Пример готовой курсовой работы по предмету: Финансы
Содержание
Введение 3
1. Теоретические аспекты анализа моделей доходности рынка ценных бумаг 6
1.1 Эволюция моделей доходности рынка ценных бумаг 6
1.2 Факторные модели доходностей рынка 15
2. Анализ применимости факторных моделей доходности на российском рынке 26
2.1 Анализ возможности применения факторных моделей доходности на российском фондовом рынке 26
2.2 Проблемы оценки доходности российского рынка 33
Заключение 39
Список литературы 42
Выдержка из текста
Инвесторы сталкиваются с проблемой оценки стоимости активов. Она зависит главным образом от их риска и доходности.
На рынке выдерживается закономерность: чем выше потенциальный риск, тем выше должна быть и ожидаемая доходность. У каждого инвестора формируются свои прогнозы относительно отмеченных параметров. В то же время рынок постоянно движется в направлении определенной равновесной оценки риска и доходности активов. Возможные расхождения в оценках, в первую очередь, связаны с ассиметричностью информации, которой обладают разные инвесторы.
В условиях хорошо развитого рынка новая информация находит быстрое отражение в курсовой стоимости активов. Поэтому для таких условий можно разработать модель, которая бы удовлетворительно описывала взаимосвязь между риском и ожидаемой доходностью активов. Такая модель разработана в середине 60-х гг. У. Шарпом и Дж. Линтерном и получила название модели оценки стоимости активов (capital asset pricing model — САРМ )
К текущему моменту накопилось достаточно свидетельств систематической нерациональности человека, а также «провалов» гипотезы эффективного рынка.
В многообразии таких явлений, которые получили название аномалий фондового рынка, можно выделить несколько групп:
1. отдельные случаи, устанавливающие отклонение рыночной цены актива от внутренней стоимости: в частности, хрестоматийный случай со связанными акциями компаний
Список использованной литературы
1. Федеральный закон № 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг» [Электронный ресурс].
/ СПС «Консультант Плюс»
2. Бухвалов А. В. Классические модели ценообразования на капитальные активы и российский финансовый рынок. Ч.
1. Эмпирическая проверка модели CAPM / А. В. Бухвалов, В. Л. Окулов // Науч. докл. ‒ 2006. ‒ № 36.
3. Ворожбит О.Ю., Осипов В.А., Тонких А.И. Конкурентоспособность экономических систем, монография. М-во образования и науки Российской Федерации, Владивостокский гос. ун-т экономики и сервиса. – Владивосток, 2011.
4. Кашина О. И. О возможности применения факторных моделей доходности на российском фондовом рынке [Текст]
/ О. И. Кашина // Молодой ученый. — 2015. — № 22. — С. 402-405.
5. Кашина О. И. Об использовании анализа дивидендной доходности с целью совершенствования инвестиционных стратегий на финансовом рынке / О. И. Кашина // Молодой ученый. — 2014. — № 21 (80).
- С. 332– 335.
6. Корень А.В. Международные биржевые фонды как основа диверсификации инвестиционного портфеля // В мире научных открытий. – 2010. – № 4-9. – С. 53– 55.
7. Корень А.В., Корнева Е.В. Анализ подходов к оценке предпринимательской активности // Экономика и предпринимательство. – 2013. – № 12– 2 (41-2).
– С. 941– 944.
8. Корень А.В., Корнева Е.В. Проблема низкого уровня финансовой грамотности населения и пути её решения//В мире научных открытий. – 2010. – № 4-9. – С. 39– 42.
