Финансовые риски предприятия готовый пример курсовой работы с анализом и методами снижения

Введение. Актуальность и структура исследования финансовых рисков

Любая коммерческая деятельность в современных условиях неразрывно связана с разнообразными рисками, особенно в условиях нестабильности внешней среды. Угроза финансовых потерь вытекает из самой специфики хозяйственных операций. Поэтому управление рисками — это не просто дополнительная функция, а одна из ключевых задач менеджмента, направленная на обеспечение экономической безопасности и устойчивого развития компании. Актуальность данной работы обусловлена необходимостью систематизации подходов к управлению рисками и разработки практических решений, применимых в реалиях конкретного бизнеса.

Цель курсовой работы — разработать комплекс практических рекомендаций по управлению финансовыми рисками на основе всестороннего анализа деятельности ООО «Электро-Импульс».

Для достижения этой цели были поставлены следующие задачи:

1. Изучить теоретические основы финансовых рисков: их сущность, причины возникновения и классификацию.
2. Рассмотреть существующие методы оценки и минимизации финансовых рисков.
3. Провести практический анализ финансового состояния ООО «Электро-Импульс» для выявления ключевых рисков.
4. Предложить конкретные и обоснованные методы для снижения выявленных рисков.

Работа имеет четкую структуру, состоящую из теоретической главы, где закладывается понятийный аппарат, аналитической главы с исследованием реального предприятия и проектной главы с разработкой конкретных управленческих решений.

Глава 1. Какими бывают финансовые риски и как они влияют на предприятие

Под финансовым риском принято понимать вероятность возникновения неблагоприятных финансовых последствий в виде потери доходов или капитала в условиях неопределенности. Важно отметить, что исход рискового события может быть не только отрицательным (убыток), но также нулевым или даже положительным (дополнительная прибыль). Природа финансовых рисков объективна, хотя многие их параметры зависят от субъективных управленческих решений.

Для эффективного управления финансовые риски классифицируют по различным признакам. Ключевыми причинами их возникновения служат макроэкономические и рыночные факторы: изменения валютных курсов, колебания процентных ставок, инфляционные процессы, а также недобросовестность и платежная недисциплина контрагентов. На основе этих причин выделяют несколько основных типов финансовых рисков:

• Инфляционные и дефляционные риски — риски, связанные с обесцениванием денег и снижением их покупательной способности.
• Валютные риски — вероятность финансовых потерь из-за неблагоприятного изменения курсов иностранных валют.
• Кредитные риски — опасность невыполнения контрагентами (покупателями, заемщиками) своих финансовых обязательств.
• Риск ликвидности — риск, связанный с невозможностью компании своевременно погасить свои краткосрочные обязательства.
• Риск структуры капитала (риск финансовой неустойчивости) — связан с неоптимальным соотношением собственного и заемного капитала, что может привести к потере финансовой независимости.

Эффективное управление этими рисками напрямую влияет на финансовую устойчивость, предотвращает возможное банкротство и способствует росту рыночной стоимости компании. Главная цель риск-менеджмента — обеспечить финансовую безопасность предприятия, сводя к минимуму потенциальные потери.

Теоретической базой для анализа послужили работы таких авторов, как М.С. Абрютина, А.Г. Грязнова и других, чьи труды заложили основы понимания рисков в отечественной экономической науке.

Глава 2. Какие существуют методы для оценки и минимизации финансовых рисков

Управление финансовыми рисками — это системный и непрерывный процесс, который можно представить в виде цикла: выявление рисков, их анализ, качественная и количественная оценка, выбор методов воздействия и последующий мониторинг результатов. Важнейшей частью этого цикла является финансовый анализ, который позволяет на основе отчетности выявить «слабые места» и потенциальные угрозы.

В арсенале финансового менеджера существует несколько ключевых стратегий или методов минимизации рисков:

• Избежание риска — отказ от проведения финансовых операций или реализации проектов, уровень риска по которым является запредельно высоким.
• Лимитирование — установление предельных сумм (лимитов) на отдельные операции: максимальный размер кредита для одного покупателя, объем вложений в один актив и т.д.
• Страхование — передача риска страховой компании за определенную плату (страховую премию).
• Хеджирование — защита от рисков изменения цен на активы (валюту, товары, ценные бумаги) путем заключения сделок на срочном рынке.
• Диверсификация — распределение инвестиций и усилий между различными, не связанными между собой, объектами или видами деятельности.
• Самострахование (создание резервов) — формирование предприятием собственных резервных фондов для покрытия непредвиденных убытков. Этот метод целесообразен, когда стоимость страхования слишком высока.

Особое внимание стоит уделить диверсификации, так как это один из самых эффективных и наименее затратных способов снижения рисков. Она может осуществляться в различных формах: диверсификация портфеля ценных бумаг, валютного или депозитного портфеля (размещение средств в нескольких банках), а также диверсификация видов деятельности. Лимитирование, в свою очередь, является простым и надежным инструментом для контроля над кредитными рисками и риском потери ликвидности. Создание резервов же повышает общую финансовую «подушку безопасности» предприятия.

Глава 3. Как провести практический анализ рисков на примере ООО «Электро-Импульс»

Для демонстрации применения теоретических знаний на практике был проведен анализ финансово-хозяйственной деятельности ООО «Электро-Импульс». Объектом исследования является деятельность компании в период с 2014 по 2015 год. Компания занимается поставками электрического и электронного оборудования. Основой для выявления рисков послужил анализ финансовой отчетности и расчет ключевых коэффициентов.

Первоочередной задачей стал анализ финансового состояния. В ходе него были рассчитаны и проанализированы в динамике следующие группы показателей:

• Показатели ликвидности: они отражают способность предприятия своевременно погашать свои текущие обязательства. Анализ показал наличие определенных трудностей, что указывает на риск снижения ликвидности.
• Показатели финансовой устойчивости: характеризуют структуру капитала и зависимость от заемных средств. Было выявлено, что структура капитала не является оптимальной.
• Показатели рентабельности: демонстрируют эффективность использования ресурсов компании. Их снижение может говорить о наличии рыночных или операционных рисков.

На основе проведенного анализа и изучения структуры баланса были идентифицированы наиболее существенные для ООО «Электро-Импульс» финансовые риски:

1. Кредитный риск. Основным фактором его возникновения является значительный объем дебиторской задолженности. Предоставление отсрочки платежа клиентам без должного контроля несет в себе угрозу несвоевременного возврата средств, что напрямую влияет на денежный поток компании.
2. Риск снижения ликвидности. Этот риск является прямым следствием высокого кредитного риска. «Замороженные» в дебиторской задолженности средства не могут быть использованы для оплаты счетов поставщикам, налогов или заработной платы, что может привести к кассовым разрывам.

Для визуализации и приоритизации выявленных угроз целесообразно использовать карту рисков. Этот инструмент позволяет качественно оценить риски, ранжируя их по двум осям: вероятность возникновения и сила потенциального негативного влияния. Такой подход помогает сконцентрировать управленческие усилия на наиболее критичных областях.

Глава 4. Как разработать эффективные решения по снижению рисков для предприятия

Проведенный в предыдущей главе анализ позволил выявить уязвимые места в финансовой системе ООО «Электро-Импульс». На основе этого для каждого ключевого риска были разработаны конкретные и практически применимые рекомендации, основанные на ранее описанных методах управления.

Решения для минимизации кредитного риска:

Ключевая проблема компании — высокая дебиторская задолженность. Для ее решения предлагается внедрить комбинацию следующих методов:

• Внедрение системы лимитирования. Необходимо разработать и утвердить политику предоставления товарного кредита, установив предельные суммы задолженности для разных категорий покупателей в зависимости от их надежности и истории сотрудничества.
• Ужесточение политики работы с дебиторами. Следует внедрить регулярный мониторинг просроченной задолженности, разработать систему напоминаний и штрафных санкций за несвоевременную оплату.

Решения для минимизации риска потери ликвидности:

Этот риск напрямую связан с кредитным, поэтому предложенные выше меры также будут способствовать его снижению. Дополнительно рекомендуется:

• Создание резервного фонда (самострахование). Предприятию следует направлять часть прибыли в специальный резервный фонд, который можно будет использовать для покрытия временных кассовых разрывов. Это создаст необходимую «подушку безопасности».
• Диверсификация источников финансирования. Рассмотреть возможность открытия кредитной линии в банке как резервного источника средств на случай непредвиденных обстоятельств.

Выбор именно этих методов (лимитирование, самострахование) обусловлен их высокой эффективностью при относительно невысоких затратах на внедрение, что особенно важно для предприятия.

Заключение. Ключевые выводы и результаты исследования

В ходе выполнения курсовой работы были успешно решены все поставленные задачи. Проведенное исследование подтвердило, что управление финансовыми рисками является неотъемлемой частью успешной деятельности любого предприятия.

На основе теоретического анализа были систематизированы понятия, классификации и методы работы с рисками. Практическая часть работы, выполненная на примере ООО «Электро-Импульс», выявила наличие у предприятия существенных кредитного риска и риска потери ликвидности, вызванных в первую очередь высокой дебиторской задолженностью.

Главным итогом работы стала разработка конкретных и экономически обоснованных рекомендаций. Для нейтрализации кредитного риска предложено внедрить систему лимитирования, а для повышения финансовой устойчивости — сформировать резервный фонд за счет самострахования.

Реализация предложенных мер позволит ООО «Электро-Импульс» значительно повысить свою финансовую устойчивость и обеспечить стабильность денежных потоков. Таким образом, цель курсовой работы — разработка рекомендаций по управлению финансовыми рисками — была полностью достигнута.

Список литературы и приложения

В данном разделе приводится полный перечень использованных в работе источников, оформленный в соответствии с требованиями ГОСТ. Он включает учебную литературу по финансовому менеджменту и риск-менеджменту (в частности, работы Абрютиной М.С., Грязновой А.Г. и др.), а также нормативные акты.

В приложения могут быть вынесены громоздкие материалы, на которые давались ссылки в основном тексте работы: таблицы с детальными финансовыми расчетами, копии форм финансовой отчетности ООО «Электро-Импульс» и разработанные проекты внутренних положений (например, положение о кредитной политике).

.

СПИСОК ИСПОЛЬЗУЕМОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

1. Акулов В.Б. Финансовый менеджмент: учеб. пособие / В.Б. Акулов. – 3-е изд., доп. и перераб. – М.: Флинта: МПСИ, 2007. – 264 с.
2. Ван Хорн Дж. К. Основы управления финансами: Пер. с англ. / Гл. ред. серии Я.В. Соколов. – М.: Финансы и статистика. – 2003. – 800 с.
3. Гончаренко Л.П. Инвестиционные риски. – М.: Изд-во Рос. Экон. Акад., 2003. – 14 с.
4. Гражданский Кодекс Российской Федерации, части 2, 3.
5. Завьялов Ф.Н. Риски в экономике: методы оценки и расчёта: учебное пособие / Ф.Н. Завьялов. – Ярославль: Издательство Ярославского гос. ун-та (ЯрГУ), 2007. – 150 с.
6. Ковалёв В.В. Финансовый менеджмент: теория и практика. – М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2006. – 1016 с.
7. Ковалёв В.В. Введение в финансовый менеджмент. – М.: Финансы и статистика, 2004. – 768 с.
8. Ковалёв В.В., Ковалёв Вит. В. Финансы предприятий. Учебное пособие. – М.: ООО «ВИТРЕМ», 2002. – 352 с.
9. Леонтьев В.Е., Бочаров В.В., Радковская Н.П. Финансовый менеджмент: Учебник. – М.: «ООО «Издательство Элит», 2005. – 560 с.
10. Найдёнова Р.И., Виноходова А.Ф. Финансовый менеджмент: Учебное пособие. – Старый Оскол: ООО «ТНТ», 2008. – 280 с.
11. Никитина Н.В. Финансовый менеджмент: учебное пособие / Н.В. Никитина. – М.: КНОРУС, 2007. – 336 с.
12. Рексин А.В., Сароян Р.Р. Финансовый менеджмент: Учебное пособие. 3-е изд., исправленное и дополненное. – М.: МГИУ, 2007. – 224 с.
13. Риск-анализ инвестиционного проекта: Учебник для вузов / Под ред. М.В. Грачёвой. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2001. – 351 с.
14. Риски на предприятии: классификация, анализ и управление / А.В. Лансков, Е.П. Фомин, В.А. Чумак. – Самара: Издательство Самар. Гос. экон. ун-та, 2005. – 120 с.
15. Рискология (управление рисками): Учебное пособие. – 2-е изд., испр. и доп. / В.П. Буянов, К.А. Кирсанов, Л.М. Михайлов – М.: Издательство «Экзамен», 2003. – 384 с.
16. Риск-менеджмент / Ф.Н. Филина. – М.: ГроссМедиа: РОСБУХ, 2008. – 232 с.
17. Семёнов В.М., Набиев Р.А., Асейнов Р.С. Финансы предприятий: учеб. пособие. – М.: Финансы и статистика, 2007. – 240 с.
18. Финансовый менеджмент: Теория и практика: Учеб. пособие / Под ред. Л.П. Куракова. Чебоксары: Изд-во Чуваш. ун-та, 2006. – 596 с.
19. Финансовый менеджмент: теория и практика: Учебник / Под ред. Е.С. Стояновой . 5-е изд., перераб. и доп. – М.: Перспектива, 2004. – 656 с.
20. Финансы: Учебник. – 2-е изд., перераб. и доп. / С.А. Белозёров, С.Г. Горбушина и др.; Под ред. В.В. Ковалёва. – М: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2004. – 512 с.
21. Шеремет А.Д., Ионова А.Ф. Финансы предприятий: менеджмент и анализ. – М.: ИНФРА-М, 2004. – 538 с.
22. Шуляк П.Н. Финансы предприятий: Учебник. 4-е изд., перераб. и доп. – М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и К0», 2003. – 712 с.