Электронные деньги в современной экономике России: проблемы теории, практики и перспективы развития

На финансовых рынках происходят тектонические сдвиги. Если еще недавно разговоры об «электронных деньгах» вызывали лишь ассоциации с футуристическими концепциями, то сегодня они – неотъемлемая часть повседневной жизни миллиардов людей. По состоянию на 8 октября 2025 года, доля безналичных платежей в розничном обороте России достигла ошеломляющих 87,5%, выводя страну в пятерку мировых лидеров по этому показателю. Эта цифра не просто демонстрирует удобство и эффективность цифровых расчетов; она свидетельствует о глубокой трансформации самой сущности денег и платежных систем, ставя перед экономистами, юристами и регуляторами беспрецедентные теоретические и практические вопросы.

Тема «Электронные деньги в современной экономике: проблемы теории и практики» приобретает особую актуальность в условиях глобальной цифровизации и активного развития финансовых технологий. Электронные деньги перестали быть просто альтернативой традиционным формам; они формируют новую финансовую реальность, порождая сложнейшие вопросы, начиная от их экономической природы и заканчивая правовым статусом и влиянием на макроэкономическую стабильность. Несмотря на обилие исследований, многие аспекты остаются дискуссионными, а стремительное внедрение новых технологий, таких как цифровые валюты центральных банков (ЦВЦБ), требует постоянного переосмысления устоявшихся концепций. И что из этого следует? Понимание этих аспектов критически важно для формирования эффективной государственной политики и разработки инновационных финансовых продуктов, отвечающих вызовам цифровой эпохи.

Целью данного исследования является всесторонний и глубокий анализ электронных денег в современной российской экономике, охватывающий как фундаментальные теоретические положения, так и актуальные практические проблемы, а также перспективы их развития.

Для достижения поставленной цели были сформулированы следующие задачи:

1. Раскрыть концептуальные основы электронных денег, проанализировав различные научные и законодательные подходы к их определению и сущности.
2. Исследовать эволюцию форм денег и определить место электронных денег в современной денежной системе, выявив их отличительные характеристики и новые вызовы для традиционных функций денег.
3. Представить подробную классификацию электронных денег, рассмотрев их функциональные особенности и правовые ограничения.
4. Проанализировать текущее состояние правового регулирования электронных денег в Российской Федерации, выявить пробелы и коллизии в законодательстве.
5. Оценить тенденции развития рынка электронных денег в России, идентифицировать основные практические проблемы и риски для участников рынка и потребителей.
6. Изучить концепцию цифровых валют центральных банков на примере цифрового рубля, проанализировать его модель внедрения, потенциальные преимущества и риски.
7. Обобщить международный опыт в сфере ЦВЦБ и выявить глобальные перспективы их развития.

Объектом исследования выступают экономические и правовые отношения, возникающие в процессе эмиссии, обращения и регулирования электронных денег. Предметом исследования являются теоретические концепции, законодательные нормы, статистические данные, а также практические проблемы и перспективы, связанные с функционированием электронных денег в современной экономике России.

Структура работы отражает логику исследования, последовательно переходя от теоретических основ к правовым аспектам, затем к практическим проблемам и, наконец, к анализу перспектив, представленных цифровыми валютами центральных банков.

Глава 1. Теоретико-концептуальные основы электронных денег

1.1. Сущность и определение электронных денег: многообразие подходов

В мире стремительно развивающихся финансовых технологий, где цифровые активы становятся все более обыденным явлением, фундаментальный вопрос о том, что именно представляют собой «электронные деньги», продолжает оставаться предметом оживленных дискуссий как в академических кругах, так и среди регуляторов. Отсутствие единого, общепризнанного определения отражает не только новизну самого явления, но и широкий спектр технологических решений, скрывающихся под этим общим термином. Эксперты Международного валютного фонда (МВФ) в 2021 году констатировали, что в законодательстве 27 стран мира отсутствуют четко прописанные правила относительно электронных денег, что подчеркивает глобальную сложность проблематики.

В Российской Федерации ключевое законодательное определение электронных денежных средств (ЭДС) было введено Федеральным законом от 27.06.2011 № 161-ФЗ «О национальной платежной системе». Согласно этому закону, электронные денежные средства — это денежные средства, предварительно предоставленные одним лицом другому лицу (обязанному лицу), которое учитывает информацию о размере предоставленных средств без открытия банковского счета, для исполнения денежных обязательств лица, предоставившего средства, перед третьими лицами, и в отношении которых лицо, предоставившее средства, имеет право передавать распоряжения исключительно с использованием электронных средств платежа. Это определение акцентирует внимание на нескольких критически важных аспектах: предварительность предоставления средств, отсутствие банковского счета, целевое назначение (исполнение обязательств перед третьими лицами) и использование исключительно электронных средств платежа. Важно отметить, что Банк России в своей терминологии использует понятия «электронные деньги» и «электронные денежные средства» как взаимозаменяемые.

В то же время, международные трактовки могут существенно отличаться, что иллюстрирует Директива ЕС 2009/110/ЕС. Европейский подход интерпретирует электронные деньги как денежные обязательства эмитента в электронном виде, которые фиксируются и хранятся на электронном носителе, выпускаются на основе предварительного внесения денежных средств и принимаются третьими лицами, отличными от эмитента. Ключевое отличие здесь заключается в акценте на «денежных обязательствах эмитента», а также в установлении строгих требований к эмитентам, таких как минимальный капитал (350 000 евро) и доля собственных средств (не менее 2% от обязательств), что не всегда находит прямое отражение в российском законодательстве в аналогичных пропорциях. Группа разработки финансовых мер борьбы с отмыванием денег (ФАТФ) также включает в свое определение предоплаченные карты, электронные кошельки и системы оплаты через Интернет, хотя отмечает противоречия в отношении мобильных платежей.

На фоне этих законодательных подходов возникает глубокое внутреннее противоречие электронных денег: они одновременно выступают как средство платежа и как обязательство эмитента, которое должно быть исполнено в традиционных неэлектронных деньгах. Этот парадокс имеет исторические корни и аналогичен эволюции банкнот, которые на заре своего существования также воспринимались как обязательство, подлежащее обмену на монеты или драгоценные металлы. Современные электронные деньги, по сути, являются своего рода «цифровыми ваучерами», чья ценность гарантируется их эмитентом и привязана к фиатной валюте.

Научное сообщество активно участвует в этой дискуссии, предлагая свои концепции. Например, Г. Н. Белоглазова (2011 г.) определяет электронные деньги как средство электронного хранения денежной стоимости, не требующее использования банковских счетов в транзакциях, что подчеркивает их специфику по сравнению с традиционными безналичными расчетами. С. В. Овсейко (2020 г.) фактически воспроизводит законодательное определение, что свидетельствует о его широком признании в российской правовой доктрине. Председатель Ассоциации «Электронные деньги» В. Л. Достов видит в электронных деньгах инструмент оптимизации платежного оборота, позволяющий минимизировать участие банков в обработке каждого отдельного платежа, перенося фокус на агрегированные операции вывода средств.

Ряд экономистов, включая Балашева Н. Б., Воскресенскую Л. Н., Мясникову Е. Б. и Орлову В. Д., рассматривают электронные деньги как завершающий этап дематериализации денег, знаменующий собой эру информационных денег. В этой парадигме трансформация депозитных денег в электронные деньги становится кульминацией процесса исчезновения вещественных средств обращения и платежа. Электронные деньги — это цифровая форма существования безналичных денег, и их появление логично вписывается в эволюционную цепочку, где каждое новое поколение денег становилось все более абстрактным и менее привязанным к физическому носителю.

Наконец, важно отметить, что электронные деньги являются самостоятельным объектом правового исследования. Дискуссии ведутся вокруг их правовой природы, отличий от безналичных денежных средств и соотношения с криптовалютой. Среди исследователей этой проблематики — Хрусталева А. В., Казаченок О. П., Мирзоян Р. Э., Середа А. В., Шишмарев А. Н., Идрышева С. В., чьи работы формируют академическую базу для понимания этих сложных феноменов. Из этого следует, что необходимо постоянное обновление законодательства для адекватного отражения быстро меняющейся финансовой реальности.

Таким образом, несмотря на отсутствие универсального определения, российское законодательство и научная мысль предоставляют достаточно прочную основу для понимания электронных денег как специфического платежного инструмента, обладающего уникальными характеристиками и требующего особого правового и экономического регулирования.

1.2. Эволюция форм денег и место электронных денег в современной денежной системе

История человечества неразрывно связана с историей денег. От примитивных товарных форм до абстрактных цифровых кодов – деньги всегда были зеркалом экономических и технологических достижений общества. Эволюция денег представляет собой захватывающее путешествие от материального к виртуальному, от конкретного к абстрактному, и электронные деньги – это один из кульминационных этапов этого пути.

Традиционно экономическая теория выделяет несколько ключевых этапов в эволюции денег:

1. Товарные деньги: На заре цивилизации роль денег выполняли товары, обладающие внутренней ценностью и полезностью, такие как шкуры, соль, скот или раковины. Их основным недостатком была делимость, портативность и универсальное признание.
2. Металлические деньги: Появление драгоценных металлов (золото, серебро) в форме слитков, а затем и монет, стало революцией. Они обладали лучшей делимостью, долговечностью, портативностью и высокой стоимостью при малом объеме, что значительно упростило торговлю и накопление богатства.
3. Бумажные деньги: Переход от металлических денег к бумажным знаменовал собой начало процесса дематериализации. Изначально банкноты были лишь расписками, гарантирующими право обменять их на определенное количество драгоценного металла. Постепенно они утратили эту прямую привязку, став фиатными деньгами – средствами платежа, ценность которых поддерживается государством и доверием общества.
4. Депозитные деньги (безналичные): С развитием банковской системы и появлением банковских счетов возникли депозитные деньги. Это записи на счетах в банках, которые позволяют осуществлять расчеты без физического перемещения денежных знаков. Их обращение осуществляется посредством чеков, платежных поручений, а позднее – банковских карт.

Место электронных денег в этой эволюционной цепочке находится на стыке депозитных и постиндустриальных форм. Они являются логическим продолжением дематериализации денег, переводя безналичные расчеты на качественно новый уровень, где ключевую роль играют компьютерные и электронные системы. Отличительной характеристикой электронных денег является именно их полная зависимость от цифровых технологий для всех стадий жизненного цикла: эмиссии, передачи, хранения и использования.

В условиях тотальной цифровизации свойства электронных денег не просто копируют традиционные, но и эволюционируют, создавая новые вызовы для традиционных функций денег и денежно-кредитной политики.

• Средство обмена: Электронные деньги предлагают беспрецедентную скорость и удобство транзакций, особенно в условиях трансграничных платежей и электронной коммерции. Они позволяют осуществлять операции в режиме реального времени, что значительно превосходит возможности традиционных банковских переводов.
• Мера стоимости: Хотя электронные деньги, как правило, номинированы в фиатной валюте, их мгновенное обращение и легкость конвертации могут влиять на скорость обращения денег в экономике, что, в свою очередь, имеет значение для инфляционных процессов.
• Средство накопления: Электронные кошельки и другие формы хранения электронных денег предоставляют удобный способ накопления, но при этом они подвержены специфическим рискам, таким как киберугрозы и риски ликвидности эмитента. Отсутствие процентного дохода на остаток, как в случае с цифровым рублем, также влияет на их привлекательность как средства накопления по сравнению с депозитными счетами.
• Средство платежа: Здесь электронные деньги демонстрируют наибольшее преимущество, фактически перенимая функции чеков и банковских карт. Возможность оплаты товаров и услуг в одно касание или клик значительно ускоряет оборот и способствует переходу к безналичной экономике. Доля безналичных платежей в розничном обороте в России, достигшая 87,5% к октябрю 2025 года, является ярким подтверждением этой тенденции.

Новые вызовы для денежно-кредитной политики связаны с потенциальным влиянием электронных денег на монетарную трансмиссию, стабильность финансовой системы и управление ликвидностью. Аккумуляция значительных объемов электронных средств вне традиционной банковской системы может затруднить контроль за денежной массой. Кроме того, возрастает риск системных сбоев и кибератак, которые могут дестабилизировать платежную систему.

Таким образом, электронные деньги – это не просто новая форма, но и качественно новый этап в истории денег, который требует от регуляторов и исследователей глубокого понимания их природы, функционала и потенциальных последствий для всей финансовой архитектуры.

1.3. Классификация видов электронных денег и их функциональные особенности

Мир электронных денег удивительно разнообразен, и понимание его структуры начинается с классификации. Несмотря на внешнюю схожесть, различные виды электронных денег обладают уникальными характеристиками и функциональными особенностями, которые определяют их место в современной платежной системе.

Наиболее фундаментальная классификация электронных денег основана на типе их носителя:

1. Электронные деньги на базе карт (card-based): Исторически это были первые формы электронных денег, представляющие собой смарт-карты или карты с хранимой стоимостью (stored-value cards). Примеры таких систем включают Proton, Mondex, Visa Cash, CLIP, а также Octopus в Гонконге и Chipknip в Нидерландах. Эти карты позволяли хранить денежную стоимость непосредственно на чипе и совершать платежи офлайн, что было их основным преимуществом. Однако в современном российском контексте их применение в основном носит исторический характер, уступив место более гибким сетевым решениям.
2. Электронные деньги на базе сетей (network-based): Это доминирующая форма электронных денег сегодня. Они представляют собой денежную стоимость, хранящуюся в памяти компьютеров и управляемую через программное обеспечение, обеспечивающее перевод средств по электронным коммуникационным сетям, включая Интернет. К ним относятся популярные в России системы, такие как ЮMoney (ранее Yandex.Деньги), WebMoney, QIWI, Payeer, Ozon Bank, VK Pay, МТС Деньги. Система PayPal, хотя и является мировым лидером, имеет ограниченную функциональность в России, что обусловлено различными регуляторными особенностями. Эти системы обеспечивают высокую скорость и удобство онлайн-платежей, интеграцию с электронной коммерцией и мобильными приложениями.

Другой важный критерий классификации — по отношению к национальной валюте:

• Фиатные электронные деньги: Это электронные деньги, стоимость которых напрямую привязана к национальной фиатной валюте (например, российский рубль, доллар США, евро). Большинство сетевых платежных систем работают именно с фиатными электронными деньгами, где один электронный рубль равен одному обычному рублю. Цифровые валюты центральных банков (ЦВЦБ), такие как цифровой рубль, также относятся к фиатным электронным деньгам.
• Нефиатные электронные деньги: Это электронные деньги, которые не имеют прямой привязки к национальной валюте и чья стоимость определяется спросом и предложением внутри конкретной экосистемы. Ярким примером являются виртуальные игровые деньги, которые используются для покупки внутриигровых предметов и услуг. Криптовалюты, хотя и имеют свою специфику, также могут быть отнесены к нефиатным электронным деньгам с точки зрения их изначальной непривязанности к фиатным валютам, хотя их правовой статус в РФ иной (признаны имуществом, но не средством платежа).

С точки зрения идентификации пользователей, электронные деньги подразделяются на анонимные и неанонимные:

• Анонимные электронные деньги: Позволяют проводить операции без обязательной идентификации пользователя. В прошлом такие системы были более распространены, но современные регуляторные требования, направленные на противодействие отмыванию денег и финансированию терроризма (ПОД/ФТ), существенно ограничили их применение.
• Неанонимные (персонифицированные) электронные деньги: Требуют обязательной идентификации пользователя. В Российской Федерации Федеральный закон № 161-ФЗ устанавливает строгие ограничения для неперсонифицированных электронных средств платежа. Максимальный остаток таких средств на электронном кошельке ограничен 15 000 рублей. Общая сумма переводов, которые могут быть осуществлены с такого кошелька, не должна превышать 40 000 рублей в месяц. Кроме того, физические лица, не прошедшие упрощенную идентификацию, не могут использовать такие средства для переводов другим физическим лицам или получать средства от них. Эти меры призваны обеспечить прозрачность финансовых операций и предотвратить злоупотребления.

Несмотря на все различия, функционально электронные деньги идентичны традиционным: их можно зарабатывать, оплачивать ими услуги и товары, передавать и получать от других людей. Более того, они предлагают ряд уникальных преимуществ:

• Скорость и доступность: Операции с электронными деньгами происходят практически мгновенно, 24/7, из любой точки мира, где есть доступ к интернету.
• Гибкость: Электронные деньги представляют собой гибкий платежный инструмент, способный адаптироваться к различным сценариям использования, от микроплатежей до крупных покупок, интегрируясь с различными онлайн-платформами и мобильными устройствами.
• Удобство: Минимизация необходимости носить наличные, отсутствие сдачи, возможность отслеживания транзакций – все это значительно повышает удобство использования.

Эти функциональные преимущества в совокупности с активным развитием цифровой инфраструктуры привели к значительному росту объема операций с электронными денежными средствами. Например, в России объем операций с электронными денежными средствами почти удвоился в январе-сентябре 2024 года по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Этот рост является частью более широкой тенденции перехода к безналичным платежам, доля которых в розничном обороте России достигла 87,5% к октябрю 2025 года, что подтверждает тезис о том, что электронные деньги эффективно замещают, а в некоторых сегментах и полностью вытесняют наличные расчеты. Но не стоит ли задуматься, какие важные нюансы упускаются при таком стремительном росте и вытеснении традиционных форм денег?

Таким образом, классификация электронных денег помогает систематизировать их многообразие и понять, как различные виды этого инновационного платежного инструмента формируют современную финансовую систему, предоставляя как широкие возможности, так и специфические вызовы.

Глава 2. Правовое регулирование и актуальные проблемы обращения электронных денег в РФ

2.1. Законодательная база регулирования электронных денег в Российской Федерации

Правовое регулирование электронных денег является краеугольным камнем для их стабильного и безопасного функционирования в экономике. В Российской Федерации эта сфера активно развивается, стремясь адаптироваться к быстрым технологическим изменениям и международным стандартам. Ключевым нормативным актом, заложившим основу для регулирования электронных денежных средств (ЭДС) в России, является Федеральный закон от 27.06.2011 № 161-ФЗ «О национальной платежной системе». Этот закон не только дал юридическое определение ЭДС, но и установил общие рамки для их обращения, определив участников системы и правила их взаимодействия.

ФЗ-161 фокусируется на нескольких важных аспектах, отличающих российскую модель регулирования:

• Определение ЭДС: Российское законодательство делает акцент на предварительном предоставлении средств и их учете без открытия банковского счета. Это подчеркивает их отличие от традиционных безналичных денег, которые всегда связаны с банковскими счетами. ЭДС предназначены для исполнения обязательств перед третьими лицами, и распоряжения по ним передаются исключительно с использованием электронных средств платежа.
• Операторы ЭДС: В России установлен строгий принцип: операторами электронных денежных средств могут быть только кредитные организации. Это означает, что эмитировать электронные деньги и управлять соответствующими платежными системами вправе исключительно банки или небанковские кредитные организации, имеющие соответствующую лицензию Центрального банка Российской Федерации. Это направлено на обеспечение финансовой стабильности и защиту интересов потребителей.

Особое внимание уделяется процедурам идентификации клиентов, что является ключевым элементом системы противодействия легализации (отмыванию) доходов, полученных преступным путем, и финансированию терроризма (ПОД/ФТ) в соответствии с Федеральным законом № 115-ФЗ.

• Неперсонифицированные электронные средства платежа: Для таких средств установлены строгие ограничения. Максимальная сумма остатка не должна превышать 15 000 рублей. Общий объем операций (переводов) по ним ограничен 40 000 рублей в месяц. Важно, что физические лица, не прошедшие упрощенную идентификацию, не могут использовать такие средства для перевода электронных денег другим физическим лицам или для получения средств от них. Эти меры призваны снизить риски анонимных транзакций.
• Полная идентификация: Проводится с использованием оригиналов или нотариально удостоверенных копий документов, что обеспечивает максимальный уровень уверенности в личности клиента.
• Упрощенная идентификация: Стала важным инструментом повышения доступности финансовых услуг. Она возможна посредством государственных информационных систем, таких как Единая система идентификации и аутентификации (ЕСИА), или системы идентификации и аутентификации при применении электронной подписи. Этот метод позволяет проводить удаленную идентификацию без личного посещения офиса банка, что значительно упрощает процесс для граждан и бизнеса.

Интересно провести сравнительный анализ российского законодательства с Директивой ЕС 2009/110/ЕС, которая является основополагающим документом для регулирования электронных денег в Европейском союзе. В то время как российское определение фокусируется на операционной механике (предварительное предоставление, без банковского счета), Директива ЕС делает акцент на денежных обязательствах эмитента и устанавливает более детализированные требования к самим эмитентам. Например, европейское законодательство требует, чтобы эмитенты электронных денег (платежные учреждения, обладающие лицензией на эмиссию ЭДС) имели минимальный капитал в размере 350 000 евро и поддерживали долю собственных средств не менее 2% от их обязательств. Эти требования направлены на обеспечение финансовой устойчивости эмитентов и защиту средств пользователей. В России же эквивалентные требования к капиталу и собственным средствам эмитентов ЭДС (которые являются кредитными организациями) регулируются общими нормативами Банка России для банков, но не специфически для операций с ЭДС. Эта разница в подходах может влиять на структуру рынка и уровень конкуренции.

Таким образом, российская законодательная база по электронным деньгам достаточно развита и последовательно адаптируется к современным вызовам, уделяя особое внимание вопросам идентификации и безопасности. Однако постоянное развитие технологий и появление новых форм цифровых активов требуют непрерывного совершенствования правовых норм.

2.2. Электронные деньги в правовой доктрине: дискуссии и коллизии

Введение электронных денег в экономический оборот породило не только технологические, но и глубокие правовые вопросы, которые активно обсуждаются в академической среде. В российской правовой доктрине электронные деньги рассматриваются не просто как новый инструмент расчетов, а как самостоятельный объект гражданско-правового исследования, который существенно отличается от традиционных наличных и безналичных денежных средств. Эта особенность вызывает множество дискуссий вокруг их правовой природы, места в системе объектов гражданских прав и соотношения с другими цифровыми активами.

Ключевые аспекты этих дискуссий включают:

• Правовая природа электронных денег: Являются ли электронные деньги разновидностью безналичных денег, или это sui generis (особый) объект? Большинство исследователей склоняются к признанию их самостоятельной правовой категории. Мнения таких ученых, как Хрусталева А. В., Казаченок О. П., Мирзоян Р. Э., Середа А. В., Шишмарев А. Н., Идрышева С. В. и других, формируют базу для понимания того, что электронные деньги представляют собой нечто большее, чем просто запись на банковском счете. Они являются обязательством эмитента, которое опосредовано электронными средствами платежа и обладает специфическими характеристиками, такими как возможность перевода без открытия банковского счета. Это порождает вопросы о том, как регулируются права и обязанности сторон в таких отношениях, особенно при их передаче третьим лицам.
• Дифференциация наличных и безналичных электронных денег: Несмотря на то, что электронные деньги по своей сути безналичны, в некоторых контекстах (например, при использовании карт с хранимой стоимостью) они могут имитировать свойства наличных. Эта дифференциация становится критически важной в контексте уголовного права Российской Федерации. Одной из наиболее острых проблем является отсутствие единого подхода к квалификации преступлений, связанных с хищением электронных денежных средств. Традиционные статьи Уголовного кодекса РФ, касающиеся хищения (кража, мошенничество), были разработаны для физических объектов или для классических безналичных средств. Электронные деньги, не будучи физическими объектами, но и не являясь в полной мере безналичными деньгами в традиционном банковском понимании, создают пробел. Например, хищение средств с электронного кошелька может быть квалифицировано как кража (если был несанкционированный доступ), мошенничество (если использовался обман) или даже неправомерный доступ к компьютерной информации. Такая неоднозначность затрудняет правоприменительную практику и требует более четких законодательных формулировок.
• Соотношение электронных денег и криптовалют: С появлением и распространением криптовалют возникла необходимость разграничить их правовой статус и электронных денег. В России этот вопрос регулируется Федеральным законом от 31.07.2020 № 259-ФЗ «О цифровых финансовых активах и цифровой валюте». Согласно этому закону, криптовалюты (в терминологии закона – «цифровая валюта») признаны имуществом. Это означает, что их можно владеть, передавать, наследовать и учитывать в качестве актива. Однако закон четко устанавливает, что цифровая валюта не является средством платежа на территории Российской Федерации. Их использование для оплаты товаров, работ или услуг внутри страны запрещено. Это принципиальное отличие от электронных денег, которые, как было показано, предназначены именно для платежей. Таким образом, хотя некоторые криптовалюты теоретически могли бы рассматриваться как форма нефиатных электронных денег, российское законодательство провело между ними четкую границу, исходя из функций и целей использования.

Эти дискуссии и коллизии подчеркивают, что правовая доктрина в сфере электронных денег находится в активном развитии. Потребность в совершенствовании законодательства и формировании единой правоприменительной практики остается высокой, особенно в условиях появления новых цифровых активов и постоянно меняющихся технологических реалий.

2.3. Рынок электронных денег в России: тенденции, практические проблемы и риски

Российский рынок электронных денег переживает период бурного роста и трансформации, отражая общемировые тенденции цифровизации финансового сектора. Стремительный отказ от наличных в пользу безналичных расчетов является одной из наиболее выраженных тенденций, что подтверждается впечатляющей статистикой: по состоянию на 8 октября 2025 года, доля безналичных платежей в розничном обороте России достигла 87,5%, выводя страну в топ-5 мировых лидеров по этому показателю. Этот феноменальный рост обусловлен не только удобством, но и активной государственной политикой по развитию цифровых платежных инструментов.

Актуальные статистические данные свидетельствуют о значительном масштабе рынка электронных денег. Объем операций с электронными денежными средствами в России почти удвоился в 2024 году, достигнув 8,5 трлн рублей при 6,2 млрд операций. Этот рост во многом обусловлен интеграцией электронных денег в экосистемы крупнейших маркетплейсов и онлайн-сервисов, которые предлагают собственные платежные решения и стимулируют пользователей к безналичным расчетам. Развитие интернет-торговли также является мощным драйвером: объем интернет-торговли в России в 2024 году достиг 9–11 трлн рублей, увеличившись на 39-43% по сравнению с предыдущим годом, а доля электронной коммерции в общем объеме розничных продаж составила 16,2%. Это стимулирует поиск новых, более быстрых и эффективных средств платежа, чем электронные деньги.

Цифровизация финансового рынка является одним из ключевых стратегических приоритетов Банка России, что отражено в таких документах, как «Основные направления развития финансового рынка Российской Федерации на 2025 год и период 2026 и 2027 годов» и «Основные направления развития финансовых технологий на период 2025–2027 годов». Эти документы предусматривают комплекс мер, направленных на дальнейшее развитие Системы быстрых платежей, масштабирование нефинансовых сервисов карт «Мир», расширение пилотного проекта по цифровому рублю, внедрение Открытых API и развитие Единой биометрической системы. Все это создает благоприятную среду для дальнейшего роста и интеграции электронных денег.

Однако, наряду с преимуществами, рынок электронных денег сопряжен с рядом практических проблем и рисков как для пользователей, так и для финансовой системы в целом.

1. Риск потери денежной стоимости при уничтожении носителя: Эта проблема была особенно актуальна для электронных денег на базе карт (card-based), таких как смарт-карты или предоплаченные карты с хранимой стоимостью. В случае физического повреждения или утери такой карты, без надлежащих механизмов восстановления, денежная стоимость могла быть безвозвратно утеряна. Хотя сетевые электронные деньги снижают этот риск, полагаясь на облачные хранилища, проблема все еще может проявляться в специфических сценариях.
2. Невозможность прямой передачи средств без посредника: В отличие от наличных денег, которые можно передать из рук в руки, расчеты электронными платежными инструментами всегда требуют участия посредника – кредитной организации (оператора электронных денежных средств). Это означает, что пользователь не имеет прямого контроля над своими средствами в той же степени, как над наличными, и зависит от надежности и доступности инфраструктуры посредника.
3. Риски кибербезопасности: Стремительный рост рынка электронных денег сопровождается увеличением киберпреступности. За последние пять лет количество киберпреступлений в России удвоилось, составляя треть от всех зарегистрированных преступлений. Россия, к сожалению, входит в тройку самых опасных стран с точки зрения киберпреступности. Распространены изощренные схемы, такие как:
   • Фишинг: Создание поддельных сайтов или сообщений, имитирующих легитимные сервисы, для кражи учетных данных и доступа к электронным кошелькам.
   • Социальная инженерия: Манипулирование пользователями с целью вынудить их самостоятельно перевести средства или раскрыть конфиденциальную информацию (например, звонки от якобы «служб безопасности банков»).

   Международный характер этих угроз и частое управление схемами из-за рубежа значительно усложняют борьбу с ними.

4. Регуляторные ограничения и лимиты: Для целей противодействия легализации (отмыванию) доходов, полученных преступным путем, и финансированию терроризма (Федеральный закон № 115-ФЗ), регуляторы устанавливают лимиты на суммы, которые могут храниться в электронных кошельках и объем совершаемых операций. Как уже упоминалось, для неперсонифицированных электронных кошельков максимальный остаток составляет 15 000 рублей. Для юридических лиц и индивидуальных предпринимателей остаток на конец рабочего дня не должен превышать 100 000 рублей. Эти ограничения, хотя и направлены на повышение безопасности и прозрачности, могут создавать неудобства для пользователей, особенно для малого бизнеса, нуждающегося в гибких платежных решениях.

Таким образом, рынок электронных денег в России – это динамичная и перспективная область, но его дальнейшее развитие требует постоянного мониторинга и совершенствования как технологических решений, так и правового регулирования для минимизации рисков и обеспечения максимальной защиты интересов всех участников.

Глава 3. Перспективы развития электронных денег: цифровая валюта Центрального банка

3.1. Цифровой рубль: концепция, модель и этапы внедрения

Эволюция денег не стоит на месте, и одним из наиболее значимых трендов последнего десятилетия стало появление концепции и последующая разработка цифровых валют центральных банков (ЦВЦБ). Это не просто следующий шаг в развитии электронных денег, а качественно новая форма, которая потенциально может изменить архитектуру всей финансовой системы. В России флагманом этого направления стал цифровой рубль.

Цифровой рубль — это цифровая форма российской национальной валюты, эмиссией и управлением которой занимается непосредственно Банк России. Это принципиальное отличие от электронных денег, выпускаемых коммерческими банками или платежными системами, которые являются обязательствами частных структур. Цифровой рубль будет третьей формой национальной валюты в России, равноценной наличным и безналичным рублям. Это означает, что один цифровой рубль будет всегда равен одному наличному рублю и одному безналичному рублю.

Банк России утвердил логотип цифрового рубля в августе 2023 года, что символизировало переход проекта на более зрелую стадию. Ключевым элементом архитектуры цифрового рубля стала двухуровневая розничная модель внедрения, известная как Модель D. Эта модель предполагает четкое разделение ролей:

1. Первый уровень – Банк России: Выступает в качестве единственного эмитента цифрового рубля и оператора платформы цифрового рубля. Это означает, что Центральный банк не только создает цифровую валюту, но и обеспечивает функционирование базовой технологической инфраструктуры для ее обращения.
2. Второй уровень – Коммерческие банки: Играют роль посредников, предоставляя клиентам (гражданам и бизнесу) доступ к платформе цифрового рубля. Коммерческие банки будут открывать своим клиентам цифровые кошельки на платформе Банка России и проводить по ним операции (переводы, платежи). Таким образом, банки сохраняют свою роль в обслуживании клиентов, но уже с использованием новой цифровой инфраструктуры.

Хронология внедрения цифрового рубля демонстрирует планомерный и осторожный подход:

• Декабрь 2021 года: Был создан прототип платформы цифрового рубля, заложивший техническую основу для будущей системы.
• 2022 год: Проводилось активное тестирование прототипа с участием ограниченного круга коммерческих банков и реальных клиентов, что позволило выявить потенциальные проблемы и усовершенствовать систему.
• С 2025 года: Планируется начать постепенный массовый запуск цифрового рубля. Это будет поэтапный процесс, который позволит постепенно интегрировать новую форму денег в экономику, минимизируя риски и адаптируясь к потребностям пользователей.

Модель D и этапы внедрения свидетельствуют о стремлении Банка России создать надежную, безопасную и эффективную систему цифровой валюты, которая будет способствовать развитию инноваций и повышению доступности финансовых услуг, сохраняя при этом устойчивость финансовой системы.

3.2. Влияние цифрового рубля на экономику и финансовую систему России

Внедрение цифрового рубля – это не просто технологическое новшество, а стратегический шаг, который обещает оказать многогранное влияние на экономику и финансовую систему России. Его потенциальные преимущества распространяются на граждан, бизнес, финансовый рынок и государственное управление, хотя и сопряжены с определенными особенностями.

Для граждан и бизнеса цифровой рубль несет ряд ощутимых выгод:

• Доступность и удобство: Возможность доступа к своему цифровому кошельку через любой банк, интегрированный с платформой Банка России, повышает гибкость и удобство использования средств. Это устраняет привязку к конкретному банку-эмитенту электронных денег.
• Высокий уровень сохранности и безопасности: Средства в цифровых рублях хранятся непосредственно на платформе Банка России, что теоретически обеспечивает максимальную безопасность, поскольку эмитентом является Центральный банк, а не коммерческая организация.
• Потенциальная возможность использования без доступа к Интернету (офлайн-режим): Это одно из наиболее обсуждаемых преимуществ. Концепция офлайн-режима предполагает предварительное резервирование цифровых средств в специальном хранилище на смартфоне или другом устройстве с технологией беспроводной связи (например, NFC). После восстановления соединения информация о платеже будет синхронизироваться с системой Центрального банка. Однако, важно отметить, что функционал офлайн-платежей пока не запущен в промышленную эксплуатацию и будет рассматриваться позже, что подчеркивает сложность его реализации и необходимость тщательного тестирования.
• Снижение издержек: Для граждан переводы и платежи в цифровых рублях будут бесплатными. Это значительное преимущество по сравнению с комиссиями за традиционные банковские переводы или использование электронных кошельков. Для бизнеса тариф за прием оплаты товаров и услуг цифровыми рублями установлен на уровне 0,3% от платежа, но не выше 1500 рублей, что является конкурентоспособным предложением по сравнению с эквайринговыми комиссиями. Комиссия за переводы между юридическими лицами составит 15 рублей, что также может способствовать оптимизации затрат.

Для финансового рынка цифровой рубль открывает новые горизонты:

• Повышение конкуренции: Введение третьей формы денег от Центрального банка стимулирует конкуренцию среди коммерческих банков за предоставление наиболее удобных и инновационных сервисов для работы с цифровым рублем.
• Создание инновационных финансовых продуктов: Цифровой рубль с его программируемыми свойствами (например, возможность задавать условия использования средств) открывает путь для разработки смарт-контрактов. Это позволяет автоматизировать исполнение обязательств и создавать более сложные и эффективные финансовые инструменты.
• Развитие новой платежной инфраструктуры: Внедрение цифрового рубля требует от банков модернизации их ИТ-систем и создания новых клиентских интерфейсов, что стимулирует технологическое развитие всего финансового сектора.

Государство также ожидает от цифрового рубля значительных выгод:

• Снижение издержек на администрирование бюджетных платежей: Программируемость цифрового рубля может позволить государству более эффективно контролировать целевое использование бюджетных средств, что снизит административные расходы и повысит прозрачность.
• Потенциал для упрощения проведения трансграничных платежей: В перспективе, при развитии международного сотрудничества и создании межбанковских систем ЦВЦБ, цифровой рубль может значительно упростить и удешевить трансграничные расчеты, повышая их скорость и безопасность.

Однако, необходимо отметить и одну важную особенность: на размещенные в кошельках цифровые рубли не начисляется процентный доход на остаток. Это принципиальное отличие от депозитов в коммерческих банках и даже от некоторых форм электронных денег. Отсутствие процента означает, что цифровой рубль не будет привлекателен как инструмент для сбережений и накопления, что может влиять на структуру денежной массы и ликвидность в банковской системе. Это решение Банка России направлено на то, чтобы избежать перетока средств из коммерческих банков и не подрывать их роль как финансовых посредников. Какова же практическая выгода этого для обычного пользователя, если деньги не приносят дохода?

Таким образом, цифровой рубль представляет собой амбициозный проект с огромным потенциалом для модернизации российской экономики и финансовой системы, но его полноценное влияние будет зависеть от успешности реализации, адаптации участников рынка и способности регулятора эффективно управлять возникающими вызовами.

3.3. Международный опыт и глобальные перспективы развития ЦВЦБ

Концепция цифровых валют центральных банков (ЦВЦБ) является одним из наиболее значимых инновационных направлений в мировой финансовой системе. Российский цифровой рубль – лишь один из многих проектов, разрабатываемых или уже тестируемых центральными банками по всему миру. Глобальный интерес к ЦВЦБ обусловлен стремлением решить ряд проблем, таких как снижение издержек платежей, повышение финансовой инклюзивности, борьба с отмыванием денег и финансированием терроризма, а также усиление контроля над денежным обращением в условиях растущей популярности частных электронных денег и криптовалют.

Краткий обзор мировых подходов и трендов в разработке и внедрении цифровых валют центральных банков:

• Китай – цифровой юань (e-CNY): Китай является одним из пионеров в этой области, активно тестируя цифровой юань с 2019 года. Проект e-CNY нацелен на широкое розничное использование, повышение эффективности внутренних платежей и снижение зависимости от частных платежных систем. Китай активно внедряет двухуровневую модель, где ЦБ выпускает цифровую валюту, а коммерческие банки и платежные операторы распространяют ее среди населения.
• Европейский центральный банк (ЕЦБ) – цифровой евро: ЕЦБ активно исследует возможность создания цифрового евро, делая акцент на сохранении конфиденциальности пользователей, стабильности финансовой системы и содействии инновациям. Проект находится на стадии исследования и обсуждения, с фокусом на возможных моделях распределения и влиянии на коммерческие банки.
• США – цифровой доллар: Федеральная резервная система США также изучает потенциальные преимущества и недостатки цифрового доллара, но пока не приняла окончательного решения о его выпуске. Основные дискуссии ведутся вокруг вопросов конфиденциальности, кибербезопасности, влияния на банковский сектор и роли доллара как мировой резервной валюты.
• Швеция – e-krona: В Швеции, где наличные деньги почти полностью вышли из оборота, Риксбанк активно тестирует e-krona с целью обеспечения государственного контроля над денежным обращением и поддержания финансовой стабильности в полностью безналичном обществе.
• Багамские Острова – Sand Dollar: Багамские Острова стали одной из первых стран, запустивших полностью функциональную ЦВЦБ для розничных платежей. Это пример того, как небольшие государства могут использовать ЦВЦБ для повышения финансовой инклюзивности и эффективности платежной системы.

Ключевые факторы, определяющие успешность внедрения ЦВЦБ в различных юрисдикциях:

1. Политическая воля и регуляторная поддержка: Без четкой государственной стратегии и активного участия центрального банка и правительства внедрение ЦВЦБ невозможно. Нормативно-правовая база должна быть адаптирована для новой формы денег.
2. Технологическая готовность и безопасность: Разработка надежной, масштабируемой и киберустойчивой платформы является критически важной. Применение технологий распределенного реестра (блокчейн) или централизованных баз данных – предмет тщательного выбора.
3. Модель распределения: Выбор между одноуровневой (прямой доступ к ЦБ) и двухуровневой (через коммерческие банки) моделью имеет существенные последствия для роли банковского сектора и финансовой стабильности. Двухуровневая модель, как в России и Китае, считается более предпочтительной для сохранения роли коммерческих банков.
4. Конфиденциальность и защита данных: Обеспечение баланса между анонимностью пользователей (как у наличных) и возможностью контроля за транзакциями (для ПОД/ФТ) является сложной задачей, влияющей на общественное принятие ЦВЦБ.
5. Привлекательность для пользователей: ЦВЦБ должна предлагать реальные преимущества по сравнению с существующими платежными инструментами (скорость, низкие комиссии, доступность, безопасность), иначе ее внедрение будет затруднено. Отсутствие процентного дохода на остаток, как в случае с цифровым рублем, может снизить привлекательность ЦВЦБ как средства накопления.
6. Международное сотрудничество: Для трансграничных платежей необходимы международные стандарты и совместимость между различными ЦВЦБ, что требует активного диалога и координации между центральными банками разных стран.

Глобальные перспективы развития ЦВЦБ свидетельствуют о том, что это не временное явление, а долгосрочный тренд, который будет формировать будущее мировой финансовой системы. Несмотря на различия в подходах, большинство центральных банков осознают потенциал ЦВЦБ для повышения эффективности платежей, укрепления финансовой стабильности и обеспечения государственного суверенитета в цифровую эпоху. Дальнейшие исследования и пилотные проекты позволят лучше понять все последствия этого беспрецедентного эксперимента в истории денег.

Заключение

Исследование «Электронные деньги в современной экономике России: проблемы теории, практики и перспективы развития» позволило глубоко погрузиться в феномен, который стремительно трансформирует финансовый ландшафт. Отправной точкой нашего анализа стало понимание, что электронные деньги – это не просто технологическое новшество, а качественно новый этап в эволюции денег, знаменующий собой завершающий виток дематериализации и переход к эре информационных денег.

В ходе исследования были достигнуты все поставленные цели и задачи. Мы выяснили, что концептуальные основы электронных денег характеризуются многообразием подходов. Российское законодательное определение (ФЗ-161) четко позиционирует ЭДС как предварительно предоставленные средства без открытия банковского счета, в то время как европейская Директива 2009/110/ЕС акцентирует внимание на обязательствах эмитента и устанавливает более строгие требования к их капиталу. Это подчеркивает внутреннее противоречие электронных денег – быть одновременно средством платежа и обязательством, подлежащим исполнению в фиатной валюте, что имеет исторические параллели с банкнотами.

Анализ эволюции форм денег показал, что электронные деньги логично вписываются в процесс перехода от товарных к металлическим, бумажным и депозитным деньгам, выступая как квинтэссенция цифровизации. Их отличительной чертой является полная зависимость от компьютерных систем, что привело к трансформации традиционных функций денег и породило новые вызовы для денежно-кредитной политики. Разнообразная классификация по носителю (карточные и сетевые), отношению к валюте (фиатные и нефиатные) и анонимности (анонимные и неанонимные) демонстрирует широту спектра этих инструментов. Особое внимание было уделено правовым ограничениям для неперсонифицированных электронных средств платежа в РФ, подтверждающим стремление регулятора к прозрачности и безопасности.

Исследование правового регулирования в РФ выявило, что ФЗ-161 является стержнем системы, устанавливая требования к операторам (исключительно кредитные организации) и детализируя процедуры идентификации клиентов (полная, упрощенная через ЕСИА). Однако, как показал анализ правовой доктрины, существуют серьезные коллизии и дискуссии относительно правовой природы электронных денег как самостоятельного объекта гражданских прав и особенно проблем квалификации хищений в уголовном праве из-за отсутствия единого подхода. Было четко обозначено, что криптовалюты, согласно ФЗ-259, признаны имуществом, но не средством платежа в России, что разграничивает их с электронными деньгами.

Рынок электронных денег в России продемонстрировал впечатляющий рост: объем операций почти удвоился в 2024 году, а доля безналичных платежей достигла 87,5% к октябрю 2025 года. Этот рост подкреплен стратегическими документами Банка России по цифровизации. Однако, наряду с преимуществами, существуют и значительные практические проблемы и риски: от возможности потери стоимости при уничтожении носителя до невозможности прямой передачи без посредника. Особую тревогу вызывает рост киберпреступности (удвоение за 5 лет), с распространенными схемами фишинга и социальной инженерии, что ставит Россию в число самых опасных стран по киберугрозам. Регуляторные лимиты (ФЗ-115) также влияют на использование электронных кошельков. Из этого следует, что необходимо постоянно совершенствовать механизмы защиты и повышать цифровую грамотность населения для эффективного противодействия киберугрозам.

Наконец, мы детально рассмотрели перспективы развития электронных денег через призму цифровых валют центральных банков, сосредоточившись на цифровом рубле. Определенный как третья форма национальной валюты, цифровой рубль будет эмитироваться Банком России по двухуровневой розничной модели (Модель D). Его массовый запуск планируется с 2025 года, предлагая гражданам бесплатные переводы, а бизнесу — конкурентные тарифы. Были проанализированы преимущества для всех участников экономики: доступность, безопасность, потенциальный офлайн-режим (хотя пока не реализованный), снижение издержек, повышение конкуренции и возможность смарт-контрактов. Отсутствие процентного дохода на остаток является ключевой особенностью, направленной на сохранение роли коммерческих банков. Краткий обзор международного опыта показал, что Россия находится в общемировом тренде, но каждый проект ЦВЦБ имеет свою специфику.

Практическая значимость полученных результатов высока. Данное исследование предоставляет актуальные данные, глубокий аналитический материал и структурированный обзор проблем для студе��тов экономических и юридических вузов, облегчая подготовку курсовых работ. Для регуляторов и участников рынка результаты могут служить основой для дальнейшего совершенствования законодательства, разработки стратегий развития и повышения безопасности финансовых операций.

Направления для дальнейших исследований включают:

1. Долгосрочное влияние цифрового рубля на денежно-кредитную политику: Как внедрение третьей формы денег повлияет на инфляцию, процентные ставки, ликвидность банковской системы и стабильность финансового рынка в долгосрочной перспективе.
2. Новые вызовы в области кибербезопасности: В условиях полной цифровизации и массового внедрения ЦВЦБ, какие новые типы киберугроз могут возникнуть, и какие инновационные механизмы защиты потребуются.
3. Международное сотрудничество и трансграничные платежи ЦВЦБ: Разработка единых стандартов и механизмов взаимодействия между национальными цифровыми валютами для упрощения и удешевления международных расчетов.
4. Социальные аспекты ЦВЦБ: Влияние на финансовую инклюзивность, цифровое неравенство и поведенческие модели потребителей.

Таким образом, электронные деньги и цифровые валюты центральных банков являются динамично развивающимся феноменом, требующим постоянного переосмысления теоретических концепций, совершенствования правового регулирования и адекватного реагирования на новые вызовы. Это поле для непрерывных исследований, где каждый новый шаг в технологии рождает новые вопросы в экономике и праве.

Список использованной литературы

1. Гражданский кодекс Российской Федерации (часть первая) от 30.11.1994 № 51-ФЗ (ред. от 23.05.2015) (с изм. и доп., вступ. в силу с 01.06.2015) // Российская газета. — №238-239. — 08.12.1994.
2. Гражданский кодекс Российской Федерации (часть вторая) от 26.01.1996 № 14-ФЗ (ред. от 06.04.2015, с изм. от 07.04.2015) // Собрание законодательства РФ. — 29.01.1996. — №5. — ст. 410.
3. Федеральный закон от 02.12.1990 № 395-1 «О банках и банковской деятельности» (в ред. ФЗ от 03.03.2008 № 20-ФЗ) // Собрание законодательства РФ. — 1996. — № 6. — Ст. 492.
4. Федеральный закон от 22.04.1996 № 39-ФЗ (ред. от 06.04.2015) «О рынке ценных бумаг» // Российская газета. – №79. – 25.04.1996.
5. Федеральный закон от 10.07.2002 № 86-ФЗ (ред. от 29.12.2014) «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)» // Российская газета. – 13.07.2002. — № 127.
6. Положение Банка России от 19.06.2012 № 383-П (ред. от 29.04.2014) «О правилах осуществления перевода денежных средств» // Вестник Банка России. — №34. — 28.06.2012.
7. Положение Банка России от 29.06.2012 № 384-П (ред. от 14.07.2014) «О платежной системе Банка России» // Вестник Банка России. — № 36. — 11.07.2012.
8. Федеральный закон от 27.06.2011 № 161-ФЗ «О национальной платежной системе».
9. Банк России. Об особенностях оказания платежных услуг по переводу электронных денежных средств. — Москва, 2015.
10. Банк России. Цифровой рубль. URL: https://www.cbr.ru/fintech/dr/
11. Портал «Мои финансы» (moifinansy.ru). Электронные кошельки: какие существуют и зачем нужны. URL: https://xn--80apaacq8bb5b.xn--p1ai/finansovaya-gramotnost/elektronnye-koshelki-kakie-sushchestvuyut-i-zachem-nuzhny
12. Аксенов В.С. Электронные деньги: универсальное средство для реальной и виртуальной экономики // ЭШ. – 2009. – № 1-2. – С. 20–26.
13. Ануреев С.В. Проблема сущности безналичных денег // Бизнес и банки. – 2002. — №24. – С.3.
14. Асаул В.В., Дементьев А.В., Молчанов Д.К. и др. Финансы, денежное обращение и кредит: учеб. пособие / под ред. В.В. Асаул; СПбГАСУ. – СПб., 2010. – С.28.
15. Березина М.П. Деньги в современной интерпретации // Бизнес и банки. – 2002. — №22. – С.5.
16. Деньги, кредит, банки: Учебник / Коллектив авторов / Под ред. О.И. Лаврушина. 12-е изд. М.: КНОРУС, 2014. — 448 с.
17. Деньги, кредит, банки: учебник / Под ред. Г.Н. Белоглазовой. – М.: ЮРАЙТ, 2010. – 620 с.
18. Деньги. Кредит. Банки: учебник под ред. Жукова В.Ф., 4-е изд. М.: ЮНИТИ, 2011. – 784 с.
19. Деньги. Кредит. Банки: Учебник для студентов вузов, обучающихся по экономическим специальностям / Под ред. Е.Ф. Жукова. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2012. – 319 с.
20. Кисляк Д.Г. Электронные деньги в системе электронного бизнеса // Экономика, право и проблемы управления. — 2012. – № 2. – С. 72–73.
21. Колесников Ю. А. Понятие электронных денег по законодательству России и зарубежных стран // Актуальные проблемы российского права. — 2014. — № 2. — С. 272-277. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/ponyatie-elektronnyh-deneg-po-zakonodatelstvu-rossii-i-zarubezhnyh-stran
22. Комаров Алексей. Электронные деньги: преимущества и недостатки // Финансовая газета. – 2008. — №8.
23. Коновалова М.Е., Матерова Е.С., Швайко А.В., Ким А.В. Электронные деньги как элемент национальной платежной системы // Креативная экономика. – 2023. – Том 17. – № 8. – С. 3173-3186. – doi: 10.18334/ce.17.8.118228. URL: https://creativeconomy.ru/lib/47401
24. Коротаева Н.В. Электронные деньги: сущность, функции и роль в экономике / Социально-экономические явления и процессы. — 2011. — № 12. — С. 137-141.
25. Кочемасова Е. С. Электронные деньги: проблемы идентификации // Вестник Тамбовского государственного университета. Серия: Гуманитарные науки. — 2013. — № 3 (119). — С. 121-125. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/elektronnye-dengi-problemy-identifikatsii
26. Кочергин Д.А. Электронные деньги. – Изд-во: Маркет ДС, 2011. – 424 с.
27. Кругова Е.Ю. Трансформация денег в процессе становления виртуальной экономики в России // Социально-экономические явления и процессы. – 2012. — №10 (44). – С. 90-97.
28. Левкин А.В. Электронные деньги в современном мире // Научно-исследовательский журнал. 2020. № 4. С. 26-28. URL: https://ni-journal.ru/archive/2020/4/5e9c068305047_st.pdf
29. Либерман К. Что такое «электронные деньги»? // Российский бухгалтер. — 2011. — № 12. URL: http://docs.cntd.ru/document/902319206
30. Майорова Е.В. Электронные деньги как самостоятельная форма денег: проблемы классификации и идентификации // Вестник УГУЭС. Наука, образование, экономика. Серия: Экономика. – 2012. – № 1. – С. 132-136. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/elektronnye-dengi-kak-samostoyatelnaya-forma-deneg-problemy-klassifikatsii-i-identifikatsii
31. Малихова П. О. Проблемы и правовое регулирование электронных денег РФ // Актуальные проблемы юриспруденции. — 2022. — С. 153-160. URL: https://riorpub.com/ru/nauka/conference_article/7213/view
32. Матерова Е. С., Миназова Д. Ф. Электронные деньги: сущность, функции и роль в экономике // Экономика и бизнес: теория и практика. — 2024. — № 1-1 (107). — С. 177-180. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/elektronnye-dengi-suschnost-funktsii-i-rol-v-ekonomike
33. Мирзоян Р.Э. Финансово-правовая природа электронных денег // Государство и право. – 2013. — №41 (130). – С.2.
34. Музафарова Л.Б. Тенденции развития электронных денег в России // Финансы и кредит. – 2014- №8. – С.5-6.
35. Мусалаева С.А. Электронные деньги и платежные системы // Проблемы современной экономики. – 2010. – № 4 (36). – С. 206–208.
36. Парасоцкая Н. Н., Архипова М. А. Электронные деньги: проблемы и перспективы // Экономика и бизнес: теория и практика. — 2021. — № 10-2 (80). — С. 147-151. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/elektronnye-dengi-problemy-i-perspektivy
37. Рябов В.О. Электронные деньги в России. Проблемы использования и регулирования // Креативная экономика. – 2010. — №9 (45). – С.31-37.
38. Селищев А.С. Деньги. Кредит. Банки. – СПб: Питер, 2007. – 427 с.
39. Строителева Е.В. Электронные деньги: виды, сущность и перспективы развития // Дискуссия. – 2014. — №6(47). – С. 54-59.
40. Усоскин В.М. Теории денег. – М.: Мысль, 1976. – 228 с.
41. Челноков В.А. Деньги. Кредит. Банки: Учебное пособие для студентов вузов, обучающихся по специальности «Финансы и кредит». – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2012. – 481 с.
42. Швецов Ю.Г., Мартенс А.А. Депозитные и электронные деньги: специфика и принципиальные отличия // Финансовый вестник. — 2014 . — № 5. – С. 16-20.
43. Юров А.В. Наличные деньги и электронные средства платежа: проблемы, тенденции // Деньги и кредит. – 2012. — №7. – С. 3-23.