Анализ и прогнозирование финансовых результатов предприятия: комплексный подход и современные инструменты для улучшения финансового состояния

В условиях постоянно меняющейся экономической реальности, когда глобальные вызовы и локальные особенности рынка переплетаются, способность предприятия не просто реагировать на изменения, но предвидеть их и активно формировать свое будущее становится критически важной. Сегодня, когда, по данным на 18.10.2025 года, годовая инфляция в России достигла 9,52%, а ключевая ставка ЦБ РФ демонстрировала значительные колебания, предприятия сталкиваются с невиданным ранее уровнем неопределенности. В этом контексте анализ и прогнозирование финансовых результатов перестают быть просто академическими упражнениями, превращаясь в краеугольный камень стратегического управления.

Данная курсовая работа нацелена на всестороннее исследование теоретических основ и методологических подходов к анализу и прогнозированию финансовых результатов предприятия, а также на разработку практических рекомендаций по их улучшению. Цель — не только осмыслить существующие инструменты, но и адаптировать их к современным экономическим реалиям, чтобы вооружить будущих экономистов и финансистов эффективными механизмами для принятия обоснованных управленческих решений.

Для достижения этой цели нами были поставлены следующие задачи:

• Раскрыть сущность финансовых результатов и их роль в деятельности предприятия.
• Представить систему показателей для оценки финансового состояния.
• Изучить методы анализа финансовых результатов, включая факторный анализ.
• Осветить методологические подходы и модели прогнозирования.
• Проанализировать влияние внутренних и внешних факторов на финансовые результаты.
• Обосновать роль анализа и прогнозирования в управлении и принятии решений.
• Рассмотреть применение информационных технологий в финансовом анализе.

Объектом исследования выступают финансовые результаты деятельности предприятия, а предметом — методы их анализа и прогнозирования. Структура работы последовательно раскрывает заявленные задачи, начиная с теоретического фундамента и заканчивая обзором современных инструментальных решений.

Сущность и теоретические основы финансовых результатов предприятия

За каждым успешным предприятием стоит история эффективного управления, ключевым индикатором которого являются его финансовые результаты. Эти результаты — не просто цифры в отчете, а отражение сложного взаимодействия производственных, инвестиционных и финансовых процессов, своего рода пульс организма компании, который показывает, насколько она здорова и способна к росту. Понимание этих показателей дает не просто картину «что было», но и позволяет увидеть «почему так произошло», открывая путь к целенаправленным улучшениям.

Понятие и трактовка финансовых результатов в отечественной и мировой практике

В основе любого экономического анализа лежит четкое понимание ключевых терминов. Финансовые результаты — это комплексный экономический итог хозяйственной деятельности предприятия за определенный период, выраженный в денежной форме. Они несут в себе информацию об эффективности использования ресурсов, уровне доходности и способности генерировать прибыль.

Отечественная экономическая наука предлагает разнообразные подходы к трактовке этого понятия. Так, Н.Г. Белов и Л.И. Хоружий рассматривают финансовые результаты как «конечный финансовый результат (чистые прибыль или убыток), складывающийся из финансового результата от обычных видов деятельности, а также от прочих доходов и расходов». Этот подход подчеркивает, что итоговый показатель формируется из совокупности различных видов деятельности. М.З. Пизенгольц и Г.М. Лисович, в свою очередь, акцентируют внимание на более лаконичной формулировке, определяя финансовый результат как «разность выручки и затрат на ее получение — прибыль или убыток». Это определение удобно для первичного понимания, но может не охватывать все нюансы сложного процесса формирования прибыли.

Более комплексный взгляд предлагает В.Г. Гетьман, который считает, что финансовый результат представляет собой итог финансово-хозяйственной деятельности организации, формируемый в денежной форме за отчетный период, и определяется показателем прибыли или убытка, отражающим эффективность произведенных затрат. Этот подход уделяет внимание не только конечному показателю, но и эффективности затрат, что является важным аспектом управленческого анализа. В.В. Бочаров, систематизируя статьи Отчета о финансовых результатах, наглядно демонстрирует поэтапное формирование прибыли — от валовой до нераспределенной (чистой) прибыли, показывая сложную иерархию этого показателя. Г.В. Савицкая и М.Н. Толчинская связывают финансовые результаты не только с объемом прибыли или убытка, но и с уровнем рентабельности, подчеркивая их системный характер.

В мировой практике финансовые результаты часто трактуются как прирост чистых активов, что отражает увеличение собственного капитала компании в результате ее деятельности. Этот подход более широко охватывает изменения в стоимости предприятия, не ограничиваясь только прибылью.

Таким образом, финансовые результаты — это системное понятие, объединяющее выручку от реализации (результат производственной и коммерческой деятельности) и конечный финансовый итог в виде прибыли или чистой прибыли. Они служат мостом между операционной деятельностью, инвестициями и финансовой стратегией, позволяя оценить их совместное воздействие на благосостояние компании, ведь именно комплексный взгляд позволяет увидеть, как отдельные процессы влияют на общую картину и долгосрочную устойчивость.

Прибыль и убыток как основные формы финансовых результатов

Прибыль — это не просто положительный финансовый результат, это краеугольный камень любого коммерческого предприятия. Она представляет собой чистый доход, получаемый собственниками на авансированный капитал, и является денежным выражением части стоимости добавочного продукта. Прибыль выполняет множество функций: она является источником самофинансирования и развития, основой для выплаты дивидендов, показателем эффективности деятельности и инструментом стимулирования.

Однако финансовым результатом может быть и убыток, который сигнализирует о неэффективности деятельности, превышении затрат над доходами. Убыток несет в себе угрозу финансовой устойчивости и требует немедленной корректировки управленческих решений. Без своевременного вмешательства убытки могут привести к потере конкурентоспособности и даже банкротству.

Формирование финансовых результатов — это сложный процесс, который отражает решения, принятые по всем трем основным видам деятельности предприятия:

• Операционная деятельность: это основной вид деятельности, приносящий выручку от реализации продукции, товаров, работ, услуг. Прибыль от операционной деятельности (прибыль от продаж) является индикатором эффективности основного бизнеса.
• Финансовая деятельность: включает операции, связанные с привлечением и использованием капитала (кредиты, займы, ценные бумаги). Например, процентные доходы или расходы по кредитам влияют на общую прибыль.
• Инвестиционная деятельность: связана с приобретением и выбытием долгосрочных активов, таких как основные средства, нематериальные активы, долгосрочные финансовые вложения. Доходы или убытки от продажи активов, а также инвестиционные доходы, формируют часть финансовых результатов.

Именно поэтому финансовые результаты являются комплексным показателем, отражающим не только текущую эффективность, но и долгосрочные перспективы развития предприятия.

Основные показатели оценки финансовых результатов предприятия

Чтобы всесторонне оценить финансовые результаты предприятия, недостаточно взглянуть на одну лишь прибыль. Необходимо использовать целую систему показателей, которые позволяют проанализировать различные аспекты эффективности деятельности, понять, откуда берется прибыль, и как она распределяется. Эта система включает как абсолютные, так и относительные показатели, обеспечивая максимально полную картину финансового здоровья компании.

Абсолютные показатели финансовых результатов

Абсолютные показатели — это конкретные числовые значения, отражающие объем выручки, прибыли или убытка на различных этапах формирования финансового результата. Они дают представление о масштабах деятельности и позволяют оценить динамику изменений в денежном выражении.

Основные абсолютные показатели:

• Выручка (доход от продаж) — это общий объем денежных средств, полученных предприятием от реализации продукции, товаров, работ или услуг до вычета каких-либо расходов. Это первый и самый важный показатель, отражающий объем продаж.
• Валовая прибыль — это ключевой показатель, демонстрирующий эффективность основной производственной или коммерческой деятельности до учета управленческих, коммерческих и прочих расходов. Она рассчитывается как разница между выручкой от продажи товаров (работ, услуг) и себестоимостью этих проданных товаров (Cost of Goods Sold, COGS).

  Валовая прибыль = Выручка − Себестоимость проданных товаров

  Например, если предприятие продало продукции на 1 000 000 рублей, а себестоимость этой продукции составила 600 000 рублей, то валовая прибыль будет 400 000 рублей. Этот показатель важен для оценки ценовой политики и эффективности производства.

• Прибыль от продаж — это валовая прибыль за вычетом коммерческих и управленческих расходов. Этот показатель отражает операционную эффективность бизнеса, то есть, насколько успешно компания управляет своими основными расходами.
• Прибыль до налогообложения (балансовая прибыль) — это общий объем прибыли, полученный от всех видов деятельности предприятия (операционной, инвестиционной, финансовой) до вычета налога на прибыль. Она включает в себя прибыль от продаж, доходы и расходы от прочих операций.
• Чистая прибыль — это конечный финансовый результат деятельности предприятия, остающийся в распоряжении компании после вычета всех расходов, включая налог на прибыль. Это самый важный показатель для собственников, так как именно чистая прибыль может быть направлена на выплату дивидендов, реинвестирование или формирование резервов.

  Чистая прибыль — это доход, который генерирует компания за вычетом всех расходов, включая себестоимость проданных товаров, маркетинговые, административные, накладные расходы и налоги.

Эти абсолютные показатели формируют своего рода «лестницу прибыли», которая позволяет последовательно проследить, как выручка превращается в конечный финансовый результат, и на каком этапе возникают доходы или расходы.

Относительные показатели эффективности (коэффициенты рентабельности)

Абсолютные показатели важны, но они не позволяют сравнивать эффективность предприятий разного масштаба или оценивать, сколько прибыли приносит каждый вложенный рубль. Для этого используются относительные показатели — коэффициенты рентабельности. Рентабельность — это ключевой относительный показатель экономической эффективности, который рассчитывается как отношение прибыли к активам или потокам, ее формирующим.

Коэффициенты рентабельности показывают, сколько прибыли получено на каждый рубль вложенных в деятельность предприятия средств, или сколько копеек прибыли в каждом рубле выручки. Они принято разделять на следующие группы:

• Рентабельность продаж (ROS, Return on Sales):
  Этот показатель отражает долю прибыли в каждом рубле выручки от продаж. Иными словами, он показывает, сколько копеек прибыли получает компания с каждого рубля, заработанного от реализации продукции или услуг.

  Рентабельность продаж = (Прибыль / Выручка) × 100%

  Прибыль может быть валовой, от продаж или чистой, в зависимости от того, какой аспект рентабельности продаж необходимо оценить. Высокий ROS свидетельствует об эффективном управлении себестоимостью и ценовой политике.

• Рентабельность активов (ROA, Return on Assets):
  ROA характеризует, насколько эффективно компания использует свои активы для получения прибыли. Он показывает, сколько денег приносит каждый рубль, вложенный в активы предприятия.

  Рентабельность активов = (Чистая прибыль / Средняя величина активов) × 100%

  Средняя величина активов обычно рассчитывается как полусумма активов на начало и конец периода. Высокий ROA указывает на эффективное управление активами.

• Рентабельность собственного капитала (ROE, Return on Equity):
  Этот показатель является одним из важнейших для инвесторов и собственников, так как он показывает отдачу на инвестиции акционеров. ROE демонстрирует, сколько копеек чистой прибыли приносит компании каждый рубль ее собственного капитала.

  Рентабельность собственного капитала = (Чистая прибыль / Собственный капитал) × 100%

  Высокий ROE говорит о том, что компания эффективно использует капитал своих собственников для генерации прибыли.

Таблица 1: Основные показатели оценки финансовых результатов

Показатель	Тип	Описание	Формула
Выручка	Абсолютный	Объем продаж до вычета расходов	Выручка = Выручка от продаж
Валовая прибыль	Абсолютный	Прибыль от основной деятельности до управленческих и коммерческих расходов	Валовая прибыль = Выручка − Себестоимость проданных товаров
Прибыль от продаж	Абсолютный	Операционная прибыль после вычета коммерческих и управленческих расходов	Прибыль от продаж = Валовая прибыль − Коммерческие расходы − Управленческие расходы
Прибыль до налогообложения	Абсолютный	Прибыль от всех видов деятельности до вычета налога на прибыль	Прибыль до налогообложения = Прибыль от продаж + Прочие доходы − Прочие расходы
Чистая прибыль	Абсолютный	Конечный финансовый результат после вычета всех расходов и налогов	Чистая прибыль = Прибыль до налогообложения − Налог на прибыль
Рентабельность продаж (ROS)	Относительный	Доля прибыли в каждом рубле выручки	ROS = (Прибыль / Выручка) × 100%
Рентабельность активов (ROA)	Относительный	Эффективность использования активов для получения прибыли	ROA = (Чистая прибыль / Средняя величина активов) × 100%
Рентабельность собственного капитала (ROE)	Относительный	Отдача на инвестиции акционеров	ROE = (Чистая прибыль / Собственный капитал) × 100%
Сумма ВП	Абсолютный	Сумма валовых прибылей за выбранный период	Σ ВП = Сумма всех валовых прибылей

Сочетание абсолютных и относительных показателей позволяет получить целостную картину финансового состояния предприятия, выявить тенденции, сравнить результаты с отраслевыми бенчмарками и оценить эффективность управления на различных уровнях.

Методы анализа финансовых результатов деятельности предприятия

Анализ финансовых результатов — это не просто изучение готовых цифр, а глубокое погружение в механизм их формирования, позволяющее выявить причинно-следственные связи, слабые места и потенциальные резервы роста. Это важнейший этап обоснования как долгосрочных, так и краткосрочных финансовых решений, который позволяет сформировать объективную картину финансового состояния хозяйствующего субъекта.

Классификация методов финансового анализа

Для выявления тенденций и проблем в финансовых результатах предприятия используется целый арсенал методов анализа финансовой отчетности, каждый из которых имеет свою специфику и позволяет взглянуть на данные под определенным углом.

1. Горизонтальный анализ (или временной, трендовый анализ):
   Этот метод сосредоточен на изучении динамики изменений финансовых показателей предприятия за определенные временные интервалы (месяц, квартал, год). Суть метода заключается в сравнении каждой позиции отчетности с аналогичными показателями предыдущих периодов.

   Цель: Выявить абсолютные и относительные изменения статей отчетности, определить тенденции развития и темпы роста (или падения) ключевых показателей, таких как выручка, различные виды прибыли, активы и обязательства. Что это дает? Понимание векторов движения компании, позволяющее оперативно корректировать стратегию при отклонении от намеченных целей.

   Пример: Сравнение чистой прибыли за 2024 год с чистой прибылью за 2023 год. Если чистая прибыль выросла на 15%, это может указывать на положительную динамику, но требует дальнейшего анализа причин такого роста.

2. Вертикальный анализ (или структурный анализ):
   Данный метод позволяет оценить структуру финансовой отчетности, выражая каждый элемент баланса или отчета о прибылях и убытках в процентах от базового показателя (например, валюты баланса или выручки).

   Цель: Определить удельный вес каждой статьи в общем итоге, выявить структурные пропорции и их динамику. Это дает понимание того, как распределяются ресурсы компании и формируются доходы.

   Пример: В Отчете о финансовых результатах выручка принимается за 100%. Затем рассчитывается, какой процент от выручки составляет себестои��ость, валовая прибыль, коммерческие расходы и т.д. Если доля себестоимости в выручке постоянно растет, это сигнал о возможном снижении операционной эффективности.

3. Анализ относительных показателей (коэффициентов):
   Этот метод включает расчет и интерпретацию различных финансовых коэффициентов (коэффициенты рентабельности, ликвидности, финансовой устойчивости, деловой активности), которые были подробно рассмотрены в предыдущем разделе.

   Цель: Оценить эффективность деятельности предприятия, его платежеспособность, финансовую независимость и оборачиваемость активов. Сравнение этих коэффициентов с отраслевыми средними значениями или динамикой за несколько периодов позволяет выявить сильные и слабые стороны компании.

4. Сравнительный анализ (внутрихозяйственный и межхозяйственный):
   • Внутрихозяйственный анализ предполагает сравнение показателей различных структурных подразделений одного предприятия, а также сравнение фактических показателей с плановыми.
   • Межхозяйственный анализ заключается в сравнении финансовых показателей предприятия с показателями конкурентов или среднеотраслевыми данными.

   Цель: Выявить лучшие практики, оценить конкурентоспособность и потенциал для улучшения.

Детализация факторного анализа

Среди всех методов анализа факторный анализ занимает особое место, поскольку он позволяет не просто констатировать изменения, но и объяснить их причины, измеряя влияние отдельных факторов на результативный показатель. Факторный анализ является основой некоторых методик прогнозирования финансовой устойчивости.

Для проведения факторного анализа, определяющего влияние различных факторов на конечный финансовый результат, чаще всего используют метод цепных подстановок. Этот метод основан на принципе элиминирования, то есть последовательного устранения воздействия на текущий результат всех факторов, кроме одного. Он заключается в последовательной замене базисного значения каждого фактора на фактическое для определения факторных влияний на результативный показатель.

Пример применения метода цепных подстановок для анализа валовой прибыли:

Предположим, валовая прибыль (ВП) зависит от двух факторов: объема реализации продукции (ОРП) и уровня рентабельности продаж по валовой прибыли (Р_ВП).

Тогда формула: ВП = ОРП × РВП

Данные для анализа:

Показатель	Базисный период (0)	Фактический период (1)
ОРП	1000 единиц	1200 единиц
РВП	100 руб./единица	110 руб./единица

Расчет валовой прибыли:

• Базисная ВП₀ = 1000 × 100 = 100 000 руб.
• Фактическая ВП₁ = 1200 × 110 = 132 000 руб.
• Общее изменение ВП = ВП₁ − ВП₀ = 132 000 − 100 000 = +32 000 руб.

Теперь определим влияние каждого фактора методом цепных подстановок:

1. Влияние изменения объема реализации продукции (ОРП):
   Мы заменяем базисное значение ОРП на фактическое, оставляя Р_ВП на базисном уровне.

   ВПусл1 = ОРП1 × РВП0 = 1200 × 100 = 120 000 руб.

   Изменение ВП за счет ОРП = ВП_усл1 − ВП₀ = 120 000 − 100 000 = +20 000 руб.

2. Влияние изменения уровня рентабельности продаж по валовой прибыли (Р_ВП):
   Теперь, когда влияние ОРП уже учтено, мы заменяем базисное значение Р_ВП на фактическое, используя уже фактическое значение ОРП.

   ВПусл2 = ОРП1 × РВП1 = 1200 × 110 = 132 000 руб.

   Изменение ВП за счет Р_ВП = ВП_усл2 − ВП_усл1 = 132 000 − 120 000 = +12 000 руб.

Проверка: Сумма влияний факторов должна быть равна общему изменению валовой прибыли.

+20 000 (за счет ОРП) + +12 000 (за счет РВП) = +32 000 руб.

Таким образом, метод цепных подстановок позволил нам точно определить, что увеличение валовой прибыли на 32 000 рублей произошло за счет роста объема реализации продукции на 20 000 рублей и за счет повышения уровня рентабельности продаж на 12 000 рублей. Этот инструмент незаменим для глубокого понимания причин изменения финансовых результатов.

Методологические подходы и модели прогнозирования финансовых результатов

Если анализ финансовых результатов — это взгляд в прошлое, то прогнозирование — это попытка заглянуть в будущее. В мире бизнеса, полном неопределенности и рисков, финансовое прогнозирование становится компасом, позволяющим эффективно организовать финансово-хозяйственную деятельность, разрабатывать планы и сглаживать негативные воздействия внешней и внутренней среды. Важно понимать, что прогноз является основой для финансового плана и бюджета, но сам по себе не является планом. Прогнозирование — это процесс разработки системы финансовых прогнозов, а планирование — это уже конкретные действия, основанные на этих прогнозах.

Обзор универсальных методов прогнозирования

Универсальные методы прогнозирования представляют собой широкий спектр инструментов, применимых в различных сферах экономики и управления. Они позволяют формировать представление о будущих финансовых результатах, используя разнообразные подходы.

1. Метод экспертных оценок:
   Этот метод основан на интуиции, опыте и знаниях высококвалифицированных специалистов (экспертов) в определенной области. Эксперты анализируют имеющуюся информацию, оценивают вероятность различных событий и высказывают свои предположения о будущих тенденциях.
   • Преимущества: Позволяет учесть неформализуемые факторы, быстро получать прогнозы в условиях ограниченности данных, использовать уникальный опыт специалистов.
   • Недостатки: Субъективность, зависимость от квалификации и беспристрастности экспертов, сложность агрегирования разных мнений.
   • Применение: Часто используется для долгосрочного прогнозирования, оценки новых рынков, технологических сдвигов, где количественные данные ограничены.
2. Метод экстраполяции:
   Метод экстраполяции позволяет предсказывать будущие значения на основе имеющихся данных, проецируя на будущее ход событий, сложившийся в прошлом. Он предполагает, что тенденции, наблюдавшиеся в прошлом, сохранятся и в будущем, хотя бы на краткосрочную перспективу.
   • Виды экстраполяции:
     • Линейная экстраполяция: Самый простой вид, предполагающий линейное изменение показателя. Если, например, выручка компании росла на 10% ежегодно в течение последних пяти лет, линейная экстраполяция предскажет продолжение этого роста.
     • Полиномиальная экстраполяция: Использует полиномы для аппроксимации данных, что позволяет учесть более сложные, нелинейные тенденции.
     • Экспоненциальная экстраполяция: Подходит для показателей, растущих или падающих в геометрической прогрессии (например, быстрый рост стартапов или стагнация рынков).
   • Преимущества: Простота применения, особенно для краткосрочных прогнозов, не требует глубокого понимания внутренних причинно-следственных связей.
   • Недостатки: Не учитывает качественные изменения, переломные моменты, влияние новых факторов. Чем дольше горизонт прогнозирования, тем менее точным становится метод.
3. Индексный метод:
   Индексный метод в экономическом анализе представляет собой систему относительных показателей (индексов), которые позволяют изучать и сравнивать сложные экономические явления, выраженные в различных единицах измерения. Его основная цель — исследование тенденций изменения экономических показателей в динамике и сравнение их фактических уровней с запланированными или базисными.
   • Применение: Индексный метод может использоваться для прогнозирования полезного эффекта, мощностей оборудования, видов укрупненных затрат ресурсов на срок до 5 лет. Например, можно спрогнозировать изменение объема продаж, используя индексы цен и физического объема.

   Пример: Прогнозирование выручки через индексы цен и объема:

   Выручкапрогноз = Выручкабазис × Индекс цен × Индекс объема.

   • Преимущества: Позволяет агрегировать влияние различных факторов, выраженных в индексах, и получать комплексные оценки.
   • Недостатки: Требует наличия надежных индексов, которые сами по себе могут быть результатом прогнозирования.

Экономико-математические и эконометрические модели

Для более точного и научно обоснованного прогнозирования широко применяются экономико-математические и эконометрические модели. Они призваны определить количественное выражение связей между финансовыми показателями и факторами, которые их определяют.

1. Экономико-статистический метод:
   Этот метод заключается в исследовании и аналитике конкретных показателей предприятия, чаще всего проводится построение тренда с выводом прогноза на несколько периодов вперед. Он является более продвинутой формой экстраполяции, использующей статистические методы для выявления закономерностей.
   • Преимущества: Простота применения и возможность быстрого расчета с использованием автоматизированных средств (например, в Excel или специализированном ПО).
   • Недостатки: Неточность прогноза, если не учитывать существенные изменения внешней среды. Часто не учитывает инфляционные процессы и состояние рынка, что может привести к искажению результатов.
2. Эконометрические модели (включая регрессионный анализ):
   Это наиболее продвинутые методы, позволяющие строить сложные модели, описывающие взаимосвязи между экономическими переменными. К эконометрическим моделям прогнозирования финансового состояния предприятия относятся системы взаимосвязанных моделей, рекурсивные модели, модели временных рядов и, что особенно важно, регрессионные модели.

   Регрессионные модели направлены на определение количественного выражения связей между финансовыми показателями (зависимая переменная) и факторами, которые их определяют (независимые переменные).

   Простейшая линейная регрессионная модель может быть представлена формулой:

   y = a + b * x

   Где:

   • y — прогнозируемое значение (например, чистая прибыль).
   • x — фактор, влияющий на y (например, объем продаж, инвестиции в рекламу).
   • a — свободный член (пересечение с осью y), показывающий значение y, когда x = 0.
   • b — коэффициент регрессии, показывающий, на сколько единиц изменится y при изменении x на одну единицу.

   Пример: Прогнозирование чистой прибыли (y) на основе выручки (x).
   Если исторические данные показывают линейную зависимость, можно построить регрессионную модель, которая поможет предсказать чистую прибыль при заданном уровне выручки.

   Более сложные модели: могут включать несколько независимых переменных (множественная регрессия), нелинейные зависимости, а также учитывать временные ряды (авторегрессионные модели, модели скользящего среднего, ARIMA).

   • Преимущества: Высокая точность прогнозов при корректном построении модели, возможность количественной оценки влияния различных факторов, выявление скрытых закономерностей.
   • Недостатки: Требуют большого объема качественных данных, сложны в построении и интерпретации, чувствительны к мультиколлинеарности (корреляции между независимыми переменными).

Выбор конкретного метода или модели прогнозирования зависит от поставленных задач, доступности данных, горизонта прогнозирования и уровня неопределенности. Часто для повышения точности используют комбинацию различных методов.

Факторы, влияющие на финансовые результаты предприятия в современных условиях

Финансовые результаты предприятия — это не вакуумный показатель, а сложный результат взаимодействия множества сил, как внутренних, так и внешних. В современных экономических условиях, характеризующихся высокой динамикой и непредсказуемостью, особенно возрастает значимость анализа этих факторов, поскольку они могут оказывать как позитивное, так и негативное влияние на максимизацию доходов и минимизацию расходов. Чтобы обеспечивать выживаемость предприятия в условиях экономического кризиса и финансовой нестабильности, необходимо учитывать их влияние.

Внутренние факторы и их влияние

Внутренние факторы — это те рычаги управления, которые находятся под прямым контролем руководства предприятия. Эффективное использование этих факторов может значительно улучшить финансовые результаты, даже в неблагоприятных внешних условиях. К наиболее важным внутренним факторам роста прибыли, зависящим от деятельности предприятия, относятся:

• Повышение объема производства и реализации продукции: Очевидный, но фундаментальный фактор. Увеличение объемов продаж при сохранении или улучшении структуры затрат напрямую ведет к росту выручки и, как следствие, прибыли.
• Снижение себестоимости продукции: Этот фактор имеет прямое и значительное влияние на валовую прибыль и прибыль от продаж. Сокращение себестоимости может быть достигнуто за счет:
  • Оптимизации технологических процессов: Внедрение более эффективных технологий, автоматизация производства.
  • Экономии ресурсов: Снижение расхода сырья, материалов, энергии.
  • Рационализации логистики: Уменьшение транспортных и складских расходов.
  • Эффективного управления персоналом: Повышение производительности труда, сокращение непроизводственных затрат.

  Например, если предприятие находит нового поставщика сырья с более низкими ценами без потери качества, это напрямую сокращает себестоимость и увеличивает прибыль.

• Повышение качества продукции: Высокое качество способствует увеличению спроса, позволяет устанавливать более высокие цены и укреплять лояльность клиентов, что в конечном итоге позитивно сказывается на выручке и прибыли.
• Расширение ассортимента: Предложение новых продуктов или услуг может привлечь новых клиентов, увеличить объем продаж и открыть новые рынки сбыта.
• Повышение эффективности производственных фондов: Оптимальное использование оборудования, сокращение простоев, модернизация основных средств приводят к увеличению выпуска продукции и снижению амортизационных отчислений на единицу продукции.
• Рост производительности труда: Увеличение объема продукции, производимой одним сотрудником за единицу времени, позволяет снизить долю затрат на оплату труда в себестоимости и увеличить прибыль.

Внешние макроэкономические факторы

Внешние факторы представляют собой силы, не зависящие от деятельности конкретного предприятия, но оказывающие на него колоссальное влияние. В условиях нестабильной экономической ситуации в России, связанной с действующими санкциями и глобальными процессами, хозяйствующие субъекты вынуждены особенно тщательно учитывать их динамику.

1. Колебания курса рубля:
   • Для импортеров: Ослабление рубля (рост курса иностранных валют) приводит к удорожанию импортного сырья, комплектующих и оборудования, что увеличивает себестоимость продукции и снижает прибыль.
   • Для экспортеров: Ослабление рубля, напротив, может быть выгодно, так как выручка в иностранной валюте конвертируется в большее количество рублей, увеличивая рублевую прибыль.
   • Для всех: Нестабильность курса создает неопределенность в планировании и ценообразовании.
2. Рост инфляции:
   Инфляция — это процесс обесценивания денег, проявляющийся в росте общего уровня цен на товары и услуги. Уровень инфляции в России является критически важным внешним фактором. Потребительские цены в России в 2024 году (в декабре 2024-го по отношению к декабрю 2023-го) выросли на 9,52%. Годовая инфляция в России в январе 2024 года составила 7,44%.
   • Влияние инфляции на финансовые результаты:
     • Удорожание ресурсов: Рост цен на сырье, материалы, энергию, комплектующие увеличивает себестоимость продукции.
     • Увеличение операционных расходов: Растут затраты на аренду, коммунальные услуги, заработную плату.
     • Снижение покупательной способности населения: Высокая инфляция может привести к падению реальных доходов потребителей, что снижает спрос на продукцию предприятия.
     • Искажение показателей: В условиях инфляции номинальные показатели прибыли могут расти, но реальная покупательная способность этой прибыли снижается.
3. Динамика ключевой ставки Центрального банка РФ:
   Ключевая ставка ЦБ РФ оказывает существенное влияние на всю экономику, и особенно на финансовые результаты предприятий, зависящих от заемного капитала. В течение 2023-2025 годов наблюдалась значительная динамика:
   • С 24 июля 2023 года ставка выросла с 8,50% до 16,00% к 18 декабря 2023 года.
   • К 28 октября 2024 года она достигла пика в 21%.
   • Затем последовало снижение до 17% к 15 сентября 2025 года.
   • Влияние изменения ключевой ставки:
     • Повышение ключевой ставки: Приводит к удорожанию кредитов для бизнеса, так как банки поднимают процентные ставки по займам. Это увеличивает финансовые расходы предприятий и снижает их чистую прибыль. Также удорожание кредитов может замедлить инвестиционную активность.
     • Снижение ключевой ставки: Делает кредиты более доступными и дешевыми, стимулируя инвестиции и рост производства, что может позитивно сказаться на финансовых результатах.
     • Влияние на покупательскую активность: Изменение ключевой ставки влияет на ставки по потребительским кредитам и депозитам, что, в свою очередь, сказывается на покупательской способности населения и спросе на товары и услуги.

   Актуальные проблемы формирования финансового результата деятельности организац��й в современных условиях включают именно это комплексное влияние ключевой ставки, уровня инфляции и курса валют. Понимание этих факторов и их грамотный учет в анализе и прогнозировании являются залогом устойчивого развития предприятия.

Таблица 2: Влияние ключевых внешних макроэкономических факторов (2023-2025)

Фактор	Динамика (2023-2025 гг.)
Курс рубля	Нестабильность, колебания (ослабление/укрепление)
Инфляция	Рост: 9,52% в декабре 2024 г. (год к году), 7,44% в январе 2024 г. (год к году)
Ключевая ставка ЦБ РФ	Рост: с 8,5% (24.07.2023) до 16,0% (18.12.2023), пик 21% (28.10.2024), снижение до 17% (15.09.2025)

Роль анализа и прогнозирования в управлении и принятии решений

В лабиринте современного бизнеса, где каждый шаг чреват как возможностями, так и рисками, финансовый анализ и прогнозирование выступают в роли надежного проводника. Их главная задача — снизить неизбежную неопределенность, связанную с принятием экономических решений, ориентированных в будущее. Без глубокого понимания текущего состояния и предвидения будущих тенденций, любое управленческое решение становится, по сути, игрой в рулетку.

Финансовый анализ как основа управленческих решений

Финансовый анализ — это не просто констатация фактов из прошлого, а мощный диагностический инструмент, который позволяет выявить сильные и слабые стороны компании, оценить риски и определить возможности для роста. Именно он служит основой для принятия широкого спектра управленческих решений, определяющих стратегическое и тактическое развитие предприятия:

• Инвестирование: Анализ доходности активов, оценка инвестиционных проектов и их влияния на финансовые результаты позволяют принимать обоснованные решения о вложении средств. Например, анализ ROA и ROE помогает понять, насколько эффективно используются уже инвестированные средства и какие проекты могут принести наибольшую отдачу.
• Распределение активов: Оптимальная структура активов (соотношение оборотных и внеоборотных активов) влияет на ликвидность и эффективность. Финансовый анализ помогает определить, куда следует перераспределить ресурсы для максимизации прибыли.
• Стратегическое планирование: Долгосрочные планы развития (например, выход на новые рынки, запуск новой продуктовой линейки) невозможны без глубокого анализа финансовых показателей и их прогнозирования на несколько лет вперед.
• Оптимизация бизнес-процессов: Выявление неэффективных статей затрат через вертикальный и факторный анализ позволяет оптимизировать операционные процессы, сократить издержки и повысить прибыльность.
• Снижение издержек: Детальный анализ себестоимости и операционных расходов дает возможность определить резервы для их сокращения, что напрямую влияет на прибыль от продаж.
• Повышение конкурентоспособности: Сравнительный анализ с конкурентами позволяет выявить конкурентные преимущества и недостатки, а также разработать стратегии для их усиления или устранения.

Таким образом, финансовый анализ — это фундамент, на котором строятся все ключевые управленческие решения, направленные на повышение эффективности и устойчивости бизнеса. Разве не очевидно, что без такого фундамента любое здание будет непрочным?

Прогнозирование финансовых рисков и индикаторы банкротства

Управление финансами неразрывно связано с прогнозированием. Прогнозирование показателей деятельности организации позволяет произвести комплексный анализ и оценку финансовых и экономических перспектив развития, сформулировать оптимальную стратегию развития. Основной целью прогнозирования финансовых результатов на очередной финансовый год является оценка динамики и анализ взаимосвязи показателей, непосредственно связанных с финансовым состоянием предприятия.

Особенно важна роль прогнозирования в раннем выявлении финансовых рисков и потенциальной угрозы банкротства. Недостаточный объем прибыли и ее отрицательная динамика уже являются серьезными сигналами о повышении финансовых рисков и неэффективности бизнеса. Прогнозирование позволяет не просто констатировать факт, но и предвидеть его.

Ранние индикаторы возможного банкротства можно разделить на несколько групп:

1. Денежные затруднения:
   • Просроченные платежи: Несвоевременное выполнение обязательств перед поставщиками, кредиторами, государством.
   • Неплатежеспособность: Неспособность покрывать текущие обязательства оборотными активами.
   • Увеличивающиеся долги: Постоянный рост кредиторской задолженности, отсутствие адекватных источников ее погашения.
   • Сокращение доходов: Длительное снижение выручки или прибыли, не связанное с сезонными колебаниями.
   • Отрицательный денежный поток: Постоянный отток денежных средств, превышающий приток.
2. Косвенные признаки (внутренние изменения компании):
   • Сокращение штата: Увольнение сотрудников, особенно ключевых специалистов, может свидетельствовать о финансовых проблемах.
   • Уменьшение объема производства: Снижение производственной активности, не связанное с реструктуризацией или оптимизацией.
   • Реорганизация: Частые и несвоевременные реорганизации, особенно в сторону сокращения масштабов деятельности.
   • Конфликты в высшем руководстве: Разногласия между акционерами или топ-менеджерами могут парализовать управление и привести к кризису.
   • Потеря ключевых клиентов: Отток крупных заказчиков, снижение доли рынка.
   • Падение рыночной стоимости акций (для публичных компаний).
3. Законодательные нормы для ООО (Российская Федерация):
   В соответствии с Федеральным законом «О несостоятельности (банкротстве)» для юридических лиц (в частности, ООО) признаки банкротства включают:
   • Сумма долга свыше 300 000 рублей.
   • Неспособность выплатить долг более 3 месяцев с даты, когда он должен был быть исполнен.

Прогнозирование позволяет заблаговременно выявить эти индикаторы и разработать антикризисные меры, будь то реструктуризация долга, поиск новых источников финансирования, оптимизация затрат или изменение бизнес-модели. Рост прибыли, в свою очередь, формирует базу для дальнейшего экономического развития предприятия и укрепления его финансовых отношений с партнерами, создает условия для самофинансирования.

Таким образом, анализ и прогнозирование — это не просто академические дисциплины, а жизненно важные инструменты для выживания и процветания бизнеса в условиях постоянно меняющегося мира.

Информационные технологии и программные продукты в финансовом анализе и прогнозировании

В XXI веке, в эпоху цифровизации, когда объемы данных растут экспоненциально, а скорость принятия решений становится критическим конкурентным преимуществом, информационные технологии (ИТ) играют определяющую роль в финансовом анализе и прогнозировании. Использование ИТ позволяет значительно упростить ведение бухгалтерии и составление сводных отчетов, помогает выбрать оптимальные варианты решения конкретных задач, повышает эффективность работы организаций и способствует поддержанию финансовой стабильности.

Преимущества автоматизированных систем

Внедрение автоматизированных систем для финансового анализа и прогнозирования приносит предприятию целый ряд неоспоримых преимуществ:

1. Повышение точности и минимизация ошибок: Человеческий фактор неизбежно вносит погрешности в расчеты и ручной ввод данных. Автоматизированные системы исключают эти риски, обеспечивая высокую точность и надежность финансовых данных.
2. Экономия времени и ресурсов: Ручной сбор, обработка и анализ больших массивов данных требуют значительных временных и трудовых затрат. ПО выполняет эти операции мгновенно, высвобождая ценные ресурсы для более сложной аналитической работы.
3. Оперативность принятия решений: Быстрый доступ к актуальной и достоверной финансовой информации позволяет менеджерам принимать своевременные и обоснованные управленческие решения, реагируя на изменения рынка в режиме реального времени.
4. Повышение точности прогнозов: Благодаря использованию сложных алгоритмов, статистических моделей и возможности быстрого тестирования различных сценариев, автоматизированные системы позволяют строить более точные и реалистичные финансовые прогнозы.
5. Более эффективное управление денежными потоками: Системы помогают отслеживать движение денежных средств, прогнозировать кассовые разрывы и оптимизировать оборачиваемость капитала.
6. Оптимизация управленческого учета: Автоматизация позволяет не только вести бухгалтерский учет, но и формировать детальные управленческие отчеты, настроенные под специфические потребности бизнеса, что улучшает контроль и планирование.
7. Консолидация данных: Возможность объединения информации из различных источников (бухгалтерские системы, CRM, ERP, банковские выписки) в единую аналитическую платформу.
8. Сравнение финансовых показателей в динамике: Автоматическое построение графиков и таблиц, отражающих изменения показателей за выбранные периоды.
9. Расчет ключевых финансовых коэффициентов: Мгновенный расчет десятков коэффициентов рентабельности, ликвидности, финансовой устойчивости и их интерпретация.
10. Моделирование финансовых сценариев: Возможность построения «что, если» сценариев для оценки влияния различных факторов на финансовые результаты.
11. Выявление потенциальных финансовых рисков и возможностей: Интеллектуальные алгоритмы могут идентифицировать аномалии и предупреждать о потенциальных проблемах или неочевидных возможностях.

Обзор специализированного ПО

Рынок программного обеспечения предлагает широкий спектр решений для автоматизации финансового анализа и прогнозирования, от универсальных систем до узкоспециализированных продуктов.

1. Системы финансовой предсказательной аналитики (СФПА):
   СФПА — это передовые программные комплексы, которые используют методы машинного обучения и искусственного интеллекта для прогнозирования будущих финансовых событий на основе исторических моделей данных. Финансовые специалисты могут использовать СФПА для:
   • Прогнозирования движения активов.
   • Управления инвестиционной стратегией.
   • Оценки кредитных рисков.
   • Оптимизации ценовой политики.
   • Прогнозирования доходов и расходов.
2. Автоматизированные системы бюджетирования (АСБ):
   АСБ — это специализированные системы, предназначенные для автоматизации процесса бюджетирования на предприятии. Они позволяют:
   • Формировать, анализировать и контролировать бюджетные показатели.
   • Планировать средства по центрам финансовой ответственности.
   • Сравнивать текущие результаты экономической деятельности с плановыми показателями.
   • Оценивать изменения бюджетных параметров и их влияние на финансовое положение компании.
3. Конкретные программные продукты на отечественном рынке:
   На отечественном рынке существует множество программ, позволяющих автоматизировать процесс организации и проведения финансового анализа:
   • «ФинЭкАнализ»: Эта программа реализует десятки различных методик финансового анализа, менеджмента, оценки управления и прогнозирования. Она позволяет генерировать отчеты с выводами, таблицами и графиками, а также рассчитывать финансовые коэффициенты, предлагая комплексный инструментарий для глубокого исследования.
   • «ИНЭК-Аналитик»: Еще одно популярное решение, предоставляющее широкие возможности для финансового анализа, планирования и контроля, ориентированное на средний и крупный бизнес.
   • «1С:Рарус:Финансовый анализ»: Продукт, интегрированный с популярной платформой «1С», что делает его удобным для предприятий, уже использующих решения «1С» для бухгалтерского и управленческого учета. Он предлагает инструменты для анализа финансовой отчетности, оценки рисков и формирования управленческих отчетов.

Использование этих и других информационных систем становится неотъемлемой частью работы современного финансового специалиста, обеспечивая эффективность, точность и стратегическую глубину в анализе и прогнозировании финансовых результатов.

Заключение

В завершение нашего комплексного исследования можно с уверенностью констатировать, что анализ и прогнозирование финансовых результатов являются не просто важными, но и жизненно необходимыми элементами эффективного управления предприятием в условиях динамичной и непредсказуемой экономической среды. Цель курсовой работы — разработка практических рекомендаций по улучшению финансовых результатов на основе глубокого анализа и прогнозирования — была достигнута через последовательное выполнение поставленных задач.

Мы выяснили, что финансовые результаты — это многогранный экономический итог деятельности, отражающий эффективность всех аспектов функционирования компании, от операционной до инвестиционной деятельности. Различные подходы к трактовке этого понятия, как в отечественной, так и в мировой практике, подчеркивают его комплексный характер и центральное место в экономической теории.

Система оценки финансовых результатов, включающая абсолютные (выручка, валовая прибыль, чистая прибыль) и относительные (коэффициенты рентабельности) показатели, позволяет получить всестороннюю картину финансового здоровья предприятия. Мы подробно рассмотрели методики их расчета и экономический смысл, что является фундаментом для дальнейшего анализа.

Исследование методов анализа показало, что горизонтальный, вертикальный, трендовый и сравнительный анализы, а также анализ относительных показателей, позволяют выявить ключевые тенденции и структурные изменения. Особое внимание было уделено факторному анализу с использованием метода цепных подстановок, который дает возможность количественно оценить влияние отдельных факторов на конечный результат, превращая констатацию фактов в понимание причин.

В разделе о прогнозировании были представлены универсальные методы (экспертных оценок, экстраполяции, индексный) и более сложные экономико-математические и эконометрические модели, включая регрессионный анализ. Оценка их преимуществ и недостатков показала, что выбор инструментария должен быть обусловлен спецификой задачи, горизонтом прогнозирования и доступностью данных.

Ключевым аспектом работы стал детальный анализ факторов, влияющих на финансовые результаты. Были четко разграничены внутренние факторы, поддающиеся управлению (объем производства, себестоимость, качество), и внешние макроэкономические факторы (колебания курса рубля, уровень инфляции, динамика ключевой ставки ЦБ РФ). Особое внимание к актуальным данным по инфляции (9,52% в 2024 году) и колебаниям ключевой ставки (от 8,5% до 21% и обратно до 17% в 2023-2025 гг.) позволило продемонстрировать, как эти внешние условия формируют контекст для принятия финансовых решений.

Была обоснована решающая роль анализа и прогнозирования в управлении и принятии стратегических решений, от инвестирования до оптимизации бизнес-процессов. Кроме того, подчеркнута значимость прогнозирования для раннего выявления финансовых рисков и индикаторов банкротства, что позволяет своевременно принимать корректирующие меры.

Наконец, мы рассмотрели, как современные информационные технологии и специализированные программные продукты (СФПА, АСБ, «ФинЭкАнализ») трансформируют финансовый анализ, повышая его точность, оперативность и эффективность.

Ключевые практические рекомендации по улучшению финансовых результатов предприятия:

1. Постоянный мониторинг и адаптация к макроэкономическим факторам: В условиях высокой инфляции и волатильности ключевой ставки, предприятиям необходимо регулярно пересматривать бюджеты, ценовую политику и структуру затрат. Использование сценариев прогнозирования, учитывающих различные траектории инфляции и процентных ставок, позволит быть готовыми к изменениям.
2. Оптимизация внутренней эффективности через факторный анализ: Регулярное проведение факторного анализа прибыли от продаж с использованием метода цепных подстановок позволит точно определять, какие внутренние факторы (объем производства, себестоимость, ассортимент) оказывают наибольшее влияние на финансовые результаты, и целенаправленно работать над их улучшением.
3. Внедрение современных методов прогнозирования: Для повышения точности прогнозов чистой прибыли и денежных потоков рекомендуется использовать эконометрические модели, такие как регрессионный анализ, интегрируя в них как внутренние, так и ключевые внешние факторы (например, курс валют, индекс потребительских цен).
4. Активное использование информационных технологий: Инвестирование в специализированные программные продукты для финансового анализа и бюджетирования (например, «ФинЭкАнализ» или аналоги) позволит автоматизировать рутинные процессы, повысить точность расчетов, ускорить принятие решений и улучшить качество прогнозов.
5. Разработка системы раннего предупреждения о финансовых рисках: На основе анализа и прогнозирования необходимо построить систему индикаторов, включающую не только законодательные признаки банкротства, но и внутренние сигналы (динамика дебиторской/кредиторской задолженности, стабильность денежных потоков, изменения в структуре затрат), чтобы своевременно реагировать на возникающие угрозы.

Применение этих рекомендаций позволит предприятиям не только эффективно анализировать свое прошлое, но и уверенно строить финансово устойчивое будущее.

Список использованной литературы

1. Методические указания по выполнению курсовой и контрольной работ. М.: ВЗФЭИ, 2003.
2. Шим Дж.К., Сигел Дж.Г. Методы управления стоимостью и анализа затрат. М.: Финансы: ЮНИТИ, 2003. 300 с.
3. Лукасевич И.Я. Анализ финансовых операций. М.: Диалектика, 2002. 150 с.
4. Анискин Ю.П. Планирование и контроллинг. М.: КНОРУС, 2005. 130 с.
5. Ван Хорн Дж.К., Вахович Дж. Основы финансового менеджмента. М.: АСПЕКТ-ПРЕСС, 2001. 300 с.
6. Бригхем Ю., Гапенски Л. Финансовый менеджмент: полный курс. СПб., 1997.
7. Бригхем Ю. Энциклопедия финансового менеджмента. М.: ИНФРА-М, 1998. 230 с.
8. Ковалев В.В. Введение в финансовый менеджмент. М.: ННФРА-М, 1999. 50 с.
9. Финансовый менеджмент: Теория и практика / под ред. Е.С. Стояновой. М.: Финансы и статистика, 2000. 350 с.
10. Баранов В.В. Финансовый менеджмент: Механизмы финансового управления предприятиями в традиционных и наукоемких отраслях. М., 2002.
11. Бланк И.А. Финансовый менеджмент. Киев: Ника-Центр, 2001. 170 с.
12. Бочаров В.В., Леонтьев В.Е. Корпоративные финансы. СПб.: Питер, 2002.
13. Брейли Р., Майерс С. Принципы корпоративных финансов. М.: КНОРУС, 1997. 280 с.
14. Бригхем Ю., Гапенски Л. Финансовый менеджмент. СПб.: Питер, 1997. 140 с.
15. Бригхем Ю. Энциклопедия финансового менеджмента. М.: АСПЕКТ-ПРЕСС, 1998. 270 с.
16. Понятие, сущность и значение финансовых результатов предприятия. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/ponyatie-suschnost-i-znachenie-finansovyh-rezultatov-predpriyatiya (дата обращения: 18.10.2025).
17. Понятие и сущность финансовых результатов деятельности предприятия. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/ponyatie-i-suschnost-finansovyh-rezultatov-deyatelnosti-predpriyatiya (дата обращения: 18.10.2025).
18. Теоретические основы анализа финансовых результатов коммерческой организации. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/teoreticheskie-osnovy-analiza-finansovyh-rezultatov-kommercheskoy-organizatsii (дата обращения: 18.10.2025).
19. Теоретические и методические основы анализа финансовых результатов // Вестник академии знаний. URL: https://www.elibrary.ru/item.asp?id=48600109 (дата обращения: 18.10.2025).
20. Анализ факторов, влияющих на финансовые результаты деятельности предприятия // Международный журнал прикладных и фундаментальных исследований. URL: https://applied-research.ru/ru/article/view?id=7532 (дата обращения: 18.10.2025).
21. Анализ факторов, влияющих на финансовые результаты деятельности компании. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/analiz-faktorov-vliyayuschih-na-finansovye-rezultaty-deyatelnosti-kompanii (дата обращения: 18.10.2025).
22. Методы прогнозирования финансового состояния предприятия на современном этапе // Научный вестник: финансы, банки, инвестиции. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/metody-prognozirovaniya-finansovogo-sostoyaniya-predpriyatiya-na-sovremennom-etape (дата обращения: 18.10.2025).
23. Практические аспекты прогнозирования финансовых показателей компании // Вестник университета. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/prakticheskie-aspekty-prognozirovaniya-finansovyh-pokazateley-kompanii (дата обращения: 18.10.2025).
24. Актуальные проблемы формирования финансового результата деятельности организаций в современных условиях. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/aktualnye-problemy-formirovaniya-finansovogo-rezultata-deyatelnosti-organizatsiy-v-sovremennyh-usloviyah (дата обращения: 18.10.2025).
25. Методы финансового планирования // Евразийский научный журнал. URL: https://esj.today/PDF/10ESJ417.pdf (дата обращения: 18.10.2025).
26. Прогнозирование финансовых результатов деятельности организации // Экономика: вчера, сегодня, завтра. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/prognozirovanie-finansovyh-rezultatov-deyatelnosti-organizatsii (дата обращения: 18.10.2025).
27. Экспертные методы прогнозирования финансовой устойчивости организации в системе методов бизнес-анализа // Вестник Алтайской академии экономики и права. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/ekspertnye-metody-prognozirovaniya-finansovoy-ustoychivosti-organizatsii-v-sisteme-metodov-biznes-analiza (дата обращения: 18.10.2025).
28. Российские Системы финансовой предсказательной аналитики // Soware. URL: https://soware.ru/categories/finansovaya-predskazatelnaya-analitika?country=ru (дата обращения: 18.10.2025).
29. Программа для финансового анализа // ФинЭкАнализ. URL: https://www.finecan.ru/programma (дата обращения: 18.10.2025).
30. Использование информационных технологий в анализе финансовой деятельности предприятия. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/ispolzovanie-informatsionnyh-tehnologiy-v-analize-finansovoy-deyatelnosti-predpriyatiya (дата обращения: 18.10.2025).
31. Лучшие Системы финансового анализа — 2025, список программ // Soware. URL: https://soware.ru/categories/sistemy-finansovogo-analiza (дата обращения: 18.10.2025).
32. Влияние информационных технологий на финансовую деятельность предприятия // Научное обозрение. Экономические науки. URL: https://science-economy.ru/ru/article/view?id=1117 (дата обращения: 18.10.2025).
33. Обзор и сравнение программных продуктов для анализа финансового состояния предприятия // Молодой ученый. URL: https://moluch.ru/archive/256/58888/ (дата обращения: 18.10.2025).
34. Информационные технологии в финансовом анализе. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/informatsionnye-tehnologii-v-finansovom-analize (дата обращения: 18.10.2025).