Как написать курсовую работу по анализу финансовой устойчивости страховой компании – полное руководство

Глава 1. Теоретические основы анализа. Сущность и ключевые факторы финансовой устойчивости

В основе любой страховой деятельности лежит фундаментальное понятие — финансовая устойчивость. В самом широком смысле это способность организации выполнять принятые на себя обязательства по договорам страхования при различных, в том числе неблагоприятных, внешних и внутренних условиях. Хотя это понятие тесно связано с платежеспособностью, они не тождественны: платежеспособность является лишь одним из критериев, внешним проявлением финансового состояния компании, в то время как устойчивость — более комплексная категория, отражающая запас прочности на долгосрочную перспективу.

На эту устойчивость влияет множество факторов, которые принято делить на две большие группы:

• Внутренние факторы: Это аспекты, находящиеся под прямым контролем менеджмента компании. К ним относятся эффективность андеррайтинга (оценки и принятия рисков на страхование), грамотное управление операционными расходами, а также сбалансированная инвестиционная политика, направленная на сохранение и приумножение активов.
• Внешние факторы: Это условия рыночной среды и государственного регулирования. Сюда можно отнести общую экономическую конъюнктуру (например, стагнацию рынка или ослабление национальной валюты), санкционные ограничения, которые могут затруднять перестрахование, и изменения в законодательстве.

Важно отметить, что в научной среде до сих пор отсутствует единое мнение и универсальная методика оценки финансовой устойчивости, что делает эту тему особенно актуальной для исследования.

Показатели и методы оценки. Как выбрать инструментарий для объективного анализа

Чтобы перейти от теоретических рассуждений к практической оценке, необходим конкретный набор инструментов — финансовых показателей. Их можно разделить на несколько ключевых групп, каждая из которых освещает состояние компании с определенной стороны.

Основными индикаторами для анализа выступают:

1. Показатели платежеспособности. Это ядро анализа. Ключевой из них — маржа платежеспособности (Solvency Margin), которая показывает, насколько собственные средства компании превышают ее обязательства. Этот показатель напрямую сравнивается с нормативными требованиями регулятора, демонстрируя запас прочности страховщика.
2. Показатели рентабельности и эффективности. Здесь центральное место занимает комбинированный коэффициент (Combined Ratio). Он отражает убыточность основной, то есть страховой, деятельности. Если коэффициент превышает 100%, это означает, что расходы по страховым операциям (выплаты и ведение дел) превышают собранные премии.
3. Показатели ликвидности. Анализ ликвидности баланса необходим для оценки способности страховщика своевременно рассчитываться по своим текущим обязательствам. Для этого используется, например, коэффициент общей ликвидности, сопоставляющий ликвидные активы с суммой текущих обязательств и страховых резервов.

Современные подходы, такие как европейская модель Solvency II, предполагают еще более глубокий анализ, учитывающий все виды рисков, которые принимает на себя компания. Именно комбинация этих классических и современных метрик позволяет провести объективный анализ и будет использована в практической части работы.

Глава 2. Практический анализ на примере АО ГСК «Югория». Общая характеристика и оценка динамики

Информационной базой для практического исследования послужила финансовая отчетность АО ГСК «Югория» за последние несколько лет. Компания является заметным игроком на российском страховом рынке, предоставляя широкий спектр услуг. Первичный анализ динамики ее ключевых показателей позволяет выявить общие тенденции развития.

Анализ был сосредоточен на таких аспектах, как объем собранных страховых премий, произведенных выплат и итоговый финансовый результат. Особое внимание уделялось оценке выполнения компанией собственного финансового плана, динамике ее активов и собственного оборотного капитала. Эти факторы являются ключевыми для определения общего вектора развития.

На основе данных финансовой отчётности можно сделать предварительные выводы о характере развития компании. Изучение динамики позволяет понять, находится ли «Югория» в фазе активного роста, стагнации или переживает кризисные явления, что создает основу для более глубокого последующего анализа.

Анализ платежеспособности и структуры капитала. Насколько прочен финансовый фундамент компании?

Углубленный анализ платежеспособности — это проверка финансового фундамента компании на прочность. Центральным элементом здесь является расчет маржи платежеспособности и ее динамики. Сравнение фактического соотношения активов и обязательств с нормативным значение, установленным регулятором, позволяет сделать вывод о наличии или отсутствии необходимого запаса капитала для покрытия принятых на себя рисков.

Однако простого соответствия нормативам недостаточно. Важно провести качественный анализ структуры капитала. Необходимо критически оценить активы компании на предмет наличия так называемых «фиктивных» активов — вложений с низкой ликвидностью или завышенной стоимостью, которые формально увеличивают капитал, но по факту не могут быть использованы для покрытия обязательств. Это особенно актуально при анализе инвестиционного портфеля.

Кроме того, оценивается нагрузка на капитал, связанная с инвестиционной деятельностью. Значительные вложения в рискованные инструменты, например, в облигации эмитентов с низким кредитным рейтингом или концентрация кредитных рисков в нескольких банках, могут создавать существенную угрозу для финансовой устойчивости даже при формально высоком уровне капитала.

Оценка операционной эффективности и факторов риска. Где скрыты потенциальные угрозы?

Платежеспособность показывает наличие резервов, но операционная эффективность определяет, создаются ли эти резервы или, наоборот, истощаются. Для ее оценки рассчитывается и анализируется комбинированный коэффициент убыточности. Этот показатель наглядно демонстрирует, является ли основной бизнес компании — страхование — прибыльным сам по себе, без учета инвестиционного дохода.

Глубокий анализ требует изучения факторов, влияющих на этот коэффициент, а именно частоты и тяжести страховых случаев. Рост этих показателей может сигнализировать о проблемах в андеррайтинговой политике или о неблагоприятных внешних трендах. В ходе анализа также выявляются ключевые риски, с которыми сталкивается компания. Среди них можно выделить:

• Риск недостаточного перестрахования: Особенно актуален в условиях санкций, когда возможности передачи крупных рисков на международные рынки ограничены. Это ведет к принятию на себя слишком высокой величины рисков.
• Рыночный и кредитный риски: Связаны с инвестиционным портфелем, его доходностью и надежностью объектов вложений.

Итогом этого этапа становится формулировка ключевых проблем и уязвимостей, которые могут подорвать финансовую устойчивость «Югории» в будущем.

Глава 3. Разработка путей повышения финансовой устойчивости. Стратегические направления для укрепления позиций

На основе проведенного анализа, выявившего конкретные уязвимости в деятельности АО ГСК «Югория», можно сформулировать несколько стратегических направлений для укрепления ее финансового положения. Эти направления должны быть напрямую связаны с решением идентифицированных проблем.

Предлагаемые меры носят комплексный характер и нацелены на улучшение как операционной, так и инвестиционной составляющей бизнеса.

Можно выделить три ключевых вектора развития:

1. Оптимизация андеррайтинговой политики. Это прямое воздействие на убыточность страхового портфеля. Цель — улучшить качество принимаемых на страхование рисков, чтобы снизить комбинированный коэффициент и повысить рентабельность основной деятельности.
2. Совершенствование инвестиционной деятельности. Задача — пересмотреть структуру инвестиционного портфеля с целью снижения рыночных и кредитных рисков при сохранении приемлемого уровня доходности. Это укрепит качество активов, покрывающих обязательства.
3. Повышение операционной эффективности. Данное направление сфокусировано на оптимизации внутренних бизнес-процессов для снижения доли расходов на ведение дел, что также положительно скажется на итоговом финансовом результате.

Именно эти три направления являются приоритетными, поскольку они комплексно воздействуют на ключевые точки уязвимости, выявленные в ходе анализа во второй главе.

Обоснование конкретных мероприятий и их экономической целесообразности. Что именно нужно сделать и какой эффект это даст?

Стратегические направления необходимо декомпозировать в конкретный и измеримый план действий. Практическая значимость курсовой работы заключается именно в разработке таких предложений и обосновании их экономического эффекта.

Для каждого направления можно предложить конкретные мероприятия:

• В рамках оптимизации андеррайтинга можно предложить внедрение новой, более детальной скоринговой модели для оценки рисков в автостраховании. Это позволит более точно устанавливать тарифы и отсеивать заведомо убыточные сегменты, что напрямую приведет к снижению комбинированного коэффициента.
• Для совершенствования инвестиционной деятельности можно рекомендовать диверсификацию портфеля за счет включения новых классов активов с низким уровнем риска и пересмотра лимитов на вложения в бумаги одного эмитента. Это повысит надежность активов.
• В части повышения операционной эффективности целесообразным выглядит проект по автоматизации процесса урегулирования убытков. Это не только сократит прямые расходы на персонал, но и ускорит выплаты, повысив лояльность клиентов.

Экономическая целесообразность этих мер очевидна: они направлены на улучшение ключевых показателей финансовой устойчивости и рентабельности. Комплексное внедрение предложенных мероприятий позволит системно укрепить финансовое положение компании и повысить ее конкурентоспособность на рынке.

Список литературы

1. Конституция РФ / Федеральный конституционный закон РФ от 21 июля 2014 г. // Российская газета. – 2014. – № 11-ФКЗ;
2. Гражданский кодекс Российской Федерации Ч.2: Федеральный закон от 26 января 1996 г. № 14-ФЗ // Собрание законодательства РФ. – 1996. – №5. – Ст.410;
3. Бюджетный кодекс Российской Федерации / Федеральный закон РФ от 31 июля 1998 г. №145-ФЗ (с последними изменениями и дополнениями) // Собрание законодательства Российской Федерации. – 1998. – №31. – Ст. 3823;
4. Авакян, А.М. Цели и принципы правового регулирования договора личного страхования/ А.М. Авакян. — М.: Общество и право, 2011. — 370с.
5. Базанов, А.Н. Некоторые актуальные проблемы развития страхового рынка России/ А.Н. Базанов. — М.: Страховое дело. – 2012. – 570 с.
6. Жук, И. Анализ конкуренции на страховом рынке РФ и его отдельных сегментах/ И. Жук. – М.: Страховое дело. – 2011. – 274 с.
7. Касторнова, Т.А. Финансово-правовое регулирование системы страхования в современный период/ Т.А. Касторнова. – М.: Страховое дело. – 2012. – 340 с.
8. Коваленко, Н.В. О необходимости и возможности государственного участия в развитии страхового рынка России/ Н.В. Коваленко. – М.: Страховое дело. – 2011. -190 с.
9. Коломин, Е.В. Проблемы обеспечения интересов населения на страховом рынке/ Е.В. Коломин. – СПб.: Финансы. – 2012. -360 с.
10. Сплетухов, Ю.А., Дюжиков, Е.Ф. Страхование: Учебное пособие/ Ю.А. Сплетухов, Е.Ф. Дюжиков. – М.: ИНФРА-М. – 2012. – 460 с.
11. Федорова, Т.А. Страхование: Учебник. – 2-е изд., перераб. и доп./ Т.А. Федорова. – М.: Экономист. – 2011. – 310 с.
12. Страховое право: Учебник для вузов. – М.: ИНФРА-М – 2010.– 287с.
13. Федорова, Т.А. Страхование./ Т.А. Федорова. – М.: Магистр. – 2011. – 218 с.
14. Устав ОАО ГСК «Югория»
15. Финансовая отчетность ОАО ГСК «Югория» за 2013 и 2014 гг.