Розничная торговля является одним из ключевых драйверов российской экономики. По итогам 2024 года, оборот розничной торговли в России составил 55,589 трлн рублей, а рост добавленной стоимости (GVA) в секторе оптовой и розничной торговли достиг 6,9%, что существенно превышает темпы роста ВВП РФ (4,1% за тот же период).
Эта ошеломляющая статистика не просто констатирует факт, но и подчеркивает стратегическое значение розничного сектора как фундаментального элемента, обеспечивающего не только удовлетворение потребительского спроса, но и значительные налоговые поступления, а также устойчивость макроэкономических показателей страны.
В условиях глобальной экономической нестабильности и технологической революции, розничная торговля в России переживает период глубокой трансформации. Данная работа ставит своей целью не только дать исчерпывающую экономическую характеристику отрасли, но и проанализировать актуальные макроэкономические сдвиги, факторы конкуренции, а также современные методики оценки эффективности, опираясь на новейшие данные Росстата и отраслевых экспертов за период 2022–2025 гг.
Теоретические основы и трансформация экономической сущности розничной торговли
В современной экономической науке розничная торговля перестала быть просто посредником между производителем и конечным потребителем. Она превратилась в сложную, высокотехнологичную систему, чья миссия заключается в создании добавленной стоимости через оптимизацию логистики, предоставление бесшовного сервиса и управление потребительским опытом; именно на это стоит обратить внимание аналитикам.
Экономическая роль и классификация розничной торговли в современных условиях
Экономическая сущность розничной торговли определяется комплексом ее функций, направленных на завершение цикла товарного обращения и удовлетворение конечного спроса населения.
Основные функции розничной торговли:
- Финансовая и фискальная: Обеспечение значительных налоговых поступлений в бюджеты всех уровней и генерация значительной доли внутреннего валового продукта (ВВП) и внутреннего регионального продукта (ВРП).
- Социальная: Удовлетворение потребностей населения, формирование потребительской культуры, создание рабочих мест.
- Маркетинговая и информационная: Изучение спроса, формирование товарного ассортимента, продвижение товаров и предоставление обратной связи производителям.
В контексте цифровизации традиционная классификация форматов (супермаркеты, гипермаркеты, специализированные магазины) дополняется, а порой и вытесняется, классификацией по каналам сбыта, что отражает трансформацию отрасли:
| Критерий классификации | Традиционный формат | Цифровой и гибридный формат |
|---|---|---|
| Канал сбыта | Офлайн-магазины | Электронная коммерция (e-commerce), маркетплейсы |
| Степень концентрации | Сети, одиночные магазины | Агрегаторы, D2C (Direct-to-Consumer) |
| Ценовое позиционирование | Премиум, Средний, Эконом | Жесткие дискаунтеры (в офлайне) |
Фундаментальные теории развития торговых систем
Анализ эволюции розничной торговли невозможен без обращения к классическим экономическим моделям, которые, несмотря на возраст, сохраняют свою прогностическую силу, но требуют актуализации под современные реалии.
1. Теория «Колеса розничной торговли» (Wheel of Retailing):
Эта теория, впервые предложенная Малкольмом МакНейром, предполагает цикличность развития форматов. Новый формат (например, дискаунтер) входит на рынок как низкозатратный, низкоприбыльный игрок с минимальным сервисом. По мере закрепления на рынке, он вынужден улучшать сервис, расширять ассортимент и, как следствие, повышать цены и операционные расходы, превращаясь в высокозатратного оператора. Этот процесс открывает нишу для появления следующего низкозатратного формата.
- Актуализация: В современных условиях роль «колеса» играют жесткие дискаунтеры («Светофор», «Чижик») и маркетплейсы. Маркетплейсы, начав как низкозатратные платформы, сейчас вынуждены вкладываться в логистику, скорость доставки и гарантии, что ведет к росту их издержек, подтверждая цикличный характер модели.
2. Теория «Аккордеона» (Accordion Theory):
Теория аккордеона, или теория «ширина-глубина», утверждает, что торговые форматы постоянно чередуются между широким, но неглубоким ассортиментом (универсальные магазины, гипермаркеты) и узким, но глубоким ассортиментом (специализированные магазины). Это отражает постоянную борьбу между удобством «одной остановки» и необходимостью узкой экспертизы и выбора.
- Актуализация: Цифровизация усилила этот маятник. Маркетплейсы представляют собой максимальное расширение «ширины» (универсальности), а специализированные D2C-бренды или нишевые интернет-магазины, наоборот, углубляют ассортимент, предлагая эксклюзивный товар и экспертный контент.
«Phygital» как новая бизнес-модель розницы
Цифровая трансформация коренным образом меняет ландшафт розничной торговли, требуя переосмысления традиционных концепций. Ключевым трендом является переход к Phygital-подходу — бизнес-модели, которая органично объединяет физический (Physical) и цифровой (Digital) миры, создавая единый, бесшовный клиентский опыт.
Эта модель уходит от простого наличия онлайн-магазина к полному размыванию границ каналов:
- Влияние на цепочки создания стоимости: Использование цифровых технологий (ИИ, большие данные, Интернет вещей) интегрируется во все звенья цепочки — от прогнозирования спроса и управления запасами до персонализированного маркетинга и логистики последней мили.
- Экономический эффект ИИ: Внедрение решений на базе искусственного интеллекта в российском ритейле уже приносит ощутимые финансовые результаты. Экономический эффект оценивается в 1–2% от общей выручки компании, достигаемый преимущественно за счет повышения точности прогнозирования спроса (снижение излишков) и существенного сокращения операционных расходов. Уровень внедрения ИИ в торговых предприятиях РФ достиг 35,1%, что подчеркивает стратегическую важность этих технологий для повышения прибыли. Без активного инвестирования в ИИ, российские ритейлеры рискуют потерять свою долю рынка в ближайшие три года.
Макроэкономический анализ состояния рынка розничной торговли РФ (2022–2025 гг.)
Российский рынок розничной торговли демонстрирует высокую адаптивность и устойчивый рост, несмотря на макроэкономические вызовы последних лет. Анализ актуальной статистики позволяет определить ключевые тенденции и структурные сдвиги. Если вам интересны конкретные метрики эффективности, обратите внимание на раздел Стратегические перспективы.
Динамика и объем розничного товарооборота
Оборот розничной торговли (ОРТ) является ключевым макроэкономическим индикатором, отражающим уровень потребительского спроса и активность населения.
Динамика ОРТ в Российской Федерации (2024–2025 гг.)
| Показатель | 2024 год (итог) | 1 полугодие 2025 года (итог) | Примечание |
|---|---|---|---|
| Номинальный ОРТ | 55 589 млрд рублей | 28 880 млрд рублей | Фактический объем продаж в текущих ценах |
| Рост ОРТ (в сопоставимых ценах) | 7,2% | 2,1% | Очищенный от инфляции рост, отражающий реальный спрос |
Устойчивый рост оборота в сопоставимых ценах (7,2% в 2024 году) указывает на эффективное восстановление потребительской активности после шоков 2022 года. За первое полугодие 2025 года рост замедлился до 2,1% (что все равно является положительной динамикой), но при этом сохраняется высокий номинальный объем, составляющий 28,88 трлн рублей.
Структурные изменения и концентрация рынка
Структура розничного товарооборота претерпевает значительные изменения, отражающие как инфляционное давление, так и трансформацию каналов продаж.
1. Сдвиг в структуре товаров:
В условиях экономической неопределенности наблюдается сдвиг потребительских приоритетов в сторону товаров первой необходимости.
| Сегмент | Доля в ОРТ (Июнь 2024 г.) | Доля в ОРТ (Июнь 2025 г.) | Изменение |
|---|---|---|---|
| Продовольственные товары | 47,6% | 49,0% | Рост на 1,4 п.п. |
| Непродовольственные товары | 52,4% | 51,0% | Снижение на 1,4 п.п. |
Увеличение удельного веса продовольственного сегмента до 49% по итогам июня 2025 года свидетельствует о более эластичном спросе на непродовольственные категории, где потребители склонны к сокращению или отсрочке покупок.
2. Концентрация и рост сетей:
Продолжается процесс консолидации рынка, где крупные сетевые игроки занимают все большую долю. Доля розничных торговых сетей в общем объеме оборота выросла с 39,9% в 2022 году до 40,9% по итогам 2024 года. Это подтверждает тенденцию к укрупнению бизнеса и вытеснению мелких несетевых операторов за счет лучшей ценовой политики, оптимизированной логистики и эффекта масштаба.
3. Взрывной рост E-commerce:
Наиболее драматичные структурные изменения связаны с развитием интернет-торговли. Общий объем онлайн-продаж четырех крупнейших российских маркетплейсов (Wildberries, Ozon, «Яндекс Маркет» и «Мегамаркет») достиг 4,3 трлн рублей в 2023 году. Этот рост не замедляется: за первое полугодие 2024 года рынок интернет-торговли в России вырос на впечатляющие 41% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, что делает этот канал доминирующим драйвером роста всего розничного рынка.
Факторы, определяющие конкурентную среду и потребительские тренды
Конкурентная среда в российской рознице формируется под влиянием сложного комплекса макроэкономических вызовов, государственных мер поддержки и фундаментальных изменений в поведении потребителей.
Влияние макроэкономических факторов и государственной политики
В период 2022–2025 годов розничная торговля столкнулась с рядом беспрецедентных препятствий: экономические санкции, геополитическая напряженность, ускорение инфляции и нарушение логистических цепочек.
Однако ключевыми катализаторами роста выступают:
- Государственная поддержка и импортозамещение: Стратегия импортозамещения, подкрепленная господдержкой, стимулировала укрепление позиций отечественных брендов и производителей, что снизило зависимость ритейлеров от внешних поставок.
- Восстановление доходов населения: Самым существенным макроэкономическим драйвером спроса стал рост реальных располагаемых доходов (РРД) населения. По данным Росстата, РРД продемонстрировали рост на 7,3% по итогам 2024 года и продолжили рост на 7,8% за первое полугодие 2025 года. Этот показатель напрямую коррелирует с увеличением потребительских расходов и устойчивостью розничного товарооборота.
Потребительский спрос и феномен собственных торговых марок (СТМ/PL)
Экономические трудности последних лет сформировали нового, более осознанного потребителя, который активно ищет оптимальное соотношение цены и качества.
Ключевые потребительские тренды:
- Рационализация покупок: Потребители стали сокращать траты на второстепенные непродовольственные товары и внимательнее относиться к акциям и скидкам.
- Приоритет низкого ценового сегмента: Растет спрос на товары среднего и нижнего ценового сегмента.
Стратегический рост СТМ:
В ответ на эти тенденции, розничные сети активно развивают собственные торговые марки (СТМ или Private Label). СТМ выступают инструментом ценовой конкуренции и повышения лояльности. В 2024 году продажи товаров СТМ у 10 крупнейших FMCG-ритейлеров выросли на 24%, а их доля в совокупной выручке увеличилась до 24,9%. Это почти четверть продаж в крупнейших сетях, что подтверждает стратегическую важность СТМ как буфера между инфляцией и покупательной способностью. Разве не стало развитие собственных торговых марок самой эффективной антикризисной стратегией ритейла?
Конкурентное противостояние офлайн-розницы и маркетплейсов
Конкурентная борьба в 2025 году достигла пика между традиционной розницей и крупными цифровыми платформами.
| Аспект конкуренции | Маркетплейсы | Традиционная Офлайн-розница |
|---|---|---|
| Ценовое преимущество | Высокое. Достигается за счет эффекта масштаба, низких постоянных затрат (нет аренды множества магазинов) и автоматизации. | Среднее. Зависит от формата (дискаунтеры vs. супермаркеты) и доли СТМ. |
| Операционные издержки | Снижаются за счет роботизированных складов и алгоритмов, которые заменяют функции сотрудников (автоматизация закупок рекламы повышает эффективность менеджеров до 30%). | Высокие. Зависят от стоимости аренды, коммунальных платежей и персонала. |
| Ключевой вызов | Необходимость адаптации к возможному ужесточению законодательного регулирования цифровых платформ. | Необходимость развития бесшовного (Phygital) опыта и дискаунтеров для сохранения ценовой конкурентоспособности. |
Исход этого противостояния будет зависеть не только от технологического превосходства, но и от законодательных инициатив, направленных на уравнивание правил игры.
Стратегические перспективы и методики оценки экономической эффективности
Развитие розничной торговли в России характеризуется дифференциацией форматов и стратегическим внедрением технологий. Экономическая эффективность в этих условиях требует применения комплексных и современных KPI.
Тенденции развития форматов розничной торговли
Рынок розницы демонстрирует поляризацию: с одной стороны, растет спрос на ультра-экономичные форматы, с другой — усиливается доминирование цифровых платформ. При этом, несмотря на всеобщее внимание к онлайну, жесткие дискаунтеры становятся одним из главных драйверов роста.
1. Рост сегмента жестких дискаунтеров:
В условиях экономии формат жестких дискаунтеров предлагает минимальный ассортимент по минимальным ценам, часто за счет сокращения персонала, выкладки и использования собственных торговых марок.
- В первом полугодии 2025 года количество магазинов формата («Светофор», «Чижик», «Доброцен») увеличилось на 9,1% (до ~11,5 тыс. объектов).
- Совокупная выручка этого сегмента выросла на 27% за тот же период, что существенно опережает средние темпы роста рынка.
2. Развитие маркетплейсов и ответ офлайна:
Маркетплейсы уже превосходят собственные онлайн-продажи ритейлеров в таких сегментах, как fashion. Крупные категорийные лидеры офлайн-торговли (например, «Золотое яблоко», «Спортмастер») вынуждены отвечать на этот вызов, развивая собственные маркетплейсы, чтобы сохранить контроль над потребителем и ассортиментом.
Экономическая эффективность и потенциал технологий ИИ
Повышение экономической эффективности в цифровой рознице прямо связано с уровнем автоматизации и внедрения искусственного интеллекта. ИИ не просто оптимизирует процессы; он становится источником дополнительной выручки:
- Прогноз спроса: ИИ позволяет на 15–20% точнее прогнозировать спрос, что минимизирует убытки от залежавшихся товаров и упущенную выгоду от дефицита.
- Оптимизация маркетинга: Машинное обучение, используемое для автоматизации закупок рекламы, повышает эффективность работы менеджеров до 30%.
Общий экономический эффект, как было отмечено ранее, достигает 1–2% от общей выручки, что для крупных сетей составляет миллиарды рублей. Таким образом, цифровизация — это не затраты, а стратегическая инвестиция в финансовую устойчивость.
Современные показатели оценки экономической эффективности и безопасности
Единого подхода к оценке эффективности торговых организаций не существует, но в академической практике и отраслевом анализе используется система ключевых показателей (KPI), адаптированных к условиям высокой конкуренции и цифровизации.
1. Рентабельность EBITDA (EBITDA Margin):
Этот показатель является основным фактором, характеризующим уровень развития услуг и операционную прибыльность розничных торговых сетей, поскольку он исключает влияни�� структуры капитала, налоговых режимов и амортизационной политики.
Формула расчета EBITDA Margin:
EBITDA Margin = EBITDA / Выручка от продаж
Где:
EBITDA = Прибыль до налогообложения + Проценты к уплате + Расходы на амортизацию
Пример применения (Гипотетический):
Предприятие А имеет Выручку 100 млрд руб., Прибыль до налогообложения 6 млрд руб., Проценты к уплате 1 млрд руб., Амортизация 1,5 млрд руб.
EBITDA = 6 + 1 + 1,5 = 8,5 млрд руб.
EBITDA Margin = 8,5 / 100 = 0,085 или 8,5%
Высокая рентабельность EBITDA (в сравнении с конкурентами) указывает на эффективное управление операционными расходами, что критически важно для сетей, работающих с низкой маржой.
2. Показатели эффективности логистики (DIFOT):
В условиях доминирования e-commerce и необходимости быстрой доставки классические финансовые показатели дополняются метриками, отражающими качество сервиса и логистики.
DIFOT (Delivered In Full, On Time):
Этот показатель отражает процент заказов, которые были доставлены клиенту в полном объеме, своевременно и без ошибок. В условиях «Phygital»-розницы DIFOT становится ключевым KPI для оценки эффективности логистической цепи и складских операций.
DIFOT = (Количество заказов, доставленных полностью и вовремя / Общее количество доставленных заказов) × 100%
Низкий показатель DIFOT (например, менее 90%) ведет к снижению лояльности, росту возвратов и увеличению операционных затрат, тогда как высокий DIFOT (более 95%) прямо коррелирует с ростом повторных покупок и, следовательно, повышением экономической безопасности предприятия.
Заключение и прогнозные оценки
Розничная торговля в Российской Федерации демонстрирует высокую степень устойчивости и адаптивности, продолжая вносить весомый вклад в макроэкономические показатели страны. Анализ периода 2022–2025 гг. подтверждает глубокий структурный сдвиг, вызванный цифровизацией и изменением потребительского поведения.
Ключевые выводы:
- Трансформация сущности: Розничная торговля трансформировалась в Phygital-модель, где успех определяется способностью гармонично интегрировать физические магазины с цифровыми платформами, используя ИИ для повышения выручки и оптимизации процессов.
- Динамика роста: Рынок остается растущим. Устойчивый рост реальных располагаемых доходов населения (+7,8% за 1П 2025 года) является фундаментальным драйвером спроса. Номинальный оборот в 55,589 трлн рублей (2024 г.) подчеркивает масштаб отрасли.
- Консолидация и СТМ: Происходит дальнейшая концентрация рынка в руках крупных сетей (доля 40,9%) и стратегический рост собственных торговых марок (до 24,9% выручки), что выступает эффективной антиинфляционной стратегией ритейлеров.
- Поляризация форматов: Конкуренция обостряется между маркетплейсами и ультра-экономичными офлайн-форматами. Сегмент жестких дискаунтеров с ростом выручки на 27% за 1П 2025 года стал главным офлайн-драйвером.
- Новые метрики эффективности: Для оценки эффективности в цифровой среде необходим комплексный подход, включающий не только традиционные финансовые показатели (как EBITDA Margin), но и операционные метрики качества логистики и сервиса, такие как DIFOT.
Прогнозные оценки (на 1–3 года):
В краткосрочной перспективе рынок розничной торговли в России продолжит демонстрировать высокие темпы роста в сегменте электронной коммерции и жестких дискаунтеров. Основные тенденции будут включать:
- Усиление роли маркетплейсов: Маркетплейсы будут доминировать в непродовольственном сегменте, что вынудит традиционных ритейлеров либо развивать собственные сильные онлайн-платформы, либо специализироваться на уникальном опыте покупателя в офлайне (шоурумы, сервисные центры).
- Технологическая гонка: Инвестиции в ИИ и Big Data станут обязательными, а не опциональными. Компании, не внедрившие передовые аналитические решения, потеряют 1–2% выручки и уступят конкурентам в точности прогнозирования спроса.
- Вопросы регулирования: Ожидается обострение дискуссий и возможное введение законодательных инициатив по регулированию деятельности маркетплейсов, что может повлиять на их ценовое преимущество.
Успех в российской розничной торговле будет зависеть от способности компаний к быстрой адаптации бизнес-моделей к Phygital-реальности, эффективному управлению операционными издержками через автоматизацию и, самое главное, к обеспечению высокого качества обслуживания, измеряемого такими метриками, как DIFOT.
Список использованной литературы
- Аванесова Ю.А. Экономика предприятия торговли и сферы услуг. М., 1996.
- Виноградова С.Н. Организация и технология торговли. М., 2005.
- Гребнева А.И. Экономика торгового предприятия. М., 1996.
- Греховодова М.Н. Экономика торгового предприятия. Ростов-на-Дону, 2001.
- Дашков Л.П. Коммерция и технология торговли. М., 2002.
- Ивойлова И. Торговые сети уходят под воду. Спасение утопающих становится делом государственной важности // Российская Бизнес-газета. 2009. № 693 (17 марта).
- Каплина С.А. Технология оптовой и розничной торговли. Ростов-на-Дону, 2002.
- Николаев И., Леонтьева Е. Торговые сети: качество и достоверность // Общество и экономика. 2009. N 2-3. С. 166-207.
- Никольский Д. Проблемы федеральных торговых сетей // Финансовый контроль. 2009. N 2. С. 44-47.
- Новичков А.В. Методы прогнозирования динамики валового внутреннего продукта // Проблемы прогнозирования. 2009. N 3. С. 154-158.
- Плышевский Б.П. Динамика розничной торговли в РФ в 2009 г. // Вопросы статистики. 2009. N 9. С. 3-9.
- Погосов И.А. Стратегия M&A // ЭКО. 2008. N 7. С. 30-44.
- Попелов А. Мираж экономического роста // Независимая газета. 2009. 1 марта. С. 11.
- Памбухчиянц О.В. Организация и технология коммерческой деятельности. М., 1999.
- Раицкий К. А. Экономика предприятия. М., 2002.
- Романюк В. Амбиции и амуниция. (часть 1) // Бизнес для всех. 2008. Июнь (N 23). С. 10-11.
- Романюк В. Амбиции и амуниция. (часть 2) // Бизнес для всех. 2008. Июнь (N 24). С. 10-11.
- Романюк В. Амбиции и амуниция. (часть 3) // Бизнес для всех. 2008. Июнь (N 25). С. 11.
- Соломатина А.Н. Экономика и организация деятельности торгового предприятия. М., 2000.
- Сивкова В. Что такое торговая сеть? // Аргументы и факты. 2008. N 47. С. 8.
- Чередниченко Л. Необходимые условия контроля торговых сетей // Экономист. 2008. N 3. С. 52-58.
- Экономическая сущность розничной торговли в контексте перехода к цифровой экономике [Электронный ресурс]. URL: s-lib.com (дата обращения: 22.10.2025).
- Формирование системы показателей оценки эффективности услуг розничной торговли на рынке продовольственных товаров [Электронный ресурс]. URL: volgatech.net (дата обращения: 22.10.2025).
- Анализ эффективности деятельности предприятий торговли [Электронный ресурс]. URL: vball5.ru (дата обращения: 22.10.2025).
- Вызовы и стратегии успеха в розничной торговле в 2025 году [Электронный ресурс]. URL: b1.ru (дата обращения: 22.10.2025).
- Оборот розничной торговли в РФ по итогам 1 квартала 2025 года вырос на 3,2% [Электронный ресурс]. URL: posudka.ru (дата обращения: 22.10.2025).
- Российский рынок розничной торговли – Обзор рынка – Годовой отчёт ПАО «Магнит» за 2022 год [Электронный ресурс]. URL: magnit.com (дата обращения: 22.10.2025).
- Эффективность организаций розничной торговли в условиях цифровизации [Электронный ресурс]. URL: cyberleninka.ru (дата обращения: 22.10.2025).
- Развитие розничной торговли России в контексте ее цифровизации [Электронный ресурс]. URL: 1economic.ru (дата обращения: 22.10.2025).
- Прогнозы развития розничной торговли в России до 2030 года [Электронный ресурс]. URL: cre.ru (дата обращения: 22.10.2025).
- Цифровая трансформация розничной торговли: эффективность автоматизации и роботизации бизнес-процессов [Электронный ресурс]. URL: jsdrm.ru (дата обращения: 22.10.2025).
- Обойти конкурентов: стратегии выхода на маркетплейсы в 2025 году [Электронный ресурс]. URL: dg-yug.ru (дата обращения: 22.10.2025).
- Тенденции и перспективы развития маркетплейсов в 2025 году [Электронный ресурс]. URL: kitall.ru (дата обращения: 22.10.2025).
- Анализ факторов, влияющих на эффективность продаж в розничной торговле, и способы управления ими [Электронный ресурс]. URL: cyberleninka.ru (дата обращения: 22.10.2025).
- Трансформация розничной торговли в условиях цифровизации [Электронный ресурс]. URL: vaael.ru (дата обращения: 22.10.2025).
- Анализ конкурентной среды предприятий розничной торговли продовольственными товарами Брянской области [Электронный ресурс]. URL: cyberleninka.ru (дата обращения: 22.10.2025).
- Экономическая эффективность деятель��ости организаций розничной торговли, ее комплексный анализ и пути повышения [Электронный ресурс]. URL: bseu.by (дата обращения: 22.10.2025).
- Тенденции развития рынка розничной торговли в условиях цифровизации [Электронный ресурс]. URL: pp-mag.ru (дата обращения: 22.10.2025).
- Цена цифровой эффективности: почему товары на цифровых платформах дешевле, чем в обычных магазинах? // Ведомости [Электронный ресурс]. URL: vedomosti.ru (дата обращения: 22.10.2025).
- Факторы, влияющие на развитие услуг розничных торговых сетей [Электронный ресурс]. URL: rrbusiness.ru (дата обращения: 22.10.2025).
- Кто победит в 2025 году: маркетплейсы или офлайн-магазины? // E-pepper.ru [Электронный ресурс]. URL: E-pepper.ru (дата обращения: 22.10.2025).