Введение. Как определить цели и задачи исследования

В современных экономических условиях, характеризующихся высокой конкуренцией и нестабильностью, анализ финансовых результатов становится критически важным инструментом управления для любой организации. Он позволяет не просто констатировать факт получения прибыли или убытка, а глубоко понять факторы, которые привели к этому результату. Именно поэтому качественное исследование этой темы является залогом выживания и процветания компании. Анализ прибыли и рентабельности — это неотъемлемая часть финансовой работы, позволяющая выявить скрытые резервы для роста.

Для курсовой работы по этой теме необходимо четко сформулировать ее научный аппарат.

• Цель работы: разработать рекомендации по повышению эффективности деятельности условной организации на основе комплексного анализа ее финансовых результатов.
• Задачи исследования:
  1. Изучить теоретические основы и сущность финансовых результатов.
  2. Освоить ключевые методы анализа.
  3. Проанализировать финансовую отчетность конкретной организации за определенный период.
  4. Выявить основные факторы, повлиявшие на динамику прибыли и рентабельности.
  5. Сформулировать практические рекомендации по улучшению финансовых показателей.
• Объект исследования: финансово-хозяйственная деятельность конкретной коммерческой организации.
• Предмет исследования: финансовые результаты и процессы их формирования.

В качестве информационной базы выступает финансовая отчетность компании (бухгалтерский баланс, отчет о финансовых результатах), а теоретической основой служат труды отечественных и зарубежных ученых, а также действующие нормативные правовые акты.

Глава 1. Теоретические основы как фундамент для анализа финансовых результатов

1.1. Сущность и ключевые показатели финансовых результатов

Центральным понятием в анализе эффективности любой коммерческой деятельности является прибыль. В классическом понимании она представляет собой конечный финансовый результат, то есть разницу между всеми доходами организации и ее расходами. Это абсолютный показатель, который служит основной оценкой успешности бизнеса и его конкурентоспособности. Однако для глубокого анализа используется целая система показателей прибыльности, каждый из которых несет свой экономический смысл:

• Валовая прибыль: разница между выручкой и себестоимостью проданных товаров или услуг. Показывает эффективность основного производственного или торгового процесса.
• Прибыль от продаж (EBIT): валовая прибыль за вычетом коммерческих и управленческих расходов. Отражает эффективность основной операционной деятельности компании.
• EBITDA (Прибыль до вычета процентов, налогов, износа и амортизации): показатель, часто используемый для оценки способности компании генерировать денежный поток, не учитывая влияние амортизационной и кредитной политики.
• Чистая прибыль: итоговый финансовый результат, остающийся в распоряжении компании после уплаты всех расходов, процентов и налогов.

Однако сама по себе абсолютная величина прибыли не всегда информативна. Для объективной оценки необходимы относительные индикаторы. Эту функцию выполняет рентабельность — ключевой показатель эффективности, который соотносит полученную прибыль с использованными ресурсами или затратами. Рентабельность необходима для:

• Сравнения эффективности предприятия с конкурентами и среднеотраслевыми значениями.
• Оценки доходности различных направлений деятельности или видов продукции.
• Прогнозирования будущей прибыли и доходов от инвестиционных проектов.

Система показателей рентабельности включает рентабельность продаж, продукции, собственного и заемного капитала. Именно комплексный анализ прибыли и рентабельности дает полное представление о финансовом здоровье организации.

1.2. Методы и информационная база для проведения анализа

Качество и глубина анализа напрямую зависят от двух составляющих: достоверности исходных данных и правильности выбранных инструментов. Основой для любого финансового анализа служит публичная отчетность компании. Ключевыми формами являются:

• Бухгалтерский баланс: предоставляет моментальный «снимок» активов, обязательств и капитала компании на определенную дату.
• Отчет о финансовых результатах: детализирует доходы, расходы и итоговую прибыль за отчетный период.
• Отчет о движении денежных средств: показывает потоки денег от операционной, инвестиционной и финансовой деятельности.
• Отчет об изменениях капитала: раскрывает движение собственного капитала компании.

Для обработки этой информации и получения аналитических выводов используется ряд стандартных методов:

Горизонтальный (или трендовый) анализ — это сравнение каждой позиции отчетности с аналогичным показателем за предыдущие периоды. Он позволяет выявить динамику: рост, снижение или стагнацию.

Вертикальный анализ — определение удельного веса (структуры) отдельных статей в общем итоговом показателе. Например, доля себестоимости в выручке или доля заемного капитала в пассивах.

Факторный анализ — наиболее сложный метод, направленный на исследование влияния отдельных факторов на результативный показатель. Например, как изменение цены и объема продаж повлияло на выручку.

Важно отметить, что в некоторых отраслях, например, в банковском секторе, методология анализа может быть строго регламентирована. Так, Банк России устанавливает для коммерческих банков конкретные методики и нормативы, что необходимо учитывать при проведении исследования.

Глава 2. Анализ как практическое исследование финансовых результатов организации

2.1. Краткая характеристика организации и общая оценка ее финансового состояния

В качестве объекта исследования возьмем условную торговую компанию. Прежде чем углубляться в анализ прибыли, необходимо дать общую оценку ее финансового состояния. Финансовое состояние — это комплексное понятие, которое отражает способность компании финансировать свою деятельность, ее платежеспособность и эффективность использования ресурсов.

Для экспресс-оценки обратимся к агрегированным данным бухгалтерского баланса за последние два года. Проведем базовый вертикальный и горизонтальный анализ. Например, мы видим, что валюта баланса (общая стоимость активов) выросла на 15%. При этом в структуре активов увеличилась доля запасов, а в структуре пассивов — доля краткосрочных обязательств. Это может сигнализировать как о росте деловой активности, так и о возможном замедлении оборачиваемости и росте зависимости от краткосрочных кредитов.

Такая предварительная оценка позволяет сформировать гипотезы и выявить потенциальные «болевые точки». В нашем случае, рост запасов и краткосрочных обязательств требует более пристального внимания при последующем анализе рентабельности и оборачиваемости активов.

2.2. Как провести детальный анализ прибыли и факторов ее формирования

Основным источником для этого этапа является «Отчет о финансовых результатах». Анализ проводится в несколько шагов для максимальной наглядности.

1. Горизонтальный анализ. Сначала мы выстраиваем показатели за 2-3 года в таблицу и рассчитываем абсолютные и относительные отклонения. Например, мы можем увидеть, что выручка выросла на 10%, себестоимость — на 15%, а управленческие расходы — на 20%. Это сразу показывает, что рост расходов опережает рост доходов. Чистая прибыль при этом могла сократиться, несмотря на увеличение продаж.
2. Вертикальный анализ. Далее мы изучаем структуру отчета, принимая выручку за 100%. Мы рассчитываем долю каждой статьи в выручке для каждого года. Например, если доля себестоимости в выручке выросла с 60% до 65%, это прямо указывает на снижение валовой маржинальности. Это может быть связано с ростом закупочных цен или неэффективным управлением затратами.
3. Факторный анализ. На этом этапе мы объединяем данные и определяем количественное влияние факторов. Например, мы можем рассчитать, что рост выручки на 10% должен был увеличить прибыль на 100 условных единиц. Однако рост себестоимости на 15% снизил ее на 120 единиц, а рост управленческих расходов — еще на 30. Итоговое изменение прибыли составило: +100 — 120 — 30 = -50 единиц.

Такой детальный разбор позволяет сделать четкий вывод: ключевой причиной снижения чистой прибыли стало не падение продаж, а опережающий рост себестоимости и управленческих расходов. Это дает основу для разработки конкретных рекомендаций.

2.3. Исследование рентабельности как ключевого индикатора эффективности

Анализ прибыли показал, что происходит с финансовым результатом. Теперь анализ рентабельности должен ответить на вопрос, насколько эффективно компания использует свои ресурсы для получения этой прибыли. Рентабельность является ключевым относительным показателем, позволяющим оценить доходность бизнеса.

Исследование также проводится в несколько этапов:

1. Расчет и динамика коэффициентов. Мы рассчитываем основные показатели рентабельности за 2-3 года:
   • Рентабельность продаж (ROS): показывает, сколько прибыли приносит каждая денежная единица выручки. Если чистая прибыль падает при росте выручки, этот показатель будет снижаться.
   • Рентабельность активов (ROA): демонстрирует эффективность использования всех активов компании для генерации прибыли.
   • Рентабельность собственного капитала (ROE): главный индикатор для собственников, показывающий отдачу на вложенный ими капитал.
2. Факторный анализ рентабельности. Для более глубокого понимания можно использовать, например, модель Дюпона, которая раскладывает рентабельность собственного капитала (ROE) на три фактора: рентабельность продаж (эффективность), оборачиваемость активов (деловая активность) и финансовый рычаг (структура капитала). Это позволяет точно определить, что стало причиной падения ROE: снижение маржинальности, замедление оборачиваемости активов или изменение долговой нагрузки.
3. Сравнительный анализ. Полученные значения необходимо сравнить со среднеотраслевыми показателями или данными основных конкурентов. Возможно, рентабельность компании снизилась, но все равно остается выше, чем у конкурентов, что меняет оценку ситуации.

В итоге мы можем сделать комплексный вывод. Например: снижение рентабельности собственного капитала было вызвано в первую очередь падением рентабельности продаж из-за роста затрат, в то время как оборачиваемость активов осталась на прежнем уровне. Это еще раз подтверждает, что главная проблема компании лежит в области управления издержками.

Глава 3. Разработка рекомендаций для улучшения финансовых показателей

Этот раздел — квинтэссенция всей курсовой работы, демонстрирующая ее практическую ценность. Рекомендации должны быть не общими лозунгами, а конкретными, измеримыми и, главное, логически вытекать из результатов анализа, проведенного в Главе 2. Цель любого анализа — это именно выявление резервов роста и формирование предложений по их использованию.

Исходя из нашего примера, где главной проблемой был рост издержек, рекомендации можно сгруппировать по следующим направлениям:

• Мероприятия по управлению себестоимостью:
  • Провести аудит текущих поставщиков и найти альтернативных с более выгодными условиями.
  • Внедрить систему нормирования расхода сырья и материалов.
  • Проанализировать и оптимизировать логистические цепочки.
• Мероприятия по оптимизации управленческих расходов:
  • Внедрить систему бюджетирования и контроля за расходами по центрам ответственности.
  • Провести анализ ФОТ и оптимизировать организационную структуру.
  • Пересмотреть затраты на аренду, маркетинг и прочие услуги.

Для финансовой организации, например банка, стратегические рекомендации могут строиться на принципах диверсификации операций, эффективного управления процентным риском и стоимостью привлекаемого капитала.

Каждую рекомендацию желательно сопроводить прогнозным расчетом экономического эффекта. Например, показать, что сокращение управленческих расходов на 5% приведет к росту чистой прибыли на 8% при прочих равных условиях. Это превращает теоретические выкладки в реальное бизнес-предложение.

Заключение. Какие выводы можно сделать по итогам исследования

В начале курсовой работы была поставлена цель — разработать рекомендации по повышению эффективности деятельности организации на основе анализа ее финансовых результатов. Для ее достижения были решены поставленные задачи.

В теоретической части было установлено, что финансовый результат оценивается через систему абсолютных (прибыль) и относительных (рентабельность) показателей. Для их исследования применяются методы горизонтального, вертикального и факторного анализа на основе данных публичной финансовой отчетности.

Практический анализ показал, что, несмотря на рост выручки, финансовое состояние условной компании ухудшилось. Было установлено, что чистая прибыль и рентабельность снизились из-за опережающего роста себестоимости и управленческих расходов. Факторный анализ подтвердил, что именно неэффективное управление затратами стало ключевой проблемой, а не снижение деловой активности.

На основании этих выводов были предложены конкретные рекомендации, направленные на аудит поставщиков, внедрение бюджетирования и оптимизацию операционных затрат. Таким образом, цель курсовой работы можно считать полностью достигнутой, а ее результаты имеют практическую значимость для улучшения финансовых показателей исследуемого предприятия.

Список использованной литературы

1. Федеральный закон «О ЦБ РФ (Банке России)» от 2 дек. 1990 г. №394-1 (с послед. изм), от 10 июля 2002 г. №86-ФЗ.
2. Федеральный закон «О банках и банковской деятельности» от 2 дек. 1990 г. № 395-1.
3. Положение ЦБР от 10 февр. 2003 г. №215-П «О методике определения собственных средств (капитала) кредитных организаций».
4. Инструкция ЦБР от 16 янв. 2004 г. №110-И «Об обязательных нормативах банков».
5. Указание ЦБР от 31 марта2000 г. № 766-У «О критериях определения финансового состояния кредитной организации».
6. Методика анализа финансового состояния банка, утв. Письмом ДПБН от 4 сент. 2000 г. № 15-5-3/1393.
7. Указание ЦБР от 30 апр. 2008 г. №2005-У «Методика оценки экономического положения банка «Об оценке экономического положения банков».
8. Банки и банковское дело / Под ред. И.Т. Балабанова. – СПб: Питер, 2009. – с. 304.
9. Банковское дело: Учебник / Под ред. проф. В.И. Колесникова, проф. Л.П. Кроливецкой. – М.: Финансы и статистика, 2008. – с. 464.
10. Батракова Л.Г. Экономический анализ деятельности коммерческого банка. М.: Университетская книга: Логос, 2008. – 365с.
11. Жуков Е.Ф. Банки и банковские операции. – М.: ЮНИТИ, 2008. – 470с.
12. Ключников М.В., Шмойлова Р.А. Коммерческие банки: экономико-статистический анализ. – М.: ООО «Маркет ДС Корпорейшн», 2009. – с. 248.
13. Кумок С.И. Анализ деятельности коммерческого банка – М.: ЮНИТИ, 2009. – 255с.
14. Лаврушин О.И. Банковское дело. М.: КноРус, 2008. – 264с.
15. Мамонова И.Д. Экономический анализ деятельности банка М.: КноРус, 2007. – 768с.
16. Финансовый менеджмент: Учебное пособие / М.Г. Миронов, Е.А. Замедлина, Е.В. Жарикова.- М.: Экзамен, 2009.- с. 222.
17. Холт Р. П. Основы финансового менеджмента. — М.: Дело, 2007. – 139с.
18. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Методика финансового анализа. — М.: Дело, 2007. – 235с.