Методология и пример выполнения курсовой работы по анализу финансового состояния предприятия

Введение, где мы определяем цели и структуру исследования

Анализ финансового состояния предприятия — это ключевой инструмент для принятия взвешенных управленческих решений, особенно в условиях нестабильной экономики, когда внешние факторы, такие как инфляция и изменение процентных ставок, могут кардинально влиять на результаты деятельности. Настоящая курсовая работа является примером комплексного исследования, которое не только демонстрирует методику расчетов, но и учит делать на их основе практические выводы.

Цель данной работы — оценить финансовое состояние предприятия ООО «Землепроект» с целью выявления путей его улучшения. Для достижения этой цели были поставлены следующие задачи:

• Изучить теоретические основы финансового анализа и сущность финансовой устойчивости.
• Освоить методику расчета и интерпретации ключевых финансовых показателей.
• Провести комплексный анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия на основе его отчетности.
• Разработать конкретные рекомендации по укреплению финансового положения компании.

Объектом исследования выступает ООО «Землепроект», а предметом — его финансово-хозяйственная деятельность и показатели, ее отражающие. Структурно работа состоит из введения, трех глав, заключения и списка литературы. В качестве основных источников информации использованы формы финансовой отчетности предприятия за период с 2005 по 2007 год, что позволяет проследить динамику ключевых показателей.

Глава 1. Теоретические основы, или Что нужно знать до начала расчетов

Прежде чем погружаться в расчеты, необходимо создать прочный теоретический фундамент. Финансовое состояние предприятия — это комплексная характеристика его способности финансировать свою деятельность. Оно определяется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования, целесообразностью их размещения и эффективностью использования, а также финансовыми взаимоотношениями с другими юридическими и физическими лицами.

Главная цель финансового анализа с точки зрения управления — получить небольшое число ключевых, наиболее информативных параметров, дающих объективную и точную картину финансового состояния предприятия. Это помогает выявить уязвимые места и разработать меры по их устранению. В зависимости от соотношения собственных и заемных средств, а также состояния оборотных активов, выделяют четыре основных типа финансовой устойчивости:

1. Абсолютная устойчивость: когда все запасы полностью покрываются собственными оборотными средствами. Встречается на практике крайне редко.
2. Нормальная устойчивость: когда предприятие для покрытия запасов использует как собственные оборотные средства, так и долгосрочные кредиты.
3. Неустойчивое финансовое положение: когда для покрытия запасов привлекаются краткосрочные кредиты, что свидетельствует о нарушении платежеспособности.
4. Кризисное финансовое положение: когда предприятие находится на грани банкротства, так как денежные средства, краткосрочные финансовые вложения и дебиторская задолженность не покрывают даже его кредиторской задолженности.

Для оценки этих состояний используются различные методики анализа, которые дополняют друг друга. Горизонтальный анализ позволяет отследить динамику отдельных статей отчетности во времени. Вертикальный анализ показывает структуру активов и пассивов. А коэффициентный анализ является наиболее глубоким, так как позволяет оценить взаимосвязи между различными показателями. Основой для всех этих методов служит бухгалтерская отчетность (баланс и отчет о финансовых результатах) — главный и наиболее достоверный источник данных.

Глава 2. Методология, которая станет нашим инструментарием

В практической части курсовой работы мы применим теоретические знания для анализа конкретного предприятия — ООО «Землепроект». Чтобы анализ был системным и полным, мы будем использовать набор ключевых финансовых показателей, сгруппированных по основным направлениям оценки.

Эта система показателей станет нашим аналитическим «инструментарием»:

• Показатели ликвидности и платежеспособности. Они показывают способность компании своевременно погашать свои краткосрочные обязательства.

  Коэффициент текущей ликвидности = Оборотные активы / Краткосрочные обязательства
  Коэффициент быстрой ликвидности = (Оборотные активы — Запасы) / Краткосрочные обязательства

• Показатели финансовой устойчивости. Отражают структуру капитала и степень зависимости от заемных средств.

  Коэффициент автономии = Собственный капитал / Валюта баланса
  Коэффициент финансового левериджа = Заемный капитал / Собственный капитал

• Показатели деловой активности (оборачиваемости). Характеризуют эффективность использования ресурсов компании.

  Оборачиваемость запасов = Себестоимость продаж / Среднегодовая величина запасов
  Оборачиваемость дебиторской задолженности = Выручка / Среднегодовая дебиторская задолженность

• Показатели рентабельности. Являются индикаторами общей эффективности деятельности.

  Рентабельность активов (ROA) = Чистая прибыль / Среднегодовая стоимость активов
  Рентабельность продаж (ROS) = Чистая прибыль / Выручка

Анализ будет проводиться на основе данных бухгалтерского баланса и отчета о финансовых результатах ООО «Землепроект» за три последовательных года (2005-2007). Такой временной отрезок позволяет не просто зафиксировать текущее состояние, но и, что более важно, увидеть тенденции и оценить динамику финансового здоровья компании.

Глава 3. Практический анализ, часть первая. Изучаем рентабельность и деловую активность

Приступаем к ядру нашей работы — практическому анализу. Первым шагом является горизонтальный и вертикальный анализ агрегированных форм отчетности. В рамках курсовой работы создаются таблицы, где отражается структура активов и пассивов (вертикальный анализ) и изменение каждой статьи в абсолютном и относительном выражении по сравнению с предыдущим периодом (горизонтальный анализ). Это позволяет сразу увидеть «горячие точки»: например, резкий рост дебиторской задолженности или опережающий рост себестоимости по сравнению с выручкой.

Далее переходим к расчету и интерпретации коэффициентов.

Анализ показателей рентабельности

Рассчитав в динамике за три года рентабельность активов (ROA) и рентабельность продаж (ROS), мы отвечаем на главный вопрос: насколько эффективно работает бизнес? Например, если мы видим, что ROA снижается с 15% до 10%, это прямой сигнал о падении эффективности использования активов. Причиной может быть как снижение чистой прибыли, так и рост стоимости активов без адекватного увеличения прибыли. Анализ ROS показывает, сколько прибыли приносит каждая денежная единица выручки. Если ROS падает, это может означать, что прибыль растет медленнее выручки из-за роста издержек.

Для более глубокого понимания причин изменения рентабельности часто используют факторный анализ, например, модель Дюпона. Она раскладывает ROA на два компонента: рентабельность продаж и оборачиваемость активов. Это позволяет точно определить, что именно «потянуло» итоговый показатель вниз: снижение операционной эффективности или замедление оборачиваемости.

Анализ показателей деловой активности

Эффективность управления ресурсами оценивается через показатели оборачиваемости. Расчет оборачиваемости запасов показывает, сколько раз за период компания успела «провернуть» свои запасы. Если этот показатель снижается, это тревожный знак: возможно, деньги «замораживаются» в неликвидных товарах на складе. Аналогично, снижение оборачиваемости дебиторской задолженности говорит о том, что клиенты стали платить медленнее, и компания, по сути, бесплатно кредитует своих покупателей. Эффективное управление оборотными средствами — залог финансового здоровья, и эти показатели являются его ключевыми индикаторами.

Глава 3. Практический анализ, часть вторая. Оцениваем финансовую устойчивость и риски

Оценив эффективность, необходимо проверить прочность финансового фундамента компании. Здесь в центре внимания — структура капитала и способность платить по счетам.

Анализ финансовой устойчивости

Ключевыми индикаторами здесь выступают коэффициент автономии и финансового левериджа. Коэффициент автономии показывает долю собственного капитала в общей структуре пассивов. Считается, что его нормативное значение должно быть не ниже 0.5. Если мы видим в динамике снижение этого показателя, например, с 0.6 до 0.45, это говорит о росте зависимости компании от кредиторов и увеличении финансовых рисков. Финансовый леверидж, в свою очередь, прямо показывает, сколько заемных средств приходится на одну денежную единицу собственных. Его рост также свидетельствует об усилении рисков.

Анализ ликвидности и платежеспособности

Ликвидность — это способность компании быстро и без потерь превращать свои активы в деньги для погашения краткосрочных обязательств. Рассчитав коэффициент текущей ликвидности (норма > 2) и коэффициент быстрой ликвидности (норма > 1), мы можем оценить эту способность. Систематическое снижение этих показателей на протяжении нескольких лет, даже если они еще находятся в пределах нормы, является серьезным предупреждением о потенциальных финансовых трудностях. Это может означать, что у компании ухудшается структура оборотных активов — растет доля труднореализуемых запасов или «плохой» дебиторской задолженности.

Комплексный вывод

Наконец, важным индикатором является чистый оборотный капитал (разница между оборотными активами и краткосрочными обязательствами). Его наличие и рост говорят о том, что у компании достаточно ресурсов для операционной деятельности и расширения. Синтезировав все полученные данные — о структуре капитала, ликвидности, рентабельности и оборачиваемости, — мы можем сделать комплексный вывод. Например: «Несмотря на рост выручки, на предприятии наблюдается переход от нормальной устойчивости к неустойчивому финансовому положению, что вызвано ростом зависимости от краткосрочных кредитов, замедлением оборачиваемости и снижением показателей рентабельности».

Глава 3. Разработка рекомендаций, которые принесут реальную пользу

Анализ ради анализа не имеет смысла. Его главная ценность — в выводах, которые становятся основой для принятия управленческих решений. Все предложенные рекомендации должны быть логичным следствием выявленных проблем и опираться на конкретные расчеты.

На основе нашего гипотетического анализа можно предложить следующий план действий, сгруппированный по ключевым проблемам:

1. Проблема: Снижение ликвидности и замедление оборачиваемости дебиторской задолженности.

   Рекомендация: Оптимизировать управление дебиторской задолженностью. Это может включать пересмотр кредитной политики для клиентов, введение системы скидок за досрочную оплату и усиление контроля за возвратом долгов. Это позволит ускорить поступление денежных средств и улучшить показатели ликвидности.

2. Проблема: Падение рентабельности продаж (ROS).

   Рекомендация: Провести детальный анализ структуры затрат с целью их сокращения. Необходимо выявить статьи расходов, которые растут быстрее выручки, и найти способы их оптимизации без ущерба для качества продукции или услуг.

3. Проблема: Высокая закредитованность и снижение финансовой устойчивости.

   Рекомендация: Разработать стратегию по оптимизации структуры капитала. Следует рассмотреть возможность реструктуризации кредитного портфеля (например, замена дорогих краткосрочных кредитов на более дешевые долгосрочные) или поиска путей увеличения собственного капитала, например, за счет реинвестирования большей части прибыли.

Заключение, где мы подводим итоги проделанной работы

В ходе выполнения курсовой работы был проведен комплексный анализ финансового состояния ООО «Землепроект». На основе данных бухгалтерской отчетности была оценена динамика ключевых показателей, что позволило сделать обоснованный вывод об ухудшении финансового положения компании за исследуемый период.

В частности, были выявлены такие ключевые проблемы, как снижение ликвидности и платежеспособности, падение показателей рентабельности и рост зависимости от заемных средств. На основе проведенного анализа был разработан ряд конкретных рекомендаций, направленных на улучшение управления оборотными средствами, оптимизацию затрат и структуры капитала.

Таким образом, цель курсовой работы можно считать достигнутой: финансовое состояние предприятия было всесторонне оценено, а практические пути его улучшения — предложены и обоснованы.

Список использованной литературы

1. Гражданский кодекс РФ (часть 1,2 и 3).// СПС «Консультант +».
2. Налоговый кодекс РФ. // СПС «Консультант +».
3. Абрютина М.С., Грачев А.В. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия. М.:ДИС, 2006. 256 с.
4. Артеменко В.Г., Беллиндир М.В. Финансовый анализ: Учебное пособие. М.:ДИС, НГАЭиУ, 2002. 128 с.
5. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа.- М.: Финансы и статистика, 2001г., с.67
6. Балабанов И.Т. Финансовый анализ и планирование хозяйствующего субъекта. 2-е изд., доп. М.: Финансы и статистика, 2001. 208 с.
7. Банк В. Р., Банк С. В., Тараскина А. В. Финансовый анализ: Учебное пособие. Проспект: Москва, 2006.
8. Барнгольц С.Б., Экономический анализ хозяйственной деятельности на современном этапе развития, М.:1984. Функционально-стоимостной анализ\ под ред. Б.И.Майданчика-М.:2001
9. Бернстайн Л.А. Анализ финансовой отчетности: Теория, практика и интерпретация: Пер. с англ. М.:ФиС, 2004. 624 с.
10. Васина А.А. Анализ финансового состояния компании. М, ИКФ «Альф», 2003 50 с.
11. Вахрин П.И. Финансовый анализ в коммерческих и некоммерческих организациях: Учебное пособие. М.:ИКЦ «Маркетинг», 2001. 320 с.
12. Воронов К.Е., Максимов О.А. Финансовый анализ. Некоторые положения и методики М: ИКФ «Альф», 2005 25 с.
13. Грачев А.В. Анализ и укрепление финансовой устойчивости предприятия. М.:ДИС., 2002. 208 с.
14. Грищенко О.В. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия //Финансы, 2003., № 3
15. Донцова А.В., Никифорова Н.А. Анализ финансовой отчетности // Финансовый менеджмент 2003 № 1
16. Ефимова О.В.Финансовый анализ-М.:Бухгалтерский учет, 2002.
17. Ковалев В.В. Финансовый анализ: методы и процедуры. М.: ФиС, 2002. 560 с.
18. Ковалев В.В., Волкова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия.- М.: Проспект, 2001г., с.42
19. Крутик А.Б., Хайкин М.М. Основы финансовой деятельности предприятия Спб: Бизнес-пресса, 1999. 448 с.
20. Лившиц В.Н. и др. Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов. Официальное издание. М.: Экономика, 2004.
21. Любушин Н.П., Лещева В.Б., Дьякова В.Г. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия: Учеб. Пособие для вузов. М. :ЮГИТИ-ДАНА, 2005. — 471 с.
22. Методика экономического анализа деятельности промышленного предприятия / Под. Ред. А.И.Бужинского, А.Д.Шеремета М.:Финансы и статистика, 2004.
23. Методические рекомендации по оценке финансового состояния предприятий и установлению неудовлетворительной структуры баланса. Утверждены распоряжением Федерального управления по делам о несостоятельности (банкротстве) от 12.08.94 г. №31-р.
24. Моляков Д.С., Шохин А.С. Теория финансов предприятий. М 2000г.
25. Палий В.Ф.Новая бухгалтерская отчетность. Содержание. Методика анализа-М.: библиотека журнала Контроллинг, 2003.
26. Планом счетов бухгалтерского учета финансово хозяйственной деятельности организаций, утвержденным приказом Минфина России от 31 октября 2000 года №94н
27. Положение по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в Российской Федерации, утвержденное Приказом Минфина России от 29.07.98 г № 34н
28. Положение по бухгалтерскому учету «Бухгалтерская отчетность организации» (ПБУ 4/99)
29. Попова Р.Г., Самонова И.Н., Доброседова И.И. Финансы предприятий, СПб: Питер, 2002. 224 с.
30. Приказом Минфина РФ от 13 янвря 2000г. № 4н утверждены Указания об объеме форм бухгалтерской отчетности и рекомендованы образцы этих форм.
31. Рудская И. А., Талипова Л. Ф., Кожевникова С. А. Оценка финансовой устойчивости строительного предприятия, Управленческий учет,-Издательская группа: Дело и сервис, 3, 2008
32. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. М.: ИНФРА-М, 2001 336 с.
33. Савчук В.П. Финансовый анализ деятельности предприятия (международные подходы), vps@a-teleport.com.
34. Селезнева Н.Н., Ионова А.Ф. Финансовый анализ. М.: Юнити, 2002. 479 с.
35. Спицкий А. В. Анализ ликвидности баланса: классический и интегральный, Финансовый менеджмент,- Издательская группа: Дело и сервис, 1, 2008
36. Справочник финансиста предприятия. Под ред. Уткина З.А. М, 2006. 268 с..
37. Федеральным законом от 21 ноября 1996 года №129-ФЗ «О бухгалтерском учете» с последующими изменениями и дополнениями
38. Черногорский С.А. Основы финансового анализа, М.: Герда, 2002. 176 с.
39. Четыркин Е.М. Методы финансовых и коммерческих расчетов, М.:Дело, 2005. 320 с.
40. Шеремет А.Д, Сайфулин Р.С., Негашев Е.В Методика финансового анализа предприятия-М.Инфра-М,2004.
41. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С., Негашев Е.В. Методика финансового анализа предприятий М.:ИНФРА-М, 2001.