Электронные деньги: экономико-правовая сущность, развитие и перспективы в условиях цифровой трансформации

В эпоху стремительной цифровой трансформации, когда границы между физическим и виртуальным миром стираются с невиданной скоростью, феномен электронных денег становится одним из центральных объектов изучения в экономике, финансах и юриспруденции. Если в 2023 году объём операций по переводу денежных средств, совершённых физическими лицами с использованием электронных средств платежа, достиг впечатляющих 18,3 трлн рублей, а общее количество электронных операций в России перевалило за 74,4 млрд, то становится очевидным, что мы стоим на пороге или уже находимся внутри масштабной трансформации денежного обращения. Эти цифры не просто отражают рост популярности цифровых инструментов, но и сигнализируют о глубоких структурных изменениях в финансовых системах по всему миру, что требует незамедлительной адаптации и осмысления их природы и влияния.

Актуальность темы электронных денег продиктована не только их повсеместным проникновением в повседневную жизнь, но и тем, что они являются катализатором инноваций, источником новых вызовов для регуляторов и фактором, способным кардинально изменить ландшафт глобальной экономики. От понимания их сущности до осознания влияния на монетарную политику, финансовую инклюзию и безопасность, каждый аспект электронных денег требует глубокого и всестороннего академического анализа.

Настоящее исследование ставит своей целью предоставить именно такой анализ, охватывая ключевые аспекты: от теоретических основ и исторической эволюции до современных классификаций, правового регулирования, новых технологических систем (включая цифровые валюты центральных банков, такие как цифровой рубль), а также преимуществ, рисков и перспектив их развития. Мы стремимся создать всеобъемлющий и обновлённый ресурс, который станет надёжной базой для студентов, аспирантов и исследователей, ищущих глубокие, структурированные и актуальные знания по данной теме.

Теоретические основы и историческая эволюция электронных денег

Понимание электронных денег невозможно без погружения в их фундаментальные понятия и прослеживания исторической спирали, которая привела человечество от примитивного бартера к сложнейшим цифровым активам. Электронные деньги – это не просто новая форма расчётов, это кульминация тысячелетней эволюции концепции денег, демонстрирующая постоянное стремление к повышению эффективности и удобства.

Сущность электронных денег: дефиниции и двойственная природа

Чтобы осмыслить феномен электронных денег, необходимо прежде всего обратиться к их дефиниции. В Российской Федерации ключевое определение закреплено в Федеральном законе от 27.06.2011 № 161-ФЗ «О национальной платёжной системе». Согласно этому акту, электронные деньги (ЭД) – это денежные средства, предварительно предоставленные одним лицом другому лицу, которое учитывает информацию о размере этих средств без открытия банковского счёта. Главное условие – распоряжение этими средствами возможно исключительно с использованием электронных средств платежа. Это принципиально отличает их от традиционных безналичных расчётов, которые всегда привязаны к банковскому счёту и требуют участия кредитной организации как посредника.

В Европейском союзе определение электронных денег звучит несколько иначе, но отражает схожие принципы. Здесь электронными деньгами считают денежные обязательства эмитента в электронном виде, которые фиксируются и хранятся на электронном носителе. Они выпускаются эмитентом при получении денежных средств в объёме не меньшем, чем эмитированная денежная стоимость, и принимаются как средство платежа другими организациями помимо самого эмитента. Это подчёркивает их универсальность как платёжного инструмента и обособленность от банковских счетов, что значительно расширяет возможности их применения.

По своей сути, электронные деньги обладают удивительной двойственной природой: они одновременно являются и средством платежа, обеспечивающим мгновенные расчёты, и обязательством эмитента, которое, как правило, подлежит исполнению в традиционных неэлектронных деньгах. Это создаёт уникальный правовой и экономический статус, делая их мостом между фиатной (традиционной) и полностью цифровой экономиками. Они не являются самостоятельной валютой в прямом смысле, а скорее представляют собой «право требования» к эмитенту на эквивалентную сумму в обычных деньгах, выраженное в электронной форме. С правовой точки зрения, электронные денежные средства представляют собой разновидность безналичных денег, но возникают они не по договору банковского счёта, а, например, по договору о выдаче и использовании предоплаченной банковской карты. В правоотношениях с третьими лицами электронные деньги, как и безналичные, становятся нематериальным имуществом, право на которое может быть защищено с помощью абсолютного иска.

Исторический путь развития электронных денег

Путь к электронным деньгам — это не мгновенный скачок, а планомерная эволюция, которая растянулась на столетия. Историки экономики часто называют электронные деньги пятой формой денег, последовавшей за товарными (как ракушки или соль), металлическими (монеты), бумажными (банкноты) и депозитными (безналичные средства на банковских счетах).

Идея нефизических денег, свободных от оков материального носителя, зародилась гораздо раньше, чем появился интернет. Уже в XIX веке с появлением банковских переводов и телеграфных переводов, таких как система Western Union в 1871 году, деньги начали обретать форму информации, передаваемой на расстоянии. Это был первый шаг к отрыву от физической материализации.

Настоящий технологический прорыв и переход к цифровым деньгам в современном понимании начался в 1950–1960-х годах с массовым внедрением компьютеров для банковского учёта. Эти машины позволили автоматизировать обработку транзакций и хранить информацию о денежных средствах в виде электронных записей.

Следующим этапом стало появление платёжных карт. Первые карты, такие как Diners Club, появились в середине XX века, а универсальная банковская карта BankAmericard (предшественница Visa) была выпущена в 1958 году. Они стали мостом между электронными записями и физическим инструментом доступа к ним, позволяя клиентам совершать покупки без наличных.

Кульминация этого процесса, ознаменовавшая рождение электронных денег в их почти современном виде, пришлась на 1990-е годы. В 1994 году Дэвид Чаум, пионер криптографии, выпустил первые электронные деньги международной платёжной системы eCash, осуществив первую покупку через интернет с использованием этой технологии. Это был революционный момент, продемонстрировавший потенциал полностью цифровых, анонимных транзакций. Годом позже, в 1995 году, появились первые моновалютные микропроцессорные карты, такие как Proton, и электронные кошельки Mondex, которые предлагали пользователям хранить и тратить средства непосредственно на чипе или в специализированных системах.

Отличие электронных денег от других форм заключается именно в их полной зависимости от компьютерных и электронных систем для эмиссии, передачи и хранения. Они существуют исключительно как цифровые записи, доступные через различные электронные средства платежа. Распространённым заблуждением является отождествление электронных денег с безналичными, но, как мы видим из истории и определений, электронные деньги могут иметь отдельное обращение, отличное от банковского, но могут обращаться и в государственных или банковских платёжных системах, демонстрируя свою уникальность. Этот нюанс важен для понимания их правового статуса и регуляторных особенностей.

Классификация электронных денег и их отличия от других форм валют

Мир денег постоянно усложняется, и электронные деньги занимают в нём особое место, требуя точной классификации и чёткого разграничения от схожих, но принципиально иных финансовых инструментов.

Виды электронных денег: российская и международная практика

В каждой юрисдикции существуют свои подходы к классификации электронных денег, отражающие местную специфику регулирования и технологического развития.

В Европейском союзе подход к определению и классификации электронных денег достаточно унифицирован. Здесь электронными деньгами признаются денежные обязательства эмитента в электронном виде. Эти обязательства фиксируются и хранятся на электронном носителе, выпускаются эмитентом при получении денежных средств в объёме, не меньшем, чем эмитированная денежная стоимость, и, что важно, принимаются как средство платежа другими организациями помимо эмитента. Эта широкая дефиниция позволяет охватить различные формы электронных платёжных инструментов, от предоплаченных карт до электронных кошельков.

В России законодатель пошёл по пути классификации электронных средств платежа по уровню идентификации пользователя. В соответствии с Федеральным законом № 161-ФЗ, электронные деньги делятся на:

• Персонифицированные электронные средства: Такие кошельки и карты открываются после полной идентификации клиента, что позволяет устанавливать более высокие лимиты на операции и остаток средств. Они могут быть только у частных лиц.
• Неперсонифицированные электронные средства: Доступны без полной идентификации, но с существенными ограничениями по суммам операций и балансу. Также доступны только частным лицам.
• Корпоративные электронные средства: Предназначены для юридических лиц и частных предпринимателей, используются для расчётов в рамках их хозяйственной деятельности.

Такая детализация позволяет государству контролировать денежные потоки, противодействовать отмыванию денег и финансированию терроризма (AML/CFT), а также защищать интересы потребителей.

Сравнительный анализ: электронные деньги, безналичные средства и цифровые валюты

Для полного понимания сущности электронных денег критически важно провести их сравнительный анализ с другими формами валют.

Электронные деньги vs. Безналичные деньги:
Ключевое отличие заключается в месте хранения и правовой природе. Безналичные деньги всегда хранятся на банковском счёте, открытом в банке, и представляют собой обязательства банка перед клиентом по договору банковского счёта. Электронные же деньги записаны в специальных системах, которые могут управляться как банками, так и небанковскими кредитными организациями, и не имеют прямой привязки к конкретному банковскому счёту пользователя в классическом понимании. Они представляют собой предоплаченное обязательство эмитента.

Электронные деньги vs. Цифровые валюты (Криптовалюты, Стейблкоины, ЦВЦБ):
Это наиболее тонкое и важное различие.

• Цифровые валюты — это более широкий термин, который включает в себя все формы денег, существующие исключительно в цифровом формате и никогда не приобретающие физической формы. Электронные деньги являются одной из форм цифровых денег, но не все цифровые валюты являются электронными деньгами.
• Обеспечение: Электронные деньги всегда обеспечены фиатными деньгами (национальной валютой) в соотношении 1:1, то есть, за каждые 100 рублей на электронном кошельке у эмитента есть 100 рублей в традиционной валюте. Криптовалюты, напротив, обычно не обеспечены фиатными деньгами или другими активами (за исключением стейблкоинов) и их стоимость определяется рыночным спросом и предложением.
• Регулирование: Электронные деньги являются регулируемым финансовым инструментом, их выпуск и обращение строго регламентируются законодательством и контролируются центральными банками или другими финансовыми регуляторами. Криптовалюты в большинстве юрисдикций остаются в «серой зоне» или регулируются лишь частично, не выпускаясь и не контролируясь традиционными банками или финансовыми учреждениями. Это принципиальное различие, так как криптовалюты не являются видом электронных денег. Их децентрализованный характер и отсутствие центрального эмитента противоречат самой сути электронных денег как обязательства эмитента.

Цифровые валюты центральных банков (ЦВЦБ):
ЦВЦБ представляют собой цифровую форму фиатной валюты страны, эмитируемую и контролируемую центральным банком. Это требование к центральному банку, а не к коммерческому банку или небанковской организации. В отличие от криптовалют, которые децентрализованы и основаны на одноранговых сетях, ЦВЦБ являются централизованными, с полным контролем центрального банка над их производством и распределением.

Важно отметить, что ЦВЦБ могут быть выпущены на базе блокчейна, однако наличие распределённого реестра не является обязательным условием для их функционирования. Иногда достаточно надёжной централизованной базы данных и интернет-инфраструктуры. Тем не менее, именно распределённый реестр и токенизация обеспечили цифровым деньгам заметный прорыв, предлагая новые возможности для повышения прозрачности, безопасности и эффективности транзакций.

Признак	Электронные деньги	Безналичные деньги	Криптовалюты	Цифровые валюты ЦБ (ЦВЦБ)
Форма существования	Цифровая запись	Цифровая запись	Цифровая запись (в распределённом реестре)	Цифровая запись
Эмитент	Лицензированная финансовая организация (банк или НКО)	Банк (обязательство банка)	Децентрализованная сеть (майнинг, стейкинг)	Центральный банк (обязательство ЦБ)
Обеспечение	Фиатные деньги (1:1)	Фиатные деньги (внесение на счёт)	Отсутствует (за исключением стейблкоинов)	Фиатные деньги (обеспечены резервами ЦБ)
Регулирование	Строго регулируются государством	Строго регулируются государством	Частично регулируются или не регулируются	Строго регулируются государством
Централизация	Централизованы	Централизованы	Децентрализованы	Централизованы
Привязка к счёту	Нет прямой привязки к банковскому счёту	Всегда привязаны к банковскому счёту	Отсутствует	Отсутствует (хранятся в кошельках ЦБ)
Цель	Платежи, предоплаченные обязательства	Расчёты, хранение средств	Инвестиции, децентрализованные приложения	Платежи, средство государственного контроля

Правовое регулирование электронных денег в Российской Федерации и международном контексте

Правовое поле, регулирующее электронные деньги, является динамичным и сложным, отражая стремительное развитие финансовых технологий. В Российской Федерации и на международной арене подходы к этому регулированию значительно различаются, что создаёт как возможности, так и вызовы.

Законодательная база Российской Федерации

В России ключевым законодательным актом, регулирующим электронные денежные средства, является Федеральный закон № 161-ФЗ «О национальной платёжной системе» от 27 июня 2011 года. Этот закон стал вехой в развитии отечественного финансового законодательства, поскольку до его принятия правовое регулирование электронных денег было минимальным и характеризовалось значительным правовым вакуумом.

Исторический контекст регулирования: До 2011 года рынок электронных денег в РФ функционировал фактически без прямого и исчерпывающего регулирования. Правовая основа была фрагментированной и основывалась преимущественно на косвенных нормах. В частности, применялись пункты 3 и 4 статьи 847 Гражданского кодекса Российской Федерации, которые касались порядка распоряжения денежными средствами, находящимися на банковском счёте, что лишь частично и с большой натяжкой можно было применить к электронным деньгам. Также действовали отдельные подзаконные акты Банка России, например, Указание № 277-У от 3 июля 1998 года, которое регулировало порядок осуществления расчётов с использованием платёжных карт. Важную роль для рынка электронных денег до 2011 года играли Федеральные законы № 103-ФЗ «О деятельности по приёму платежей физических лиц, осуществляемой платёжными агентами» и № 120-ФЗ «О внесении изменений в законодательные акты Российской Федерации по вопросам осуществления платежей физических лиц», регулирующие деятельность платёжных агентов, но не саму сущность электронных денег. Принятие ФЗ № 161-ФЗ позволило системно подойти к регулированию, дав чёткие определения и правила взаимодействия эмитентов и пользователей.

Помимо ФЗ № 161-ФЗ, правовое регулирование электронных денег в России осуществляется в соответствии с:

• Федеральным законом «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)» от 10.07.2002 № 86-ФЗ, определяющим статус и функции ЦБ РФ как главного регулятора платёжной системы.
• Федеральным законом «О банках и банковской деятельности» от 02.12.1990 № 395-1, устанавливающим основы деятельности кредитных организаций, которые могут выступать эмитентами электронных денег.
• Федеральным законом от 07.08.2001 № 115-ФЗ «О противодействии легализации (отмыванию) доходов, полученных преступным путё��, и финансированию терроризма». Этот закон является краеугольным камнем в обеспечении безопасности финансовых операций, требуя проведения идентификации клиента при переводе электронных денежных средств (или без проведения при определённых условиях и лимитах). С 1 октября 2023 года Центральный Банк Российской Федерации стал надзорным органом для операторов электронных платёжных систем, устанавливая жёсткие требования по лицензированию деятельности и соблюдению международных стандартов AML/CFT.

Регуляторные ограничения и лимиты: Российское законодательство устанавливает чёткие лимиты на использование электронных денежных средств, призванные обеспечить финансовую стабильность и противодействовать нелегальной деятельности:

• Для персонифицированных электронных средств платежа (после полной идентификации) остаток электронных денежных средств в любой момент не должен превышать 600 тысяч рублей или эквивалентную сумму в иностранной валюте.
• Для неперсонифицированных электронных средств платежа (без полной идентификации) существуют более строгие ограничения:
  • Сумма одного перевода не может быть более 15 000 рублей.
  • Остаток электронных денежных средств в любой момент не должен превышать 15 000 рублей.
  • Общая сумма переводимых средств с использованием одного неперсонифицированного электронного средства платежа не может превышать 40 000 рублей в течение календарного месяца.
  • Важно отметить, что неперсонифицированное электронное средство платежа не может использоваться физическим лицом, не прошедшим упрощённую идентификацию, для перевода другому физическому лицу или получения средств от другого физического лица. Это мера направлена на предотвращение анонимных переводов между частными лицами и усиление контроля за денежными потоками.

Международный опыт и проблемы унификации регулирования

В отличие от России, в международной практике до сих пор не выработано единого понимания и правового определения понятия «электронные деньги». Это отсутствие унификации связано с их эволюционирующей природой и различными подходами к регулированию, которые формируются в зависимости от экономического развития, правовых традиций и технологической зрелости каждой юрисдикции.

Например:

• В Европейском союзе электронные деньги определяются как денежные обязательства эмитента в электронной форме, что позволяет охватить широкий спектр предоплаченных инструментов.
• В некоторых штатах США они рассматриваются как вид денежных услуг, что влечёт за собой иное лицензирование и надзор.
• В странах Азии подходы также существенно различаются:
  • В Корее, Китае и Тайване только банки и кредитные компании могут выпускать электронные деньги, подчёркивая их тесную связь с традиционной банковской системой.
  • В Японии это право имеют и другие лицензированные организации, что способствует развитию конкуренции на рынке платёжных услуг.
  • В Сингапуре выпуск электронных денег находится под исключительным контролем государства, что отражает стремление к централизованному управлению.

Эти различия создают сложности для трансграничных операций и унификации стандартов в сфере AML/CFT. Однако, несмотря на отсутствие единого определения, международное сообщество активно изучает и разрабатывает концепции цифровых валют, особенно цифровых валют центральных банков (ЦВЦБ). По оценке Банка международных расчётов, к 2020 году более 80% всех центральных банков мира активно занимались разработкой своей цифровой валюты, что свидетельствует о глобальном тренде к цифровизации национальных валют и поиске новых форм платёжных инструментов. Эта тенденция, безусловно, будет способствовать дальнейшей конвергенции правовых подходов в будущем.

Новые системы и технологические инновации: фокус на цифровом рубле

Стремительное распространение цифровых технологий и платформ кардинально меняет структуру финансовых систем и саму природу денег. Это приводит к появлению не просто новых форм платежей, но и принципиально иных цифровых валют, среди которых особое место занимают цифровые валюты центральных банков (ЦВЦБ).

Цифровые валюты центральных банков (ЦВЦБ) как новый вектор развития

Цифровые деньги, в частности ЦВЦБ, обладают потенциалом отказаться от традиционного финансового посредника в некоторых транзакциях, что делает их серьёзной альтернативой привычным платёжным средствам. Они призваны сочетать надёжность фиатных денег с удобством и эффективностью электронных платежей.

Цифровые валюты центральных банков (ЦВЦБ) представляют собой цифровой аналог государственной валюты. Это не просто ещё одна электронная платёжная система, а новая форма денег, которая является законным платёжным инструментом, эмитируемым и управляемым непосредственно центральным банком. По сути, ЦВЦБ – это прямое требование к центральному банку, что отличает их от традиционных безналичных денег, являющихся обязательствами коммерческих банков.

Потенциал ЦВЦБ огромен. Они могут стать опорой для крупных технологических платформ, которые выходят за пределы национальных границ, и кардинально изменить характер валютной конкуренции. В долгосрочной перспективе ЦВЦБ способны трансформировать архитектуру международной валютной системы и переосмыслить роль денег, выпускаемых государствами. Это не просто вопрос технологического обновления, а стратегический шаг, направленный на сохранение суверенитета в цифровом финансовом пространстве и повышение эффективности платёжных систем.

Цифровой рубль: концепция, внедрение и развитие

Российская Федерация активно движется в направлении создания собственной цифровой валюты. Цифровой рубль рассматривается Банком России как третья форма национальной валюты, наряду с наличными и безналичными средствами. Его эмиссией и управлением, как и положено ЦВЦБ, занимается исключительно Банк России.

Хронология проекта «Цифровой рубль»:

• Декабрь 2021 года: Банк России объявил о создании прототипа платформы цифрового рубля. Это стало первым шагом к реализации амбициозного проекта.
• 2022 год: Проведены активные тестирования прототипа платформы и разработка необходимой законодательной базы для внедрения цифрового рубля.
• 15 августа 2023 года: Началось пилотирование операций с реальными цифровыми рублями. На этом этапе к проекту было подключено 13 банков, около 600 физических лиц и 30 торгово-сервисных предприятий в 11 городах России. Это был важнейший этап проверки работоспособности системы в реальных условиях.
• 1 сентября 2024 года: Параметры пилотного проекта были значительно расширены. Число участников увеличилось до 9 тысяч человек и 1200 компаний. Внедрены новые операции, такие как оплата по динамическому QR-коду и переводы между юридическими лицами, что существенно расширило функционал и сферу применения цифрового рубля. К декабрю 2024 года в пилоте участвовало 15 банков, а ещё 22 банка находились в процессе настройки систем для присоединения. К этому времени было совершено уже более 38 000 переводов между физическими лицами и более 10 000 платежей.
• Конец мая 2025 года: Участники пилотного проекта из более чем 150 населённых пунктов России открыли около 2,5 тысяч кошельков и провели более 100 тысяч операций, включая 63 тысячи переводов, 13 тысяч оплат за товары и услуги и 17 тысяч исполненных смарт-контрактов. Это демонстрирует стабильный рост интереса и использования.
• Массовое внедрение: Планируется начать не ранее 2025 года. С 1 сентября 2026 года крупнейшие банки будут обязаны обеспечить доступ к операциям с цифровыми рублями. Поэтапное распространение на все банки и большинство торговых компаний намечено до 1 сентября 2028 года.
• Использование в федеральном бюджете: Для определённых расходов федерального бюджета использование цифрового рубля началось с 1 октября 2025 года, с расширением на все федеральные расходы в начале 2026 года и на все уровни бюджетной системы к 2027 году.

Роль технологий: блокчейн, цифровые кошельки и токенизация

Технологические инновации, такие как блокчейн, цифровые кошельки и даже криптовалюты, оказывают существенное влияние на развитие электронных денег в национальной платёжной системе.

• Цифровые кошельки являются основным интерфейсом для взаимодействия пользователей с электронными деньгами и ЦВЦБ. Они обеспечивают удобство хранения, перевода и оплаты.
• Блокчейн и распределённые реестры (ДРТ): Важно понимать, что для функционирования ЦВЦБ не всегда нужны распределённые реестры или токенизация. В некоторых случаях достаточно традиционных централизованных баз данных и существующей интернет-инфраструктуры. Однако именно распределённый реестр и токенизация обеспечили цифровым деньгам заметный прорыв, предложив новые возможности в области безопасности, прозрачности, программируемости и эффективности транзакций. Токенизация, в частности, позволяет привязать ценность к цифровым активам, создавая новые формы взаимодействия в финансовой сфере, включая смарт-контракты.

Таким образом, развитие электронных денег и, в особенности, ЦВЦБ, является сложным симбиозом экономических, правовых и технологических факторов. Цифровой рубль в России – яркий пример того, как государство адаптируется к вызовам цифровой эпохи, стремясь создать более эффективную, безопасную и инновационную платёжную систему.

Преимущества и риски использования электронных денег

Электронные деньги, как и любая инновация, несут в себе как огромный потенциал для развития экономики и повышения удобства для пользователей, так и целый спектр рисков, которые требуют внимательного анализа и регулирования.

Экономические и пользовательские преимущества

Преимущества электронных денег многообразны и ощутимы для всех участников экономической системы:

• Удобство и доступность: Электронные деньги обеспечивают беспрецедентное удобство и доступность. Пользователи могут совершать транзакции в любое время и в любом месте, используя смартфон или компьютер, без необходимости посещения банков или банкоматов.
• Безопасность: Несмотря на потенциальные киберугрозы (о которых будет сказано ниже), электронные деньги при правильном использовании и защите часто более безопасны, чем наличные. Исключается риск физической кражи или потери, а транзакции можно отслеживать.
• Скорость и эффективность: Операции с электронными деньгами осуществляются практически мгновенно, что значительно ускоряет расчёты и повышает эффективность бизнес-процессов.
• Низкая эмиссионная стоимость и портативность: Отсутствие необходимости физического производства и транспортировки банкнот и монет приводит к существенному снижению эмиссионных издержек. Электронные деньги обладают высокой портативностью – миллиарды могут быть переданы в секунды.
• Гибкость: Электронные средства платежа легко интегрируются с различными онлайн-сервисами, мобильными приложениями и устройствами, предоставляя пользователям широкий спектр возможностей.

Преимущества для бизнеса:

• Повышение конкуренции и снижение издержек: Для бизнеса цифровые валюты, особенно ЦВЦБ, могут повысить конкуренцию на финансовом рынке и потенциально снизить издержки за счёт единой инфраструктуры. В частности, для предпринимателей использование цифрового рубля предполагает более низкие затраты на эквайринг: 0,3% от суммы платежа, но не более 1500 рублей, а для услуг ЖКХ — 0,2%, но не более 10 рублей. Переводы между юридическими лицами составят 15 рублей за операцию. Это значительно выгоднее, чем при традиционном безналичном обороте через банки, где комиссии могут достигать 2-3%.
• Инновационные сервисы: Платформа цифрового рубля способствует созданию инновационных сервисов, таких как смарт-контракты. Они позволяют автоматизировать выполнение условий сделок, что оптимизирует бизнес-процессы и сокращает время и издержки при проведении операций.
• Экономический эффект: Исследования прогнозируют, что цифровой рубль принесёт сотни миллиардов рублей ежегодной выгоды как бизнесу, так и банкам за счёт оптимизации, снижения издержек и появления новых сервисов.

Преимущества для государства:

• Международное лидерство: Страны, которые первыми успешно внедрят собственные цифровые валюты, могут получить значительные преимущества в вопросах международного лидерства в финансовой сфере.
• Финансовая независимость: Цифровые валюты, особенно при условии договорённости между центральными банками, могут позволить отказаться от систем международных расчётов, таких как SWIFT, что повышает финансовую суверенность государства.
• Прозрачность и контроль: Возможность отслеживания транзакций с ЦВЦБ повышает прозрачность денежных потоков и эффективность борьбы с теневой экономикой.

Актуальные риски и вызовы

Наряду с преимуществами, электронные деньги несут в себе и существенные риски, которые требуют внимательного подхода и постоянного совершенствования мер безопасности и регулирования.

• Киберугрозы и кража данных: Использование электронных денег неизбежно связано с риском хакерских атак, взломов систем и кражи личных данных или непосредственно денежных средств. Обеспечение информационной безопасности является острейшей проблемой.
• Ограничения на операции: Некоторые сервисы электронных платежей могут устанавливать ограничения на максимальные суммы перевода и размер баланса на счёте, что ограничивает свободу распоряжения деньгами для пользователей.
• Зависимость от технологий: Применение электронных денег подразумевает полную зависимость от технологий электронных платежей. В случае перебоев в работе интернета, энергоснабжения или сбоев в сервисах пользователи могут быть лишены возможности оплаты, что особенно критично в кризисных ситуациях.
• Риски, связанные с криптовалютами: Хотя криптовалюты не являются электронными деньгами, их существование и взаимодействие с традиционными финансовыми системами создают определённые угрозы для стабильности финансовой системы. Это связано с высокой волатильностью их стоимости, спекулятивным характером и недостаточной децентрализацией некоторых сетей.
• Риски для ЦВЦБ (на примере цифрового рубля):
  • Неокупаемость и неприятие: Существует риск того, что проект цифровых денег может не окупиться, или население и бизнес не поймут/не будут пользоваться новой системой в достаточной степени.
  • Отток ликвидности из банковской системы: Слишком быстрое и масштабное внедрение цифровых валют может привести к резкому оттоку средств пользователей из коммерческих банков напрямую в центральный банк (в цифровой валюте). Это может повлиять на прибыльность банков, их способность кредитовать экономику и, как следствие, на финансовую стабильность.
  • Инфраструктурные риски: Запуск новой масштабной системы требует огромных инвестиций в инфраструктуру, обучение персонала и обеспечение совместимости с существующими системами.

Категория	Преимущества	Риски
Для пользователей	Удобство, доступность 24/7, скорость транзакций, безопасность (отсутствие риска потери наличных), низкие комиссии (в случае ЦВЦБ).	Кибератаки, кража данных, мошенничество, ограничения на операции и баланс, зависимость от технологий (интернет, электричество), низкая финансово-цифровая грамотность.
Для бизнеса	Снижение издержек на эквайринг (пример: 0,3% за цифровой рубль), повышение конкуренции, создание инновационных сервисов (смарт-контракты), оптимизация бизнес-процессов, сокращение времени и издержек при проведении сделок.	Неприятие новой системы клиентами/партнёрами, необходимость инвестиций в адаптацию систем, инфраструктурные риски, возможный отток клиентов из традиционных платёжных систем (для банков).
Для государства	Международное лидерство в FinTech, повышение финансовой независимости (снижение зависимости от SWIFT), повышение прозрачности денежных потоков, эффективная борьба с теневой экономикой, снижение эмиссионных издержек, повышение эффективности монетарной политики.	Риск неокупаемости проекта ЦВЦБ, риск оттока ликвидности из банковской системы (дестабилизация), необходимость формирования новой регуляторной базы, киберугрозы на национальном уровне (кибервойны), влияние на денежную массу и инфляцию, снижение ликвидности коммерческих банков, изменение трансмиссионного механизма денежно-кредитной политики, необходимость повышения цифровой финансовой грамотности населения.

Баланс между инновациями и безопасностью, удобством и контролем — это центральная задача, стоящая перед регуляторами и участниками рынка электронных денег.

Влияние электронных денег на монетарную политику, финансовую инклюзию и безопасность

Широкое распространение электронных денег и, особенно, появление цифровых валют центральных банков (ЦВЦБ) оказывает глубокое и многог��анное влияние на макроэкономику, финансовую стабильность и социальную сферу. Это затрагивает денежную политику, механизмы финансовой инклюзии и, безусловно, требует повышенного внимания к вопросам безопасности.

Воздействие на денежно-кредитную политику и банковскую систему

Влияние электронных денег на денежно-кредитную политику центральных банков и деятельность коммерческих банков является одной из наиболее дискуссионных тем.

• Влияние на денежную массу и инфляцию: Применение электронных денег может повлиять на определение денежной массы и денежных агрегатов. В теории, эмиссия электронных денег (особенно небанковскими организациями) может увеличивать размеры денежной массы в стране и, гипотетически, приводить к увеличению инфляции. Однако на практике центральные банки внимательно отслеживают эти процессы и корректируют свою политику.
• Равновесие спроса и предложения: Широкое распространение электронных денег может нарушить равновесие спроса и предложения на денежном рынке, изменяя скорость обращения денег и предпочтения населения относительно форм хранения средств.
• Банковский надзор и контроль за платёжной системой: Влияние электронных денег на деятельность центральных банков в сфере денежной политики, банковского надзора и контроля за платёжной системой может быть существенным, требуя адаптации существующих инструментов и методологий.
• Воздействие ЦВЦБ на ликвидность банков и трансмиссионный механизм ДКП: Цифровая валюта, такая как цифровой рубль, может значительно повлиять на монетарную политику, в частности, на ликвидность коммерческих банков и трансмиссионный механизм денежно-кредитной политики (ТМ ДКП).
  • Ликвидность коммерческих банков: Внедрение цифрового рубля потенциально может привести к сокращению ликвидности коммерческих банков из-за перетока средств клиентов с их счетов напрямую в центральный банк (в форме цифровых рублей). Это может потребовать от банков увеличения объёма высоколиквидных активов или повышения ставок по пассивам для привлечения средств. Однако Банк России заявляет, что располагает необходимыми инструментами для эффективного ограничения масштаба такого влияния и поддержания ставок денежного рынка вблизи ключевой ставки, например, путём регулирования лимитов на хранение цифровых рублей.
  • Трансмиссионный механизм ДКП: На этапе введения цифрового рубля влияние на ТМ ДКП может быть связано с повышением неопределённости клиентских потоков и возможным изменением структуры банковских балансов. В долгосрочной перспективе, однако, распространение цифрового рубля может повысить эффективность ТМ ДКП. Это может произойти за счёт снижения транзакционных издержек, усиления конкуренции между банками (что приведёт к более быстрой реакции ставок по депозитам на изменение денежно-кредитных условий) и увеличения скорости передачи сигнала денежно-кредитной политики за счёт более прямого взаимодействия с населением и бизнесом.

Финансовая инклюзия и безопасность операций

Электронные деньги имеют огромный потенциал для повышения финансовой инклюзии, особенно в регионах с недостаточным доступом к традиционным банковским услугам. Мобильные платежи и электронные кошельки позволяют людям, не имеющим банковских счётов, совершать транзакции, получать зарплату и оплачивать услуги, интегрируясь в современную экономику.

Однако это удобство сопровождается острой проблемой обеспечения информационной безопасности. Электронные деньги по своей природе уязвимы для кибератак, фишинга, взлома систем и кражи личных данных или непосредственно денежных средств. Защита от этих угроз требует постоянных инвестиций в технологии, разработку криптографических методов защиты и строгое соблюдение регуляторных требований.

Ещё одним существенным барьером для широкого и безопасного внедрения ЦВЦБ и других форм электронных денег является низкая финансово-цифровая грамотность населения.

• По данным аналитического центра НАФИ, уровень цифровой финансовой грамотности россиян в 2022 году составлял 5,63 балла из 10, а к апрелю 2024 года вырос до 6,02 балла.
• Исследование НИФИ Минфина России от июля 2024 года также показывает обнадеживающие результаты: около 90% россиян обладают хорошим уровнем цифровой финансовой грамотности.

Тем не менее, существуют пробелы в знаниях, которые могут стать ментальным барьером и источником рисков:

• 38% граждан считают криптовалюту полноценным платёжным средством, что свидетельствует о непонимании её правовой и экономической природы.
• 38% не меняют пароли на сайтах для онлайн-покупок, что увеличивает риск кражи данных.
• 31% не знают о рисках утечки персональных данных через общедоступные сети Wi-Fi, что делает их уязвимыми для кибермошенников.

Эти пробелы подчёркивают необходимость усиления образовательных программ по финансовой и цифровой грамотности, чтобы население могло безопасно и эффективно использовать преимущества электронных денег и ЦВЦБ. Только при комплексном подходе к регулированию, безопасности и образованию можно реализовать полный потенциал электронных денег и минимизировать связанные с ними риски, что является ключевой задачей для государства и финансовых институтов.

Перспективы развития электронных денег и цифровой трансформации

Будущее денег тесно переплетено с цифровизацией, и электронные деньги занимают центральное место в этой трансформации. Центральные банки, правительства и финансовые институты по всему миру активно исследуют и внедряют новые подходы к денежному обращению.

Роль Центрального банка РФ и динамика рынка

В Российской Федерации Центральный банк РФ выступает ключевым звеном национальной платёжной системы, обеспечивая её стабильную работу и развитие. Цифровизация финансового рынка является одним из стратегических направлений повышения его институциональной эффективности. Введение цифрового рубля – яркое тому подтверждение.

Динамика рынка электронных платежей в России наглядно демонстрирует растущую популярность и востребованность электронных денег:

• Согласно данным Банка России, объём операций по переводу денежных средств, совершённых физическими лицами с использованием электронных средств платежа, вырос с 13,8 трлн рублей в 2022 году до 18,3 трлн рублей в 2023 году. Это свидетельствует о значительном росте на 32,6%.
• Общее количество электронных операций в России в 2023 году достигло 74,4 млрд, увеличившись на 29,8% по сравнению с 2022 годом (57,3 млрд операций).

Эти цифры не просто отражают удобство и новизну для пользователей, но и указывают на необратимость процесса цифровизации платёжных систем, который будет только усиливаться в ближайшие годы.

Законодательные инициативы и фрагментирование платёжных систем

Дальнейшее развитие законодательства в сфере цифровых финансовых инструментов будет направлено на обеспечение тонкого баланса между инновационным развитием финансовых технологий и защитой интересов государства и граждан. Это включает в себя:

• Адаптацию существующих норм к новым реалиям цифровой экономики.
• Разработку регулирования для новых форм цифровых активов и платёжных инструментов.
• Усиление мер по противодействию отмыванию денег и финансированию терроризма в условиях трансграничного цифрового денежного обращения.
• Защиту прав потребителей и обеспечение кибербезопасности.

Прогнозируется усиление фрагментирования электронных платёжных систем по направлениям цифровых денег и платёжных услуг. Это означает, что рынок будет развиваться по нескольким векторам:

• Цифровое правовое регулирование средств платежей и накоплений: Углубление и специализация законодательства для различных видов цифровых денег, включая ЦВЦБ, стейблкоины и, возможно, новые формы токенизированных активов.
• Финансовое посредничество: Появление новых видов финансовых посредников и трансформацию роли традиционных банков в условиях цифровой экономики. Возможно, это приведёт к появлению гибридных моделей, сочетающих централизованный контроль и децентрализованные технологии.
• Развитие межстрановых и региональных цифровых платёжных экосистем: Попытки унификации подходов на региональном уровне (например, в рамках ЕАЭС или БРИКС) для создания более эффективных и независимых трансграничных платёжных систем.

Таким образом, электронные деньги продолжат свою эволюцию, становясь всё более интегрированными в глобальную финансовую систему. Их развитие будет определять не только технологический прогресс, но и способность регуляторов своевременно и адекватно реагировать на новые вызовы, формируя среду, способствующую инновациям и обеспечивающую финансовую стабильность и безопасность.

Заключение

Исследование сущности, правовой природы, систем, преимуществ, рисков и перспектив развития электронных денег в условиях стремительной цифровой трансформации финансовых систем позволило выявить ключевые аспекты этого феномена. Мы проследили эволюцию денег от их примитивных форм до современных электронных и цифровых валют, подчеркнув, что электронные деньги представляют собой пятую форму денежного обращения, существующую исключительно в электронном формате и требующую участия специализированных систем для эмиссии и обращения.

Ключевым достижением стало понимание двойственной природы электронных денег как средства платежа и обязательства эмитента, исполняемого в традиционных деньгах, что отличает их от классических безналичных средств. Детальный анализ классификаций, как в России (персонифицированные, неперсонифицированные, корпоративные), так и в международной практике, помог провести чёткие границы между электронными деньгами, безналичными средствами, криптовалютами и цифровыми валютами центральных банков (ЦВЦБ), выделив особенности каждой формы.

Особое внимание было уделено правовому регулированию, которое в Российской Федерации базируется на Федеральном законе № 161-ФЗ «О национальной платёжной системе», а также на ФЗ № 115-ФЗ, ФЗ № 86-ФЗ и ФЗ № 395-1. Была раскрыта историческая проблематика правового вакуума до 2011 года и актуальные ограничения по суммам для различных типов электронных средств платежа. Международный опыт показал отсутствие единого подхода к определению и регулированию, что подчёркивает необходимость дальнейшей унификации.

Подробное рассмотрение новых систем и технологических инноваций, особенно российского цифрового рубля, продемонстрировало вектор развития национальных платёжных систем. Хронология внедрения цифрового рубля, начиная с прототипа в 2021 году и до планов массового распространения к 2028 году, а также конкретные данные по объёму пилотных операций, показывают готовность страны к переходу на новую форму национальной валюты.

Анализ преимуществ выявил очевидную выгоду для всех участников: удобство, скорость и безопасность для пользователей, снижение издержек (например, на эквайринг для цифрового рубля) и новые бизнес-модели (смарт-контракты) для предпринимателей, а также международное лидерство и повышение финансовой независимости для государства. В то же время, были тщательно систематизированы риски: кибератаки, ограничения, технологическая зависимость, волатильность криптовалют и потенциальные макроэкономические последствия (отток ликвидности из банковской системы, влияние на трансмиссионный механизм ДКП).

Было подчёркнуто, что влияние электронных денег на монетарную политику, финансовую инклюзию и безопасность является критически важным аспектом. Способность центральных банков адаптировать свою политику и инструменты, а также необходимость повышения финансово-цифровой грамотности населения для минимизации рисков, стали ключевыми выводами в этом разделе.

В заключение, перспективы развития электронных денег тесно связаны с дальнейшими законодательными инициативами, направленными на баланс между инновациями и защитой интересов, а также с прогнозируемым усилением фрагментирования платёжных систем. Наблюдаемый рост объёма и количества электронных операций в России подтверждает необратимость цифровой трансформации.

Значимость полученных знаний для дальнейших академических исследований и практического применения в условиях продолжающейся цифровой трансформации финансовых систем неоспорима. Электронные деньги – это не просто инструмент, это катализатор перемен, формирующий будущее глобальной экономики и повседневной жизни. Понимание их сущности, преимуществ, рисков и направлений развития является фундаментом для принятия обоснованных решений как на государственном, так и на индивидуальном уровнях.

Список использованной литературы

1. Белов, В. А. Государственное регулирование обращения электроных денег в РФ и ЕС в условиях глобализации : научная статья. – 2019.
2. Ближайшие перспективы развития электронных платежей. – URL: http://www.cforum.ru/.
3. Будущее денег в цифровом мире. – URL: https://econs.online/articles/opinions/budushchee-deneg-v-tsifrovom-mire/.
4. Влияние электронных денег на денежное предложение // Cyberleninka. – URL: https://cyberleninka.ru/article/n/vliyanie-elektronnyh-deneg-na-denezhnoe-predlozhenie.
5. Влияние электронных денег на закономерности денежного обращения // Cyberleninka. – URL: https://cyberleninka.ru/article/n/vliyanie-elektronnyh-deneg-na-zakonomernosti-denezhnogo-obrascheniya.
6. Деньги, электронные деньги // Финансовые новости. – URL: http://do-finance.com/.
7. Егиазарян, Ш. Понятие электронных денег // Банки и технологии. – 1999. – № 3. – С. 72–76.
8. Какие отличия между электронными деньгами, цифровой валютой и криптовалютой // Lava.ru. – URL: https://lava.ru/blog/chem-otlichayutsya-elektronnye-dengi-ot-beznalichnykh-deneg/.
9. Колесников, Ю. А. Понятие электронных денег по законодательству России и зарубежных стран : научная статья. – 2019.
10. Криптовалюты vs цифровые валюты центральных банков: роль финансовой грамотности населения // Факультет налогов и цифровых технологий. – URL: https://ftpr.fa.ru/.
11. Недостатки электронных денег // Электронные деньги. Платежные системы, электронные валюты. – URL: http://denga.biz/.
12. Нельзина, О. Характеристика, проблемы и перспективы развития систем электронной коммерции в современной России. – URL: http://www.relga.ru/.
13. О правовой природе безналичных денег, цифровой валюты и цифрового рубля // NewTech.Legal. – URL: https://newtech.legal/article/o-pravovoj-prirode-beznalichnyh-deneg-tsifrovoj-valyuty-i-tsifrovogo-rublya.
14. ПОСЛЕДСТВИЯ ЦИФРОВОЙ ВАЛЮТЫ ДЛЯ ДЕНЕЖНО-КРЕДИТНОЙ ПОЛИТИКИ ЦЕНТРОБАНКОВ // Cyberleninka. – URL: https://cyberleninka.ru/article/n/posledstviya-tsifrovoy-valyuty-dlya-denezhno-kreditnoy-politiki-tsentrobankov.
15. ПОТЕНЦИАЛ И РИСКИ ЭКСПАНСИИ ЦИФРОВЫХ ВАЛЮТ ДЛЯ ФИНАНСОВОЙ СИСТЕМЫ // Science Review. – URL: https://science-review.ru/.
16. Правовая природа электронных денег. – URL: https://elibrary.ru/item.asp?id=54383733.
17. Правовая природа электронных денег : научная статья.
18. Правовая природа электронных денежных средств и электронных средств платежа: требуется выстраивание системы : научная статья.
19. Правовое регулирование электронных денег и криптовалют в Российской Федерации : научная статья. – 2025.
20. Проблемы и правовое регулирование электронных денег РФ ИЦ РИОР // Эдиторум. – URL: https://editorum.ru/.
21. РОЛЬ ЭЛЕКТРОННЫХ ПЛАТЕЖНЫХ СИСТЕМ В ПРОЦЕССЕ ЦИФРОВОЙ ТРАНСФОРМАЦИИ ЭКОНОМИКИ // Cyberleninka. – URL: https://cyberleninka.ru/article/n/rol-elektronnyh-platezhnyh-sistem-v-protsesse-tsifrovoy-transformatsii-ekonomiki.
22. Системы электронных денег. – URL: http://www.elbook.info/.
23. Системы электронных платежей Интернета. – URL: http://paynetsystems.ru/.
24. Статья 10. Порядок использования электронных средств платежа при осуществлении перевода электронных денежных средств // КонсультантПлюс. – URL: http://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_115625/2916b3fcfec5e1b9b9a695e632e887e411c50d30/.
25. Сущность электронных денег, преимущества и недостатки // Cyberleninka. – URL: https://cyberleninka.ru/article/n/suschnost-elektronnyh-deneg-preimuschestva-i-nedostatki.
26. Федеральный закон от 02.12.1990 N 395-1 (ред. от 17.05.2007) «О банках и банковской деятельности» // Справочно-правовая система «КонсультантПлюс».
27. Что такое электронные деньги? – URL: http://firstwm.ru/.
28. Цифровые валюты Центрального банка (CBDC) // Phemex. – URL: https://phemex.com/academy/central-bank-digital-currency-cbdc.
29. Цифровые деньги: перспективы и риски // Postnauka. – URL: https://postnauka.ru/longreads/155099.
30. Чем отличаются цифровые валюты от электронных денег — объяснение эксперта // Phemex. – URL: https://phemex.com/academy/cbdc-vs-cryptocurrencies.
31. Электронные деньги: преимущества, недостатки, влияние на денежную систему // Cyberleninka. – URL: https://cyberleninka.ru/article/n/elektronnye-dengi-preimuschestva-nedostatki-vliyanie-na-denezhnuyu-sistemu.
32. Электронные деньги как элемент национальной платежной системы. – URL: https://doi.org/10.18334/ce.17.8.118699.
33. Электронные деньги и их практическая польза. – URL: http://www.expertmoney.ru/.
34. Электронные деньги в России. Виды электронных денег. Преимущества и недостатки электронных денег // Банки.ру. – URL: https://www.banki.ru/news/daytheme/?id=10967398.
35. Электронные деньги: что такое, виды, в чём разница, как пользоваться // Контур.Эльба. – URL: https://kontur.ru/elba/knowledge/41300-elektronnye_dengi.
36. Энциклопедия решений. Электронные средства платежа. – Октябрь 2025 // Гарант. – URL: https://www.garant.ru/products/ipo/prime/doc/57425251/.