредиторской задолженности: зачем нужен, как провести. 2024. URL: https://vertexaisearch.cloud.google.com/grounding-api-redirect/AUZIYQHTST7TzbTscIJCdGlQ8KNzVWoyiL47y8PR8GP778OQZVZmnBNalTylHG1Aeu3bzADUILK8TugjearGsXhkTW9XIdT7Pvb8yBYRfuV3XavnIRrkY0W_7zJfQq2xCVOAKh7UG0EZUQPe7B5ftwCv5S4c7SZr6FOi4YnYNiVT0kNn8kKVeTIBxPcLrE-7JNpThfOgLmQzMoDvAPIuSQ== (дата обращения 12.10.2025).
49. МСФО vs РСБУ: ключевые отличия и возможности адаптации для российских компаний. 2024. URL: https://vertexaisearch.cloud.google.com/grounding-api-redirect/AUZIYQH915UOmSHmpmqBkRBpouiA2ei1RYCJscH2S0Lm09sONBCnUvgU_JQvDvHSbrbkZhTRXLBi1F_PjoFhKlU95qodoD59Bc8nypk3Wu3DS76YhhkEfmnTuhHR8oshBn8EXRd_17Z51g8z6DONtctu-Pvo2ZwfzGl3YFjfz8xXtkeMhBrmGiEBaB-mEmFRFUDQrVS3ftneMh4N9NfK0bE (дата обращения 12.10.2025).
50. Как прогнозировать банкротство при помощи модели Альтмана. 2024. URL: https://vertexaisearch.cloud.google.com/grounding-api-redirect/AUZIYQGDwHqKdAUt_aG1f7g2_YUIqNcEXqMyRxMiv5xeB0fxaEy8B2K1rvHni8VqYrVqOugx1XeBtU22Ug-xCuEMC_Mf5PhRsNV3_i3BE8e2ECOyu0um2GGJ3saWPqpOIGXyXQoQlphRVDWz24iJG-8vMYhMxXWda7LYd8npWYkM7CIaKGQeYY1WC_TliO8oVDNWGs4Y5GZyQKA= (дата обращения 12.10.2025).
51. Ликвидность: что это, формулы расчета коэффициента текущего, абсолютного и быстрого видов. 2024. URL: https://vertexaisearch.cloud.google.com/grounding-api-redirect/AUZIYQFCdeM5yqiNQPQkBKXmnTVafWp1kyteT2FVyB-rMLfr1HcgEI3wAI4CCY46AJEryfEyP3jxIatPoHHanm3YgGWk2x9gv9ehOzUGen2oBHiyxxaAqhEsviF6bm4= (дата обращения 12.10.2025).
52. Роль финансового анализа в процессе принятия управленческих решений. 2024. URL: https://vertexaisearch.cloud.google.com/grounding-api-redirect/AUZIYQEYtBTkhIqAmO2—xfGVYOiRBfptFY_uNFF3-CLLP_zu482XScpT1BinTPDz15PzJFV7BljGWtwGaIaaAy4VX95xH2gGopNkUafquD5t5I2CwUFR9n38MnF42Hsjo6fBboB4WJIpQghaTAPvcswdUBR4G6Xfp0TsaG_jvTJylsZxx0WZ_MmrhIWR1gDbXIl4d1R4gJTMUPVLaop2IMEw4b_PDPs (дата обращения 12.10.2025).
53. Отличия отчетности по МСФО и РСБУ: сравнение, таблицы. 2025. URL: https://vertexaisearch.cloud.google.com/grounding-api-redirect/AUZIYQGoKdiAAcbu7mGb4dRT5pB_eeWxP7-X3BOdjq7C24hNOXnBs9V464dIjKWvIGFd36I_J6U_pkKdMrN0UlrAgcBCiPClJmn4oKwjUc01OJoS_KHbBxqb5GeEH4XHhprBaemHC5wV3pM18G1i6ZjDICP9Nvf6tQJ_zFkJx2uSCR0 (дата обращения 12.10.2025).
54. Оценка вероятности банкротства предприятия. 2025. URL: https://vertexaisearch.cloud.google.com/grounding-api-redirect/AUZIYQEaoqZJXRckNOMjNkYl1AYfLR0xqVI4VRYnSFOOd4ZgmE8_nVnmCNZG5zZ-RyTPYUsuIe3mDT8fVXFy5IVEHFA75mYjFYswf9uT9fP4-dNp2cZihD-Tf98omwI7G2LXS3gnxFbDc4hoYW3aQ4F8mK7lHZHuIxWdUSfRKEDpNyMXaFCsi5YY1ppQU3p_6aFlFnhQmYlBQdnY-7uJ-eCo9VOMkpuJ (дата обращения 12.10.2025).
55. Ключевые показатели рентабельности вашего бизнеса. 2025. URL: https://vertexaisearch.cloud.google.google.com/grounding-api-redirect/AUZIYQHkeErVrLEJfLy2Nf866TcGdXFwaM4KOkLcrm-Qh-khB3RNaNphE1rb5AXeGSoKUH1dvdZFDUcCNH-fdt842NeP99SQJoYzAuVkCfQo5qW4KC2Kea_KqwGnq41SMkMXW0YzYA-a633sxzI8MiYOfjubne4FbF6nhGO5GltYAB7toQiwhUSyaOV8lRCM2_E0bSr8mttsfI9U-hLyNd6J8XhunP1hpGw_lLJdhUPXWIdaLI7A2df5LmvOCfa-RMXCyDRTXbfrBUZdTh6rotd1Dz9D-e7fGAlQ2sPXgtqK5XCMdk3Bhmur3q97qDjfuBRf3L1K35uSRefdrtr0atQw-hWIUaxRo9EAJ2I1jOuIw_MgTEbDTI2goRX3ED_jxJzH7j36xH7Z7z8ot0rjg7YeM1PiHpk87s28se5Q5Bo71jThJt_z6JcO87Z7IysFguFTxcGYJiW6Mb_30iqmYCBN49HF-tan4r8klU0Mpstl7nm8pa9NJOpql_Bbtlo6JW9q5OJDJAVTZlZr39n59Oq73rdr3oEqyKdClfexHpVFPxEN5eeiAorCpxqxcwPa-_hdZ-ZpppAIxdDngX8T5giwCobgZTr4Ay3x1uOp68v10368ktF9BvmVHPny44bjxJiKiJsUwgtAUmOdV3xe3fNlWntVxWjajKzLbiOAJz0z17IYBxeOtGc77EzEAMV59NU1XTiDgi7Cl3BbD09-gMG4e0Vce2l4SDQ42Pwrrxiy3hny4XmVDTs= (дата обращения 12.10.2025).
56. Финансовая отчетность РСБУ и МСФО: основные отличия и практическое значение. 2025. URL: https://vertexaisearch.cloud.google.com/grounding-api-redirect/AUZIYQF-X3yqBMZvO4ec6Yakq3hG1sMOwd-IKbc98TmuEKSRqw4DsqA7ei_OtlnMhCvqeSGTXThRXagbgvQXYXsJuidjXFAfghtFY9hBV1i9l2cRM0OcS65a79ebJ5btQBSpjgmvIpzcYU6XbbDlXpQuiQTe8tCUQiU7CA== (дата обращения 12.10.2025).
57. МСФО и РСБУ – особенности, общее и различия актуальных стандартов бухучета. 2025. URL: https://vertexaisearch.cloud.google.com/grounding-api-redirect/AUZIYQHPjo6W4GD299JSUUo7jec346MwToAS_Ety_0sk3D9xayBEBwmMlSDcnSQkJv8nb1PGdZLI6CTi6F7aMXdm3t0gL9uxEdntFjm8FlPO8gE8UjxDzYmaBAPpc_QKAIWTAcFM2yQ9rqBPg86GF7c= (дата обращения 12.10.2025).
58. Структура и аналитическая ценность отчета о финансовых результатах. 2025. URL: https://vertexaisearch.cloud.google.com/grounding-api-redirect/AUZIYQHbo2pxxWcEQ_MnuPy2WJVuwmA7xhNlRajkRwoB1y03N0KtceUvvDELaeH6xxUVEChLgdYpdAZTp_OTG1XgcRPTJT7uQsgTYq_nISOvgooazJeM0P9qTCTSXcfzaY2zbMTn5IwU7k3h2HQwrddqdmkmEgAZYUZVaSVyYvNPfJtZKjuTY6jebR3i5eUQtSehwoItPXzrDlLCXx70F_LFbFqRppL1ahIz6m0jlEk9RhWJ (дата обращения 12.10.2025).
59. Финансовый анализ предприятия: понятие, источники, этапы. 2025. URL: https://vertexaisearch.cloud.google.com/grounding-api-redirect/AUZIYQGlCav4rQZVOpQAnXwxIUYKbt0qxjRQIpkZAzL5r2553WxJI1IqYFQ2E40KrQGd9YHv_aiw26TSutNODS2hnk8dnyf4u6tokFbWW4CeLldBlAFRhN8AEzytG0VKc56t-Q1FQYY_6leUESj9wI-CvlJug3k7gi8= (дата обращения 12.10.2025).
60. Финансовый анализ предприятия: стартовый гайд для тех, кто хочет быстро разобраться в теме. 2025. URL: https://vertexaisearch.cloud.google.com/grounding-api-redirect/AUZIYQHdhhqnplW_85Hkf9dniB951sace6145VHoMYMlS-8Ft9c7sxXWb_lo-m1DG4XYzr9_WLESxHNQKqvp9s7UgS-Q-cWvLyukydq0BVwuNvcyxwaVdxs7eomveadE9-ky0Utjq7plzjX11j0gQIj2bWxDgLXeFZJkiJU6-3MfigL55SDliq1FJGABPN6HcVBiHhnkzk1k9uTAI6jUvQFfv0LKP_RElhnuI3g9vzg-TROXoAkBuaRRgJ6g62qlUer9Y2I= (дата обращения 12.10.2025).
61. Анализ финансового состояния предприятия. URL: http://afdanalyse.ru/publ/method_fin_analiza/delovaja_aktivnost_predprijatija/9-1-0-197 (дата обращения 22.04.2015).
62. Официальный сайт Федеральной службы государственной статистики. URL: http://www.gks.ru/ (дата обращения 29.04.2015).
63. Официальный сайт ОАО «Металлургический завод «ЭЛЕКТРОСТАЛЬ». URL: http://www.elsteel.ru (дата обращения 21.04.2015).
64. Финансовый анализ. URL: https://vertexaisearch.cloud.google.com/grounding-api-redirect/AUZIYQHtrbmhtHjV9EHqAmSggaOvzVnNsa0-M5xzviAz_RKqz7zAk7hCcg6Rf8oXOVXMhk2BLjSRqUUDhEZ_7aY1WcCizIhMxnXgZsFxZVDxtLzaJNsv3OHrYLbx8e0eQ4KhE67XGFj89PeCvSInEjUym4dJJiuw9dXEUeW7YGmo2ESXBku3K8YrtWaN6Z7-KVimssBFT3u3EtLVPKE949pbscL_rTkTX64pzc-Bt92ju3K8bGGYqeJe3-Nn0JQ= (дата обращения 12.10.2025).
65. Цели и задачи финансового анализа. URL: https://vertexaisearch.cloud.google.com/grounding-api-redirect/AUZIYQHGIlWnNoa8wTAGxotZ25B6gvPFT-QK8LkJdTvtp65L5mlswBtbZuOjE_1Slw5xlboEuYeXFfaWphaaGdA6iNhC_GlKx7OzMXv6OQ1C0UWhSdInyicF1QN3RKsqSO_ZVgNQ33zPTFFUBtABSw== (дата обращения 12.10.2025).
66. Цели, задачи и модели финансового анализа — Бібліотека BukLib.net. URL: https://vertexaisearch.cloud.google.com/grounding-api-redirect/AUZIYQFe6CZOibTcoLvLtXSSDCzafgEvUJO0TJhKTKSoW5ZP9lQL3dlj7NgBOywmv1g6mGGTht_RSy-q8fkTIxQvBiiffEITwnWSMKOddiEtVNJS_bf9hiRa_K16aK8= (дата обращения 12.10.2025).
67. ОСНОВНЫЕ ЦЕЛИ И ЗАДАЧИ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ СОВРЕМЕННОГО ПРЕДПРИЯТИЯ Текст научной статьи по специальности «Экономика и бизнес — КиберЛенинка. URL: https://vertexaisearch.cloud.google.com/grounding-api-redirect/AUZIYQFoM7LLWB8KA9DwAHt-w7xwTCW4Y7_-kmyOZo79wgzWyY1D0HASlIDDo8Y7SrMqovzxChxsdqsMfkam0wfk_pS7hcmC5B-JLGlrLosKlCEmHLAIY45YkG7cF0dHEfdg7iglG49CNKpjxJT62Sn44VA3P88EqAhbl8Pwp-Apl438JP6FgAOD9gp19u4QXAUoMTDINZ5tUjO2ojiQQ-55oYRku-S5trsrfQ4= (дата обращения 12.10.2025).
68. Роль финансового анализа в современных условиях. URL: https://vertexaisearch.cloud.google.com/grounding-api-redirect/AUZIYQH98TtxKtWJ3hIDplboIxzeLAlqY81oMgHqyuS1Tmy55Ozux8I-Xd9_NIUefp93lHq29bXKh2-BdibFSlW2w3tydn_PZl-c6qi-_hoTQNjiDXbCAyGfer7MxWuJnCIDtevAtTufKOg2E3HADYrSUEQ= (дата обращения 12.10.2025).
69. Теоретические основы финансового анализа. URL: https://vertexaisearch.cloud.google.com/grounding-api-redirect/AUZIYQFymgLG-AfrTduOnyKz5u_6wRptNDqWAcXLIAzk-C9sdAQcTN74qpctTE8VrxmVmSdloOKNczI1L4qe3BR5msePoHMP8IgSp95iF39pIk6P6GJgYXYgBPclBqsVE5nOMdSZSD5vxdhi70YEhg== (дата обращения 12.10.2025).
70. Экономический и финансовый анализ и его методы. URL: https://vertexaisearch.cloud.google.com/grounding-api-redirect/AUZIYQER01ovUzFkdKorwzXxMed0fi9XYjY6lbgnv5yG4zHO4y7Z7Ohh1xfb-Vh_sdxuXnXHQTHVOZQA1GQn2LuB9R4ZW0uLabAIOKehJCdX0Et7QNPTPjiE57mjC9lMo6QEYBLfQpMO4zI= (дата обращения 12.10.2025).
71. современное понимание оценки финансового состояния предприятия: предмет, цели, подходы — Вестник университета. URL: https://vertexaisearch.cloud.google.com/grounding-api-redirect/AUZIYQF0jKfJvfaoWidzY7XiUG-TNIdlIecX0Mx1rry9DPhwK22eOLMdwLzRwKja15qZjgWcuc4OgY7GVPK0z0k0rKreqaMa8Dvw_mzl-wGTk2wg-u7XskZyXv1nc-prDkQf47TTRZKG3XnoCxljZhjCO7CX (дата обращения 12.10.2025).
72. Сущность и назначение анализа финансового состояния предприятия в современных условиях хозяйствования Текст научной статьи по специальности — КиберЛенинка. URL: https://vertexaisearch.cloud.google.com/grounding-api-redirect/AUZIYQHYWRf-Hc-HH0YYCQajq-hpS-sGZ30hmH-rt_aTg0XxqbHKqKU_WmxHfxDjl-0dy8DCnArVIPdbAWv5S4s6njff6lUySyRY9S6FtR6W_JgIvPUZ0R1icGvUfwyW_lbTS6X38C_0mMQ0TCLCP1tgN7FIsr5RtZmMwliml6mAmQHtvS8gg6nuWqJQYnNyT2ClqJ9yFqxbvPrDTpg2jAiidt9WNJmE6GAP9tTkaUTZiJ5Q7nxdhmyueMWF-_y0YIDfHN8KZgpAG_bWpX9JNYc= (дата обращения 12.10.2025).
73. Теоретические основы анализа финансового состояния организации. URL: https://vertexaisearch.cloud.google.com/grounding-api-redirect/AUZIYQE_VvjvxSsi-bWa1k-uJFvICUEHwdcFyPXulV33sfmAEIZa2OFaN9QDfuP3pvP4EkphTjkOnYO-OU6yXE9N4VwlFFx8ROX2NQfAsRqs15tpCmXsqzFFp9N70vxP6runv2iddPdiO74GP3A7-uDYqRuH_EYAEI4Jsm4cuJ3O9xvH0Knswy6vQLFiCif9tKjiKE91SfplWIMsaM-BD2mIlEivl420x1U66zMxOu3E (дата обращения 12.10.2025).
74. ОСНОВНЫЕ ПРИНЦИПЫ, МЕТОДЫ И ЛОГИКА ФИНАНСОВОГО АНАЛИЗА КАК ИНСТРУМ. URL: https://vertexaisearch.cloud.google.com/grounding-api-redirect/AUZIYQH1e99UO3IMQmulqh6f6a5lcB6DFzDjWVUi1F6AciZo2nkTw6TBw2yPkWdzpL4ltSVSG4yrFoPwimeSmZbaa328FnKbeQNW5_Pcuz_m5o5gtrMMNYdVKW5uPJ3oEtqx63SOejgodqzOgehhGis-LiXWSpHMTrmdPHP0FXv-QS_WzolP (дата обращения 12.10.2025).
75. ФИНАНСОВЫЙ АНАЛИЗ — Высшая школа экономики и управления ЮУрГУ. URL: https://vertexaisearch.cloud.google.com/grounding-api-redirect/AUZIYQEC4fak97vgtq6Wf4OlHOTBzbFZmdZvGI9uZlyTI_4LzHU1tPHNRZc87E1r6B71Y1gSdZli23fjwK91Hpu-LNocurdD8eH12RDFW8tzf7UzjQPDBDoE-8cjcjViVdHf8RcHA0KiwVYSoADOfZ1Qk_nIgn2HwcXr7FwpvtNuV6FuMOylIugsJsd6OrNVcC-hcLlcO0Xm (дата обращения 12.10.2025).
76. Анализ финансовой отчетности и его основные методы и экспресс анализ. URL: https://vertexaisearch.google.com/grounding-api-redirect/AUZIYQFSxvMqQ4dg4MMdHRe9UcFcTpCi706myZi-EdboyMYQEwhekkJe8qX7GL2oJzQ5WfECIJ0nuRy5IOPcQkcabifO208EEvJjJCKU1ouGrfSznQPudqnk6otMdJzmfYkb4iDT1LK9XiFKLBoQ9SJjx7spug== (дата обращения 12.10.2025).
77. Методы финансового анализа: как найти причину отклонений — ФИНОКО. URL: https://vertexaisearch.cloud.google.com/grounding-api-redirect/AUZIYQHAaucs72qxt7iIYKpJC_Xv9_2wlIMUkPm8l7lnOGyeuATROJPkKlOUYyusIbGhSTB6AqPoM_eqYVrd2vwN3A9mubuYU1WQpLA4C_TbJV_aHdeSvj0uzc0cPGhixS-wJmflGTMA1w7JnAufCAgGWjeFCkGy9SOVQXfvVHvyzdq5FJU7MfntBSLBcwK7OZU= (дата обращения 12.10.2025).
78. характеристика основных методологических подходов к анализу финансового состояния. URL: https://vertexaisearch.cloud.google.com/grounding-api-redirect/AUZIYQH8bO62EVfRw9CAmNuYxexTvfA_k-JBH503Aw_RSFq3bCxIYs4CYH9HnE9vWAz8FPCWPPyZXdoYBZesQDwIlPUsUN9EDIZ-s2tlL9AR0AxNQCfY5nKFAuUMy9Ej70z1QDs_KUU= (дата обращения 12.10.2025).
79. Финансовый анализ как инструмент устойчивого развития компании в условиях рыночной нестабильности Текст научной статьи по специальности «Экономика и бизнес — КиберЛенинка. URL: https://vertexaisearch.cloud.google.com/grounding-api-redirect/AUZIYQEsDJcBHRKbDXN0wTl1_0mueOKC5ZskIOF2Gpj5gBsHaR-zD25g4p6XoKtXUGZTBDs6ysXuOynrwwkxk5g_7F7yr9qEZ1vsu77PqsHdkqoR_o7mLz7RmVgTA5j7yOZsVRcPg4J0-4jRpaVFibKmFu4MFv8bjzwwzSZy70vasLwmREWhiRTCG8ftGONBufYIOQ2lf4yaCVdJsm-JlhkWkWJyxhicmRY_8DAiSSBO7cjwIRc84RQ7PtsYMCPxmwUB5tbhOQ== (дата обращения 12.10.2025).
80. ОСОБЕННОСТИ ЭКОНОМИЧЕСКОГО АНАЛИЗА В СОВРЕМЕННЫХ УСЛОВИЯХ ХОЗЯЙСТВОВАНИЯ — Elibrary. URL: https://vertexaisearch.cloud.google.com/grounding-api-redirect/AUZIYQHDckKK9SQdFT9X7WAqYB2HbwNHyIuNlGd3EuIAq2L2jnaP-ymPyLbq3dFrCIyIPhpjRsgGz8W8Ba9_4ueAZuvd9BLUwcRWrfJ6x6Z06VsrXCfFfph_9ULoUr6CHkOOR_6yDIE= (дата обращения 12.10.2025).
81. ФИНАНСОВЫЙ АНАЛИЗ: ЭВОЛЮЦИЯ И ПЕРСПЕКТИВЫ РАЗВИТИЯ Текст научной статьи по специальности «Экономика и бизнес — КиберЛенинка. URL: https://vertexaisearch.cloud.google.com/grounding-api-redirect/AUZIYQFTBpoOZGimLhFEl5Vpg6c8vg27zW2mSInrNOIKNSsxQhtf85yMMJ8WBus1Qq2HAxmqjVoMszEY0ARhL-WV8fy-XO36fdZDj0ooJBGoQVT37BamSMplPz-4E3GHv06GxYd7STh9A0SfYGogkbcorar2AfEa-yAXnO4bNakuw_9OF019Fnso_m_6Rq7tekMX8oJ6OQ== (дата обращения 12.10.2025).
82. Информационные возможности бухгалтерского баланса. URL: https://vertexaisearch.cloud.google.com/grounding-api-redirect/AUZIYQFqn-5CGGbzRTAntv5G1_IKCuod3wJ1wOFL4WvvoZ4U7w1BzFrUPjiOASam7oOCj1-WwZ0Fv1o1k-sjnHitwD-UVTHphHnc1eUKbBvRLqVuCmyRlRpWeF0PfBaAm2sQ5u7wMRC8cJBQGIVuDrtdYbiiCiT6Nq-uQZyZeUbWy9VZTbdrJkKmcUCR (дата обращения 12.10.2025).
83. Аналитические возможности отчета об изменениях капитала. URL: https://vertexaisearch.google.com/grounding-api-redirect/AUZIYQFqcSmLw5OorYXX7LEBBkfecTSJltyog8-X25FY9ersNh4qVp6-DkjG9U-zAGXstlm9drcqFAaoH64vRGg2dabw4mnFU9-Qnjb0OPJukiBnLByUbef6jXeBetOPsQmLzluAQ_31uY9VgpZgz8_ZDtdfajGsZ7i6hkeE4oWVldr7nydAOhcLcHrLUT60wD8= (дата обращения 12.10.2025).
84. Аналитические возможности отчета об изменениях капитала Текст научной статьи по специальности «Экономика и бизнес — КиберЛенинка. URL: https://vertexaisearch.cloud.google.com/grounding-api-redirect/AUZIYQFnISa08CDEaPVXsOZ3iAPoqljiwRUrqbRMLAOy_V5yNrTrtk4YIyBMj3fu1Rj_qTU8KIECAdO8uT2lgWq75wufntG4cUuuX6yQMB_4_VANcXklU2UgBX_gZMDLUqRMytc5ANSBGXoOINx9gEhazkXUVgulazbE6UiiJ3T1HfDdkkFypXgV1ec0YGd9SgYc5H0exTt1QVyfig== (дата обращения 12.10.2025).
85. Структура и содержание отчета о движении денежных средств, его информационные возможности Текст научной статьи по специальности — КиберЛенинка. URL: https://vertexaisearch.cloud.google.com/grounding-api-redirect/AUZIYQHSl7k9vGbTjhdYOGgG8f2dc3PMvTAwq0Xt7Qv296-CHCV1olYLU2wVvLh1tJYenNNWhPrBCKybn2h-pPpnn5v_wf1XdXjxKFGgg6NUwmzron-TqguNx17w9OyjMvyzOkRhyYxt82jRSvZKUBz7grzA7wpMJw1BQPlMu_tFr2Bg_CjrhKnQcVhnsypzgmUj3eTLBB2cw9uFLW01VksrI-F7KVR_Kcdz3vbI5lMOCSB3fEYlYUxgnIw9qpcrsg== (дата обращения 12.10.2025).
86. Формы финансовой отчетности организации — Контур.Экстерн. URL: https://vertexaisearch.cloud.google.com/grounding-api-redirect/AUZIYQGG4BoHVo_vXdp82F5ZzzaGgvZsXU41L5MQfHqjPP6FVfXTcak85oyMYo8Pav2RAwBbZLlZUgUdV0QJbPpgJaWjzzH9OXoBITKDQADFezWLlhJFWAHzL9_f043-zMYAZRzJ3_ht_W3m6SOLV0M1dciFAxG7jghsd7Zug9mCEjrTBppB-vti (дата обращения 12.10.2025).
87. Анализ финансовой отчетности — Profiz.ru. URL: https://vertexaisearch.google.com/grounding-api-redirect/AUZIYQFa591JQdjx-tO3kS5J_DHXwCFV0nG13qC_4xlldvh4jf4Y8PLdaYXlO3ztQE4h6MXx1Ibnp8dQZIE76sa30UxbxoFnvKl65jpyzqgmH56bg_Y3v5DUmWwGiYiBzSHTxTsCXW9S9QWgw-T6O6bzU-Ks_MBaaw= (дата обращения 12.10.2025).
88. Отчёт о движении денежных средств — Википедия. URL: https://vertexaisearch.cloud.google.com/grounding-api-redirect/AUZIYQHaoCieYfYQ1G6QbWk3d-HUb5yl5cnQsPiHUshUeKBfHx6EZx9aDvN5_nSn3a8Qcuuu_bmq3uFkqmLsHvTaHs1XRHqsLKOxrAuOkx_N_M2DH4LGYiTRbEwNZwtyiDy2apIp5kvq9H3RP2EuUS0glvgjpZyOsUvMuefTQgtFTpPPH6ZIvxPl6e30jozoJL66BjKMiI-Ju6mN2dIwUzFq5qGZJnPAzcuSgzX7E-gXG6KpAvF4yluOxCE2qADH0wH33LJC_4xQAy_uvepkh2KQ2m6MFn3MjgA6jmcXy-kiV9KM9UWSePIUR80lLwyO-11enfEqyakbb0-87R7ZA15PvXvr0qXwbAzzo16Qvexl (дата обращения 12.10.2025).
89. 4. Содержание отчета о движении денежных средств — КонсультантПлюс. URL: https://vertexaisearch.cloud.google.com/grounding-api-redirect/AUZIYQEEg7AVL7LmZpC1jzMbl5_-dIzW6lUIfC6QpFakUx0VEWlROkEpzJHG0xZLGiw07Lq7_2jO6o8pi696nltBfMaXbGUveUIfA4pSfUMYsTRn7mnlVk3Q-FaGVHpMfJAP3aeIh046_kEfZrpUnb91e27WCQ_tYZ9qQ43GjhS-eSmWEUUhk-T3mgiEfWQ7GxrqcBQiKeIpDjXoBFWN (дата обращения 12.10.2025).
90. Отчет о движении денежных средств с примерами заполнения — WA: Финансист. URL: https://vertexaisearch.cloud.google.com/grounding-api-redirect/AUZIYQEqqx3LL_B3biO2rFozCYr8J0soKnIlLsxNl936DApm6RJXj4bo_ig5pZtXofbJ_9b6usdq46kxk_64H5MIoa9VKN_7w09saq2p0KuoodZPsyTRYqnR4JcGsvHUswKCL8QV-8o= (дата обращения 12.10.2025).
91. Отчет об изменениях капитала — Финансовый анализ. URL: https://vertexaisearch.cloud.google.com/grounding-api-redirect/AUZIYQEVOewyRrmlK0igmp7REfp_zE5vkVqgxCG79mR12nl2Q0Hk4ivW0PorrxsLuM9A5wSChGcxOkbEULKST0i1F-dHzDat0MxIodrRp1Hfi91GaP3u9G-YWFFBExH0c3CDxZvwyTm3GKiHTx0kGZ7RNzKE11Uxix0OgWv6Tfxv (дата обращения 12.10.2025).
92. АНАЛИТИЧЕСКИЕ ВОЗМОЖНОСТИ ОТЧЕТА О ФИНАНСОВЫХ РЕЗУЛЬТАТАХ. URL: https://vertexaisearch.cloud.google.com/grounding-api-redirect/AUZIYQFnYqf1Xwe6jjMBSWLPDKjgFUh3_68ZZlOe1NhpebVkKpXbWMIunwwT90lk3cV1oBqoCKdILLQUCNzyn927YU2cz-Zzeuo0OFjvBGKBC32F7gaocwQj3j59gqz_k8P19ObVWxQzK1_WmJKxHgSAIEE1ABxDI1ENQ2WKOo4SrLLUVHEe7K4km2qDkwe32ojqKlET1m2EN82Y8uvHHUOijR1UpZ6EuvahFSUCUY4Guej0e-mLRotWZOs= (дата обращения 12.10.2025).
93. Отчет о финансовых результатах и его анализ — Finalon.com. URL: https://vertexaisearch.google.com/grounding-api-redirect/AUZIYQELxsDhM1hqyjRmXgbmSvR60T1Q46pYG85mLWZiV-DLelc-yJB9ZhU9GJZgcHohLK_O5totiEHF4J1uIRd_OI88Wuhf9x1kC1kw6Kx8nO8p1vxM57mn08zuipA3ReOt2S6S49pK3r4PM8eeF8jg5nVm58tLW4px2MqeEMzcUxGbN_W_8rajCO3JrhwbNyiGfNw6eAQ= (дата обращения 12.10.2025).
94. Анализ отчета о финансовых результатах: методика и ключевые показатели — Skypro. URL: https://vertexaisearch.cloud.google.com/grounding-api-redirect/AUZIYQGP8J40ZpRKAXZDsuLkjGP06pCmLxN0HAmxWqZnVZ5vN48Rs7hIszEaaGA05tHEbTA7s_rjSWMSEUBbgAL2A5jqQXsoMq_3dPTOMg_UNI6UM33LFGh9sR7ll_fr_7pNqnRmhJ21LHHu2UlovLT1Ti2bN3drFvKjEdVwpnbNzVOp6_R_Vtr9KImumtraAYVOJ_z__xjaW439ijL-36I7LzqT02s= (дата обращения 12.10.2025).
95. АНАЛИТИЧЕСКИЕ ВОЗМОЖНОСТИ БУХГАЛТЕРСКОГО БАЛАНСА — Аллея науки. URL: https://vertexaisearch.cloud.google.com/grounding-api-redirect/AUZIYQHbmXYqvrkT-xanMd9lJEryES34_pIaN9EecHw8v_cCqxXv0Sols2rd3xOX9ht4OP1neCxQcOCpBVecaf0AkzFdW-CsD7ZJNpy4AzCpLNJdlBIRYDo_uKaTh0h3wdU80DngJ6ERS4x0yzN32wIz8i8-iEn588eXndzBFsuJn9LgUaBXgCX8rdY_1gPMSm6fATKfyApUOFnqYOU77FZpELvqlenhABTLZq1qveHeemo= (дата обращения 12.10.2025).
96. БУХГАЛТЕРСКИЙ БАЛАНС КАК ВАЖНЕЙШИЙ ИСТОЧНИК ИНФОРМАЦИИ В СОСТАВЕ БУХ — Саранский кооперативный институт. URL: https://vertexaisearch.cloud.google.com/grounding-api-redirect/AUZIYQFM8YxYvZpwpJSLgQDECYPX-f59qkYW3CGgZi5epnciIP0qTcRSIjlDNbVGkzg8H-mNn8RYx7P9pmWlIUjl2e7UaPbMiO0QGbfIfVVls01WVzc9CiFYLO7A5Uzc7N8pwgC5K_fhLH1PMjHOQQ649y6TS08rqXzCx6g== (дата обращения 12.10.2025).
97. Финансовая отчётность — Википедия. URL: https://vertexaisearch.cloud.google.com/grounding-api-redirect/AUZIYQHPiqAnB3BSpeu1ykUaI3tHIYQqC1OTtBnsZWdnCsxn2bv3TfCZZQlG8nxcEQVGWlSyP5ZbNPERGSWwcAX3p6L6AHjUUhqslg4ooEu2IgKpGEQCr7ywh4ub7vSHAvdxInXz7zGRqePjQaU_n85wzcCyWhjUyWkPVomuQ503KXl1FpUnq35zKqBIIQu9M0lhJBw8d6j_764VeR_5-yv3eTdOgBC9L347xR1UhSdz6QI-vlwAJ3aiwYdHdtx5ZpcMtU0w9Cw7G-m0EOT3FA_8ke4jFt7M (дата обращения 12.10.2025).
98. Основные финансовые коэффициенты. URL: https://vertexaisearch.cloud.google.com/grounding-api-redirect/AUZIYQEQ9-uJGYQH0LSFqy3HHL0Oc6hR1pFw_l6D8xADZCXtG2iXO_NUoYVIi3-IULVDZNpHSS4fPpzuqsJYPKTDJIJQpF8ZFveEkcsQal5pWNtW17MIerChQWnDze90Vupisq9TzpwZ-YuFJQM8jTaw_di4ga_OPD5WVZws-ezCMKo_O11RYQ== (дата обращения 12.10.2025).
99. Коэффициенты ликвидности предприятия: что это и как считать — SberCIB. URL: https://vertexaisearch.google.com/grounding-api-redirect/AUZIYQEmFS887htyV87oN1h_fhsvWV9dvnsphHxSrkS29oFxMlXbWNhlr193GukKWiS6IlZ9PUIjlSb6PRvB_PUdaICH4D1ItUVVIQ0wKnNCVTpEZK7v2hxSmmxxFKAMDVWOCex_kjLYFiq9HOMwQqMhZl6ZbY8ZjHy07aCVEYgu11cknz9DDZU3mIzu8r6A0U2xmFrB7lsdoav—pzXdUf8yjYe (дата обращения 12.10.2025).
100. Рентабельность — Википедия. URL: https://vertexaisearch.cloud.google.com/grounding-api-redirect/AUZIYQGAZimYV11iBAQuBnaY2OsYFCIeFQzL1LNgL_HU_juL0Ee1rx3DXSGWr3MZSONF87kdRnYZ8lmSur9HJB2ldQIK-fFa7WUTKwTBdTU6gnbN0pthfBkoTeY17uHKh3_5zO26T6YiOtZKsV2ESuKBf8dkzWjQL60j3XIeu-ETZi3ZUA8ONjD1jnzb8F7qL32jwZRVtz-kqBCY1NRRXdfh9cYMCVLD5OFHwfFjXZSvDA== (дата обращения 12.10.2025).
101. Анализ деловой активности предприятия: понятие, суть, показатели — TakeMyTime. URL: https://vertexaisearch.cloud.google.com/grounding-api-redirect/AUZIYQEWZQ-YUnHMkJA7JpcrCDTBB2txSExtr-MLm41Hxz9XgTucjN4atErccN3nKqD7H6zi88DuF8FsD_70O4b5uxUKUo3nbDYSXPTRTMDdlLCEIQr5rko3w0JVVk5bQ8TgSz_-fezrvDif_obAVJaEZr3CslKasTtJwVfn (дата обращения 12.10.2025).
102. Коэффициенты рентабельности — Финансовый анализ. URL: https://vertexaisearch.google.com/grounding-api-redirect/AUZIYQEPEIeEL1fjdbL64OGSwIt3QGSIJigrJz32J0eBDqgzwIUo-SD-ln-Fo0pdWuWj5lFoSIcNVBh5TWGCY0AVbZg0puZbkOOpbBfb7Xa4Kdq7wf6bU0nb1xcLw-C8Dkp97yUzCEhkGKEJs5yJcWWMlFYexMLgPHRAXPZtAzB1Fo4= (дата обращения 12.10.2025).
103. Что такое платёжеспособность и как её измерить — Сервис «Финансист. URL: https://vertexaisearch.cloud.google.com/grounding-api-redirect/AUZIYQEkZUG4qLiQyffmLUycdGOFwwxwRUNQnOG6AflhoYgF_P7_coRog9V0aFJ4AlchykTqHSsPUAFXQpfGRVu6NkVfFnlrxcHpo7m1L_IBS7DHTalaBonMkXl7xAG1jCR9yxJrmKucZGFMKi3k (дата обращения 12.10.2025).
104. Анализ и оценка деловой активности организации: показатели и методы. URL: https://vertexaisearch.cloud.google.com/grounding-api-redirect/AUZIYQHVe6m3l1vQ9KakSyLX1ZN97nUHwZVnsjIw506Ze3mNCrQL5Z499eutqVa_U_T89yJkOSuZmxHdsC18YljvbRrBiD-9edDPLUTqUSsCT0zMTP49TsDsycVNv9eXwEyi6zl4ceMDiVf-egCopZmdnRohUbdcn3hvoxgJ6T3JpEZwPiPFyHsbNl-DshNpXvaeMS8x0vNNLk0= (дата обращения 12.10.2025).
105. Коэффициенты ликвидности — Cbonds. URL: https://vertexaisearch.cloud.google.com/grounding-api-redirect/AUZIYQH9zRotNPEYISTX4i7uYTFSfbHBdvqXqFBF4tUJG_YZhKjX1CQBd75_S41639ELbXgul3eg-qnLGoJzViICPepfcu2bwi4qnZa8ocbpJ_ENpbLe7e_1y444QFpNixusrL-yxqRECeP2 (дата обращения 12.10.2025).
106. Деловая активность (оборачиваемость) предприятия — www.e-xecutive.ru. URL: https://vertexaisearch.cloud.google.com/grounding-api-redirect/AUZIYQFzMQvdt8hSYA6holourdxDBNMSt-09Wz9dRREWSzvQJLSvP-H8PvdTUfgzvPpo6L5siBPbCTOE3AchSHNRn5bHiosctUdrURah2KZhEnnWwdC1NIt_GwL1kEPwqoqEGYPY8chp8hANKEzWqsI00qQHz3l44bRETW50wtDkh-JD_Veg6ewakiKpAY22GiQvvPMarJGoY01BgkolCQhDf0ksoj3ebVvFk1-2Ih70giq_vudiRoP4m4zt4_gypebdwBVYZnhC9usteKQ8WCZS__oNKiI7rKrwA9_3WQ0KRulJVKQlSNRWHNObGvInW2NP6lCFEzQczaeuPyVc4bFvyX6QiH_7i8FJYCfYHi7F8zylpaapfrz_KSv3AVRURL14fF08Z1MQcj4Ngf3ak1U8O7gBkS0Bvx82f8I9E0VN-UFp6hCslBHtdxbAkeaophpnd8ePekRp332d3JA6lZtmy0uNu4gF0iOa4mP0YFJb (дата обращения 12.10.2025).
107. Коэффициент финансовой устойчивости (формула по балансу) — nalog-nalog.ru. URL: https://vertexaisearch.cloud.google.com/grounding-api-redirect/AUZIYQHyrlg3MFPxX4JHsGPwKSrflByuhiR__71ncNEvGRq8ku1Kh0zKFOuvNNL6654x17gds3aIJ5c1-1qibxgtqaQo6XKbIM5MMBZ_vgWeiy2cGJCBpc7Defmzwh7yMwl7jamCdpFgqWxyp6ZvfFCR_kQzwfdKUeywDmo4TpduV4qzDDy2KOmn4u-eTLdFrebdFRFwFMeCBh82kL_AFdyJhu7sZZ9nPV36jkIKMhX9lO81lyl2Qhc= (дата обращения 12.10.2025).
108. Коэффициент финансовой устойчивости. URL: https://vertexaisearch.cloud.google.com/grounding-api-redirect/AUZIYHmRe1658m-eOP0iCz7FdePsbPicoqyAYG_0K0v-ipM3hBgN1BfTadgIoS-NG8WYnScpuiDUyEhthdzxbudS76OAxH-tg8BF—9okJrFZuW4zAYyQBZd6QIahY0AdMNNPaZWLViYS2QohuO-A-iBmUzpW5fgrHKNXVlIjCeSry0Aszl9-YDW4Q= (дата обращения 12.10.2025).
109. Деловая активность — Финансовый анализ. URL: https://vertexaisearch.cloud.google.com/grounding-api-redirect/AUZIYQH3k1mnC1zltJXNSp7umLlEpnM-cPgokAKV4If7nEnLk8jFLuDZE1-i0atIsY7nD-u1QJFXQTMDCNh18IBg7id1J6e8yiCDkEUem85xha0YYQBWEblSMq38WZVhZx9p5PvNAIvCiEch_ZBKoZhLe1ylKQ== (дата обращения 12.10.2025).
110. Коэффициенты рентабельности — Корпоративный менеджмент. URL: https://vertexaisearch.google.com/grounding-api-redirect/AUZIYQEKNi0WqsJngWLyH4-41IDXaEDf5fQbz-kmKdr6AEsRf1lr_Z0_mXa19EG1ILyB6EFOXC927oC62zvaycKOaRlFfbUy-KXsQmXO7mk7ZUVIL1NpQSWJB-VB8hSMQf5IirhcOFlmazMek7EE6YK-Su7l (дата обращения 12.10.2025).
111. Финансовые коэффициенты — Википедия. URL: https://vertexaisearch.cloud.google.com/grounding-api-redirect/AUZIYQFBylreo45pe_3IQd4X38yFEbyDeRg-Nu6w6YJFTtEjozOU2oaH0WiGuOP0IR4LMvn-9_wYTBf0rE_zPsW0N3wxa4gkBvw_XxDlpnlZPdc08p30sYnZhGYSMSEdiwXQylKJhDWMq0uahjND6rxOQFb2tIdtNpLu_hfg8x-POFMRBYyKNgTCJ01ZIe4Tldq4iuOaLL2D449lSWZCr7nxqVoMZwexkp8pXkJB1RT7_inJZ8Vztq1-jZXejxZbZB7YAF5POWpvm-PczsotUU9fGkfg42SFIFnaYvXhfQ2x-jSP (дата обращения 12.10.2025).
112. Анализ финансовой устойчивости — Audit-it.ru. URL: https://vertexaisearch.cloud.google.com/grounding-api-redirect/AUZIYQGNWtsYTVhAATwKQy4vl42sW-DgYolhW_Sv8eZGUxDexUXQtJTUOmKeu3NE2fk6-NJz9R2o_2R3JI_FwmTRP_wOjJDkJ0VpV2pZA0n5OsII44MQ-LDxhkjQ7wbnfcNkm_xhVRJQgIKLuwWKX-q0= (дата обращения 12.10.2025).
113. Коэффициенты и анализ платежеспособности. Формулы и примеры — Audit-it.ru. URL: https://vertexaisearch.cloud.google.com/grounding-api-redirect/AUZIYQFCDsumx79qwGh1HLFPJ3U2yf-TblWL0UvEpfLxJgEdulU31A_obYFsbEBsN4oFchLbcTjpeznSZvwx3Mh0M7x1-APNKu-AAwPtyu678-l0Ir2vo23TIN9UE2YB9L-XysLRV0E14jz-NgUhGTMicEAuOBWiTi1YCbNJ0ADXXfrWPsLT (дата обращения 12.10.2025).
114. Коэффициент финансовой устойчивости: формула по балансу — Бизнес портал b2b34. URL: https://vertexaisearch.cloud.google.com/grounding-api-redirect/AUZIYQE1amYdgmPTOMZqrxtQba2d_kcINz-ReZMOUbvTE0NyQ1lipiMzjj0KXg2BBVAw8j3dsQ3pCpvUkPNeAT2zfP5dZ7obzZ6Gmv1HPHT_UIglKKVA5zELIMaLQHUKE03JuEUq5PUfpj8bgfhxuNgfzaJcKMy90wxgDeBpYOh6FNF9qIX8r1rApWr4DvoB-CElXrRoJ0u8kynx_QV2Gmjt754G8EFA0t8RZ0oC1ixlS4kGzDpQi4Qserm3ihTGCw_lb0HAZXDRpgMvcGTIBTuCcj4bvUABuBeqirs= (дата обращения 12.10.2025).
115. Финансовые коэффициенты (Financial ratios) — Loginom Wiki. URL: https://vertexaisearch.cloud.google.com/grounding-api-redirect/AUZIYQG4dbRSDSNExeKgOF5y6X7Qln4RpT7drYofu-HQc5cd6msI7yCeomVmF7BGYeDjiJopNDjs0jkwPtWrBnKnd6qVWDyy7xHEuwbAd8hC6o3BSoArCVGru2Np7-wSexD2sOHFYsj3mJ_YbwfWv85rIkaUI476BK5_u0DgVVzTHY6UdXKW-RzPaBieitn_ZE8EQBR0ZUwafPrLlR0oLFlvua4B_-sfgaoK4j7YHUFGyvQUuG2TU5gx6Magy6KjMQQMlJRMWiRj1hVByhc3YSX_N0UGGtjAzBeGCEjCD9XcYh0YKFoIJuHWSU38S8IRc0pouDRTeOk9ZjunOclpbWTYtvZdk3YlIhIZvQxK73l9cfmp5d4= (дата обращения 12.10.2025).
116. Анализ взаимосвязи финансовых результатов деятельности и показателей оценки финансового состояния коммерческой организации Текст научной статьи по специальности «Экономика и бизнес — КиберЛенинка. URL: https://vertexaisearch.google.com/grounding-api-redirect/AUZIYQG88nLXN1Nz6Xo4y0UoYoNXKzQ9y2aormBAtTYtZFxmbsgQnn9dj-6lBIrVUnaLC1h35U5D9Kx448poDCMxYqrqjkxo8w-rhwZ5VDUEwwlw58zaHuVrsYlDlgt1wwsPQ9J_li6Ses-iVXfVli-2M0qyrP1KoJgL3yIKvI4dlaf30Vv7jPkhhI_LAcUqXxcIJXJk_0y0LevSHpFuL0TVwf4NFs_nNvrWvUqC9S12B7q4CMD-uT25S3pbl33hzldem2iC6F6W78Mh4y0C08vzYdzAOExcLCnLEmH1pwRoBw== (дата обращения 12.10.2025).
117. Финансовая аналитика: взаимосвязь выручки с другими показателями — Skypro. URL: https://vertexaisearch.google.com/grounding-api-redirect/AUZIYQHH7uWVsehk8JfkcHnTmcAjXPg2GlKSnnLbU2GPNK4owf_xzJ65cRWyItErUNm-El4RCDPNJT8Abxv2dDYB_kNiYaHbtqbaA8pAU2E7VQrhHcOfY4FJPoMUlz1f4m3RehL4iRn9kDhkWqWCv9QIHjstMB01fnWfSZFWvJE1NjsN1oplXXY46fthkLM7VR8PFAo= (дата обращения 12.10.2025).
118. Финансовый анализ — Википедия. URL: https://vertexaisearch.cloud.google.com/grounding-api-redirect/AUZIYQGPMWZUsLBUdfE7eLvyFt3Lc7impo5cU6bW_kTff51yGyNT9Jvvv1y3BnW8nRc3F8pBxcFgJTfeYKP21Yxy7r_3G6N2smx_IjhfPDLLbhumbRWsuBXn-TnBu9SS8qbe3B1XaTNbjk9dMQefKsq7dg-JGXvog2gPI9sG1WcybsWp44UhpUsaOsntrSl0KAm4ACVG-Y0xG0kb1dTaXyop1PXXi8jpj3o_9WldOthuky3XaUOXO0rgEBXRLKI= (дата обращения 12.10.2025).
119. РСБУ отчетность: что это такое и ее отличие от МСФО — Газпромбанк Инвестиции. URL: https://vertexaisearch.google.com/grounding-api-redirect/AUZIYQFDl7ikGa0cRYAxaN1tdKAvEjXIJz8Vj73DChq7ZoNUUD5tCEG6ZIxCMbpktrIONz_sbe8J-KXzkhoL9-hm8Pi7HMHiGZkgcj3Ph9pviFmpl4OYmXOUrIA76gaeqnkyVlpNS6YNvkIwMy4W275MIadtug== (дата обращения 12.10.2025).
120. Сравнительная характеристика отечественных и зарубежных стандартов отчетности. URL: https://vertexaisearch.cloud.google.com/grounding-api-redirect/AUZIYQFzJ35dqT8YoRkZJMOLTMlXu56RCPbaPKvb3yHdG-2G_tH0NL2nrroIOWXsRnS9KEt353ih1mQdYAxDMykdZoSn7nrTRWRDMKikUBTmzHBdeKDSHaMyDQoxvFyIbjCdPxCVYuUhzZOypcUR-qrsGFeqWPGFDpWEPyi32gCtMc-oqb0jkwaDMjcoautrGQq_BN5QJLdvyZEsCD0FlWSJFf3tI85G_ySWNI8= (дата обращения 12.10.2025).
121. МСФО в России: применение, влияние на национальный учет. URL: https://vertexaisearch.cloud.google.com/grounding-api-redirect/AUZIYQHKk_277m2ahfhBF9zB6cUupOkO7skqcRxV0hGRHLHtLq8n_BrHjGLTOXhc0ld0RZtSFYKBsYk1jr1He4l7BgnsIncLR_ZRUlEYjnrJAL5HZzSFOJ1dt9ZpIdKnRgk= (дата обращения 12.10.2025).
122. Сравнительный анализ международных и российских стандартов финансовой отчетности Текст научной статьи по специальности «Экономика и бизнес — КиберЛенинка. URL: https://vertexaisearch.cloud.google.com/grounding-api-redirect/AUZIYQH0cX8AZg9rQJKMXodaaJ8FD7YRcGfROniI3Nh4c6xRracwwpbyKjzdgQvjON3CdPpOS_GaR6UDYBdu-PT-jGW_dgqYlImcdatTkg0dqOwOyOFU-rUCljx4jSjI8roOhxkOcprtswZ7FIlZzAEm-92zPeJpXxTsafvTnd3C6cb_IfCpPrH4GSTzV-9iQ5uUCKtU_0kOg8Zmi64Ve-A1y5cbupEczIN2donBcqLlBYk= (дата обращения 12.10.2025).
123. ВЛИЯНИЕ МСФО НА РОССИЙСКИЙ УЧЕТ И ОТЧЕТНОСТЬ Текст научной статьи по специальности «Экономика и бизнес — КиберЛенинка. URL: https://vertexaisearch.cloud.google.com/grounding-api-redirect/AUZIYQF6MoN4g-pvF8cSWU839_ihi2aZX8W-zWQlpa4CDDB-IIBAFG0YjrhRcM4ZHJWQOSId540Utr0ti0dwvdDUMGS0yH4eCBxk9XK6VsOxQeE4acFhR2m8kr2hANK1d2bzOYO9EwLSm_9NTgxsF50rVzf_m0DOAwT4hZ8tCrWNez8Utasid7skdSoIpADO (дата обращения 12.10.2025).
124. ПРОБЛЕМЫ И ПЕРСПЕКТИВЫ ПРИМЕНЕНИЯ МСФО В РОССИИ Текст научной статьи по специальности «Экономика и бизнес — КиберЛенинка. URL: https://vertexaisearch.cloud.google.com/grounding-api-redirect/AUZIYQHKxx1uzTiQaH9LQuV5Kb7fE_B-06TbYXtzDkB1ISOF0hXm0DMEaoLI_F81ObY8hiuJu0ltY8KZ9Z7HHPnxvBjUxe-gctTGWximbD-rOEXvzzF6D0A3oiqi1qRa9Mwfgljw7ahPTADN9mmBEqFS3iEw8kBKZXWOsRROxfYiay0C5DB7m05_t_UDYqDBtZk= (дата обращения 12.10.2025).
125. Применение МСФО в России в соответствии с Законом «О консолидированной финансовой отчетности». Вопросы и ответы. URL: https://vertexaisearch.cloud.google.com/grounding-api-redirect/AUZIYQGxT2pXMvY5NED_HFsLuDQEEKKHK4YRgBxSVzyp7OjHkYaizhYqOx5tGMQp-YvN5HZVKPfs-kGE96OtiE2eCbUSqCCopNyQsQwruOLOxUB500pZa_wov3MOz8Zi2v8= (дата обращения 12.10.2025).
126. РАЗВИТИЕ МОДЕЛЕЙ ПРОГНОЗИРОВАНИЯ ВЕРОЯТНОСТИ БАНКРОТСТВА В КОНТЕКСТЕ ФИНАНСОВОЙ БЕЗОПАСНОСТИ БИЗНЕСА ИЦ РИОР — Эдиторум. URL: https://vertexaisearch.cloud.google.com/grounding-api-redirect/AUZIYQHZgBAVaiYMshrov-T1JzSITjzSt__Ods4tYWcPgvEiOLC1-b-4soMbDEnjUqwHSOGDDvTEV9cbjver88ckLEzVkIYgEnkYNoXr-M8vLkiIs0sR9KjYgPMx0L0eOyEgxUPT5isjpvqZM_UV (дата обращения 12.10.2025).
127. Модель Альтмана — Википедия. URL: https://vertexaisearch.cloud.google.com/grounding-api-redirect/AUZIYQHjuDlKzTATqUZ1d4r32FQMok3FoWIcAl1DZvjlHYI5fMbMddEs5TnWgx5R0THY8Sdm7Ug-OghWNnopBgQwPcsYHNgrME-hYUb1iWqG7jd2L5wVR7ph7Lv1R-12I5D0ll_Z2JALHyIUop5acUDZGt9PeJHMX9nLrmj4fFOKekls1xRQwjx1romOlkqxTf47dBEUR2JPeEKsVQMR40zQTV8KQH27DQ9KSXUa5-kXmzY= (дата обращения 12.10.2025).
128. Модель Зайцевой — Финансовый анализ. URL: https://vertexaisearch.cloud.google.com/grounding-api-redirect/AUZIYQHWl944589uU_Dss1D5rdhKYuvB7Nv35nR-3C1_OopIaWrKSI7IdaY3b5uW9HX03iXYEBhjhAiGOnqat_a2ACUk3UCJkcP_cmS8yen4hmtUTWjZqH5QjbclplY3nGLWdEi2VkI0GfyT-ouePFF4 (дата обращения 12.10.2025).
129. Модель Фулмера — Финансовый анализ. URL: https://vertexaisearch.cloud.google.com/grounding-api-redirect/AUZIYQFiJ3zzTTAZsvMmKnJ4Z-24Kxj0MnhkGW7bkrnr4kUjKB84G-iG1jcijNIjmeGlKt39tjW1qwTjJlapJ3-9LMolUY2OrV1DsLiq-ZQToMauWR6JGra_PZ-N8yI= (дата обращения 12.10.2025).
130. Прогнозирование вероятности банкротства по модели Бивера. URL: https://vertexaisearch.cloud.google.com/grounding-api-redirect/AUZIYQEH94jdKGbWInCcXZjXeTsaIZvN—Wwnemn213l0zvFYCbW9eMDcPYIJGvHmYMUNEdRWG2hzufFbmwRfQgDwyrvO0WbbzlsBDTj6hpOTb91GEPtJi9u9KHT-CTVNsuORbtxqoQUid6_g7pT1gx3Of_d71ynAxXF_9O_zSS1VcJ3gIDhqNNr (дата обращения 12.10.2025).
131. Z-модель Альтмана (Z-счет Альтмана) — формула и пример методики подсчета. URL: https://vertexaisearch.cloud.google.com/grounding-api-redirect/AUZIYQHVRVjKLd4CZ50w0cqf_uBr4SVBMUKpZVoraxxEHKhGbSajUwXkSPtfZwkI7G2c7Y7pipx36grl_La2X5sVOYg1My_nlggOSGZdQrDuf-6VMmvbgVUEI3AZJNd9C5YDc02Hw74UZHFT041rbV9cAmgNcDUosReJQgYZgYNRsLbD (дата обращения 12.10.2025).
132. Модель Конана и Голдера — Финансовый анализ. URL: https://vertexaisearch.cloud.google.com/grounding-api-redirect/AUZIYQGZpeRh3lQ2VrYqVwPaCp79qXRzNKVVcUHu3gug4EEiBVoJtUDbay1dd9djwNVa3bCyh62jFFy6XyDQTx6GZ6iqbGxOTEBVTiwn27cIIlY40sXXS6kCSnFuSYBoJJ49cLaXpga-kUiQLab_JNNAK4tQLNeK6pk= (дата обращения 12.10.2025).
133. Модель Бивера — Финансовый анализ. URL: https://vertexaisearch.cloud.google.com/grounding-api-redirect/AUZIYQE9-1zRFTzbUb3pZweC1Di50lPn5LHn_496k_H0UyOt7dwLWC6Ph-IUGV7Ql-EUFOOth3ma8Sg4IY1kL8_es3yJggxSfAmgX2BfcLvnJCFrHrkRUMtE4nr5SJM= (дата обращения 12.10.2025).
134. Прогнозирование вероятности банкротства по модели Зайцевой: формула расчета, особенности — ZakonGuru. URL: https://vertexaisearch.cloud.google.com/grounding-api-redirect/AUZIYQG7cocYmv2uqlsQhB-ezWt80sUUhXxDB2BlEQ84JWaO3sSRkEV5kGey5x5nSXWv3KcrOAG3j5_WAB9mI4mY4k_Wu1Lteshcqu3qBM5ppUECc_OfkZSiclLZToj4pyv_-6WMqSA-mYHHAePo-rcY8Rao1eC5_FzIpK8vKqi6YmRuwYpy (дата обращения 12.10.2025).
135. Модель Бивера — Википедия. URL: https://vertexaisearch.cloud.google.com/grounding-api-redirect/AUZIYQFO77SPYAzmAQfHSl0sEad5zqb3WdjljYEa8c3RQqRahZZbukRkDoqk6oRU0T0CO74DCmJoWTQHOVOBPcsSW9eWJBWUoyIQ1k8ZWPZ_Nkogpx3KTfeoBrQehtJdchU4u8I2TrzUcvsPgB0sI6ByFrtB8DwQrG6pu_Or9cwmB2YpfTLhMvUpl2Fhq2Z-Nm8AeoVcJdKOCZbrtL9GneDmGiNhBnA= (дата обращения 12.10.2025).
136. Модель Фулмера — Википедия. URL: https://vertexaisearch.cloud.google.com/grounding-api-redirect/AUZIYQEjvhoe2KaFuakZ1nwtD_y3CMAjEd9DRB7F1s6F6v-CFEzKy3zt913Ld345ilPGdWxU63ZKEoii34yGoSpazPfxz0WMomGRcK6GkSDgJkOaRzQIwWDnJ-3wD27oQK-_LW9RWL-4iGL2uC7T69HTI_aLeTnywrsvluDSrfve6csQwZYEtsNjvJYtLbeF0doF7XPDcnUe1MwnR9C288pzD7iJs5cFRwWC_ME= (дата обращения 12.10.2025).
137. Модель Альтмана для оценки банкротства компании — Finagma. URL: https://vertexaisearch.cloud.google.com/grounding-api-redirect/AUZIYQGWRRaydvl8a22Qy19Dti043K_UJ3V-yPdXH8vaaYBFQMDcHy3UBaHU_rFBM3BdFD2GoP7g-m6vcCf3jtvJg-GeEsI3X8eh42ewKTk1IS5hXoQt43OIeSBn1ItxH8wxUo1hkIvASInutp5fBDERqgPnXoGV00VbhA== (дата обращения 12.10.2025).
138. Модели оценки вероятности банкротства предприятий. URL: https://vertexaisearch.cloud.google.com/grounding-api-redirect/AUZIYQFb7SUOBzYzQEsCREszuZoyV_-en6BtmH4cseMinMI8OLFjgFohIKR2oM2vcD4daR0GJ0Ibw6IlN9BHlZMM3G088hRiDNCP2upFMm5JEUZeTS1FwvJtE_ts7aWceitfpyGj_7iHW_EqgI-LtYu4YNyu3tIHPskGyw== (дата обращения 12.10.2025).
139. Модель Конана и Голдера оценки платежеспособности. URL: https://vertexaisearch.cloud.google.com/grounding-api-redirect/AUZIYQFEWL8a8IA_LJo3APTpoHvdHcGjDYWE64vrzEX3vqquMxU9cUtfWF3-LigX8lWO83TBnWeMeQz6EtBLi9fL0pTCsL429gg1lUuU2LsfV-lzXLlYax-fcTiGbbJzVbz_S45M29UXWLsCrrm_cC3nf_nAK8Vnr-T9eib7FAYxKSM= (дата обращения 12.10.2025).
140. Модель Фулмера классификации банкротства — Anfin.Ru — Финансовый анализ. URL: https://vertexaisearch.cloud.google.com/grounding-api-redirect/AUZIYQFI968bryJNuPxyZG7OMSX9xD9mQRTlUeGybfOlEbyWk7AOGLNRpaaZwsNZ9rkTR2q9OGj8N4N_ORQYIyjpPjENqJSOKakrCr0MmdUIOpn-Kz8-PZayc8GBWPjfTFJwDR8ZNVf59yPbO8UPVS-r9yZM62cApw== (дата обращения 12.10.2025).
141. Прогнозирование вероятности банкротства по модели Таффлера, Тишоу. URL: https://vertexaisearch.cloud.google.com/grounding-api-redirect/AUZIYQG8wuHx8LQMGaqipfLtJV9lRdjS0-JobbTOMDuqUeweNTAxqgsP0Ae0YUUpiE5hvxIpzW-XhFnpjlqCFIBXp0eP6HvI6R7vp0oSxBy7FIpQiXqGR0s6nDdEG3k7CfuDUtmRK5iI4DVQ436MYk0YBeCrfgl0f0zilVQ8H9MupPZsbuwWxIGkwrKASfLzTXWz (дата обращения 12.10.2025).
142. ПОНЯТИЕ БАНКРОТСТВА ОРГАНИЗАЦИИ И МОДЕЛИ ОЦЕНКИ ЕГО ВЕРОЯТНОСТИ ИЦ РИОР — Эдиторум — Editorum. URL: https://vertexaisearch.cloud.google.com/grounding-api-redirect/AUZIYQH2RKLy2vsCQWzrlicbg0BeDUWJYk4Ayt3L2e0lLn7rx_a2z-hWDWxAaP75GCSfMDs90kYFz2neRmNK-cqKFLcqj_6hvmG7w8jfOaX-SYkIJ_Q90RmZz8Yfq389Qi2XKb8jnDUfq1ScTpkh (дата обращения 12.10.2025).
143. Анализ вероятности банкротства предприятия на основе модели Бивера. URL: https://vertexaisearch.cloud.google.com/grounding-api-redirect/AUZIYQGHP4pEFG3hUJqzjDM3u0fXVSn4kRo_Z_0h8qXJZWIILjlwPDYS2CgEHT0or3uLNH_RsJftSGo5oHfu2bn29d4mqX8JEic5ADrXYX-SX1sIAwKOtx_Rpoc6RFFw99Dg5SkCyalfnbrxWwIaertbJuDTW2qW83-_om5ecYMg7OosxAN9_wP6wOYTTGbGGlI= (дата обращения 12.10.2025).
144. Модель Таффлера — Финансовый анализ. URL: https://vertexaisearch.cloud.google.com/grounding-api-redirect/AUZIYQEmGZ6DS2KU_9vuRSm_n7WibeyDEfXVqp20Yu2TDW-JOBbW2BFSquVC1h2RG0WT22z8KwBtdkTVxvuIUMJGx51dEa9kl_scEufKwRaf8aunAjbanHjBh4D3NvpIK0baoQA2o1VUskkXkscqwMMc (дата обращения 12.10.2025).
145. Модель Таффлера (Z-счет Таффлера) — Audit-it.ru. URL: https://vertexaisearch.cloud.google.com/grounding-api-redirect/AUZIYQGNftMB-BQVWu5xGjct6wJEa2XVPTJJ_UZaUWTeFySzfJNvNUtVlTUoXalhGH5UVIjs9HUTHSKMEkE06T0BF8OLGqzVSTdwtTyAky_Rci9QKd0CbnA-FqPw7tQS1mVRal4jwzyPsfluEBPq8oNtVgmD4xk0N2UXNm5XSpmflaxaudFSI-HKkJOTdOmnKG4_X5w= (дата обращения 12.10.2025).
146. Модель О.П. Зайцевой для оценки риска банкротства — Anfin.Ru — Финансовый анализ. URL: https://vertexaisearch.cloud.google.com/grounding-api-redirect/AUZIYQG0Urd_nj0txwjkKo-Oe1WHVkw_r6qT6ClqQbToQorWXg9Z7H67pDTL9H5MTXHzHdRN8MvpwW5ypZknT2hJSpmx-TpQfX6L9SMYvZ6DPJ63pgk9GJ_j8quCf6jBD-sfW2vEQbbsCDMcudvqhNyUTBioKBZXKTPLwHVb2QVPKWg= (дата обращения 12.10.2025).
147. СОВРЕМЕННЫЕ МОДЕЛИ ОЦЕНКИ ВЕРОЯТНОСТИ БАНКРОТСТВА И ИХ ИСПОЛЬЗОВАНИЕ В АУДИТЕ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЙ — КиберЛенинка. URL: https://vertexaisearch.cloud.google.com/grounding-api-redirect/AUZIYQGGB13hfTD6NH_iLUm-OC6_yNjXxYsWTRQnW0APRbkM5133ufdB-guK-H0fDi7LfsV2T02COq8IIrIZOtTcPrjnMDYgpsKwzHQ_GrcCNNPGy4ETHxNZg_adn8RrxUd4b6N782iXbpLNUic6s7nHBp1aWQhgocO7SFIuuyIUhfFXIsYTh33bdMTA7jhy49TFaV9W35U3v5mKgrkpYrUvAl_XOdxWNKZ3tdqdBbXC39gtjpnnBxistJ2pLYyBxdqjzPyhL5rtr1g= (дата обращения 12.10.2025).
148. Модель Бивера для диагностики банкротства: система финансовых показателей, рентабельность активов — ZakonGuru. URL: https://vertexaisearch.cloud.google.com/grounding-api-redirect/AUZIYQH-JOH7UF2fVKVQRixC99jln5sBicrbDY3PzLVjIoKe10syFKNpKpsyflgPTJiRTXBPtbypNrTBUyelbPsAJe5_Hf8eCpN8XeR1wphtX8shvrxNUXUsJvlNK_v5mtRlpGfq2HXJmdK6auACbWocgwhZUJJT-lCZ980mswJrUNS-Ow== (дата обращения 12.10.2025).
149. Методы прогнозирования возможного банкротства предприятия и оценка их эффективности — Экономика и менеджмент инновационных технологий. URL: https://vertexaisearch.cloud.google.com/grounding-api-redirect/AUZIYQFyxqKkIUl2pVVuCC1VubEoMIu8_-JZb-I_uPTmSEFny5nUdhxzob6qVDH5VCMTYomUHEH4zO19ZkQmO3LuKDJInd8wOYuPAhfiLx5DBALeUbuuuCO9sOq-HlINH6Ik9tyPosuq (дата обращения 12.10.2025).
150. Z-МОДЕЛИ ОЦЕНКИ ВЕРОЯТНОСТИ БАНКРОТСТВА ПРЕДПРИЯТИЙ КОРПОРАТИВНОГО СЕКТОРА ЭКОНОМИКИ: КРИТИКА, НАПРАВЛЕНИЯ СОВЕРШЕНСТВОВАНИЯ — Фундаментальные исследования (научный журнал). URL: https://vertexaisearch.cloud.google.com/grounding-api-redirect/AUZIYQGU3EgR7CwpDeJSMWbqwRNYLtQS-CvW8PWvDDL6v-YHUPjN79NraBscoqMylMjAzstxd6XbV1T6FHa30UV7MN9TTN_VOWZtbZxeOxO0O1iWhmMdSgKMC2Xx4_KSoO35R4V5cut0mJM1bzxtIG8Ss944 (дата обращения 12.10.2025).
151. ЛОГИЧЕСКИЕ МОДЕЛИ ДИАГНОСТИКИ БАНКРОТСТВА ПРЕДПРИЯТИЯ Сапегина А.А О. URL: https://vertexaisearch.cloud.google.com/grounding-api-redirect/AUZIYQHSYnw70zBdDxmI3_u6FeGSFbEX-Pa-6oaSZmt-Sdo4tr7ub5Vgfmr7pTZZZOiiBczxNeCKFpz9tpNvL1hQVAAguwniW_tBNkVzu4h9yYgKMg_576sFJzCs_CPKH6G5sTzLIoj3H8NfCW2Q9zkFK2rdN8ZvXRm4715UXw9gbOyMpcMKE1VNhkKKcdA7yUENOLDeZK4FPEM8xVfyBhAA3D-VI0_-Mbc2DLmeVswJjjsHIQgwvEv79WbsOgqB5iBoAnE_cuNcgxmi9FLH0g== (дата обращения 12.10.2025).
152. Модель Ж. Конана и М. Гольдера оценки платежеспособности и кризисной ситуации — Антикризисное управление — Bstudy. URL: https://vertexaisearch.cloud.google.com/grounding-api-redirect/AUZIYQEARtSZLeO89W-XPEQVxkAj_bTaoGGed58XeZwjxT5v2IBME_lTjOa9ncjKnpcPxIUnbQrxgMDLhG2hbJXJSQQnIFpJBPCk1JvwVch35rRcu2UmSjSddJS4YKQUd-gRTG81b9KtfXc6ZQSzIzb0PCF9fEYbTEnt_3y_Q-Js0rpzXmssmgGc_FvK71l4GajxzW0aSDpzcrL6BRv9pQnZ1ovV6Pyc (дата обращения 12.10.2025).
153. Оценка вероятности банкротства по модели Дж. Конана и М. Гольдера, «Иркутская. URL: https://vertexaisearch.cloud.google.com/grounding-api-redirect/AUZIYQF2y_Y70oRWcC64uNTPzJO3QFMXlyTwao8a57bhFhN3sA0oBprD5j2Pbx2L8G1eH5OQwmam0XphSS3zcMt3qqInKNTMC692FTZnnoscFdjBY386TI35c69rpW_1y-KCEHn6cjrdQ8OBwvrYEVthaXMsIzk9Jnc8arHw_TWcfMdoSycTmfwHiCW1WkcP0w== (дата обращения 12.10.2025).
154. ПРОГНОЗИРОВАНИЕ БАНКРОТСТВА КАК МЕТОД ОЦЕНКИ ЭКОНОМИЧЕСКОЙ БЕЗОПАСНОСТИ ОРГАНИЗАЦИЙ Белгородский государственный технологический университет им. В.Г. Шухова — Главная. URL: https://vertexaisearch.cloud.google.com/grounding-api-redirect/AUZIYQHEuKXPIhphDCHg0BN2x2QPLcxfzitTj1blyylMYxZS4lTT2E-C4icfNC1m89aohbzgwdJvkcBdaPYZK-Ayl4jLJNp5ey90K39gKTLsG42EO6cA42pZ9uJ0QKUOuncQKBpVxgLHKL4Yx0jGGMY91oZY5MIh8vZdQ== (дата обращения 12.10.2025).
155. Анализ моделей прогнозирования несостоятельности организации — Финансовый журнал. URL: https://vertexaisearch.cloud.google.com/grounding-api-redirect/AUZIYQE-uofCibv0IAUd2Sw5MsWsqPczgTPXCPJCamvErVeqj8sKHfvkDiITxXdPk_uO6NwU2nLnI3sREVX08XEHZxOUiUQ7pUxInMqBojjQIExEY3aubeNGpD2TCkJNUW5G_qvlO39l587SytCIkn9Np1pjAWEAjNyGxPc9ngJjpjPpebPmYIKNopjbn_RruxvLnA== (дата обращения 12.10.2025).
156. Роль финансового анализа в принятии управленческих решений — Интерактив плюс. URL: https://vertexaisearch.cloud.google.com/grounding-api-redirect/AUZIYQHLafQHmGWk0B4sq77BeFPobubeeb_Jc0xix8gyv1LxHjhOj1uixhmvWbDfbKaXek-QoO8PnYgPb0JaVKf8h4DzKuMCOgRLqgnhOfE8W6szMyvcJKfRNvm5LgQ3kMIX6g2-2C8f1gUDQIRN NXdxi84WFLAoK7wPNyGpB32g (дата обращения 12.10.2025).
157. Как развивать навыки финансового планирования и анализа?. URL: https://vertexaisearch.cloud.google.com/grounding-api-redirect/AUZIYQEyZ6y8J-jNDjE3IzpVrzPzANc366M1ix5SpyCn-pz0hJ4m8WwZFISulrwvksnY_8FBVkIkJdgfz8F4CaEKj5ERVK1i1DzcfUMl3ZFa_6ZfGmj6aOTu7DvlHrC4Vfh8iUnZk1pa1wPnEAc1IfpTDC97W9IJzJPgSsvchnOvqyvI3GYMaYwDvKjgUfpvYZ6kkw== (дата обращения 12.10.2025).
158. Роль финансового анализа в принятии управленческих решений — Студент-Сервис. URL: https://vertexaisearch.cloud.google.com/grounding-api-redirect/AUZIYQHGPxESphUjc_bWvr75fQ4Y7iAjG3jLaSl1Jn_49f-1CqvMZgvYGvSNhqVRb4jicJAXEg9ovjGX3fCzsqLeZn3xhFyq3xHzpuZZNNXnAczQD52Q8NWii6YOflf38YKrY2Yh1qAg-qnDoN5JGJbWL3ToH8DbTt9B1yZGilOZSRuOX_pLUIXSmypLkG03u4Ti43odmXAHei11rgUCYCBFtg== (дата обращения 12.10.2025).
159. РОЛЬ ФИНАНСОВОГО АНАЛИЗА В ПРИНЯТИИ УПРАВЛЕНЧЕСКИХ РЕШЕНИЙ В ОРГАНИЗАЦИИ Текст научной статьи по специальности «Экономика и бизнес — КиберЛенинка. URL: https://vertexaisearch.cloud.google.com/grounding-api-redirect/AUZIYQFHLimKUeInQUQNiegjdym3tTeUYiXKfJ5qGPJQBzYp2tYnRGJhR9ZzJ4rOGV5c4REFHNKcTTotgoZCFkHT2eJuyPK9m-27X8cjLZLs3dn62Sh5uZSLDi6QaNUYdHHnGvU2JbnbC1qrcikZM-UarxBXSzyjiFdXbc-7Fe2i1nf3sT5A3fWpoAhZWFjcYvYhwBgeAktRdXOFxu4VOb8AC60rA2jLcEHwGdQ= (дата обращения 12.10.2025).
160. Управленческий анализ: что это, методы и этапы проведения — Первый БИТ. URL: https://vertexaisearch.cloud.google.com/grounding-api-redirect/AUZIYQHSJ0qOO-IkBt7gP5ck3IaJVTBFiK10UqGNeggM5Ea30prt64A8syw44cytUW2V1gUyBMvP1UYsknyf2Wp6h9QcI0rcx93HJdRC_M9ih18WUuaAS0anGV91B-eF60QNsbwrSRkFsqwwofFLF1SmWFzFWw-Er9VHH0wOE-T_iq0z0ImhLq8MlKgkml19VUnVCMY= (дата обращения 12.10.2025).
161. Модели финансового анализа и управления бизнесом (Excel практикум). URL: https://vertexaisearch.google.com/grounding-api-redirect/AUZIYQF0cPEi-YE-GktwR2FYS7DpzBXQJ8F6jc2OkgrKocNzuKNxfA5-_AQ2qdOH5MkE0eYyU8PDvVkLKFF2SfcP-7q9LUvBKd9i-h_ebKFMk_ZIMZ3em4Ir9NbzVfUmconftQ== (дата обращения 12.10.2025).
162. ФИНАНСОВАЯ ОТЧЕТНОСТЬ КАК ОСНОВА ДЛЯ ПРИНЯТИЯ УПРАВЛЕНЧЕСКИХ РЕШЕНИ. URL: https://vertexaisearch.cloud.google.com/grounding-api-redirect/AUZIYQHPdo-2O9UnHJr8qbi-Gex1wYtef0HUEWRmPaDzexJhRyxdrUR2syryynqv_-aKrGhzugxEJ_WZjxmBbSkOZq9y_-WGUzB1U7vcW6Bak2zGeFlFiAkQt1pmwb4WLbeZPH_8q1GG2GnQ6VgDBHGm77jLpL7lvJ0rsRL2F_Pqf7UH9Py1eqWEfBKdeprTDuJ5C6iPinqZmipMMltbsU09KHErzUG-mSimgz4y_e6wv7jXO4ed_cbTWuXS4Gd9KxyxqCYfANISmdFbmCTv8ERu58= (дата обращения 12.10.2025).
163. Анализ финансовой отчетности для принятия управленческих решений Текст научной статьи по специальности «Экономика и бизнес — КиберЛенинка. URL: https://vertexaisearch.cloud.google.com/grounding-api-redirect/AUZIYQHjrKkCtj3eOJfQ7g8nnyTxjW0Z_qhBPQzSxVsMfBff6hGrO6ZC2GM_iubnzGYP-B-hdebOD2SiI4IxXs5Gmq1in-QczENty1f_gOUTXfyusTMUMwUqsbGKtVeOsuH26pHgjVfhIsgslyGHNTlGFdV2B-TaArZKQSIZ1pYBnWMD9ygrpl15WJDoF3xlR54IFTuaS42KjaEO39R1arHerouQCBg_ (дата обращения 12.10.2025).
164. Финансовый анализ как основа для принятия управленческих решений Текст научной статьи по специальности «Экономика и бизнес — КиберЛенинка. URL: https://vertexaisearch.cloud.google.com/grounding-api-redirect/AUZIYQFIh00g4jwyZUi3X0ydvDmFjGXOVDTOFr0uZpU2Myhn4UAmdUMEanrPcG46zb58Krn0AMuHzPA5_CAKkYt0Q8TEYWn6eQaNRYo_2pS-ZcGU6jaGRTYDR1pVUBSonibkdXrzunfbYC803jr3mHqGRWBHRJbn6b1ngRilrvvJt1rSAXx88_M0JFRTOHG_7C5FWOKT-FdN0nBKmj6oAmyRQrorzYk= (дата обращения 12.10.2025).
165. Анализ финансовых результатов и рекомендации по повышению эффективности деятельности организации Текст научной статьи по специальности «Экономика и бизнес — КиберЛенинка. URL: https://vertexaisearch.cloud.google.com/grounding-api-redirect/AUZIYQED03ectPvfhunGyndwA4xGs0rs6Hj16ClD_C0mMeQnOWNwewYTXDf5PQZmhLReboaNBdT2G8PlYwO4S3QI-VOOml-O9c950aHmQsVBb7dlZ9n7forIV-G3xRoPcVqAInMxpWN4lhruJ6KgIIB6xr5zBezdL5Xohy-r_USX5kF9BFIOQmJH9uVeHLPNTuuPct0fU4Z2tRWJnL4WrbADwRP7ycIi-CWj5J69fUmMGkLheH529uEABvHXQTj2jWWMydl3 (дата обращения 12.10.2025).
166. Современные методические походы финансового анализа. URL: https://vertexaisearch.cloud.google.com/grounding-api-redirect/AUZIYQE_CQHP67xf05ge5WPu4OiJV2fPiK7oqDUQ3c4gcSMMkeZN_ERPLAzMTHhJsSFzEk3tvUfVrWEyzXKmvuwrn1Ytg4Jb9NGLeJiy_iyiHyr6o43xv_JPQAwL8h-HG4-ClVave5xzsYOv9INA9ryNvzEEglRWHtW1wyaDsx0PvZm8JP8= (дата обращения 12.10.2025).
167. Анализ состояния дебиторской и кредиторской задолженности. URL: https://vertexaisearch.cloud.google.com/grounding-api-redirect/AUZIYQG4LCkyJFScqiwErGxwDVjpEJqeOEc2fGLWOo8gBU3hW4sFj_XxpqEW1rXRPBzj5rWlW3kBraT1IOY9pRvlXl1tNF1GZwM7vFSQZCtPQ7BC_cFvOe-emu1EsiDmTXwcuUN9BQIoRs09j3ASotmO1zAPRMt2Vsr56YiFFZwmy3JYFFtjohTTjn0KDy3eadD17OxxK3hX6Jh3jLOreQk= (дата обращения 12.10.2025).
168. методика анализа дебиторской и кредиторской задолженностей — Аллея науки. URL: https://vertexaisearch.cloud.google.com/grounding-api-redirect/AUZIYQE4CPQoJ7d3ESXpKlp34S_O3b8JevlQ1y97a2Siry43JdBgwVwSh0021PCP76qrU8ExqxNe_KCHgm0yElUvf7TUT0EK06eiVyg2ksBU4kp53T923P0QL2Av5e7Wq4io1HRyG8iE-SjhZDlHQFrYRa9xFpEKXm6etFqi-Lwl6hYcV95fb4yWOVIyWWCZ2XjgNKuIwqpvBalVBALTauAFQYMEhqA8Fj89ksvZAyFUDLGmY22GzvRrVs6NRaYGiSZIsA== (дата обращения 12.10.2025).
169. Анализ и управление дебиторской и кредиторской задолженностью на предприятии (на примере ООО «Савой. URL: https://vertexaisearch.cloud.google.com/grounding-api-redirect/AUZIYQGAa9DJHQhWhAlYJMwPPeGl4tTe1nq7-vFOMNiuO9ZwmtzBKWnEzz19uXbqwhhJ4gOZ0X_sH2ApcS-MMvKxaUcAcRVZVlFz1JPgtowMQsBVzDMbu4E3kRFs8rNVHPVWpnuBknXDUev4ZWyjDBhN1oZR_DZrHPsdIbwzyIALfyvjG_gW (дата обращения 12.10.2025).
170. Значение анализа кредиторской задолженности для предотвращения банкротства юридического лица Текст научной статьи по специальности «Экономика и бизнес — КиберЛенинка. URL: https://vertexaisearch.cloud.google.com/grounding-api-redirect/AUZIYQErtUTpG4J1r7brN51xRvaczv8b3Kt837wzF1Ctq1IRzQIMSBespqTSjdmTIYFSrwn67__HAbZwXnlxw9fsXp9YFHzcm0GbkzuWBCdS6n0q-BxbB40bT2OVesJ-FhBMjl8OLOlZm0zPIpBFiFiKjpnPWRYNPFkPNoag8cQnvdmWFXCPvve-WQSxoMHTndjnf4Luhh2_-RT9Yu2B19PLasV7vQYOx7ZmIwk7H1EqPh1oL3Xr7vY4eC3ZV-A3Aba-tUXl0QA== (дата обращения 12.10.2025).
171. АНАЛИЗ ДЕБИТОРСКОЙ И КРЕДИТОРСКОЙ ЗАДОЛЖЕННОСТИ ДЛЯ ОБЕСПЕЧЕНИЯ СБАЛАНСИРОВАННОГО ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ОРГАНИЗАЦИИ Текст научной статьи по специальности «Экономика и бизнес — КиберЛенинка. URL: https://vertexaisearch.cloud.google.com/grounding-api-redirect/AUZIYQHwsRItALKNSAMDU7y7kn5qrFpvhrk1lniBlmlouFq3JaC4tVVw4J6CaGVIsB7zYahl5hQF_dx0JbB65sg5owYejRKIiL16G04LfG1u_suVoGeroU1zqTWA4ITZ4sfG7YA2zEXTWfi-19HH8c1c6DuaVUooOempVPXx34VrExGph2To95C657gDL6G-9p5gT2sGGqLDVUnRv_HHX6mCFz3oeSL4GsacaVbUeuKfgDRSwXjwDf-5nS6DobNVGvmyjcm6n5XnWlL34UEy5jalN197a_K9pCij2zc= (дата обращения 12.10.2025).
172. Роль анализа дебиторской и кредиторской задолженности в оценке ликвидности баланса организации — ResearchGate. URL: https://vertexaisearch.cloud.google.com/grounding-api-redirect/AUZIYQFwrXUm3pBHRGZFCXkay-ujVP_iFFN7AqRaQmZYr6wVSHmO8XGXqw4QaD-lx2lu80MQXfoAYgP9ePeSzbY9J3PNwrswoW3H4eyenMtlkbKSM7-YISmBZ9SFZIkq-mlnsiBLSdYQt89tGE5gvkmP7d02JCpLQT0RhVAgMf8G-BhajL6hRQbu4mktTpQ4Fh9j9QzqiReOewQhSGocK4wRWWVLk52x1kLv1r2VzZduefp4SyGk7EMORme_yRJFhbYDjEXQ5v4SqQS16jCtlc4= (дата обращения 12.10.2025).
173. Отражение дебиторской задолженности в отчете о финансовом положении. URL: https://vertexaisearch.cloud.google.com/grounding-api-redirect/AUZIYQGLMHfhnDJTRX8_1Ne7dRM-BNWQjHuuDa4R2_4qGe2w_KlRwKM0pQSMr5pGqsbmzXUeEvd5Iwz2U-WDaadE5xJjTWnSjZZNuFo7HqcfTbcr5h26zRFbGFQBQV7OCbk= (дата обращения 12.10.2025).
174. ПОДХОДЫ К АНАЛИЗУ СОСТОЯНИЯ ДЕБИТОРСКОЙ ЗАДОЛЖЕННОСТИ Текст научной статьи по специальности «Экономика и бизнес — КиберЛенинка. URL: https://vertexaisearch.cloud.google.com/grounding-api-redirect/AUZIYQFnCS0Vcalu0ax9-zR-8Uu54WkhinLQ_zgol57yY9AFjFhl7uyNPeGO9lfzIDViDnddPW-uLHDs0id9oDhpTqxCF1fLMGsod5WYzWFg9wAwF8ed71i2f1GytzDF5-dim-6RiSIoWK1Nd1HbuMDlsGGg6NdMRaO1Imx5v1TvcIUyY0uG6BsHvdRPEym0EETquEd6jRQ0_Q== (дата обращения 12.10.2025).
175. Оценка дебиторской и кредиторской задолженности с учетом фактора времени. URL: https://vertexaisearch.cloud.google.com/grounding-api-redirect/AUZIYQGqq3yv1l_Vd1c5r06gLRkt6mfHNDFj_pO3KGmPXxdAt0Tu—tmgz4gV4RF_Z_Zd9fpZyOoqCGmbqrhizSN7oAhKiDW7NKi_FmmhcfiDlhTtCAxq_xmfSyS7eBLulRPwx2dBfJraSgQoU8xrmkweApizX6fpmyhPyUC-YW9_O7zogRwO5AJmqpLl50qilNMiBQzDkDPDqF29CBQ-y2e3A== (дата обращения 12.10.2025).
176. КРЕДИТОРСКАЯ ЗАДОЛЖЕННОСТЬ КАК ФАКТОР РИСКА ДЛЯ КОМПАНИЙ-ДИСТРИБЬЮТОРОВ Текст научной статьи по специальности «Экономика и бизнес — КиберЛенинка. URL: https://vertexaisearch.cloud.google.com/grounding-api-redirect/AUZIYQGDQxla4bn02R5TwlwHj3lr8exrMEUARJ5maEVH0AJRJOK9YZO6Oe8JNpqWRXMY1Rh5wb9T1lhD7wOcrNxGX3oeq6NQDRlW18ZUGfK49Xt26uSY_W6wvEyiavCXlz_9r_DAhkc2xesdWXAS-0xcb7Y9Biz6gIMlLajuddQVutV87nHYzmqlMk2taXVfu8ipa9H7aE_QbXZSrQakpCTOMW6h95g-DKZv (дата обращения 12.10.2025).
177. Оценка дебиторской задолженности — цена и порядок процедуры. URL: https://vertexaisearch.cloud.google.com/grounding-api-redirect/AUZIYQG_KuwI1hDNNjCLonvUaVB6VWCbFVSj_CXha3oyzFnqqB3qJ_l4jSxn8rNbLSesssorq1XeIwrIXrNIaxZySl1x3Rw-5dyFfP3tpoQuVuIN8KVj8SsIJjkNdILiJ3F2ABdChVoXg6OX68PA7YaFtWIy (дата обращения 12.10.2025).