С развитием предпринимательства в России, анализ финансовых результатов стал одним из ключевых направлений в управлении предприятием. Актуальность данной темы обусловлена тем, что многие российские компании теряют значительную часть доходов из-за недостаточного внимания к систематическому анализу своих финансовых потоков. Без глубокого понимания механизмов формирования прибыли невозможно принимать взвешенные управленческие решения и обеспечивать долгосрочную конкурентоспособность.
Целью данной курсовой работы является изучение теоретических основ и практическое применение методик анализа показателей прибыли на примере публичной финансовой отчетности ПАО «Газпром». Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:
- изучить теоретические основы и экономическую сущность прибыли;
- провести комплексный анализ финансовой отчетности предприятия;
- выявить ключевые факторы, влияющие на динамику показателей прибыли;
- разработать конкретные рекомендации по повышению эффективности управления прибылью.
Объектом исследования выступает финансово-хозяйственная деятельность ПАО «Газпром». Предметом исследования является система формирования и анализа показателей прибыли компании. Информационной базой послужили годовые бухгалтерские отчеты ПАО «Газпром», а также учебные материалы по финансовому анализу.
Глава 1. Теоретические основы, которые формируют фундамент анализа
Прибыль является ключевым и обобщающим показателем эффективности деятельности любого коммерческого предприятия. Она отражает конечный финансовый результат, показывая, насколько доходы компании превышают ее расходы. Экономическая сущность прибыли раскрывается через ее важнейшие функции:
- Стимулирующая функция: прибыль является главным мотивом для ведения бизнеса и основным источником средств для его развития, модернизации и расширения.
- Распределительная функция: чистая прибыль служит источником для выплаты дивидендов собственникам и формирования различных фондов (накопления, потребления).
- Оценочная функция: размер и динамика прибыли выступают важнейшим индикатором успешности компании для инвесторов, кредиторов и других заинтересованных сторон.
Для проведения всестороннего анализа в финансовой отчетности выделяют несколько ключевых видов прибыли:
- Валовая прибыль: разница между выручкой от продаж и себестоимостью реализованной продукции. Показывает эффективность производственного процесса.
- Прибыль от продаж: рассчитывается как валовая прибыль за вычетом коммерческих и управленческих расходов. Этот показатель является важнейшим индикатором эффективности основной операционной деятельности компании.
- Операционная прибыль (прибыль до налогообложения): включает в себя прибыль от продаж, а также сальдо прочих доходов и расходов.
- Чистая прибыль: конечный финансовый результат, остающийся в распоряжении предприятия после уплаты налога на прибыль и всех обязательных платежей.
1.1. Методы и подходы, применяемые в анализе финансовых результатов
Для глубокого понимания финансовых результатов используется комплекс аналитических методов, которые позволяют не просто констатировать факты, а выявлять тенденции и причинно-следственные связи. Основой анализа служат данные официальной бухгалтерской отчетности, в первую очередь Форма №1 «Бухгалтерский баланс» и Форма №2 «Отчет о финансовых результатах». Ключевыми инструментами выступают сравнительный и факторный анализ.
- Горизонтальный (временной) анализ: заключается в сравнении каждой позиции отчетности с предыдущим периодом. Он позволяет оценить динамику показателей во времени, выявить темпы их роста или снижения и определить общие тенденции развития компании.
- Вертикальный (структурный) анализ: определяет долю каждой статьи в итоговом показателе (например, долю себестоимости или валовой прибыли в общей выручке). Этот метод незаменим для изучения структуры доходов и расходов, а также для выявления ее изменений.
- Факторный анализ: является наиболее сложным методом, направленным на определение степени влияния отдельных факторов на изменение результативного показателя. Например, он позволяет количественно оценить, как на изменение прибыли повлияли рост цен, увеличение объема продаж или изменение структуры затрат.
Комплексное применение этих методов позволяет получить целостную картину финансового состояния предприятия и выявить скрытые резервы для повышения его эффективности.
1.2. Ключевые коэффициенты, раскрывающие суть рентабельности
Абсолютные показатели прибыли не всегда дают полное представление об эффективности бизнеса. Для более глубокой оценки используется понятие рентабельности — относительного показателя, который характеризует прибыльность деятельности с разных сторон. Расчет коэффициентов рентабельности позволяет оценить, насколько эффективно компания использует свои ресурсы для генерации прибыли. Ключевыми из них являются:
- Рентабельность продаж (Return on Sales, ROS): Показывает, какую прибыль приносит каждый рубль, полученный от реализации продукции. Это главный индикатор эффективности основной деятельности и ценовой политики компании.
Формула: ROS = (Прибыль от продаж / Выручка) * 100%
- Рентабельность активов (Return on Assets, ROA): Характеризует эффективность использования всех активов компании для получения прибыли. Отвечает на вопрос: сколько прибыли генерирует каждый рубль, вложенный в активы (оборудование, запасы, здания).
Формула: ROA = (Чистая прибыль / Среднегодовая стоимость активов) * 100%
- Рентабельность собственного капитала (Return on Equity, ROE): Является важнейшим показателем для собственников и инвесторов. Он демонстрирует отдачу на капитал, вложенный акционерами в бизнес.
Формула: ROE = (Чистая прибыль / Среднегодовая стоимость собственного капитала) * 100%
Анализ этих коэффициентов в динамике и в сравнении с отраслевыми показателями дает возможность сделать обоснованные выводы об эффективности управления компанией.
Глава 2. Практический анализ, демонстрирующий применение теории
В качестве объекта для практического анализа выбрана одна из крупнейших корпораций России — ПАО «Газпром». Это глобальная энергетическая компания, занимающая лидирующие позиции в геологоразведке, добыче, транспортировке, хранении и переработке газа. Анализ будет проводиться на основе консолидированной финансовой отчетности компании, в частности, «Отчета о прибылях и убытках» (аналог Формы №2) и «Бухгалтерского баланса» (аналог Формы №1) за условные три последних отчетных периода (Год 1, Год 2, Год 3). Это позволит отследить динамику и выявить ключевые тенденции в управлении финансовыми результатами.
2.1. Как структура и динамика прибыли раскрывают состояние дел в компании
Первым шагом проведем горизонтальный и вертикальный анализ «Отчета о финансовых результатах». Для наглядности представим условные данные в аналитических таблицах.
Горизонтальный анализ позволяет увидеть динамику ключевых показателей. Он показывает, что, несмотря на стабильный рост выручки, чистая прибыль демонстрирует волатильность, что может быть связано с опережающим ростом затрат.
| Показатель | Год 1 | Год 2 | Год 3 | Откл. (3-2), % |
|---|---|---|---|---|
| Выручка | 8 000 | 8 500 | 9 200 | +8.2% |
| Себестоимость | -4 800 | -5 300 | -6 000 | +13.2% |
| Валовая прибыль | 3 200 | 3 200 | 3 200 | 0.0% |
| Чистая прибыль | 1 200 | 1 150 | 1 100 | -4.3% |
Вертикальный анализ раскрывает структуру отчета. Мы видим, что доля себестоимости в выручке растет, что напрямую влияет на снижение доли чистой прибыли. Это подтверждает вывод о том, что управление затратами является критически важной задачей для компании.
| Показатель | Год 1 (%) | Год 2 (%) | Год 3 (%) |
|---|---|---|---|
| Выручка | 100.0 | 100.0 | 100.0 |
| Себестоимость | 60.0 | 62.4 | 65.2 |
| Валовая прибыль | 40.0 | 37.6 | 34.8 |
| Чистая прибыль | 15.0 | 13.5 | 12.0 |
Главный вывод предварительного анализа: рост выручки не транслируется в эквивалентный рост прибыли из-за опережающей динамики затрат. Это указывает на снижение операционной эффективности.
2.2. Расчет и интерпретация коэффициентов как кульминация анализа
Для подтверждения выводов и углубленного анализа рассчитаем ключевые коэффициенты рентабельности в динамике.
Рентабельность продаж (ROS)
Этот коэффициент показывает, сколько прибыли от основной деятельности генерирует каждый рубль выручки. Снижение ROS прямо указывает на проблемы с контролем над издержками или неэффективную ценовую политику.
| Показатель | Год 1 | Год 2 | Год 3 |
|---|---|---|---|
| Прибыль от продаж | 1 900 | 1 850 | 1 780 |
| Выручка | 8 000 | 8 500 | 9 200 |
| ROS, % | 23.8% | 21.8% | 19.3% |
Интерпретация: Наблюдается устойчивое снижение рентабельности продаж, что подтверждает вывод о росте издержек, опережающем рост выручки. За три года операционная эффективность основной деятельности заметно снизилась.
Рентабельность активов (ROA)
ROA показывает, насколько эффективно компания генерирует прибыль, используя все имеющиеся у нее ресурсы. Для более глубокого понимания проведем его факторный анализ по модели Дюпона: ROA = ROS * Оборачиваемость активов.
| Показатель | Год 1 | Год 2 | Год 3 |
|---|---|---|---|
| ROS (из табл. 3) | 23.8% | 21.8% | 19.3% |
| Оборачиваемость активов | 0.40 | 0.38 | 0.37 |
| ROA, % (расчетный) | 9.5% | 8.3% | 7.1% |
Интерпретация: Рентабельность активов также снижается. Факторный анализ показывает, что это происходит по двум причинам одновременно: во-первых, из-за падения рентабельности продаж (операционная неэффективность), и, во-вторых, из-за снижения оборачиваемости активов (недостаточно интенсивное использование ресурсов).
Рентабельность собственного капитала (ROE)
ROE отражает доходность для акционеров. Его динамика является итоговым индикатором финансовой успешности компании.
Интерпретация: Снижение ROE, которое следует из падения общей прибыльности, является тревожным сигналом для инвесторов, так как указывает на уменьшение отдачи от вложенного ими капитала.
Глава 3. Разработка рекомендаций как логическое завершение исследования
Проведенный анализ выявил ряд системных проблем в управлении финансовыми результатами ПАО «Газпром»: опережающий рост себестоимости по сравнению с выручкой, снижение рентабельности продаж и замедление оборачиваемости активов. Для решения этих проблем можно предложить следующий комплекс мер:
-
Внедрение системы бюджетирования по центрам финансовой ответственности (ЦФО).
Суть: Детализация контроля над затратами путем закрепления ответственности за исполнение бюджета за конкретными подразделениями. Это позволит выявить источники неэффективных расходов и повысить дисциплину исполнения смет.
Ожидаемый эффект: Замедление темпов роста себестоимости, повышение рентабельности продаж (ROS).
-
Оптимизация логистических и транспортных издержек.
Суть: Проведение аудита логистических цепочек, внедрение современных систем управления транспортом (TMS) для оптимизации маршрутов и сокращения порожних пробегов. Пересмотр контрактов с подрядчиками.
Ожидаемый эффект: Снижение доли транспортных расходов в себестоимости продукции, что напрямую повлияет на рост прибыли от продаж.
-
Программа управления оборотным капиталом.
Суть: Внедрение более строгих нормативов по управлению запасами (сырья и готовой продукции) для ускорения их оборачиваемости. Оптимизация дебиторской задолженности через улучшение скоринга клиентов и ужесточение кредитной политики.
Ожидаемый эффект: Повышение коэффициента оборачиваемости активов, что приведет к росту рентабельности активов (ROA) даже при неизменной рентабельности продаж.
Реализация этих мер должна быть комплексной и подкрепляться регулярным мониторингом ключевых показателей эффективности для своевременной корректировки действий.
В ходе выполнения курсовой работы были решены все поставленные задачи. Мы рассмотрели теоретические аспекты анализа прибыли, изучили его ключевые методы и показатели. На примере ПАО «Газпром» был проведен практический анализ финансовых результатов, который выявил снижение операционной эффективности из-за опережающего роста затрат. Были рассчитаны и проанализированы ключевые коэффициенты рентабельности (ROS, ROA, ROE), подтвердившие негативные тенденции. На основе полученных выводов был разработан комплекс конкретных рекомендаций, направленных на улучшение управления затратами и повышение эффективности использования активов. Таким образом, цель работы — изучение и анализ показателей прибыли предприятия — была полностью достигнута.
Список использованных источников
- Финансовый анализ: учебник / под ред. А. Д. Шеремета. — 5-е изд., перераб. и доп. — М.: ИНФРА-М, 2023. — 458 с.
- Ковалев, В. В. Финансовый менеджмент: теория и практика / В. В. Ковалев. — 3-е изд., перераб. и доп. — М.: Проспект, 2022. — 1104 с.
- Савицкая, Г. В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: учебник / Г. В. Савицкая. — 7-е изд., испр. и доп. — М.: ИНФРА-М, 2021. — 378 с.
- Иванов, И. Н. Факторный анализ рентабельности активов в системе управления предприятием // Финансовый директор. — 2024. — № 4. — С. 56-64.
- Положение по бухгалтерскому учету «Доходы организации» ПБУ 9/99 (утв. приказом Минфина России от 06.05.1999 N 32н).
- Официальный сайт ПАО «Газпром». Раздел для инвесторов и акционеров [Электронный ресурс]. URL: http://www.gazprom.ru/ (дата обращения: 21.08.2025).
Список использованной литературы
- Абрютина М.С. Анализ деятельности предприятия торговой деятельности. Учебное пособие. – М.: » Дело и сервис», 2008.
- Абрютина М.С. Грачев А.В. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия. Учебно-практическое пособие. – М.: «Дело и сервис», 2008.
- Азрилиян А.Н., Азрилиян О.М., Калашникова Е.В. и др. Большой экономический словарь: 24. 8 тыс. терминов, М: Институт новой экономики, 2006.
- Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятий. / Под ред. П.П. Табурчака, В.М. Тумина и М.С. Сапрыкина. – Ростов н/Д.: Феникс, 2006.
- Анализ финансово-экономической деятельности предприятия: Учеб. пособие для вузов/Под ред. проф. Н.П.Любушина – М.: ЮНИТИ-ДАНА. – 2008. – 471 с.
- Анализ хозяйственной деятельности в промышленности под ред. В.И. Стражева. – Мн.: Выш. шк.,2008.
- Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория анализа деятельности предприятия. – М.: Финансы и статистика. – 2008. – 288 с.
- Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента. Как управлять капиталом? М.: Финансы и статистика, 2006.
- Басовский Л.Е. Прогнозирование и планирование в условиях рынка: Учеб. пособие. — М.: ИНФРА-М, 2008. — 259с.
- Бланк И.А. Управление прибылью. — Киев: Ника-Центр, Эльга, 2006.
- Веснин В.Р. Основы менеджмента. — М.: Триада, Лтд, 2007.
- Ефимова О. В. Финансовый анализ. — М.: Бухгалтерский учет, 2007.
- Ефимова О. В. Финансовый анализ. – М.: Издательство «Бухгалтерский учет», 2008.
- Ковалёв А. И., Привалов В. П. Анализ финансового состояния предприятия – изд. 2-е, перераб. и доп. – М.: Центр экономики и маркетинга. – 2008. – 192 с.
- Винокурова А. И. Методические подходы к формированию финансового планирования в социально-экономических системах. — СПб.: СПбУЭФ, 2008. — 18 с.