Как написать курсовую по анализу финансовой отчетности – полное руководство с готовым примером

Введение. Формулируем цели и задачи курсовой работы

Финансовый анализ представляет собой ключевой инструмент управления, позволяющий на основе изучения финансовой отчетности давать объективную оценку коммерческой деятельности предприятия. Его главная задача — предоставить лицам, принимающим решения (от инвесторов и кредиторов до руководителей компании), достоверную информацию о финансовом состоянии, эффективности и деловой активности организации. Финансовый анализ направлен на оценку финансового состояния, эффективности и перспектив деятельности компании для поддержки принятия обоснованных решений.

Актуальность глубокого анализа финансовой отчетности сегодня высока как никогда. В условиях экономической турбулентности, высокой конкуренции и постоянно меняющейся рыночной конъюнктуры именно способность правильно «читать» цифры позволяет выявлять скрытые проблемы, находить точки роста и строить устойчивую бизнес-модель.

Таким образом, целью данной курсовой работы является проведение комплексного анализа финансовой отчетности ОАО «Газпром» за период 2022–2024 гг. для объективной оценки его финансового состояния, рентабельности и эффективности деятельности.

Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие ключевые задачи:

1. Изучить теоретические основы и сущность анализа финансовой отчетности.
2. Освоить методику проведения финансового анализа и обосновать выбор конкретных инструментов.
3. Провести детальный анализ бухгалтерского баланса и отчета о финансовых результатах ОАО «Газпром».
4. Рассчитать и проинтерпретировать ключевые группы финансовых коэффициентов (ликвидности, устойчивости, рентабельности и деловой активности).
5. Обобщить результаты анализа, выявить сильные и слабые стороны деятельности компании и сформулировать итоговые выводы.

Данная работа имеет четкую структуру: в первой главе раскрывается теоретический аппарат исследования, во второй — описывается методология, а третья глава полностью посвящена практическому анализу отчетности выбранного предприятия, на основе которого формулируется заключение.

Глава 1. Как раскрыть теоретические основы финансового анализа

Первая глава курсовой работы закладывает теоретический фундамент, демонстрируя владение основными понятиями и инструментарием. Ее задача — показать, что именно мы будем анализировать и какими методами.

Источники информации для анализа

Основным источником данных служит публичная финансовая отчетность компании. Она представляет собой систему учетных данных, используемую пользователями для получения информации о субъекте рынка. Ключевыми формами являются:

• Бухгалтерский баланс (Форма №1). Представляет собой моментальный снимок активов, обязательств и собственного капитала компании на определенную дату. Он показывает, каким имуществом владеет компания (активы) и за счет каких источников оно сформировано (пассивы).
• Отчет о финансовых результатах (ОФР, Форма №2). Отражает доходы, расходы и прибыльность компании за определенный период (например, квартал или год). Этот отчет позволяет оценить, насколько эффективной была деятельность компании и что именно повлияло на итоговый финансовый результат — чистую прибыль.
• Отчет о движении денежных средств (ОДДС, Форма №4). Отслеживает все притоки и оттоки денежных средств бизнеса, разделяя их на операционную, инвестиционную и финансовую деятельность. Он показывает, откуда компания получает «живые» деньги и на что их тратит.

Основные методы финансового анализа

Для обработки информации из отчетности применяются различные методы, которые дополняют друг друга:

• Горизонтальный (трендовый) анализ — сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим периодом для выявления динамики и тенденций.
• Вертикальный (структурный) анализ — определение структуры итоговых финансовых показателей, то есть вычисление доли каждой статьи в общем итоге (например, доли запасов в общей сумме активов).
• Сравнительный анализ — сопоставление показателей компании с данными конкурентов, среднеотраслевыми значениями или нормативами.
• Коэффициентный анализ — расчет относительных показателей (коэффициентов) на основе данных из разных форм отчетности. Это наиболее глубокий метод, позволяющий оценить различные аспекты деятельности.

Ключевые группы финансовых коэффициентов

Все многообразие коэффициентов принято группировать по основным направлениям анализа:

1. Коэффициенты ликвидности и платежеспособности. Показывают способность компании своевременно погашать свои краткосрочные обязательства.
2. Коэффициенты финансовой устойчивости. Оценивают структуру капитала и степень зависимости компании от заемных средств.
3. Коэффициенты рентабельности. Демонстрируют, насколько эффективно компания использует свои ресурсы для получения прибыли.
4. Коэффициенты деловой активности (оборачиваемости). Характеризуют скорость оборота активов и обязательств компании.

Каждая группа коэффициентов раскрывает лишь одну из граней финансового здоровья компании. Только их комплексное изучение позволяет составить целостное и объективное представление.

Глава 2. Выбираем и обосновываем методологию исследования

Методологическая глава — это мост, который связывает теоретические знания из первой главы с практическим анализом в третьей. Здесь необходимо четко описать последовательность действий и обосновать, почему для решения поставленных задач выбраны именно эти инструменты.

Данные для анализа обычно извлекаются из общедоступных отчетов компании, таких как годовые и квартальные отчеты, публикуемые на официальном сайте или на серверах раскрытия корпоративной информации.

Последовательность проведения аналитического исследования в рамках курсовой работы будет следующей:

1. Сбор и подготовка данных. На этом этапе осуществляется сбор годовой бухгалтерской отчетности ОАО «Газпром» за выбранный период (2022-2024 гг.). Данные систематизируются в аналитических таблицах.
2. Предварительный анализ отчетности. Проводится горизонтальный и вертикальный анализ агрегированного бухгалтерского баланса и отчета о финансовых результатах. Цель — выявить ключевые изменения в структуре активов, пассивов, доходов и расходов.
3. Расчет финансовых коэффициентов. Производится расчет основных показателей по четырем группам:
   • Ликвидность: коэффициент текущей ликвидности, коэффициент быстрой ликвидности.
   • Финансовая устойчивость: коэффициент автономии, коэффициент соотношения заемных и собственных средств.
   • Рентабельность: рентабельность продаж, рентабельность активов (ROA), рентабельность собственного капитала (ROE).
   • Деловая активность: оборачиваемость активов, оборачиваемость дебиторской и кредиторской задолженности.
4. Интерпретация результатов и синтез выводов. На заключительном этапе проводится интерпретация полученных значений коэффициентов в динамике, их сравнение с нормативными значениями и формулирование обобщенных выводов о финансовом состоянии компании.

Обоснование выбора. Выбранный набор методов и коэффициентов является общепринятым в академической и деловой практике. Для такой крупной компании, как ОАО «Газпром», работающей в капиталоемком энергетическом секторе, особенно важным является анализ финансовой устойчивости (структуры капитала) и рентабельности, что и предопределило фокус на соответствующих показателях.

Глава 3. Практическая часть. Знакомимся с объектом исследования

Практическая часть курсовой работы посвящена анализу финансовой отчетности Публичного акционерного общества «Газпром» — глобальной энергетической компании. Перед тем как погружаться в цифры, важно понять контекст деятельности объекта исследования.

ОАО «Газпром» — один из мировых лидеров энергетического сектора. Основные направления деятельности компании включают геологоразведку, добычу, транспортировку, хранение, переработку и реализацию газа, газового конденсата и нефти, а также производство и сбыт тепло- и электроэнергии.

Масштаб деятельности компании огромен: «Газпром» располагает самыми богатыми в мире запасами природного газа и является ключевым игроком на российском и европейском рынках. Это определяет его стратегическое значение для экономики страны.

Анализируемый период в данной работе — 2022-2024 годы. Этот период выбран неслучайно, так как он характеризуется значительными изменениями на мировых энергетических рынках, геополитической напряженностью и трансформацией логистических цепочек. Эти внешние факторы не могли не оказать влияния на финансовые показатели компании, что делает анализ особенно актуальным и интересным.

Таким образом, дальнейший анализ будет проводиться с учетом того, что компания функционирует в условиях высокой волатильности и стратегических вызовов.

Глава 3. Практическая часть. Проводим анализ бухгалтерского баланса

Анализ баланса — это первый шаг в практическом исследовании финансового состояния компании. Он позволяет оценить масштаб бизнеса, структуру его активов и источников финансирования. Анализ проводится в двух разрезах: горизонтальном (динамика показателей во времени) и вертикальном (структура на определенную дату).

Горизонтальный и вертикальный анализ активов

Вначале рассмотрим, чем владеет компания. Для этого анализируется актив баланса, который состоит из внеоборотных и оборотных активов. Результаты анализа сводятся в таблицу (здесь и далее приводятся условные данные для примера).

Как можно видеть из анализа, валюта баланса (общая стоимость активов) за период могла измениться. Например, ее рост на X% мог быть связан с увеличением внеоборотных активов, что свидетельствует об инвестициях в основные средства. В то же время структура активов могла сместиться в сторону оборотных активов, что требует дополнительного изучения их состава (запасов, дебиторской задолженности).

Горизонтальный и вертикальный анализ пассивов

Пассив баланса показывает, за счет чего финансируется деятельность компании. Он состоит из трех разделов: капитал и резервы (собственные средства), долгосрочные и краткосрочные обязательства (заемные средства).

Анализ структуры пассивов — один из самых важных. Ключевой вопрос: каково соотношение собственного и заемного капитала? Например, если мы видим, что доля заемных средств растет, это может говорить об усилении финансовой зависимости от кредиторов. Важно также проанализировать структуру самого заемного капитала: преобладание краткосрочных обязательств создает более высокие риски для ликвидности компании.

Предварительный вывод по анализу баланса: на основе структурных сдвигов в активах и пассивах можно сделать первые предположения о стратегии компании. Рост внеоборотных активов и долгосрочных обязательств может указывать на реализацию крупных инвестпроектов, тогда как рост запасов и кредиторской задолженности — на возможные проблемы с оборачиваемостью.

Глава 3. Практическая часть. Изучаем отчет о финансовых результатах

Если баланс — это «фотография» компании, то отчет о финансовых результатах (ОФР) — это «видео» за период. Он показывает, как компания пришла к своему главному результату — чистой прибыли. Анализ ОФР также проводится с помощью горизонтального и вертикального методов.

Анализ динамики и структуры доходов и расходов

В рамках анализа изучается динамика ключевых показателей: выручки, себестоимости продаж, валовой прибыли, коммерческих и управленческих расходов, и, наконец, операционной и чистой прибыли. Вертикальный анализ показывает, какая доля выручки «съедается» на каждом этапе и сколько остается в виде чистой прибыли.

Например, в ходе анализа может быть выявлено, что выручка выросла на 15%, а чистая прибыль — только на 5%. Это немедленно ставит вопрос: почему? Ответ кроется в анализе затрат. Возможно, себестоимость росла опережающими темпами или значительно увеличились коммерческие расходы.

Факторный анализ прибыли

Чтобы понять, что именно повлияло на изменение прибыли, проводится факторный анализ. Например, на изменение операционной прибыли влияют три главных фактора: изменение выручки, изменение себестоимости и изменение операционных расходов. Расчет влияния каждого из этих факторов позволяет точно определить драйверы роста или падения эффективности.

Также важным показателем является уровень затрат на 1 рубль продукции. Его рост в динамике — тревожный сигнал, свидетельствующий о снижении эффективности операционной деятельности.

Промежуточный вывод: анализ ОФР позволяет оценить не просто финансовый результат, а качество управления затратами и рентабельность основной деятельности. Он дает ответ на вопрос, насколько эффективно компания преобразует свои доходы в прибыль.

Глава 3. Практическая часть. Рассчитываем и интерпретируем финансовые коэффициенты

Это кульминация анализа, где данные баланса и ОФР сводятся воедино для расчета относительных показателей. Коэффициенты позволяют оценить финансовое состояние компании в динамике и сравнении с нормативами.

1. Анализ ликвидности и платежеспособности

Ликвидность — это способность компании быстро и без потерь превращать свои активы в деньги для погашения краткосрочных долгов.

• Коэффициент текущей ликвидности (CR): показывает, сколько рублей оборотных активов приходится на один рубль краткосрочных обязательств. Нормативное значение — 1.5-2.5.
• Коэффициент быстрой ликвидности (QR): аналогичен предыдущему, но из расчета исключаются наименее ликвидные активы — запасы. Норма — 0.8-1.0.

Снижение этих коэффициентов в динамике ниже нормативного уровня сигнализирует о росте рисков неплатежеспособности.

2. Анализ финансовой устойчивости

Эта группа показателей характеризует структуру капитала и степень зависимости от внешних кредиторов.

• Коэффициент автономии: показывает долю собственного капитала в общей сумме активов. Чем он выше, тем устойчивее компания. Нормативное значение — более 0.5.
• Коэффициент соотношения заемных и собственных средств: показывает, сколько заемных средств компания привлекла на 1 рубль собственных. Значение выше 1 говорит о высокой долговой нагрузке.

3. Анализ рентабельности

Рентабельность — главный индикатор эффективности бизнеса.

• Рентабельность продаж (ROS): показывает, сколько чистой прибыли приносит каждый рубль выручки.
• Рентабельность активов (ROA): демонстрирует, насколько эффективно компания использует свои активы для получения прибыли.
• Рентабельность собственного капитала (ROE): ключевой показатель для акционеров, показывающий отдачу на вложенный ими капитал.

Анализ рентабельности в динамике позволяет оценить эффективность управленческих решений.

4. Анализ деловой активности

Показатели оборачиваемости характеризуют интенсивность использования ресурсов.

• Оборачиваемость активов: показывает, сколько раз за период «обернулись» активы компании, генерируя выручку.
• Период оборота дебиторской задолженности: показывает, сколько в среднем дней требуется компании для сбора оплаты от клиентов. Его рост — негативный сигнал.
• Период оборота кредиторской задолженности: показывает, через сколько дней компания в среднем расплачивается со своими поставщиками.

Сравнивая периоды оборота дебиторской и кредиторской задолженности, можно оценить эффективность управления оборотным капиталом.

Глава 3. Практическая часть. Обобщаем результаты и выявляем тенденции

После детального расчета всех показателей необходимо свести их воедино, чтобы увидеть общую картину и выявить ключевые тренды. Наиболее удобный инструмент для этого — SWOT-анализ, который позволяет систематизировать выводы.

Финансовый анализ помогает выявить сильные и слабые стороны, возможности и угрозы, связанные с финансовым положением компании. На основе проведенных расчетов можно составить следующую матрицу (на условных примерах):

• Сильные стороны (Strengths):
  • Высокий уровень рентабельности собственного капитала (ROE), что говорит об эффективности для акционеров.
  • Высокая доля собственного капитала (коэффициент автономии выше нормы), что свидетельствует о финансовой устойчивости.
  • Стабильный рост выручки на протяжении всего анализируемого периода.
• Слабые стороны (Weaknesses):
  • Снижение коэффициентов ликвидности в динамике, приближение к нижним границам нормы.
  • Рост периода оборачиваемости дебиторской задолженности, что говорит о замораживании средств в расчетах с покупателями.
  • Зависимость финансового результата от курсовых разниц (выявлено при анализе ОФР).
• Возможности (Opportunities) и Угрозы (Threats):

  Эти факторы связывают внутренний анализ с внешней средой. Например, возможность выхода на новые рынки сбыта может улучшить рентабельность, а угроза ужесточения регулирования или роста цен на сырье может негативно сказаться на себестоимости и финансовой устойчивости.

Итоговый вывод по практической части: Финансовое состояние ОАО «Газпром» за период 2022-2024 гг. можно охарактеризовать как в целом устойчивое, но с наличием определенных зон риска. Компания демонстрирует высокую рентабельность и ��меет прочную структуру капитала, однако намечающиеся проблемы с ликвидностью и управлением оборотным капиталом требуют пристального внимания со стороны менеджмента.

Заключение. Формулируем итоговые выводы и рекомендации

Завершая курсовую работу, необходимо подвести итоги, соотнося их с задачами, поставленными во введении.

В ходе выполнения работы была достигнута ее главная цель — проведен комплексный анализ финансовой отчетности ОАО «Газпром». Для этого были решены все поставленные задачи.

1. В теоретической главе были рассмотрены сущность, методы и информационная база финансового анализа, что создало необходимый теоретический фундамент для исследования.
2. В ходе практического анализа было установлено, что финансовое состояние компании за исследуемый период характеризуется, с одной стороны, высокой финансовой устойчивостью и рентабельностью, что является ее сильной стороной. С другой стороны, были выявлены негативные тенденции, а именно снижение показателей ликвидности и замедление оборачиваемости дебиторской задолженности.
3. Таким образом, можно сделать обобщающий вывод о том, что, несмотря на внешние вызовы, компания сохраняет стратегическую устойчивость, но сталкивается с тактическими проблемами в управлении оборотным капиталом.

На основе выявленных слабых сторон можно сформулировать следующие практические рекомендации для менеджмента компании:

• Для повышения уровня ликвидности рекомендуется разработать и внедрить более жесткую политику управления дебиторской задолженностью, включая оптимизацию условий предоставления отсрочек платежа и активизацию работы по взысканию просроченных долгов.
• С целью повышения эффективности операционной деятельности целесообразно провести детальный анализ структуры затрат для выявления резервов их снижения.

Проведенное исследование подтверждает, что финансовый анализ является незаменимым инструментом для глубокой и всесторонней диагностики деятельности любого предприятия.

Оформление работы. Готовим список литературы и приложения

Качество курсовой работы оценивается не только по содержанию, но и по форме. Безупречное оформление — признак академической культуры и уважения к проверяющему. Вот финальный чек-лист для самопроверки:

• Титульный лист: Проверьте правильность написания названия вуза, темы, ФИО студента и научного руководителя. Все поля должны быть заполнены.
• Содержание: Убедитесь, что все заголовки в тексте работы в точности соответствуют пунктам содержания, а номера страниц указаны верно.
• Список литературы: Все источники, на которые вы ссылались, должны быть оформлены по ГОСТу. Обратите внимание на разницу в оформлении книг, научных статей и электронных ресурсов.
  

  Пример оформления книги:
  Шеремет А. Д. Комплексный анализ хозяйственной деятельности: учебник для вузов / А. Д. Шеремет. — 2-е изд., перераб. и доп. — Москва: ИНФРА-М, 2022. — 436 с.

  Пример оформления электронного ресурса:
  Официальный сайт ПАО «Газпром». Годовые отчеты. — URL: https://www.gazprom.ru/investors/reports/ (дата обращения: 10.08.2025).

• Приложения: В приложения выносятся громоздкие таблицы с расчетами, а также исходные формы финансовой отчетности (баланс, ОФР). Убедитесь, что в основном тексте работы есть ссылки на каждое приложение (например, «см. Приложение 1»).
• Общее форматирование: Проверьте соблюдение требований к шрифту (обычно Times New Roman, 14 пт), межстрочному интервалу (1.5), полям и сквозной нумерации страниц.

Финальная вычитка и проверка по этому списку помогут избежать досадных ошибок и представить вашу работу в самом выгодном свете.

Список использованной литературы

1. Басовский, Л.Е. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: Учебное пособие / Л.Е. Басовский, Е.Н. Басовская. — М.: ИНФРА-М, 2012. — 366 c.
2. Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Анализ финансовой отчетности: Практикум / Л.В. Донцова, Н.А. Никифорова. – М.: Дело и Сервис, 2011. – 368 с.