Содержание
ВВЕДЕНИЕ 3
1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ РИСКОВ ПРИ ИНВЕСТИРОВАНИИ В ЦЕННЫЕ БУМАГИ 5
1.1. Понятие риска и неопределенности 5
1.2. Виды рисков при инвестировании в акции 7
1.3. Оценка и управление рисками при инвестировании 9
2. ПРАКТИКА АНАЛИЗА РИСКОВАННОСТИ ИНВЕСТИЦИЙ В АКЦИИ 11
2.1. Анализ рискованности российских акций 11
2.2 Измерение ликвидности 14
3. ПРОБЛЕМА «ЧЕРНОГО ЛЕБЕДЯ» И ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЕ ОШИБКИ В СФЕРЕ УПРАВЛЕНИЯ РИСКАМИ 18
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 22
СПИСОК ИНФОРМАЦИОННЫХ ИСТОЧНИКОВ 24
Выдержка из текста
Актуальность работы обусловлена тем, что процесс инвестирования в акции сопряжен со значительным количеством различных трудностей. Обратной стороной возможностей получения прибыли являются вероятности потерпеть убытки. Существует множество примеров, когда инвесторы теряли полностью достаточно значительные капиталы. И такие ситуации являются повседневной действительностью. Особенно это актуально по отношению к акциям, волатильность которых достаточно велика. К таким акциям, как правило, относятся акции второго эшелона, если говорить о российском рынке акций. Их большая волатильность обусловлена не слишком значительным объемом капитала, который находится в акциях и поэтому крупные операции вызываются серьезные колебания. Иногда и вовсе трудно работать на таких акциях с купными капиталами из-за проблем с ликвидностью.
Анализ рискованности вложений является достаточно сложным процессом, поскольку существует большое количество всевозможных рисков, которые могут встретиться при этом. На практике конечно же уделяется внимание, как правило, только наиболее часто встречающимся. Однако полностью игнорировать риски, которые встречаются не так часто было бы ошибочным, поскольку они могут таить в себе большие опасности даже для рядового инвестора.
Тема работы носит название «Анализ рискованности и неликвидности акций на российском фондовом рынке»
Цель работы состоит в том, чтобы сформировать вывод по рассматриваемой теме. Для реализации данной цели поставлены следующие задачи:
1. Рассмотреть теоретические особенности анализа риска вложений в акции
2. Рассмотреть проблему ликвидности российских акций
3. Рассмотреть проблемы управления рисками при инвестировании в акции
В качестве информационной базы работы стали материалы специалистов в области финансов и экономики, открытые информационные источники, статистические данные.
Структура работы включает введение, три главы, заключение и список информационных источников.
Список использованной литературы
1. Бернстайн П. Против богов: Укрощение риска / Пер. с англ. — М.: ЗАО «Олимп-Бизнес», 2000
2. Бригхем Ю., Гапенски Л. Финансовый менеджмент: Полный курс. В 2-х томах: Перевод с англ. / Под ред. В.В.Ковалева. — СПб: Экономическая школа,238 с. 2011.
3. Гончаров, Л.П. Риск-менеджмент [Текст]: учебное пособие / Л.П. Гончаренко, С.А. Филин. — М.: КноРус, 2010. — 216 с.
4. Коршунова, Л.Н. Оценка и анализ риска [Текст] / Л.Н. Коршунова, Н.А. Проданова. — Ростов н/Д: Феникс, 2010. — 196 с.
5. Лафта Дж. К. Эффективность управления инвестиционным портфелем. — М.: Русская деловая литература, 2009.- 320 с
6. Канеман Д., Тверски А. Рациональный выбор, ценности и фреймы // Психологический журнал. – 2003. – Т. 24. — № 4. — С. 31-42.
7. Найт Ф.Х. «Риск, неопределенность и прибыль» / Пер. с англ. – М.: Дело, 2003. С. 230
8. Невеселов А. В. Что мы знаем о рисках и неопределенности, 2011 г – 352 с.
9. Нейман Дж. фон, Моргенштерн О. Теория игр и эко¬номическое поведение. — М.,293 с. 2011.
10. Фадеев, А.А. Риск-менеджмент / А.А. Фадеев. – М.: Экономика, 2009. – 405 с.
11. Финансовое управление компанией / Общ. ред. Е. В.Семеновой. — М.: Фонд "Правовая культура",392 с. 2012.
12. Экономические и финансовые риски. Оценка, управление, портфель инвестиций: учебник/автор А.С.Шапкин. Издательско-торговая корпорация «Дашков и Ко», 2009.-544с
13. Nassim Nicholas Taleb. ANTIFRAGILE. THINGS THAT GAIN FROM DISORDER © 2012 by Nassim Nicholas Taleb © Н. Караев, перевод, 2013
14. «The Black Swan: The Impact of the Highly Improbable», The New York Times, by Nassim Nicholas Taleb, April 22, 2007
15. Электронный ресурс. Режим доступа (свободный): http://investense.com/
16. Инвестиционный интернет ресурс http://stocks.investfunds.ru/issuers/313/
17. Информационный ресурс «Инвестиционные торговые технологии» http://www.i-tt.ru
18. Сайт ИХ «Финам» http://www.finam.ru/