В современной рыночной экономике финансовые результаты являются главным индикатором жизнеспособности и эффективности любого предприятия. Прибыль, как ключевой показатель, создает финансовую основу для самофинансирования, расширенного воспроизводства и решения социальных задач. Именно поэтому ее анализ имеет первостепенное значение. Актуальность выбранной темы определяется тем, что показатели финансовых результатов характеризуют абсолютную эффективность хозяйствования предприятия по всем направлениям его деятельности и служат основой для принятия взвешенных управленческих и инвестиционных решений.
Объектом настоящего исследования выступают финансовые результаты деятельности предприятия. Предметом исследования является совокупность методик их анализа и управления. Цель данной курсовой работы — провести комплексный анализ финансовых результатов условного предприятия и на его основе выявить резервы роста прибыли и рентабельности. Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:
- изучить теоретические основы и сущность финансовых результатов;
- рассмотреть ключевые методики, применяемые в анализе;
- провести практический анализ финансовых результатов на конкретном примере;
- разработать конкретные рекомендации по улучшению финансовых показателей.
В работе использованы общенаучные методы исследования, а также специальные методы экономического анализа: горизонтальный, вертикальный, факторный и метод финансовых коэффициентов.
Глава 1. Теоретические основы анализа финансовых результатов
1.1. Понятие, сущность и ключевые показатели финансовых результатов
Финансовые результаты предприятия — это экономический итог его хозяйственной деятельности, выраженный в денежной форме. Они представляют собой комплексный показатель, отражающий эффективность использования всех ресурсов: материальных, трудовых и финансовых. Положительный финансовый результат, или прибыль, свидетельствует об успешности компании, в то время как отрицательный — убыток — сигнализирует о проблемах в управлении.
Анализ финансовых результатов важен как для внутренних, так и для внешних пользователей. Руководство компании использует эти данные для оценки эффективности принятых решений и планирования дальнейшей стратегии. Для внешних пользователей, таких как инвесторы и кредиторы, этот анализ является ключевым инструментом оценки привлекательности и надежности компании.
Ключевыми показателями, характеризующими финансовые результаты, являются:
- Прибыль от реализации (продаж): Разница между выручкой от продажи продукции и ее себестоимостью, включая коммерческие и управленческие расходы. Это основной показатель эффективности операционной деятельности.
- Прибыль до налогообложения: Включает в себя прибыль от реализации, а также доходы и расходы от прочей деятельности (финансовой, инвестиционной).
- Чистая прибыль: Это часть прибыли, остающаяся в распоряжении предприятия после уплаты налога на прибыль и других обязательных платежей. Является источником для выплаты дивидендов и реинвестирования в развитие.
- Рентабельность: Это относительный показатель, который характеризует прибыльность деятельности. Рассчитывается как отношение прибыли к какому-либо базовому показателю (выручке, активам, капиталу) и выражается в процентах.
1.2. Классификация методик, применяемых в анализе
Для всесторонней оценки финансовых результатов применяется комплекс аналитических инструментов. Каждый из методов позволяет взглянуть на деятельность предприятия под определенным углом и получить ценную информацию для принятия решений. К основным методикам относятся:
- Горизонтальный (временной) анализ: Заключается в сравнении каждой позиции финансовой отчетности с ее значением в предыдущих периодах. Этот метод позволяет выявить тенденции изменения отдельных статей, например, темпы роста выручки или себестоимости, и оценить их динамику.
- Вертикальный (структурный) анализ: Подразумевает определение удельного веса отдельных статей в итоговом показателе. Чаще всего анализируется структура Отчета о финансовых результатах, где каждая статья (себестоимость, валовая прибыль, коммерческие расходы) выражается в процентах к выручке. Это помогает понять, за счет чего формируется финансовый результат.
- Трендовый анализ: Является разновидностью горизонтального анализа, при котором динамика показателей изучается за ряд лет. Это позволяет определить основной тренд развития и спрогнозировать будущие значения с определенной долей вероятности.
- Факторный анализ: Один из наиболее глубоких методов, целью которого является определение степени влияния отдельных факторов на изменение итогового, результативного показателя. Например, с помощью факторного анализа можно точно рассчитать, как на изменение прибыли повлияли изменение цен, объема продаж и себестоимости продукции.
- Анализ финансовых коэффициентов (рентабельности): Включает расчет и оценку динамики относительных показателей эффективности. Анализ рентабельности продаж, активов и собственного капитала позволяет оценить общую конкурентоспособность и доходность бизнеса.
Глава 2. Практический анализ финансовых результатов на примере ОАО «Прогресс»
2.1. Организационно-экономическая характеристика предприятия
Для проведения практического анализа было выбрано условное предприятие — Открытое акционерное общество «Прогресс». Основной сферой деятельности компании является производство и реализация промышленных комплектующих. Организационно-правовая форма — ОАО. Анализ проводится на основе официальной финансовой отчетности за период с 2022 по 2024 год. Основными источниками данных служат «Бухгалтерский баланс» и «Отчет о финансовых результатах» предприятия за указанные периоды.
2.2. Горизонтальный и вертикальный анализ отчета о финансовых результатах
Для выявления основных тенденций проведем горизонтальный и вертикальный анализ ключевых показателей Отчета о финансовых результатах ОАО «Прогресс».
| Показатель | 2022, тыс. руб. | 2023, тыс. руб. | 2024, тыс. руб. | Откл. 24/22, (+/-) | Темп роста, % |
|---|---|---|---|---|---|
| Выручка | 100 000 | 120 000 | 135 000 | +35 000 | 135,0% |
| — Удельный вес, % | 100,0 | 100,0 | 100,0 | — | — |
| Себестоимость продаж | -65 000 | -80 000 | -95 000 | -30 000 | 146,2% |
| — Удельный вес, % | 65,0 | 66,7 | 70,4 | +5,4 п.п. | — |
| Валовая прибыль | 35 000 | 40 000 | 40 000 | +5 000 | 114,3% |
| Прибыль от продаж | 25 000 | 28 000 | 26 000 | +1 000 | 104,0% |
| Чистая прибыль | 18 000 | 20 000 | 18 500 | +500 | 102,8% |
Горизонтальный анализ показывает, что за три года выручка предприятия выросла на 35,0%. Однако себестоимость продаж росла опережающими темпами (на 46,2%), что является негативной тенденцией. Это привело к тому, что темп роста прибыли от продаж (4,0%) и чистой прибыли (2,8%) значительно отстал от роста выручки. Вертикальный анализ подтверждает эту проблему: удельный вес себестоимости в выручке вырос с 65,0% до 70,4%. Это говорит о снижении операционной эффективности и необходимости контроля над затратами.
2.3. Факторный анализ динамики прибыли от продаж
Для углубленного исследования причин изменения прибыли от продаж за 2023-2024 гг. проведем факторный анализ. Используем модель: Прибыль = Выручка — Себестоимость. Изолируем влияние трех факторов: изменения цен на продукцию (ценовой фактор), изменения объема реализации в натуральном выражении (количественный фактор) и изменения себестоимости единицы продукции. Для расчетов примем условные данные:
- Объем реализации в 2023 г. — 1000 шт., в 2024 г. — 1050 шт.
- Средняя цена реализации в 2023 г. — 120 тыс. руб., в 2024 г. — 128,57 тыс. руб.
- Себестоимость единицы в 2023 г. — 80 тыс. руб., в 2024 г. — 90,48 тыс. руб.
Расчет влияния факторов методом цепных подстановок:
- Влияние изменения объема продаж: (1050 шт. — 1000 шт.) * (120 — 80) = +2 000 тыс. руб.
- Влияние изменения цен реализации: (128,57 — 120) * 1050 шт. = +9 000 тыс. руб.
- Влияние изменения себестоимости: (90,48 — 80) * 1050 шт. = -11 000 тыс. руб.
Суммарное влияние факторов: +2000 + 9000 — 11000 = 0 тыс. руб., что соответствует отсутствию роста валовой прибыли в 2024 году (40 000 — 40 000). Факторный анализ подтверждает корректность расчетов.
Таким образом, главным позитивным фактором стал рост цен на продукцию, который принес дополнительные 9 млн руб. прибыли. Однако этот эффект был почти полностью нивелирован негативным влиянием роста себестоимости, который сократил прибыль на 11 млн руб. Рост объема продаж оказал умеренное положительное влияние.
2.4. Расчет и оценка динамики показателей рентабельности
Анализ рентабельности позволяет оценить общую эффективность и конкурентоспособность бизнеса. Рассчитаем ключевые показатели для ОАО «Прогресс».
| Показатель | 2022 | 2023 | 2024 | Изменение 24/22, п.п. |
|---|---|---|---|---|
| Рентабельность продаж (по чистой прибыли) (Чистая прибыль / Выручка) * 100% |
18,0% | 16,7% | 13,7% | -4,3 |
| Рентабельность активов (ROA) (Чистая прибыль / Средняя стоимость активов) * 100% |
12,0% | 11,1% | 9,3% | -2,7 |
Данные таблицы свидетельствуют о негативной динамике по всем показателям рентабельности. Рентабельность продаж снизилась на 4,3 процентных пункта, что означает, что с каждого рубля выручки компания стала получать меньше чистой прибыли. Снижение рентабельности активов говорит о менее эффективном использовании имеющихся у предприятия ресурсов. Это полностью согласуется с выводами, сделанными ранее: несмотря на рост выручки, опережающий рост затрат «съедает» прибыль и снижает общую эффективность деятельности.
Глава 3. Разработка мероприятий по улучшению финансовых результатов и росту рентабельности
Проведенный анализ позволил выявить ключевую проблему ОАО «Прогресс» — опережающий рост себестоимости по сравнению с ростом выручки, что привело к снижению рентабельности. На основе этого вывода можно сформулировать конкретные рекомендации, направленные на выявление и использование резервов роста прибыли.
-
Оптимизация закупочной деятельности и логистики.
Поскольку факторный анализ показал, что именно рост себестоимости является главным сдерживающим фактором, необходимо провести аудит поставщиков сырья и материалов. Рекомендуется проработать возможность заключения долгосрочных контрактов с фиксацией цен, найти альтернативных поставщиков с более выгодными условиями или внедрить систему оптовых закупок для получения скидок. Ожидаемый эффект — снижение удельного веса материальных затрат в себестоимости продукции на 3-5%.
-
Внедрение системы бюджетирования и контроля затрат.
Для повышения операционной эффективности следует внедрить систему жесткого контроля над косвенными (управленческими и коммерческими) расходами. Разработка и утверждение годовых бюджетов для каждого подразделения с последующим ежемесячным контролем их исполнения позволит пресечь нецелевое расходование средств. Ожидаемый эффект — стабилизация и последующее снижение доли косвенных расходов в структуре выручки.
-
Развитие более маржинальных направлений.
Анализ показал, что рост цен был основным драйвером прибыли. Предприятию следует проанализировать ассортиментный портфель и сфокусироваться на производстве и продвижении наиболее высокомаржинальных видов продукции. Это позволит увеличить среднюю рентабельность продаж даже при сохранении текущего уровня затрат. Ожидаемый эффект — рост валовой прибыли и рентабельности продаж.
Реализация предложенного комплекса мер позволит ОАО «Прогресс» взять под контроль рост издержек и повысить эффективность основной деятельности, что приведет к росту чистой прибыли и показателей рентабельности.
В заключение можно констатировать, что поставленные в работе цели и задачи были полностью выполнены. В теоретической части были рассмотрены сущность финансовых результатов и ключевые методики их анализа. В практической части на примере условного предприятия ОАО «Прогресс» был проведен комплексный анализ, который выявил ключевые тенденции и проблемы. Анализ показал, что, несмотря на рост выручки, финансовые результаты компании ухудшаются из-за опережающего роста себестоимости, что привело к снижению всех основных показателей рентабельности. На основе этих выводов были предложены конкретные рекомендации по оптимизации затрат, внедрению бюджетирования и пересмотру ассортиментной политики. Таким образом, цель курсовой работы — анализ финансовых результатов и выявление резервов роста прибыли — достигнута.