Стратегический анализ и оценка привлекательности металлургической отрасли Российской Федерации: вызовы, возможности и перспективы развития

На фоне глобальной трансформации мировых рынков и беспрецедентного санкционного давления, российский экспорт стали по итогам 2024 года сократился на 19,5% до 20,2 млн тонн, что почти на 40% ниже показателя 2021 года (32 млн тонн). Это не просто цифра, это сигнал о глубоких структурных изменениях, которые требуют от металлургической отрасли Российской Федерации пересмотра парадигм развития и поиска новых стратегических ориентиров. В условиях, когда внутреннее потребление металла в России в первом квартале 2025 года просело на 13%, а средневзвешенная стоимость горячекатаного проката снизится на 11% (до 543 долл. за тонну), становится очевидной острая необходимость в глубоком и всестороннем стратегическом анализе.

Введение: Актуальность, цели и задачи стратегического анализа

Металлургическая отрасль традиционно является одним из локомотивов российской экономики, обеспечивая значительную долю ВВП, экспортных поступлений и занятости. Однако текущие геополитические сдвиги, экономическая нестабильность и усиление конкуренции формируют качественно новую среду, в которой привычные модели функционирования теряют свою эффективность, требуя от участников рынка максимальной адаптивности и стратегического мышления. Санкции, изменение логистических маршрутов, колебания мировых цен и внутренние структурные проблемы создают сложный ландшафт, требующий от компаний и государства принятия адекватных и своевременных стратегических решений.

Актуальность данного исследования продиктована не только необходимостью адаптации к меняющимся условиям, но и поиском новых точек роста, способных обеспечить устойчивое развитие отрасли в долгосрочной перспективе. Комплексный стратегический анализ становится не просто академическим упражнением, но жизненно важным инструментом для выработки эффективных управленческих подходов.

Цель работы заключается в проведении исчерпывающего стратегического анализа металлургической отрасли Российской Федерации и оценке её привлекательности с использованием признанных теоретических концепций стратегического менеджмента и актуальных данных.

Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:

1. Изучить и систематизировать теоретические основы стратегического анализа, включая определения ключевых понятий и методологии.
2. Проанализировать макро- и микроэкономические факторы, определяющие внешнюю и внутреннюю среду российской металлургии.
3. Оценить конкурентные силы и инвестиционную привлекательность отрасли на основе модели пяти сил Портера.
4. Выявить ключевые вызовы, риски и стратегические возможности для развития отрасли.
5. Рассмотреть действующие государственные и корпоративные стратегии в металлургическом секторе РФ.
6. Сформулировать практические рекомендации по развитию металлургических предприятий в России.

Теоретические основы стратегического анализа отрасли

Погружение в мир стратегического менеджмента начинается с понимания его базовых элементов – тех кирпичиков, из которых строится любая долгосрочная стратегия компании или целой отрасли. Без четкого определения ключевых понятий и освоения аналитических инструментов невозможно адекватно оценить текущее положение дел и выработать действенные планы на будущее.

Основные понятия стратегического менеджмента

Стратегический анализ – это не просто сбор данных, а систематический процесс познания внутренней и внешней среды организации. Его главная цель – выявить те условия, как позитивные, так и негативные, которые могут повлиять на выбор и реализацию стратегии, а также на рыночные позиции компании. Он обеспечивает руководителей необходимой информацией для принятия эффективных стратегических решений, направленных на повышение конкурентоспособности.

Что же такое отрасль? Согласно законодательству РФ, это совокупность предприятий и производств, объединенных общностью производимой продукции, используемых технологий и удовлетворяемых потребностей. Важно отметить, что основная часть (более 50%) объема производства аналогичного или непосредственно конкурирующего товара должна приходиться именно на эти предприятия.

Конкурентоспособность предприятия – это его способность реально или потенциально удовлетворять конкретную потребность рынка лучше и эффективнее, чем конкуренты. Это свойство обеспечивает устойчивое развитие и прибыльность компании. Когда мы говорим о конкурентоспособности отрасли, то подразумеваем способность всей совокупности предприятий в этой отрасли производить товары и услуги, которые успешно конкурируют на рынке. Ключевыми факторами здесь выступают качество, цена, инновации (исследования и развитие), маркетинг и высокий уровень обслуживания.

Понятие привлекательности отрасли неразрывно связано с перспективами её развития, доходностью инвестиций и уровнем отраслевых рисков. Это интегральная характеристика, указывающая на возможность стабильной и прибыльной реализации продукции или услуг, а также на потенциал роста и укрепления позиций среди конкурентов.

Наконец, стратегия в контексте стратегического управления – это не просто видение будущего, а образ организационных действий, управляющих подходов и пошаговый алгоритм, используемый для достижения организационных задач и целей. Она направлена на масштабирование бизнеса, увеличение чистой прибыли и рост числа клиентов (лидов). Стратегия в менеджменте существует на трёх уровнях: корпоративном (для всей организации), бизнес-уровне (для отдельных бизнес-единиц) и функциональном (для конкретных отделов или функций).

Стратегический менеджмент – это динамично развивающаяся область науки и практики, возникшая как ответ на возрастающую изменчивость внешней среды. Он охватывает управление всеми ресурсами организации для достижения её глобальных целей, включая постановку этих целей, тщательный анализ внутренней и внешней среды, оценку конкурентов, а также разработку, реализацию и контроль выбранной стратегии.

Методы и модели стратегического анализа

Для навигации в сложной среде бизнеса стратегический менеджмент предлагает набор мощных аналитических инструментов. Они позволяют разложить сложную реальность на управляемые компоненты и выявить скрытые взаимосвязи, лежащие в основе успешного развития.

PESTEL-анализ

Начнем с макросреды, тех глобальных сил, которые формируют общий фон для любой отрасли. PESTEL-анализ – это системный подход к изучению внешней среды организации через оценку шести ключевых групп факторов:

• Political (Политические): Государственное регулирование, стабильность правительства, налоговая политика, внешнеполитические решения.
• Economic (Экономические): Рост ВВП, инфляция, процентные ставки, курсы валют, уровень безработицы, покупательная способность населения.
• Social (Социальные): Демографические тенденции, культурные нормы, образ жизни, уровень образования, общественное мнение.
• Technological (Технологические): Скорость технологических изменений, инновации, уровень автоматизации, доступность НИОКР.
• Environmental/Ecological (Экологические): Климатические изменения, экологическое регулирование, доступность природных ресурсов, общественное давление по вопросам экологии.
• Legal (Правовые): Законодательство в области труда, антимонопольное законодательство, защита потребителей, санитарные нормы.

Этот метод, также известный как PEST-анализ (без экологических и правовых факторов), особенно ценен при долгосрочном планировании, оценке жизнеспособности новых идей и, что крайне важно, при выходе на новые рынки или создании инновационных продуктов/услуг. Он позволяет не только выявить потенциальные риски, но и обнаружить скрытые возможности.

SWOT-анализ

После анализа макросреды необходимо обратиться к самой организации и её ближайшему окружению. SWOT-анализ – это классический метод стратегического планирования, который помогает структурировать информацию о внутренней и внешней среде. Он делит все факторы на четыре категории:

• Strengths (Сильные стороны): Внутренние характеристики, которые дают организации конкурентное преимущество (например, уникальные технологии, сильный бренд, высококвалифицированный персонал).
• Weaknesses (Слабые стороны): Внутренние характеристики, которые препятствуют достижению целей или ставят организацию в невыгодное положение (например, устаревшее оборудование, высокая себестоимость, недостаток финансирования).
• Opportunities (Возможности): Внешние факторы, которые организация может использовать для своего роста и развития (например, новые рынки, изменение законодательства, технологические прорывы).
• Threats (Угрозы): Внешние факторы, которые могут нанести ущерб организации или затруднить достижение её целей (например, усиление конкуренции, экономический спад, ужесточение регулирования).

Важно помнить, что сильные и слабые стороны – это внутренние факторы, на которые компания может влиять, тогда как возможности и угрозы – это внешние, которые лишь можно учитывать и к которым можно адаптироваться. SWOT-анализ эффективен для начальной оценки ситуации, но он не является самоцелью; это лишь первый шаг к выработке полноценной стратегии.

Модель пяти сил Портера

Для детального понимания конкурентной динамики внутри конкретной отрасли незаменима Модель пяти сил Портера, разработанная Майклом Портером в 1979 году. Этот инструмент позволяет проанализировать структуру отрасли и оценить её привлекательность с точки зрения долгосрочной прибыльности. Пять конкурентных сил, формирующих интенсивность конкуренции, это:

1. Угроза появления новых игроков: Высокие барьеры входа (капитальные затраты, патенты, доступ к каналам сбыта) снижают эту угрозу.
2. Угроза появления продуктов-заменителей: Наличие альтернативных товаров или услуг, удовлетворяющих ту же потребность.
3. Рыночная власть поставщиков: Чем меньше поставщиков или уникальнее их продукт, тем выше их власть.
4. Рыночная власть покупателей: Чем крупнее покупатели или чем больше у них выбор, тем сильнее их переговорная позиция.
5. Интенсивность конкурентной борьбы: Насколько агрессивно компании конкурируют за долю рынка (ценовая война, рекламные кампании, инновации).

Модель Портера позволяет оценить одну отрасль целиком, выявить её слабые и сильные стороны в борьбе за прибыль и разработать стратегии для укрепления позиций на рынке.

Цепочка ценности Портера

Наконец, чтобы понять, откуда берутся конкурентные преимущества внутри самой компании, Майкл Портер предложил концепцию Цепочки ценности. Это инструмент анализа, который делит всю деятельность компании на отдельные, взаимосвязанные виды активности, создающие ценность для потребителя. Эти активности делятся на две основные категории:

• Основные виды деятельности:
  • Входящая логистика: Получение, хранение и распределение сырья.
  • Операции: Производство товаров или услуг.
  • Исходящая логистика: Сбор, хранение и физическое распределение готовой продукции.
  • Маркетинг и продажи: Стимулирование продаж и облегчение покупки.
  • Сервис: Послепродажное обслуживание, поддержка клиентов.
• Вспомогательные виды деятельности:
  • Инфраструктура организации: Общее управление, финансы, юридические вопросы.
  • Управление человеческими ресурсами: Подбор, обучение, развитие персонала.
  • Развитие технологий: Исследования и разработки, инновации процессов и продуктов.
  • Закупки: Приобретение ресурсов, необходимых для всех видов деятельности.

Цель анализа цепочки ценности – выявить, как каждый вид деятельности вносит свой вклад в общую ценность, создаваемую для клиента, и как можно оптимизировать эти процессы, чтобы общая ценность превышала общие издержки, формируя устойчивое конкурентное преимущество.

Эти теоретические концепции формируют надежный фундамент для глубокого и всестороннего анализа металлургической отрасли Российской Федерации, позволяя перевести абстрактные экономические процессы в конкретные, измеряемые параметры.

Макро- и микроэкономические факторы, определяющие среду металлургической отрасли РФ

Отрасль металлургии, как и любой крупный промышленный сектор, существует не в вакууме. Её развитие и привлекательность определяются сложным взаимодействием множества сил, которые можно условно разделить на макроэкономические (внешние, глобальные) и микроэкономические (внутренние, отраслевые). Анализ этих факторов позволяет понять, в каком контексте функционирует российская металлургия и какие вызовы и возможности перед ней открываются.

Макроэкономический анализ (PESTEL-анализ металлургической отрасли РФ)

Макроэкономическая среда сегодня представляет собой бурное море, где российская металлургия вынуждена прокладывать свой курс. Применим PESTEL-анализ для систематизации этих внешних сил.

• Политические факторы (Political): Ключевым фактором остается глобальный геополитический кризис и беспрецедентное санкционное давление со стороны западных стран. Эти меры привели к резкому изменению мировых рынков сбыта и логистических цепочек, вынуждая отрасль к кардинальной переориентации торговых потоков. С другой стороны, государственная политика активно направлена на стимулирование внутреннего спроса через масштабные инфраструктурные проекты, поддержку машиностроения, автомобилестроения, авиастроения и топливно-энергетического комплекса. Это создает своего рода «внутренний якорь» для металлургической продукции. Также важно отметить усилия по снижению фискальной нагрузки на отрасль, включая предложения по уменьшению акцизов на сталь и пересмотру НДПИ на железную руду, что является прямой политической поддержкой.
• Экономические факторы (Economic): Прогноз экономической ситуации в России на 2025 год характеризуется стагнацией, замедлением темпов роста ВВП и промышленного производства. Это обусловлено, в первую очередь, высокими процентными ставками (ключевая ставка ЦБ РФ достигала 21%) и устойчиво высокой инфляцией. Высокая стоимость кредитов напрямую влияет на инвестиционную активность и потребительский спрос, что сказывается на заказах со стороны ключевых потребителей металла, таких как строительный сектор. Слабый курс рубля, хотя и может казаться благоприятным для экспортно-ориентированных отраслей, таких как металлургия, лишь частично компенсирует другие сложности, связанные с санкциями и удорожанием логистики.
• Социальные факторы (Social): Отрасль сталкивается с проблемой дефицита квалифицированных кадров. По оценкам, нехватка составляет 10-15% по всем этапам производства. Это не только угроза для текущей производственной эффективности, но и барьер для будущей модернизации и технологического развития. Социальные изменения, такие как демографические тенденции и миграция, усугубляют эту проблему.
• Технологические факторы (Technological): Цифровая трансформация становится императивом для повышения конкурентоспособности. Внедрение передовых технологий в производство, автоматизация процессов и использование искусственного интеллекта позволяют оптимизировать затраты и повышать качество продукции. Одновременно с этим, ужесточение углеродного регулирования в мире и стремление к «зеленой» экономике стимулируют развитие низкоуглеродных технологий и производства «зеленой» стали, что представляет собой как вызов, так и возможность для технологического развития.
• Экологические факторы (Environmental/Ecological): Ужесточение экологических стандартов и глобальное стремление к устойчивому развитию оказывают все большее давление на металлургию. Отрасль известна своим значительным влиянием на окружающую среду, включая выбросы парниковых газов. Государственная политика и общественное мнение требуют от компаний инвестиций в экологичные технологии производства, использование вторичного сырья и снижение углеродного следа. Это не просто требование, а новый вектор развития, зафиксированный, например, в Стратегии социально-экономического развития РФ с низким уровнем выбросов парниковых газов до 2050 года.
• Правовые факторы (Legal): Распоряжение Правительства РФ от 28 декабря 2022 г. № 4260-р утвердило «Стратегию развития металлургической промышленности Российской Федерации на период до 2030 года». Этот документ формирует правовую основу для развития отрасли, устанавливая цели по обеспечению экономики качественной металлопродукцией, сохранению экспортного потенциала и повышению гибкости реагирования на угрозы. Законодательные инициативы по налоговым льготам (нулевая ставка НДПИ в новых регионах, инвестиционный налоговый вычет) также являются важными правовыми факторами, стимулирующими инвестиции.

Микроэкономический анализ и внутренняя среда отрасли

Рассмотрев широкий макроэкономический контекст, перейдем к более близким, микроэконом��ческим факторам, которые формируют внутреннюю среду российской металлургической отрасли.

• Снижение внутреннего спроса: Строительный сектор традиционно является крупнейшим потребителем металла (до 70% от общего объема). Однако высокие процентные ставки и отмена программ льготной ипотеки привели к значительному замедлению темпов строительства, а значит, и к снижению спроса на металлопродукцию. Аналогичная ситуация наблюдается в машиностроении и энергетике. Это создает избыток предложения на внутреннем рынке и давление на цены.
• Производственные мощности и дефицит кадров: Парадоксально, но при наличии избыточных производственных мощностей в некоторых секторах наблюдается высокая загрузка существующих. Это указывает на неравномерность распределения мощностей и возможное устаревание части оборудования. В дополнение к этому, острая нехватка квалифицированных кадров по специфическим специальностям (до 10-15% дефицита) ограничивает возможности для расширения производства и внедрения новых технологий.
• Логистические издержки и экспортные цепочки: Санкции и геополитические изменения привели к удорожанию и усложнению логистики. Необходимость переориентации на новые рынки сбыта, особенно в страны Азии, Ближнего Востока и Африки, требует выстраивания новых, зачастую более длинных и дорогих экспортных цепочек поставок. Это сокращает маржинальность экспорта и создает дополнительные операционные риски.
• Конкуренция с импортом: На внутреннем рынке возрастает конкуренция со стороны импортной металлопродукции, в частности из Китая. За первые 5 месяцев 2025 года импорт из КНР вырос на 16%, что вызывает обеспокоенность отечественных производителей и побуждает к обсуждению антидемпинговых мер. Китайские производители, обладая огромными мощностями и зачастую более низкой себестоимостью, могут создавать ценовое давление.
• Концентрация рынка и крупнейшие игроки: Российский металлургический рынок характеризуется высокой степенью концентрации. Крупнейшие компании, такие как ПАО «НЛМК», ПАО «ММК», ПАО «Северсталь» и холдинг «ЕВРАЗ», совокупно занимают свыше 70% рынка. Это дает им значительное влияние на ценообразование, инвестиционные решения и общую динамику отрасли.
• Сырьевая база: Россия обладает одной из крупнейших в мире сырьевых баз железных руд, что способно обеспечить производство горнодобывающих предприятий более чем на столетие. Это является существенным конкурентным преимуществом. Однако существует дефицит сырья для производства некоторых цветных и редкоземельных металлов, что может создавать зависимость от импорта в этих сегментах и повышать себестоимость производства.

Таким образом, металлургическая отрасль РФ находится под комплексным влиянием как глобальных макроэкономических сдвигов, так и специфических внутренних проблем. Понимание этих факторов критически важно для формирования адекватных стратегий развития.

Оценка конкурентных сил и привлекательности российской металлургической отрасли по модели Портера

Чтобы понять истинную привлекательность российской металлургической отрасли для инвестиций и долгосрочного развития, необходимо применить детальный инструментарий, а именно – модель пяти сил Портера. Эта модель позволяет разложить конкурентную среду на её базовые элементы и оценить, насколько сильно каждая из сил влияет на потенциальную прибыльность и устойчивость компаний в секторе.

Угроза появления новых игроков

Вход на металлургический рынок традиционно сопряжен с чрезвычайно высокими барьерами, что делает угрозу появления новых крупных игроков относительно низкой. Капитальные вложения, необходимые для строительства или модернизации металлургического комбината, исчисляются миллиардами долларов. Помимо финансовой нагрузки, существуют и другие серьезные препятствия:

• Доступ к сырьевой базе: Для металлургического производства требуется стабильный и масштабный доступ к железной руде, коксующемуся углю и другим ресурсам. Развитие собственной сырьевой базы или долгосрочных контрактов с надежными поставщиками требует значительных усилий и времени.
• Технологии и ноу-хау: Современная металлургия – это высокотехнологичное производство, требующее специфических знаний, патентов и лицензий, а также высококвалифицированного персонала.
• Эффект масштаба: Крупные, уже действующие игроки обладают значительными преимуществами в себестоимости за счет масштаба производства.
• Разрешительная документация и экологические нормы: Получение всех необходимых разрешений, особенно в условиях ужесточения экологических требований, может быть длительным и сложным процессом.

Однако, в контексте российской экономики, есть и нюансы. Государственная поддержка и стимулирование инвестиций, например, через кластерные инвестиционные платформы или специальные инвестиционные контракты, могут до некоторой степени снижать эти барьеры для отдельных проектов. Тем не менее, для создания нового игрока, способного конкурировать с такими гигантами, как НЛМК или Северсталь, требуются беспрецедентные ресурсы и долгосрочная стратегия. В условиях стагнации рынка и снижения спроса общий стимул для выхода на рынок новых игроков невелик.

Вывод: Угроза появления новых игроков в российской металлургической отрасли оценивается как низкая.

Рыночная власть поставщиков

Переговорная сила поставщиков в металлургии имеет двойственный характер.

• Поставщики железных руд: Российская Федерация обладает одной из крупнейших в мире сырьевых баз железных руд, способной обеспечить горнодобывающие предприятия более чем на век. Это значительно снижает рыночную власть поставщиков в сегменте черной металлургии, поскольку отечественные производители имеют доступ к собственным или аффилированным источникам сырья. Крупнейшие российские металлургические холдинги часто вертикально интегрированы, что позволяет им контролировать цепочку от добычи руды до производства готовой продукции.
• Поставщики цветных и редкоземельных металлов: Ситуация меняется, когда речь заходит о сырье для производства некоторых цветных и редкоземельных металлов. В этих сегментах существует дефицит собственного сырья, что может приводить к зависимости от импорта и, как следствие, к увеличению переговорной силы иностранных поставщиков. Это создает уязвимость для отечественных производителей, работающих в этих нишах.
• Энергетические ресурсы: Энергия является существенной статьей затрат для металлургической отрасли. Хотя Россия является крупным производителем энергоресурсов, тарифы и условия поставок могут влиять на себестоимость.

Вывод: Рыночная власть поставщиков умеренная. Низкая для черной металлургии (за счет собственной сырьевой базы), но потенциально высокая для сегментов цветных и редкоземельных металлов.

Рыночная власть покупателей

В текущих условиях рыночная власть покупателей значительно усилилась.

• Внутренний рынок: Снижение внутреннего спроса со стороны ключевых потребителей – строительного сектора (до 70% потребления металла), машиностроения и энергетики – привело к переизбытку предложения и усилило переговорную позицию покупателей. Высокие процентные ставки и отмена программ льготной ипотеки замедлили строительство, вынуждая металлургов бороться за каждый заказ. Покупатели теперь могут требовать более выгодные условия, скидки и отсрочки платежей.
• Внешние рынки: Санкционные ограничения и необходимость переориентации экспорта на новые рынки (часто менее премиальные) привели к необходимости предоставления значительных дисконтов (15-30%) на российскую металлопродукцию. Это прямое проявление возросшей власти иностранных покупателей, которые могут диктовать условия, пользуясь сложным положением российских экспортеров.

Вывод: Рыночная власть покупателей оценивается как высокая.

Угроза появления продуктов-заменителей

Металлы являются фундаментальными конструкционными материалами и краеугольным камнем современной промышленности. Полностью заменить их в основных сферах потребления (строительство, машиностроение, энергетика) в краткосрочной и среднесрочной перспективе крайне сложно.

Однако, в долгосрочной перспективе, технологическое развитие открывает возможности для появления новых материалов с улучшенными свойствами (например, композиты, высокопрочные полимеры, новые виды керамики), которые могут стать альтернативой металлам в некоторых областях. Примеры включают использование пластиков в автомобилестроении для снижения веса или композитных материалов в авиастроении.

• Нишевые применения: В определенных нишах уже существуют заменители (например, пластиковые трубы вместо металлических, деревянные или бетонные конструкции вместо металлических каркасов).
• Инновации: Развитие аддитивных технологий (3D-печать) и новых сплавов может также изменить структуру потребления, но скорее в сторону оптимизации использования металлов, чем их полного замещения.

Вывод: Угроза появления продуктов-заменителей в текущих условиях низкая, но в долгосрочной перспективе она умеренная и требует постоянного мониторинга за технологическими инновациями.

Интенсивность конкурентной борьбы

Конкурентная борьба в российской металлургической отрасли характеризуется высокой интенсивностью, которая усугубляется текущими условиями.

• Внутренний рынок: На внутреннем рынке доминируют несколько крупных игроков (ПАО «НЛМК», ПАО «ММК», ПАО «Северсталь» и холдинг «ЕВРАЗ»), которые совокупно занимают свыше 70% рынка. В условиях снижения внутреннего спроса и переориентации экспортных потоков на внутренний рынок, конкуренция между этими гигантами усиливается. Каждый пытается сохранить свою долю рынка, что может приводить к ценовым войнам и усилению маркетинговых усилий.
• Импортная конкуренция: Значительным фактором, обостряющим конкуренцию, является увеличение импорта металлопродукции, особенно из Китая. За первые 5 месяцев 2025 года импорт из КНР вырос на 16%, что создает дополнительное ценовое давление и вытесняет отечественных производителей из некоторых сегментов.
• Экспортные рынки: Санкционные ограничения и снижение спроса на традиционных внешних рынках вынуждают российских экспортеров искать новые ниши и жестко конкурировать за них, часто предлагая более низкие цены.

Вывод: Интенсивность конкурентной борьбы оценивается как высокая.

Интегральная оценка привлекательности отрасли

На основе проведенного анализа по модели пяти сил Портера, можно сделать следующие выводы об интегральной привлекательности российской металлургической отрасли:

Снижающие факторы привлекательности:

• Высокая рыночная власть покупателей: Снижение внутреннего спроса и необходимость дисконтов на внешних рынках значительно снижают потенциальную прибыльность.
• Высокая интенсивность конкурентной борьбы: Усиление конкуренции на внутреннем рынке (включая импорт из Китая) и борьба за новые экспортные ниши давят на маржинальность.
• Умеренная власть поставщиков (для цветных и редкоземельных металлов): Дефицит сырья в некоторых сегментах создает уязвимость.

Повышающие/стабилизирующие факторы привлекательности:

• Низкая угроза появления новых игроков: Высокие барьеры входа защищают существующих игроков от новой мощной конкуренции.
• Сильная сырьевая база (для черной металлургии): Обеспеченность железной рудой является фундаментальным преимуществом.
• Низкая угроза продуктов-заменителей (в основных сегментах): Металлы остаются незаменимыми в ключевых отраслях.
• Государственная поддержка: Целенаправленные меры правительства по стимулированию спроса и снижению фискальной нагрузки оказывают стабилизирующее влияние.

Заключение:

В текущих условиях, характеризующихся глобальными геополитическими изменениями, санкционным давлением и замедлением внутреннего спроса, привлекательность российской металлургической отрасли снижается. Отрасль сталкивается с серьезными вызовами, связанными с ослаблением рыночной власти, усилением конкуренции и снижением маржинальности. Тем не менее, фундаментальные преимущества, такие как мощная сырьевая база и государственная поддержка, а также высокие барьеры входа, не позволяют говорить о полной потере привлекательности. Скорее, речь идет о трансформации отрасли, требующей от компаний поиска новых, адаптивных стратегий для сохранения устойчивости и прибыльности.

Вызовы и риски для российской металлургической отрасли

Современная российская металлургия напоминает корабль, идущий через штормовое море, где каждый новый вал представляет собой серьезный вызов или риск. Понимание этих опасностей критически важно для разработки эффективных стратегий выживания и развития.

Геополитические и экономические риски

• Санкции и экспортные ограничения: Это, безусловно, один из главных и наиболее ощутимых рисков. Европейские страны и США ввели значительные санкции, что привело к резкому сокращению традиционных рынков сбыта для российской металлопродукции. Необходимость перенаправления торговых потоков в Азию, на Ближний Восток и в Африку сопровождается применением значительных дисконтов (15-30%) и удорожанием логистики. Это заметно сокращает маржинальность экспорта, делая его менее прибыльным.
• Логистические проблемы: Изменение географии экспорта и нарушение привычных цепочек поставок привели к перегрузке альтернативных маршрутов, увеличению сроков доставки и росту транспортных издержек. Действующая транспортная и энергетическая инфраструктура не всегда способна эффективно регулировать грузооборот и гибко реагировать на изменения. Отдельной проблемой является дефицит железнодорожных мощностей, что вынуждает компании искать альтернативные, но более дорогие виды транспорта, например, автомобильные перевозки.
• Экономический спад и высокие процентные ставки: Российская экономика переживает период стагнации с замедлением темпов роста ВВП и промышленного производства. Высокие процентные ставки (ключевая ставка ЦБ РФ достигала 21%) делают инвестиции в новые проекты дорогими и снижают доступность кредитов для потребителей. Это напрямую влияет на снижение внутреннего спроса на металлургическую продукцию со стороны ключевых потребителей, таких как строительный сектор (до 70% потребления металла), машиностроение и энергетика, что усугубляется отменой программ льготной ипотеки.
• Избыточный спрос и дефицит мощностей/кадров: Парадоксально, но на фоне общего экономического спада наблюдается чрезмерный спрос, вызванный ростом денежной массы в экономике, что при ограниченности свободных производственных мощностей и остром дефиците квалифицированных работников (10-15% по всем этапам производства) создает эффект «перегрева», затрудняя выполнение заказов и сдерживая развитие.

Проблемы конкурентоспособности и технологического суверенитета

• Недостаточная конкурентоспособность продукции: Российская металлургия сталкивается с проблемой недостаточной конкурентоспособности своей продукции по ряду причин:
  • Дефицит импортозамещающих материалов: Несмотря на усилия, по-прежнему существует зависимость от импорта некоторых критически важных материалов и компонентов.
  • Недостаточное сокращение углеродного следа: В условиях глобальных трендов на «зеленую» экономику, недостаточные инвестиции в низкоуглеродные технологии могут привести к потере конкурентоспособности на международных рынках из-за «углеродного налога».
  • Несвоевременное обновление стандартов: Отсутствие актуальных стандартов и технических регламентов может препятствовать внедрению инноваций и снижать привлекательность продукции на высокотехнологичных рынках.
  • Отсутствие технологического суверенитета: Зависимость от иностранных технологий и оборудования в некоторых сегментах создает риск технологического отставания и уязвимости в условиях санкций.
• Усиление конкуренции с импортом: Конкуренция с китайской металлопродукцией на внутреннем рынке России усиливается. Импорт из Китая вырос на 16% за 5 месяцев 2025 года. Это создает давление на цены и объемы продаж отечественных производителей, требуя применения антидемпинговых мер.

Кадровый дефицит и инфраструктурные ограничения

• Острый дефицит квалифицированных кадров: Как уже упоминалось, нехватка квалифицированных работников составляет 10-15% по всем этапам производства. Это касается инженеров, технологов, операторов сложного оборудования. Проблема усугубляется демографическими тенденциями и недостаточной привлекательностью рабочих специальностей. Кадровый голод не только тормозит текущее производство, но и препятствует модернизации и внедрению инноваций.
• Инфраструктурные ограничения: Действующая транспортная и энергетическая инфраструктура не всегда способна эффективно удовлетворять потребности отрасли. Дефицит железнодорожных мощностей, износ путей, ограничения портовой инфраструктуры создают «бутылочные горлышки», замедляя доставку сырья и готовой про��укции. В то время как Россия обладает крупнейшими запасами железных руд, существует дефицит сырья для производства некоторых цветных и редкоземельных металлов, что также является инфраструктурным ограничением.

Экологические проблемы и их последствия

Металлургия – одна из наиболее экологически нагруженных отраслей.

• Мультифакторное загрязнение воздуха: Производство стали и других металлов связано с выбросами широкого спектра загрязняющих веществ:
  • Сероводород и сернистый газ: Вызывают кислотные дожди, раздражение дыхательных путей.
  • Графитная пыль: Загрязняет атмосферу, оказывает негативное воздействие на легкие.
  • Углекислый газ: Основной парниковый газ, способствующий изменению климата.
  • Тяжелые металлы (свинец, олово, сурьма, мышьяк): Высокотоксичные вещества, накапливающиеся в окружающей среде и живых организмах, вызывающие серьезные заболевания.
• Загрязнение воды: Сточные воды металлургических предприятий содержат тяжелые металлы, фенолы, цианиды, а также флотационные реагенты. Эти вещества загрязняют водные объекты, нанося непоправимый ущерб экосистемам и источникам питьевой воды.
• Влияние на здоровье населения: Длительное воздействие этих загрязнителей приводит к росту смертности населения, увеличению числа респираторных, сердечно-сосудистых и онкологических заболеваний в прилегающих регионах. Это не только социальный, но и экономический риск, связанный с потерей трудоспособности и ростом расходов на здравоохранение.
• Давление со стороны регуляторов и общества: Ужесточение экологических норм и растущее общественное внимание к проблемам окружающей среды требуют от компаний значительных инвестиций в природоохранные технологии и модернизацию очистных сооружений. Невыполнение этих требований может привести к штрафам, остановке производства и репутационным потерям.

Эти вызовы и риски формируют сложную, но решаемую задачу для российской металлургической отрасли. Успех будет зависеть от способности компаний и государства к быстрой адаптации, инновациям и комплексному подходу к решению проблем.

Стратегические возможности и направления развития металлургической отрасли России

Несмотря на многочисленные вызовы и риски, российская металлургическая отрасль обладает значительными стратегическими возможностями и потенциалом для развития. Они формируются как благодаря целенаправленной государственной политике, так и за счет адаптации и инноваций на корпоративном уровне.

Государственные стратегии и меры поддержки

Государство играет ключевую роль в формировании благоприятной среды для развития металлургии, особенно в условиях внешних ограничений. Основным документом, определяющим вектор развития, является «Стратегия развития металлургической промышленности Российской Федерации на период до 2030 года», утвержденная Распоряжением Правительства РФ от 28 декабря 2022 г. № 4260-р.

Основные цели этой стратегии:

• Устойчивое обеспечение экономики качественной металлопродукцией.
• Сохранение экспортного потенциала.
• Повышение гибкости реагирования на угрозы в области экономической и экологической безопасности.

Для достижения этих целей реализуется целый комплекс мер поддержки:

• Снижение фискальной нагрузки: Правительство активно работает над уменьшением или отменой акциза на сталь для ряда компаний и пересмотром НДПИ на железную руду. Это напрямую влияет на снижение себестоимости продукции и повышение рентабельности.
• Налоговые льготы: Вводятся специальные налоговые преференции. Например, нулевая ставка НДПИ для железной руды, добытой в рамках инвестиционных проектов в свободных экономических зонах на территориях ДНР, ЛНР, Запорожской и Херсонской областей. Также предусмотрен понижающий коэффициент для НДПИ на руды черных металлов и федеральный инвестиционный налоговый вычет, стимулирующий капиталовложения.
• Стимулирование внутреннего спроса: Государство активно поддерживает развитие инфраструктурных проектов (дороги, мосты, трубопроводы, порты), а также развитие отраслей-потребителей, таких как машиностроение, строительство, автомобилестроение и авиастроение. Это создает стабильный и предсказуемый внутренний рынок сбыта для металлопродукции.
• Поддержка экологичных технологий: Государство стимулирует внедрение «зеленых» технологий производства металлургической продукции, развитие производства из вторичного сырья и российской отрасли экологического машиностроения. Это соответствует глобальным трендам и позволяет снижать углеродный след, что важно для будущей конкурентоспособности. Реализуются инициативы в сфере снижения углеродоемкости продукции и повышения энергоэффективности, в том числе в рамках Стратегии социально-экономического развития РФ с низким уровнем выбросов парниковых газов до 2050 года.
• Инвестиционные механизмы: Для стимулирования инвестиционной активности используются такие инструменты, как:
  • Кластерная инвестиционная платформа: Объединяет усилия государства, бизнеса и науки для реализации крупных проектов.
  • Специальные инвестиционные контракты (СПИК): Предоставляют налоговые льготы и гарантии стабильности условий для инвесторов, готовых вкладываться в долгосрочные проекты.
  • Программы Фонда развития промышленности (ФРП): Общий объем портфеля проектов ФРП превышает 600 млрд рублей, что свидетельствует о значительных финансовых ресурсах, доступных для модернизации и развития.
• Приоритет в грузоперевозках: Металлургические предприятия включены в перечень непрерывных производств (166 компаний), что предоставляет им приоритет при железнодорожных перевозках грузов. Это критически важно для обеспечения бесперебойной работы и снижения логистических издержек.

Корпоративные стратегии и перспективные направления

Российские металлургические компании, столкнувшись с новыми реалиями, активно адаптируют свои стратегии, фокусируясь на следующих направлениях:

• Переориентация экспортных потоков: В условиях ограничений на западных рынках, ключевым направлением стала диверсификация географии экспорта. Основными новыми рынками сбыта становятся страны Азии (Турция, Китай, Индия, Иран), Ближнего Востока и Африки (Алжир, Египет). Это требует выстраивания новых логистических цепочек и адаптации продукции под специфические требования этих рынков.
• Диверсификация продукции и рынков сбыта: Компании активно ищут возможности для расширения ассортимента продукции, уделяя особое внимание высокомаржинальным позициям и продукции с высокой добавленной стоимостью. Развитие «зеленой» стали (произведенной с минимальным углеродным следом) также становится приоритетом. Это позволяет снизить зависимость от одного типа продукции или рынка.
• Технологическая модернизация и инновации: Инвестиции в модернизацию производственных процессов, внедрение передовых технологий и автоматизация становятся неотъемлемой частью корпоративных стратегий. Особое внимание уделяется низкоуглеродным технологиям, которые не только снижают воздействие на окружающую среду, но и повышают конкурентоспособность продукции на глобальном рынке.
• Развитие внутреннего рынка и импортозамещение: В условиях сокращения экспорта, концентрация на внутреннем рынке и замещение импортной продукции становятся стратегическим приоритетом. Компании активно работают над расширением ассортимента, отвечающего внутреннему спросу, и развитием производства импортозамещающих материалов.
• Повышение эффективности и устойчивости: В условиях волатильности, компании сосредоточены на повышении операционной эффективности, оптимизации затрат и цифровой трансформации производственных процессов. Это позволяет стабилизировать работу, адаптироваться к изменяющимся требованиям и обеспечить устойчивое развитие.

Сочетание целенаправленной государственной поддержки и проактивных корпоративных стратегий создает мощный импульс для трансформации российской металлургической отрасли, позволяя ей не только преодолеть текущие вызовы, но и заложить фундамент для будущего роста.

Рекомендации по развитию металлургических предприятий в России

На основе проведенного комплексного стратегического анализа можно сформулировать ряд практических рекомендаций, направленных на повышение конкурентоспособности, устойчивости и долгосрочной привлекательности металлургических предприятий России. Эти рекомендации призваны помочь отрасли не только адаптироваться к текущим вызовам, но и активно использовать имеющиеся возможности для будущего роста.

1. Активное использование государственной поддержки и инвестиционных механизмов:
   • Предприятиям следует максимально полно и оперативно включаться в государственные программы стимулирования внутреннего спроса, такие как участие в инфраструктурных проектах национального масштаба.
   • Необходимо активно пользоваться налоговыми льготами (нулевая ставка НДПИ в новых регионах, федеральный инвестиционный налоговый вычет) и инвестиционными инструментами (кластерные инвестиционные платформы, специальные инвестиционные контракты, программы Фонда развития промышленности) для финансирования модернизации и новых проектов.
   • Использование приоритета в железнодорожных перевозках для 166 компаний должно быть максимально оптимизировано для сокращения логистических издержек и обеспечения бесперебойных поставок.
2. Фокус на технологической модернизации, «зеленых» технологиях и импортозамещении:
   • Ключевым направлением должно стать внедрение наилучших доступных технологий (НДТ) и низкоуглеродных решений. Это не только снизит негативное воздействие на окружающую среду и уменьшит углеродный след продукции (что важно для будущих экспортных рынков), но и повысит энергоэффективность производства.
   • Необходимо наращивать производство импортозамещающих материалов и высокотехнологичной продукции для насыщения внутреннего рынка и снижения зависимости от внешних поставщиков.
   • Следует активно участвовать в актуализации стандартов и технических регламентов для обеспечения соответствия продукции современным требованиям и стимулирования инноваций.
3. Диверсификация рынков сбыта и построение новых логистических цепочек:
   • В условиях ограниченного доступа к традиционным западным рынкам, необходимо продолжать активно развивать экспортные направления в страны Азии (Турция, Китай, Индия, Иран), Ближнего Востока и Африки (Алжир, Египет).
   • Требуется создание новых, устойчивых и эффективных логистических цепочек, включая развитие морских, сухопутных и железнодорожных маршрутов, а также оптимизация мультимодальных перевозок для снижения транспортных издержек.
   • Анализ и адаптация продукции под специфические требования и стандарты новых рынков сбыта.
4. Повышение операционной эффективности и цифровизация:
   • Необходимо сосредоточиться на оптимизации всех производственных и управленческих процессов с целью сокращения издержек и повышения производительности.
   • Активное внедрение цифровых технологий (интернет вещей, предиктивная аналитика, искусственный интеллект) для повышения эффективности эксплуатации оборудования, планирования производства и контроля качества.
   • Развитие «цифровых» компетенций персонала на всех уровнях управления и производства.
5. Применение антидемпинговых мер для защиты внутреннего рынка:
   • В условиях усиливающейся конкуренции со стороны импортной металлопродукции, особенно из Китая, необходимо активно использовать доступные механизмы антидемпинговых мер для защиты отечественных производителей и обеспечения справедливых условий конкуренции на внутреннем рынке.
6. Разработка комплексных программ по преодолению кадрового дефицита:
   • Учитывая дефицит квалифицированных кадров, составляющий 10-15% по всем этапам производства, предприятиям следует инвестировать в собственные программы обучения и переподготовки персонала.
   • Необходимо налаживать тесное сотрудничество с высшими и средними специальными учебными заведениями, создавать целевые программы подготовки, открывать собственные кафедры или лаборатории, а также активно проводить профориентационную работу со школьниками и студентами.
   • Разрабатывать программы привлечения и удержания молодых специалистов, улучшать условия труда и социальный пакет.

Эти рекомендации, при условии их системной и последовательной реализации, позволят российским металлургическим предприятиям не только укрепить свои позиции на внутреннем и внешнем рынках, но и обеспечить устойчивое развитие в долгосрочной перспективе, несмотря на сложность текущих условий.

Заключение

Металлургическая отрасль Российской Федерации находится на переломном этапе своего развития, обусловленном глубокими геополитическими, экономическими и технологическими трансформациями. Проведенный стратегический анализ, опирающийся на классические концепции стратегического менеджмента – PESTEL, SWOT и модель пяти сил Портера – позволил всесторонне оценить текущую ситуацию, выявить ключевые вызовы, риски, а также определить стратегические возможности и направления развития.

Мы убедились, что российская металлургия, традиционно сильная благодаря огромной сырьевой базе железных руд и крупным вертикально интегрированным холдингам, столкнулась с беспрецедентными трудностями. Санкционное давление привело к кардинальной перестройке экспортных потоков, удорожанию логистики и необходимости предоставления значительных дисконтов. Внутренний рынок также переживает не лучшие времена: снижение спроса со стороны ключевых потребителей, таких как строительный сектор и машиностроение, вызванное высокими процентными ставками и экономической стагнацией, усиливает конкуренцию, в том числе со стороны растущего импорта из Китая. Экологические вызовы, связанные с мультифакторным загрязнением, и острый кадровый дефицит (10-15% по всем этапам производства) лишь усугубляют картину.

Анализ по модели пяти сил Портера показал, что общая привлекательность отрасли в текущих условиях снижается. Рыночная власть покупателей значительно возросла, а интенсивность конкурентной борьбы, как на внутреннем, так и на внешнем рынках, усилилась. Хотя угроза появления новых игроков остается низкой, а сырьевая база черной металлургии сильна, эти факторы не компенсируют в полной мере текущие негативные тенденции.

Однако, на фоне этих вызовов, проступают и значительные стратегические возможности. Государство активно поддерживает отрасль через «Стратегию развития металлургической промышленности РФ до 2030 года», предлагая снижение фискальной нагрузки, налоговые льготы, стимулирование внутреннего спроса через инфраструктурные проекты, а также инвестиционные механизмы и приоритет в железнодорожных перевозках. Корпоративные стратегии сфокусированы на переориентации экспорта на азиатские рынки, диверсификации продукции (включая высокомаржинальную и «зеленую» сталь), технологической модернизации и импортозамещении.

Таким образом, первоначальные гипотезы о том, что отрасль переживает период глубокой трансформации под влиянием внешних и внутренних факторов, полностью подтвердились. Металлургическая отрасль России стоит перед необходимостью системной адаптации и поиска новых путей развития.

Общая оценка перспектив развития отрасли:

Несмотря на текущие сложности и снижение интегральной привлекательности, металлургическая отрасль РФ обладает фундаментальными преимуществами и значительным потенциалом для восстановления и устойчивого роста. Ключ к успеху лежит в комплексной реализации сформулированных рекомендаций: активном использовании государственной поддержки, фокусе на технологической модернизации, внедрении низкоуглеродных технологий, развитии импортозамещения, диверсификации рынков сбыта, повышении операционной эффективности, защите внутреннего рынка и, что особенно важно, в системном решении проблемы кадрового дефицита.

В долгосрочной перспективе, при условии эффективной реализации этих стратегий, российская металлургия сможет не только преодолеть текущие вызовы, но и укрепить свои позиции как на внутреннем, так и на обновленных мировых рынках, став более устойчивой, технологичной и экологически ответственной. Это потребует значительных усилий и инвестиций, но является единственным путем к обеспечению её конкурентоспособности и процветания. Почему же не начать этот путь прямо сейчас?

Список использованной литературы

1. Ансофф И. Стратегический менеджмент. – Спб.: Питер, 2009.
2. Арутюнова Д. В. Стратегический менеджмент. – Таганрог: ТТИ ЮФУ, 2010.
3. Бабурин В. А., Дроздов Г. Д. Модернизация сферы сервиса на основе Интернет-технологий // Проблемы современной экономики. – 2011. – № 4.
4. Балаева О. Н., Предводителева М. Д. Особенности управления спросом и предложением в организациях сферы услуг // Российское предпринимательство. – 2007. – № 6.
5. Государственная политика в области металлургической промышленности России: текущие тенденции и перспективы // Begemot AI. URL: https://begemot.ai/articles/gosudarstvennaya-politika-v-oblasti-metallurgicheskoj-promyshlennosti-rossii-tekushchie-tendentsii-i-perspektivy (дата обращения: 11.10.2025).
6. Грант Р. М. Современный стратегический анализ. – М. и др.: Питер, 2008.
7. Клаузевиц К., Рачинский А., Лобов В. Н. О войне. – М.: Логос: Междунар. акад. изд. компания Наука, 1997.
8. Кузнецова М. Почему стартапы терпят неудачу? // Бизнес-портал HungryShark. URL: http://hungryshark.ru/articles/2673-fail (дата обращения: 11.10.2025).
9. Магданов П. В. и др. Современный подход к стратегическому планированию // Ars administrandi. – 2011. – № 3. – С. 11-26.
10. Маленков Ю. А. О классификациях стратегий компаний // Эмитент. Существенные факты, события, действия. – 2006. – Т. 42.
11. Меры поддержки металлургической отрасли в 2023 году // Prometall. URL: https://prometall.info/posts/mery-podderzhki-metallurgicheskoj-otrasli-v-2023-godu (дата обращения: 11.10.2025).
12. Металлургический сектор России: прогноз на 2025 год // Prometall. URL: https://prometall.info/posts/metallurgicheskiy-sektor-rossii-prognoz-na-2025-god (дата обращения: 11.10.2025).
13. Металлургия в России // TAdviser. URL: https://www.tadviser.ru/index.php/%D0%A1%D1%82%D0%B0%D1%82%D1%8C%D1%8F:%D0%9C%D0%B5%D1%82%D0%B0%D0%BB%D0%BB%D1%83%D1%80%D0%B3%D0%B8%D1%8F_%D0%B2_%D0%A0%D0%BE%D1%81%D1%81%D0%B8%D0%B8 (дата обращения: 11.10.2025).
14. Металлургия России: как отрасль адаптируется к новым условиям // Трубник Online. URL: https://trubnik.online/article/metallurgija-rossii-kak-otrasl-adaptiruetsja-k-novym-uslovijam (дата обращения: 11.10.2025).
15. Металлургия России // Википедия. URL: https://ru.wikipedia.org/wiki/%D0%9C%D0%B5%D1%82%D0%B0%D0%BB%D0%BB%D1%83%D1%80%D0%B3%D0%B8%D1%8F_%D0%A0%D0%BE%D1%81%D1%81%D0%B8%D0%B8 (дата обращения: 11.10.2025).
16. Mintzberg H. The strategy concept 1: five p’s for strategy. – U. of California, 1987.
17. Porter M. Competitive strategy: Techniques for analyzing industries and competitors. – N.Y: Free Press, 1994.
18. Porter M. E. Competitive strategy // Measuring Business Excellence. – 1997. – Т. 1. – № 2. – С. 12-17.
19. Прогноз цен на металлопрокат в 2025 году // Hardhub. URL: https://hardhub.ru/novosti/prognoz-tsen-na-metalloprokat-v-2025-godu-analitika-hardhub/ (дата обращения: 11.10.2025).
20. Райс Э., Траут Д. Маркетинговые войны. – Спб.: Питер, 2000.
21. Распоряжение Правительства РФ от 28 декабря 2022 г. № 4260-р Об утверждении Стратегии развития металлургической промышленности РФ на период до 2030 г. // ГАРАНТ. URL: https://www.garant.ru/products/ipo/prime/doc/405908915/ (дата обращения: 11.10.2025).
22. РБК. Исследования рынков. // РБК. URL: http://marketing.rbc.ru/research/562949989426597.shtml (дата обращения: 11.10.2025).
23. Регулирование ВЭД предприятий цветной металлургии России в условиях глобального кризиса // КиберЛенинка. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/regulirovanie-ved-predpriyatiy-tsvetnoy-metallurgii-rossii-v-usloviyah-globalnogo-krizisa (дата обращения: 11.10.2025).
24. Северсталь — вертикально-интегрированная горно-металлургическая компания. URL: https://severstal.com/rus/ (дата обращения: 11.10.2025).
25. Smith J.G. Strategic Management Book Review Article // Long Range Planning. 1985. Vol. 18, № 5. P. 126-130.
26. Стратегический анализ развития металлургической отрасли в России // КиберЛенинка. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/strategicheskiy-analiz-razvitiya-metallurgicheskoy-otrasli-v-rossii (дата обращения: 11.10.2025).
27. Томпсон А. А., Стрикленд А. Д. Стратегический менеджмент. Концепции и ситуации. – М: ИНФРА-М, 2001.
28. Чёрная металлургия России — 2023: география и предприятия // Prometall. URL: https://prometall.info/posts/chyornaya-metallurgiya-rossii-2023-geografiya-i-predpriyatiya (дата обращения: 11.10.2025).
29. Ball M. O., Queyranne M. Toward robust revenue management: Competitive analysis of online booking // Operations Research. – 2009. – Т. 57. – № 4. – С. 950-963.
30. Bilgihan A., Bujisic M. The effect of website features in online relationship marketing: A case of online hotel booking // Electronic Commerce Research and Applications. – 2014.
31. Chandler A. D. Strategy and structure: chapters in the history of the industrial enterprise. – MIT press, 1990.
32. Chiang C. F., Jang S. C. S. The effects of perceived price and brand image on value and purchase intention: Leisure travelers’ attitudes toward online hotel booking // Journal of Hospitality & Leisure Marketing. – 2007. – Т. 15. – № 3. – С. 49-69.
33. Ling L., Guo X., Yang C. Opening the online marketplace: An examination of hotel pricing and travel agency on-line distribution of rooms // Tourism Management. – 2014. – Т. 45. – С. 234-243.
34. Liu J. N. K., Zhang E. Y. An investigation of factors affecting customer selection of online hotel booking channels // International Journal of Hospitality Management. – 2014. – Т. 39. – С. 71-83.
35. Sparks B. A., Browning V. The impact of online reviews on hotel booking intentions and perception of trust // Tourism Management. – 2011. – Т. 32. – № 6. – С. 1310-1323.
36. Toh R. S., DeKay C. F., Raven P. Travel planning: searching for and booking hotels on the internet // Cornell Hospitality Quarterly. – 2011.
37. Wu E. H. C., Law R., Jiang B. Predicting browsers and purchasers of hotel websites a weight-of-evidence grouping approach // Cornell Hospitality Quarterly. – 2013. – Т. 54. – № 1. – С. 38-48.