Денежная система и ее элементы: комплексный анализ функционирования, эволюции и современных вызовов

Представьте, что в 2023 году доля безналичных платежей в розничном обороте Российской Федерации достигла 83,6%. Эта ошеломляющая цифра – не просто статистический факт, а яркое свидетельство тектонических сдвигов в самой сути нашей денежной системы, её эволюции от металлических монет к невидимым потокам электронов. В условиях стремительных экономических трансформаций, глобализации и цифровизации, понимание принципов, элементов и механизмов функционирования денежной системы становится не просто академическим интересом, а жизненно важной необходимостью для каждого участника экономической жизни, поскольку именно от её устойчивости зависит благополучие общества и бизнеса.

Данная курсовая работа ставит своей целью глубокое и всестороннее исследование феномена денежной системы и её элементов. Мы не только изучим сущность и функции денежной системы, но и проанализируем её историческую эволюцию, детально рассмотрим роль Центрального банка Российской Федерации как ключевого регулятора, а также оценим современные вызовы, стоящие перед национальными и мировыми денежными системами, в числе которых – взрывной рост цифровых валют и вечная проблема финансовой стабильности. Структура работы последовательно проведет нас через теоретические основы, исторические вехи, правовые рамки, регуляторные механизмы и, наконец, выведет к горизонту будущего, формируемого новыми технологиями и экономическими реалиями.

Теоретические основы денежной системы: понятие, функции и ключевые элементы

Понятие и значение денежной системы в экономике

Денежная система – это не просто набор монет и купюр, обращающихся в стране. Это гораздо более сложный, исторически сложившийся и законодательно закрепленный каркас, который определяет, как деньги создаются, распределяются, используются и регулируются в национальной экономике. По своей сути, денежная система представляет собой форму организации денежного обращения, урегулированную государством, призванную обеспечить стабильность национальной валюты и эффективное функционирование всей экономической системы.

Значение денежной системы невозможно переоценить. Она является кровеносной системой экономики, обеспечивая бесперебойный обмен товарами и услугами, накопление капитала и инвестиции. Когда денежная система функционирует слаженно, она способствует экономическому росту, стабильности цен, предсказуемости для бизнеса и уверенности для населения. Однако, если эта система дает сбой, последствия могут быть катастрофическими. Ярким примером разбалансировки является гиперинфляция, когда деньги теряют свою покупательную способность, сбережения обесцениваются, инвестиции прекращаются, а экономика погружается в хаос. История знает множество таких примеров, когда дестабилизация национальной валюты приводила к глубоким социальным и экономическим потрясениям. Следовательно, поддержание здоровой и эффективной денежной системы – это фундаментальная задача любого государства, от которой напрямую зависит благополучие общества.

Функции денег и денежной системы

Деньги, будучи стержнем денежной системы, выполняют несколько жизненно важных функций в экономике. Традиционно выделяют следующие основные функции:

• Мера стоимости: Деньги служат универсальным эквивалентом, позволяя соизмерять стоимость самых разнообразных товаров и услуг. Благодаря этой функции мы можем легко сравнивать цены на яблоки и автомобили, выражая их в единой денежной единице. Это упрощает торговлю и экономические расчеты.
• Средство обращения: Деньги выступают посредником в обмене, позволяя избежать неудобств бартера. Вместо того чтобы искать человека, который хочет обменять свой товар на наш, мы продаем свой товар за деньги, а затем используем эти деньги для покупки нужного нам товара. Это значительно ускоряет и упрощает товарообмен.
• Средство платежа: Помимо прямого обмена, деньги используются для погашения различных обязательств: уплаты налогов, выплаты зарплат, погашения кредитов, оплаты коммунальных услуг. Эта функция подчеркивает роль денег как инструмента урегулирования долгов.
• Средство сбережения (накопления): Деньги позволяют перенести покупательную способность из настоящего в будущее. Люди и организации могут откладывать часть своих доходов в виде денег, чтобы использовать их позднее для потребления или инвестиций.

Помимо этих классических функций денег, сама денежная система выполняет ряд дополнительных, но не менее важных функций:

• Распределительная функция: Денежные потоки активно используются для распределения и перераспределения национального дохода, например, через налоговую систему, бюджетные трансферты, социальные выплаты.
• Контрольная функция: Движение денег позволяет государству и финансовым институтам контролировать производство, распределение и потребление валового внутреннего продукта (ВВП), отслеживая экономическую активность и эффективность.
• Аккумулирующая функция: Денежная система создает условия для накопления денежных средств в различных формах – от депозитов в банках до инвестиций в ценные бумаги, что является основой для формирования инвестиционного капитала.
• Регулирующая функция: Через механизмы денежно-кредитной политики денежная система воздействует на макроэкономические процессы, управляя инфляцией, стимулируя или сдерживая экономический рост, влияя на занятость.

Таким образом, деньги и денежная система представляют собой сложный, многофункциональный механизм, обеспечивающий жизнедеятельность современной экономики.

Элементы современной денежной системы и их взаимосвязь

Современная денежная система – это комплексная структура, состоящая из взаимосвязанных элементов, каждый из которых играет свою уникальную роль. Ключевые компоненты включают:

1. Денежная единица. Это фундаментальный элемент, утвержденный законом денежный знак, который служит официальным выражением цены всех товаров и услуг в государстве. В Российской Федерации такой единицей является рубль, который подразделяется на сто копеек. Денежная единица – это та мерная линейка, которой измеряется стоимость в экономике.
2. Масштаб цен. Исторически масштаб цен был выражен в определенном количестве драгоценного металла. В современных бумажно-кредитных системах это уже не привязка к металлу, а фиксированная единица национальной валюты, через которую проявляется функция денег как меры стоимости. Масштаб цен позволяет сравнивать стоимости товаров и услуг, создавая единое ценовое пространство.
3. Виды денег. В современной денежной системе России основными видами законных платежных средств являются:
   • Кредитные деньги: Прежде всего, это банкноты Банка России, которые являются безусловными обязательствами Центрального банка и обеспечиваются всеми его активами.
   • Разменная монета: Монеты Банка России, которые используются для мелких расчетов.

   Важно отметить, что казначейские билеты, выпускавшиеся ранее для покрытия государственных расходов, в современной денежной системе России не используются.

4. Эмиссионная система и порядок эмиссии денег. Это совокупность правил и процедур, регулирующих выпуск денег в обращение. Включает в себя прогнозирование объемов денежного обращения, организацию производства и хранения банкнот и монет, создание резервных фондов, а также установление Банком России правил хранения, перевозки и инкассации наличных денег в кредитных организациях. Порядок эмиссии наличных денег в России является монополией государства и осуществляется исключительно Центральным банком РФ.

Помимо этих прямых элементов, в состав денежной системы также входят:

• Денежная масса: Совокупность денежных средств, находящихся в обращении, выраженная в различных денежных агрегатах (например, М0, М1, М2).
• Денежно-кредитная политика: Совокупность мер, предпринимаемых Центральным банком и Правительством для регулирования денежного обращения с целью достижения макроэкономических целей (контроль инфляции, экономический рост).
• Государственный аппарат по денежному регулированию: Включает Центральный банк, Министерство финансов и другие органы, отвечающие за реализацию денежно-кредитной и финансовой политики.
• Национальная кредитная система: Включает Центральный банк, коммерческие банки, небанковские кредитные организации и платежные системы, которые обеспечивают движение денежных средств, создание кредитных денег и функционирование безналичного обращения.

Взаимосвязь элементов: Все эти элементы тесно взаимосвязаны и образуют единый организм. Денежная единица выступает основой для масштаба цен. Виды денег (наличные и безналичные) циркулируют благодаря эмиссионной системе, регулируемой Центральным банком. Объем денежной массы и ее структура формируются под воздействием денежно-кредитной политики, реализуемой Центральным банком через национальную кредитную систему.

Характерные черты современной денежной системы: Современные денежные системы, в том числе и российская, обладают рядом отличительных особенностей:

• Преобладание безналичного денежного обращения: Как было упомянуто во вступлении, доля безналичных платежей постоянно растет, что свидетельствует о развитии цифровых технологий и удобства электронных расчетов.
• Монопольное регулирование: Эмиссия денег и общее регулирование денежного обращения осуществляется исключительно государственным эмиссионным банком (Центральным банком), что позволяет проводить единую денежно-кредитную политику.
• Отсутствие связи с драгоценными металлами: Современные деньги не имеют прямого золотого или серебряного обеспечения, их ценность определяется доверием к государству и его Центральному банку, а также объемом производимых товаров и услуг.

Все эти элементы и их взаимосвязь формируют сложную, но крайне эффективную систему, которая обеспечивает стабильность и развитие современной экономики.

Историческая эволюция денежных систем: от металлических к цифровым

История денег – это история человеческой цивилизации, отражающая развитие торговли, государственности и технологий. В этом пути сформировались два основных типа денежных систем: металлические и бумажно-кредитные, каждый из которых представляет собой уникальный этап эволюции.

Типы металлических денежных систем

Металлические денежные системы, как следует из названия, базировались на использовании действительных денег – монет из драгоценных металлов, таких как серебро и золото. Отличительной особенностью этих систем была возможность беспрепятственного обмена обращающихся банкнот (если они уже существовали) на соответствующее количество металла.

Исторически различают несколько видов металлических систем:

1. Биметаллизм: В этой системе роль всеобщего эквивалента закреплялась одновременно за двумя благородными металлами – золотом и серебром. Государство устанавливало фиксированное соотношение между стоимостью золотых и серебряных монет. Однако на свободном рынке это соотношение постоянно менялось, что приводило к парадоксальным ситуациям. Классический закон Коперника-Грешема гласит:
   

   «Худшие деньги вытесняют из обращения лучшие».

   Применительно к биметаллизму это означало, что если рыночная стоимость одного металла (например, золота) становилась выше, чем его официальная стоимость в монете, люди предпочитали переплавлять «дорогие» золотые монеты в слитки для продажи, оставляя в обращении только «дешевые» серебряные монеты, что неизбежно вело к нестабильности денежного обращения.

2. Монометаллизм: В отличие от биметаллизма, монометаллизм основывался на одном денежном металле. Исторически монометаллические системы учреждались на основе меди, серебра и, наиболее продолжительное время, золота.
   • Медный и серебряный монометаллизм: Встречались на ранних этапах развития денежных систем, но из-за большого веса меди или ограниченности запасов серебра постепенно уступали место более удобному золоту.
   • Золотой монометаллизм: Стал наиболее совершенной формой металлической денежной системы и просуществовал до начала XX века. В его рамках выделяют три разновидности:
     • Золотомонетный стандарт: Классическая форма, при которой в обращении находились золотые монеты, а банкноты свободно обменивались на золото. Этот стандарт обеспечивал стабильность валютных курсов и сдерживал инфляцию, но зависел от запасов золота.
     • Золотослитковый стандарт: Возник после Первой мировой войны, когда золотые монеты исчезли из обращения. Банкноты обменивались не на монеты, а на золотые слитки определенного минимального веса, что делало обмен доступным только для крупных держателей капитала.
     • Золотодевизный стандарт: В этой системе национальная валюта не обменивалась напрямую на золото, а обменивалась на девизы – иностранные валюты (например, фунт стерлингов или доллар США), которые, в свою очередь, могли быть конвертированы в золото. Это позволило экономить золотые резервы, но привнесло зависимость от стабильности иностранных валют.

Развитие бумажно-кредитных денежных систем

Переход от металлических к бумажно-кредитным системам стал поворотным моментом в истории денег. Этот процесс был обусловлен развитием товарно-денежного обмена, ростом экономики и необходимостью более гибкого управления денежной массой, чем это позволяли ограниченные запасы драгоценных металлов.

Самым древним видом денег, предшествующим бумажным, были металлические деньги. Первые монеты начали чеканить в Лидии (Малая Азия) около 650-600 годов до нашей эры при царе Алиатте, ознаменовав собой новый этап в истории торговли.

Бумажные деньги, по сути, являются знаками стоимости, лишенными собственного металлического обеспечения. Их ценность определяется доверием к эмитенту и законодательным закреплением их статуса. Исторические корни бумажных денег уходят далеко в прошлое:

• В Китае уже в VII веке, в эпоху династии Тан, записи о долгах, известные как «летающие деньги» или фэйцянь (風钱), играли роль денег.
• В России первые бумажные деньги, ассигнации, возникли в 1769 году при императрице Екатерине II.

Отмена золотого стандарта и Бреттон-Вудс: Решающий шаг в формировании современных бумажно-кредитных систем был сделан в 1930-х годах XX века, когда большинство развитых стран, особенно после Великой депрессии, отказались от золотого стандарта. Золотой стандарт, хотя и обеспечивал стабильность, ограничивал возможности государств по стимулированию экономики в кризисные периоды.

Новая международная денежная система была закреплена на Бреттон-Вудской конференции в 1944 году. Она установила золотодевизный стандарт, где доллар США был привязан к золоту (35 долларов за унцию), а другие валюты, в свою очередь, были привязаны к доллару. Это ознаменовало окончательный переход к системам, построенным на обороте неразменных на золото кредитных денег. После девальвации доллара в 1971 году и окончательного отказа от его привязки к золоту в 1976 году, Бреттон-Вудская система трансформировалась, а большинство стран перешли к плавающим валютным курсам и полностью неразменным бумажно-кредитным деньгам.

Современная денежная система России, как и большинства стран, является бумажно-кредитной, а её дальнейшее развитие характеризуется всё большим преобладанием электронных денежных платежей, что подводит нас к следующему этапу эволюции.

Эволюция денег в условиях цифровизации

Если XIX век был веком золотого стандарта, а XX – веком бумажно-кредитных денег, то XXI век несомненно станет веком цифровых валют. Развитие информационных технологий, интернета и криптографии привело к появлению новых форм денег, которые бросают вызов традиционным представлениям о денежной системе.

Начало этому процессу положило широкое распространение электронных денег. Это не отдельный вид денег, а скорее форма существования безналичных кредитных денег, которые хранятся и передаются в электронном виде через банковские системы, платежные сервисы и специализированные электронные кошельки. Электронные деньги значительно ускорили расчеты, сделали их более удобными и глобальными, стирая географические границы.

Однако настоящей революцией стало появление криптовалют – децентрализованных цифровых активов, основанных на криптографии и технологии распределенного реестра (блокчейн). Биткойн, созданный в 2008 году, стал пионером этого направления, продемонстрировав возможность существования денег вне контроля центральных банков и правительств. Хотя криптовалюты пока не стали массовым средством платежа в повседневной жизни, они оказали огромное влияние на понимание того, как могут быть устроены деньги и платежные системы.

В ответ на вызовы и возможности, которые несут криптовалюты, а также стремясь к повышению эффективности и безопасности национальных платежных систем, многие центральные банки мира начали разработку цифровых валют центральных банков (ЦВЦБ). Цифровая валюта центрального банка – это третья форма денег, наряду с наличными и безналичными деньгами на банковских счетах. Она является прямым обязательством центрального банка, так же как и наличные деньги, но существует в цифровом виде. Это не криптовалюта в её изначальном понимании, так как ЦВЦБ централизована и контролируется государственным регулятором.

Таким образом, эволюция денежных систем – это непрерывный процесс, отражающий экономические, технологические и социальные изменения. От металлических слитков до цифровых кодов, деньги всегда адаптировались к потребностям общества, стремясь к большей эффективности, безопасности и доступности.

Правовые основы и принципы функционирования денежной системы Российской Федерации

Любая денежная система, особенно современная, является сложным механизмом, чье стабильное функционирование невозможно без четкой и всеобъемлющей правовой базы. В Российской Федерации эта база формирует прочный фундамент для денежного обращения, определяя права и обязанности всех участников экономических отношений.

Законодательная база денежной системы РФ

Центральное место в правовом регулировании денежной системы России занимает Конституция Российской Федерации. В частности, статья 71 относит денежную эмиссию к исключительному ведению Российской Федерации, а статья 75 устанавливает, что денежной единицей в Российской Федерации является рубль, а денежная эмиссия осуществляется исключительно Центральным банком Российской Федерации. Более того, эта статья закрепляет, что защита и обеспечение устойчивости рубля является основной функцией Центрального банка РФ, которую он осуществляет независимо от других органов государственной власти. Это положение подчеркивает особый статус Банка России и его центральную роль в поддержании стабильности национальной валюты.

Детальное регулирование деятельности Центрального банка и всей денежной системы осуществляется посредством ряда федеральных законов:

• Федеральный закон «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)» № 86-ФЗ от 10.07.2002. Этот закон является ключевым, поскольку он определяет правовой статус, цели, функции, полномочия и принципы деятельности Банка России. Он закрепляет его независимость, монопольное право на эмиссию рубля и роль в проведении денежно-кредитной политики.
• Федеральный закон «О банках и банковской деятельности» № 395-1 от 02.12.1990. Этот закон регулирует деятельность кредитных организаций, включая коммерческие банки, которые являются неотъемлемой частью денежной системы, обеспечивая движение безналичных денег и предоставление кредитов.
• Другие нормативные акты Президента и Правительства РФ, а также акты Банка России. Эти документы дополняют законодательную базу, регулируя конкретные аспекты денежного обращения, расчетных операций, валютного регулирования и надзора за финансовым рынком.

Важно отметить, что законодательство РФ строго запрещает введение на территории страны других денежных единиц и выпуск денежных суррогатов. Это обеспечивает монополию рубля и предотвращает дестабилизацию денежного обращения.

Принципы организации и функционирования денежной системы России

Денежная система России базируется на нескольких фундаментальных принципах, которые обеспечивают её стабильность, управляемость и эффективность:

1. Принцип централизованного управления и прогнозного планирования: Функционирование денежной системы регулируется государством через Центральный банк. ЦБ РФ осуществляет не только текущее регулирование, но и долгосрочное прогнозирование объемов денежного обращения, инфляции и других макроэкономических показателей, формируя основу для денежно-кредитной политики.
2. Принцип исключительного права ЦБ РФ на эмиссию рубля: Банк России является единственным органом, имеющим право выпускать наличные и безналичные рубли в обращение. Это позволяет поддерживать единый центр эмиссии и эффективно управлять денежной массой. Банкноты и монеты Банка России являются безусловными обязательствами Банка России, обеспеченными всеми его активами, и обязательны к приему по нарицательной стоимости при всех видах платежей.
3. Принцип запрета денежных суррогатов: На территории Российской Федерации законно может обращаться только рубль. Введение любых других денежных единиц или выпуск денежных суррогатов (например, частных валют, квази-денежных инструментов, не признанных законом) категорически запрещено. Это защищает национальную валюту и предотвращает риски для финансовой стабильности.
4. Принцип независимости Банка России в обеспечении устойчивости рубля: Конституция РФ прямо закрепляет, что защита и обеспечение устойчивости рубля является основной функцией Центрального банка, которую он осуществляет независимо от других органов государственной власти. Эта независимость является ключевым фактором доверия к Центральному банку и эффективности его денежно-кредитной политики.
5. Принцип отсутствия официального соотношения рубля с драгоценными металлами: В отличие от металлических денежных систем прошлого, современный рубль не имеет официальной привязки к золоту или другим драгоценным металлам. Его ценность определяется рыночными механизмами, экономической мощью страны и доверием к Центральному банку.
6. Принцип определения и публикации официального курса рубля: Центральный банк Российской Федерации определяет и еженедельно публикует официальный курс рубля к денежным единицам других государств, что обеспечивает прозрачность и предсказуемость валютных операций для всех участников рынка.

Таким образом, правовые основы и принципы денежной системы России формируют четкий и стабильный каркас, позволяющий ей эффективно выполнять свои функции в интересах национальной экономики.

Роль Центрального банка в регулировании денежной системы и обеспечении ее стабильности

В лабиринтах современной экономики Центральный банк выступает не просто как один из игроков, а как дирижер всего денежного оркестра, чья задача – не только задавать темп, но и обеспечивать гармонию и стабильность. Его роль в регулировании денежной системы и обеспечении финансовой стабильности страны поистине ключевая.

Основные цели и функции Банка России

Центральный банк Российской Федерации (Банк России) является основным финансовым регулятором и надзорным органом страны. Его деятельность направлена на достижение ряда стратегических целей, которые не просто декларируются, но и лежат в основе всей его операционной работы:

1. Защита и обеспечение устойчивости рубля: Это главная и основная цель, закрепленная в Конституции РФ. Устойчивость рубля означает сохранение его покупательной способности, стабильность валютного курса и доверие к национальной валюте.
2. Развитие и укрепление банковской системы: Банк России стремится к созданию надежной, эффективной и конкурентоспособной банковской системы, способной удовлетворять потребности экономики в финансировании и обеспечивать бесперебойное движение денежных средств.
3. Обеспечение стабильности и развитие национальной платежной системы: От эффективности платежной системы зависит скорость и безопасность расчетов. ЦБ РФ работает над модернизацией и защитой инфраструктуры платежей.
4. Развитие и обеспечение стабильности финансового рынка Российской Федерации: Банк России регулирует деятельность не только банков, но и других участников финансового рынка (страховые компании, пенсионные фонды, биржи), способствуя его развитию и минимизации системных рисков.

Для достижения этих целей Банк России наделен исключительными правами и функциями:

• Денежная эмиссия и организация денежного обращения: Как уже упоминалось, Банк России обладает монопольным правом на выпуск банкнот и монет, а также на регулирование общего объема наличных денег в стране.
• Разработка и реализация единой государственной денежно-кредитной политики: Взаимодействуя с Правительством РФ, ЦБ РФ формирует и проводит политику, направленную на достижение своих целей, прежде всего – на удержание инфляции на целевом уровне.
• Регулирование банковского сектора: ЦБ РФ выдает и отзывает лицензии, устанавливает пруденциальные нормативы (например, нормативы достаточности капитала, нормативы ликвидности), проводит надзор за деятельностью банков.
• Управление золотовалютными резервами страны: Эти резервы служат буфером для поддержания стабильности валютного курса и обеспечения импорта в кризисные периоды.
• Регулирование деятельности участников финансового рынка: ЦБ РФ осуществляет надзор за фондовыми биржами, страховыми компаниями, негосударственными пенсионными фондами, микрофинансовыми организациями и другими профессиональными участниками рынка ценных бумаг.

Инструменты денежно-кредитной политики и механизмы регулирования

Для реализации своих целей и функций Банк России использует широкий спектр инструментов денежно-кредитной политики, воздействуя на денежную массу, процентные ставки и инфляцию:

1. Ключевая ставка: Это основной инструмент, по которому Банк России предоставляет кредиты банкам и принимает от них средства на депозиты. Изменение ключевой ставки влияет на стоимость денег в экономике, ставки по кредитам и депозитам для населения и бизнеса, а значит – на инвестиционную активность и потребление.
2. Операции на открытом рынке: ЦБ РФ покупает или продает государственные ценные бумаги, влияя на ликвидность банковской системы. Покупка ценных бумаг увеличивает денежную массу, продажа – сокращает.
3. Нормативы обязательных резервов: Банки обязаны депонировать часть своих средств в ЦБ РФ. Изменение этих нормативов влияет на объем средств, доступных банкам для кредитования.
4. Валютные интервенции: ЦБ РФ покупает или продает иностранную валюту на открытом рынке для воздействия на валютный курс рубля.

Таргетирование инфляции: Важнейшим аспектом денежно-кредитной политики Банка России является таргетирование инфляции. Это режим, при котором Центральный банк публично объявляет целевой уровень инфляции и предпринимает все доступные меры для его достижения. Целевой уровень инфляции в России установлен на уровне 4% годовых в среднесрочной перспективе. По состоянию на сентябрь 2025 года, годовая инфляция, по прогнозу Банка России, должна находиться вблизи этого целевого значения. Управление инфляцией крайне важно, поскольку высокая инфляция обесценивает сбережения, снижает покупательную способность и искажает экономические сигналы, что неизбежно ведет к экономической нестабильности и недоверию к национальной валюте.

Роль «банка для банков» и кредитора последней инстанции: Банк России также выступает как «банк для банков», предоставляя им кредиты для поддержания ликвидности и принимая от них вклады. Эта функция особенно важна в периоды финансовой нестабильности, когда ЦБ РФ становится кредитором последней инстанции, предотвращая системные банковские кризисы, предоставляя ликвидность жизнеспособным банкам.

Регулирование банковского сектора: Помимо выдачи лицензий и надзора, ЦБ РФ следит за соблюдением банками пруденциальных нормативов, таких как нормативы достаточности капитала (отношение собственного капитала банка к его активам, взвешенным по риску) и нормативов ликвидности (способность банка выполнять свои обязательства в срок). Защита вкладчиков реализуется через систему обязательного страхования вкладов, управляемую Агентством по страхованию вкладов (АСВ), что повышает доверие населения к банковской системе.

Основные концепции экономистов в области построения денежной системы

На протяжении истории экономическая мысль предлагала различные подходы к пониманию и регулированию денежной системы. Три ключевые концепции оказали наибольшее влияние:

1. Количественная теория денег (КТД): Эта теория, имеющая давние корни, утверждает, что существует прямая связь между количеством денег в обращении и уровнем цен. Её классическое выражение – уравнение обмена Фишера: M × V = P × Q, где:
   • M – денежная масса;
   • V – скорость обращения денег (количество раз, которое денежная единица меняет владельца за период);
   • P – общий уровень цен;
   • Q – объем производства товаров и услуг (реальный ВВП).

   Если предположить, что V и Q стабильны в краткосрочной перспективе, то увеличение M неизбежно приводит к пропорциональному росту P (инфляции). Монетаристы, современные последователи КТД, считают, что Центральный банк должен контролировать денежную массу для борьбы с инфляцией.

2. Кейнсианские подходы: Джон Мейнард Кейнс и его последователи ставили под сомнение прямую и жесткую связь КТД. Они подчеркивали роль денег не только как средства обращения, но и как средства сбережения, а также акцентировали внимание на предпочтении ликвидности – желании людей держать деньги в наличной форме или на ликвидных счетах. Кейнсианцы утверждали, что изменение денежной массы влияет не только на цены, но и на процентные ставки, инвестиции, занятость и реальный объем производства. Они поддерживали активное вмешательство государства и Центрального банка в экономику через фискальную и денежно-кредитную политику для стабилизации цикла.
3. Монетаристские подходы: Возникшие в середине XX века как критика кейнсианства, монетаристские взгляды, возглавляемые Милтоном Фридманом, вновь акцентировали внимание на роли денег. Монетаристы утверждали, что
   

   «инфляция всегда и везде является денежным феноменом»

   и что рост денежной массы является основной причиной инфляции. Они выступали за стабильный и предсказуемый рост денежной массы в соответствии с потенциальным ростом экономики, а также за минимизацию государственного вмешательства, поддерживая идею таргетирования инфляции и независимости Центрального банка.

В современной денежно-кредитной политике большинство центральных банков, включая Банк России, используют элементы всех этих подходов, формируя так называемый «эклектичный» синтез. Целевое таргетирование инфляции, например, имеет монетаристские корни, но при этом Центральные банки учитывают кейнсианские идеи о влиянии процентных ставок на реальный сектор и используют различные инструменты для регулирования ликвидности.

Таким образом, Центральный банк является краеугольным камнем современной денежной системы, чья независимость, четко сформулированные цели и разнообразные инструменты позволяют ему эффективно регулировать денежное обращение и обеспечивать финансовую стабильность в стране.

Современные вызовы, тенденции и сравнительный анализ денежных систем

Мировая экономика находится в постоянном движении, и вместе с ней эволюционируют и денежные системы. Сегодня они сталкиваются с беспрецедентными вызовами и тенденциями, главными из которых являются бурный рост цифровых валют и вечная борьба за финансовую стабильность. Какие новые возможности и риски несут эти изменения для будущего глобальных финансов?

Цифровые валюты центральных банков (ЦВЦБ): перспективы и риски

Цифровые валюты центральных банков (ЦВЦБ) становятся одним из наиболее значимых трендов в мировой финансовой системе, способствуя кардинальным изменениям в денежных отношениях. По сути, ЦВЦБ – это третья форма национальной валюты, наряду с наличными и безналичными деньгами на счетах в коммерческих банках, но существующая в цифровом виде и являющаяся прямым обязательством Центрального банка.

В России разработка цифрового рубля ведется с 2020 года, и с августа 2023 года он запущен в пилотном режиме с участием ограниченного круга клиентов и банков. Цифровой рубль призван сочетать свойства наличных денег (например, отсутствие банковских рисков для конечного пользователя) и безналичных средств (удобство электронных расчетов).

Потенциальные преимущества внедрения ЦВЦБ:

• Упрощение трансграничных платежей: Цифровые валюты могут значительно снизить издержки и повысить скорость международных расчетов за счет использования прямых технологий распределенного реестра и обхода сложных банковских корреспондентских сетей. Это может быть особенно актуально в условиях санкционных ограничений, позволяя создавать независимую инфраструктуру для расчетов.
• Повышение прозрачности и безопасности финансовых операций: Использование технологии распределенного реестра (хотя ЦВЦБ и не является децентрализованной криптовалютой) может обеспечить высокий уровень прозрачности и безопасности за счет неизменяемости записей и возможности отслеживания транзакций.
• Улучшение эффективности платежных систем: ЦВЦБ может предложить более быстрые и дешевые платежи для населения и бизнеса, особенно в странах с неразвитой банковской инфраструктурой.
• Снижение издержек на эмиссию и обслуживание наличных денег: Производство, транспортировка и хранение наличных денег сопряжены со значительными расходами. Цифровые валюты могут частично сократить эти издержки.

Однако внедрение ЦВЦБ несет в себе и серьезные вызовы и риски:

• Влияние на коммерческие банки и отток депозитов: Массовый переход населения и бизнеса на цифровой рубль может привести к оттоку клиентских средств с депозитов коммерческих банков, поскольку ЦВЦБ будет восприниматься как более безопасное средство хранения (прямое обязательство ЦБ). Это может ослабить ресурсную базу коммерческих банков, ограничить их возможности по кредитованию экономики и потребовать создания новых механизмов регулирования и компенсации. Дискуссии о том, как компенсировать банкам эти потери (например, через развитие новых продуктов, услуг или предоставление ликвидности со стороны ЦБ), являются одними из самых острых.
• Риски финансовой стабильности: Резкий и масштабный отток депозитов может вызвать кризис ликвидности в банковском секторе. ЦБ придется разрабатывать механизмы управления этими рисками.
• Кибербезопасность: Создание централизованной цифровой инфраструктуры ЦВЦБ делает ее потенциальной целью для кибератак, требуя беспрецедентных мер защиты.
• Конфиденциальность: Хотя ЦВЦБ может повысить прозрачность, это также вызывает вопросы о конфиденциальности финансовых операций граждан и возможности тотального государственного контроля.

Инфляция и обеспечение финансовой стабильности

Инфляция – это одно из центральных понятий в экономике, определяемое как устойчивое повышение общего уровня цен на товары и услуги, что ведет к обесцениванию денег и падению их покупательной способности.

• Виды и причины инфляции: Инфляция может быть вызвана различными факторами:
  • Инфляция спроса: Когда совокупный спрос превышает совокупное предложение (слишком много денег «гоняется» за слишком малым количеством товаров).
  • Инфляция издержек: Когда растут издержки производства (например, на сырье, энергию, заработную плату), что вынуждает производителей повышать цены.
  • Структурная инфляция: Из-за дисбалансов в структуре экономики, когда производство в одних секторах не успевает за спросом, а в других – стагнирует.
• Последствия инфляции:
  • Снижение покупательной способности: Сбережения обесцениваются, доходы населения снижаются в реальном выражении.
  • Увеличение стоимости займов: В условиях высокой инфляции растут процентные ставки, что делает кредиты дороже для бизнеса и населения.
  • Снижение инвестиционной активности: Неопределенность, вызванная инфляцией, отпугивает инвесторов.
  • Искажение экономических показателей: Инфляция затрудняет реальную оценку прибыли, инвестиций и экономического роста.

Управление инфляцией и финансовая стабильность: Финансовая стабильность – это такое состояние финансовой системы, при котором она способна эффективно выполнять свои функции даже в условиях шоков и неблагоприятных событий. Она является исключительной важностью, поскольку без нее теряются потенциальные выгоды от инвестиций, а экономическое процветание становится невозможным. Управление инфляцией играет ключевую роль в обеспечении финансовой стабильности.

• Целевой уровень инфляции: Как уже отмечалось, Банк России таргетирует инфляцию на уровне 4% годовых. Умеренная инфляция (обычно 2-5% в год) часто рассматривается как элемент нормального развития экономики, поскольку она стимулирует экономическую активность, инвестиции и позволяет избежать рисков дефляции (которая может привести к стагнации).
• Взаимосвязь: Ценность денег напрямую связана с их стабильностью. При нестабильной ценности денег (т.е. высокой и непредсказуемой инфляции) обмен становится затруднительным, люди теряют доверие к национальной валюте, предпочитая хранить средства в более стабильных активах или иностранной валюте. Это подрывает функцию денег как меры стоимости и средства сбережения, что неизбежно ведет к снижению экономической активности и финансовой нестабильности. Поэтому задача Центрального банка – поддерживать инфляцию на низком и стабильном уровне, создавая предсказуемые условия для бизнеса и граждан.

Сравнительный анализ элементов и принципов денежных систем различных стран

Для более глубокого понимания особенностей российской денежной системы полезно провести сравнительный анализ с денежными системами других стран. Это позволяет выявить общие черты, национальные особенности и потенциальные уроки для развития.

Рассмотрим ключевые элементы и принципы на примере, например, США (Федеральная резервная система, ФРС) и Европейского союза (Европейский центральный банк, ЕЦБ).

Элемент / Принцип	Российская Федерация	Соединенные Штаты Америки	Европейский Союз (Еврозона)
Денежная единица	Рубль (RUB)	Доллар США (USD)	Евро (EUR)
Эмиссионная система	Монополия Банка России	Распределенная эмиссия между 12 федеральными резервными банками под общим контролем Совета управляющих ФРС	Монополия Европейского центрального банка (ЕЦБ) и национальных центральных банков стран еврозоны
Роль Центрального банка	Банк России: защита устойчивости рубля, развитие банковской системы, стабильность платежной системы и финрынка. Независим от органов госвласти.	Федеральная резервная система: максимальная занятость, стабильность цен, умеренные долгосрочные процентные ставки. Двойной мандат. Независима.	Европейский центральный банк: главная цель – ценовая стабильность (инфляция около 2%). Независим.
Принципы эмиссии	Монопольная эмиссия ЦБ РФ, отсутствие привязки к золоту, запрет суррогатов	Эмиссия ФРС, отсутствие привязки к золоту, выпуск Федеральными резервными банками	Эмиссия ЕЦБ и национальными ЦБ, отсутствие привязки к золоту
Денежно-кредитная политика	Таргетирование инфляции (4% годовых), ключевая ставка, операции на открытом рынке	Таргетирование инфляции (2% в среднем), ставки по федеральным фондам, количественное смягчение	Таргетирование инфляции (2% в среднесрочной перспективе), ключевые процентные ставки, программы покупки активов
Правовая основа	Конституция РФ, ФЗ «О ЦБ РФ», ФЗ «О банках…»	Закон о Федеральной резервной системе 1913 года	Договор о функционировании Европейского союза, Устав Европейской системы центральных банков и ЕЦБ
Современные тенденции	Разработка и пилот цифрового рубля, развитие безналичных платежей	Исследование цифрового доллара, активное развитие финтех-сектора	Исследование цифрового евро, активное развитие финтех-инноваций

Общие черты:

• Бумажно-кредитный характер: Все три системы являются бумажно-кредитными, не имеющими прямого золотого обеспечения.
• Централизованное регулирование: В каждой системе есть центральный орган (ЦБ РФ, ФРС, ЕЦБ), ответственный за денежную эмиссию и денежно-кредитную политику.
• Независимость Центрального банка: Регуляторы стремятся к независимости от политического давления, что считается залогом эффективной политики.
• Таргетирование инфляции: Все современные Центральные банки так или иначе используют таргетирование инфляции как основной или один из основных элементов своей политики.
• Цифровизация: Все страны активно исследуют и внедряют новые цифровые формы денег и платежных систем.

Национальные особенности:

• Структура Центрального банка: ФРС США имеет более децентрализованную структуру с 12 региональными резервными банками, тогда как Банк России и ЕЦБ более централизованы. ЕЦБ уникален тем, что управляет денежной политикой для группы суверенных государств.
• Мандат Центрального банка: У Банка России приоритет – устойчивость рубля, у ФРС – «двойной мандат» (максимальная занятость и стабильность цен), у ЕЦБ – ценовая стабильность.
• Эволюция и история: Различные исторические пути формирования, отмена золотого стандарта и развитие национальных финансовых рынков обусловили уникальные черты каждой системы. Например, опыт гиперинфляции в России в 90-е годы XX века усилил акцент на ценовой стабильности.

Уроки для развития российской денежной системы: Сравнительный анализ показывает, что российская денежная система соответствует общемировым трендам, но имеет свои специфические черты. Опыт других стран в управлении инфляцией, регулировании финансового рынка и внедрении ЦВЦБ может быть ценным для дальнейшего развития российской системы, особенно в части совершенствования механизмов взаимодействия с коммерческими банками при внедрении цифрового рубля и адаптации к быстро меняющемуся ландшафту глобальных финансов.

Заключение

Исследование денежной системы и ее элементов раскрыло перед нами сложный, динамично развивающийся механизм, являющийся фундаментом современной экономики. Мы убедились, что денежная система – это не просто совокупность денежных знаков, а исторически сложившаяся и законодательно закрепленная форма организации денежного обращения, выполняющая ключевые функции по обеспечению стабильности цен, эффективного обмена и экономического роста.

В ходе анализа мы углубились в теоретические основы, раскрыв сущность таких элементов, как денежная единица, масштаб цен, виды денег и эмиссионная система. Исторический экскурс показал, как денежные системы эволюционировали от металлических к бумажно-кредитным, а теперь и к цифровым формам, отражая технологический прогресс и изменяющиеся потребности общества. Особое внимание было уделено правовым основам функционирования денежной системы Российской Федерации, подчеркивая принципы монопольной эмиссии Центральным банком, независимости регулятора и запрета денежных суррогатов.

Ключевая роль в поддержании стабильности и развитии денежной системы принадлежит Центральному банку Российской Федерации. Его цели, функции и инструменты денежно-кредитной политики, направленные на таргетирование инфляции и регулирование финансового рынка, являются критически важными для обеспечения экономического благополучия страны.

Наконец, мы рассмотрели современные вызовы, стоящие перед денежными системами. Внедрение цифровых валют центральных банков, таких как цифровой рубль, обещает новые возможности для эффективности и безопасности платежей, но также ставит перед регуляторами и коммерческими банками серьезные задачи по адаптации. Управление инфляцией и обеспечение финансовой стабильности остаются вечными приоритетами, поскольку ценность денег напрямую зависит от их предсказуемости и устойчивости.

Значимость проведенного анализа для понимания современной экономической реальности трудно переоценить. Он не только дает глубокое представление о функционировании денежной системы, но и закладывает основу для дальнейших исследований в области финансовой стабильности, монетарной политики и влияния цифровых инноваций на будущее денег.

Список использованной литературы

1. Гражданский кодекс Российской Федерации. Части 1, 2. Москва : Юрист, 2002.
2. Федеральный закон от 30.12.2004 № 218-ФЗ «О кредитных историях».
3. Банки и банковское дело / под ред. И.Т. Балабанова. Санкт-Петербург : Питер, 2001.
4. Банковское дело / под ред. Л.П. Кроливецкой, Г.Н. Белоглазовой. Москва : Финансы и статистика, 2000.
5. Головин Ю.В. Банки и банковские услуги в России. Москва : Финансы и статистика, 1999.
6. Деньги. Кредит. Банки / под ред. О.И. Лаврушина. Москва : Финансы и статистика, 1999.
7. Поляков В.П., Московина Л.А. Структура и функции центральных банков. Зарубежный опыт: учеб. пособ. Москва, 1996.
8. Банковский портфель: в 3 т. / Московский международный университет бизнеса и информационных технологий; отв. ред. Ю.И. Коробов [и др.]. Москва : СОНИТЕК, 1995.
9. Тема 5. Денежная система, ее типы. Деньги, кредит, банки. URL: https://www.krasnoyarsk.ru/upload/iblock/c38/c381c8c1e4c34a3627d3b07c805a8b67.pdf (дата обращения: 12.10.2025).
10. Центральный банк: что это, зачем он нужен и как влияет на экономику. Газпромбанк. URL: https://www.gazprombank.ru/personal/articles/52486/ (дата обращения: 12.10.2025).
11. Денежная система и ее элементы. Grandars.ru. URL: https://www.grandars.ru/student/ekonomicheskaya-teoriya/denezhnaya-sistema.html (дата обращения: 12.10.2025).
12. Функции и задачи Центрального банка РФ. Финам. URL: https://www.finam.ru/publications/item/funkcii-i-zadachi-centralnogo-banka-rf-20240503 (дата обращения: 12.10.2025).
13. Как появились деньги: история возникновения и эволюция первых денежных систем. URL: https://vbanke.info/stati/kak-poyavilis-dengi.html (дата обращения: 12.10.2025).
14. Денежная система. Википедия. URL: https://ru.wikipedia.org/wiki/%D0%94%D0%B5%D0%BD%D0%B5%D0%B6%D0%BD%D0%B0%D1%8F_%D1%81%D0%B8%D1%81%D1%82%D0%B5%D0%BC%D0%B0 (дата обращения: 12.10.2025).
15. Тема 13. Правовые основы денежной системы. Радник. URL: https://radnik.ru/student/finance/tema-13-pravovye-osnovy-denezhnoy-sistemy.html (дата обращения: 12.10.2025).
16. Правовой статус и функции. Банк России. URL: https://cbr.ru/today/status_functions/ (дата обращения: 12.10.2025).
17. ТИПЫ ДЕНЕЖНЫХ СИСТЕМ И ИХ ЭВОЛЮЦИЯ. КиберЛенинка. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/tipy-denezhnyh-sistem-i-ih-evolyutsiya (дата обращения: 12.10.2025).
18. Центральный банк: что это, его функции и структура, последние новости. Банки.ру. URL: https://www.banki.ru/wikibank/tsentralnyy_bank/ (дата обращения: 12.10.2025).
19. Банк России. Википедия. URL: https://ru.wikipedia.org/wiki/%D0%A6%D0%B5%D0%BD%D1%82%D1%80%D0%B0%D0%BB%D1%8C%D0%BD%D1%8B%D0%B9_%D0%B1%D0%B0%D0%BD%D0%BA_%D0%A0%D0%BE%D1%81%D1%81%D0%B8%D0%B9%D1%81%D0%BA%D0%BE%D0%B9_%D0%A4%D0%B5%D0%B4%D0%B5%D1%80%D0%B0%D1%86%D0%B8%D0%B8 (дата обращения: 12.10.2025).
20. О денежной системе Российской Федерации от 25 сентября 1992. docs.cntd.ru. URL: https://docs.cntd.ru/document/9003554 (дата обращения: 12.10.2025).
21. Современные денежные системы. Элементы денежной системы. Блог Колледжа КПСУ. Колледж предпринимательства и социального управления. URL: https://kpsu.ru/blog/sovremennye-denezhnye-sistemy-elementy-denezhnoy-sistemy.html (дата обращения: 12.10.2025).
22. Что такое центральный банк, основные функции ЦБ РФ. Финансовая культура. URL: https://fincult.info/articles/chto-takoe-tsentralnyy-bank-osnovnye-funktsii-tsb-rf/ (дата обращения: 12.10.2025).
23. Типы и виды денежных систем. Grandars.ru. URL: https://www.grandars.ru/student/ekonomicheskaya-teoriya/tipy-denezhnykh-sistem.html (дата обращения: 12.10.2025).
24. Как развивалась денежная система. Ликбез инвестора. Золотой Запас. URL: https://zolotoy-zapas.ru/blog/kak-razvivalas-denezhnaya-sistema/ (дата обращения: 12.10.2025).
25. Эволюция денег. Металлические деньги. URL: https://www.elibrary.ru/download/elibrary_23689163_85511874.pdf (дата обращения: 12.10.2025).
26. Денежная система РФ: понятие, состав, правовые основы. Studfile.net. URL: https://studfile.net/preview/5586940/page:68/ (дата обращения: 12.10.2025).
27. КАКИЕ ТИПЫ ДЕНЕЖНЫХ СИСТЕМ ВЫ ЗНАЕТЕ, И ЧЕМ ОНИ ОПРЕДЕЛЯЮТСЯ. Syl.ru. URL: https://www.syl.ru/article/320146/kakie-tipyi-denejnyih-sistem-vyi-znaete-i-chem-oni-opredelyayutsya (дата обращения: 12.10.2025).
28. Что такое денежная система, из каких элементов она состоит и по каким признакам можно определить… Вопросы к Поиску с Алисой (Яндекс Нейро). URL: https://yandex.ru/q/question/chto_takoe_denezhnaia_sistema_iz_kakikh_48f86f8a/ (дата обращения: 12.10.2025).
29. Денежная система РФ: понятие, элементы, правовые основы. Studfile.net. URL: https://studfile.net/preview/5999580/page:49/ (дата обращения: 12.10.2025).
30. Понятие денежной системы и ее элементы. URL: https://www.ras.ru/FStorage/download.aspx?id=01b4c935-7790-4e3a-b286-621aa16514e8 (дата обращения: 12.10.2025).
31. Батычко В.Т. Финансовое право: Правовые основы денежной системы. URL: https://www.law.edu.ru/doc/document.asp?docID=1295328 (дата обращения: 12.10.2025).
32. Статья 75. КонсультантПлюс. URL: https://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_28399/1908902506b3e6c0c2a210344d2d46e968393539/ (дата обращения: 12.10.2025).
33. Тема 11. Правовые основы денежного обращения и расчетов. URL: https://www.kazedu.ru/referat/169131 (дата обращения: 12.10.2025).
34. Деньги, кредит, банки. Лекция 6: Денежная система и ее типы. Интуит. URL: https://www.intuit.ru/studies/courses/2199/570/lecture/13019 (дата обращения: 12.10.2025).
35. РОЛЬ ЦИФРОВЫХ ВАЛЮТ В СОВРЕМЕННОЙ ЭКОНОМИКЕ: ПЕРСПЕКТИВЫ И ВЫЗОВЫ. Группа компаний ИНФРА-М. Эдиторум. naukaru.ru. URL: https://naukaru.ru/ru/nauka/article/26075/view (дата обращения: 12.10.2025).
36. Управление инфляцией и финансовая стабильность: Понимание взаимосвязи. URL: https://vc.ru/finance/729126-upravlenie-inflyaciey-i-finansovaya-stabilnost-ponimanie-vzaimosvyazi (дата обращения: 12.10.2025).
37. Цифровые валюты центральных банков: как они влияют на мировую экономику. URL: https://42clouds.com/blog/cbds/ (дата обращения: 12.10.2025).
38. Влияние введения цифрового рубля на денежно-кредитную политику. КонсультантПлюс. URL: https://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_465406/91199343ee62b8004b79b2a197779d46924d5598/ (дата обращения: 12.10.2025).
39. Денежно-кредитная система: Деньги, их функции и формы. URL: https://uchebniki.by/rus/skachat/cat_id/1118/book_id/272337/ (дата обращения: 12.10.2025).
40. Цифровой рубль: плюсы или риски в новой финансовой реальности? URL: https://budniiurista.ru/tsifrovoi-rubl-pliusy-ili-riski-v-novoi-finansovoi-realnosti/ (дата обращения: 12.10.2025).
41. Как работает денежная система? Сравни.ру. URL: https://www.sravni.ru/enciklopediya/info/kak-rabotaet-denezhnaya-sistema/ (дата обращения: 12.10.2025).
42. Финансовая стабильность и инфляция. Studopedia.su. URL: https://studopedia.su/13_16154_finansovaya-stabilnost-i-inflyatsiya.html (дата обращения: 12.10.2025).
43. ФИНАНСОВАЯ СТАБИЛЬНОСТЬ: инфляция искажает ценовые сигналы и подрывает рыночную экономику. URL: https://www.elibrary.ru/download/elibrary_12948616_87900892.pdf (дата обращения: 12.10.2025).
44. Инфляция. Википедия. URL: https://ru.wikipedia.org/wiki/%D0%98%D0%BD%D1%84%D0%BB%D1%8F%D1%86%D0%B8%D1%8F (дата обращения: 12.10.2025).
45. ЦИФРОВОЙ РУБЛЬ И ЕГО ВЛИЯНИЕ НА ДЕНЕЖНО- КРЕДИТНУЮ ПОЛИТИКУ. Банк России. URL: https://cbr.ru/Content/Document/File/159491/20240715_DGP_presentation_digitalruble_final.pdf (дата обращения: 12.10.2025).
46. Деньги: суть, что это такое простыми словами, что значат наличные, безналичные и другие виды, формы и свойства денег, какие функции выполняют. Финансы Mail. 2025. 23 янв. URL: https://finance.mail.ru/2025-01-23/dengi-sut-chto-eto-takoe-prostymi-slovami-chto-znachat-nalichnye-beznalichnye-i-drugie-vidy-formy-i-svoystva-deneg-kakie-funktsii-vypolnyayut/ (дата обращения: 12.10.2025).
47. Что такое инфляция и как она влияет на нашу жизнь. Журнал Финуслуги. URL: https://fincult.ru/article/chto-takoe-inflyatsiya-i-kak-ona-vliyaet-na-nashu-zhizn/ (дата обращения: 12.10.2025).