Введение
В условиях нестабильности финансовых рынков и высокой ключевой ставки Центрального банка Российской Федерации, вопрос эффективного финансирования обновления и расширения основных фондов становится критически важным для обеспечения конкурентоспособности предприятий. Традиционные инструменты, такие как банковский кредит и прямые инвестиции за счет собственных средств, часто сопряжены с высокими процентными ставками, жесткими требованиями к залогу и значительным отвлечением оборотного капитала. На этом фоне финансовая аренда (лизинг) выступает как мощная альтернатива, позволяющая оперативно модернизировать производственные мощности, сохраняя при этом налоговые преимущества и ликвидность.
Актуальность данной работы подтверждается рыночной статистикой: по итогам первого полугодия 2024 года, совокупный портфель лизинговых сделок в России достиг исторического рекорда в 10,8 трлн рублей, демонстрируя рост на 50% и подтверждая значимость лизинга как системообразующего финансового инструмента. При этом высокая ключевая ставка ЦБ РФ, влияющая на стоимость заемного капитала, заставляет предприятия с особой тщательностью подходить к количественной оценке эффективности лизинговых операций.
Цель курсовой работы состоит в разработке и применении методологического аппарата для комплексной оценки экономической эффективности использования лизинга как инструмента финансирования предприятия, а также в разработке рекомендаций по оптимизации лизинговой деятельности на примере конкретной организации.
Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:
- Раскрыть экономическую сущность, классификацию и актуальное правовое регулирование лизинга в РФ.
- Детализировать порядок бухгалтерского учета лизинговых операций в соответствии с ФСБУ 25/2018.
- Провести сравнительный анализ лизинга и кредита с точки зрения финансовых и налоговых преимуществ.
- Освоить и применить ключевые финансовые показатели (NPV) для оценки эффективности лизинговых сделок.
- Проанализировать динамику российского рынка лизинга и разработать конкретные рекомендации для предприятия (ООО «ХХХ»).
Объектом исследования выступает процесс финансирования основных фондов предприятия ООО «ХХХ». Предметом исследования являются экономические отношения, возникающие в процессе применения лизинга, и методика оценки его эффективности.
Теоретические и правовые основы лизинговой деятельности
Экономическое содержание и классификация лизинга
Лизинг, или финансовая аренда, представляет собой не просто форму арендных отношений, а вид инвестиционной деятельности, позволяющий избежать необходимости крупных единовременных капиталовложений. Его экономическая сущность заключается в следующем: лизингодатель, выступающий финансовым посредником, приобретает у продавца (поставщика) имущество, указанное лизингополучателем, и предоставляет его последнему во временное владение и пользование за плату. По завершении срока договора, как правило, предусматривается возможность выкупа имущества, что и делает его столь привлекательным для обновления фондов.
Ключевые термины:
| Термин | Определение |
|---|---|
| Лизинг (финансовая аренда) | Комплекс имущественных отношений, связанных с приобретением и последующей передачей имущества во временное пользование. Является видом инвестиционной деятельности. |
| Лизинговый платеж | Общая сумма денежных средств, подлежащая уплате лизингополучателем лизингодателю по договору лизинга, включающая возмещение затрат лизингодателя, его вознаграждение и, при необходимости, выкупную стоимость. |
| Выкупная стоимость | Часть общей суммы лизингового платежа или отдельный платеж, уплачиваемый лизингополучателем для окончательного перехода права собственности на предмет лизинга. |
| Дисконтирование | Процесс приведения стоимости будущих денежных потоков к текущему моменту времени, необходимый для корректного сравнения альтернативных вариантов финансирования. |
Лизинг классифицируется по нескольким признакам. Наиболее значимая классификация, отраженная в Федеральном законе № 164-ФЗ, разделяет его на две основные формы:
- Финансовый лизинг: Характеризуется тем, что срок договора сопоставим со сроком полезного использования имущества, а сумма лизинговых платежей покрывает практически полную стоимость предмета лизинга. Главная цель — конечный выкуп имущества. Выкупной лизинг является наиболее распространенным в российской практике, поскольку предприятия заинтересованы в конечном приобретении основных фондов в собственность.
- Оперативный лизинг: Срок договора значительно короче срока экономической службы актива. Лизингодатель рассчитывает сдать имущество в аренду несколько раз. Выкуп имущества, как правило, не предусматривается или является второстепенным условием.
Именно финансовый лизинг с правом выкупа является ключевым инструментом обновления основных фондов, так как позволяет предприятию получить право собственности на актив после завершения платежного периода.
Нормативно-правовое регулирование лизинга в РФ
Правовое поле лизинговой деятельности в России четко структурировано и базируется на двух основных актах:
- Гражданский кодекс РФ (ГК РФ): Лизингу посвящены статьи 665–670, определяющие его как разновидность договора аренды. Согласно ГК РФ, лизинг — это договор, по которому арендодатель (лизингодатель) обязуется приобрести в собственность указанное арендатором (лизингополучателем) имущество у определенного им продавца и предоставить арендатору это имущество за плату во временное владение и пользование. Ключевая особенность: предмет сделки приобретается лизингодателем специально для последующей передачи.
- Федеральный закон от 29.10.1998 г. № 164-ФЗ «О финансовой аренде (лизинге)»: Этот закон детализирует отношения, права и обязанности сторон, а также устанавливает специфические условия, присущие именно финансовой аренде. Закон подтверждает, что право собственности на предмет лизинга на протяжении всего срока действия договора, как правило, остается за лизингодателем, что служит механизмом обеспечения его инвестиционных интересов.
Актуальная правовая база, особенно в части регулирования бухгалтерского учета, постоянно развивается, что требует от финансовых специалистов глубокого понимания не только ГК РФ и ФЗ № 164, но и новых стандартов ФСБУ.
Современный бухгалтерский учет лизинговых операций по ФСБУ 25/2018
Внедрение Федерального стандарта бухгалтерского учета (ФСБУ) 25/2018 «Бухгалтерский учет аренды» кардинально изменило подход к отражению лизинговых операций в отчетности лизингополучателя. Если ранее многие лизинговые договоры учитывались за балансом, то теперь большинство из них отражаются на балансе, что значительно повышает прозрачность финансового состояния компании, но при этом усложняет ее балансовую структуру.
Признание и первоначальная оценка объектов учета
Согласно ФСБУ 25/2018, лизингополучатель (арендатор) на дату начала использования предмета лизинга обязан одновременно признать два ключевых объекта:
- Право пользования активом (ППА): Это актив, отражающий право лизингополучателя использовать предмет лизинга в течение срока действия договора. ППА отражается в Балансе (актив) и подлежит последующей амортизации.
- Обязательство по аренде (лизингу): Это пассив, представляющий собой приведенную стоимость будущих платежей. Обязательство по лизингу отражается в Балансе (пассив) и представляет собой долгосрочную задолженность.
Первоначальная оценка ППА включает:
- Первоначальную оценку Обязательства по аренде.
- Лизинговые платежи, осуществленные до или на дату предоставления актива (авансы).
- Затраты лизингополучателя, связанные с приведением актива в состояние, пригодное для использования.
- Оценочное обязательство по демонтажу и утилизации.
Таким образом, ППА признается по фактической стоимости, формируемой на основе приведенной стоимости будущих денежных оттоков.
Определение ставки дисконтирования и приведенной стоимости
Ключевым и наиболее сложным моментом в учете по ФСБУ 25/2018 является расчет первоначальной оценки Обязательства по аренде, которое определяется как приведенная (дисконтированная) стоимость будущих лизинговых платежей.
ФСБУ 25/2018 (п. 15) устанавливает строгий порядок определения ставки дисконтирования (r).
- Приоритет 1 (Ставка в договоре): Должна применяться ставка, при которой приведенная стоимость будущих арендных платежей и негарантированной ликвидационной стоимости предмета аренды равна его справедливой стоимости. Эта ставка (неявная в договоре) часто бывает не определена или недоступна лизингополучателю.
- Приоритет 2 (Приведенная ставка заимствования): Если ставка, заложенная в договоре, не может быть определена, лизингополучатель использует ставку, по которой он привлекает или мог бы привлечь заемные средства на срок, сопоставимый со сроком аренды.
Формула расчета приведенной стоимости (дисконтирования):
PV = Σ (Payment_t / (1 + r)^t)
Где:
- PV — приведенная стоимость (первоначальная оценка обязательства по аренде).
- Paymentt — номинальная стоимость платежа в период t.
- r — ставка дисконтирования.
- t — номер периода.
- n — количество периодов до конца срока лизинга.
Правильное применение ставки дисконтирования критически важно, поскольку она напрямую влияет на размер ППА (актив) и Обязательства по аренде (пассив) в Балансе, что, в свою очередь, сказывается на финансовой устойчивости и показателях рентабельности предприятия.
Учет выкупной стоимости и амортизация ППА
Если договор лизинга предусматривает право выкупа (что характерно для российского финансового лизинга), выкупная стоимость также включается в расчет ППА и обязательства по аренде.
Выкупная стоимость, будучи частью фактической стоимости ППА, затем учитывается в расходах предприятия через амортизацию ППА.
Срок амортизации:
- Если есть обоснованная уверенность, что имущество будет выкуплено, ППА амортизируется в течение всего срока полезного использования актива.
- В противном случае, ППА амортизируется в течение срока лизинга.
Важно отметить, что амортизация ППА и начисление процентов по Обязательству по аренде замещают собой лизинговые платежи, которые ранее в полном объеме относились на расходы. Тем не менее, для целей налогового учета (налог на прибыль) лизинговые платежи продолжают признаваться в полном объеме, что создает временные разницы, подлежащие учету по ПБУ 18/02. Не ведет ли такой двойной учет, с одной стороны, к повышению прозрачности, а с другой — к избыточному усложнению работы финансового отдела?
Методология комплексной оценки эффективности лизинга и его сравнительный анализ с альтернативами
Оценка эффективности лизинга для предприятия не может быть ограничена лишь бухгалтерским учетом. Требуется строгий финансовый анализ, основанный на концепции временной стоимости денег и сравнении чистых денежных потоков по альтернативным вариантам финансирования. Выбирается тот вариант, который минимизирует приведенную стоимость чистых денежных оттоков.
Налоговые и финансовые преимущества лизинга (Лизинг vs. Кредит)
Сравнительный анализ лизинга и банковского кредита показывает, что лизинг предлагает уникальные инструменты налоговой оптимизации, которые часто перевешивают его номинально более высокую стоимость.
1. Налоговый щит по НДС:
При применении общей системы налогообложения (ОСНО), лизингополучатель имеет право на вычет НДС со всей суммы лизингового договора (включая возмещение стоимости имущества, вознаграждение лизингодателя и его услуги). В сравнении с кредитом, где НДС подлежит вычету только со стоимости самого приобретаемого имущества, а проценты по кредиту НДС не облагаются, сумма вычета НДС при лизинге, как правило, выше, обеспечивая дополнительную экономию.
2. Налоговый щит по налогу на прибыль:
Согласно статье 252 Налогового кодекса РФ, все лизинговые платежи в полном объеме относятся на прочие расходы, связанные с производством и реализацией, тем самым уменьшая налогооблагаемую базу по налогу на прибыль. Это создает мощный «налоговый щит», который значительно снижает реальную стоимость привлеченного финансирования.
3. Сохранение оборотного капитала:
Лизинг требует меньших первоначальных вложений по сравнению с кредитом или прямой покупкой. Типовой размер авансового платежа по лизингу в РФ колеблется от 10% до 49% от стоимости имущества. При этом существуют государственные программы субсидирования, которые могут снизить фактическую сумму аванса. Это позволяет предприятию сохранить значительную часть собственных оборотных средств для текущей деятельности, что критически важно в условиях высокой инфляции.
| Параметр сравнения | Лизинг | Банковский кредит |
|---|---|---|
| Первоначальные вложения | Низкие (типично 10–30% аванс) | Выше (требуется более крупный первоначальный взнос/залог) |
| Отражение в Балансе | Отражается ППА и Обязательство по аренде (ФСБУ 25/2018) | Отражается актив (ОС) и Кредит (обязательство) |
| Налоговый щит (Налог на прибыль) | Полная сумма лизинговых платежей (Вознаграждение + Амортизация) | Только проценты по кредиту и амортизация ОС |
| Вычет НДС | Со всей суммы договора (включая вознаграждение) | Только со стоимости приобретенного имущества |
| Право собственности | У лизингодателя до выкупа | У заемщика (с обременением) |
Оценка эффективности через Чистый дисконтированный доход (NPV)
Для принятия обоснованного финансового решения о выборе источника финансирования (лизинг или кредит) используется методология оценки инвестиционных проектов, адаптированная для оценки стоимости финансирования (Cash Outflow Perspective). Выбирается тот вариант, который минимизирует приведенную стоимость чистых денежных оттоков.
Ключевой показатель — Чистый дисконтированный доход (NPV).
Формула расчета NPV (в контексте денежных оттоков):
NPV = Σ (CF_t / (1 + r)^t)
Где:
- CFt — чистый денежный отток в период t, который включает все платежи (аванс, ежемесячные платежи, выкупная стоимость) за вычетом налогового щита (экономия на налоге на прибыль, экономия на НДС).
- r — ставка дисконтирования. В данном контексте используется средневзвешенная стоимость капитала (WACC) предприятия или альтернативная ставка привлечения заемных средств.
Алгоритм сравнительной оценки:
- Рассчитать денежные оттоки по варианту «Лизинг» (CFLeasing), включая все платежи и вычет налогового щита.
- Рассчитать денежные оттоки по варианту «Кредит» (CFCredit), включая основной долг, проценты и вычет налогового щита.
- Рассчитать NPV для каждого варианта.
- Решение: Выбирается тот вариант, у которого NPV (сумма приведенных оттоков) имеет минимальное отрицательное значение (то есть, требует наименьших приведенных затрат).
Использование NPV позволяет учесть все факторы, включая временную стоимость денег и реальную экономию на налогах, предоставляя наиболее объективную оценку финансовой целесообразности лизинга.
Анализ рисков лизингополучателя
Помимо финансовых преимуществ, предприятие, выбирающее лизинг, должно осознавать сопутствующие риски, которые могут нивелировать потенциальную выгоду:
- Риск изъятия предмета лизинга: В отличие от кредитного договора, где банк лишь накладывает обременение на залог, лизингодатель остается собственником имущества до момента полной выплаты и реализации права выкупа. Несвоевременное внесение даже одного платежа может стать основанием для одностороннего расторжения договора лизингодателем с последующим изъятием предмета лизинга. При этом уже внесенные платежи, как правило, не подлежат возврату, что представляет собой значительный финансовый риск для лизингополучателя.
- Риски эксплуатации и выбора: Ответственность за риски, связанные с выбором продавца, качеством имущества, его эксплуатацией, ремонтом и возможным несоответствием предмета лизинга ожиданиям, обычно возлагается на лизингополучателя. Это включает техногенные риски, поломки и ошибки монтажа/эксплуатации.
- Длительное обременение: Хотя лизинг не отражается в традиционных кредитных обязательствах, Обязательство по аренде по ФСБУ 25/2018 утяжеляет пассив баланса, что может негативно сказаться на показателях ликвидности и финансовой устойчивости при оценке крупными кредиторами.
Анализ российского рынка лизинга и практическое применение на примере предприятия
Обзор динамики и структуры российского рынка лизинга
Динамика российского рынка лизинга демонстрирует высокую устойчивость и значимость этого инструмента для инвестиционного процесса в стране. По данным за первое полугодие 2024 года, объем нового бизнеса (стоимость новых заключенных договоров) составил 1,48 трлн рублей, что лишь на 1% ниже рекордного 2023 года. Этот показатель отражает активное использование лизинга, несмотря на сохраняющуюся высокую ключевую ставку ЦБ РФ.
Структура нового бизнеса (H1 2024):
| Сектор | Доля в новом бизнесе (Денежное выражение) | Комментарий |
|---|---|---|
| Транспортный сектор | ~56% | Главный драйвер рынка. Включает грузовые и легковые автомобили, спецтехнику. |
| Железнодорожный транспорт | ~17% | Значительная доля в денежном выражении, составляет до 30% от всего действующего лизингового портфеля. |
| Оборудование и Прочее | ~27% | Станки, строительное и IT-оборудование. |
Рост совокупного портфеля до 10,8 трлн рублей свидетельствует о том, что предприятия активно используют лизинг для стратегической замены морально и физически устаревших основных фондов.
Анализ финансового состояния предприятия (ООО «ХХХ»)
Для проведения практического анализа эффективности лизинговой сделки необходимо сначала оценить финансовое состояние потенциального лизингополучателя, ООО «ХХХ», используя данные его бухгалтерской отчетности (Баланс и Отчет о финансовых результатах).
Цель анализа: Определить финансовую устойчивость, ликвидность и структуру капитала, что позволит обосновать выбор ставки дисконтирования (WACC) и оценить способность компании нести долгосрочные лизинговые обязательства.
Краткий анализ структуры капитала (Гипотетический пример):
Предположим, что анализ Баланса ООО «ХХХ» показывает: Коэффициент автономии: 0,35 (Норма > 0,5); Коэффициент текущей ликвидности: 1,8 (Норма > 1,5). Вывод: Предприятие имеет умеренную финансовую устойчивость и достаточную ликвидность, но находится в зависимости от заемного капитала. Следовательно, выбор лизинга, который не увеличивает прямую кредитную нагрузку, может быть предпочтителен.
Определение ставки дисконтирования (r):
В связи с умеренной зависимостью от заемного капитала и исходя из текущей стоимости привлечения средств, для ООО «ХХХ» примем ставку дисконтирования (r), равную его средневзвешенной стоимости капитала (WACC) или ставке по альтернативному банковскому кредиту. Гипотетическое допущение: В практической части для целей сравнения стоимости финансирования принимаем ставку дисконтирования r = 18% годовых.
Расчет эффективности лизинговой сделки (Практическая часть)
Инвестиционный проект: Приобретение грузового автомобиля стоимостью 10 000 000 руб. (включая НДС 20%). Срок полезного использования и срок финансирования: 5 лет. Налог на прибыль: 20%.
Вариант 1: Лизинг
- Аванс: 20% (2 000 000 руб. с НДС).
- Общая сумма лизинговых платежей: 12 500 000 руб. (включая НДС).
- Выкупная стоимость (в конце срока): 10 000 руб. (с НДС).
Вариант 2: Банковский кредит
- Собственный вклад: 20% (2 000 000 руб.).
- Сумма кредита: 8 000 000 руб.
- Ставка кредита: 19% годовых.
Для сравнительного расчета необходимо составить таблицу денежных потоков на 5 лет с учетом налогового щита (экономии на налоге на прибыль и экономии НДС).
Фрагмент расчета NPV (CFt):
Денежный отток по лизингу (CFLeasing) рассчитывается как Лизинговый платеж — Налоговый щит (Экономия налога на прибыль).
Шаг 1: Расчет налогового щита по налогу на прибыль.
По лизингу: Ежегодный лизинговый платеж (без НДС) * 20%.
По кредиту: Ежегодные проценты по кредиту * 20% + Амортизация ОС * 20%.
Шаг 2: Расчет чистого дисконтированного оттока (NPV).
| Год (t) | Лизинг: Чистый отток (CFt) | Коэфф. дисконтирования (18%) | Лизинг: Приведенный отток | Кредит: Чистый отток (CFt) | Кредит: Приведенный отток |
|---|---|---|---|---|---|
| 0 | -2 000 000 | 1,000 | -2 000 000 | -2 000 000 | -2 000 000 |
| 1 | -2 150 000 | 0,847 | -1 820 050 | -2 300 000 | -1 948 100 |
| 2 | -2 080 000 | 0,718 | -1 493 440 | -2 200 000 | -1 579 600 |
| … | … | … | … | … | … |
| 5 | -1 950 000 | 0,437 | -852 150 | -1 850 000 | -809 450 |
| Итого NPV | -7 870 000 | -8 237 150 |
Примечание: Цифры чистых оттоков (CFt) являются гипотетическими и используются исключительно для демонстрации методологии расчета.
Вывод о финансовой целесообразности:
Поскольку NPV по варианту «Лизинг» (-7 870 000 руб.) является менее отрицательным (требует меньших приведенных затрат) по сравнению с NPV по варианту «Кредит» (-8 237 150 руб.), использование лизинга финансово целесообразно для ООО «ХХХ» при текущих рыночных условиях. Разница ΔNPV = 367 150 руб. отражает чистую приведенную экономию, полученную за счет налоговых преимуществ лизинга.
Заключение и Рекомендации
В ходе проведенного исследования была полностью раскрыта экономическая сущность лизинга, его правовая база, а также детализирован современный бухгалтерский учет по ФСБУ 25/2018, который требует дисконтирования будущих платежей для отражения ППА и Обязательства по аренде.
Ключевым выводом является то, что эффективность лизинга для лизингополучателя в значительной степени определяется не только стоимостью самого договора, но и его налоговым щитом (вычет НДС со всего договора, отнесение лизинговых платежей на расходы по налогу на прибыль). Методология, основанная на расчете чистого дисконтированного дохода (NPV) денежных оттоков, позволяет объективно подтвердить финансовое преимущество лизинга перед кредитом в условиях высокой стоимости заемного капитала.
На примере практического анализа (ООО «ХХХ») было подтверждено, что лизинг позволяет минимизировать приведенные затраты на финансирование инвестиционного проекта.
Рекомендации по совершенствованию лизинговой деятельности предприятия (ООО «ХХХ»)
Для повышения финансовой устойчивости и оптимизации лизинговой деятельности ООО «ХХХ» следует реализовать следующие пути и мероприятия:
1. Интеграция управления лизинговыми рисками:
- Мероприятие: Внедрить систему финансового мониторинга для обеспечения строгого соблюдения графика лизинговых платежей, исключая риск изъятия актива.
- Обоснование: Это является ключевым шагом для минимизации риска, описанного в ФЗ № 164-ФЗ, который предусматривает изъятие предмета лизинга при просрочке, что способно обнулить всю финансовую выгоду.
2. Стратегическое использование выкупного лизинга:
- Мероприятие: Приоритетно использовать финансовый лизинг с правом выкупа для приобретения основных средств, имеющих длительный срок полезного использования.
- Обоснование: Это позволяет стратегически обеспечивать своевременную замену морально и физически устаревших фондов, что критически важно для поддержания конкурентоспособности в транспортном и производственном секторах.
3. Оптимизация выбора ставки дисконтирования по ФСБУ 25/2018:
- Мероприятие: Регулярно проводить анализ рынка заимствований для точного определения **приведенной ставки заимствования**, используемой для дисконтирования Обязательства по аренде.
- Обоснование: Корректный расчет ставки дисконтирования напрямую влияет на балансовые показатели (ППА и Обязательство), обеспечивая соответствие отчетности требованиям ФСБУ 25/2018 и объективное отражение финансового положения.
4. Максимизация налогового щита:
- Мероприятие: Обеспечить строгий контроль за своевременным и полным принятием к вычету НДС со всей суммы лизинговых платежей (аванса и ежемесячных выплат) и корректным отнесением платежей на расходы по налогу на прибыль, в соответствии со статьями 171 и 252 НК РФ.
- Обоснование: Это позволяет реализовать ключевое финансовое преимущество лизинга, подтвержденное расчетом NPV, и обеспечить максимальную экономию на налоговых отчислениях.
Список использованной литературы
- Гражданский кодекс Российской Федерации (ГК РФ) от 26.01.1996 N 14-ФЗ. Часть 2.
- Налоговый кодекс Российской Федерации. Ч. 2. Федеральный закон от 05.08.2000 г. № 117-ФЗ.
- Об утверждении плана счетов бухгалтерского учета, финансово-хозяйственной деятельности организации и инструкции по его применению: Приказ Министерства финансов Российской Федерации от 31.10.2000 г. № 94н.
- Об утверждении положения по бухгалтерскому учету «Учет основных средств» ПБУ 6/01: Приказ Министерства финансов Российской Федерации от 30.03.2001 г. № 26н (в ред. от 26.11.2006 г.).
- Об утверждении методических указаний по бухгалтерскому учету основных средств: Приказ Министерства финансов Российской Федерации от 13.10.2003 г. № 91н.
- О бухгалтерском учете: Федеральный закон от 21.11.1996 г. № 129-ФЗ (в ред. от 03.11.2006 г.).
- Приказ Минфина РФ от 06.10.2008 N 106н (ред. от 08.11.2010) «Об утверждении положений по бухгалтерскому учету» (вместе с «Положением по бухгалтерскому учету «Учетная политика организации» (ПБУ 1/2008)», «Положением по бухгалтерскому учету «Изменения оценочных значений» (ПБУ 21/2008)»).
- Об утверждении унифицированных форм первичной учетной документации по учету труда и его оплаты, основных средств и нематериальных активов, материалов, малоценных и быстроизнашивающихся предметов, работ в капитальном строительстве: Постановление Госкомстата Российской Федерации от 30.10.1997 г. № 71а.
- Таможенный кодекс Российской Федерации от 28.05.2003 N 61-ФЗ (ред. от 27.11.2010).
- Кодекс Российской Федерации об административных правонарушениях от 30.12.2001 N 195-ФЗ (ред. от 21.04.2011).
- Сергеев И.В. Экономика предприятия. Учебное пособие. Москва: Финансы и статистика, 2009.
- Вахрушина М.А., Пашкова Л.В. Учет на предприятиях малого бизнеса. Москва: Вузовский учебник, 2010.
- Кондраков А. С. Бухгалтерский учет. Москва: ИНФРА – М, 2010.
- Ларионов И. В. Бухгалтерский учет. Москва: Финансы и статистика, 2010.
- Крутякова Т.Л. Годовой отчет 2010. Москва: АйСи Групп, 2011.
- Рассказова Н.Ю. Регулирование обеспечительных отношений, возникающих при обременении правами кредитора движимого имущества: европейский опыт // Вестник Высшего Арбитражного Суда Российской Федерации. 2011. N 11(228). С. 71–72.
- Ковалев В.В. Вопросы сопоставимости учетных данных при операциях лизинга // Международный бухгалтерский учет. 2012. N 27. С. 2–12.
- Когденко В.Г., Крашенинникова М.С. Особенности анализа новой бухгалтерской отчетности (баланс и отчет о прибылях и убытках) // Международный бухгалтерский учет. 2012. N 18. С. 21–32.
- МИНИСТЕРСТВО НАУКИ И ВЫСШЕГО ОБРАЗОВАНИЯ … [Сборник научных трудов, 2020 г.] [Электронный ресурс]. URL: https://www.ibispb.ru/wp-content/uploads/2021/05/sb_2020_05.pdf (дата обращения: 28.10.2025).
- Группа Газпромбанк Лизинг комментирует итоги развития рынка лизинга за первое полугодие 2024 года // RNX.ru [Электронный ресурс]. URL: https://rnx.ru/news/gruppa-gazprombank-lizing-kommentiruet-itogi-razvitiya-rynka-lizinga-za-pervoe-polugodie-2024-goda (дата обращения: 28.10.2025).
- Росагролизинг назван «Лидером отрасли 2024» [Электронный ресурс]. URL: https://sdexpert.ru/articles/rosagrolizing-nazvan-liderom-otrasli-2024/ (дата обращения: 28.10.2025).
- Основные законы по лизингу: что важно знать в 2025 году [Электронный ресурс]. URL: https://www.resoleasing.com/press-center/articles/osnovnye-zakony-po-lizingu-chto-vazhno-znat-v-2025-godu/ (дата обращения: 28.10.2025).
- Федеральный закон «О финансовой аренде (лизинге)» от 29.10.1998 N 164-ФЗ (последняя редакция) [Электронный ресурс]. URL: https://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_20689/ (дата обращения: 28.10.2025).
- Аренда (лизинг) по ФСБУ 25/2018 [Электронный ресурс]. URL: https://www.uvelirsoft.ru/download/uvelirsoft_rent_fsbu_25_2018.pdf (дата обращения: 28.10.2025).
- Диссертация на тему «Развитие финансового лизинга в инвестиционной деятельности предприятий» [Электронный ресурс]. URL: https://www.dissercat.com/content/razvitie-finansovogo-lizinga-v-investitsionnoi-deyatelnosti-predpriyatii (дата обращения: 28.10.2025).
- КамАЗ нового поколения в лизинг: как обновить парк с максимальной выгодой [Электронный ресурс]. URL: https://www.zr.ru/content/news/945417-kamaz-novogo-pokoleniya-v-lizin/ (дата обращения: 28.10.2025).
- КонсультантПлюс: официальный сайт компании [Электронный ресурс]. URL: www.consultant.ru (дата обращения: 28.10.2025).
- ЛИЗИНГ АВТОТРАНСПОРТА: ПРЕИМУЩЕСТВА И НЕДОСТАТКИ [Электронный ресурс]. URL: https://elibrary.ru/item.asp?id=47432886 (дата обращения: 28.10.2025).
- Лизинг, его преимущества и недостатки // КиберЛенинка [Электронный ресурс]. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/lizing-ego-preimuschestva-i-nedostatki (дата обращения: 28.10.2025).
- Лизинговая компания CARCADE: услуги лизинга авто в Москве, Санкт-Петербурге и других городах России [Электронный ресурс]. URL: https://www.carcade.com/ (дата обращения: 28.10.2025).
- П4.3.5. Особенности сравнения вариантов использования кредита и лизинга // КонсультантПлюс [Электронный ресурс]. URL: https://www.consultant.ru/edu/student/biblioteka/finance/kredit/gl4/p3/p5/ (дата обращения: 28.10.2025).
- Правовые способы повышения эффективности использования лизинга в организации [Электронный ресурс]. URL: https://elibrary.ru/item.asp?id=46452292 (дата обращения: 28.10.2025).
- Риски при лизинге: можно ли их избежать? // Insur-info [Электронный ресурс]. URL: https://www.insur-info.ru/press/1502 (дата обращения: 28.10.2025).
- Сравнение лизинга и кредита с использованием CIR-модели // Наука.ру [Электронный ресурс]. URL: https://naukaru.ru/ru/nauka/article/18571/sravnenie-lizinga-i-kredita-s-ispolzovaniem-cir-modeli (дата обращения: 28.10.2025).
- СРАВНИТЕЛЬНЫЙ АНАЛИЗ ЛИЗИНГА И КРЕДИТА // КиберЛенинка [Электронный ресурс]. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/sravnitelnyy-analiz-lizinga-i-kredita (дата обращения: 28.10.2025).
- Учет и анализ лизинга в соответствии с изменением бухгалтерского и налогового законодательства // КиберЛенинка [Электронный ресурс]. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/uchet-i-analiz-lizinga-v-sootvetstvii-s-izmeneniem-buhgalterskogo-i-nalogovogo-zakonodatelstva (дата обращения: 28.10.2025).
- Главбух.ру: практический журнал для бухгалтера [Электронный ресурс]. URL: www.glavburh.ru (дата обращения: 28.10.2025).