В условиях динамично развивающегося рынка розничной торговли, где конкуренция постоянно ужесточается, ключевую роль в принятии эффективных управленческих решений играет глубокий экономический анализ. Российский ритейл демонстрирует уверенный рост: по итогам 2023 года его общий оборот достиг 47,4 трлн рублей, что на 6.4% больше показателей предыдущего года. На этом фоне происходит активная консолидация рынка, и доля крупнейших игроков неуклонно растет, что делает анализ их деятельности особенно актуальным.
Среди гигантов российского ритейла выделяются две компании, которые, несмотря на свою значимость, придерживаются кардинально разных стратегических путей — это «Ашан» и «Магнит». «Ашан» — представитель классической европейской модели с фокусом на гипермаркеты, а «Магнит» — агрессивно растущая мультиформатная сеть, делающая ставку на магазины «у дома» и сделки по слиянию и поглощению. Их сопоставление позволяет выявить фундаментальные тенденции и ключевые факторы успеха на современном рынке.
Целью данной работы является проведение сравнительного экономического анализа финансово-хозяйственной деятельности торговых сетей «Ашан» и «Магнит». Объектом исследования выступает сектор розничной торговли России, а предметом — операционные и финансовые аспекты деятельности указанных компаний. Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:
- Дать характеристику теоретическим основам экономического анализа в ритейле.
- Описать современное состояние и тренды российского рынка розничной торговли.
- Проанализировать организационно-экономические показатели каждой сети в отдельности.
- Провести их прямое сравнение для выявления конкурентных преимуществ и недостатков.
- Сформулировать итоговые выводы и определить потенциальные направления развития.
Для проведения качественного анализа необходимо сначала рассмотреть его теоретические основы, что подготавливает к переходу к следующей главе.
Глава 1. Теоретические основы экономического анализа в сфере розничной торговли
Экономический анализ на торговом предприятии представляет собой системное исследование его финансово-хозяйственной деятельности для принятия обоснованных управленческих решений. Его главная сущность заключается в выявлении и оценке внутренних и внешних факторов, влияющих на конечные результаты компании. Основными целями такого анализа являются оценка эффективности использования ресурсов, выявление резервов для роста, диагностика проблемных зон и прогнозирование будущих финансовых показателей. Это позволяет руководству не только реагировать на текущие изменения, но и разрабатывать превентивные меры для минимизации рисков.
Для решения этих задач в ритейле применяется ряд специфических методов. Наиболее распространенными являются:
- ABC-анализ — метод, позволяющий классифицировать товары по степени их важности для компании, разделяя ассортимент на три группы (A — наиболее ценные, B — промежуточные, C — наименее ценные) на основе их вклада в оборот или прибыль.
- XYZ-анализ — используется для оценки стабильности продаж различных товаров. Товары группы X характеризуются стабильным спросом, Y — колеблющимся, а Z — эпизодическим и труднопрогнозируемым. Совмещение ABC- и XYZ-анализа дает мощный инструмент для оптимизации ассортиментной матрицы и управления запасами.
Ключевыми показателями, используемыми для оценки деятельности ритейлеров, выступают:
- Выручка — общий объем продаж за период, главный индикатор масштаба бизнеса.
- LFL-продажи (Like-for-like) — сопоставимые продажи, учитывающие только те магазины, которые работали в текущем и предыдущем периодах. Этот показатель отражает органический рост, очищенный от эффекта открытия новых точек.
- EBITDA (Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation, and Amortization) — прибыль до вычета процентов, налогов, износа и амортизации, показатель, отражающий операционную рентабельность бизнеса.
Конкурентоспособность торговой сети оценивается по таким критериям, как ценовая политика, качество и ширина ассортимента, эффективность логистики и уровень клиентского сервиса. Именно эти параметры определяют выбор потребителя и, в конечном счете, успех компании на рынке.
1.1. Современное состояние и ключевые тенденции российского ритейла
Российский розничный рынок FMCG (товаров повседневного спроса) находится в стадии активной трансформации. Его современное состояние характеризуется несколькими устойчивыми тенденциями, определяющими стратегии всех его участников.
Во-первых, это высокая степень консолидации. Доля крупнейших игроков продолжает расти: если в 2022 году на X5 Retail Group, «Магнит» и Mercury Retail Group приходилось 34,4% рынка, то прогнозная доля только ТОП-10 сетей на 2023 год оценивалась уже в 41,9%. Этот процесс усиливается за счет сделок по слиянию и поглощению, когда федеральные гиганты приобретают более мелких региональных игроков.
Во-вторых, наблюдается отчетливый сдвиг потребительских предпочтений в сторону форматов «дискаунтер» и «магазин у дома». После кризисных явлений прошлых лет покупатели стали более рационально подходить к закупкам, предпочитая удобство и близость небольших магазинов для ежедневных покупок, что ставит в уязвимое положение классические гипермаркеты, ориентированные на редкие и масштабные закупки.
В-третьих, ключевым драйвером роста стал сектор онлайн-торговли и сервисов доставки. Пандемия дала мощный толчок развитию e-commerce, и сегодня наличие удобного мобильного приложения и быстрой доставки является не просто конкурентным преимуществом, а гигиеническим минимумом для удержания позиций на рынке. Крупные сети активно развивают как собственные службы, так и партнерства с агрегаторами.
Наконец, четвертый важный тренд — повышение требований потребителей к качеству продукции. Растет спрос на свежие, экологически чистые и фермерские продукты, что заставляет ритейлеров пересматривать ассортимент и уделять больше внимания работе с локальными поставщиками.
Глава 2. Анализ финансово-хозяйственной деятельности ПАО «Магнит»
ПАО «Магнит» — один из безусловных лидеров российского ритейла, занимающий второе место по объему выручки. Компания, основанная в 1994 году, прошла путь от регионального дистрибьютора до гиганта федерального масштаба, который в период с 2013 по 2016 годы даже занимал лидирующую позицию на рынке. Сегодня «Магнит» является ярким примером компании, строящей свою стратегию на мультиформатности и активной экспансии.
Бизнес-модель «Магнита» основана на охвате максимального числа покупательских миссий через развитие нескольких ключевых форматов:
- Магазины «у дома» — основной и наиболее многочисленный формат, генерирующий львиную долю выручки.
- «Магнит Семейный» — супермаркеты и гипермаркеты с расширенным ассортиментом, ориентированные на еженедельные закупки.
- «Магнит Косметик» — магазины дрогери, занимающие сильные позиции в своем сегменте.
- Дискаунтеры — компания развивает сети «Моя цена» и B1 («Первый выбор»), отвечая на растущий тренд экономии.
Анализ финансовых показателей демонстрирует масштаб и динамику бизнеса. В 2022 году компания показала впечатляющий рост выручки на 26,7%. Однако в 2023 году темпы роста замедлились, хотя и остались положительными: выручка по итогам девяти месяцев 2023 года составила 1,44 трлн рублей. Это замедление отражает общую стабилизацию рынка после периода ажиотажного спроса и высокой инфляции.
Ключевым инструментом роста для «Магнита» остаются сделки M&A (слияния и поглощения). Компания активно приобретает региональные сети, расширяя свое географическое присутствие. Знаковым событием 2023 года стала покупка 33% акций дальневосточного ритейлера «Самбери», что позволило «Магниту» выйти на стратегически важный для себя рынок. Эта агрессивная стратегия позволяет компании не только наращивать долю рынка, но и быстро адаптироваться к меняющимся условиям, интегрируя в свою структуру уже работающие и эффективные бизнес-единицы.
2.1. Организационно-экономическая характеристика сети «Ашан»
«Ашан» (Auchan), французская корпорация, вышедшая на российский рынок в 2002 году, долгое время была символом формата «классический гипермаркет». Его бизнес-модель строилась на предложении максимально широкого ассортимента товаров под одной крышей по привлекательным ценам, что привлекало аудиторию, ориентированную на масштабные закупки на неделю или месяц. Компания управляет в России несколькими форматами, включая гипермаркеты, суперсторы «Ашан Сити» и супермаркеты, но именно гипермаркеты являются ядром ее бренда и бизнеса.
Однако в последние годы традиционная модель «Ашана» столкнулась с серьезными вызовами. Финансовые показатели отражают эти трудности. По итогам 2023 года выручка российского подразделения «Ашан» снизилась на 4,7%, составив 226 млрд рублей. Еще более драматичным стало падение чистой прибыли, которая сократилась почти в 10 раз — с 4,7 млрд до 460,2 млн рублей. Эти цифры свидетельствуют о системных проблемах, выходящих за рамки обычной рыночной волатильности.
В ответ на негативные тенденции «Ашан» предпринимает шаги по адаптации своего бизнеса. Компания активно развивает онлайн-направление: по итогам первого полугодия 2024 года доля e-commerce достигла 9,5% от общего товарооборота. Ритейлер совершенствует мобильное приложение «Мой АШАН», развивает сервис доставки и использует дарксторы для ускорения выполнения заказов.
Кроме того, «Ашан» экспериментирует с форматами. Во-первых, происходит трансформация самих гипермаркетов: компания начала сдавать часть своих огромных площадей в субаренду сторонним магазинам и сервисам. Во-вторых, был запущен новый формат компактных магазинов «Мой АШАН», ассортимент которых на 90% состоит из собственных торговых марок (СТМ). Эта стратегия направлена на конкуренцию с растущими дискаунтерами и удержание ценочувствительной аудитории. Таким образом, «Ашан» находится в процессе болезненной, но необходимой трансформации от моноформатного гиганта к более гибкой и диверсифицированной компании.
Глава 3. Сравнительный анализ конкурентоспособности «Магнит» и «Ашан»
Прямое сопоставление «Магнита» и «Ашана» выявляет фундаментальные различия в их стратегиях, масштабах и способности адаптироваться к современным реалиям российского ритейла. Сравнение целесообразно провести по нескольким ключевым осям.
1. Рыночные позиции и масштаб
Здесь наблюдается колоссальный разрыв. Выручка «Магнита» за 9 месяцев 2023 года (1,44 трлн руб.) более чем в шесть раз превышает годовую выручку «Ашана» за тот же год (226 млрд руб.). Динамика также говорит в пользу «Магнита»: несмотря на замедление, его рост остается положительным, в то время как «Ашан» демонстрирует снижение выручки. Это свидетельствует о том, что «Магнит» значительно прочнее удерживает свои рыночные позиции и обладает большим масштабом операций.
2. Бизнес-модели и форматы
Ключевое различие заключается в подходе к форматам. «Магнит» — это мультиформатный ритейлер, чья сила кроется в синергии разных типов магазинов. Ставка на формат «у дома» оказалась стратегически верной в условиях изменения потребительского поведения. В то же время «Ашан» исторически опирался на моноформатную модель гипермаркета, которая сегодня переживает кризис. Зависимость от одного, пусть и успешного в прошлом, формата сделала компанию уязвимой к рыночным трендам. Попытки «Ашана» диверсифицироваться (запуск «Мой АШАН») пока носят локальный характер и не могут кардинально изменить общую картину.
3. Стратегическая гибкость и развитие
«Магнит» демонстрирует гораздо более высокую стратегическую гибкость. Его готовность к агрессивным M&A-сделкам, как в случае с «Самбери», позволяет быстро осваивать новые рынки и наращивать долю. «Ашан», в свою очередь, сосредоточен на внутренней трансформации: оптимизации существующих площадей и развитии e-commerce. Хотя эти шаги необходимы, они являются скорее реакцией на проблемы, чем проактивной стратегией захвата рынка. «Магнит» действует как нападающий, в то время как «Ашан» вынужден обороняться.
4. Финансовая эффективность
Резкое падение чистой прибыли «Ашана» в 2023 году на фоне общего роста рынка указывает на серьезные проблемы с рентабельностью. Снижение выручки при росте операционных издержек (связанных с инфляцией, логистикой, персоналом) создало сильное давление на маржинальность. «Магнит», обладая большим масштабом, имеет более сильные переговорные позиции с поставщиками и более эффективную логистику, что позволяет ему поддерживать рентабельность на более стабильном уровне, даже в условиях замедления роста.
В итоге сравнительный анализ показывает, что «Магнит» находится в значительно более выигрышном положении. Его диверсифицированная бизнес-модель, агрессивная стратегия роста и масштаб обеспечивают устойчивость и способность к дальнейшему развитию. «Ашан» же стоит перед необходимостью коренной перестройки своей бизнес-модели, чтобы оставаться конкурентоспособным на изменившемся рынке.
3.1. Ключевые вызовы и потенциальные направления развития
На основе проведенного анализа можно сформулировать ключевые вызовы и предложить гипотетические направления развития для каждой из сетей, тесно увязанные с общерыночными трендами.
Для ПАО «Магнит»:
Основной вызов для «Магнита» — это риск замедления органического роста после фазы бурной экспансии. Рынок становится все более насыщенным, а конкуренция со стороны X5 Retail Group и быстрорастущих маркетплейсов усиливается. Еще одна сложность — эффективная интеграция купленных активов. Поглощение крупных сетей, таких как «Дикси» или «Самбери», требует значительных управленческих усилий по унификации процессов и корпоративной культуры.
Потенциальные направления развития:
- Фокус на повышении операционной эффективности и LFL-продаж существующих магазинов.
- Дальнейшее развитие сегмента дискаунтеров как ответа на запрос потребителей на экономию.
- Углубление синергии между онлайн и оффлайн-каналами, развитие фиджитал-сервисов.
Для сети «Ашан»:
Главный вызов для «Ашана» — это кризис формата гипермаркета. Покупатели все реже готовы тратить время на поездки в большие магазины, предпочитая доставку или точки «у дома». Компания испытывает колоссальное давление со стороны дискаунтеров и онлайн-игроков, которые перехватывают ее аудиторию. Необходимость кардинальной трансформации — это уже не вопрос выбора, а условие выживания.
Потенциальные направления развития:
- Агрессивное развитие онлайн-канала, превращение auchan.ru в полноценный маркетплейс с широким ассортиментом и быстрой доставкой.
- Радикальная диверсификация форматов: масштабирование сети компактных магазинов «Мой АШАН» и, возможно, запуск собственных дискаунтеров.
- Оптимизация торговых площадей гипермаркетов: превращение их в торгово-досуговые центры с фуд-кортами, развлекательными зонами и точками выдачи онлайн-заказов, сдавая еще больше площадей в субаренду.
Заключение
В ходе данной работы была достигнута поставленная цель — проведен всесторонний сравнительный анализ финансово-хозяйственной деятельности торговых сетей «Магнит» и «Ашан». Были решены все поставленные задачи: определена теоретическая база анализа, охарактеризован рынок, детально рассмотрена деятельность каждой компании и проведено их прямое сопоставление.
Главный вывод исследования заключается в том, что «Магнит» и «Ашан» представляют собой два разных полюса стратегического развития в современном российском ритейле. «Магнит» демонстрирует более адаптивную, диверсифицированную и агрессивную рыночную стратегию, основанную на мультиформатности и активных поглощениях. Это позволяет компании эффективно отвечать на рыночные вызовы и сохранять траекторию роста. «Ашан», напротив, сталкивается с системным кризисом своей традиционной бизнес-модели, основанной на гипермаркетах, и находится в начале сложного пути по адаптации к новым реалиям. Падение его финансовых показателей на фоне растущего рынка является ярким тому подтверждением.
Теоретическая значимость работы состоит в систематизации подходов к анализу предприятий розничной торговли. Практическая значимость заключается в том, что представленный анализ может служить наглядным примером для принятия стратегических управленческих решений. Опыт «Ашана» и «Магнита» наглядно иллюстрирует, что в современной экономике залогом успеха является не столько прошлые достижения, сколько способность к постоянным изменениям и быстрой адаптации.
Список использованной литературы
(В реальной курсовой работе здесь должен быть представлен библиографический список, оформленный в соответствии с требованиями ГОСТ или методическими указаниями вашего учебного заведения. Список должен включать все использованные источники: отчеты компаний, аналитические обзоры отраслевых агентств (например, INFOLine), публикации в деловых СМИ («Ведомости», «Интерфакс», РБК и др.), научные статьи и монографии по теме экономического анализа и ритейла).
- Отчетность ООО «Ашан» по РСБУ за 2023 год.
- Отчетность ПАО «Магнит» по МСФО за 9 месяцев 2023 года.
- Аналитический обзор INFOLine «Розничная торговля Food и потребительский рынок России 2023 года».
- Публикации в СМИ: «Интерфакс», «Ведомости», Retail.ru, New-Retail.ru за 2023-2024 гг.
- Теория экономического анализа: учебник / под ред. Г.В. Савицкой. — М.: ИНФРА-М, 2022.
Список источников информации
- Abramov a. e. Study of profitability and solvency of the Enterprise [electronic resource]: access mode www.yourmoney.ru;
- The Civil Code of the Russian Federation dated 30.11.1994 N 51-FZ;
- Informational Internet-portal business information [electronic resource]: access mode www.list.ru;
- Federal Law No. 381, dated December 28, 2009 year on the bases of State regulation of trade activity in the Russian Federation «;
- Internet source: website of the Federal State statistics service of Russia;
- Sources of OJSC Magnit 2013-2015 timeframe.
- Anikin B.a. Logistics at the firm level: infra-m., 2009.
- Bajkov Na Rusyns F.m. Organization and effectiveness of sales management-m.: thought, 2009 г.-116 с.
- Barinov V.a. Organizational Design.-m.: infra-m, 2008.-215 c.
- Bolt d. J. A practical guide to managing marketing.-m.: Publishing House «Economy», 2008-150s.
- Burtsev V.v. forming a sales policy of the Organization as a basis for improving its sales system.//marketing in Russia and abroad. 2008. # 6. -P. 21-23.
- Bespalov r. transport logistic. Latest technologies build delivery systems.-m.: vertex, 2007.-from 384.
- O.s. Vihanskij strategic management: Gardariki. 2008
- Voronin S.i. Organizational Design: Stud..-Voronezh: VSTU, 2007.-105s.
- Kondrashov V.m. sales.-m.: Uniti, 2007.-245с.
- Meskon m. Albert m. Hedouri f. fundamentals of management./Engl. the Academy of national economy under the Government of the Russian Federation: the case. 2007.
- Basics of entrepreneurship ed. Prof. Vlasova-М: the finance and statistics, 2009.
- Project management fundamentals. Ouch. Allowance. Call. authors: p. Barancheev, d.v. Clogs, T.i. vlasova, A.s. Zhurahovskij.-m.: Izdatelstvo MGOU, 2008.-222s.
- Panova G.s. financial analysis of business.-m.: the finance and statistics, 2009.
- Market products uk, email: http://adelanta.info/encyclopaedia/economics/515/