Написание курсовой работы по анализу финансовых результатов часто вызывает у студентов неуверенность и страх перед большим объемом цифр и расчетов. Однако этот процесс не хаос, а управляемый проект. Понимание того, как управлять любым объектом, будь то компания или ее отдел, требует прежде всего знания его исходного состояния и сведений о развитии в прошлом. Именно анализ финансовых результатов является ключевым навыком, позволяющим получить объективную и точную картину финансового состояния организации, ее прибылей и убытков. Это руководство проведет вас через все макро-этапы работы: от планирования и сбора теоретической базы до практических расчетов, формулировки выводов и финального оформления.
1. Как заложить фундамент курсовой работы и написать убедительное введение
Качественное введение — это визитная карточка вашей работы, демонстрирующая научному руководителю глубину понимания темы. Оно закладывает основу для всего исследования и должно быть четко структурировано.
Выбор объекта исследования — первый практический шаг. Вам необходимо выбрать конкретное предприятие, финансовую отчетность которого вы будете анализировать. Искать ее следует в открытых источниках, таких как государственный информационный ресурс бухгалтерской (финансовой) отчетности (ГИР БО) или на сайтах самих компаний, если они являются публичными акционерными обществами. Ключевой критерий хорошего выбора — наличие полной отчетности (бухгалтерский баланс, отчет о финансовых результатах) за период не менее 3-5 лет, что позволит выявить и проанализировать динамику показателей.
Обоснование актуальности не должно быть набором шаблонных фраз. Его следует формулировать через призму практической значимости. Подумайте, для кого важны результаты вашего анализа. Для внутренних пользователей (руководства компании) анализ помогает выявлять резервы для роста и принимать верные управленческие решения. Для внешних пользователей (инвесторов, кредиторов) он служит основой для оценки рисков, доходности и финансовой устойчивости потенциального партнера.
Постановка цели и задач требует ясности.
- Цель — это глобальный, конечный результат вашей работы. Например: «Провести комплексный анализ финансовых результатов деятельности ООО «Прогресс» за 2022-2024 гг. и разработать рекомендации по их улучшению».
- Задачи — это конкретные шаги, которые вы предпримете для достижения цели. Они, как правило, соответствуют структуре вашей работы.
Примерный перечень задач может выглядеть так:
- Изучить теоретические основы и методологию анализа финансовых результатов.
- Провести анализ динамики и структуры финансовых результатов ООО «Прогресс».
- Рассчитать и проинтерпретировать ключевые показатели рентабельности, ликвидности и финансовой устойчивости.
- Выявить ключевые факторы, повлиявшие на финансовые результаты компании.
- Разработать практические рекомендации по улучшению финансовых показателей.
Наконец, во введении необходимо четко определить объект, предмет и период исследования. Объект — это анализируемое предприятие. Предмет — экономические отношения и процессы, формирующие его финансовые результаты. Период — конкретные годы, за которые вы берете отчетность.
2. Что составляет теоретическую основу анализа финансовых результатов
Теоретическая глава — это не формальность, а фундамент, на котором строятся все ваши практические расчеты и выводы. Она должна систематизировать ключевые понятия и методы, которые вы будете использовать в дальнейшем.
Сущность и значение финансовых результатов. В этом разделе необходимо раскрыть экономический смысл ключевых понятий.
- Финансовый результат — это обобщающий показатель эффективности деятельности компании, который выражается в виде прибыли или убытка.
- Прибыль — ключевой абсолютный показатель, отражающий превышение доходов над расходами. Следует различать ее виды: валовую прибыль, прибыль от продаж, прибыль до налогообложения и чистую прибыль.
- Рентабельность — это относительный показатель эффективности, демонстрирующий, сколько прибыли приносит каждый рубль, вложенный в активы или затраты.
Информационная база для анализа. Основой для всех расчетов служит официальная финансовая отчетность предприятия. Ключевыми документами являются:
- Бухгалтерский баланс: показывает состояние активов, капитала и обязательств компании на определенную дату.
- Отчет о финансовых результатах: раскрывает доходы, расходы и итоговую прибыль (убыток) за определенный период.
- Прочие формы: отчет об изменениях капитала и отчет о движении денежных средств, которые дают дополнительную информацию для углубленного анализа.
Классификация методов анализа. Важно не просто перечислить методы, а понимать, какую задачу решает каждый из них.
- Горизонтальный (трендовый) анализ — это сравнение показателей отчетности с данными предыдущих периодов. Он позволяет оценить динамику — рост или снижение — и выявить тенденции.
- Вертикальный (структурный) анализ — это определение доли (удельного веса) отдельных статей в итоговом показателе (например, доли себестоимости в выручке). Он раскрывает структуру активов, пассивов или финансовых результатов.
- Факторный анализ — это метод, позволяющий определить степень влияния отдельных факторов на изменение результативного показателя. Например, с его помощью можно понять, за счет чего изменилась рентабельность — из-за смены ценовой политики или из-за роста затрат.
Система ключевых показателей. В теоретической главе целесообразно представить систему показателей, которые вы будете рассчитывать в практической части, сгруппировав их по логическим блокам:
- Показатели рентабельности (рентабельность продаж, активов, собственного капитала).
- Показатели ликвидности и платежеспособности (коэффициенты текущей, быстрой, абсолютной ликвидности).
- Показатели финансовой устойчивости (коэффициент автономии, финансовой зависимости).
3. Где найти данные для анализа и как их правильно подготовить
Сбор и подготовка данных — критически важный этап, от которого зависит точность всех последующих расчетов. Основным источником является публичная финансовая отчетность компаний.
Источники данных. Надежные данные можно найти на официальных ресурсах. Главным из них является Государственный информационный ресурс бухгалтерской (финансовой) отчетности (ГИР БО), который находится в ведении ФНС России. Этот ресурс позволяет получить доступ к отчетности большинства российских компаний, начиная с 2019 года. Также отчетность публичных акционерных обществ (ПАО) часто размещается на их корпоративных сайтах в разделах «Инвесторам» или «Акционерам».
Формирование аналитических таблиц. Стандартные формы отчетности не всегда удобны для прямого анализа. Поэтому данные из Бухгалтерского баланса и Отчета о финансовых результатах необходимо перенести в собственные аналитические таблицы, например, созданные в Excel. Это позволит вам не только удобно расположить данные за 3-5 лет, но и добавить столбцы для будущих расчетов (абсолютных и относительных отклонений, структурных долей).
Агрегирование и укрупнение статей. Бухгалтерский баланс содержит множество статей. Для проведения структурного анализа и чтобы не утонуть в деталях, некоторые из них можно и нужно объединять в укрупненные группы. Например, статьи «Запасы», «НДС по приобретенным ценностям», «Дебиторская задолженность» и «Денежные средства» можно объединить в одну группу — «Оборотные активы».
Проверка данных. Перед началом расчетов убедитесь в корректности выписанных цифр. Главное правило проверки для баланса — равенство итоговой суммы активов и пассивов («валюта баланса»). Любое расхождение здесь сигнализирует об ошибке при переносе данных, которую необходимо немедленно найти и исправить.
4. Как провести структурный и динамический анализ результатов
После подготовки данных можно приступать к первым расчетам. Горизонтальный и вертикальный анализ — это базовые методы, которые позволяют получить первые значимые выводы о финансовом состоянии предприятия, не прибегая к сложным коэффициентам.
Горизонтальный (трендовый) анализ. Этот метод заключается в сравнении каждой статьи отчетности с ее значением в предыдущих периодах.
Алгоритм действий прост:
- Создайте таблицу с данными Отчета о финансовых результатах за 3-5 лет.
- Для каждой статьи (выручка, себестоимость, прибыль и т.д.) рассчитайте абсолютное отклонение (показатель текущего года минус показатель прошлого года).
- Рассчитайте темп роста (относительное отклонение) по формуле: (Показатель текущего года / Показатель прошлого года) * 100%.
Интерпретация: Важно не просто констатировать факт роста или падения, а сравнивать динамику разных показателей. Например, если темпы роста выручки опережают темпы роста себестоимости, это является позитивной тенденцией, свидетельствующей о повышении эффективности операционной деятельности.
Вертикальный (структурный) анализ. Этот метод показывает долю каждой статьи в итоговом показателе и помогает оценить структуру финансовых результатов. В Отчете о финансовых результатах за базу (100%) обычно принимается выручка.
Алгоритм расчета:
- Для каждого анализируемого периода рассчитайте удельный вес каждой статьи по отношению к выручке. Формула: (Значение статьи / Выручка) * 100%.
- Проанализируйте, как менялась эта структура с течением времени.
Интерпретация: Анализ структуры прибыли позволяет оценить ее качество. Например, если основная доля в общей прибыли формируется за счет основной деятельности (прибыль от продаж), это говорит о стабильности и высоком качестве прибыли. Если же прибыль растет в основном за счет прочих или разовых доходов, ее качество считается низким.
Визуализация. Результаты обоих видов анализа настоятельно рекомендуется представлять в виде графиков (для динамики) и секторных диаграмм (для структуры). Это делает ваши выводы более наглядными и убедительными.
5. Рассчитываем и интерпретируем ключевые финансовые показатели
Расчет финансовых коэффициентов — это ядро практической части вашей курсовой работы. Он позволяет дать комплексную оценку эффективности и устойчивости бизнеса. Важно не только правильно рассчитать показатели, но и глубоко понимать их экономический смысл.
Анализ рентабельности. Показатели рентабельности характеризуют прибыльность деятельности компании.
- Рентабельность продаж (ROS): (Чистая прибыль / Выручка) × 100%. Показывает, сколько копеек чистой прибыли приносит каждый рубль выручки.
- Рентабельность активов (ROA): (Чистая прибыль / Средняя величина активов) × 100%. Демонстрирует способность активов компании генерировать прибыль.
- Рентабельность собственного капитала (ROE): (Чистая прибыль / Средняя величина собственного капитала) × 100%. Это ключевой показатель для собственников, отражающий отдачу на вложенный ими капитал.
Факторный анализ. Для демонстрации высокого уровня анализа рекомендуется провести факторный анализ рентабельности. Наиболее известным методом является модель DuPont, которая позволяет разложить рентабельность собственного капитала (ROE) на три ключевых фактора: операционную рентабельность, оборачиваемость активов и финансовый рычаг. Это помогает понять, за счет чего компания достигла текущего уровня ROE: за счет высокой наценки, эффективного использования активов или привлечения заемных средств.
Анализ ликвидности и платежеспособности. Эти показатели оценивают способность компании своевременно погашать свои краткосрочные обязательства.
- Коэффициент текущей ликвидности: Оборотные активы / Краткосрочные обязательства. Нормативное значение — более 1.5-2.
- Коэффициент быстрой ликвидности: (Оборотные активы — Запасы) / Краткосрочные обязательства. Показывает, может ли компания погасить долги без продажи запасов.
- Коэффициент абсолютной ликвидности: (Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения) / Краткосрочные обязательства.
Анализ финансовой устойчивости. Эта группа показателей характеризует структуру капитала и степень зависимости компании от заемных средств.
- Коэффициент автономии (финансовой независимости): Собственный капитал / Валюта баланса. Показывает долю собственного капитала в активах.
- Коэффициент финансовой зависимости: Заемный капитал / Собственный капитал.
6. Как превратить расчеты в осмысленное обсуждение результатов
Сами по себе цифры и коэффициенты не являются конечной целью анализа. Ваша задача — синтезировать полученную информацию, выявить причинно-следственные связи и сформулировать обоснованные выводы о финансовом состоянии компании. Этот раздел связывает количественные данные с реальной операционной и стратегической деятельностью предприятия.
Связь между показателями. Не рассматривайте коэффициенты изолированно. Покажите, как они влияют друг на друга. Например, объясните, как снижение рентабельности продаж привело к падению общей рентабельности активов, что, в свою очередь, могло негативно сказаться на финансовой устойчивости из-за необходимости привлекать больше заемных средств.
Выявление причинно-следственных связей. Постарайтесь найти реальные причины изменений в финансовых показателях. Например, падение ликвидности может быть связано не просто с уменьшением денежных средств, а с ростом дебиторской задолженности из-за неэффективной кредитной политики по отношению к покупателям. А снижение рентабельности может быть вызвано ростом себестоимости из-за подорожания сырья.
Анализ качества прибыли. Введите и раскройте понятие «качество прибыли». Высоким качеством обладает прибыль, полученная от основной деятельности и имеющая стабильный характер. Низкое качество характеризуется большой долей разовых, случайных доходов (например, от продажи активов) в общей структуре. Анализ структуры доходов, проведенный на этапе вертикального анализа, поможет вам сделать вывод о качестве прибыли исследуемой компании.
Учет внешних факторов. Финансовые результаты компании не существуют в вакууме. Кратко объясните, как на них могли повлиять общие экономические тенденции. Например, высокая инфляция могла привести к опережающему росту себестоимости по сравнению с выручкой, что негативно сказалось на прибыли, даже если компания работала эффективно. Это покажет вашу способность к комплексному видению ситуации.
7. Разработка рекомендаций и написание сильного заключения
Логическим завершением аналитической работы является разработка конкретных предложений по улучшению финансовых результатов и написание сильного заключения, которое подводит итог всему исследованию.
От проблемы к решению. Каждая ваша рекомендация должна быть прямым следствием выявленной в ходе анализа проблемы. Используйте четкую логическую связку:
Проблема: В ходе анализа было установлено снижение ликвидности из-за значительного роста дебиторской задолженности.
Решение: Рекомендуется пересмотреть кредитную политику предприятия, ужесточив условия предоставления отсрочек платежа новым клиентам и активизировав работу по взысканию просроченной задолженности.
Примеры конкретных рекомендаций:
- Для повышения рентабельности: поиск путей снижения затрат, оптимизация ассортимента в пользу более маржинальных продуктов.
- Для улучшения финансовой устойчивости: оптимизация структуры капитала, поиск возможностей для рефинансирования дорогих кредитов.
- Для роста оборачиваемости: оптимизация уровня запасов, улучшение работы с дебиторской и кредиторской задолженностью.
Структура заключения. Заключение — это не пересказ основной части, а синтез конечных выводов. Оно должно иметь четкую структуру:
- Подтверждение достижения цели и задач: Начните с фразы, подтверждающей, что поставленные во введении цель и задачи были выполнены.
- Изложение ключевых выводов: Кратко, тезисно изложите главные результаты по каждому этапу вашего анализа (по динамике, структуре, рентабельности, устойчивости).
- Обобщающая оценка: Дайте итоговую, комплексную оценку финансового состояния предприятия (например, «устойчивое, но с тенденцией к снижению эффективности» или «кризисное»).
- Перспективы исследования: Можно кратко упомянуть, в каком направлении можно было бы продолжить анализ.
8. Финальная подготовка к сдаче, или как отполировать работу до блеска
Содержание работы готово, но итоговая оценка во многом зависит от ее внешнего вида и вашей готовности к защите. Этот этап требует не меньшего внимания.
Оформление по ГОСТу. Аккуратное оформление демонстрирует ваше уважение к научному труду. Основные требования обычно включают:
- Шрифт: Times New Roman, 12 или 14 пт.
- Интервал: Полуторный (1,5).
- Поля: Левое – 3 см, правое – 1 см, верхнее и нижнее – 2 см.
- Структура: Работа должна включать титульный лист, содержание (оглавление), введение, основную часть (главы), заключение, список литературы и приложения.
- Нумерация: Сквозная, арабскими цифрами, начиная со второй страницы (на титульном листе номер не ставится).
Список литературы. Все источники, на которые вы ссылались, должны быть правильно оформлены в алфавитном порядке. Сначала указываются нормативно-правовые акты, затем книги и статьи. Это важный показатель вашей научной добросовестности.
Приложения. В приложения следует выносить громоздкие материалы, которые загромождают основной текст. Это, в первую очередь, исходные формы финансовой отчетности (копии баланса и отчета о финансовых результатах) и объемные расчетные таблицы. В тексте работы на каждое приложение должна быть ссылка (например, «см. Приложение 1»).
Подготовка к защите.
- Презентация: Подготовьте короткую (10-15 слайдов) презентацию. На ней должны быть отражены: актуальность, цель и задачи, объект исследования, ключевые выводы по анализу (в виде графиков и диаграмм) и ваши рекомендации.
- Речь: Напишите текст выступления на 5-7 минут. Не читайте с листа, говорите уверенно, опираясь на слайды.
- Вопросы: Продумайте, какие вопросы вам могут задать по теме. Чаще всего они касаются экономического смысла коэффициентов, причин тех или иных тенденций и практической применимости ваших рекомендаций.
Список использованной литературы
- Приказ Минфина РФ от 29 июля 1998г. № 34н «Об утверждении Положения по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в Российской Федерации» (с изменениями от 26.03.2007 № 26н)
- Вахрутина М.А. Бухгалтерский управленческий учет: учебник для студентов вузов 6-е издание, исп. –Москва, -Омега-Л 2009г.-570с.
- Войтоловский Н. Экономический анализ: Основы теории. – М: «ИНФРА-М», 2011. – 513 с
- Гаврилова А.Н., Попов А.А. Финансы организации (предприятий) : учебное пособие – М. : КНОРУС, 2007. – 576 с.
- Гинзбург А.И. Экономический анализ,- 2изд. –спб. : Питер, 2008г.-208с.
- Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Анализ финансовой отчетности. Учебник .- М.: Дело и Сервис, 2010
- Кожин В.А., Пряничников С.Б. Экономический анализ: Учебное пособие. Часть 2. – Н.Новгород: НИМБ, 2008. – с. 49.
- Макарьева В.И. Анализ финансово-хозяйственной деятельности организации. – 2-е изд., перераб. и доп. /В.И.Макарьева, Л.В. Андреева. – М.: Финансы и статистика, 2010. – 304 с.
- Пожидаева Т.А. Анализ финансовой отчетности: Учебное пособие. –М . : КНОРУС, 2010. -320 с.
- Пятов М.А., Смирнова И.А. Доходы и расходы организации: трактовка МСФО. // «БУХ.1С» — 12.03.2010
- Раева Т.Ф. Бухгалтерский учет: Учебное пособие. Часть 2. – Н.Новгород: НИМБ, 2008. – электронная версия.
- Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебник -3-е изд., перераб. и доп. –М. : ИНФРА- М, 2009г.-425с.
- Семенихин В.В. Торговля. Энциклопедия. М.: Росбух, «ГроссМедиа», 2010
- Щиборщ К.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. — М.: Издательство «Дело и Сервис», 2009. – 320 с., с.176-180
- Правовая база «Консультант плюс».
- Правовая база «Гарант»