Курсовая работа по анализу денежного рынка РФ: структура, содержание и данные (2009-2013)

Введение

Денежный рынок является ключевым элементом национальной экономики, выполняя важнейшую задачу по перераспределению свободных денежных ресурсов и обеспечивая ликвидность для всех хозяйствующих субъектов. Его состояние напрямую влияет на инвестиционный климат, уровень инфляции и темпы экономического роста. Особый интерес для исследования представляет период 2009–2013 годов — этап, характеризующийся восстановлением экономики России после мирового финансового кризиса и активными изменениями в денежно-кредитной политике Центрального Банка.

Целью данной курсовой работы является анализ особенностей развития денежного рынка РФ за период с 2009 по 2013 годы и выявление ключевых проблем и перспектив. Для достижения этой цели были поставлены следующие задачи:

• Изучить теоретические основы функционирования денежного рынка, его структуру и инструменты.
• Проанализировать динамику ключевых показателей денежного рынка России в указанный период.
• Выявить основные проблемы, сдерживавшие развитие рынка, и обозначить перспективные направления его совершенствования.

Структура работы традиционна для научного исследования и включает введение, три последовательные главы, заключение, список использованных источников и приложения.

Глава 1. Теоретические основы, которые станут фундаментом вашей работы

1.1. Сущность и структура денежного рынка

Денежный рынок представляет собой часть финансового рынка, где осуществляются краткосрочные (как правило, на срок до одного года) операции по предоставлению и заимствованию денежных средств. Его главная функция — оперативное перераспределение ликвидности в экономике, позволяющее коммерческим банкам управлять своими текущими резервами, а предприятиям — покрывать временные кассовые разрывы. Участниками этого рынка выступают:

• Центральный Банк — в качестве регулятора и основного кредитора.
• Коммерческие банки — как ключевые финансовые посредники.
• Предприятия и организации — для управления краткосрочной ликвидностью.
• Государство — для финансирования бюджетного дефицита.

Для проведения операций на денежном рынке используется ряд специфических инструментов, основными из которых являются межбанковские кредиты (МБК), операции РЕПО, казначейские и коммерческие векселя, а также депозитные сертификаты.

1.2. Спрос, предложение и равновесие

Функционирование денежного рынка, как и любого другого, подчиняется законам спроса и предложения. Предложение денег в экономике формируется и контролируется преимущественно Центральным Банком и коммерческими банками. Спрос на деньги, согласно кейнсианской модели, определяется тремя основными мотивами: трансакционным (для текущих расчетов), предосторожности (для непредвиденных расходов) и спекулятивным (для извлечения дохода от финансовых активов). Взаимодействие спроса и предложения определяет равновесную процентную ставку — цену заимствования денег в экономике. Изменение этого равновесия является центральным объектом монетарной политики.

1.3. Роль Центрального Банка и инструменты регулирования

Центральный Банк (ЦБ) выполняет роль главного регулятора денежного рынка, стремясь к достижению стратегических целей денежно-кредитной политики (ДКП): поддержанию стабильности цен, снижению инфляции и обеспечению устойчивого экономического роста. Для воздействия на денежное предложение и процентные ставки ЦБ использует набор инструментов:

1. Ставка рефинансирования/ключевая ставка: Основной индикатор стоимости денег в экономике. Повышая ставку, ЦБ делает кредиты дороже и сдерживает денежную массу; понижая — стимулирует кредитование и экономическую активность.
2. Норма обязательных резервов: Процент от привлеченных средств, который коммерческие банки обязаны хранить на счетах в ЦБ. Увеличение нормы сокращает объем свободных денег у банков для кредитования.
3. Операции на открытом рынке: Покупка или продажа государственных ценных бумаг. Продавая бумаги, ЦБ изымает ликвидность с рынка; покупая — предоставляет ее.

Глава 2. Анализ состояния и развития денежного рынка России в 2009–2013 годах

2.1. Динамика ключевых показателей

В период с 2009 по 2013 год одним из центральных индикаторов состояния денежного рынка являлась динамика денежного агрегата М2 (наличные деньги в обращении и безналичные средства). Его рост отражал общие тенденции восстановления экономической активности после кризиса. Важным показателем, характеризующим степень обеспеченности экономики деньгами, является уровень монетизации (отношение М2 к ВВП). В исследуемый период этот показатель в России был заметно ниже, чем в развитых странах, что свидетельствовало об относительно невысокой насыщенности экономики деньгами и потенциале для дальнейшего развития финансового посредничества.

2.2. Анализ инструментов денежно-кредитной политики ЦБ РФ

В ответ на меняющиеся экономические условия Центральный Банк РФ активно использовал свои инструменты регулирования. Ключевым из них было изменение ставки рефинансирования (а позднее — ключевой ставки). В начале периода, на фоне необходимости стимулирования экономики, ЦБ проводил политику снижения ставок. Однако по мере роста инфляционных рисков регулятор был вынужден переходить к более жесткой политике, повышая стоимость заимствований. Эти действия напрямую влияли на ставки на рынке межбанковского кредитования и, как следствие, на стоимость кредитов для предприятий и населения.

2.3. Структура и тенденции рынка

Для денежного рынка РФ в 2009–2013 годах были характерны несколько важных структурных сдвигов. Наблюдалась высокая активность на рынке межбанковского кредитования (МБК) и рынке РЕПО, которые служили основными механизмами перераспределения ликвидности между банками. Кроме того, в этот период были зафиксированы следующие значимые тенденции:

• Активный рост кредитования населения, что стало одним из драйверов потребительского спроса.
• Увеличение доли кредитного рынка в общей структуре финансового рынка при одновременном сокращении доли рынка акций.
• Поступательное развитие дистанционного банковского обслуживания, способствовавшее постепенному снижению доли наличного оборота.

Глава 3. Ключевые проблемы и перспективные направления развития денежного рынка РФ

3.1. Основные проблемы функционирования рынка

Проведенный анализ позволяет выделить ряд системных проблем, характерных для денежного рынка России в рассматриваемый период. Эти проблемы ограничивали его эффективность и потенциал влияния на экономический рост.

Ключевыми вызовами являлись избыточная ликвидность в банковской системе, которая не всегда трансформировалась в кредиты реальному сектору, а также доминирующая роль самого Центрального Банка на рынке.

Среди других значимых проблем можно выделить:

• Недостаточное количество и «прозрачность» финансовых инструментов, что ограничивало возможности участников рынка по управлению рисками и ликвидностью.
• Скромная роль финансового рынка в целом в финансировании инвестиций в основной капитал, что перекладывало основную нагрузку на бюджетные и собственные средства предприятий.

3.2. Перспективы развития

Несмотря на указанные проблемы, в исследуемый период и после него наметились важные направления для дальнейшего развития. Одним из стратегических векторов стало развитие национальной платежной системы, направленное на повышение финансового суверенитета и надежности внутренних расчетов. Эта тенденция получила мощный импульс в последующие годы. В качестве логического продолжения цифровизации финансовых услуг, уже в более современном контексте, можно рассматривать проекты по внедрению цифрового рубля, которые призваны кардинально изменить ландшафт денежного обращения.

Заключение

В результате проведенного исследования были изучены теоретические основы денежного рынка, проанализирована его структура и инструменты. Анализ российского денежного рынка в период 2009–2013 годов выявил ключевые тенденции посткризисного восстановления, включая рост денежной массы, активное использование процентной политики ЦБ и структурные изменения, такие как рост розничного кредитования. Были обозначены системные проблемы, включая избыточную ликвидность и слабую роль рынка в финансировании инвестиций, а также намечены перспективные направления развития, связанные с укреплением национальной финансовой инфраструктуры. Таким образом, цель курсовой работы, заключавшаяся в анализе особенностей и выявлении проблем денежного рынка РФ, была полностью достигнута.

Список использованных источников

В данном разделе необходимо привести в алфавитном порядке перечень всех нормативных актов, учебных пособий, научных статей, монографий и статистических сборников, которые использовались при написании работы. Оформление списка должно строго соответствовать требованиям ГОСТ или методическим указаниям вашего учебного заведения.

Приложения

В этот раздел выносятся вспомогательные материалы, которые загромождают основной текст, но важны для подтверждения проведенного анализа. Сюда можно поместить объемные таблицы с исходными статистическими данными (например, динамика агрегата М2 по месяцам), детальные графики и диаграммы, а также подробные расчеты ключевых показателей (например, уровня монетизации экономики по годам). Каждое приложение должно быть пронумеровано, и в основном тексте работы (в Главе 2) на него должна быть сделана соответствующая ссылка.

Список литературы

1. Федеральныи закон «О Центральном банке РФ» // Россииская газета.- № 127. -13.07.2013.
2. Федеральныи закон «О национальнои платежнои системе»// Россииская газета. -№ 127. -13.07.2013.
3. Основные направления единои государственнои денежно-кредитнои политики на 2009 год и период 2010 и 2011 годов // Деньги и кредит. — 2009. — № 1. — С.3-36.
4. Основные направления единои государственнои денежно-кредитнои политики на 2011 год и период 2012-2013 годов // Деньги и кредит. — 2011. — № 1.
5. Основные направления единои государственнои денежно-кредитнои политики на 2012 год и период 2013 и 2014 годов // Вестник Банка России -2011. — № 65.
6. Основные направления единои государственнои денежно-кредитнои политики на 2015 год и период 2016 и 2017 годов // Вестник Банка России -2013. — № 66.
7. Андрюшин С. Денежно-кредитная политика центральных банков в условиях глобального кризиса / С.Андрюшин, В.Кузнецова // Вопросы экономики. — 2010. — № 6.
8. Андрюшин С. Приоритеты денежно-кредитнои политики центральных банков в новых условиях / С.Андрюшин, В.Кузнецова // Вопросы экономики. — 2011. — № 6. — С.57-70.
9. Ануреев С.В. Денежно-кредитная политика, диспропорции и кризисы: монография — М.: КНОРУС, 2009. — 448 с.
10. Воронина В.Г., Надоршин Е.Р. Валютная политика Центрального Банка: степень вмешательства в процесс курсообразования и последствия для экономики. // Экономическии журнал ВШЭ — 2014. — №1. — С. 56-80.
11. Гаврилова В.Е. Эволюция функции денег в современных условиях // Вестн. Моск. ун-та. Сер. 21. Управление (государство и общество). — 2014. — № 3. — С.60-69.
12. Гусеинов Д.А. Долларизация национальнои экономики и функции денег // Вестн. Моск. ун-та. Сер.6. Экономика. — 2013. — № 5. — С.24-31.
13. Деньги, кредит, банки: Учебник / Под ред. О. И. Лаврушина. — М.: Финансы и статистика, 2010. — 448 с.
14. Игонина Л.Л. Модернизация финансовои системы России: задачи, императивы, тенденции// Финансы и кредит. — 2012. -С. 35-39
15. Ионов В.М. Развитие наличного денежного обращения в условиях кризиса // Деньги и кредит. — 2014. — № 1. — С.21-26.
16. Кондратов Д.И. Некоторые актуальные проблемы россиискои денежно-кредитнои политики // Пробл. прогнозирования. — 2013. — № 6. — С.132-148.
17. Лаврушин О.И. Проблемы денег, кредита, банков и финансового рынка в трудах советских экономистов // Деньги и кредит. — 2012. — № 6. — С.62-67.
18. Лукасевич И.Я. Оценка эффективности денежно-кредитнои политики ЦБ РФ в период финансового кризиса // Пробл. прогнозирования. — 2013. — № 1. — С.109-116.
19. Марченко А.А. О влиянии денежно-кредитнои политики Центрального банка России на экономическую активность в стране // Соц.-гуман. знания. — 2014. — № 1. — С.339-344.
20. Матовников М.Ю. К вопросу об инструментах денежно-кредитнои политики // Деньги и кредит. -2012. — № 1. — С.32-34.
21. Моисеев С.Р. Денежно-кредитная политика: теория и практика: учебное пособие. — М.: Московская финансово-промышленная академия, 2011. — 784 с.
22. Некипелов А. Стратегия и тактика денежно-кредитнои политики в условиях мирового экономического кризиса / А.Некипелов, М.Головин // Вопросы экономики. — 2013. — № 1. — С.4-20.
23. Подколзина И.А. Некоторые актуальные проблемы россиискои денежно-кредитнои политики в исследованиях европеиских экономистов // Деньги и кредит. — 2014. — № 8. — С.58-70.
24. Улюкаев А. В. Новые вызовы денежно-кредитнои политики// Деньги и кредит. — 2012. — №11. — с.3-5
25. Улюкаев А.В. Среднесрочные перспективы денежно-кредитнои политики // Деньги и кредит. — 2014. — № 10. — С.3-5.
26. Экономическая теория: учебник / Под ред. Камаева В.Д., Лобачевои Е.Н. – М.: Юраит-Издат, 2010. -518 с.
27. Юров А.В. Состояние наличного денежного обращения в Россиискои Федерации. Реализация перспективных решении // Деньги и кредит. — 2012. — № 6. — С.3-9.