Анализ финансового состояния предприятия по данным его бухгалтерского баланса — это не просто формальное требование учебной программы, а ключевой инструмент для понимания реального здоровья бизнеса. Он позволяет оценить эффективность управления, выявить риски и определить потенциальные точки роста. Цель курсовой работы в этой области — не просто механически рассчитать набор коэффициентов, а провести комплексную диагностику, которая покажет полную картину финансового положения компании.
Для достижения этой цели необходимо решить несколько последовательных задач:
- Изучить теоретические основы и понять экономическую сущность бухгалтерского баланса.
- Освоить ключевые методики анализа: горизонтальный, вертикальный и коэффициентный.
- Применить эти методики для практического анализа отчетности конкретного предприятия.
- На основе полученных данных выявить проблемные зоны и сильные стороны.
- Разработать обоснованные рекомендации по улучшению финансового состояния.
Этот пошаговый подход превращает курсовую работу из простого отчета в полноценное исследование, имеющее практическую ценность. Определив цели и задачи, необходимо заложить теоретический фундамент, чтобы понимать, с каким инструментом мы работаем. Перейдем к сущности бухгалтерского баланса.
Глава 1. Какую информацию хранит в себе бухгалтерский баланс
Бухгалтерский баланс — это финансовый «снимок» предприятия на определенную дату, построенный на фундаментальном равенстве: Активы = Пассивы. Это не просто математическая формула, а отражение ключевого экономического принципа: все имущество компании (Активы) было сформировано за счет каких-то источников (Пассивы).
Активы — это ресурсы, контролируемые компанией, от которых ожидается экономическая выгода в будущем. Они показывают, во что вложены средства. Активы принято группировать по степени их ликвидности (скорости превращения в деньги):
- Внеоборотные активы: Имущество, используемое более 12 месяцев. Сюда входят основные средства (здания, оборудование), нематериальные активы (патенты, товарные знаки) и долгосрочные финансовые вложения.
- Оборотные активы: Ресурсы, которые будут использованы или превращены в деньги в течение одного операционного цикла (обычно до 12 месяцев). Это запасы, дебиторская задолженность, краткосрочные финансовые вложения и, конечно, денежные средства.
Пассивы — это обязательства компании и ее собственный капитал. Они показывают, откуда взялись средства для формирования активов. Пассивы группируются по срочности погашения обязательств:
- Собственный капитал: Средства, вложенные собственниками (уставный капитал), и прибыль, оставшаяся в распоряжении компании (нераспределенная прибыль). Это основа финансовой независимости.
- Долгосрочные обязательства: Долги, срок погашения которых превышает 12 месяцев (например, долгосрочные кредиты и займы).
- Краткосрочные обязательства: Долги, которые необходимо погасить в течение 12 месяцев. Сюда относится кредиторская задолженность, краткосрочные кредиты и другие текущие обязательства.
Понимание этой структуры и взаимосвязи между группами активов и пассивов является основой для всего дальнейшего анализа. Теперь, когда мы разобрались в анатомии баланса, можно приступать к первому этапу его практического исследования — общему обзору и предварительной оценке.
Глава 2. Как провести предварительную оценку и структурный анализ баланса
Первый практический шаг в анализе — это научиться «читать» баланс в целом, делая предварительные выводы еще до сложных расчетов. Для этого используются два простых, но очень информативных метода.
Вертикальный (структурный) анализ
Этот метод заключается в расчете удельного веса каждой статьи в общем итоге баланса. Для активов — в итоге всех активов, для пассивов — в итоге всех пассивов. Результат обычно представляют в процентах. Вертикальный анализ отвечает на вопрос: «Какова структура имущества и источников его финансирования?»
Например, анализ структуры в динамике за несколько лет может выявить важные тенденции:
- Рост доли внеоборотных активов может свидетельствовать о реализации инвестиционной программы, модернизации или расширении производства.
- Увеличение удельного веса заемного капитала (особенно краткосрочного) говорит о росте зависимости от кредиторов и потенциальном увеличении финансовых рисков.
- Снижение доли собственного капитала является тревожным сигналом, указывающим на «проедание» капитала или рост долговой нагрузки.
Горизонтальный (динамический) анализ
Горизонтальный анализ — это сравнение каждой статьи баланса с ее значением в предыдущих периодах. Он показывает абсолютные и относительные (в процентах) изменения. Этот метод отвечает на вопрос: «Как изменились ключевые показатели со временем?»
Анализ динамики и структуры статей баланса — это не просто подготовка, а один из важнейших этапов финансовой оценки, который задает направление для дальнейшего, более глубокого исследования.
Сочетание этих двух методов позволяет получить общую картину финансового состояния и определить, какие статьи баланса изменились наиболее существенно и требуют пристального внимания на следующих этапах. Общая картина ясна. Следующий шаг — углубиться в ключевые показатели, которые характеризуют долгосрочную жизнеспособность компании. Переходим к оценке ее финансовой независимости.
Глава 3. Как оценить финансовую устойчивость предприятия
Финансовая устойчивость — это показатель, характеризующий степень зависимости компании от внешних кредиторов и ее способность поддерживать свою деятельность в долгосрочной перспективе. Проще говоря, она отвечает на вопрос: «Насколько прочно компания стоит на ногах?». Анализ устойчивости является одним из ключевых этапов комплексной оценки, так как он напрямую связан с риском банкротства.
Для оценки используются несколько основных коэффициентов:
-
Коэффициент автономии (финансовой независимости)
Формула: Собственный капитал / Валюта баланса (Итог Активов)
Норматив: ≥ 0.5
Интерпретация: Показывает, какая доля активов компании финансируется за счет собственных средств. Значение 0.5 и выше говорит о том, что собственники контролируют более половины имущества, что является признаком высокой финансовой независимости. -
Коэффициент финансовой зависимости
Формула: Заемный капитал / Собственный капитал
Норматив: ≤ 1
Интерпретация: Демонстрирует, сколько заемных средств приходится на каждый рубль собственных. Чем ниже этот показатель, тем меньше компания зависит от кредиторов. Этот коэффициент часто называют «финансовым рычагом» или «плечом». -
Коэффициент маневренности собственного капитала
Формула: (Собственный капитал — Внеоборотные активы) / Собственный капитал
Норматив: ≥ 0.1
Интерпретация: Отражает, какая часть собственного капитала является мобильной, то есть вложена в оборотные средства, а не заморожена в долгосрочных активах. Высокий показатель говорит о гибкости в управлении собственными ресурсами.
Анализ этих показателей в динамике позволяет оценить, укрепляется или ослабевает финансовый фундамент компании с течением времени. Мы оценили долгосрочную стабильность. Но даже устойчивая компания может столкнуться с кассовыми разрывами. Поэтому теперь нужно проверить ее способность выполнять свои обязательства «здесь и сейчас».
Глава 4. Как исследовать ликвидность и платежеспособность компании
На этом этапе мы анализируем краткосрочное финансовое здоровье компании. Важно четко различать два связанных, но разных понятия:
- Ликвидность — это способность активов быть быстро проданными по цене, близкой к рыночной, то есть их способность превращаться в деньги.
- Платежеспособность — это способность компании своевременно и в полном объеме погашать свои краткосрочные обязательства. Высоколиквидный баланс является необходимым условием для хорошей платежеспособности.
Ключевым индикатором здесь выступает чистый оборотный капитал (ЧОК), также известный как собственные оборотные средства. Он рассчитывается по формуле:
ЧОК = Оборотные активы — Краткосрочные обязательства
Положительное значение ЧОК показывает, какая часть оборотных активов финансируется за счет долгосрочных источников, и является важнейшим условием финансовой устойчивости и платежеспособности. Это «подушка безопасности» компании.
Для детальной оценки используются три основных коэффициента ликвидности:
- Коэффициент текущей ликвидности (покрытия)
Формула: Оборотные активы / Краткосрочные обязательства
Норматив: 1.5 — 2.5
Трактовка: Показывает, сколько рублей оборотных активов приходится на один рубль текущих долгов. Он дает общую оценку платежеспособности. - Коэффициент быстрой (срочной) ликвидности
Формула: (Краткосрочная дебиторская задолженность + Краткосрочные финансовые вложения + Денежные средства) / Краткосрочные обязательства
Норматив: 0.8 — 1.0
Трактовка: Схож с предыдущим, но из расчета исключаются наименее ликвидные активы — запасы. Он показывает способность компании гасить долги без необходимости срочной распродажи товарных запасов. - Коэффициент абсолютной ликвидности
Формула: (Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения) / Краткосрочные обязательства
Норматив: ≥ 0.2
Трактовка: Самый жесткий критерий. Показывает, какую часть краткосрочных долгов компания может погасить немедленно, используя только деньги и легко реализуемые финансовые активы.
Мы по отдельности проанализировали устойчивость и ликвидность. Финальный аналитический шаг — свести все данные воедино, чтобы поставить комплексный «диагноз» финансовому состоянию.
Глава 5. Как синтезировать результаты и сделать итоговые выводы
Этот этап — не просто перечисление рассчитанных коэффициентов, а их синтез и интерпретация. Цель — сформировать целостное, обоснованное заключение о финансовом состоянии предприятия. Это финальная диагностика перед выпиской «рецепта».
Для наглядности все ключевые показатели, рассчитанные на предыдущих этапах (структурные изменения, коэффициенты устойчивости и ликвидности), целесообразно свести в единую итоговую таблицу. Это позволит увидеть их динамику за анализируемый период и сравнить с нормативными значениями.
Далее необходимо проанализировать взаимосвязи. Финансы компании — это единый организм, и проблемы в одной сфере часто вызывают осложнения в другой. Например:
- Низкая финансовая устойчивость (много долгов) часто ведет к высоким процентным платежам, что «съедает» прибыль и ухудшает показатели ликвидности.
- Затоваривание (рост запасов) ухудшает коэффициенты быстрой и абсолютной ликвидности и замедляет оборачиваемость капитала.
- Агрессивная политика по отсрочке платежей покупателям (рост дебиторской задолженности) может выглядеть как рост продаж, но на деле приводит к кассовым разрывам и проблемам с платежеспособностью.
В ходе синтеза следует обратить особое внимание на явные признаки неудовлетворительного финансового положения, если они присутствуют. К ним относятся:
- Наличие непокрытых убытков в балансе.
- Наличие просроченных кредиторских и дебиторских задолженностей.
- Отрицательное значение чистых оборотных активов.
- Систематическое нарушение нормативов по ключевым коэффициентам.
Сформулированный на этом этапе вывод (например, «финансовое состояние является неустойчивым, с высоким риском утраты платежеспособности») станет основой для следующего, заключительного раздела. После постановки диагноза любая качественная работа должна предлагать «лечение». Завершим курсовую работу разработкой конкретных рекомендаций.
Заключение и разработка рекомендаций
Подведение итогов — это финальный аккорд курсовой работы, который демонстрирует глубину проведенного анализа. Здесь необходимо кратко резюмировать ключевые выводы, сделанные в предыдущей главе. Например, заключение может начинаться так: «Проведенный анализ финансового состояния предприятия показал наличие серьезных проблем в области управления финансами, а именно: низкий уровень финансовой устойчивости из-за высокой доли заемных средств и критически низкие показатели ликвидности, вызванные ростом просроченной дебиторской задолженности».
На основе такого диагноза должны быть предложены конкретные, измеримые и реалистичные рекомендации. Типичная курсовая работа завершается именно разработкой мер по улучшению деятельности предприятия. Важно не давать общих советов («нужно лучше работать»), а предлагать конкретные шаги.
Примеры обоснованных рекомендаций:
- При низкой ликвидности: Разработать и внедрить политику управления дебиторской задолженностью, включающую систему скидок за предоплату, ужесточение кредитных лимитов для покупателей и активизацию работы по взысканию просроченных долгов.
- При низкой финансовой устойчивости: Провести переговоры с банками о реструктуризации краткосрочных кредитов в долгосрочные для снижения текущей долговой нагрузки. Рассмотреть возможность привлечения дополнительного капитала за счет нового выпуска акций или поиска стратегического инвестора.
- При избыточных запасах: Провести ABC/XYZ-анализ запасов для выявления неликвидов и излишков, разработать программу их реализации (в том числе со скидками) для высвобождения оборотных средств.
В завершение следует сделать общий вывод о том, что регулярный и глубокий анализ финансового состояния является не разовой акцией для написания курсовой, а необходимым элементом системы управления любого успешного предприятия, позволяющим вовремя принимать верные решения.
Список используемой литературы
- Гражданский кодекс Российской Федерации (часть первая) от 30.11.1994 № 51-ФЗ– Режим доступа: Система «Консультант плюс»
- Гражданский кодекс Российской Федерации (часть вторая) от 26.01.1996 № 14-ФЗ– Режим доступа: Система «Консультант плюс»
- Федеральный закон от 08.02.1998 № 14-ФЗ «Об обществах с ограниченной ответственностью» – Режим доступа: Система «Консультант плюс»
- Федеральный закон от 26.10.2002 N 127-ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)» – Режим доступа: Система «Консультант плюс»
- Федеральный закон РФ от 06.12.2011 N 402-ФЗ «О бухгалтерском учёте» – Режим доступа: Система «Консультант плюс»
- Постановление Правительства РФ от 25.06.2003 N 367 «Об утверждении Правил проведения арбитражным управляющим финансового анализа» – Режим доступа: Система «Консультант плюс»
- Постановление Правительства РФ от 21.12.2005 N 792 (ред. от 03.02.2007) «Об организации проведения учета и анализа финансового состояния стратегических предприятий и организаций и их платежеспособности» – Режим доступа: Система «Консультант плюс»
- Приказ Минфина РФ от 31.10.2000 N 94н (ред. от 08.11.2010) «Об утверждении Плана счетов бухгалтерского учёта финансово-хозяйственной деятельности организаций и Инструкции по его применению» (корреспонденция счетов) – Режим доступа: Система «Консультант плюс»
- Приказ Минэкономразвития РФ от 21.04.2006 N 104 (ред. от 13.12.2011) «Об утверждении Методики проведения Федеральной налоговой службой учета и анализа финансового состояния и платежеспособности стратегических предприятий и организаций» (Зарегистрировано в Минюсте РФ 21.06.2006 N 7953) – Режим доступа: Система «Консультант плюс»
- Приказ Минфина РФ от 06.10.2008 N 106н (ред. от 18.12.2012) «Об утверждении положений по бухгалтерскому учету» – Режим доступа: Система «Консультант плюс»
- Положение по бухгалтерскому учету «Бухгалтерская отчетность организации» (ПБУ 4/99), утвержденное Приказом Минфина РФ от 06.07.99 г. №43-н (ред. от 08.11.2010) – Режим доступа: Система «Консультант плюс»
- Положение по бухгалтерскому учету «Доходы организации» (ПБУ 9/99), утвержденное приказом Минфина РФ от 06.05.1999 N 32н (ред. от 27.04.2012) – Режим доступа: Система «Консультант плюс»
- Положение по бухгалтерскому учету «Расходы организации» (ПБУ 10/99), утвержденное приказом Минфина РФ от 06.05.1999 №33н (ред. от 27.04.2012) – Режим доступа: Система «Консультант плюс»
- Положение по бухгалтерскому учету «Учетная политика организации» (PBU 1/08), утвержденное Приказом Минфина РФ от 06.10.08 г. №106-н (ред. от 06.04.2015) – Режим доступа: Система «Консультант плюс»
- Положение по ведению бухгалтерского учёта и бухгалтерской отчетности в Российской Федерации, утверждено приказом Минфина РФ № 34н от 29.07.1998 г. (ред. от 24.12.2010) – Режим доступа: Система «Консультант плюс»
- Гаврилова А.Н., Попов А.А. Финансы организаций (предприятий): учебник. – 3-е изд., перераб. и доп. – М.: КНОРУС, 2012. – 608 с.
- Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Анализ финансовой отчетности: Практикум. — М.: Издательство «Дело и Сервис», 2006. — 144 с.
- Казакова, Н.А. Финансовый анализ: Учебник Практикум. — М.: ЮРАЙТ, 2014. – 538 с.
- Керимов, В. Э. Бухгалтерский управленческий учет: Учебник / В. Э. Керимов. – 9-е изд., изм. и доп. – М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и К о », 2014. – 484 с.
- Ковалев В. В. Финансовый анализ: методы и процедуры: учеб. пособие / В. В. Ковалев. — М.: Финансы и статистика, 2009. — 260 с.
- Любушин, Н.П., Лещева, В.Б., Дьякова, В.Г. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия: Учеб. Пособие для вузов. — М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2015. — 471 с.
- Панков, В.В. , Казакова Н.А. Экономический анализ: учебное пособие / В.В. Панков, Н.А. Казакова. –М: Инфра, 2012. — 608 с.
- Пятов М.Л. Возможности анализа бухгалтерской отчетности // БУХ.1С. – 2006. — № 9. – С. 18.
- Савицкая, Г.В.. Экономический анализ : учеб.— 11-е изд., испр. и доп. — М.: Новое знание, 2015. — 651 с.
- Министерство финансов Российской Федерации: Официальный сайт [Электронный ресурс] / Министерство финансов Российской Федерации. – Электрон. дан. – Режим доступа: . — (Дата обращения: 05.06.2016)
- Центр управления финансами: Официальный сайт [Электронный ресурс] / Центр управления финансами. – Электрон. дан.– Режим доступа: http://center-yf.ru. — (Дата обращения: 05.06.2016)
- Федеральная служба государственной статистики: Официальный сайт [Электронный ресурс] / Федеральная служба государственной статистики. – Электрон. дан.– Режим доступа: . — (Дата обращения:05.06.2016)
- Электронно-библиотечная система «ZNANIUM» [электронный ресурс] / Электронно-библиотечная система «ZNANIUM». – Электрон. дан. – Режим доступа: http://znanium.com. — (Дата обращения: 05.06.2016)
- Энциклопедия экономиста: Официальный сайт [Электронный ресурс] / Энциклопедия экономиста. – Электрон. дан. – Режим доступа: http://www.grandars.ru. — (дата обращения: 06.06.2016).