Современная банковская система Республики Казахстан: структура, вызовы и стратегический вектор развития до 2030 года

Введение

Банковская система Республики Казахстан (РК) является ключевым элементом национальной финансовой архитектуры, выступая основным проводником денежно-кредитной политики и главным источником фондирования экономики. В условиях глобальной экономической нестабильности и продолжающихся структурных реформ, проводимых в стране, поддержание устойчивости и повышение эффективности банковского сектора приобретают стратегическое значение.

Актуальность темы обусловлена необходимостью всестороннего анализа результатов реформ, прежде всего, разделения надзорных и монетарных функций между регуляторами, а также полной имплементации международных стандартов «Базель III». Особый интерес представляет стратегический вектор развития, заданный Концепцией финансового сектора до 2030 года, который определяет переход к устойчивому (ESG) и инновационному (цифровизация) банкингу, одновременно требуя принятия превентивных мер для купирования системных рисков, связанных с чрезмерным ростом потребительского кредитования. И что из этого следует? Без своевременного и адекватного ответа на эти вызовы банковский сектор рискует стать источником, а не абсорбентом, финансовой нестабильности, замедляя достижение целей устойчивого экономического роста.

Цель исследования заключается в получении актуального, структурированного и глубокого фактологического и аналитического материала для всестороннего изучения современной структуры, функционирования и стратегических направлений развития банковской системы РК.

Задачи исследования:

1. Раскрыть теоретико-правовые основы и проанализировать двухуровневую структуру банковской системы РК с четким разграничением полномочий Национального Банка РК и Агентства по регулированию и развитию финансового рынка.
2. Оценить степень финансовой устойчивости банков второго уровня (БВУ) через призму внедрения международных стандартов Базель III и анализа их достаточности капитала.
3. Идентифицировать основные стратегические приоритеты развития финансового сектора до 2030 года, включая цифровизацию и внедрение ESG-факторов.
4. Проанализировать современную роль БВУ в кредитовании экономики, выявив дисбалансы в структуре кредитного портфеля.
5. Оценить ключевые системные вызовы и проанализировать эффективность применяемых макропруденциальных мер.

Объект исследования — двухуровневая банковская система Республики Казахстан в период 2023–2025 годов.

Глава 1. Теоретико-правовые основы и современная архитектура банковской системы РК

Понятие и эволюция банковской системы Казахстана

Банковская система Казахстана традиционно определяется как совокупность банков второго уровня, осуществляющих различные виды банковских операций, и Национального Банка Республики Казахстан, выполняющего функции центрального банка.

Согласно Закону Республики Казахстан «О Национальном Банке Республики Казахстан» и Закону РК «О банках и банковской деятельности в Республике Казахстан», банковская система РК является двухуровневой.

• Первый уровень представлен Национальным Банком Республики Казахстан (НБ РК), который выступает центральным банком государства и органом, обеспечивающим финансовую стабильность.
• Второй уровень составляют коммерческие банки (банки второго уровня, БВУ), которые осуществляют основную часть финансовых операций, включая привлечение депозитов, кредитование и расчетно-кассовое обслуживание.

Эволюция казахстанской банковской системы прошла через несколько этапов, но ключевым структурным изменением последних лет стало усиление надзорной функции и ее институциональное разделение, что привело к формированию современной архитектуры финансового регулирования, значительно повысившей ее общую устойчивость.

Анализ двухуровневой структуры и разделения функций надзора (НБ РК и АРРФР)

С 2020 года банковская система РК функционирует в условиях четко разграниченных полномочий между монетарным регулятором и органом пруденциального надзора. Это разделение является отражением мирового опыта, направленного на повышение эффективности надзора, его специализации и предотвращение конфликта интересов между макропруденциальной и микропруденциальной политиками.

Регулятор	Ключевые Функции	Инструменты и Политика
Национальный Банк РК (НБ РК)	Макропруденциальная и Монетарная Политика
	Разработка и проведение денежно-кредитной политики.	Установление базовой ставки.
	Обеспечение финансовой стабильности.	Макропруденциальные лимиты и буферы.
	Управление золотовалютными резервами.	Операции на открытом рынке.
Агентство по регулированию и развитию финансового рынка (АРРФР)	Пруденциальный Надзор и Защита Потребителей
	Лицензирование, регулирование и надзор за БВУ.	Риск-ориентированный надзор (SREP, AQR).
	Обеспечение финансовой устойчивости отдельных финансовых институтов.	Установление нормативов достаточности капитала (Базель III).
	Защита прав потребителей финансовых услуг.	Регулирование ГЭСВ, контроль за качеством обслуживания.

Национальный Банк РК сохраняет за собой стратегическую роль в обеспечении макроэкономической стабильности. Его ключевой инструмент — базовая ставка. Комитет по денежно-кредитной политике НБ РК принял решение с 13 октября 2025 года установить базовую ставку на уровне 18% годовых с коридором +/- 1 п.п. Это решение демонстрирует приверженность НБ РК антиинфляционной политике и является сильным сигналом для финансового рынка, определяющим стоимость фондирования и кредитования. Какой важный нюанс здесь упускается? В условиях столь высокой базовой ставки, БВУ будут вынуждены пересматривать свои стратегии фондирования и кредитования, что, несомненно, скажется на замедлении темпов кредитования, особенно в корпоративном сегменте.

Агентство по регулированию и развитию финансового рынка (АРРФР) фокусируется на микропруденциальном регулировании. Его деятельность строится на принципах риск-ориентированного надзора, который включает:

1. Оценка Качества Активов (AQR): Регулярный анализ для выявления скрытых рисков и адекватности провизий.
2. Надзорный Процесс Оценки и Анализа (SREP): Комплексный подход к оценке внутренних рисков банка, его систем управления и достаточности капитала, что соответствует Pillar 2 Базельских принципов.
3. Стресс-тестирование: Регулярная проверка устойчивости банков к неблагоприятным макроэкономическим сценариям.

Кроме того, АРРФР активно участвует в разработке и внедрении новых регуляторных мер, направленных на повышение прозрачности и защиту потребителей. Например, в сотрудничестве с НБ РК разрабатывается новая методика расчета годовой эффективной ставки вознаграждения (ГЭСВ) по ипотечным займам, которая будет интегрировать такой ключевой параметр, как коэффициент покрытия залоговым обеспечением (LTV), что ужесточит требования как к заемщикам, так и к банкам.

Глава 2. Финансовая устойчивость и имплементация международных стандартов

Внедрение стандартов «Базель III» и оценка соответствия

Основой финансовой устойчивости казахстанского банковского сектора является полное и эффективное внедрение стандартов «Базель III». Эти стандарты, разработанные Базельским комитетом по банковскому надзору (БКБН), направлены на повышение качества и достаточности капитала, улучшение ликвидности и снижение системных рисков.

Уровень соответствия казахстанского регулирования международным требованиям был подтвержден в 2023 году Программой оценки финансового сектора Казахстана (FSAP), проведенной Международным Валютным Фондом и Всемирным Банком. Отчет FSAP 2023 года показал высокий уровень соответствия: из 29 Принципов эффективного банковского надзора Базельского комитета, 22 принципа соблюдены в полной или значительной мере, и лишь 7 принципов — частично.

Ключевые элементы «Базель III», внедренные в Казахстане:

1. Повышение качества капитала: Усиление роли основного капитала (Common Equity Tier 1 — CET1).
2. Буферы капитала: Введение системного, консервационного (обеспечивает дополнительный запас прочности) и контрциклического буферов (накапливается в периоды экономического подъема и высвобождается в кризисы).
3. Стандарты ликвидности: Внедрение Коэффициента покрытия ликвидности (LCR), обеспечивающего достаточный запас высоколиквидных активов для покрытия краткосрочных обязательств в стрессовом сценарии, и Коэффициента чистого стабильного фондирования (NSFR), требующего соответствия между сроками активов и обязательств.

Внедрение Базеля III потребовало от БВУ значительного увеличения капитала и привело к консолидации сектора, что в итоге повысило его общую стрессоустойчивость. Способен ли банковский сектор, усиленный этими мерами, адекватно реагировать на новые глобальные экономические шоки?

Динамика и достаточность собственного капитала БВУ (2022-2025 гг.)

Высокие нормативы достаточности капитала, установленные регулятором в соответствии с Базелем III, обеспечили банковскому сектору существенный запас прочности.

По состоянию на 1 июня 2024 года, показатели достаточности капитала в среднем по банковской системе РК значительно превышали установленные минимальные нормативы:

Показатель достаточности капитала (на 01.06.2024 г.)	Значение по системе	Минимальный норматив (Базель III)	Запас прочности
Коэффициент достаточности основного капитала (k1)	18,7%	5,5%	Высокий
Коэффициент достаточности собственного капитала (k2)	20,7%	8,0%	Высокий

Источник: Данные АРРФР и НБ РК, 2024 г.

Для 11 крупнейших банков, на которые приходится около 85% совокупных активов сектора, достаточность капитала также находится на комфортном уровне: на 1 января 2024 года этот показатель составлял 16,3%, что более чем в три раза превышает минимальный норматив.

Сравнительный анализ: До внедрения ключевых этапов Базеля III в 2017-2018 годах, многие банки имели коэффициенты достаточности, близкие к минимальным, а качество капитала было ниже. Современный уровень капитализации (k₁ > 18%) свидетельствует о том, что БВУ способны абсорбировать значительные непредвиденные убытки, что критически важно в условиях высокой волатильности на сырьевых и финансовых рынках. Этот высокий уровень капитализации позволяет банкам не только покрывать потенциальные риски, но и выполнять свою ключевую экономическую функцию — кредитование, даже в случае реализации неблагоприятных макроэкономических сценариев.

Глава 3. Стратегические направления развития и анализ актуальных вызовов

Стратегические приоритеты развития финсектора РК до 2030 года

Стратегический вектор развития финансового сектора Республики Казахстан определен Концепцией развития финансового сектора Республики Казахстан до 2030 года, утвержденной Указом Президента РК № 1021 от 22 сентября 2022 года.

Генеральная цель Концепции: Формирование к 2030 году эффективного, инновационного, устойчивого и конкурентоспособного финансового рынка, который вносит весомый вклад в стабильный и инклюзивный экономический рост.

Концепция структурирована вокруг семи стратегических направлений, которые можно разделить на кросс-секторальные и секторальные:

Тип направления	Фокус	Ключевые аспекты для БВУ
Кросс-секторальные (3)	Финансовая стабильность, Инновации, Защита потребителей.	Интеграция ESG, внедрение Open Banking, дата-центричный надзор.
Секторальные (4)	Банковский сектор, Страховой рынок, Рынок ценных бумаг, Небанковский сектор.	Усиление роли в финансировании экономики, повышение конкурентоспособности.

Особое внимание в Концепции уделено двум ключевым трендам: ESG и цифровизации.

1. Внедрение принципов ESG и «Зеленое финансирование»

Казахстан нацелен на интеграцию ESG-факторов (Environmental, Social, Governance) в финансовую систему для обеспечения устойчивого развития.

• Регуляторный переход: Предусмотрен поэтапный переход от добровольного к обязательному раскрытию финансовыми организациями нефинансовой отчетности о подверженности ESG-рискам.
• Надзорная интеграция: Принципы ESG интегрируются в надзорную систему SREP и системы управления рисками БВУ. Это означает, что банки будут обязаны оценивать и учитывать климатические и социальные риски при принятии кредитных решений.
• Стимулирование: АРРФР стимулирует развитие «зеленого финансирования» — предоставление кредитов и выпуск облигаций для проектов, направленных на снижение углеродного следа и повышение энергоэффективности.

2. Цифровизация и Open Banking

В области цифровизации Концепция направлена на формирование инновационной среды, что регулируется в том числе Концепцией развития Open API и Open Banking в Казахстане на 2023–2025 годы.

• Open API и Open Banking: Успешный пилотный проект подтвердил технологическую реализуемость открытого банкинга, который позволит сторонним финтех-компаниям, с согласия клиента, получать доступ к данным счетов, что значительно повысит конкуренцию, удобство и скорость финансовых услуг.
• RegTech и SupTech: Регулятор (АРРФР) переходит к дата-центричному надзору (SupTech), автоматизируя сбор и анализ отчетности, что снижает регуляторную нагрузку на банки (RegTech) и повышает оперативность надзорных решений.

Трансформация кредитного портфеля и роль БВУ в финансировании экономики

Банковская система Казахстана традиционно характеризуется банкоцентричной моделью: на банки приходится порядка 85% совокупных активов всей финансовой системы. Это подчеркивает их доминирующую роль в перераспределении финансовых ресурсов. Однако анализ структуры ссудного портфеля за последние годы выявил существенную трансформацию, которая несет в себе как риски, так и возможности.

Показатель	Значение на 01.11.2024 г.	Динамика за год (2023-2024)
Совокупный ссудный портфель	33,8 трлн тенге	Рост на 20,4%
Доля кредитов юридическим лицам	42%	Снижение (было 67% в 2015 г.)
Доля розничного кредитования	58%	Рост
Рост розничного кредитования	N/A	Рост на 23,9%
Рост корпоративного кредитования	N/A	Рост на 16,5%

Основные выводы по структуре портфеля:

1. Вытеснение корпоративного кредитования: Наблюдается устойчивая тенденция смещения фокуса БВУ с кредитования юридических лиц на более маржинальное, но и более рискованное розничное кредитование. Доля корпоративных займов упала до 42% к концу 2024 года.
2. Отраслевая структура корпоративных займов: По состоянию на 1 ноября 2024 года, общий объем кредитов субъектам бизнеса составил 12,1 трлн тенге. Лидерами в отраслевой разбивке являются:
   • Промышленность: 4,0 трлн тенге (40,2% от корпоративного портфеля).
   • Торговля: 3,2 трлн тенге.

   Это указывает на то, что банки предпочитают кредитовать крупные, стабильные промышленные предприятия и торговые операции, которые имеют относительно короткие циклы оборачиваемости.

3. Низкий вклад в инвестиции: Роль БВУ в прямом финансировании долгосрочных инвестиций в основной капитал остается минимальной. За 9 месяцев 2025 года доля кредитных средств БВУ в структуре инвестиций составила всего 3,7%. Это свидетельствует о том, что реальный сектор экономики (особенно МСБ и долгосрочные проекты) вынужден искать финансирование через небанковские каналы или рассчитывать на государственные программы субсидирования.

Системные риски и эффективность макропруденциальной политики

Ключевые системные вызовы

Главным вызовом для финансовой стабильности в Казахстане является агрессивный рост беззалогового потребительского кредитования, который в последние годы значительно опережал рост реальных доходов населения. Это приводит к увеличению долговой нагрузки домохозяйств и, как следствие, к росту системного риска.

• Риск закредитованности: По итогам регулярной Оценки качества активов (AQR) за 2024 год, было установлено, что основной объем задолженности (9 трлн тенге) приходится именно на беззалоговые потребительские займы.
• Динамика NPL 90+: Доля кредитов с просроченной задолженностью свыше 90 дней (Non-Performing Loans — NPL 90+) демонстрирует умеренный рост: с 2,9% на начало 2024 года до 3,2% на 1 июня 2024 года. Несмотря на то что этот показатель остается ниже критического порога (обычно 5-7%), его рост в основном обусловлен ухудшением качества именно розничного портфеля.

Макропруденциальные меры регулятора

В ответ на эти системные вызовы, НБ РК и АРРФР вводят жесткие макропруденциальные инструменты, направленные на охлаждение рынка потребительского кредитования и стимулирование кредитования бизнеса.

Мера	Цель	Срок введения
Дополнительный буфер капитала	Снижение стимулов к агрессивному розничному кредитованию, повышение запаса прочности БВУ.	1 апреля 2026 года
Дифференцированное налогообложение	Стимулирование кредитования бизнеса за счет повышения налоговой нагрузки на розничное кредитование.	1 января 2026 года
Ужесточение КДН	Ограничение закредитованности населения путем более строгого расчета коэффициента долговой нагрузки.	Действует (ужесточены подходы к проверке доходов)

Детализация мер:

1. Буфер капитала (с 01.04.2026 г.): Банки будут обязаны формировать дополнительный контрциклический буфер капитала в размере 2% от риск-взвешенных активов по портфелю физических лиц. Это делает розничное кредитование более «дорогим» с точки зрения капитала, что должно замедлить его темпы.
2. Налогообложение (с 01.01.2026 г.): Впервые вводится дифференциация ставки корпоративного подоходного налога (КПН) для банков:
   • По доходам от розничного кредитования: 25%.
   • По кредитованию бизнеса: 20%.

Эти меры направлены на перебалансировку кредитного портфеля, снижение системных рисков и повышение роли БВУ в финансировании долгосрочного экономического развития, что является ключевым элементом успешной Концепции развития финансового сектора до 2030 года.

Заключение

Современная банковская система Республики Казахстан характеризуется высокой степенью институциональной зрелости, устойчивой капитализацией и четко определенным стратегическим вектором развития. Однако, несмотря на все достижения, главным вызовом остается обеспечение сбалансированного участия банков в финансировании реального сектора экономики.

Выводы по структуре: Двухуровневая архитектура системы усилена эффективным разделением функций между Национальным Банком РК (монетарная и макропруденциальная политика, базовая ставка 18% с октября 2025 г.) и АРРФР (пруденциальный надзор и защита потребителей). Это обеспечивает методологическую корректность и прозрачность регулирования.

Выводы по устойчивости: Благодаря полной имплементации стандартов «Базель III», банковский сектор демонстрирует высокий запас прочности. Коэффициенты достаточности капитала (k₁=18,7%, k₂=20,7% на 01.06.2024 г.) значительно превышают нормативы, что подтверждается положительной оценкой международных институтов (FSAP 2023).

Выводы по стратегии и вызовам: Стратегический вектор, заданный Концепцией до 2030 года, нацелен на развитие инноваций (Open Banking, RegTech) и интеграцию принципов ESG. Однако главной системной проблемой остается дисбаланс кредитного портфеля, смещенного в сторону розничного кредитования (58% портфеля) и недостаточного финансирования долгосрочных инвестиций в основной капитал (3,7%).

Выводы по макропруденциальной политике: Регулятор активно реагирует на риски закредитованности, внедряя жесткие макропруденциальные меры: дополнительный 2% буфер капитала для розничных займов и дифференцированное налогообложение КПН (25% для розницы), которые вступят в силу с 2026 года. Эти меры являются адекватным ответом на проблему, но их эффективность проявится только в долгосрочной перспективе, когда можно будет оценить, насколько сильно они повлияли на трансформацию кредитного портфеля в сторону корпоративного сегмента.

В целом, цель исследования по получению актуального и глубокого материала о банковской системе РК достигнута. Материал подтверждает, что, несмотря на структурные вызовы, банковский сектор Казахстана обладает необходимым потенциалом и регуляторной базой для обеспечения финансовой стабильности и поддержки устойчивого экономического роста.

Список использованной литературы

1. AQR 2024: насколько устойчив банковский сектор Казахстана? [Электронный ресурс] // Официальный сайт Правительства РК. URL: www.gov.kz (дата обращения: 28.10.2025).
2. Анализ банковского сектора за 2015-2024 годы, часть 2: кредитный портфель [Электронный ресурс] // Halyk Finance. URL: halykfinance.kz (дата обращения: 28.10.2025).
3. АРРФР сделало заявление относительно ипотечных займов [Электронный ресурс] // Kazpravda.kz. URL: kazpravda.kz (дата обращения: 28.10.2025).
4. Балабанов, И.Т. Банки и банковское дело. Санкт-Петербург : Питер, 2008.
5. В Казахстане откладывают снижение предельной ипотечной ставки [Электронный ресурс] // Forbes.kz. URL: forbes.kz (дата обращения: 28.10.2025).
6. В Казахстане завершается внедрение международных стандартов регулирования банковского сектора [Электронный ресурс] // Официальный сайт Правительства РК. URL: www.gov.kz (дата обращения: 28.10.2025).
7. Дробозина, Л.Т. Деньги, Кредит, Банки. Москва : Инфра-М, 2007.
8. Жукова, Е.Ф. Банки и банковские операции. Москва : Банки и биржи – Юнити, 2007.
9. Закон «О Национальном Банке Республики Казахстан» от 24.12.1996 г. №15–1 (с изменениями и дополнениями по состоянию на 28.02.2007 года №235-III).
10. Ильясов, А.А., Гилимов, А.К. Журнал «Вестник КазНУ». Серия экономическая. 2009. №4 (26).
11. Казахстанцы не смогут искусственно завышать доходы ради кредита [Электронный ресурс] // Zakon.kz. URL: zakon.kz (дата обращения: 28.10.2025).
12. Калиева, Г.Т. Коммерческие банки в Казахстане и проблемы обеспечения их устойчивости : автореф. дис. … Алматы, 2009.
13. Колесников, В.И. Банковское дело. Москва : Финансы и статистика, 2009.
14. Крымова, В. Экономическая теория. Алматы, 2009.
15. Лаврушин, О.Н. Банковское дело. Москва : Финансы и статистика, 2010.
16. Лаврушина, О.И. Деньги, кредит, банки. 2-е изд. Москва, 2010.
17. Маркова, О.М., Сахаров, В.И. Коммерческие банки и их операции. Москва : Банки и биржи – Юнити, 2009.
18. Миркин, Я.М. Банковские операции. Москва : Инфра-М, 2008.
19. Назарбаев, Н.А. Послание народу Казахстана «Рост благосостояния граждан Казахстана – главная цель государственной политики». Февраль 2008 г.
20. О состоянии банковского сектора Казахстана на 1 июня 2024 года [Электронный ресурс] // Официальный сайт Правительства РК. URL: www.gov.kz (дата обращения: 28.10.2025).
21. Поляков, В.П., Москвина, Л.А. Основы денежного обращения и кредита. Москва : Инфра-М, 2010.
22. Сейткасимов, Г.С. Банковское дело. Алматы : Каржы-Каражат, 2009.
23. THE TENGE ТЕМПЫ РОСТА ИНВЕСТИЦИЙ В ОСНОВНОЙ КАПИТАЛ ЗАМЕДЛЯЮТСЯ [Электронный ресурс] // The Tenge. URL: the-tenge.kz (дата обращения: 28.10.2025).
24. Указ Президента Республики Казахстан от 22 сентября 2022 года № 1021 «Об утверждении Концепции развития финансового сектора Республики Казахстан до 2030 года» [Электронный ресурс] // Online.zakon.kz. URL: online.zakon.kz (дата обращения: 28.10.2025).
25. Устойчивость банковского сектора Казахстана – мнение КФГД [Электронный ресурс] // Официальный сайт Казахстанского Фонда Гарантирования Депозитов (КФГД). URL: kdif.kz (дата обращения: 28.10.2025).