Курсовая по финансовому анализу: пошаговое руководство 2025

Всё начинается с убедительного введения

Качественное введение — это не формальность, а возможность захватить внимание и доказать значимость вашей работы. Его главная задача — показать, что анализ финансового состояния является ключевым инструментом для выживания и процветания любой компании в современной экономике. Такие понятия, как прибыльность, платежеспособность и устойчивость, — это не абстрактные термины, а жизненно важные показатели здоровья бизнеса.

Актуальность темы курсовой работы легко обосновать: в условиях жесткой конкуренции именно грамотное управление финансами, основанное на глубоком и всестороннем анализе, позволяет находить скрытые точки роста, оптимизировать ресурсы и избегать кассовых разрывов, ведущих к банкротству. Анализ помогает принимать обоснованные управленческие решения, а не действовать вслепую.

Во введении необходимо четко определить рамки вашего исследования:

Объект исследования: конкретное предприятие (например, ПАО «Норникель»).
Предмет исследования: его финансовое состояние, а также процессы и показатели, его характеризующие.

Далее сформулируйте главную цель работы. Например: «Провести комплексный анализ финансового состояния ПАО «Норникель» за период 2022–2024 гг. и разработать практические рекомендации по его улучшению».

Эту цель следует разбить на несколько конкретных задач:

Изучить теоретические основы и методики анализа финансового состояния предприятия.
Провести анализ структуры и динамики активов и пассивов бухгалтерского баланса.
Рассчитать и оценить в динамике показатели финансовой устойчивости, ликвидности, рентабельности и деловой активности.
Сформулировать итоговые выводы о финансовом состоянии предприятия и предложить пути его укрепления.

Глава 1. Разбираемся в теории, чтобы говорить на языке цифр

Прежде чем погружаться в расчеты, необходимо создать прочный теоретический фундамент. Это позволит вам не просто механически считать коэффициенты, а понимать их глубинный экономический смысл. Финансовый анализ — это процесс изучения ключевых параметров и показателей, характеризующих финансовое положение компании, для принятия взвешенных решений.

Центральными понятиями, которые станут основой вашей работы, являются:

Финансовая устойчивость — это способность предприятия функционировать и развиваться, сохраняя баланс между собственными и заемными средствами и поддерживая свою платежеспособность в долгосрочной перспективе.
Ликвидность и платежеспособность — эти понятия часто путают, но их важно различать. Ликвидность — это способность активов компании быстро и без потерь превращаться в деньги. Платежеспособность — это способность компании своевременно и в полном объеме погашать свои краткосрочные обязательства. Высоколиквидная компания, как правило, всегда платежеспособна.

Ключевая мысль: ликвидность — это потенциал, а платежеспособность — его реализация в конкретный момент времени.

В ходе анализа мы будем оперировать несколькими основными группами показателей, каждая из которых раскрывает свой аспект деятельности: показатели ликвидности, финансовой устойчивости, рентабельности и деловой активности.

Информационной базой для всех расчетов служит официальная бухгалтерская (финансовая) отчетность предприятия. Главными документами для вас станут Бухгалтерский баланс и Отчет о финансовых результатах.

Глава 2. Готовим плацдарм для анализа, или Где брать данные

Аналитическая часть курсовой работы начинается с подготовки исходных данных. Отчетность публичных акционерных обществ (ПАО) можно легко найти в открытом доступе на их официальных сайтах в разделе «Инвесторам и акционерам» или на специализированных порталах центров раскрытия корпоративной информации (например, e-disclosure.ru).

Первый практический шаг — это предварительный анализ баланса. Он включает в себя:

Горизонтальный анализ: сравнение показателей на конец периода с данными на начало периода (или за предыдущие годы) для выявления их абсолютного и относительного (в процентах) прироста. Это показывает динамику.
Вертикальный анализ: расчет удельного веса (доли) каждой статьи в общем итоге актива или пассива баланса. Это показывает структуру имущества и источников его финансирования.

Чтобы не запутаться в цифрах, создайте рабочий файл в Excel или Google Таблицах. Сведите в него агрегированные данные из Бухгалтерского баланса и Отчета о финансовых результатах за исследуемый период (обычно 2-3 года). Эта таблица станет вашим главным инструментом для всех последующих вычислений.

Перед началом расчетов обязательно выполните простую проверку на корректность данных: итоговая сумма по строке «Актив» должна быть строго равна итоговой сумме по строке «Пассив» за каждый период. Это золотое правило бухгалтерского учета.

Глава 2.1. Измеряем запас прочности компании через анализ финансовой устойчивости

Финансовая устойчивость — это, по сути, ответ на вопрос: «Насколько крепко компания стоит на ногах?». Она показывает, в какой степени бизнес зависим от кредиторов и инвесторов и способен ли он противостоять экономическим трудностям, опираясь на собственные ресурсы. Анализ устойчивости принято проводить с помощью абсолютных и относительных показателей.

Абсолютные показатели

Они дают представление о структуре капитала в денежном выражении. Ключевыми являются:

Собственный оборотный капитал (СОК): Рассчитывается как разница между оборотными активами и краткосрочными обязательствами. Если значение СОК положительное, это хороший знак — компания финансирует свою текущую деятельность, не прибегая к долгосрочным кредитам для покрытия краткосрочных нужд.
Чистые активы: Это реальная стоимость имущества компании, свободная от долгов. Рассчитываются как разница между всеми активами компании и ее обязательствами. Рост чистых активов в динамике — одна из главных целей управления финансами.

Относительные показатели (коэффициенты)

Они позволяют оценить структуру капитала вне зависимости от масштабов компании и сравнить ее с нормативными значениями. Основные из них:

Коэффициент автономии (финансовой независимости). Формула: Собственный капитал / Активы. Показывает долю активов, которые сформированы за счет собственных средств. Нормативное значение — более 0.5. Чем выше показатель, тем стабильнее и независимее компания.
Коэффициент финансовой зависимости. Формула: Заемный капитал / Активы. Зеркальный к коэффициенту автономии показатель. Показывает долю активов, профинансированную за счет долгов. Рост этого коэффициента в динамике сигнализирует о повышении финансовых рисков.

На основе этих показателей можно сделать вывод о типе финансовой устойчивости: абсолютная, нормальная, неустойчивая или кризисная.

Глава 2.2. Оцениваем способность платить по счетам через анализ ликвидности

Если устойчивость — это стратегический запас прочности, то ликвидность — это тактическая способность компании выживать «здесь и сейчас». Анализ ликвидности баланса основан на простой логике: мы сопоставляем активы, сгруппированные по скорости их превращения в деньги, с обязательствами, сгруппированными по срочности их погашения.

Для детальной оценки рассчитывают три ключевых коэффициента.

Основные коэффициенты ликвидности
Коэффициент	Экономический смысл	Норматив
Коэффициент текущей ликвидности	Показывает, сколько рублей текущих активов (оборотных средств) приходится на один рубль краткосрочных обязательств. Отражает общую способность платить по счетам в течение года.	1.5 – 2.0
Коэффициент быстрой (срочной) ликвидности	Аналогичен предыдущему, но из состава активов исключаются наименее ликвидные запасы. Показывает, может ли компания погасить долги без необходимости срочной распродажи товаров и материалов.	0.8 – 1.0
Коэффициент абсолютной ликвидности	Показывает, какую часть краткосрочных долгов компания может погасить немедленно за счет самых ликвидных активов — денежных средств и краткосрочных финансовых вложений.	≥ 0.2

Важно помнить, что нормативные значения — это лишь ориентир. Для торговой компании с высокой оборачиваемостью запасов и для капиталоемкого промышленного предприятия нормы будут различаться. Главное — анализировать динамику этих коэффициентов за 2-3 года. Их синхронное снижение является тревожным сигналом.

Глава 2.3. Анализируем эффективность бизнеса через рентабельность и деловую активность

После оценки баланса мы переходим к анализу конечных результатов деятельности компании. Рентабельность — это главный индикатор эффективности. В отличие от абсолютной суммы прибыли, она является относительным показателем и отвечает на вопрос: «Насколько эффективно мы использовали наши ресурсы?».

Ключевые показатели рентабельности:

Рентабельность продаж (ROS): Показывает, сколько копеек чистой прибыли приносит каждый рубль выручки.
Рентабельность активов (ROA): Демонстрирует способность активов компании генерировать прибыль. Это индикатор эффективности управления всеми имеющимися ресурсами.
Рентабельность собственного капитала (ROE): Один из важнейших показателей для инвесторов. Он показывает, какую отдачу приносят вложения собственников бизнеса.

В связке с рентабельностью анализируют деловую активность, или оборачиваемость. Эти показатели характеризуют скорость оборота капитала. Чем быстрее оборачиваются активы или обязательства, тем эффективнее работает компания. Например, ускорение оборачиваемости дебиторской задолженности означает, что компания стала быстрее получать деньги от своих покупателей. Рост рентабельности на фоне ускорения оборачиваемости — это признак здорового и эффективно управляемого бизнеса.

Как грамотно сформулировать выводы и безупречно оформить работу

Заключение — это не пересказ основной части, а синтез полученных результатов. Его структура должна логически отвечать на задачи, которые вы поставили во введении. Не нужно приводить расчеты, только итоговые выводы по каждому аналитическому блоку.

Примерная структура выводов может быть такой:

В ходе выполнения курсовой работы были решены поставленные задачи. Теоретический анализ показал, что…
Анализ финансовой устойчивости предприятия за период … выявил, что … (например, зависимость от заемных средств находится в пределах нормы, но наблюдается тенденция к ее росту).
Оценка ликвидности продемонстрировала, что… (например, значения коэффициентов текущей и быстрой ликвидности соответствуют нормативам).
На основе проведенного анализа можно сделать общий вывод о том, что финансовое состояние предприятия является в целом удовлетворительным, однако существуют риски, связанные с…

Логичным завершением выводов станут 2-3 практические рекомендации, направленные на решение выявленных проблем. Например: «Для повышения финансовой устойчивости рекомендуется оптимизировать структуру капитала за счет увеличения доли нераспределенной прибыли…».

Перед сдачей работы обязательно пройдитесь по финальному чек-листу:

Объем: Убедитесь, что работа соответствует требуемому объему (обычно 25-30 страниц).
Титульный лист: Проверьте правильность оформления по методичке вашего вуза.
Список литературы: Убедитесь, что все использованные источники указаны и оформлены по ГОСТу.
Нумерация: Проверьте сквозную нумерацию страниц, а также всех таблиц и рисунков в работе.
Уникальность: Прогоните текст через систему проверки на плагиат, чтобы убедиться в его оригинальности.

Список использованной литературы

Анализ финансово-экономической деятельности предприятия [Текст] : учеб.-практ. пособие [Текст]/ М. С. Абрютина, А. В. Грачев. — 3-е изд., перераб. и испр. — М.: Дело и Сервис, 2008. – 417 с.
Антикризисное управление: от банкротства к финансовому оздоровлению [Текст]/ Под ред. Иванова Г.П. — М.: Закон и право, 2010. – 311 с.
Большой бухгалтерский словарь [Текст] / Под ред. А.Н.Азрилияна. – М.: Институт новой экономики, 2007. – 574 с.
Банковское дело [Текст]/Под ред. О.И. Лаврушина. — М.: Банк. и биржевой науч.-консультац. центр, 2009. — 428 с.
Баканов, М.И. Теория экономического анализа [Текст]/М.И. Баканов, А.Д. Шеремет — М.: Прогресс,2007. — 288 с.
Балабанов, И.Т. Финансовый анализ и планирование хозяйствующего субъекта. – 2 изд., доп. [Текст]/И.Т. Балабанов – М.: Финансы и статистика, 2008. – 333 с.
Бланк, И.А. Управление финансовыми рисками [Текст]/И.А. Бланк — К.: Ника-Центр, 2007. — 600 с.
Вахрин, П.И. Финансовый анализ в коммерческих и некоммерческих организациях: Учебное пособие [Текст]/П.И. Вахрин — М.: Издательско-книготорговый центр «Маркетинг», 2008. — 320 с.
Гиляровская, Л.Т. Финансово-инвестиционный анализ и аудит коммерческих организаций [Текст]/Л.Т. Гиляровская, Д.А. Ендовицкий — Воронеж: Издательство Воронежского государственного университета, 2007. — 336 с.
Ефимова, О.В. Финансовый анализ [Текст]/О.В. Ефимова — М.: Дело, 2007. — 324 с.
Кейлер, В.А. Экономика предприятия: Курс лекций [Текст]/В.А. Кейлер – М.: ИНФРА – М.: Новосибирск: НГАЭиУ, «Сибирское соглашение», 2009, 132 с.
Ковалев, В.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: учебник [Текст]/В.В. Ковалев, О.Н. Волкова – М.: Проспект, 2007 – 424 с.
Крейнина, М.Н. Финансовое состояние предприятия. Методы оценки [Текст]: учебное пособие / М.Н.Крейнина. – М.: ИКЦ «ДИС», 2007. – 224 с.
Крутик, А.Б. Антикризисный менеджмент [Текст]: Превентивные методы управления [Текст] / А. Б. Крутик, А. И. Муравьев. СПб. [и др.]: — СПб.: Питер, 2008. — 430 с.
Крутик, А.Б. Основы финансовой деятельности [Текст]/А.Б. Крутик, М.М. Хайкин. – М.: Дело, 2007. – 448 с.
Карамова, О.В. История русской экономической мысли. Ч. 2 [Текст]/О.В. Карамова, Т.Г. Семенкова — М.: Финансовая академия, 2007. – 354 с.
Лишанский, М.Л. Финансы в сельском хозяйстве [Текст]/М.Л. Лишанский, И.Б. Маслова — М.: ИНФРА, 2009. – 377 с.
Мокий, М.С. Экономика предприятия: Учеб. пособие [Текст] /М. С. Мокий, Л. Г. Скамай, М. И. Трубочкина. — М.: ИНФРА-М, 2008. – 399 с.
Родионова, В.М. Финансовая устойчивость предприятия в условиях инфляции [Текст]/В.М. Родионова, В.М. Федотова — М.: Издательство «Перспектива», 2007 – 98 с.
Райзберг, Б.А. Словарь современных экономических терминов [Текст]/Б.А. Райсберг – М.: Айрис-Пресс, 2007. — 480 с.
Савицкая, Г.В. Экономический анализ. Учебник [Текст]/Г.В. Савицкая – М.: Новое знание, 2008. – 640 с.
Сенчагов, В.К. Финансы, денежное обращение и кредит [Текст]/ В. К. Сенчагов, А. И. Архипов. – М.: Проспект, 2008. – 355 с.
Финансы предприятий: Учебник для вузов [Текст]/ Н.В. Колчина, Г.Б. Поляк, Л.П. Павлова [и др.]/ Под ред. проф. Н.В. Колчиной. – 2-е изд. – М.: ЮНИТИ – ДАНА, 2009. — 447 с.
Финансы: Учебник [Текст]/ Под ред. М.В. Романовского. – М.: Юрайт-Издат, 2007. — 464 с.
Финансы [Текст] / В.М. Родионова, Ю.Я. Вавилов, Л.И. Гончаренко и др.; Под ред. В.М. Родионовой. – М.: Финансы и статистика, 2009. — 348с.
Хелферт, Э. Техника финансового анализа. Перев. с англ. [Текст]/ Под ред. Л.П. Белых. — М.: Аудит, ЮНИТИ, 2007. – 355 с.
Шеремет, А.Д. Финансы предприятий [Текст]/ Шеремет А.Д., Сайфуллин Р.С. – М.:, ИНФРА-М, 2008. – 399 с.
UNDERSTANDING CORPORATE FINANCT, Robert N. Holt, Ph. D. Colgate Darden Graduate School of Busin