2.1. Методологические основы анализа финансового состояния предприятия
Анализ финансового состояния является ключевым этапом оценки эффективности деятельности любого предприятия и составляет основу для принятия взвешенных управленческих решений. В рамках курсовой работы для получения объективной картины используются различные методы, однако базовыми и наиболее показательными выступают горизонтальный и вертикальный анализ. Бухгалтерский баланс служит основным источником информации для их проведения.
Суть этих методов заключается в следующем:
- Горизонтальный анализ (или временной) направлен на изучение динамики отдельных финансовых показателей во времени. Он сравнивает статьи отчетности за разные периоды, позволяя выявить тенденции их роста или снижения.
- Вертикальный анализ (или структурный) предназначен для определения структуры активов и пассивов компании. Он показывает удельный вес каждой статьи в общем итоге баланса, что помогает понять вклад каждого элемента в общую финансовую картину.
Целесообразность совместного применения этих методов неоспорима. Если горизонтальный анализ отвечает на вопрос «насколько изменился показатель?», то вертикальный — «каково его значение в общей системе?». Только их комбинация позволяет получить комплексную, а не однобокую оценку финансового положения организации.
2.2. Характеристика объекта исследования и информационной базы
Объектом исследования в данной работе выступает ОАО «Машиностроитель». Анализ проводится на основе его финансовой отчетности за период 2023-2024 гг. Основной информационной базой для расчетов является Бухгалтерский баланс (форма №1).
Для наглядности представим укрупненный бухгалтерский баланс предприятия в виде таблицы.
| Показатель | На 31.12.2023 | На 31.12.2024 |
|---|---|---|
| АКТИВ | ||
| Внеоборотные активы | 15 000 | 17 500 |
| Оборотные активы | 25 000 | 27 500 |
| БАЛАНС (Актив) | 40 000 | 45 000 |
| ПАССИВ | ||
| Капитал и резервы | 22 000 | 23 000 |
| Долгосрочные обязательства | 8 000 | 9 500 |
| Краткосрочные обязательства | 10 000 | 12 500 |
| БАЛАНС (Пассив) | 40 000 | 45 000 |
В основе баланса лежит фундаментальный принцип равенства итогов актива и пассива, который соблюдается в обоих периодах.
2.3. Горизонтальный анализ бухгалтерского баланса организации
Проведем горизонтальный анализ, чтобы оценить динамику показателей баланса. Для этого рассчитаем абсолютные и относительные отклонения для каждой статьи за 2023-2024 гг.
| Показатель | 2023, тыс. руб. | 2024, тыс. руб. | Отклонение (+/-), тыс. руб. | Отклонение (+/-), % |
|---|---|---|---|---|
| АКТИВ | ||||
| Внеоборотные активы | 15 000 | 17 500 | +2 500 | +16,7% |
| Оборотные активы | 25 000 | 27 500 | +2 500 | +10,0% |
| БАЛАНС (Актив) | 40 000 | 45 000 | +5 000 | +12,5% |
| ПАССИВ | ||||
| Капитал и резервы | 22 000 | 23 000 | +1 000 | +4,5% |
| Долгосрочные обязательства | 8 000 | 9 500 | +1 500 | +18,8% |
| Краткосрочные обязательства | 10 000 | 12 500 | +2 500 | +25,0% |
| БАЛАНС (Пассив) | 40 000 | 45 000 | +5 000 | +12,5% |
Данные таблицы показывают, что валюта баланса за год увеличилась на 5 000 тыс. руб., или на 12,5%, что свидетельствует о расширении масштабов деятельности компании. Рост активов обеспечен в равной степени увеличением внеоборотных и оборотных активов (по +2 500 тыс. руб.). Однако в относительном выражении рост внеоборотных активов (+16,7%) был более динамичным, что может говорить о реализации инвестиционной программы.
В пассиве наблюдается тревожная тенденция: наибольший относительный рост показали краткосрочные обязательства (+25,0%). Их прирост (2 500 тыс. руб.) значительно опережает прирост собственного капитала (1 000 тыс. руб. или +4,5%). Это указывает на усиление зависимости компании от краткосрочных заемных средств для финансирования своего роста.
2.4. Вертикальный анализ бухгалтерского баланса организации
Чтобы понять, как изменилась внутренняя структура имущества и источников его формирования, проведем вертикальный анализ. Рассчитаем удельный вес каждой статьи в итоге баланса на начало и конец периода и определим структурные сдвиги.
| Показатель | Структура, % | Изменение структуры, +/- п.п. | |
|---|---|---|---|
| 2023 г. | 2024 г. | ||
| АКТИВ | |||
| Внеоборотные активы | 37,5% | 38,9% | +1,4 |
| Оборотные активы | 62,5% | 61,1% | -1,4 |
| БАЛАНС (Актив) | 100,0% | 100,0% | — |
| ПАССИВ | |||
| Капитал и резервы | 55,0% | 51,1% | -3,9 |
| Долгосрочные обязательства | 20,0% | 21,1% | +1,1 |
| Краткосрочные обязательства | 25,0% | 27,8% | +2,8 |
| БАЛАНС (Пассив) | 100,0% | 100,0% | — |
Анализ структуры актива показывает, что доля внеоборотных активов выросла на 1,4 п.п. за счет снижения доли оборотных. Это означает, что структура активов стала менее мобильной (менее ликвидной). Увеличение иммобилизованных (труднореализуемых) активов на фоне роста обязательств может создавать риски для платежеспособности.
Анализ структуры пассива выявляет более серьезные проблемы.
Увеличение доли заемного капитала в структуре пассивов с 45% (20+25) до 48,9% (21,1+27,8) свидетельствует о росте зависимости компании от кредиторов.
Особенно показательно снижение удельного веса собственного капитала на 3,9 п.п. (с 55% до 51,1%). Это прямой индикатор снижения финансовой независимости и устойчивости предприятия.
2.5. Комплексная оценка структуры и динамики активов
Объединение результатов горизонтального и вертикального анализа позволяет сделать более глубокие выводы об управлении активами. Мы видим, что внеоборотные активы не просто выросли на 16,7% (горизонтальный анализ), но и увеличили свою долю в имуществе до 38,9% (вертикальный анализ). Это может быть признаком стратегических вложений в модернизацию производства. Однако важно сопоставить этот рост с источниками финансирования — если он покрывается за счет краткосрочных кредитов, это создает долгосрочные риски.
С другой стороны, оборотные активы выросли в абсолютном выражении на 10%, но их доля в структуре снизилась. Необходимо более детально изучить их состав. Например, если внутри оборотных активов выросла дебиторская задолженность, это может говорить не только о росте продаж в кредит, но и о повышении рисков несвоевременного возврата средств. Если же опережающими темпами растут запасы, это может быть сигналом затоваривания и неэффективного управления складскими остатками.
В целом, можно сделать предварительный вывод о том, что политика управления активами направлена на расширение производственной базы, но это привело к «утяжелению» структуры активов, то есть к снижению их общей ликвидности.
2.6. Комплексная оценка структуры и динамики пассивов
Комплексный анализ пассивов подтверждает негативные тенденции, выявленные ранее. Мы видим не только рост абсолютной величины краткосрочных кредитов на 2 500 тыс. руб. (горизонтальный анализ), но и увеличение их доли в пассивах до 27,8% (вертикальный анализ). Этот факт, сопряженный со снижением доли собственного капитала, сигнализирует о снижении долгосрочной финансовой устойчивости.
Политика финансирования компании явно сместилась в сторону привлечения заемных средств, причем преимущественно краткосрочных. Темп роста краткосрочных обязательств (+25%) почти в 6 раз превышает темп роста собственного капитала (+4,5%). Такая стратегия финансирования является высокорискованной.
Сопоставление с анализом активов показывает, что рост долгосрочных вложений (внеоборотных активов) частично финансируется за счет краткосрочных источников. Это классический пример нарушения «золотого правила финансирования» и может привести к неспособности компании своевременно погашать свои обязательства. Таким образом, уровень зависимости от кредиторов за анализируемый период вырос, а финансовая устойчивость снизилась.
2.7. Обобщающие выводы по результатам анализа баланса
На основе проведенного горизонтального и вертикального анализа можно сформулировать итоговый вывод о состоянии предприятия.
Тезис: Финансовое состояние ОАО «Машиностроитель» за анализируемый период можно охарактеризовать как противоречивое, отмеченное ростом масштабов деятельности при одновременном нарастании рисков снижения ликвидности и финансовой устойчивости.
Доказательства: Этот тезис подтверждается следующими ключевыми фактами, установленными в ходе анализа:
- Рост валюты баланса на 12,5%, свидетельствующий о расширении хозяйственной деятельности.
- Увеличение доли менее ликвидных внеоборотных активов в общей структуре имущества.
- Опережающий рост краткосрочных обязательств (+25%) над ростом собственного капитала (+4,5%) и оборотных активов (+10%).
- Снижение доли собственного капитала в структуре пассивов на 3,9 п.п., что говорит об усилении зависимости от кредиторов.
Вывод: Таким образом, положительная тенденция в виде роста бизнеса сопровождается рядом негативных структурных сдвигов. Выявленные тенденции требуют проведения углубленного анализа ликвидности, платежеспособности и деловой активности с использованием финансовых коэффициентов в следующих разделах курсовой работы для подтверждения и детализации сделанных выводов.