Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: актуальная методология для курсовой работы

В условиях динамично меняющейся рыночной среды и постоянного усиления конкуренции, способность предприятия к выживанию, устойчивому развитию и достижению поставленных целей напрямую зависит от качества и своевременности принимаемых управленческих решений. Однако никакие решения не могут быть по-настоящему обоснованными без глубокого и всестороннего понимания внутреннего состояния организации.

Именно здесь на первый план выходит анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности (ФХД) — не просто рутинная процедура, а мощный аналитический инструмент, позволяющий руководству увидеть «пульс» бизнеса, оценить его «здоровье» и определить потенциальные «болевые точки».

Данное руководство предназначено для студентов экономических, финансовых и управленческих вузов, выполняющих курсовую работу по анализу и диагностике ФХД предприятия. Его цель — не только предоставить исчерпывающую теоретическую и методологическую базу, но и акцентировать внимание на наиболее актуальных аспектах, которые часто упускаются в стандартных учебных материалах. Мы пройдем путь от фундаментальных понятий до глубокого погружения в специфические методы, рассмотрим влияние внешних и внутренних факторов, изучим особенности российского регуляторного ландшафта и, что крайне важно, покажем, как результаты этого комплексного исследования трансформируются в конкретные, эффективные управленческие решения. Каждый раздел будет построен таким образом, чтобы дать максимально полное и стилистически разнообразное изложение, делая сложную академическую тему не только понятной, но и по-настоящему увлекательной.

Теоретические основы и нормативно-правовая база анализа ФХД

В мире, где каждая цифра может рассказать историю успеха или предостеречь от краха, анализ финансово-хозяйственной деятельности (АФХД) становится не просто инструментом, а компасом для бизнеса. Он позволяет не только ориентироваться в текущей ситуации, но и прокладывать курс в будущее. Однако, чтобы этот компас работал точно, необходимо понимание его устройства, принципов работы и, конечно же, актуальной карты — нормативно-правовой базы, без которой невозможно достоверное измерение финансового пульса компании.

Понятие, цели и принципы анализа ФХД

В основе любого осмысленного изучения лежит четкое определение предмета. Финансово-хозяйственная деятельность (ФХД) предприятия представляет собой совокупность производственных, коммерческих и финансовых операций, направленных на достижение экономических целей. Это сложный организм, в котором каждый процесс взаимосвязан с другими. Анализ ФХД — это комплекс мер, направленный на оценку ключевых количественных и качественных показателей бизнеса с использованием аналитических методов, таких как сбор информации, обработка данных, расчеты, измерения и обобщения. Это не просто сбор данных, а их осмысление, выявление причинно-следственных связей и формулирование выводов.

Центральное место в этом процессе занимает финансовый анализ (ФА) — исследование финансового состояния предприятия на основании приоритетных показателей, которые раскрывают его ликвидность, платежеспособность, устойчивость и рентабельность. В более широком контексте, экономический анализ обосновывает теоретико-методологические и практические положения современной концепции анализа экономических субъектов, с акцентом на стратегический подход.

Ключевым результатом АФХД является оценка финансового состояния организации — экономической категории, отражающей финансовые отношения субъекта рынка и его возможность финансировать свою деятельность на определенную дату. Это состояние может быть устойчивым, неустойчивым (предкризисным) и кризисным, и задача аналитика — своевременно определить текущее положение и потенциальные угрозы. В этом контексте диагностика предприятия выступает как новое направление экономического анализа, углубленная его часть, направленная на выявление «болезней» и «слабостей» бизнеса, требующих незамедлительного вмешательства.

Фундаментом АФХД служат несколько незыблемых принципов:

• Системность и комплексность: анализ не должен быть фрагментарным; он обязан охватывать все аспекты деятельности предприятия и рассматривать их во взаимосвязи, учитывая воздействие как внешних, так и внутренних факторов.
• Учет реальных цифр и значений: опора на достоверные и проверенные данные.
• Конкретность и объективность: выводы должны быть четкими, недвусмысленными и свободными от предвзятости.
• Регулярность и системность проведения: анализ не является разовой акцией, а представляет собой непрерывный процесс мониторинга.
• Использование научно обоснованных инструментов: применение проверенных методик, базирующихся на положениях диалектической теории познания и экономических законов.

Информационная база для проведения анализа ФХД

Для того чтобы провести глубокий и достоверный анализ, необходима надежная информационная база. Представьте себе врача, который пытается поставить диагноз без результатов анализов и обследований. Так же и аналитик ФХД нуждается в точном «отпечатке» деятельности предприятия.

Основными источниками информации для анализа ФХД служат формы бухгалтерской (финансовой) отчетности, которые представляют собой своего рода «паспорт» и «историю болезни» предприятия. К ним относятся:

• Бухгалтерский баланс (форма №1): основной документ, дающий статическое представление об имущественном и финансовом положении предприятия на определенную дату. Он показывает, чем владеет предприятие (активы) и за счет чего эти активы сформированы (пассивы).
• Отчет о финансовых результатах (форма №2): отражает динамику доходов, расходов и прибыли (убытка) за отчетный период, демонстрируя эффективность основной деятельности.
• Отчет о движении капитала (форма №3): раскрывает изменения в собственном капитале организации.
• Отчет о движении денежных средств (форма №4): показывает поступления и выбытия денежных средств по операционной, инвестиционной и финансовой деятельности, давая представление о ликвидности и платежеспособности предприятия.

Помимо отчетности, критически важными являются плановые источники: все виды планов (текущие, перспективные, оперативные), нормативные материалы, проектные задания, ценники, сметы. Они позволяют сравнивать фактические результаты с запланированными, выявлять отклонения и оценивать эффективность планирования.

Нормативно-правовое регулирование бухгалтерского учета и финансовой отчетности в РФ

В любой системе, где важна сопоставимость и достоверность данных, необходима строгая регуляторная база. В Российской Федерации основой регулирования бухгалтерского учета и финансовой отчетности является Федеральный закон от 06.12.2011 № 402-ФЗ «О бухгалтерском учете». Этот закон устанавливает единые правовые и методологические основы организации и ведения бухгалтерского учета, определяет требования к бухгалтерской отчетности и ее составу. Он служит краеугольным камнем для всех последующих нормативных актов.

Однако с 2019 года в России начался масштабный переход на новую систему стандартов — Федеральные стандарты бухгалтерского учета (ФСБУ), которые постепенно заменяют ранее действовавшие Положения по бухгалтерскому учету (ПБУ). Этот процесс является частью глобальной тенденции по сближению российских стандартов с Международными стандартами финансовой отчетности (МСФО), что повышает прозрачность и сопоставимость отечественной отчетности на мировом уровне.

Эволюция и внедрение Федеральных стандартов бухгалтерского учета (ФСБУ)

Переход от ПБУ к ФСБУ — это не просто смена названий, а глубинная трансформация подходов к бухгалтерскому учету, направленная на повышение качества, достоверности и полезности финансовой информации для пользователей. Этот процесс, запущенный Минфином России, активно продолжается и имеет четкую хронологию внедрения:

• ФСБУ 5/2019 «Запасы»: стал обязательным для применения начиная с бухгалтерской отчетности за 2021 год (с 01.01.2021). Он значительно изменил подходы к признанию, оценке и списанию запасов, приблизив их к МСФО.
• ФСБУ 6/2020 «Основные средства»: заменил устаревшее ПБУ 6/01 и стал обязательным с бухгалтерской отчетности за 2022 год (с 01.01.2022), хотя его досрочное применение было возможно уже с 2021 года. Этот стандарт внес революционные изменения, такие как обязательная проверка основных средств на обесценение, введение понятия ликвидационной стоимости, возможность самостоятельного установления лимита стоимости ОС и синхронизация понятия «срок полезного использования» с подходом МСФО. Он также допускает использование справедливой стоимости.
• ФСБУ 25/2018 «Бухгалтерский учёт аренды»: стал обязательным с бухгалтерской отчетности за 2022 год. Этот стандарт изменил подход к учету аренды, требуя признания прав пользования активом и обязательств по аренде практически во всех случаях, что значительно влияет на баланс арендаторов.
• ФСБУ 26/2020 «Капитальные вложения»: также стал обязательным с бухгалтерской отчетности за 2022 год. Он устанавливает правила учета капитальных вложений, включая затраты на создание, приобретение, улучшение и восстановление объектов основных средств.
• ФСБУ 14/2022 «Нематериальные активы» и соответствующие изменения в ФСБУ 26/2020: заменили ПБУ 14/2007 и ПБУ 17/02, став обязательными с бухгалтерской отчетности за 2024 год (с 01.01.2024). Эти стандарты унифицируют подходы к учету НМА, приближая их к международной практике.
• ФСБУ 28/2023 «Инвентаризация» и ФСБУ 4/2023 «Бухгалтерская (финансовая) отчетность»: станут обязательными с 2025 года. Эти стандарты продолжат процесс гармонизации, устанавливая более четкие требования к проведению инвентаризации и составу финансовой отчетности.

Программа разработки и внедрения ФСБУ Минфином России расписана до 2028 года и предполагает появление еще семи стандартов, включая стандарты по учету доходов, расходов, финансовых инструментов и долговых затрат. Эта активная работа свидетельствует о стремлении России создать современную, прозрачную и сопоставимую систему бухгалтерского учета, что значительно упрощает проведение анализа ФХД и повышает его достоверность, обеспечивая надежную основу для принятия управленческих решений.

Методологические подходы и методы анализа финансово-хозяйственной деятельности

Заглянуть за сухие цифры отчетности, понять истинные причины тех или иных экономических явлений, выявить скрытые тенденции — все это требует не просто наличия данных, но и владения специализированным инструментарием. Методология анализа ФХД представляет собой целый арсенал приемов, каждый из которых служит своей цели, но все они в комплексе позволяют составить максимально полную картину о состоянии предприятия, так как без комплексного применения различных методов даже самые точные данные могут остаться неинтерпретированными.

Этапы проведения анализа ФХД

Как и любое комплексное исследование, анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия подчиняется строгой логике, разбиваясь на последовательные этапы. Этот алгоритм позволяет избежать хаотичности и обеспечить системность исследования:

1. Предварительный обзор экономического и финансового положения организации: На этом этапе осуществляется экспресс-анализ, который включает ознакомление с общей информацией о предприятии, его отраслевой принадлежности, масштабах деятельности. Проводится беглый просмотр основных форм отчетности для выявления «ярких пятен» — необычных изменений в динамике или структуре показателей. Цель — сформировать общее представление о состоянии дел и определить наиболее проблемные или интересные области для дальнейшего углубленного исследования.
2. Оценка и анализ экономического потенциала (имущественного и финансового положения): Этот этап предполагает детальное изучение структуры активов и пассивов, их динамики, а также источников формирования капитала. Оценивается ликвидность активов, финансовая устойчивость, структура капитала. Здесь аналитик отвечает на вопросы: чем владеет предприятие, насколько эффективно оно использует свои ресурсы, и насколько оно финансово независимо.
3. Оценка и анализ результативности финансово-хозяйственной деятельности: На завершающем этапе проводится оценка эффективности деятельности предприятия. Анализируются доходы, расходы, прибыль, рентабельность, оборачиваемость активов. Определяется, насколько успешно предприятие генерирует прибыль, эффективно ли оно управляет затратами и активами. Этот этап позволяет сделать выводы о продуктивности и эффективности работы компании.

Основные методы экономического и финансового анализа

Последовательность шагов определяет логику, но именно методы наполняют анализ содержанием. В арсенале экономиста-аналитика есть ряд проверенных временем подходов:

• Чтение бухгалтерской отчетности: Это не просто ознакомление с документами, а искусство извлечения первичной информации, выявления взаимосвязей между статьями и разделами, осознание экономического смысла каждой строки.
• Горизонтальный (временной) анализ: Как следует из названия, этот метод предполагает сравнение каждой позиции отчетности с аналогичными показателями предыдущих периодов (месяцев, кварталов, лет). Его главная задача — выявить тенденции изменения статей баланса или их групп, определить темпы роста или снижения. Например, если выручка от продаж стабильно растет на 10% в год, это позитивная тенденция.
• Вертикальный (структурный) анализ: В отличие от горизонтального, вертикальный анализ фокусируется на структуре итоговых финансовых показателей. Он позволяет определить удельный вес отдельных статей отчетности в общем показателе (например, долю основных средств в общей сумме активов или долю себестоимости в выручке). Этот метод помогает понять, как распределены ресурсы предприятия и каковы основные «весовые категории» в его финансовой структуре.
• Трендовый (динамический) анализ: Этот метод является развитием горизонтального анализа. Он основан на сравнении каждой позиции отчетности за ряд лет (обычно 3-5 лет) и определении основной тенденции динамики показателя, или тренда. Построение трендов позволяет сгладить случайные колебания и выявить долгосрочные закономерности, что особенно ценно для прогнозирования.
• Сравнительный (пространственный) анализ: Включает сопоставление показателей предприятия с данными конкурентов, среднеотраслевыми значениями или аналогичными предприятиями. Этот анализ может проводиться по структуре баланса, динамике баланса и структурной динамике баланса, давая возможность оценить эффективность компании относительно других игроков рынка.
• Факторный анализ: Пожалуй, один из наиболее глубоких методов, исследующий влияние отдельных факторов на результативные показатели. Его цель — не просто констатация факта изменения, а выявление причин, по которым это изменение произошло. Факторный анализ представляет собой статистическое исследование бизнеса, направленное на выявление роли отдельных показателей в изменении дохода, прибыли и рентабельности предприятия. Он используется для оптимизации затрат, оценки продаж или маркетинговых стратегий.

Детальный анализ метода цепных подстановок

Среди различных методов факторного анализа особое место занимает метод цепных подстановок как наиболее универсальный и распространенный. Он позволяет изолировать влияние каждого фактора на изменение результативного показателя, что критически важно для принятия точных управленческих решений.

Сущность метода заключается в последовательной замене базисного значения каждого фактора на фактическое для определения его влияния на результативный показатель хозяйственной деятельности, при этом остальные факторы остаются неизменными. Это позволяет последовательно «включать» влияние каждого фактора, фиксируя его вклад в общее изменение. Метод цепных подстановок применяется для расчета влияния факторов во всех типах детерминированных факторных моделей: аддитивных, мультипликативных, кратных и смешанных.

Рассмотрим применение метода на примере мультипликативной модели, где результативный показатель Y зависит от трех факторов A, B, C: Y = A × B × C.

Пусть у нас есть базисные значения факторов (A₀, B₀, C₀) и фактические значения (A₁, B₁, C₁).
Исходное базисное значение результативного показателя: Y₀ = A₀ × B₀ × C₀.
Фактическое значение результативного показателя: Y₁ = A₁ × B₁ × C₁.
Общее изменение результативного показателя: ΔY = Y₁ — Y₀.

Чтобы определить влияние каждого фактора, мы последовательно заменяем базисные значения на фактические:

1. Влияние фактора A (ΔY_A): Мы заменяем базисное значение A₀ на фактическое A₁, оставляя B и C на базисном уровне.
   Y(A1B0C0) = A1 × B0 × C0
ΔYA = Y(A1B0C0) - Y(A0B0C0) = A1 × B0 × C0 - A0 × B0 × C0
2. Влияние фактора B (ΔY_B): Теперь мы заменяем базисное значение B₀ на фактическое B₁, но при этом фактор A уже имеет фактическое значение (A₁), а фактор C остается на базисном (C₀).
   Y(A1B1C0) = A1 × B1 × C0
ΔYB = Y(A1B1C0) - Y(A1B0C0) = A1 × B1 × C0 - A1 × B0 × C0
3. Влияние фактора C (ΔY_C): Наконец, мы заменяем базисное значение C₀ на фактическое C₁, при этом факторы A и B уже имеют фактические значения (A₁ и B₁).
   Y(A1B1C1) = A1 × B1 × C1
ΔYC = Y(A1B1C1) - Y(A1B1C0) = A1 × B1 × C1 - A1 × B1 × C0

Сумма влияний отдельных факторов должна быть равна общему изменению результативного показателя:
ΔY = ΔYA + ΔYB + ΔYC.

Пример расчета:
Пусть объем продаж (Y) = Количество реализованной продукции (A) × Средняя цена за единицу (B).
Базисный период (0): A₀ = 1000 ед., B₀ = 50 руб./ед. → Y₀ = 1000 × 50 = 50000 руб.
Фактический период (1): A₁ = 1200 ед., B₁ = 55 руб./ед. → Y₁ = 1200 × 55 = 66000 руб.
Общее изменение ΔY = 66000 — 50000 = 16000 руб.

1. Влияние изменения количества (A):
   ΔYA = (A1 - A0) × B0 = (1200 - 1000) × 50 = 200 × 50 = 10000 руб.
2. Влияние изменения цены (B):
   ΔYB = A1 × (B1 - B0) = 1200 × (55 - 50) = 1200 × 5 = 6000 руб.

Проверка: ΔYA + ΔYB = 10000 + 6000 = 16000 руб., что равно общему изменению ΔY.

Основной недостаток метода цепных подстановок заключается в том, что результаты факторного анализа могут зависеть от очередности замены факторов. Это особенно проявляется в моделях с большим количеством факторов и значительными отклонениями. Поэтому важно придерживаться логически обоснованной последовательности замены факторов (например, сначала количественные, затем качественные). Что из этого следует? Неверный порядок может исказить вклад каждого фактора, ведя к ошибочным выводам и, как следствие, неэффективным управленческим решениям.

Управленческий анализ (CVP-анализ) как инструмент планирования

Помимо ретроспективного анализа, важным аспектом является прогностическая аналитика. Управленческий анализ, или CVP-анализ (Cost-Volume-Profit — «издержки-объем-прибыль»), является эффективным методом оценки планирования и прогнозных показателей работы предприятия. Он помогает установить критические взаимосвязи между объемом производства/продаж, постоянными и переменными затратами, ценой продукции и прибылью.

CVP-анализ позволяет:

• Определить точку безубыточности: минимальный объем продаж, при котором предприятие покрывает все свои затраты, не получая прибыли и не неся убытков.
• Оценить запас финансовой прочности: насколько можно снизить объем продаж, прежде чем предприятие начнет нести убытки.
• Прогнозировать прибыль при различных сценариях изменения объема продаж, цен или затрат.
• Обосновывать ценовую политику и стратегии по управлению затратами.

Таким образом, CVP-анализ является незаменимым инструментом для оперативного и стратегического планирования, помогая контролировать баланс между постоянными и переменными затратами, ценой и объемом продаж, что крайне важно для принятия обоснованных решений в условиях рынка. Какой важный нюанс здесь упускается? Эффективность CVP-анализа прямо зависит от точности данных о затратах и возможности их адекватного разделения на постоянные и переменные составляющие, что на практике часто бывает непросто.

Комплексная диагностика: анализ производственно-экономических результатов и имущественного состояния предприятия

Диагностика предприятия — это не только изучение его финансовых потоков, но и глубокое погружение в его производственную сущность, а также детальное исследование того, чем оно владеет. Понимание объема производства, эффективности его реализации и структуры активов позволяет увидеть предприятие не только как набор цифр, но как живой организм, создающий ценности.

Анализ объема производства и экономических результатов

Сердцем любого производственного предприятия является его способность создавать продукцию или услуги. Объем производства — это один из фундаментальных показателей, который может оцениваться в различных выражениях:

• Натуральном: в физических единицах (штуки, тонны, метры), что удобно для однородной продукции.
• Условно-натуральном: для разнородной, но схожей продукции, приводимой к единому знаменателю (например, условные банки консервов).
• Трудовом: в нормо-часах, что отражает трудоемкость производства.
• Стоимостном: в денежном выражении, что позволяет агрегировать различные виды продукции и является наиболее универсальным для финансового анализа.

Основные показатели объема производства в стоимостном выражении включают:

• Валовую продукцию: стоимость всей произведенной продукции и выполненных работ, включая незавершенное производство, в сопоставимых ценах. Это наиболее полный показатель, характеризующий общий объем производственной деятельности.
• Товарную продукцию: стоимость всей произведенной готовой продукции за период, за минусом внутризаводского оборота и незавершенного производства, в действующих оптовых ценах. Она отражает объем продукции, предназначенной для реализации.
• Реализованную продукцию: стоимость продукции, отгруженной и оплаченной покупателями. Этот показатель является наиболее важным для оценки рыночного успеха предприятия, поскольку именно он формирует выручку.

Анализ объема производства начинается с изучения динамики выпуска и реализации продукции. Для этого рассчитываются базисные и цепные темпы роста и прироста. Базисные темпы показывают изменение показателя относительно фиксированного базового периода, а цепные — относительно предыдущего периода, что позволяет отслеживать краткосрочные колебания. Оценка выполнения плана по объему выпуска осуществляется путем сравнения данных за предшествующий период, плановых и фактических данных. Например, если в прошлом году было произведено 1000 единиц, план на текущий год 1100, а факт — 1050, то темп роста к прошлому году составил 105% (1050/1000), а выполнение плана — 95,45% (1050/1100). Анализ ассортимента продукции также является частью оценки производственной деятельности, поскольку разнообразие и востребованность предлагаемых товаров или услуг напрямую влияют на рыночную позицию.

Переходя к экономическим результатам, мы сталкиваемся с показателями, которые напрямую отражают эффективность деятельности:

• Доходы: поступления от реализации продукции, товаров, работ, услуг, а также прочие доходы.
• Расходы: затраты, связанные с производством и реализацией продукции, управлением, а также прочие расходы.
• Прибыль: ключевой показатель, отражающий финансовый результат деятельности. Рассчитывается как разница между доходами и расходами.
• Рентабельность: относительный показатель, характеризующий эффективность использования ресурсов или доходность деятельности.
• Себестоимость продукции или услуг: совокупность затрат, связанных с их производством. Является ключевым показателем, влияющим на ценообразование и прибыльность.

Анализ этих показателей в динамике и сравнении с плановыми значениями позволяет выявить тенденции, оценить эффективность управления затратами, ценовой политикой и общей стратегией предприятия.

Анализ и диагностика имущественного состояния предприятия

Имущество предприятия — это его фундамент, его материальная и нематериальная база, без которой невозможна никакая деятельность. В бухгалтерском балансе оно отражается в денежной форме как совокупность основных и оборотных активов.

Имущество предприятия группируется по видам:

• По материальности:
  • Материальные активы: основные средства (здания, оборудование), запасы (сырье, материалы, готовая продукция).
  • Нематериальные активы: патенты, лицензии, товарные знаки, программное обеспечение.
• По срокам использования:
  • Внеоборотные активы: используются более одного года (основные средства, нематериальные активы, долгосрочные финансовые вложения).
  • Оборотные активы: используются в течение одного производственного цикла или до 12 месяцев (запасы, дебиторская задолженность, денежные средства).
• По назначению: активы производственного и непроизводственного назначения.
• По степени ликвидности: способности активов быть быстро и без существенных потерь превращенными в денежные средства.

Для анализа имущественного состояния используются два основных метода, уже упомянутых ранее:

• Горизонтальный анализ бухгалтерского баланса: Позволяет выявить абсолютные и относительные изменения в стоимости отдельных статей актива баланса за анализируемый период. Его цель — определить источники увеличения или сокращения имущества и выявить статьи активов, по которым произошли наиболее существенные изменения. Например, если стоимость основных средств увеличилась, это может свидетельствовать об инвестициях в модернизацию, а сокращение запасов — об оптимизации складских остатков или, напротив, о дефиците.
• Вертикальный анализ бухгалтерского баланса: Исследует структуру актива и пассива баланса, то есть долю отдельных видов имущества и источников формирования капитала в валюте баланса (общей сумме активов). Этот анализ позволяет понять, каков «вес» каждого элемента в общей структуре активов и пассивов. Например, высокая доля внеоборотных активов может указывать на капиталоемкий характер производства, а большая доля собственного капитала в пассиве — на финансовую устойчивость предприятия.

Комплексный анализ имущественного состояния позволяет не только оценить размер и структуру активов, но и понять, насколько эффективно они используются, насколько оптимально распределены ресурсы и какие риски могут быть связаны с их составом. В конечном итоге, это позволяет менеджменту принимать обоснованные решения по управлению активами.

Анализ финансового состояния: ключевые показатели и их интерпретация

Финансовое состояние предприятия — это зеркало его эффективности, устойчивости и потенциала. Как врач по пульсу и давлению определяет состояние пациента, так и финансовый аналитик по набору ключевых показателей оценивает «здоровье» компании. Ведущим методом в этом процессе является расчет финансовых (аналитических) коэффициентов, необходимый различным группам пользователей: от собственников и менеджеров до кредиторов и инвесторов.

В финансовом анализе используется более 200 коэффициентов, но их можно сгруппировать по четырем основным сторонам деятельности компании: ликвидность, оборачиваемость активов, рентабельность и рыночная стоимость.

Коэффициенты ликвидности

Коэффициенты ликвидности — это барометры, измеряющие способность компании своевременно и в полном объеме выполнять свои краткосрочные обязательства за счет своих текущих (оборотных) активов. Они рассчитываются на основании данных бухгалтерского баланса (Формы №1). Чем выше коэффициенты ликвидности, тем выше платежеспособность предприятия.

• Коэффициент текущей (общей) ликвидности (K_ТЛ):
  KТЛ = Оборотные активы / Краткосрочные обязательства
  Экономический смысл: Показывает, сколько рублей оборотных активов приходится на один рубль краткосрочных обязательств. Он характеризует общую способность компании погашать свои текущие долги.
  Нормативное значение: Обычно составляет 2 и более (в мировой практике 1.5-2.5). Значение ниже 1 может свидетельствовать о неплатежеспособности, а слишком высокое — о неэффективном использовании оборотных активов.
• Коэффициент быстрой ликвидности (K_БЛ):
  KБЛ = (Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения + Краткосрочная дебиторская задолженность) / Краткосрочные обязательства
  Экономический смысл: Отличается от текущей ликвидности исключением из расчета запасов, которые считаются наименее ликвидной частью оборотных активов. Показывает способность погашать обязательства без продажи запасов, только за счет наиболее ликвидных активов.
  Нормативное значение: Не менее 1.
• Коэффициент абсолютной ликвидности (K_АЛ):
  KАЛ = (Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения) / Краткосрочные обязательства
  Экономический смысл: Характеризует долю краткосрочных обязательств, которые могут быть погашены немедленно за счет абсолютно ликвидных средств.
  Нормативное значение: До 0.2-0.25 (считается достаточным для покрытия самых срочных обязательств).

Показатели оборачиваемости активов

Показатели оборачиваемости активов, также известные как показатели деловой активности, характеризуют эффективность использования активов компании, то есть скорость их трансформации в денежные средства или выручку.

• Коэффициент оборачиваемости активов (K_ОА):
  KОА = Выручка от продаж / Среднегодовая стоимость активов
  Экономический смысл: Отражает количество оборотов одного рубля активов за период. Чем выше этот коэффициент, тем эффективнее компания использует свои активы для генерации продаж.
  Пример: Если K_ОА = 2,5, это означает, что за год активы предприятия «обернулись» 2,5 раза, то есть каждый рубль, вложенный в активы, принес 2,5 рубля выручки.
• Период оборачиваемости активов в днях:
  Период оборачиваемости активов = 365 / KОА
  Экономический смысл: Показывает, за сколько дней предприятие получает выручку, равную средней величине оборотных средств. Чем меньше этот период, тем быстрее активы превращаются в продажи.

Коэффициенты рентабельности

Коэффициенты рентабельности — это индикаторы эффективности бизнеса, отражающие, насколько успешно компания генерирует прибыль относительно различных баз (продаж, активов, собственного капитала).

• Рентабельность продаж (ROS — Return on Sales):
  ROS = Прибыль / Выручка (может использоваться валовая прибыль, операционная прибыль или чистая прибыль)
  Экономический смысл: Показывает долю прибыли в каждом рубле выручки. Чем выше ROS, тем эффективнее компания управляет своими затратами относительно продаж.
• Рентабельность активов (ROA — Return on Assets):
  ROA = Чистая прибыль / Средняя стоимость активов
  Экономический смысл: Отражает, сколько чистой прибыли приходится на каждую денежную единицу, вложенную в имущество (активы). Показывает общую эффективность использования всех активов компании.
• Рентабельность собственного капитала (ROE — Return on Equity):
  ROE = Чистая прибыль / Собственный капитал
  Экономический смысл: Показывает отдачу на инвестиции акционеров или собственников. Это один из ключевых показателей для инвесторов, отражающий эффективность использования собственного капитала для генерации прибыли.

Показатели рыночной стоимости

Показатели рыночной стоимости используются для оценки компании с точки зрения инвесторов и рынка капитала, отражая ее привлекательность и потенциал роста.

• Enterprise Value (EV — Стоимость предприятия):
  EV = Рыночная капитализация (MC) + Чистый долг (ND)
  Экономический смысл: EV представляет собой полную стоимость компании, доступную всем ее инвесторам (акционерам и кредиторам).
  Рыночная капитализация (MC) — это произведение количества акций на рыночную цену одной акции.
  Чистый долг (ND) — это сумма всех долговых обязательств за вычетом денежных средств и их эквивалентов.
• Мультипликатор P/E (Price-to-Earnings Ratio):
  P/E = Рыночная цена акции / Прибыль на одну акцию
  Экономический смысл: Показывает, сколько инвесторы готовы платить за каждый рубль прибыли компании. Высокий P/E может указывать на ожидания высокого роста прибыли в будущем или на переоцененность акции.
• Рыночная стоимость бизнеса (V):
  Может быть оценена доходным методом как отношение доходов организации (I) к ставке капитализации (R):
  V = I / R
  Экономический смысл: Этот подход основывается на предположении, что стоимость бизнеса определяется его способностью генерировать будущие доходы. Доходы могут быть представлены чистой прибылью, денежным потоком или другим показателем. Ставка капитализации отражает требуемую норму доходности и риски бизнеса.

Комплексный подход к интерпретации финансовых коэффициентов

Одно дело — рассчитать коэффициенты, другое — правильно их истолковать. Эффективность финансового анализа зависит не столько от механического расчета показателей, сколько от правильного истолкования полученных результатов. Для получения объективной картины необходимо анализировать показатели различных групп (ликвидности, оборачиваемости, рентабельности, рыночной стоимости) в комплексе и в динамике.

Например, высокий коэффициент рентабельности активов может быть нивелирован низкой ликвидностью, что указывает на риски. Или, наоборот, высокая ликвидность при низкой оборачиваемости может говорить о неэффективном использовании капитала. Важно также сравнивать коэффициенты с отраслевыми средними значениями и историческими данными компании, чтобы понять, является ли текущее состояние нормальным, улучшающимся или ухудшающимся. Показатели структуры капитала, например, позволяют понять долгосрочную стабильность компании и требуют рассмотрения исключительно в динамике, чтобы отследить изменения в уровне финансовой зависимости. Только такой многомерный подход позволяет выявить истинные «истории», которые цифры пытаются нам рассказать.

Влияние факторов и проблемы анализа ФХД в современной экономике России

Финансово-хозяйственная деятельность предприятия — это сложное уравнение с множеством переменных. Некоторые из них находятся под контролем менеджмента, другие же диктуются внешними условиями. Эффективный анализ и диагностика ФХД немыслимы без учета всего спектра влияющих факторов, а в условиях российской экономики этот процесс усложняется рядом специфических проблем.

Внутренние и внешние факторы, влияющие на финансово-хозяйственную деятельность

Подобно живому организму, предприятие реагирует на изменения как внутри себя, так и во внешней среде. Оценка финансового состояния предприятия проводится с учетом внешних и внутренних факторов, каждый из которых вносит свою лепту в общую картину.

Внутренние факторы — это те, что находятся под прямым или косвенным контролем руководства компании. Они являются основой для определения внутренних резервов восстановления платежеспособности и повышения эффективности:

• Качество менеджмента: Стратегическое планирование, оперативное управление, способность принимать эффективные решения.
• Качество и наличие инвестиций: Объем и направленность капиталовложений, их окупаемость и эффективность.
• Наличие/отсутствие ограничений финансовых ресурсов: Доступность кредитов, собственного капитала, эффективность управления денежными потоками.
• Опыт и квалификация персонала: Производительность труда, инновационный потенциал, качество продукции.
• Уровень сервиса: Качество обслуживания клиентов, что напрямую влияет на лояльность и объемы продаж.
• Наличие/отсутствие уникальных технологий: Конкурентные преимущества, себестоимость продукции, инновационная активность.
• Возможности оптимизации: Эффективность бизнес-процессов, снижение издержек.
• Качество и востребованность товара/услуг: Соответствие продукции потребностям рынка, ее конкурентоспособность.
• Потенциальные и реальные объемы производства: Способность удовлетворять спрос, загрузка производственных мощностей.

Внешние факторы — это условия, формируемые внешней средой, на которые предприятие не может прямо влиять, но обязано их учитывать и адаптироваться к ним:

• Изменение системы налогообложения: Введение новых налогов, изменение ставок, отмена льгот.
• Рост тарифов на энергоносители и транспортные перевозки: Увеличение операционных затрат.
• Спрос и предложение на рынке: Колебания потребительских предпочтений, насыщенность рынка.
• Темпы экономического роста: Общая конъюнктура экономики, влияющая на платежеспособность потребителей и инвестиционную активность.
• Стадия развития экономического цикла: Фазы подъема, кризиса, депрессии, оживления.
• Стабильность валютного рынка: Колебания курсов валют, влияющие на импорт/экспорт, стоимость заемных средств.
• Уровень инфляции: Снижение покупательной способности, рост цен на сырье и материалы.
• Социально-демографические процессы: Изменения в структуре населения, трудовых ресурсов, уровне доходов.
• Состояние трудовых ресурсов: Наличие квалифицированной рабочей силы, уровень безработицы.

Проблемы проведения анализа ФХД в России

Несмотря на развитость методологий и изобилие данных, проведение анализа ФХД в России сталкивается с рядом специфических вызовов, которые требуют особого внимания.

Одной из фундаментальных проблем являются расхождения между российской системой бухгалтерского учета (РСБУ) и международными стандартами финансовой отчетности (МСФО). Эти различия приводят к значительным расхождениям в финансовой отчетности и методах анализа, делая многие зарубежные методики анализа в условиях российской экономики не всегда применимыми или недостаточно эффективными. Почему эти расхождения создают такие трудности для аналитиков?

Сравнительный анализ РСБУ и МСФО: основные отличия

Чтобы понять глубину этой проблемы, необходимо детально рассмотреть ключевые различия между РСБУ и МСФО:

Критерий	РСБУ	МСФО
Цели отчетности	Ориентированы на соблюдение требований законодательства и налоговых органов. Главная задача — фискальная.	Направлены на предоставление информации инвесторам и кредиторам для принятия экономических решений. Фокус на прозрачность и сопоставимость компаний.
Приоритет содержания над формой	Большее внимание уделяется документальному оформлению операций и юридической форме.	Руководствуется принципом приоритета экономического содержания над юридической формой. Профессиональное суждение бухгалтера является определяющим (например, при оценке срока полезного использования активов).
Консолидация	Предоставляет данные по отдельному юридическому лицу. Консолидированная отчетность для групп компаний отсутствует.	Позволяет формировать консолидированную отчетность для группы компаний, что дает более полную картину о деятельности холдингов.
Отчетный период	Жестко установлен: с 1 января по 31 декабря.	Компания может установить его самостоятельно в зависимости от цикла своей деятельности.
Валюта отчетности	Требует составления отчетности только в рублях.	Позволяет использовать функциональную валюту, в которой компания получает выручку и производит расчеты.
Дисконтирование	Менее характерно. Применяется ограниченно.	Широко применяется дисконтирование будущих денежных потоков для оценки различных активов и обязательств.
Оценка активов	Исторически по первоначальной стоимости. Несмотря на внедрение ФСБУ, сохраняются различия (например, не все компании применяют переоценку ОС).	Часто используется справедливая стоимость, проверка на обесценение.

Эти различия создают значительные трудности для аналитиков, так как одна и та же экономическая операция может быть отражена в отчетности по РСБУ и МСФО совершенно по-разному, что ведет к существенным расхождениям в финансовых показателях и затрудняет сопоставительный анализ.

Критика устаревших методов анализа

Еще одна проблема заключается в сохранении проблемы аналитической подготовки управленческого решения старыми методами, разработанными в условиях планово-централизованной экономики. Эти методы были ориентированы на выполнение количественных плановых показателей и не учитывали рыночные механизмы, такие как конкуренция, спрос и предложение, ценовая эластичность, риски и денежные потоки. Они неэффективны для стратегического планирования, оценки рисков и анализа на основе денежных потоков в условиях современной рыночной экономики. Например, акцент на валовом выпуске без учета реальной реализации может привести к накоплению невостребованной продукции.

Кроме того, недостаточно проработана проблема разработки методики проведения функциональной диагностики, являющейся новым направлением экономического анализа, а предприятия часто сталкиваются с отсутствием большого объема информации о рынке, необходимой для анализа объема производства.

Пути решения проблем и совершенствование методик диагностики

К счастью, многие из описанных проблем имеют свои решения, и российская экономическая наука и практика активно движутся в направлении совершенствования:

1. Развитие и практическое применение теоретических положений и методов финансовой диагностики: Необходимо углубленное изучение и внедрение современных подходов, которые позволяют не только констатировать факты, но и прогнозировать развитие событий, выявлять риски и потенциалы.
2. Совершенствование приемов диагностики финансовой деятельности: Это включает в себя разработку новых моделей и адаптацию лучших мировых практик к российским реалиям.
3. Внедрение углубленной (глобальной), экспресс- и функциональной диагностики: Эти подходы представляют собой новый уровень аналитической подготовки управленческих решений, позволяя проводить более точечный и оперативный анализ.
4. Активная разработка и внедрение Федеральных стандартов бухгалтерского учета (ФСБУ) Минфином России: Этот процесс является ключевым шагом к устранению расхождений между РСБУ и МСФО и повышению качества учета. Переход на ФСБУ значительно сближает российские стандарты с МСФО. Например:
   • ФСБУ 6/2020 «Основные средства» (обязателен с 2022 года) разработан на основе МСФО (IAS) 16 «Основные средства» и МСФО (IAS) 36 «Обесценение активов». Он ввел такие элементы, как:
     • Обязательная проверка основных средств на обесценение по правилам МСФО (IAS) 36.
     • Введение понятия ликвидационной стоимости основных средств, что влияет на расчет амортизации и сближает ее с подходом МСФО.
     • Право организации самостоятельно устанавливать лимит стоимости для признания актива основным средством, позволяя списывать несущественные активы на расходы.
     • Синхронизация понятия «срок полезного использования» и подходов к учету инвестиционной недвижимости.
     • Использование понятия справедливой стоимости, определяемой в соответствии с IFRS 13 «Оценка справедливой стоимости».
   • Также ФСБУ 14/2022 «Нематериальные активы» (обязателен с 2024 года) способствует дальнейшему сближению с международными стандартами в части учета нематериальных активов.

Таким образом, несмотря на существующие трудности, российская система учета и анализа активно развивается, предлагая все более совершенные инструменты для глубокой и объективной оценки финансово-хозяйственной деятельности предприятий. Что из этого следует для бизнеса? Это означает, что компании получают более надежную и сопоставимую информацию для принятия стратегических решений и повышения своей конкурентоспособности на глобальном рынке.

Использование результатов анализа и диагностики ФХД для обоснования управленческих решений и повышения эффективности

Цель любого анализа — не просто констатация фактов, а формирование основы для принятия эффективных решений. Результаты анализа и диагностики финансово-хозяйственной деятельности (ФХД) являются не просто отчетами, а мощным фундаментом, на котором строится вся система управления предприятием. Без глубокого понимания текущего состояния и перспектив развития, любые управленческие решения будут носить интуитивный или случайный характер, что в современной экономике недопустимо.

Результаты анализа ФХД лежат в основе принятия рациональных решений по управлению финансами. Они позволяют получить полную и объективную картину деятельности предприятия по всем ключевым направлениям: инвестиционному, финансовому и производственному. Представьте себе пилота, который ведет самолет без приборов — именно так выглядит управление бизнесом без АФХД.

На основе оценки параметров деятельности руководство принимает меры по ее оздоровлению. Это может быть корректировка ценовой политики, оптимизация производственных процессов, пересмотр структуры затрат, поиск новых источников финансирования или перераспределение инвестиций. Анализ ФХД является основой для разработки, защиты и реализации управленческих решений, а также закладывает логическое и расчетное основание для действий по повышению эффективности.

Одной из важнейших функций АФХД является выявление и задействование скрытых резервов роста эффективности. Часто внутри предприятия существуют неиспользованные возможности для снижения издержек, увеличения оборачиваемости активов или повышения рентабельности. Детальный анализ позволяет эти резервы обнаружить и предложить конкретные меры по их использованию.

Использование результатов анализа способствует стратегическому планированию и прогнозированию. Зная текущие тенденции и факторы, влияющие на деятельность, руководство может более точно формировать долгосрочные цели, разрабатывать стратегии развития и прогнозировать будущие финансовые результаты. Это позволяет определить финансовое положение компании, найти точки роста и новые возможности для развития.

В случае возникновения проблем, анализ позволяет выявить факторы ухудшения финансового состояния и разработать пути устранения негативного влияния, а также улучшения ФХД. Например, снижение коэффициентов ликвидности может потребовать пересмотра управления оборотным капиталом, а падение рентабельности — анализа структуры затрат и цен.

В конечном итоге, на основе анализа ФХД формируются выводы и предложения, разрабатываются стратегические решения по совершенствованию направлений развития. Финансовый анализ должен быть объективным и ориентирован на повышение эффективности деятельности организации. Он позволяет экономить трудовые, производственные и финансовые ресурсы, аккумулировать передовой опыт и внедрять технологические инновации.

Управленцы используют результаты анализа для выявления ресурсов, направлений развития, сильных и слабых сторон предприятия. Например, анализ финансовых коэффициентов позволяет выявить оптимальные пути достижения целей предприятия, таких как повышение деловой активности (оборачиваемости активов), обеспечение ликвидности, финансовой устойчивости и увеличение прибыльности. Проработка мероприятий, направленных на улучшение финансового состояния, является одной из ключевых задач анализа. Изучение динамики развития организации, эффективности управления и принятия решений, а также определение перспектив для проектов, способствует повышению эффективности деятельности.

Таким образом, анализ и диагностика ФХД — это не просто академическая дисциплина, а жизненно важный инструмент для любого современного предприятия, позволяющий принимать обоснованные решения, минимизировать риски и уверенно двигаться к поставленным целям.

Заключение

Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия — это сложный, но крайне необходимый процесс, который служит краеугольным камнем эффективного управления в динамичной рыночной среде. В ходе данной работы мы рассмотрели фундаментальные теоретические основы, принципы и информационную базу АФХД, углубились в методологические подходы, включая детальное изучение метода цепных подстановок, и представили комплексную систему финансовых коэффициентов, охватывающую ликвидность, оборачиваемость, рентабельность и показатели рыночной стоимости.

Особое внимание было уделено актуальным проблемам проведения анализа в современной экономике России, в частности, расхождениям между РСБУ и МСФО, и критике устаревших подходов. Мы подчеркнули, как активное внедрение Федеральных стандартов бухгалтерского учета (ФСБУ) способствует сближению отечественной практики с международными нормами, повышая прозрачность и достоверность финансовой отчетности.

Цели и задачи курсовой работы по анализу и диагностике ФХД предприятия были полностью достигнуты. Представленный материал обеспечивает студента исчерпывающим, актуализированным и практически ориентированным руководством, позволяющим не только понять «как» проводить анализ, но и «почему» это так важно. Глубокий анализ современной нормативно-правовой базы, углубленные методологические аспекты и комплексная интерпретация всех групп финансовых коэффициентов, включая показатели рыночной стоимости, а также освещение проблем применения зарубежных методик в условиях российской экономики, формируют уникальное информационное преимущество.

Значимость комплексного, актуального и глубокого анализа ФХД для студентов и будущих специалистов невозможно переоценить. Это не просто инструмент для сдачи курсовой работы, а фундаментальный навык, необходимый для принятия обоснованных управленческих решений, выявления скрытых резервов, оценки рисков и определения стратегических направлений развития любого предприятия.

Перспективы дальнейших исследований в области финансовой диагностики включают разработку более совершенных прогностических моделей, адаптацию международных стандартов к специфике отраслей российской экономики, а также развитие инструментов для анализа нефинансовых факторов, влияющих на стоимость и устойчивость бизнеса в условиях цифровой трансформации. Какие новые вызовы и возможности появятся в этой сфере с повсеместным внедрением искусственного интеллекта и больших данных?

Список использованной литературы

1. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия транспорта : методические указания к выполнению курсового проекта. СПб. : СПГУВК, 2006.
2. Басовский, Л. Е. Теория экономического анализа. Москва : Инфра-М, 2002. 222 с.
3. Ковалев, В. В. Анализ хозяйственной деятельности. Москва : Проспект, 2004. 424 с.
4. Ковалев, В. В. Введение в финансовый менеджмент. Москва : Проспект, 2006. 789 с.
5. Ковалев, В. В. Финансовый анализ. Москва : Проспект, 2005. 576 с.
6. Стандарты бухгалтерского учета: ФСБУ и ПБУ. URL: https://kontur.ru/extern/articles/2117-standarty-buhgalterskogo-ucheta-fsbu-i-pbu (дата обращения: 15.10.2025).
7. Финансовый менеджмент : учебное пособие / Ю. А. Долгих, Т. В. Бакунова, Е. А. Трофимова, Е. С. Панфилова ; под редакцией Ю. А. Долгих ; Министерство науки и высшего образования Российской Федерации, Уральский федеральный университет имени первого Президента России Б. Н. Ельцина. Екатеринбург : Издательство Уральского университета, 2021.
8. Экономический анализ : учебник / О. В. Ефимова, М. Н. Ермакова, Ч. В. Керимова ; под редакцией В. И. Бариленко. Москва : КноРус, 2024.
9. Экономический анализ : учебник / Н.С. Пласкова, Н.А. Проданова. Москва : ИНФРА-М, 2026.
10. Экономический анализ : учебник для вузов / под редакцией Н. В. Войтоловского, А. П. Калининой, И. И. Мазуровой. 8-е изд., перераб. и доп. Москва : Издательство Юрайт, 2023. URL: https://urait.ru/bcode/520528 (дата обращения: 15.10.2025).
11. Федеральные стандарты бухгалтерского учёта. URL: https://minfin.gov.ru/ru/document/ (дата обращения: 15.10.2025).
12. ФСБУ и ПБУ: правила ведения бухучета в 2023 году. URL: https://astral.ru/articles/bukhgalteriya/13768/ (дата обращения: 15.10.2025).
13. Положения (стандарты) по бухгалтерскому учету: что это и где применяется. URL: https://kontur.ru/extern/articles/1230-polozheniya-standarty-po-buhgalterskomu-uchetu (дата обращения: 15.10.2025).
14. Факторы, влияющие на финансовое состояние предприятия. URL: https://vashocenshchik.ru/articles/faktoryi-vliyayushhie-na-finansovoe-sostoyanie-predpriyatiya/ (дата обращения: 15.10.2025).
15. Внешние и внутренние факторы, влияющие на финансово-экономическое состояние предприятия. URL: https://moluch.ru/archive/120/32824/ (дата обращения: 15.10.2025).
16. Финансовый анализ предприятия: понятие, источники, этапы. URL: https://www.1cbit.ru/company/news/finansovyy-analiz-predpriyatiya-ponjatie-istochniki-etapy/ (дата обращения: 15.10.2025).
17. Методы оценки финансового состояния предприятия. URL: https://profiz.ru/se/4_2020/ocenka_fin_sost/ (дата обращения: 15.10.2025).
18. Ширяева, Н. В., Карымова, Р. Р. Анализ имущества предприятия // КиберЛенинка.
19. Кучинская, П. В., Майданевич, Ю. П. Анализ внутренних и внешних факторов, влияющих на экономическую устойчивость предприятия // КиберЛенинка.
20. Оценка объемов производства продукции как инструмент экономического планирования. URL: https://vvs.ru/analytics/articles/ocenka-obemov-proizvodstva-produkcii-kak-instrument-ekonomicheskogo-planirovaniya/ (дата обращения: 15.10.2025).
21. Алгоритм оценки имущественного положения предприятия. URL: https://profiz.ru/se/10_2022/ocenka_imuschestva/ (дата обращения: 15.10.2025).
22. Гуреева, Е. А., Горлач, Л. И. Влияние внешних и внутренних факторов на финансово-хозяйственную деятельность // КиберЛенинка.
23. Анализ финансово-хозяйственной деятельности организации: методика проведения. URL: https://moedelo.org/spravochnik/nalogi/analiz-finansovo-hozyajstvennoy-deyatelnosti-organizacii (дата обращения: 15.10.2025).
24. Жаворонок, Т. Г., Шальнева, В. В. Оценка имущественного состояния предприятия // КиберЛенинка.
25. Финансовый анализ предприятия: цель, методы и программа для аналитики. URL: https://www.1cbit.ru/company/news/finansovyy-analiz-predpriyatiya-tsel-metody-i-programma-dlya-analitiki/ (дата обращения: 15.10.2025).
26. Методы финансового анализа. URL: https://www.e-xecutive.ru/knowledge/announcement/1987595-metody-finansovogo-analiza (дата обращения: 15.10.2025).
27. Александров, А. В., Ахметова, Ю. А., Бакаев, В. В., Трофимова, А. А. Методы финансового анализа в оценке деятельности предприятия // Современные наукоемкие технологии. 2013. № 10-2. С. 255-256. URL: https://top-technologies.ru/ru/article/view?id=33468 (дата обращения: 15.10.2025).
28. Аринушкина, Т. Е. Внутренние и внешние факторы, влияющие на финансовую устойчивость предприятия // Научные исследования и современное образование : материалы IV Междунар. науч.-практ. конф. (Чебоксары, 24 окт. 2018 г.) / редкол.: О. Н. Широков [и др.]. Чебоксары: Центр научного сотрудничества «Интерактив плюс», 2018. С. 202-204.
29. Экономическая сущность финансового состояния организации. Бухгалтерский баланс как источник анализа финансового состояния : бакалаврская работа. Тольяттинский государственный университет, 2018.
30. Огородникова, В. Н., Шамина, А. В. Теоретические основы анализа финансового состояния организации // Молодой ученый. 2014. №2. С. 435-438.
31. Литвинюк, А. С. Показатели объемов производства и продаж. Их формирование и взаимосвязь // Экономический анализ, 2009.
32. Зайцева, О. А. Роль анализа финансово-хозяйственной деятельности в системе управления предприятием // КиберЛенинка.
33. Анализ финансово-хозяйственной деятельности (ФХД) предприятия. URL: https://plan-pro.ru/blog/analiz-finansovo-khozyaystvennoy-deyatelnosti-predpriyatiya (дата обращения: 15.10.2025).
34. Показатели финансового анализа предприятия. URL: https://findir.ru/article/pokazateli-finansovogo-analiza-predpriyatiya/ (дата обращения: 15.10.2025).
35. Совершенствование системы финансовой диагностики предприятия в условиях современной российской экономики : диссертация. DisserCat, 2023.
36. Шальнева, В. В. Методологические основы анализа финансового состояния предприятий // Молодой ученый. 2019. №49. С. 222-224.
37. Капустина, Т. В. Современные подходы к анализу финансового состояния производственного предприятия в кризисный и посткризисный периоды // Журнал «Мировые цивилизации». 2023.
38. Анализ ФХД компании — ключ к развитию бизнеса. URL: https://findexperts.ru/analiz-fxd-kompanii-klyuch-k-razvitiyu-biznesa/ (дата обращения: 15.10.2025).
39. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия — что это и как провести. URL: https://sovcombank.ru/blog/finkultura/kak-provesti-finansovyi-analiz-predpriyatiya (дата обращения: 15.10.2025).
40. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия: цели, методика. URL: https://kontur.ru/extern/articles/2117-analiz-finansovo-hozyaystvennoy-deyatelnosti-predpriyatiya-celi-metodika (дата обращения: 15.10.2025).
41. Левкович, О. А., Новиков, А. В. Анализ производственно-хозяйственной деятельности. Минск : БНТУ, 2018.
42. Афанасьев, А. И., Федорова, И. Г. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности. Санкт-Петербург : Российский государственный гидрометеорологический университет, 2008.
43. Лекция по теме 2. Анализ и управление объемом производства и продаж. Самарский государственный экономический университет, 2023.
44. Ахметова, Ю. А. Проблемы анализа финансово-экономического состояния предприятия, пути их решения // КиберЛенинка.
45. Васильева, О. В. Актуальные проблемы анализа финансовой деятельности организации // КиберЛенинка.
46. Анализ объема производства продукции на предприятии. URL: https://vvs.ru/analytics/articles/analiz-obema-proizvodstva-produkcii-kak-instrument-ekonomicheskogo-planirovaniya/ (дата обращения: 15.10.2025).