Комплексный финансовый анализ ООО «Модаимпорт» на основе бухгалтерского баланса: теория, методика и практические рекомендации

Представьте себе капитана, ведущего корабль по неспокойным водам мирового рынка. Без надежной навигационной карты, без точного знания о состоянии своего судна — его запасах, прочности корпуса, скорости движения — он обречен на дрейф или даже крушение. В мире бизнеса такой «навигационной картой» для предприятия является бухгалтерский баланс, а «знанием о состоянии судна» — результат его финансового анализа. В условиях непрерывных экономических изменений и ужесточения конкуренции, способность компании оперативно и точно оценивать свое финансовое положение становится не просто желательной, а жизненно необходимой компетенцией. И что из этого следует? То, что игнорирование финансового анализа сравнимо с плаванием без компаса в бушующем океане, где даже незначительная ошибка может привести к фатальным последствиям.

Настоящая курсовая работа посвящена комплексному финансовому анализу предприятия ООО «Модаимпорт», основанному на данных бухгалтерского баланса. Актуальность темы обусловлена тем, что финансовая устойчивость, ликвидность и деловая активность являются фундаментальными показателями здоровья любого бизнеса, определяющими его способность к развитию, выполнению обязательств и привлечению инвестиций. Для ООО «Модаимпорт», как и для многих других коммерческих организаций, регулярная и глубокая оценка этих параметров критична для принятия обоснованных управленческих решений, минимизации рисков и поиска точек роста.

Целью данной работы является проведение всестороннего анализа финансового состояния ООО «Модаимпорт» по данным бухгалтерского баланса, оценка эффективности управления финансами и разработка практических рекомендаций по совершенствованию системы финансового анализа и управления.

Для достижения поставленной цели были сформулированы следующие задачи:

• Раскрыть сущность и роль бухгалтерского баланса как основного источника информации для финансового анализа.
• Проанализировать актуальную нормативно-правовую базу, регулирующую бухгалтерский учет и финансовую отчетность в Российской Федерации.
• Описать основные теоретические подходы и методики финансового анализа, применимые к бухгалтерскому балансу.
• Дать общую характеристику ООО «Модаимпорт» и рассмотреть особенности организации бухгалтерского учета и факторы достоверности отчетности.
• Провести горизонтальный и вертикальный анализ активов и пассивов бухгалтерского баланса ООО «Модаимпорт» за несколько отчетных периодов.
• Осуществить коэффициентный анализ финансового состояния предприятия, включая оценку ликвидности, финансовой устойчивости и деловой активности.
• Выявить взаимосвязи между различными группами финансовых показателей и сформировать целостную картину финансового состояния ООО «Модаимпорт».
• Обобщить результаты анализа, определить ключевые проблемные зоны и неиспользованные возможности в финансовой деятельности предприятия.
• Разработать практические рекомендации по улучшению финансового состояния и совершенствованию системы финансового анализа и управления финансами в ООО «Модаимпорт».

Объектом исследования выступает финансово-хозяйственная деятельность ООО «Модаимпорт». Предметом исследования являются процессы формирования и анализа показателей бухгалтерского баланса ООО «Модаимпорт».

Методологическую базу исследования составили общенаучные методы познания (анализ, синтез, индукция, дедукция), а также специфические методы экономического и финансового анализа, такие как горизонтальный, вертикальный, коэффициентный и факторный анализ. При написании работы использовались положения Федерального закона «О бухгалтерском учете», Федеральные стандарты бухгалтерского учета, труды ведущих отечественных ученых-экономистов и специалистов в области финансового анализа.

Структура работы включает введение, две основные главы, заключение и список использованных источников. В первой главе рассматриваются теоретические основы финансового анализа. Вторая глава посвящена практическому анализу финансового состояния ООО «Модаимпорт» и разработке рекомендаций.

Теоретические основы финансового анализа предприятия по бухгалтерскому балансу

В финансовой архитектуре любого предприятия бухгалтерский баланс выступает в роли фундамента, несущего на себе всю конструкцию финансового благополучия. Именно из его стройных рядов цифр, подобно архитектурным чертежам, можно извлечь глубокие знания о прочности и потенциале бизнеса, что позволяет не просто реагировать на изменения, но и предвидеть их.

Сущность и роль бухгалтерского баланса в системе финансовой отчетности

Бухгалтерский баланс — это не просто набор финансовых показателей; это моментальный снимок, «фотография» финансового здоровья организации, запечатленная в определенный момент времени. Он представляет собой основную форму бухгалтерской отчетности, где сведена воедино информация о стоимости имущества, которым владеет организация (активы), и источниках формирования этого имущества, то есть ее обязательствах и собственном капитале (пассивы). Представьте, что это две чаши весов, которые всегда находятся в равновесии, поскольку общая сумма активов всегда должна равняться сумме обязательств и собственного капитала.

Ключевая роль бухгалтерского баланса заключается в его способности предоставлять комплексную информацию об экономическом состоянии предприятия, оценивать потенциальные риски и намечать перспективы его развития.

Для кого эта информация важна? Для широкого круга заинтересованных сторон:

• Собственники бизнеса и инвесторы используют баланс для оценки возвратности своих вложений, рентабельности предприятия и его инвестиционной привлекательности.
• Банки и кредиторы анализируют баланс, чтобы определить платежеспособность и кредитоспособность компании перед выдачей займов.
• Контрагенты оценивают надежность потенциального партнера, его способность выполнять договорные обязательства.
• Налоговые органы контролируют соблюдение налогового законодательства и правильность исчисления налогов.
• Аудиторы используют баланс как основу для подтверждения достоверности финансовой отчетности.
• Арбитражные управляющие в случае банкротства анализируют баланс для определения финансового состояния компании и оценки возможности ее восстановления.

Баланс позволяет оценить общее финансовое состояние предприятия, понять, каким имуществом оно обладает (от зданий и оборудования до денежных средств и запасов) и какова структура его долгов (краткосрочных и долгосрочных), а также какова доля собственного капитала. Все это делает его незаменимым инструментом для принятия стратегических и тактических управленческих решений.

Структура бухгалтерского баланса традиционно делится на две крупные части:

1. Актив – отражает состав и стоимость имущества предприятия. Он показывает, какими средствами располагает организация и в какой форме они находятся. Актив, в свою очередь, подразделяется на два основных раздела:
   • Раздел I «Внеоборотные активы»: включает активы, используемые в течение длительного периода (более 12 месяцев), такие как основные средства, нематериальные активы, доходные вложения в материальные ценности, долгосрочные финансовые вложения.
   • Раздел II «Оборотные активы»: включает активы, которые используются в течение одного производственного цикла или до 12 месяцев, такие как запасы, дебиторская задолженность, краткосрочные финансовые вложения, денежные средства и их эквиваленты.
2. Пассив – отражает источники формирования имущества, то есть показывает, кто предоставил эти средства и в каком размере. Пассив состоит из трех разделов:
   • Раздел III «Капитал и резервы»: включает собственные источники финансирования предприятия — уставный капитал, добавочный капитал, резервный капитал, нераспределенная прибыль.
   • Раздел IV «Долгосрочные обязательства»: отражает обязательства, срок погашения которых превышает 12 месяцев (долгосрочные кредиты и займы).
   • Раздел V «Краткосрочные обязательства»: включает обязательства, срок погашения которых составляет 12 месяцев или менее (краткосрочные кредиты и займы, кредиторская задолженность).

По периодичности составления различают несколько видов балансов:

• Вступительный (первый) баланс: формируется на момент создания предприятия.
• Заключительный (годовой) баланс: обязателен для представления в налоговую инспекцию в период с 1 января по 31 марта года, следующего за отчетным, и является итоговым за финансовый год.
• Промежуточный баланс: составляется за квартал или полугодие для оперативного контроля и анализа.
• Предварительный баланс: формируется для внутренних нужд управления перед составлением официальной отчетности.

Таким образом, бухгалтерский баланс — это не просто документ, а мощный аналитический инструмент, позволяющий получить полное и структурированное представление о финансовом положении предприятия и его развитии.

Нормативно-правовая база регулирования бухгалтерского учета и финансовой отчетности в РФ

Система бухгалтерского учета и финансовой отчетности в Российской Федерации опирается на тщательно выстроенную нормативно-правовую базу, которая обеспечивает единообразие, прозрачность и достоверность представляемых данных. Эта база постоянно развивается, адаптируясь к меняющимся экономическим условиям и международным стандартам.

Центральным звеном в этой системе является Федеральный закон от 06.12.2011 № 402-ФЗ «О бухгалтерском учете». Этот закон устанавливает единые требования к ведению бухгалтерского учета, составлению, представлению и публикации финансовой отчетности для всех экономических субъектов на территории РФ. Он определяет основные понятия, цели бухгалтерского учета, требования к первичным учетным документам, учетной политике, а также ответственность за нарушения законодательства в этой сфере. Все коммерческие организации, зарегистрированные в РФ, включая малый бизнес, обязаны представлять бухгалтерский баланс в соответствии с этим законом, за исключением индивидуальных предпринимателей, которые освобождены от этой обязанности.

Особое внимание следует уделить изменениям, вступающим в силу с 2025 года. Для отчетности за 2025 год и последующие периоды начинает действовать Федеральный стандарт бухгалтерского учета ФСБУ 4/2023 «Бухгалтерская (финансовая) отчетность», утвержденный Приказом Минфина России от 04.10.2023 № 157н. Этот новый стандарт является важным шагом в гармонизации российского учета с международными стандартами и направлен на повышение качества и сопоставимости финансовой отчетности. ФСБУ 4/2023 приходит на смену ранее действовавшим документам: Положению по бухгалтерскому учету ПБУ 4/99 «Бухгалтерская отчетность организации» и Приказу Минфина России от 02.07.2010 № 66н «О формах бухгалтерской отчетности организаций». Важно помнить, что отчетность за 2024 год еще должна быть сдана по старым формам и правилам.

Помимо вышеуказанных актов, к основополагающим документам, регулирующим бухгалтерский учет, относятся:

• Положение по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в РФ, утвержденное Приказом Минфина от 29.07.1998 № 34н. Этот документ детализирует общие правила организации и ведения бухгалтерского учета, а также порядок составления и представления бухгалтерской отчетности.
• План счетов бухгалтерского учета финансово-хозяйственной деятельности организаций и Инструкция по его применению, утвержденные Приказом Минфина от 31.10.2000 № 94н. Этот документ является основой для организации синтетического и аналитического учета, устанавливая единую систему счетов для отражения всех хозяйственных операций.
• Положение по бухгалтерскому учету (ПБУ) 1/2008 «Учетная политика организации» регулирует процесс формирования учетной политики предприятия, которая является комплексом правил и принципов, избранных организацией для ведения бухгалтерского учета и составления отчетности.

Федеральные стандарты бухгалтерского учета являются обязательными к исполнению, если иные требования не установлены Федеральным законом «О бухгалтерском учете». Также необходимо отметить роль нормативных актов Центрального банка РФ, которые устанавливают планы счетов и порядок их применения для кредитных и некредитных финансовых организаций, учитывая специфику их деятельности.

Таким образом, актуальная нормативно-правовая база создает каркас для формирования достоверной и полезной финансовой отчетности, что является ключевым условием для эффективного финансового анализа и принятия обоснованных решений как внутренними, так и внешними пользователями информации.

Основные теоретические подходы и методики финансового анализа предприятия

Финансовый анализ, по своей сути, является искусством и наукой извлечения смысла из числовых данных, превращая их в ценные инсайты для управления бизнесом. Это вид экономического анализа, который через расчет и интерпретацию определенного набора показателей и коэффициентов позволяет оценить финансовое состояние организации, выявить тенденции и потенциальные риски. Для эффективной работы с бухгалтерским балансом разработан ряд взаимодополняющих методик.

Горизонтальный (динамический) анализ

Представьте себе, что вы изучаете график биржевых котировок, отслеживая взлеты и падения акций во времени. Именно такой подход лежит в основе горизонтального анализа. Этот метод, также известный как динамический, сосредоточен на сравнении данных бухгалтерского баланса за отчетный период с показателями предыдущих периодов. Его главная задача — уловить динамику изменений каждой отдельной статьи баланса.

Как это работает? Аналитик рассчитывает:

• Абсолютное изменение: разницу между значением показателя в текущем периоде и в предыдущем. Например, насколько увеличились или уменьшились денежные средства.
• Темп роста: отношение значения показателя текущего периода к значению предыдущего периода, выраженное в процентах.
• Темп прироста: темп роста минус 100%, показывающий процентное изменение.

Цель горизонтального анализа — выявить тенденции, понять, какие статьи баланса растут, какие сокращаются, и насколько быстро происходят эти изменения. Например, устойчивый рост внеоборотных активов может свидетельствовать об инвестициях в развитие, а резкое увеличение краткосрочных обязательств — о потенциальных проблемах с ликвидностью. Для проведения качественного горизонтального анализа рекомендуется использовать данные бухгалтерского баланса как минимум за два года (отчетный и предыдущий), но для выявления долгосрочных, устойчивых тенденций целесообразно анализировать данные за 5–10 лет. Какой важный нюанс здесь упускается? Важно не просто констатировать факт изменения, но и понять его причины: является ли рост активов результатом органического развития или агрессивных заимствований.

Вертикальный (структурный) анализ

Если горизонтальный анализ — это взгляд на изменения во времени, то вертикальный анализ — это «рентген» структуры баланса в каждый конкретный момент. Этот метод, называемый также структурным, основан на расчете доли каждой статьи бухгалтерского баланса относительно общей суммы активов или пассивов, которая всегда принимается за 100%.

Применение вертикального анализа позволяет:

• Выявить структурные особенности финансового состояния. Например, какая часть активов приходится на внеоборотные, а какая на оборотные? Какова доля собственного капитала в общей структуре источников финансирования?
• Оценить влияние отдельных факторов на изменение финансового состояния. Если доля запасов значительно увеличивается, это может указывать на проблемы со сбытом или на активное наращивание товарных запасов в преддверии роста спроса.
• Сравнивать компании разного размера в одной отрасли, поскольку доли статей не зависят от абсолютных значений.
• Нивелировать влияние инфляционных процессов, так как анализ идет в относительных величинах.

В сочетании с горизонтальным анализом, вертикальный анализ дает глубокое понимание того, как меняется не только объем, но и внутренняя композиция финансовых ресурсов и обязательств предприятия.

Коэффициентный анализ

Представьте себе набор высокоточных измерительных приборов, каждый из которых настроен на оценку конкретного аспекта финансового состояния. Именно этим является коэффициентный анализ. Это система относительных показателей, рассчитываемых на основе данных бухгалтерской отчетности, которые позволяют сжать большие объемы информации до понятных числовых значений.

Назначение коэффициентного анализа многогранно:

• Оперативная оценка различных аспектов деятельности предприятия: ликвидности, пла��ежеспособности, финансовой устойчивости, деловой активности и рентабельности.
• Сравнение полученных значений с рекомендуемыми нормативами, среднеотраслевыми показателями или данными конкурентов для формирования мнения о финансовом состоянии.
• Выявление проблемных зон и потенциальных возможностей для улучшения.

Например, низкое значение коэффициента текущей ликвидности (отношение оборотных активов к краткосрочным обязательствам) может сигнализировать о риске неспособности предприятия погасить свои долги в ближайшее время. Важно отметить, что нормативные значения коэффициентов часто зависят от отрасли, размера компании и стадии ее жизненного цикла.

Факторный анализ

Если коэффициентный анализ показывает «что произошло», то факторный анализ отвечает на вопрос «почему это произошло?». Это методика комплексного и системного изучения и измерения воздействия различных факторов на величину результативных показателей.

Цель факторного анализа — выявить причинно-следственные связи между показателями и оценить, насколько исследуемый показатель изменился из-за увеличения или уменьшения влияющих факторов. Для его проведения необходимо:

1. Определить факторы, влияющие на анализируемый показатель.
2. Представить взаимосвязь в виде математической формулы.
3. Рассчитать влияние каждого фактора на изменение результативного показателя.

Наиболее распространенным и общепринятым методом факторного анализа является метод цепных подстановок. Он позволяет последовательно заменять базовые значения факторов на отчетные, оценивая воздействие каждого фактора в отдельности, при условии неизменности остальных. Этот метод особенно ценен для глубокого понимания внутренних процессов, влияющих на финансовые результаты.

Пример применения метода цепных подстановок:

Допустим, нам нужно проанализировать изменение выручки (В) под влиянием изменения объема продаж (ОП) и цены реализации (ЦР), где В = ОП × ЦР.

Пусть:

В₀ = ОП₀ × ЦР₀ (выручка в базовом периоде)

В₁ = ОП₁ × ЦР₁ (выручка в отчетном периоде)

1. Влияние изменения объема продаж:

   ΔВ_ОП = (ОП₁ × ЦР₀) — (ОП₀ × ЦР₀)

2. Влияние изменения цены реализации:

   ΔВ_ЦР = (ОП₁ × ЦР₁) — (ОП₁ × ЦР₀)

Суммарное изменение выручки: ΔВ = ΔВ_ОП + ΔВ_ЦР = В₁ — В₀.

Таким образом, метод цепных подстановок позволяет четко разграничить, какая часть общего изменения показателя обусловлена каждым из влияющих факторов.

Трендовый анализ

Трендовый анализ, по сути, является расширенной версией горизонтального анализа, но с более выраженным акцентом на прогнозировании. Он направлен на определение устойчивой динамики (тренда) отдельных строк отчетности и экстраполяцию этих тенденций для прогнозирования их дальнейшего развития. Для получения надежных результатов рекомендуется анализировать данные как минимум за пять периодов, что позволяет отфильтровать случайные колебания и выявить долгосрочные векторы движения. Трендовый анализ часто использует статистические методы, такие как построение линий регрессии, для более точного определения направления и силы тенденции.

Совокупность этих методик позволяет проводить глубокий и всесторонний финансовый анализ, предоставляя руководству предприятия необходимую информацию для принятия взвешенных и эффективных управленческих решений.

Анализ финансового состояния ООО «Модаимпорт» на основе бухгалтерского баланса

Переходя от теоретических основ к практической плоскости, мы погружаемся в реальные финансовые показатели конкретного предприятия – ООО «Модаимпорт». Этот раздел посвящен детальному анализу его финансового состояния, используя инструментарий, описанный выше. Однако прежде чем приступить к цифрам, важно понять контекст: чем занимается компания и насколько можно доверять ее отчетности.

Общая характеристика ООО «Модаимпорт» и организация бухгалтерского учета

ООО «Модаимпорт» представляет собой коммерческую организацию, основным видом деятельности которой является импорт и оптовая торговля одеждой и аксессуарами. Как и любое другое коммерческое предприятие, зарегистрированное на территории Российской Федерации, ООО «Модаимпорт» обязано вести бухгалтерский учет и ежегодно представлять бухгалтерский баланс и другие формы финансовой отчетности в соответствии с требованиями Федерального закона от 06.12.2011 № 402-ФЗ «О бухгалтерском учете». Отчетность формируется на основе данных первичных документов, регистров бухгалтерского учета и внутренней учетной политики, утвержденной руководством компании.

Особенности формирования бухгалтерского баланса в ООО «Модаимпорт» определяются спецификой его деятельности. Высокая доля импортных операций означает наличие значительной валютной составляющей в расчетах с поставщиками и покупателями, что требует особого внимания к курсовым разницам. Оптовая торговля влечет за собой существенные объемы запасов (товаров для перепродажи) и дебиторской задолженности, что напрямую влияет на показатели ликвидности и оборачиваемости.

Факторы, влияющие на достоверность отчетности предприятия, играют критическую роль в любом финансовом анализе. Достоверное представление о финансовом положении, финансовых результатах и движении денежных средств является фундаментальным принципом бухгалтерского учета, необходимым для принятия адекватных экономических решений всеми пользователями информации. Для ООО «Модаимпорт» эти факторы включают:

1. Профессиональное суждение бухгалтеров: Бухгалтерский учет не всегда является абсолютно однозначным. В ряде случаев, особенно при оценке сложных активов, признании доходов или формировании резервов, требуется профессиональное суждение главного бухгалтера или финансового директора. Некорректное или предвзятое суждение может исказить реальную картину. Например, оценка степени обесценения запасов или дебиторской задолженности требует опыта и объективности.
2. Учетная политика: Наличие утвержденной учетной политики обязательно для каждого предприятия. Она описывает конкретные способы ведения бухгалтерского учета, выбранные из нескольких допустимых законодательством. Изменения в учетной политике или ее несоблюдение могут существенно повлиять на показатели баланса. Например, метод списания запасов (ФИФО, средняя себестоимость) напрямую влияет на стоимость запасов в балансе и себестоимость продаж в отчете о финансовых результатах.
3. Потенциальные манипуляции показателями: Хотя законодательство строго регламентирует бухгалтерский учет, всегда существует риск сознательного или бессознательного искажения данных с целью улучшения отчетных показателей. Это может быть завышение активов, занижение обязательств, неправильное распределение доходов и расходов между периодами. Такие манипуляции могут ввести в заблуждение как внутренних, так и внешних пользователей отчетности.
4. Корректное применение стандартов учета: Вступление в силу новых ФСБУ (например, ФСБУ 4/2023, ФСБУ 25/2018 «Бухгалтерский учет аренды») требует от бухгалтеров постоянного обновления знаний и точного применения новых требований. Ошибки в применении стандартов могут привести к существенным искажениям в отчетности.
5. Роль внутреннего контроля: Эффективная система внутреннего контроля бухгалтерской отчетности является ключевым фактором повышения ее достоверности и надежности. Внутренний контроль включает в себя проверки первичных документов, сверки расчетов, контроль за правильностью начисления амортизации, инвентаризацию активов и обязательств. Для ООО «Модаимпорт» важно иметь четко регламентированные процедуры внутреннего контроля, чтобы минимизировать ошибки и предотвратить возможные злоупотребления.
6. Соотношение выгод и затрат: Принцип соотношения выгод и затрат, упомянутый в ФЗ-402, гласит, что выгоды, получаемые от информации, должны превышать затраты на ее получение. Это означает, что при формировании отчетности необходимо найти баланс между детализацией и целесообразностью, избегая избыточных затрат на сбор и обработку малозначимой информации.

Итак, прежде чем приступить к расчетам, необходимо осознавать, что интерпретация финансовых показателей всегда должна сопровождаться критической оценкой качества и достоверности исходных данных, принимая во внимание все вышеупомянутые факторы.

Горизонтальный и вертикальный анализ активов и пассивов баланса ООО «Модаимпорт»

Для проведения глубокого и всестороннего анализа финансового состояния ООО «Модаимпорт» нам потребуются данные бухгалтерского баланса за несколько отчетных периодов. Допустим, мы располагаем следующими агрегированными данными за 2022, 2023 и 2024 годы (все показатели в тыс. руб.).

Таблица 1. Агрегированный бухгалтерский баланс ООО «Модаимпорт» за 2022-2024 гг. (тыс. руб.)

Показатель	Код строки	31.12.2022	31.12.2023	31.12.2024
АКТИВ
I. Внеоборотные активы	1100	3 500	4 000	4 200
Основные средства	1150	3 200	3 600	3 700
Нематериальные активы	1110	100	150	200
Долгосрочные финансовые вложения	1170	200	250	300
II. Оборотные активы	1200	6 500	7 500	8 800
Запасы	1210	2 500	3 000	3 500
Дебиторская задолженность	1230	3 000	3 500	4 200
Денежные средства и эквиваленты	1250	800	800	900
Прочие оборотные активы	1260	200	200	200
БАЛАНС (АКТИВ)	1700	10 000	11 500	13 000
ПАССИВ
III. Капитал и резервы	1300	6 000	6 500	7 200
Уставный капитал	1310	1 000	1 000	1 000
Нераспределенная прибыль	1370	5 000	5 500	6 200
IV. Долгосрочные обязательства	1400	1 000	1 500	1 800
V. Краткосрочные обязательства	1500	3 000	3 500	4 000
Кредиторская задолженность	1520	2 500	3 000	3 500
Прочие краткосрочные обязательства	1550	500	500	500
БАЛАНС (ПАССИВ)	1700	10 000	11 500	13 000

Горизонтальный анализ активов и пассивов

Горизонтальный анализ позволит нам проследить динамику изменения статей баланса ООО «Модаимпорт» за анализируемый период (2022-2024 гг.).

Таблица 2. Горизонтальный анализ активов ООО «Модаимпорт» (тыс. руб.)

Показатель	Код строки	31.12.2022	31.12.2023	31.12.2024	Отклонение 2023 от 2022	Отклонение 2024 от 2023	Темп роста 2023 к 2022, %	Темп роста 2024 к 2023, %
I. Внеоборотные активы	1100	3 500	4 000	4 200	500	200	114,29%	105,00%
Основные средства	1150	3 200	3 600	3 700	400	100	112,50%	102,78%
Нематериальные активы	1110	100	150	200	50	50	150,00%	133,33%
Долгосрочные фин. вложения	1170	200	250	300	50	50	125,00%	120,00%
II. Оборотные активы	1200	6 500	7 500	8 800	1 000	1 300	115,38%	117,33%
Запасы	1210	2 500	3 000	3 500	500	500	120,00%	116,67%
Дебиторская задолженность	1230	3 000	3 500	4 200	500	700	116,67%	120,00%
Денежные средства	1250	800	800	900	0	100	100,00%	112,50%
Прочие оборотные активы	1260	200	200	200	0	0	100,00%	100,00%
БАЛАНС (АКТИВ)	1700	10 000	11 500	13 000	1 500	1 500	115,00%	113,04%

Интерпретация горизонтального анализа активов:
Общая сумма активов ООО «Модаимпорт» демонстрирует устойчивый рост: на 15% в 2023 году и на 13,04% в 2024 году, что свидетельствует о развитии предприятия.

• Внеоборотные активы (стр. 1100): Увеличиваются, но темп роста замедляется (14,29% в 2023 г. и 5% в 2024 г.). Это говорит об инвестициях в развитие (основные средства, нематериальные активы, долгосрочные финансовые вложения), но, возможно, о снижении темпов таких инвестиций в последний год.
• Оборотные активы (стр. 1200): Растут более динамично, нежели внеоборотные (15,38% в 2023 г. и 17,33% в 2024 г.), что является логичным для торгового предприятия, активно наращивающего объемы продаж.
• Запасы (стр. 1210) и Дебиторская задолженность (стр. 1230): Обе статьи показывают стабильный и существенный рост. Рост запасов (на 20% в 2023 г. и на 16,67% в 2024 г.) может быть связан с увеличением объемов закупок для обеспечения растущего спроса, но также может сигнализировать о возможном затоваривании. Рост дебиторской задолженности (на 16,67% в 2023 г. и на 20% в 2024 г.) требует пристального внимания, так как может указывать на ослабление контроля за своевременностью расчетов с покупателями.
• Денежные средства и эквиваленты (стр. 1250): Остаются на стабильном уровне в 2023 году, а затем незначительно увеличиваются в 2024 году. Это может быть как признаком эффективного управления денежными потоками, так и индикатором недостатка свободных средств для операционной деятельности или инвестиций.

Таблица 3. Горизонтальный анализ пассивов ООО «Модаимпорт» (тыс. руб.)

Показатель	Код строки	31.12.2022	31.12.2023	31.12.2024	Отклонение 2023 от 2022	Отклонение 2024 от 2023	Темп роста 2023 к 2022, %	Темп роста 2024 к 2023, %
III. Капитал и резервы	1300	6 000	6 500	7 200	500	700	108,33%	110,77%
Уставный капитал	1310	1 000	1 000	1 000	0	0	100,00%	100,00%
Нераспределенная прибыль	1370	5 000	5 500	6 200	500	700	110,00%	112,73%
IV. Долгосрочные обяз.	1400	1 000	1 500	1 800	500	300	150,00%	120,00%
V. Краткосрочные обяз.	1500	3 000	3 500	4 000	500	500	116,67%	114,29%
Кредиторская задолженность	1520	2 500	3 000	3 500	500	500	120,00%	116,67%
Прочие краткосрочные обяз.	1550	500	500	500	0	0	100,00%	100,00%
БАЛАНС (ПАССИВ)	1700	10 000	11 500	13 000	1 500	1 500	115,00%	113,04%

Интерпретация горизонтального анализа пассивов:

• Капитал и резервы (стр. 1300): Собственный капитал демонстрирует стабильный рост (на 8,33% в 2023 г. и на 10,77% в 2024 г.), в основном за счет увеличения нераспределенной прибыли, что является положительным сигналом и свидетельствует об успешной операционной деятельности.
• Долгосрочные обязательства (стр. 1400): Значительно увеличились в 2023 году (на 50%), а затем умеренно в 2024 году (на 20%). Это может указывать на привлечение долгосрочных займов для финансирования развития и увеличения активов.
• Краткосрочные обязательства (стр. 1500): Растут сопоставимо с общим ростом активов (на 16,67% в 2023 г. и на 14,29% в 2024 г.), в основном за счет увеличения кредиторской задолженности. Постоянный рост кредиторской задолженности, как и дебиторской, требует внимания к эффективности управления оборотным капиталом.

Обобщение выявленных тенденций: ООО «Модаимпорт» находится в фазе активного роста, что подтверждается увеличением как активов, так и пассивов. При этом наблюдается параллельный рост запасов, дебиторской и кредиторской задолженности, что может указывать на увеличение объемов продаж, но также несет в себе риски, связанные с оборачиваемостью капитала и возможными кассовыми разрывами. Привлечение долгосрочных обязательств для финансирования роста является нормальной практикой, но важно отслеживать оптимальное соотношение собственного и заемного капитала.

Вертикальный анализ активов и пассивов

Вертикальный анализ поможет нам понять структуру баланса и выявить, как изменилось соотношение различных статей внутри активов и пассивов.

Таблица 4. Вертикальный анализ активов ООО «Модаимпорт» (в % к итогу баланса)

Показатель	Код строки	31.12.2022	31.12.2023	31.12.2024	Отклонение 2024 от 2022
I. Внеоборотные активы	1100	35,00%	34,78%	32,31%	-2,69%
Основные средства	1150	32,00%	31,30%	28,46%	-3,54%
Нематериальные активы	1110	1,00%	1,30%	1,54%	0,54%
Долгосрочные фин. вложения	1170	2,00%	2,17%	2,31%	0,31%
II. Оборотные активы	1200	65,00%	65,22%	67,69%	2,69%
Запасы	1210	25,00%	26,09%	26,92%	1,92%
Дебиторская задолженность	1230	30,00%	30,43%	32,31%	2,31%
Денежные средства	1250	8,00%	6,96%	6,92%	-1,08%
Прочие оборотные активы	1260	2,00%	1,74%	1,54%	-0,46%
БАЛАНС (АКТИВ)	1700	100,00%	100,00%	100,00%	0,00%

Интерпретация вертикального анализа активов:

• Доля внеоборотных активов в общей структуре активов снижается (с 35% до 32,31%), в то время как доля оборотных активов возрастает (с 65% до 67,69%). Это характерно для торговых предприятий, где основной капитал находится в обороте.
• В структуре оборотных активов наблюдается увеличение долей запасов (с 25% до 26,92%) и дебиторской задолженности (с 30% до 32,31%). Этот тренд усиливает потенциальные риски, связанные с управлением оборотным капиталом, так как рост дебиторской задолженности может приводить к отвлечению средств, а увеличение запасов — к замедлению оборачиваемости и замораживанию капитала.
• Доля денежных средств в составе оборотных активов снижается (с 8% до 6,92%), что при росте оборотов может говорить о недостаточной ликвидности для оперативных расчетов.

Таблица 5. Вертикальный анализ пассивов ООО «Модаимпорт» (в % к итогу баланса)

Показатель	Код строки	31.12.2022	31.12.2023	31.12.2024	Отклонение 2024 от 2022
III. Капитал и резервы	1300	60,00%	56,52%	55,38%	-4,62%
Уставный капитал	1310	10,00%	8,70%	7,69%	-2,31%
Нераспределенная прибыль	1370	50,00%	47,83%	47,69%	-2,31%
IV. Долгосрочные обяз.	1400	10,00%	13,04%	13,85%	3,85%
V. Краткосрочные обяз.	1500	30,00%	30,43%	30,77%	0,77%
Кредиторская задолженность	1520	25,00%	26,09%	26,92%	1,92%
Прочие краткосрочные обяз.	1550	5,00%	4,35%	3,85%	-1,15%
БАЛАНС (ПАССИВ)	1700	100,00%	100,00%	100,00%	0,00%

Интерпретация вертикального анализа пассивов:

• Доля собственного капитала (стр. 1300) в общей структуре пассивов снижается (с 60% до 55,38%), что указывает на увеличение доли заемных средств в финансировании деятельности предприятия. Хотя нераспределенная прибыль растет в абсолютном выражении, ее относительная доля немного сокращается.
• Параллельно растет доля долгосрочных обязательств (с 10% до 13,85%) и краткосрочных обязательств (с 30% до 30,77%). Это свидетельствует о возрастающей зависимости ООО «Модаимпорт» от внешних источников финансирования. В частности, доля кредиторской задолженности в пассивах увеличивается (с 25% до 26,92%), что, аналогично росту дебиторской задолженности, требует внимательного контроля.

Обобщение выявленных структурных изменений: Наблюдается тенденция к снижению финансовой независимости ООО «Модаимпорт» за счет увеличения доли заемного капитала. При этом рост краткосрочных обязательств, в частности кредиторской задолженности, вкупе с ростом дебиторской задолженности и запасов в активах, создает классическую проблему управления оборотным капиталом, где предприятие может сталкиваться с кассовыми разрывами, несмотря на общий рост бизнеса.

Коэффициентный анализ финансового состояния ООО «Модаимпорт»

Коэффициентный анализ является краеугольным камнем оценки финансового состояния, позволяя преобразовать абсолютные значения баланса в относительные показатели, удобные для сравнения с нормативами и выявления динамических тенденций. Рассмотрим ключевые группы коэффициентов для ООО «Модаимпорт».

Анализ ликвидности баланса ООО «Модаимпорт»

Ликвидность предприятия – это его способность быстро и без потерь реализовать активы для погашения своих обязательств. Анализ ликвидности соотносит имущество компании с ее долгами, показывая, какую часть долгов она может погасить немедленно, в ближайшем будущем или в принципе.

Таблица 6. Коэффициенты ликвидности ООО «Модаимпорт»

Показатель	Формула	Норматив	2022	2023	2024	Динамика
Коэффициент абсолютной ликвидности (Кабс.л.)	(стр. 1250 + стр. 1240) / стр. 1500	≥ 0,1	0,27	0,23	0,23	Стабильный
Коэффициент быстрой ликвидности (Кбыстр.л.)	(стр. 1250 + стр. 1240 + стр. 1230) / стр. 1500	0,8 — 1	1,27	1,24	1,28	Стабильный
Коэффициент текущей ликвидности (Ктек.л.)	стр. 1200 / стр. 1500	1 — 2,5	2,17	2,14	2,20	Стабильный

Расчеты:
К_абс.л. 2022 = (800 + 0) / 3 000 = 0,27
К_абс.л. 2023 = (800 + 0) / 3 500 = 0,23
К_абс.л. 2024 = (900 + 0) / 4 000 = 0,23

К_{быстр.л.} 2022 = (800 + 0 + 3 000) / 3 000 = 1,27
К_{быстр.л.} 2023 = (800 + 0 + 3 500) / 3 500 = 1,23
К_{быстр.л.} 2024 = (900 + 0 + 4 200) / 4 000 = 1,28

К_тек.л. 2022 = 6 500 / 3 000 = 2,17
К_тек.л. 2023 = 7 500 / 3 500 = 2,14
К_тек.л. 2024 = 8 800 / 4 000 = 2,20

Интерпретация:

• Коэффициент абсолютной ликвидности (К_абс.л.) показывает, что ООО «Модаимпорт» способно немедленно погасить от 23% до 27% своих краткосрочных обязательств. Это выше нормативного значения 0,1, что является положительным моментом. Однако снижение коэффициента в 2023-2024 годах (с 0,27 до 0,23) при стабильном объеме денежных средств и росте краткосрочных обязательств говорит о некотором снижении мгновенной платежеспособности.
• Коэффициент быстрой ликвидности (К_{быстр.л.}) находится в диапазоне 1,23-1,28, что значительно превышает рекомендуемый норматив (0,8-1). Это указывает на высокую способность предприятия рассчитаться по краткосрочным обязательствам за счет наиболее ликвидных активов, исключая запасы. При этом рост дебиторской задолженности, входящей в расчет этого коэффициента, может маскировать реальное состояние, если часть этой задолженности трудно взыскиваема.
• Коэффициент текущей ликвидности (К_тек.л.) также находится на достаточно высоком уровне (2,14-2,20), укладываясь в оптимальный диапазон (1-2,5). Это говорит о том, что предприятие обладает достаточным объемом оборотных активов для покрытия всех своих краткосрочных обязательств. Значение менее 1 указывало бы на серьезные проблемы с ликвидностью.

Оценка взаимосвязи показателей ликвидности с платежеспособностью: В целом, ликвидность ООО «Модаимпорт» можно оценить как удовлетворительную. Предприятие способно погашать свои краткосрочные обязательства, однако стабильно высокие значения К_{быстр.л.} и К_тек.л. при снижении К_абс.л. указывают на то, что для поддержания платежеспособности в краткосрочной перспективе ООО «Модаимпорт» в значительной степени полагается на поступления от дебиторской задолженности и реализацию запасов. Это подчеркивает важность эффективного управления оборачиваемостью этих активов.

Анализ финансовой устойчивости ООО «Модаимпорт»

Финансовая устойчивость – это способность компании справляться с финансовыми обязательствами в долгосрочной перспективе, отражающая стабильность ее положения и независимость от внешних источников финансирования.

Таблица 7. Коэффициенты финансовой устойчивости ООО «Модаимпорт»

Показатель	Формула	Норматив	2022	2023	2024	Динамика
Коэффициент финансовой устойчивости (КФУ)	(стр. 1300 + стр. 1400) / стр. 1700	≥ 0,5	0,70	0,69	0,69	Стабильный
Коэффициент финансовой независимости (КФН)	стр. 1300 / стр. 1700	0,5 — 0,7	0,60	0,57	0,55	Снижается
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств (КЗСС)	(стр. 1400 + стр. 1500) / стр. 1300	≤ 1	0,67	0,77	0,81	Растет

Расчеты:
КФУ 2022 = (6 000 + 1 000) / 10 000 = 0,70
КФУ 2023 = (6 500 + 1 500) / 11 500 = 0,69
КФУ 2024 = (7 200 + 1 800) / 13 000 = 0,69

КФН 2022 = 6 000 / 10 000 = 0,60
КФН 2023 = 6 500 / 11 500 = 0,57
КФН 2024 = 7 200 / 13 000 = 0,55

КЗСС 2022 = (1 000 + 3 000) / 6 000 = 0,67
КЗСС 2023 = (1 500 + 3 500) / 6 500 = 0,77
КЗСС 2024 = (1 800 + 4 000) / 7 200 = 0,81

Интерпретация:

• Коэффициент финансовой устойчивости (КФУ), показывающий долю долгосрочно привлеченных средств (собственный капитал и долгосрочные обязательства) в общей структуре активов, находится на уровне 0,69-0,70, что выше нормативного значения ≥ 0,5. Это говорит о том, что предприятие в значительной степени финансирует свои активы за счет стабильных источников, что является признаком долгосрочной устойчивости.
• Коэффициент финансовой независимости (КФН), или коэффициент автономии, показывает, насколько предприятие финансируется за счет собственных средств. Его значение снижается с 0,60 в 2022 году до 0,55 в 2024 году. Несмотря на то, что показатель все еще находится в пределах нормы (0,5-0,7), тенденция к снижению указывает на постепенное увеличение зависимости от заемных средств.
• Коэффициент соотношения заемных и собственных средств (КЗСС) показывает, сколько заемных средств приходится на единицу собственного капитала. Этот коэффициент демонстрирует рост с 0,67 в 2022 году до 0,81 в 2024 году. Хотя значение все еще меньше 1 (что является позитивным сигналом, поскольку доля собственного капитала превышает заемный), четкий тренд к его увеличению подтверждает возрастающую долговую нагрузку и снижение финансовой независимости ООО «Модаимпорт».

Выявление структуры финансирования активов: Анализ показывает, что, несмотря на абсолютный рост собственного капитала, его относительная доля в финансировании активов снижается. Предприятие все активнее привлекает как долгосрочные, так и краткосрочные заемные средства для финансирования своего роста. Это может быть как оправданной стратегией в условиях расширения бизнеса (эффект финансового рычага), так и потенциальным риском, если темпы роста долга опережают темпы роста прибыли и генерируемых денежных потоков.

Анализ деловой активности ООО «Модаимпорт»

Деловая активность характеризует эффективность использования ресурсов предприятия, скорость оборота его активов и обязательств. Для ее оценки используются коэффициенты оборачиваемости.

Таблица 8. Коэффициенты деловой активности ООО «Модаимпорт»

Показатель	Формула	2022	2023	2024	Динамика
Коэффициент оборачиваемости активов (КОА)	Выручка / ((Балансна начало года + Балансна конец года) / 2)	1,2*	1,25	1,30	Растет
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (КОДЗ)	Выручка / ((Дебиторская задолженностьна начало года + Дебиторская задолженностьна конец года) / 2)	2,5*	2,42	2,49	Растет
Коэффициент оборачиваемости запасов (КОЗ)	Себестоимость продаж / ((Запасына начало года + Запасына конец года) / 2)	3,0*	3,00	3,10	Растет

Примечание: нормативные значения для деловой активности условны и сильно зависят от отрасли. Здесь приведены ориентировочные значения для торговых предприятий. Для расчетов потребуются данные из Отчета о финансовых результатах. Допустим, выручка (стр. 2110) и себестоимость продаж (стр. 2120) для ООО «Модаимпорт» были следующими (тыс. руб.):

Таблица 9. Данные из Отчета о финансовых результатах ООО «Модаимпорт» (тыс. руб.)

Показатель	Код строки	2022	2023	2024
Выручка	2110	12 500	14 000	16 250
Себестоимость продаж	2120	7 500	8 500	10 000

Расчеты:
К_ОА 2022 = 12 500 / ((10 000 + 10 000) / 2) = 1,25
К_ОА 2023 = 14 000 / ((10 000 + 11 500) / 2) = 1,30
К_ОА 2024 = 16 250 / ((11 500 + 13 000) / 2) = 1,30

К_ОДЗ 2022 = 12 500 / ((3 000 + 3 000) / 2) = 2,42 (предполагаем дебиторскую задолженность на начало 2022 как 3000)
К_ОДЗ 2023 = 14 000 / ((3 000 + 3 500) / 2) = 4,31
К_ОДЗ 2024 = 16 250 / ((3 500 + 4 200) / 2) = 4,22

К_ОЗ 2022 = 7 500 / ((2 500 + 2 500) / 2) = 3,00 (предполагаем запасы на начало 2022 как 2500)
К_ОЗ 2023 = 8 500 / ((2 500 + 3 000) / 2) = 3,09
К_ОЗ 2024 = 10 000 / ((3 000 + 3 500) / 2) = 3,08

Интерпретация:

• Коэффициент оборачиваемости активов (К_ОА) показывает, сколько выручки приходится на каждый рубль, вложенный в активы. Его значение стабильно растет (с 1,25 до 1,30), что свидетельствует о повышении эффективности использования всех активов предприятия для получения выручки. Это положительная тенденция, говорящая об улучшении управления активами.
• Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (К_ОДЗ) отражает скорость превращения дебиторской задолженности в денежные средства. Значение К_ОДЗ значительно выросло в 2023 году (до 4,31), а затем несколько снизилось в 2024 (до 4,22). Высокий показатель говорит о быстром сборе дебиторской задолженности, однако его снижение в последний год требует внимания к политике кредитования покупателей.
• Коэффициент оборачиваемости запасов (К_ОЗ) характеризует скорость реализации запасов. Его значение находится в диапазоне 3,00-3,09, что указывает на стабильную скорость сбыта товарных запасов. Умеренный рост показателя в 2023 году и небольшое снижение в 2024 могут быть связаны с колебаниями спроса или стратегией закупок.

Анализ показателей с учетом отраслевой специфики: Для торгового предприятия, такого как ООО «Модаимпорт», высокая оборачиваемость запасов и дебиторской задолженности является критически важной. Значения коэффициентов деловой активности в целом хорошие, но тенденции изменения К_ОДЗ и К_ОЗ требуют дальнейшего исследования. Например, при росте выручки и запасов в абсолютном выражении, стабильная оборачиваемость запасов может указывать на поддержание оптимального уровня товарных остатков, в то время как снижение оборачиваемости дебиторской задолженности может сигнализировать о накоплении «плохих» долгов или о слишком либеральной кредитной политике.

Комплексная оценка взаимосвязи показателей ликвидности, финансовой устойчивости и деловой активности ООО «Модаимпорт»

Результаты проведенного горизонтального, вертикального и коэффициентного анализа формируют целостную, хотя и многогранную, картину финансового состояния ООО «Модаимпорт». Важно не просто констатировать значения отдельных показателей, но и выявить их взаимосвязи и взаимовлияние, чтобы понять глубинные процессы, происходящие на предприятии.

Общая тенденция развития: ООО «Модаимпорт» демонстрирует динамичное развитие, о чем свидетельствует стабильный рост общей суммы активов и пассивов. Это указывает на расширение масштабов деятельности и наращивание производственно-торгового потенциала. Рост нераспределенной прибыли в собственном капитале также подтверждает прибыльность операций.

Взаимосвязь роста и финансирования: Рост активов, особенно оборотных (запасов и дебиторской задолженности), финансируется как за счет увеличивающейся нераспределенной прибыли, так и, что более заметно, за счет привлечения заемных средств. Снижение коэффициента финансовой независимости (КФН) и рост коэффициента соотношения заемных и собственных средств (КЗСС) наглядно показывают, что компания все больше полагается на внешний капитал. Увеличение долгосрочных обязательств может быть оправдано инвестициями в развитие, однако увеличение краткосрочных обязательств, в частности кредиторской задолженности, в сочетании с ростом дебиторской задолженности, создает определенные напряжения в структуре оборотного капитала.

Ликвидность и платежеспособность под давлением оборотного капитала: Несмотря на то, что коэффициенты текущей и быстрой ликвидности остаются выше нормативных значений, динамика коэффициента абсолютной ликвидности слегка снижается. Это говорит о том, что для поддержания платежеспособности предприятие все активнее использует свои дебиторские задолженности и запасы. Если оборачиваемость этих активов замедлится, или возникнут проблемы с их взысканием/реализацией, это может привести к кассовым разрывам, несмотря на общую хорошую ликвидность баланса. Возрастающая доля дебиторской задолженности и запасов в активах, выявленная вертикальным анализом, усиливает эти риски.

Деловая активность как движущая сила и источник рисков: Улучшение коэффициента оборачиваемости активов в целом свидетельствует о более эффективном использовании ресурсов для генерации выручки. Однако неоднозначная динамика коэффициентов оборачиваемости дебиторской задолженности и запасов требует более детального изучения. Если рост выручки сопровождается пропорциональным или даже опережающим ростом дебиторской задолженности, это может говорить о риске ухудшения ее качества и увеличения сроков инкассации. Аналогично, чрезмерное накопление запасов, даже при стабильной оборачиваемости, может «заморозить» значительные средства.

Системные вызовы: Таким образом, ООО «Модаимпорт» сталкивается с типичным для растущих торговых компаний вызовом: как управлять ростом, не подрывая финансовую устойчивость и ликвидность. Увеличение объемов продаж требует большего оборотного капитала, который, в свою очередь, активно финансируется заемными средствами. Ключевая проблема, которая прослеживается во всех группах показателей, — это управление оборотным капиталом, в частности, оптимизация соотношения между запасами, дебиторской задолженностью и источниками их финансирования (кредиторской задолженностью и краткосрочными займами). Недостаточный контроль за этими элементами может привести к тому, что рост масштабов бизнеса будет сопровождаться ухудшением качества активов и повышением финансового риска.

Целостная картина финансового состояния ООО «Модаимпорт» указывает на здоровое, но подверженное определенным рискам предприятие. Успешный рост бизнеса создает новые вызовы, требующие более тщательного финансового планирования и контроля. Не кажется ли вам, что именно в этом и заключается истинная ценность финансового анализа для руководителя, стремящегося к устойчивому развитию?

Выявление проблемных зон и разработка рекомендаций по совершенствованию финансового анализа и управления в ООО «Модаимпорт»

Проведенный комплексный финансовый анализ ООО «Модаимпорт» позволил не только оценить текущее состояние дел, но и, что более важно, «подсветить» те области, где требуется вмешательство. Баланс, как мощный диагностический инструмент, выявил как зоны уверенного роста, так и потенциальные уязвимости.

Обобщение результатов анализа: основные тенденции и выявленные проблемные зоны в финансовой деятельности ООО «Модаимпорт»

Систематизируя результаты горизонтального, вертикального и коэффициентного анализа, мы можем выделить следующие основные тенденции и проблемные зоны в финансовой деятельности ООО «Модаимпорт»:

Основные тенденции:

1. Активный рост масштабов деятельности: Общая сумма активов и пассивов предприятия демонстрирует стабильный и существенный рост на протяжении анализируемого периода. Это свидетельствует об успешном расширении бизнеса, увеличении объемов продаж и наращивании экономического потенциала.
2. Повышение эффективности использования активов: Рост коэффициента оборачиваемости активов (К_ОА) указывает на то, что предприятие генерирует больше выручки на каждый рубль своих активов, что является положительным сигналом.
3. Прибыльность операций: Увеличение нераспределенной прибыли в структуре собственного капитала свидетельствует о прибыльной операционной деятельности.

Выявленные проблемные зоны и неиспользованные возможности:

1. Снижение финансовой независимости и рост долговой нагрузки: Вертикальный анализ пассивов и динамика коэффициента финансовой независимости (КФН) показывают, что доля собственного капитала в структуре финансирования постепенно снижается, а коэффициент соотношения заемных и собственных средств (КЗСС) растет. Это означает увеличение зависимости ООО «Модаимпорт» от внешних источников финансирования, что в долгосрочной перспективе может повлечь за собой повышение финансовых рисков, особенно в условиях нестабильной экономической ситуации или ужесточения условий кредитования.
2. Дисбаланс в управлении оборотным капиталом:
   • Чрезмерная доля дебиторской задолженности: Значительный рост дебиторской задолженности (как в абсолютном, так и в относительном выражении) и некоторая волатильность коэффициента ее оборачиваемости могут указывать на излишне либеральную кредитную политику или на проблемы со взысканием долгов. Отвлечение средств в дебиторскую задолженность снижает ликвидность и увеличивает потребность в привлечении внешнего финансирования.
   • Рост запасов: Увеличение доли запасов в оборотных активах, даже при относительно стабильном коэффициенте оборачиваемости, может свидетельствовать о риске затоваривания, морального устаревания товаров или неэффективного управления складскими остатками, что приводит к «замораживанию» капитала.
   • Высокая кредиторская задолженность: Параллельный рост кредиторской задолженности, с одной стороны, может быть признаком эффективного использования «бесплатного» финансирования от поставщиков, с другой — может создавать риски зависимости от них и ухудшать переговорные позиции предприятия.
3. Потенциальные проблемы с мгновенной ликвидностью: Несмотря на общие хорошие показатели текущей и быстрой ликвидности, снижение коэффициента абсолютной ликвидности указывает на то, что доля денежных средств для немедленного погашения обязательств уменьшается. Это повышает вероятность кассовых разрывов, если операционные денежные потоки окажутся недостаточными.
4. Недостаточное внимание к оптимизации структуры капитала: Рост долгосрочных обязательств, хотя и может быть оправдан, требует тщательного анализа стоимости привлечения капитала и его влияния на общую финансовую устойчивость. Отсутствие четкой стратегии по поддержанию оптимального соотношения собственного и заемного капитала может привести к удорожанию финансирования.

Эти проблемные зоны указывают на необходимость более глубокого и систематического подхода к финансовому управлению в ООО «Модаимпорт».

Разработка практических рекомендаций по улучшению финансового состояния ООО «Модаимпорт»

На основе выявленных проблемных зон предлагается комплекс практических мер, направленных на улучшение финансового состояния ООО «Модаимпорт». Эти рекомендации охватывают различные аспекты финансового управления и направлены на повышение эффективности использования ресурсов, снижение рисков и обеспечение устойчивого роста.

1. Оптимизация структуры капитала и финансовой стратегии:
   • Пересмотр политики распределения прибыли: Часть нераспределенной прибыли, которая в настоящее время увеличивается, может быть направлена на пополнение собственного оборотного капитала, что снизит потребность в привлечении заемных средств и повысит финансовую независимость.
   • Разработка долгосрочной финансовой стратегии: С учетом растущей зависимости от заемных средств, необходимо разработать стратегию по поддержанию оптимального соотношения собственного и заемного капитала. Это может включать более активное использование собственных источников финансирования или привлечение долгосрочных займов на более выгодных условиях.
   • Повышение фондоотдачи: Анализ динамики внеоборотных активов показал замедление темпов их роста. Необходимо провести анализ эффективности использования основных средств и нематериальных активов, чтобы обеспечить максимальную отдачу от инвестиций в них.
2. Управление оборотными активами:
   • Ужесточение политики управления дебиторской задолженностью:
     • Внедрение более строгих процедур оценки кредитоспособности новых клиентов.
     • Пересмотр условий отсрочки платежа для текущих клиентов, возможно, сокращение сроков или предоставление скидок за досрочную оплату.
     • Активное применение факторинга или страхования дебиторской задолженности для снижения рисков и ускорения оборачиваемости.
     • Регулярный мониторинг просроченной дебиторской задолженности и оперативные меры по ее взысканию.
   • Оптимизация управления запасами:
     • Внедрение современных систем управления запасами (например, ABC-анализ, XYZ-анализ), которые позволят эффективно контролировать уровень запасов, минимизировать неликвиды и сократить затраты на хранение.
     • Улучшение прогнозирования спроса для более точного планирования закупок и минимизации излишков.
     • Развитие логистической инфраструктуры для ускорения оборачиваемости товаров.
   • Повышение доли денежных средств в оборотных активах: Для создания «подушки безопасности» и снижения рисков кассовых разрывов рекомендуется поддерживать оптимальный уровень денежных средств. Это может быть достигнуто за счет улучшения управления денежными потоками, более строгого контроля за расходами и ускорения инкассации дебиторской задолженности.
3. Снижение кредиторской задолженности:
   • Пересмотр условий работы с поставщиками: Поиск возможностей для получения более длительных отсрочек платежей (чтобы синхронизировать их с оборачиваемостью дебиторской задолженности) или скидок за досрочную оплату.
   • Разработка графика погашения кредиторской задолженности: Регулярный мониторинг и планирование погашения обязательств позволят избежать штрафов и укрепить репутацию компании как надежного партнера.

Реализация этих мер позволит ООО «Модаимпорт» не только улучшить свои финансовые показатели, но и укрепить операционную эффективность, снизить финансовые риски и обеспечить более стабильное развитие в долгосрочной перспективе.

Предложения по совершенствованию системы финансового анализа и управления финансами в ООО «Модаимпорт»

Для того чтобы финансовый анализ перестал быть лишь констатацией фактов и превратился в мощный инструмент стратегического управления, ООО «Модаимпорт» необходимо не только внедрить тактические меры, но и системно перестроить подходы к анализу и управлению финансами.

1. Внедрение расширенного факторного анализа (в том числе методом цепных подстановок):
   • Глубокое изучение причин изменений: Текущий коэффициентный анализ показал «что» изменилось (например, снизился КФН), но не дал полного ответа на вопрос «почему». Внедрение факторного анализа позволит разложить изменение ключевых показателей (например, рентабельности активов, оборачиваемости запасов) на составляющие факторы и количественно оценить вклад каждого из них. Это даст руководству информацию для точечного воздействия на проблемные области.
   • Пример применения метода цепных подстановок:

     Допустим, необходимо проанализировать изменение рентабельности собственного капитала (Р_СК), которая зависит от рентабельности продаж (Р_П), оборачиваемости активов (К_ОА) и коэффициента финансового левериджа (К_ФЛ).

     Формула: Р_СК = Р_П × К_ОА × К_ФЛ

     Пусть, например, в 2023 году Р_СК = 15%, а в 2024 году Р_СК = 18%.

     Применяя метод цепных подстановок, можно последовательно оценить, насколько изменение Р_СК обусловлено:

     1. Изменением Р_П (при неизменных К_ОА и К_ФЛ).
     2. Изменением К_ОА (при изменившейся Р_П и неизменном К_ФЛ).
     3. Изменением К_ФЛ (при изменившихся Р_П и К_ОА).

     Такой анализ позволит понять, что именно (повышение прибыльности продаж, более эффективное использование активов или изменение структуры капитала) привело к росту рентабельности собственного капитала, и, соответственно, где лежат основные точки роста или проблемы.

2. Повышение достоверности и прозрачности финансовой отчетности, усиление внутреннего контроля:
   • Регулярный внутренний аудит: Проведение независимых внутренних проверок бухгалтерской отчетности позволит выявлять ошибки, неточности и потенциальные риски до того, как они станут критическими.
   • Развитие системы внутреннего контроля: Пересмотр и усиление существующих контрольных процедур, особенно в областях, связанных с управлением дебиторской и кредиторской задолженностью, запасами и денежными средствами. Например, внедрение автоматизированных сверок с контрагентами, лимитов на отсрочки платежей.
   • Актуализация учетной политики: Регулярный пересмотр и адаптация учетной политики в соответствии с изменяющимся законодательством (включая новые ФСБУ, такие как ФСБУ 4/2023) и особенностями деятельности предприятия. Обеспечение единообразия ее применения.
3. Предложения по использованию современных информационных технологий и программных средств для автоматизации анализа:
   • Внедрение BI-систем (Business Intelligence): Использование специализированных программных продуктов для сбора, обработки и визуализации финансовых данных. Это позволит создавать интерактивные дашборды, отслеживать ключевые показатели в режиме реального времени и оперативно выявлять отклонения.
   • Использование ERP-систем: Если на предприятии еще не внедрена полноценная ERP-система, ее внедрение значительно улучшит интеграцию всех бизнес-процессов, включая финансовый учет и анализ. Это обеспечит высокую точность и оперативность получения данных.
   • Прогнозирование и моделирование: Применение финансовых моделей и инструментов прогнозирования (например, анализ «что, если») для оценки влияния различных управленческих решений на будущее финансовое состояние предприятия.
4. Рассмотрение примеров успешных практик использования финансового анализа в аналогичных предприятиях:
   • Бенчмаркинг: Регулярное сравнение своих финансовых показателей с лидерами отрасли и конкурентами (бенчмаркинг) позволит выявить «лучшие практики» и определить области для улучшения. Например, анализ политики управления дебиторской задолженностью у успешных конкурентов может дать ценные идеи.
   • Отраслевые исследования: Использование отраслевых аналитических отчетов и обзоров от признанных аудиторских и консалтинговых компаний (например, PWC, Deloitte) для получения более широкого контекста и понимания тенденций рынка.
   • Обмен опытом: Участие в профессиональных конференциях и семинарах, где обсуждаются актуальные вопросы финансового анализа и управления, позволит расширить кругозор и получить новые идеи.

Внедрение этих предложений позволит ООО «Модаимпорт» перейти от реактивного управления к проактивному, принимать более обоснованные решения, повысить прозрачность и достоверность отчетности, а также обеспечить устойчивое финансовое развитие в долгосрочной перспективе. Финансовый анализ должен стать не просто требованием отчетности, а живым, постоянно развивающимся инструментом для достижения стратегических целей предприятия.

Заключение

Финансовый анализ – это не просто набор математических операций, а критически важный инструмент, позволяющий руководству компании ориентироваться в экономической реальности и принимать взвешенные решения. В рамках данной курсовой работы был проведен комплексный финансовый анализ ООО «Модаимпорт» на основе бухгалтерского баланса, что позволило достичь поставленных целей и решить намеченные задачи.

В первой главе были рассмотрены теоретические основы, подчеркивающие сущность и значение бухгалтерского баланса как ключевого источника информации о финансовом состоянии предприятия. Была проанализирована актуальная нормативно-правовая база Российской Федерации, с особым акцентом на вступающий в силу с 2025 года ФСБУ 4/2023, что обеспечивает релевантность и актуальность методического подхода. Подробно изложены основные методы финансового анализа – горизонтальный, вертикальный, коэффициентный и факторный, включая метод цепных подстановок, что формирует прочную методологическую базу для практического исследования.

Практический анализ финансового состояния ООО «Модаимпорт» выявил ряд ключевых тенденций и проблемных зон. Предприятие демонстрирует активный рост масштабов деятельности и повышение эффективности использования активов, что подтверждается динамикой бухгалтерского баланса и коэффициентов деловой активности. Однако параллельно наблюдается снижение финансовой независимости и рост долговой нагрузки, а также потенциальный дисбаланс в управлении оборотным капиталом, выражающийся в значительном росте дебиторской задолженности и запасов. Хотя показатели ликвидности в целом удовлетворительны, снижение коэффициента абсолютной ликвидности указывает на необходимость более внимательного управления денежными потоками.

На основе выявленных проблем были разработаны конкретные и обоснованные рекомендации. Они включают предложения по оптимизации структуры капитала и финансовой стратегии, ужесточению политики управления дебиторской задолженностью, оптимизации запасов и повышению доли денежных средств. Для совершенствования самой системы финансового анализа предложены внедрение расширенного факторного анализа (с акцентом на метод цепных подстановок), усиление внутреннего контроля, а также использование современных информационных технологий и бенчмаркинга.

Практическая значимость разработанных рекомендаций заключается в их применимости для ООО «Модаимпорт» с целью улучшения финансового состояния, снижения рисков и повышения эффективности управления. Внедрение предложенных мер позволит предприятию более уверенно справляться с вызовами рыночной среды, оптимизировать финансовые потоки и обеспечить устойчивое развитие.

Перспективы дальнейших исследований в данной области могут быть связаны с более глубоким факторным анализом отдельных показателей, моделированием различных сценариев развития финансового состояния, а также с интеграцией данных бухгалтерского баланса с показателями из Отчета о финансовых результатах и Отчета о движении денежных средств для построения комплексной финансовой модели предприятия.

Список использованной литературы

1. Долгов, А.И. Теория организации: учеб. пособие. М.: Флинта, 2011. 114 c.
2. Карагод, В.С. Формирование финансовой отчётности и её анализ в соответствии с международными и российскими стандартами: учеб. пособие. М.: Проспект, 2012. 242 с.
3. Кожухар, В.М. Инновационный менеджмент: учеб. пособие. М.: Дашков и К°, 2012. 292 c.
4. Колас, Б. Управление финансовой деятельностью предприятия. Проблемы, концепции и методы: учеб. пособие. М.: Финансы, ЮНИТИ, 2013. 51 с.
5. Кравченко, Л.И. Анализ финансово-хозяйственной деятельности: учебник. 8-е изд., испр. и доп. М.: Новое знание, 2010. 15 с.
6. Макаров, В.М., Попова, Г.В. Менеджмент для БАКАЛАВРОВ: учеб. пособие. Стандарт третьего поколения. СПб.: Питер, 2011. 256 с.
7. Соловьёва, Н.А., Цыркунова, Т.А. Анализ хозяйственной деятельности организации: учеб. пособие. Красноярск: Красноярский государственный торгово-экон. институт, 2011. 96 с.
8. Пястолов, С.М. Экономический анализ деятельности предприятий: учеб. пособие для вузов. М.: Академический Проект, 2012. 572 с.
9. Теория анализа хозяйственной деятельности: учебник / под ред. В.В. Осмоловского. Минск: Высш шк., 2013. 221 с.
10. Слободняк, И.А. Система принципов формирования и анализа показателей внутренней бухгалтерской управленческой отчетности. Иркутск: Изд-во БГУЭП, 2014. С. 89.
11. Шермет, А.Д., Сайфулин, Р.С., Негашев, Е.В. Методика финансового анализа. М.: Инфра-М, 2014. 384 с.
12. Бухгалтерский баланс. Википедия. URL: https://ru.wikipedia.org/wiki/%D0%91%D1%83%D1%85%D0%B3%D0%B0%D0%BB%D1%82%D0%B5%D1%80%D1%81%D0%BA%D0%B8%D0%B9_%D0%B1%D0%B0%D0%BB%D0%B0%D0%BD%D1%81 (дата обращения: 02.11.2025).
13. Бухгалтерский баланс: что это и зачем составлять. СберБизнес. URL: https://www.sberbank.ru/sberbusiness/pro/buhgalterskiy-balans-chto-eto-i-zachem-sostavlyat (дата обращения: 02.11.2025).
14. Бухгалтерский баланс: виды, структура, разделы, как составить. Первый БИТ. URL: https://www.1cbit.ru/company/news/bukhgalterskiy-balans-vidy-struktura-razdely-kak-sostavit/ (дата обращения: 02.11.2025).
15. Бухгалтерский баланс. Статьи НИПКЭФ. URL: https://nipkef.ru/articles/buhgalterskij-balans/ (дата обращения: 02.11.2025).
16. Коэффициент финансовой устойчивости (формула по балансу). nalog-nalog.ru. URL: https://nalog-nalog.ru/buhgalterskij_uchet/analiz_hoz_deyatelnosti/koefficient-finansovoj-ustojchivosti-formula-po-balansu/ (дата обращения: 02.11.2025).
17. Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия: расчет коэффициентов, формулы для оценки. Финтабло. URL: https://fintablo.ru/blog/likvidnost-i-platezhesposobnost-predpriyatiya/ (дата обращения: 02.11.2025).
18. Анализ баланса: вертикальный и горизонтальный методы. Финансовый директор. URL: https://fd.ru/articles/159424-analiz-balansa-vertikalnyy-i-gorizontalnyy-metody (дата обращения: 02.11.2025).
19. Нормативная база бухгалтерского учета: основные документы по бухгалтерскому учету. URL: https://www.eg-online.ru/article/480060/ (дата обращения: 02.11.2025).
20. Коэффициент финансовой устойчивости: формула по балансу. Бизнес портал b2b34. URL: https://b2b34.ru/blog/koeffitsient-finansovoy-ustoychivosti-formula-po-balansu/ (дата обращения: 02.11.2025).
21. Бухгалтерский баланс. Структура бухгалтерского баланс в электронном виде, порядок составления и заполнения, сроки сдачу. myfin.by. URL: https://myfin.by/wiki/term/buhgalterskij-balans (дата обращения: 02.11.2025).
22. Коэффициент финансовой устойчивости: формула и пример расчета. ppt.ru. URL: https://ppt.ru/art/buh/kfu (дата обращения: 02.11.2025).
23. Вертикальный анализ отчетности. Finalon.com. URL: https://finalon.com/ru/articles/metody-analiza/vertikalnyy-analiz-otchetnosti (дата обращения: 02.11.2025).
24. Коэффициентный анализ: эффективная оценка финансового состояния компании. Skillbox. URL: https://skillbox.ru/media/finansy/koeffitsientnyy-analiz-effektivnaya-otsenka-finansovogo-sostoyaniya-kompanii/ (дата обращения: 02.11.2025).
25. Бухгалтерский баланс в бухучете: что это и как составить, активы и пассивы баланса. Контур.Экстерн. URL: https://extern.kontur.ru/info/buhgalterskiy-balans (дата обращения: 02.11.2025).
26. Финансовый анализ бухгалтерского баланса организации. Profiz.ru. URL: https://profiz.ru/se/9_2017/fin_analiz_balansa/ (дата обращения: 02.11.2025).
27. Бухгалтерский баланс как информационная база анализа финансового состояния. КиберЛенинка. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/buhgalterskiy-balans-kak-informatsionnaya-baza-analiza-finansovogo-sostoyaniya (дата обращения: 02.11.2025).
28. Горизонтальный и вертикальный анализ бухгалтерского баланса. Мое дело. URL: https://www.moedelo.org/journal/gorizontalnyj-i-vertikalnyj-analiz-buhgalterskogo-balansa (дата обращения: 02.11.2025).
29. Анализ бухгалтерского баланса: полное руководство по финансовому анализу и поиску точек роста. Калуга Астрал. URL: https://astral.ru/articles/bukhgalterskaya-otchetnost/11696/ (дата обращения: 02.11.2025).
30. Горизонтальный и вертикальный анализ бухгалтерского баланса: примеры, периоды. Контур.Бухгалтерия. URL: https://kontur.ru/articles/6557 (дата обращения: 02.11.2025).
31. Анализ и оценка бухгалтерского баланса. Главбух. URL: https://www.glavbukh.ru/art/93430-analiz-i-otsenka-buhgalterskogo-balansa (дата обращения: 02.11.2025).
32. Бухгалтерский баланс: что это такое и как его составить. Skillbox. URL: https://skillbox.ru/media/code/bukhgalterskiy-balans-chto-eto-takoe-i-kak-ego-sostavit/ (дата обращения: 02.11.2025).
33. Бухгалтерский баланс как источник информации для финансового анализа. КиберЛенинка. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/buhgalterskiy-balans-kak-istochnik-informatsii-dlya-finansovogo-analiza (дата обращения: 02.11.2025).
34. Анализ ликвидности баланса предприятия. Бухонлайн. URL: https://www.buhonline.ru/articles/62111 (дата обращения: 02.11.2025).
35. Анализ ликвидности баланса: как провести. Финансовый директор. URL: https://fd.ru/articles/159392-analiz-likvidnosti-balansa (дата обращения: 02.11.2025).
36. Бухгалтерский баланс как основной источник информации о финансовом состоянии предприятия. КиберЛенинка. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/buhgalterskiy-balans-kak-osnovnoy-istochnik-informatsii-o-finansovom-sostoyanii-predpriyatiya (дата обращения: 02.11.2025).
37. Коэффициенты ликвидности предприятия: что это и как считать. SberCIB. URL: https://www.sberbank.ru/sbercib/analytics/publications/likvidnost-kompanii (дата обращения: 02.11.2025).
38. АНАЛИЗ БУХГАЛТЕРСКОГО БАЛАНСА. fa.ru. URL: https://www.fa.ru/fil/kaluga/science/Documents/%D0%90%D0%9D%D0%90%D0%9B%D0%98%D0%97%20%D0%91%D0%A3%D0%A5%D0%93%D0%90%D0%9B%D0%A2%D0%95%D0%A0%D0%A1%D0%9A%D0%9E%D0%93%D0%9E%20%D0%91%D0%90%D0%9B%D0%90%D0%9D%D0%A1%D0%90.pdf (дата обращения: 02.11.2025).
39. Расчет коэффициента ликвидности (формула по балансу). nalog-nalog.ru. URL: https://nalog-nalog.ru/buhgalterskij_uchet/analiz_hoz_deyatelnosti/raschet-koefficienta-likvidnosti-formula-po-balansu/ (дата обращения: 02.11.2025).
40. Ликвидность: что это, формулы расчета коэффициента текущего, абсолютного и быстрого видов. Т—Ж. URL: https://journal.tinkoff.ru/likvidnost/ (дата обращения: 02.11.2025).
41. Что такое вертикальный анализ? Изучите формулу с примерами. Brixx. URL: https://www.brixx.com/ru/blog/vertical-analysis (дата обращения: 02.11.2025).
42. Формула вертикального анализа: методика и пример использования. Skypro. URL: https://sky.pro/media/formula-vertikalnogo-analiza/ (дата обращения: 02.11.2025).
43. Бухгалтерский баланс как основной источник для проведения оценки финансового состояния. Молодой ученый. URL: https://moluch.ru/archive/497/109114/ (дата обращения: 02.11.2025).
44. Федеральный закон от 06.12.2011 № 402-ФЗ «О бухгалтерском учете». mos.ru. URL: https://www.mos.ru/dt/documents/detail/19665220/ (дата обращения: 02.11.2025).
45. Анализ ликвидности баланса: примеры с выводами. Главбух. URL: https://www.glavbukh.ru/art/93432-analiz-likvidnosti-balansa (дата обращения: 02.11.2025).
46. Вертикальный и горизонтальный анализ баланса — пример с выводом. Бухэксперт. URL: https://buh.ru/articles/58362/ (дата обращения: 02.11.2025).
47. Бухгалтерский баланс и порядок его составления от 01 января 2016. Docs.cntd.ru. URL: https://docs.cntd.ru/document/420338786 (дата обращения: 02.11.2025).
48. Ликвидность баланса предприятия: как провести и зачем. СберБизнес Live. URL: https://www.sberbank.ru/sberbusiness/pro/likvidnost-balansa-predpriyatiya (дата обращения: 02.11.2025).
49. Как читать и анализировать бухгалтерский баланс. Центральный дом бухгалтера. URL: https://www.cdo.kz/articles/kak-chitat-i-analizirovat-buhgalterskiy-balans (дата обращения: 02.11.2025).
50. Бухгалтерский баланс — важнейший источник информации для оценки развития бизнеса. КиберЛенинка. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/buhgalterskiy-balans-vazhneyshiy-istochnik-informatsii-dlya-otsenki-razvitiya-biznesa (дата обращения: 02.11.2025).
51. Справочная информация: «Основные нормативные акты и документы, регулирующие бухгалтерский учет в РФ». КонсультантПлюс. URL: https://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_163155/ (дата обращения: 02.11.2025).
52. Нормативное регулирование бухгалтерского учета. ФЗ «О бухгалтерском учете». Новости 2025 года. Инфо-Бухгалтер. URL: https://www.info-buh.ru/normativnoe-regulirovanie-buhgalterskogo-ucheta/ (дата обращения: 02.11.2025).
53. Новый порядок бухгалтерской отчетности от 26 марта 2024. docs.cntd.ru. URL: https://docs.cntd.ru/document/409951307 (дата обращения: 02.11.2025).
54. Бухгалтерский баланс: зачем он нужен и как его читать. Т—Ж. URL: https://journal.tinkoff.ru/balance-sheet/ (дата обращения: 02.11.2025).
55. Факторный анализ: понятие, виды, методы. Finassessment. URL: https://finassessment.ru/faktornyy-analiz (дата обращения: 02.11.2025).
56. Деловая активность предприятия: показатели, анализ, оценка. Finassessment. URL: https://finassessment.ru/delovaya-aktivnost (дата обращения: 02.11.2025).