Введение. Как правильно сформулировать цели, задачи и доказать актуальность темы

Грамотно составленное введение — это фундамент, который задает тон всей курсовой работе и доказывает ее научную ценность. Его основная задача — убедить читателя в значимости вашего исследования. Начать следует с обоснования актуальности. В условиях современной рыночной экономики, характеризующейся высоким уровнем конкуренции, обеспечение эффективности деятельности становится первостепенной задачей для любой организации. Именно поэтому анализ рентабельности и финансовой устойчивости является не просто формальной процедурой, а ключевым инструментом управления, необходимым для выживания и стратегического развития бизнеса.

Далее необходимо четко сформулировать проблему исследования: существует объективная необходимость в постоянном контроле, анализе и управлении финансовыми результатами и структурой капитала. Результаты такого анализа нужны широкому кругу пользователей: собственникам для оценки отдачи от вложенных средств, кредиторам и инвесторам для оценки рисков, а также менеджерам для принятия взвешенных управленческих решений.

Важнейшим шагом является определение объекта и предмета исследования. Важно не путать эти понятия:

  • Объект исследования — это само экономическое явление. В нашем случае это рентабельность и финансовая устойчивость как комплексные характеристики деятельности предприятия.
  • Предмет исследования — это конкретный аспект объекта, который вы изучаете. Сюда относятся теоретические основы, методологические подходы и практические инструменты их анализа и оценки.

Основываясь на этом, можно сформулировать главную цель работы. Например: «Целью курсовой работы является изучение теоретических и методических основ анализа рентабельности и финансовой устойчивости, а также проведение комплексной оценки этих показателей на примере конкретного предприятия для разработки рекомендаций по повышению его эффективности».

Для достижения этой цели необходимо ее декомпозировать на несколько конкретных задач:

  1. Раскрыть экономическую сущность и значение понятий «рентабельность» и «финансовая устойчивость».
  2. Изучить существующие методики и информационное обеспечение для их анализа.
  3. Провести организационно-экономическую характеристику анализируемого предприятия.
  4. Выполнить практический анализ динамики и факторов показателей рентабельности.
  5. Провести комплексную оценку финансовой устойчивости компании.
  6. На основе проведенного анализа разработать практические рекомендации по улучшению финансовых показателей.

В завершение введения следует дать краткий обзор информационной базы. Необходимо указать, что теоретической основой послужили труды ведущих отечественных экономистов, таких как Г.В. Савицкая, А.Д. Шеремет, М.И. Баканов. Нормативно-правовую базу составили ключевые документы, например, ФЗ «О бухгалтерском учете» и ПБУ 4/99 «Бухгалтерская отчетность организации». Практическая часть работы основана на данных финансовой отчетности анализируемого предприятия.

Обозначив цели и задачи, мы создали четкую дорожную карту нашего исследования. Теперь необходимо погрузиться в теорию, чтобы вооружиться нужными знаниями и инструментами для их выполнения.

Глава 1. Теоретические основы анализа, которые станут фундаментом вашей работы

1.1. Рентабельность и финансовая устойчивость как ключевые экономические категории

Для проведения качественного анализа необходимо владеть четким понятийным аппаратом. Финансовая устойчивость — это комплексная характеристика, отражающая способность предприятия стабильно функционировать и развиваться в долгосрочной перспективе, сохраняя при этом платежеспособность даже при возникновении непредвиденных рисков. Это состояние счетов компании, гарантирующее ее постоянную платежеспособность. В анализе выделяют несколько типов финансовой устойчивости:

  • Абсолютная устойчивость: все запасы предприятия покрываются собственными оборотными средствами.
  • Нормальная устойчивость: для покрытия запасов, помимо собственных, привлекаются долгосрочные кредиты.
  • Неустойчивое (предкризисное) состояние: для покрытия запасов привлекаются краткосрочные кредиты.
  • Кризисное состояние: предприятие не способно покрыть свои запасы и затраты даже с помощью кредитов, находясь на грани банкротства.

В свою очередь, рентабельность — это ключевой показатель экономической эффективности бизнеса. В отличие от абсолютного показателя прибыли, рентабельность является относительной величиной. Она показывает, сколько прибыли приносит каждый рубль, вложенный в активы, капитал или использованный для производства продукции. Это степень доходности и прибыльности дела.

Существует множество показателей рентабельности, каждый из которых характеризует эффективность с разных сторон. Ключевыми из них являются:

  • Рентабельность продаж (ROS): показывает, какую долю в выручке занимает чистая прибыль.
  • Рентабельность активов (ROA): отражает эффективность использования всей совокупности активов компании для генерации прибыли.
  • Рентабельность собственного капитала (ROE): наиболее важный для собственников показатель, демонстрирующий отдачу на вложенный ими капитал.
  • Рентабельность инвестиций (ROI): оценивает доходность или убыточность конкретных инвестиционных вложений.
  • Рентабельность основных средств (ROFA): показывает эффективность использования основных производственных фондов.

На эти показатели влияет множество внутренних и внешних факторов. Для рентабельности ключевыми факторами являются структура затрат, ценовая политика, объем продаж, качество продукции и эффективность маркетинга. На финансовую устойчивость в первую очередь влияют структура капитала (соотношение собственных и заемных средств), уровень долговой нагрузки и общая ликвидность активов.

1.2. Методология и информационное обеспечение анализа

Качественный финансовый анализ невозможен без надежной информационной базы и правильных методов ее обработки. Основными источниками данных для анализа рентабельности и финансовой устойчивости служат формы публичной бухгалтерской отчетности.

Главный фокус делается на двух документах:

  1. Бухгалтерский баланс (Форма №1): Это «моментальный снимок» состояния компании. Из него мы берем данные о величине и структуре активов, собственного капитала и обязательств. Эти данные необходимы для расчета всех показателей финансовой устойчивости и таких видов рентабельности, как ROA и ROE.
  2. Отчет о финансовых результатах (Форма №2): Этот документ показывает «финансовый фильм» о деятельности компании за период. Он является основным источником данных для анализа рентабельности, так как содержит ключевые показатели: выручку, себестоимость продаж, валовую прибыль и, самое главное, чистую прибыль.

Для обработки этих данных применяются несколько ключевых методов финансового анализа:

  • Вертикальный (структурный) анализ: Позволяет оценить структуру активов и пассивов. Например, какую долю в активах занимают оборотные средства, а в пассивах — заемный капитал. Это помогает понять качественные изменения в финансовом состоянии.
  • Горизонтальный (динамический) анализ: Заключается в сравнении показателей отчетности с данными предыдущих периодов. Он позволяет выявить тенденции: рост, снижение или стагнацию ключевых финансовых метрик.
  • Сравнительный анализ: Полученные результаты сравниваются с плановыми значениями, среднеотраслевыми показателями или данными прямых конкурентов. Это помогает понять, насколько хорошо или плохо компания выглядит на фоне рынка.
  • Коэффициентный анализ: Является основой анализа. Он заключается в расчете относительных показателей (коэффициентов), которые снимают искажающее влияние инфляции и позволяют сопоставлять предприятия разных масштабов.

Для расчетов используются стандартизированные формулы. Например, ключевые формулы рентабельности выглядят так:

Рентабельность продаж (ROS) = (Чистая прибыль / Выручка) * 100%

Рентабельность активов (ROA) = (Чистая прибыль / Среднегодовая стоимость активов) * 100%

Рентабельность собственного капитала (ROE) = (Чистая прибыль / Среднегодовая стоимость собственного капитала) * 100%

Мы полностью подготовили теоретический и методологический аппарат. Настало время применить эти знания на практике, начав анализ конкретной компании.

Глава 2. Практический анализ рентабельности и финансовой устойчивости предприятия

2.1. Организационно-экономическая характеристика объекта исследования

В качестве объекта для практического анализа рассмотрим ОАО «Русский Холодъ». Составление «паспорта» предприятия — обязательный первый шаг, создающий контекст для дальнейших расчетов.

Полное наименование: Открытое акционерное общество «Русский Холодъ». Предприятие было зарегистрировано 21 мая 1998 года в Москве. Организационно-правовая форма — открытое акционерное общество, форма собственности — частная. Основным видом деятельности является производство и реализация мороженого.

Группа компаний «Русский Холодъ» представляет собой крупный производственный холдинг, в который входят три современных завода в Москве, Барнауле и Краснодарском крае. Компания обладает новейшим оборудованием, развитой складской инфраструктурой и собственными автопарками. Ассортимент продукции насчитывает более 140 видов мороженого всех ценовых сегментов и типов: от простого эскимо и стаканчиков до премиальных тортов и рулетов. Важным конкурентным преимуществом является наличие сертификации ЕС, что позволяет компании быть единственным в России экспортером мороженого в США и страны Евросоюза.

Прежде чем перейти к углубленному анализу, проведем краткий горизонтальный анализ основных финансовых показателей за последние три года. Это позволит получить общее представление о динамике развития компании. Анализ показывает изменение выручки, себестоимости, прибыли, а также общей величины активов и капитала, что формирует общую картину финансового состояния и подготавливает базу для более детальных расчетов.

2.2. Анализ и оценка динамики показателей рентабельности

Проведем полный цикл анализа рентабельности ОАО «Русский Холодъ» за исследуемый период (например, 2012-2014 гг.). На первом этапе рассчитаем ключевые показатели на основе данных из Отчета о финансовых результатах и Бухгалтерского баланса и сведем их в таблицу для наглядности.

Динамика показателей рентабельности ОАО «Русский Холодъ»
Показатель 2012 г. 2013 г. 2014 г.
Рентабельность продаж (ROS), %
Рентабельность активов (ROA), %
Рентабельность собственного капитала (ROE), %

Далее следует проанализировать динамику каждого показателя. Необходимо выявить общие тенденции — рост, снижение или стагнацию — и объяснить, что это означает для бизнеса. Например, снижение ROS может говорить о росте себестоимости, опережающем рост цен, а падение ROE указывает на снижение эффективности для акционеров.

Наиболее глубокое понимание дает факторный анализ. Выберем один из ключевых показателей, например, рентабельность активов (ROA), и разложим его на факторы. Как известно, ROA зависит от рентабельности продаж (ROS) и оборачиваемости активов. Используя метод цепных подстановок, можно количественно оценить, как изменение каждого из этих факторов повлияло на итоговое изменение ROA. Это позволяет выявить корневые причины финансовых изменений, а не просто констатировать их.

Наконец, для объективной оценки необходимо сравнить полученные значения со среднеотраслевыми показателями по производству мороженого или с данными главных конкурентов. Такое сравнение покажет, являются ли выявленные тенденции уникальными для «Русского Холода» или общими для всего рынка.

2.3. Комплексная оценка финансовой устойчивости

После оценки эффективности необходимо проанализировать прочность финансового фундамента компании. Комплексная оценка финансовой устойчивости ОАО «Русский Холодъ» начинается с анализа абсолютных показателей. В первую очередь, это динамика величины собственных оборотных средств (СОС) и чистых активов. Рост этих показателей является положительным сигналом, свидетельствующим об укреплении финансовой независимости предприятия.

Однако для полной картины необходим расчет и анализ относительных показателей. Рассчитаем ключевые коэффициенты финансовой устойчивости за 3 года и сведем их в сводную таблицу для анализа динамики.

  • Коэффициент автономии (финансовой независимости): Показывает долю собственного капитала в общей сумме активов. Нормативное значение > 0.5.
  • Коэффициент финансирования: Отражает, какая часть деятельности финансируется за счет собственных средств. Считается отношением собственного капитала к заемному.
  • Коэффициент маневренности собственного капитала: Демонстрирует, какая часть собственного капитала является мобильной (вложена в оборотные активы).

На основе совокупности рассчитанных абсолютных и относительных показателей можно сделать вывод о типе финансовой устойчивости предприятия в каждом из анализируемых периодов. Например, если собственные оборотные средства положительны, а коэффициенты соответствуют нормативам, можно говорить о нормальной или даже абсолютной финансовой устойчивости.

Важнейший этап — выявление проблемных зон. Необходимо определить, какие из показателей выходят за рамки нормативных значений и какие риски это создает. Например, низкий коэффициент автономии (< 0.5) свидетельствует о высокой зависимости компании от кредиторов и повышает финансовые риски, особенно в период роста процентных ставок.

Глава 3. Разработка рекомендаций по повышению эффективности деятельности

3.1. Обобщение результатов анализа и выявление ключевых проблем

Третья глава курсовой работы носит практико-ориентированный характер и начинается с синтеза всех полученных ранее выводов. Необходимо систематизировать результаты аналитической главы, чтобы сформировать целостную картину финансового состояния ОАО «Русский Холодъ». Удобным инструментом для такой систематизации может стать SWOT-анализ, который позволяет наглядно представить сильные и слабые стороны компании, а также возможности и угрозы внешней среды.

Следующий шаг — идентификация корневых проблем. Важно не просто перечислить негативные тенденции (например, падение рентабельности продаж и снижение коэффициента автономии), а установить между ними причинно-следственные связи. Например, можно выявить, что рост себестоимости (причина) привел к снижению чистой прибыли и рентабельности продаж (первое следствие), что, в свою очередь, потребовало привлечения дополнительных краткосрочных кредитов и ухудшило показатели финансовой устойчивости (второе следствие). Такой подход позволяет отделить симптомы от «болезни».

На основе выявленных ключевых проблем необходимо четко сформулировать 2-3 стратегических направления для разработки рекомендаций. Это придаст вашим предложениям структуру и логику. Например, такими направлениями могут быть:

  1. Повышение операционной рентабельности деятельности.
  2. Оптимизация структуры капитала и укрепление финансовой устойчивости.

Четко определив проблемы и набросав векторы их решения, мы готовы перейти к самому главному — разработке конкретных, измеримых и реалистичных мероприятий.

3.2. Пути повышения рентабельности и укрепления финансовой устойчивости

Этот раздел является кульминацией всей курсовой работы, где теоретические знания и результаты анализа трансформируются в конкретные, прикладные решения для ОАО «Русский Холодъ». Рекомендации должны быть логичным продолжением выявленных проблем.

В рамках первого направления — повышения рентабельности — можно предложить следующие мероприятия:

  • Пути снижения себестоимости: Основываясь на структуре затрат, можно рекомендовать поиск новых, более дешевых поставщиков сырья, оптимизацию логистических цепочек для сокращения транспортных расходов или внедрение энергосберегающих технологий на производстве для снижения коммунальных платежей.
  • Пути увеличения выручки: Учитывая сильные стороны компании (широкий ассортимент, экспортный потенциал), можно предложить расширение продуктовой линейки, например, за счет запуска модного сейчас низкокалорийного мороженого. Также можно рекомендовать активизацию маркетинговых усили�� на существующих рынках или проработку выхода на новые экспортные направления.

По второму направлению — укреплению финансовой устойчивости — меры должны быть нацелены на оптимизацию структуры капитала:

Предложить рефинансирование текущих «дорогих» кредитов за счет получения нового долгосрочного займа под более низкую процентную ставку. Также можно рекомендовать руководству пересмотреть дивидендную политику, временно направляя большую часть чистой прибыли на погашение долга, что напрямую приведет к увеличению доли собственного капитала и росту коэффициента автономии.

Для придания рекомендациям большего веса, желательно провести прогнозный расчет экономического эффекта от внедрения хотя бы одного из предложений. Например, можно рассчитать, как предлагаемое снижение материальных затрат на 2% повлияет на себестоимость, чистую прибыль и итоговый показатель рентабельности продаж. Это продемонстрирует практическую значимость вашей работы.

Заключение, список литературы и приложения как финальные штрихи работы

Завершающий этап работы требует не меньшего внимания, чем аналитические главы. Написание заключения — это не просто формальность, а возможность еще раз подчеркнуть ценность проделанного исследования. Структура заключения должна зеркально отвечать задачам, поставленным во введении.

Необходимо последовательно изложить выводы по каждой задаче:

  • Кратко суммировать, что было установлено в теоретической части (например, уточнена сущность рентабельности и устойчивости, рассмотрены методики анализа).
  • Представить ключевые итоги аналитической части (например, «в ходе анализа была выявлена тенденция к снижению рентабельности продаж и ухудшению структуры капитала ОАО «Русский Холодъ»»).
  • Перечислить разработанные рекомендации (например, «были предложены меры по оптимизации затрат и рефинансированию задолженности»).

В конце делается итоговый вывод о том, что цель курсовой работы была полностью достигнута.

Оформление списка литературы должно строго соответствовать требованиям ГОСТа. В список необходимо включить 15-20 релевантных и актуальных источников. Это должны быть не только классические учебники (например, труды Савицкой Г.В., Шеремета А.Д.), но и научные статьи из рецензируемых журналов, а также нормативно-правовые акты (федеральные законы, положения по бухгалтерскому учету).

Наконец, в приложения выносится вся вспомогательная информация, которая загромождала бы основной текст. Как правило, это полные формы бухгалтерской отчетности анализируемого предприятия (Баланс, Отчет о финансовых результатах) за все периоды, а также громоздкие таблицы с промежуточными или детализированными расчетами, на которые есть ссылки в тексте работы. Это позволяет сохранить чистоту и логичность изложения в основной части, предоставляя при этом возможность для проверки всех вычислений.

Список использованной литературы

  1. Федеральный закон РФ «О бухгалтерском учете» от 21.11.96 г. № 129-ФЗ
  2. Положение по бухгалтерскому учету «Бухгалтерская отчетность организаций» (ПБУ 1/96).
  3. Бороненко С.А. Финансовый анализ предприятий: учебник. – Екатеринбург: изд. урал. гос. университета, 2014. – 340 с.
  4. Васильева Л.С. Финансовый анализ. – М: Кнорус, 2015. – 544 с.
  5. Гиляровская Л.Т. Экономический анализ. — М.: Юнити-Дана, 2014. – 615с.
  6. Ефимова О.В. Финансовый анализ. – М.: Юнити-Дана, 2013. – 320 с.
  7. Зайцев Н.Л. Экономика организации. — М.: Экзамен, 2014. – 768 с.
  8. Курс экономики / Под ред. Б.А. Райзберга. – М.: Инфра-М, 2015. – 716 с.
  9. Липсиц И.В. Экономика: учеб. пособие. – М.: Омега-Л, 2014. — 656 с.
  10. Финансовый менеджмент: учебник для вузов / Под ред. Г.Б. Поляка, И.А. Акодиса, Т.А. Краевой. — М.: Юнити-Дана, 2016. – 404 с.
  11. Экономика: учебник / Под ред. д-ра экон. наук проф. А.С. Булатова. — М.: Юристъ, 2015. — 896 с.
  12. Экономика: учеб. пособие для вузов / А.И. Добрынин, А.И. Салов. — М.: Юрайт, 2014. — 302 с.
  13. Экономика предприятий: учебник / Под ред. д.э.н., проф. Н. А. Сафронова. – М.: Юристъ, 2015. – 580 с.
  14. Экономический анализ: учебник / Под ред. проф. Л.Т. Гиляровской. – М.: Юнити-Дана, 2015. – 615 с.
  15. Экономика / Под ред. И.Н. Иванченко. — М.: Экономистъ, 2014. – 759 с.
  16. Экономика: учебник / Под ред. С.А. Бартенева, И.И. Большакова, А.С. Булатова — М.: Инфра-М, 2012. – 672 с.
  17. Экономический анализ / Под ред. О.С. Ковалева. – М.: Юрист, 2014. – 580с.
  18. Зенкина И.В., Теория экономического анализа. 2-е изд.: учеб. пособие / И.В. Зенкина — М.: Дашков и К, 2009. – 208 с.
  19. Шеремет А.Д., Негашев Е.В. Методика финансового анализа деятельности коммерческих организаций. — 2-е изд., перераб. и доп. —М.: ИНФРА-М, 2008. — 208с.
  20. Черногорский С.А. Основы финансового анализа / С.А. Черногорский — М.: Герда, 2006. – 176 с.
  21. Маркин Ю.П. Экономический анализ: учеб. пособие / Ю.П. Маркин, А.П. Пенюгалова, С.Н. Яковенко − М: Омега-Л, 2009. − 450 с.
  22. Волкова О.И. Экономика предприятия (фирмы): Учебник/Под ред. проф. О.И. Волкова и доц. О.В. Девяткина. — 3-е изд., перераб. и доп. — М.: ИНФРА-М, 2007. – 601с.
  23. Мамий Е.В. Теория экономического анализа: учеб. пособие. – М.: Феникс, 2009. – 183 с.
  24. Маркин Ю.П. Экономический анализ: учеб. пособие / Ю.П. Маркин, А.П. Пенюгалова, С.Н. Яковенко − М: Омега-Л, 2009. – 450
  25. Гиляровская Л.Т. Экономический анализ: Учебник для вузов /Под ред. Л.Т. Гиляровской. — 2-е изд., доп. — М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2004. — 615 с.

Похожие записи