Этические и моральные проблемы ссудного процента: историческая ретроспектива и исламская экономическая доктрина

Ссудный процент, кажущийся неотъемлемым элементом современной финансовой системы, на протяжении тысячелетий оставался одним из наиболее спорных экономических и этических феноменов. Его природа и допустимость обсуждались еще в античности, становясь предметом жарких споров среди философов, богословов и экономистов. Сегодня, в условиях глобальной нестабильности и поиска путей к более устойчивому развитию, этические аспекты процентных отношений вновь выходят на первый план, заставляя задуматься о справедливости и долгосрочных последствиях доминирующей финансовой модели.

Настоящее исследование представляет собой комплексный междисциплинарный анализ этических и моральных проблем ссудного процента, охватывающий экономику, этику, философию и теологию. Мы стремимся не просто описать историческую эволюцию взглядов, но и предложить глубокое осмысление каждого этапа, выявляя ключевые аргументы «за» и «против» ссудного процента. Особое внимание будет уделено исламской экономической доктрине, где запрет ростовщичества (риба) является фундаментальным принципом. Работа построена таким образом, чтобы преодолеть «слепые зоны» существующих исследований, предоставляя детальный исторический контекст, глубокий философский анализ (например, концепции Аристотеля), нюансы эволюции христианской доктрины, а также всесторонний обзор социально-экономических последствий и современных вызовов исламской экономики, включая ее интеграцию с ESG-принципами и развитие в России. Такой подход обеспечивает всестороннее академическое исследование, способное внести вклад в понимание столь многогранной проблемы, ведь без глубокого понимания корней проблемы невозможно выработать эффективные решения для будущего.

Историческая эволюция отношения к ссудному проценту в западной мысли

Путешествие по истории западной мысли показывает, что отношение к ссудному проценту никогда не было однозначным. От полного неприятия в античности до его легитимизации в эпоху Нового времени, этот путь отражает глубокие изменения в экономических, социальных и этических парадигмах общества, позволяя нам проследить, как менялось восприятие денег и их роли в социуме.

Античное общество: От полного отрицания до законодательных ограничений

Представьте мир, где деньги не считались источником прибыли, а лишь удобным средством обмена. Именно такой была позиция многих мыслителей античности. Древнегреческие философы, такие как Платон, Аристотель, Цицерон и Сенека, занимали крайне отрицательную позицию по отношению к ростовщичеству. Аристотель в своих трудах, особенно в «Политике», мастерски противопоставил «экономию» (οικονομία) – искусство ведения домашнего хозяйства для удовлетворения естественных потребностей, «хрематистике» (χρηματιστική) – искусству наживы ради денег, к которой он относил ростовщичество и крупную торговлю. Он считал хрематистику противоестественной, поскольку она стремилась к бесконечному накоплению богатства, в то время как истинное богатство, по его мнению, должно быть конечным и служить «благой жизни». Аристотель и другие греческие философы исходили из убеждения, что деньги сами по себе бесплодны; они не могут породить денег, как животные порождают потомство. Взимание процента за деньги, которые по своей природе не обладают производительной силой, казалось им несправедливым и противоестественным.

Эта философская позиция находила отражение и в законодательстве. В Древнем Вавилоне, где ростовщичество было зафиксировано уже во второй половине третьего тысячелетия до нашей эры, Законы царя Хаммурапи (1800–1750 гг. до н. э.) устанавливали предельные ставки по ссудам: 20% годовых для денежных займов (серебром) и 33,3% для займов зерном. Эти законы также предусматривали защиту должников, например, позволяя не выплачивать проценты в год неурожая, вызванного стихийными бедствиями. В Древнем Риме Законы XII таблиц устанавливали максимально допустимый процент в размере 8,5% годовых за десятимесячный год (или 10% за двенадцатимесячный год). Позднее, в 356 году до н. э., закон Дуилия Менения восстановил эти «унциальные» проценты, а император Юстиниан уменьшил их до 6%. Эти примеры ярко демонстрируют, что даже в обществах, где ссудный процент существовал, его всегда стремились регулировать, осознавая потенциальную угрозу для социальной стабильности. Аристотель не зря предупреждал об угрозах, исходящих от «вируса» ростовщичества, считая его одним из факторов, способствующих разложению античного общества, что наглядно показывает историческую закономерность: бесконтрольное ростовщичество всегда подрывает устои социума.

Средневековье: Доминирование христианской морали и богословские аргументы

С наступлением Средневековья эстафету этического осмысления процента перехватили христианские богословы и церковные юристы, известные как канонисты. Они продолжили и углубили традиции Аристотеля, рассматривая экономические явления через призму христианской морали и справедливости. Экономическая деятельность в Средневековье не мыслилась вне морали; экономические интересы должны были быть подчинены спасению души.

В основе средневекового осуждения ростовщичества лежали несколько ключевых аргументов. Во-первых, деньги, подобно античным воззрениям, считались бесплодными. Следовательно, взимание платы за их использование во времени воспринималось как несправедливое обогащение. Во-вторых, ростовщичество рассматривалось как «кража времени», которое принадлежит Богу, а не человеку. Заимодавец, по мнению богословов, пытался продать то, что не являлось его собственностью. В-третьих, это было проявлением греха алчности, стремления к бесконечному накоплению богатства без труда и риска.

Фома Аквинский, один из величайших мыслителей Средневековья, в своей «Сумме теологии» детально развивал аргумент против взимания процента. Он считал, что это нарушает справедливость, поскольку деньги сами по себе не производят плодов. Взимание процента он приравнивал к продаже того, что не принадлежит продавцу (времени), или к взиманию платы за использование предмета, который потребляется при использовании (например, зерна, отданного в долг), что противоречило принципам коммутативной справедливости. Богословская литература Средневековья была наполнена суровыми предупреждениями против ростовщичества, ссылаясь на авторитеты Священного Писания и естественное право. Ветхий Завет ясно запрещает взимание ростовщических процентов с соплеменников (Исх. 22:25, Лев. 25:35-37, Втор. 23:19-20), а Новый Завет, хотя и не содержит прямого запрета, призывает давать взаймы, не ожидая возврата (Лк. 6:35), подразумевая бескорыстное отношение к ссудам. «Декрет» Грациана и вовсе приравнивал ростовщичество к грабежу, объявляя его недопустимым как для священников, так и для мирян, и предусматривал строгие наказания, включая отказ в причастии и христианском погребении.

Новое время: Сдвиг парадигмы и формирование либеральных взглядов

Эпоха Нового времени стала свидетелем кардинального идеологического «слома», который постепенно изменил отношение к ссудному проценту в западной мысли. Развитие городской экономики, рост торговли и ремесел, а также становление рыночных отношений привели к острой необходимости в кредите. Абсолютный запрет на ростовщичество стал непрактичным и тормозил экономическое развитие. Этот период ознаменовался переходом от модели «человека религиозного», чьи экономические интересы были подчинены спасению души, к модели «человека экономического», движимого рациональной выгодой.

Одними из ключевых фигур, повлиявших на эволюцию понимания процента, стали Джон Локк и Иеремия Бентам. Джон Локк в своем памфлете «Некоторые соображения о последствиях снижения процентной ставки и повышения ценности денег» (1691 г.) уже рассматривал процент как естественное вознаграждение за использование капитала. Однако наибольший вклад в легитимизацию процента внес Иеремия Бентам со своей серией писем «В защиту ростовщичества» (1789 г.). Бентам выступил против законодательных ограничений процентных ставок, утверждая, что такие законы лишь вредят экономике, ограничивая доступ к капиталу и препятствуя инвестициям. Он отстаивал свободу договорных отношений и право кредитора получать плату за риск и упущенную выгоду.

Эти идеи легли в основу современной денежно-кредитной системы, где ссудный процент стал основным стимулом развития экономик большинства развитых стран мира. Он выполняет функцию цены капитала, регулирует инвестиции, потребление и является ключевым инструментом денежно-кредитной политики центральных банков. Однако, несмотря на свою функциональность, современная денежно-кредитная система, построенная на ссудном проценте, несет в себе скрытые долгосрочные риски, которые проявляются в циклах чрезмерной задолженности, финансовых пузырях и системных кризисах, о чем свидетельствует, например, мировой финансовый кризис 2008 года. Неужели мы не можем извлечь уроки из истории и построить более устойчивую систему?

Этические и моральные аргументы «За» и «Против» ссудного процента в различных доктринах

Ссудный процент — это не просто экономическая категория, но и глубокая этическая дилемма, которая на протяжении веков вызывала ожесточенные споры в различных философских и религиозных доктринах. Эти аргументы формировали взгляды обществ на богатство, справедливость и роль денег.

Аргументы против ссудного процента: Глубокий этический и теологический анализ

Исторически большинство религиозных и ранних философских систем сходились во мнении, что взимание ссудного процента является этически неприемлемым. В основе этого неприятия лежал ряд мощных аргументов:

• Грех алчности и несправедливость: Ростовщичество рассматривалось как прямое проявление греха алчности, стремления к обогащению без труда и риска. Фома Аквинский, развивая эту мысль, утверждал, что взимание процента является грехом против справедливости, поскольку оно нарушает естественный порядок вещей, где деньги должны быть средством обмена, а не самовоспроизводящейся сущностью. Он приравнивал его к продаже того, что не принадлежит продавцу, или взиманию платы за использование предмета, который потребляется при использовании.
• «Кража времени»: Один из наиболее оригинальных аргументов состоял в том, что деньги сами по себе бесплодны, а доход от процента является платой за время, которое принадлежит Богу и даровано всем людям в равной степени. Следовательно, взимание платы за это «божественное» время расценивалось как кража.
• Непродуктивность денег: Еще античные философы (Платон, Аристотель, Цицерон, Сенека) утверждали, что деньги не могут породить денег, поскольку они являются лишь средством обмена. Соответственно, получение прибыли от денежных займов без создания реальной стоимости считалось противоестественным.
• Религиозные запреты:
  • Ветхий Завет: Законом Моисея категорически запрещалось отдавать деньги и натуральные блага в рост соплеменникам. Этот запрет (термины «нешех» и «тарбит» или «марбит») был элементом системы социальной защиты в Древнем Израиле, направленным на предотвращение эксплуатации бедных (Лев 25:35-37). Разрешалось взимать процент лишь с иноземцев.
  • Раннее христианство и католическая церковь: Раннее христианство и католическая церковь до XVI века однозначно осуждали ростовщичество как грех. Третий Латеранский собор в 1179 году угрожал отлучением от церкви христианам, занимающимся ростовщичеством. Считалась греховной даже мысль получить что-либо сверх ссужаемого имущества.
  • Православная традиция: Православная традиция также запрещает зарабатывать деньги, давая их под проценты. «Основы социальной концепции Русской Православной Церкви» (2000 год) осуждают ростовщичество, хотя и признают существование процента в современной экономике, призывая к этическому подходу к кредитованию и ограничению «разумного максимального размера процента». В Новом Завете, хотя нет прямого запрета, Евангелие от Луки (Лк. 6:35) призывает давать взаймы, не ожидая возврата, что подразумевает бескорыстное отношение.
• Социальная несправедливость: Купцы-капиталисты в аграрных цивилизациях часто воспринимались как «неизбежное зло», а купцы считались паразитами, ничего не производящими, что отражало общее недоверие к деятельности, основанной на проценте, которая могла приводить к обнищанию одних и обогащению других без видимой пользы для общества. Некоторые хасиды Ашкеназ и испанские каббалисты XIII века также неодобрительно относились к растущему участию евреев в ссудных операциях, считая взимание процента с евреев неправильным.

Аргументы в защиту ссудного процента и либерализация взглядов

Постепенно, с развитием товарно-денежных отношений и усложнением экономики, отношение к проценту стало меняться. Появились аргументы, оправдывающие его существование:

• Вознаграждение за риск и упущенную выгоду: Одним из ключевых доводов стала идея о том, что кредитор, предоставляя деньги, лишается возможности использовать их сам, а также берет на себя риск невозврата. Процент в этом случае рассматривается как компенсация за эти издержки.
• Продуктивность капитала: С развитием капитализма и появлением крупных производств, деньги стали восприниматься не просто как средство обмена, но и как капитал, способный приносить прибыль в результате инвестиций. Процент стал рассматриваться как плата за использование этого продуктивного капитала.
• Вклад в развитие экономики: Ссудный процент стимулирует инвестиции, расширение производства и торговлю, способствуя экономическому росту. Он является механизмом перераспределения капитала от тех, у кого есть избыток, к тем, кто может использовать его для создания новой стоимости.
• Либерализация католического учения: Современное католическое учение демонстрирует более либеральный взгляд на процент, основанный на различиях между инвестиционной и потребительской ссудой. После XVI века католическая церковь стала допускать взимание умеренного процента по продуктивным инвестиционным займам и для покрытия административных издержек и рисков. Энциклики, такие как Rerum Novarum (1891) и Quadragesimo Anno (1931), признают легитимность справедливого вознаграждения за капитал, отличая его от эксплуатационного ростовщичества.
• Прагматический подход: Иеремия Бентам в своем труде «В защиту ростовщичества» (1789 г.) представил мощные аргументы, подчеркивая вред законов, ограничивающих процент. Он указывал, что такие запреты не устраняют ростовщичество, а лишь загоняют его в тень, делая кредиты более дорогими и менее доступными. Он отстаивал идею свободы договорных отношений.
• Роль в государственной экономике: В Средневековье европейские монархи, несмотря на церковный запрет, часто «терпели» еврейских ростовщиков. Это было обусловлено тем, что евреи платили значительные налоги за право заниматься ссудной деятельностью, а также финансировали расходы аристократических домов, стимулируя торговлю и ремесла. Этот прагматизм властей способствовал постепенному изменению общественного отношения к проценту.

Таким образом, отношение к ссудному проценту эволюционировало от категорического осуждения, основанного на глубоких этических и теологических принципах, до прагматичного признания его экономической функциональности, хотя и с оговорками относительно его «разумного» размера и социальной справедливости.

Исламская доктрина о ссудном проценте (Риба): Определение, виды и принципы запрета

В отличие от западной мысли, где отношение к ссудному проценту претерпело значительные изменения, исламская доктрина на протяжении всей своей истории занимает бескомпромиссную позицию по отношению к ростовщичеству, известному как «риба». Этот запрет является краеугольным камнем исламской экономической системы и имеет глубокие этические корни.

Понятие «Риба» и ее этическая природа

Слово «риба» (ربا) на арабском языке буквально означает «рост и увеличение чего-либо». В шариатском контексте оно приобретает более специфическое значение, отражающее его этическую природу. Риба – это увеличение суммы кредитной сделки или сделки купли-продажи, которая начисляется кредитору, продавцу или покупателю без предоставления эквивалентной равноценной стоимости другой стороне.

С точки зрения шариата, риба — это обусловленная в договоре надбавка к основной сумме в финансовой транзакции. Термин «Riba» относится к увеличению или дополнению капитала, который заработан без каких-либо усилий или добавления стоимости от владельца капитала. Это ключевое отличие от западной концепции процента, которая часто рассматривается как плата за использование денег или компенсация за риск. В исламе же деньги сами по себе не рассматриваются как товар, который может «производить» другие деньги. Они являются лишь средством обмена и мерилом стоимости.

Исламская доктрина видит в рибе использование уязвимой ситуации заемщика, что прямо противоречит принципам справедливости и равноправия, лежащим в основе ислама. Коран упоминает слово «риба» восемь раз с осуждением, а самый известный аят по этому поводу находится в суре Аль-Бакара (Корова), аят 275:

«Те, которые пожирают лихву, восстанут, как восстает тот, кого дьявол поверг своим прикосновением. Это потому, что они говорили: «Воистину, торговля подобна лихоимству». Но Аллах дозволил торговлю и запретил лихоимство»

. Этот аят четко разделяет дозволенную торговлю, предполагающую обмен реальными товарами и услугами, от запрещенного лихоимства, основанного на простом увеличении денег без реальной экономической ценности.

Категории Рибы: Ан-насиа и Аль-фадль

Специалисты по исламскому праву (фикху) разделяют рибу на две основные категории, каждая из которых имеет свои особенности и примеры:

1. Риба ан-насиа (Riba al-Nasi’ah) – Долговая риба: Этот вид рибы наиболее близок к западному понятию ссудного процента. Он подразумевает надбавку к основной сумме заранее определенной премии, выплачиваемой кредитору в обмен на заем или продление срока погашения ссуды. Риба ан-насиа непосредственно связана с выплаченной суммой и сроком действия займа. Именно этот вид рибы упоминается в Коране и является основным объектом запрета в кредитовании.
   • Пример: Человек берет в долг 1000 долларов с условием, что вернет 1100 долларов через месяц. Эти 100 долларов являются рибой ан-насиа.
2. Риба аль-фадль (Riba al-Fadl) – Продажная риба: Эта категория относится к избыточной компенсации одной из сторон в результате обмена или продажи определенных равнозначных товаров, когда стоимость активов, предлагаемых одной стороной, превышает стоимость активов, предлагаемых другой. Риба аль-фадль также известна как риба аль-сунна, поскольку ее запрет исходит в основном из Сунны (преданий о словах и поступках Пророка Мухаммада). Она связана с несправедливым ценообразованием и неравноценным обменом товаров.
   • Пример: Пророк Мухаммад (мир ему) сказал:
     

     «Золото на золото, серебро на серебро, пшеница на пшеницу, ячмень на ячмень, финики на финики, соль на соль, из рук в руки, в одинаковом количестве; любое добавление – риба»

     . Этот хадис подчеркивает, что при обмене однородных товаров сделка должна быть мгновенной («из рук в руки») и в равных количествах, чтобы избежать несправедливого обогащения.

Принципы запрета рибы и ее социально-экономический ущерб

Запрет рибы в исламе не является произвольным или догматичным; он коренится в глубоком понимании ее негативного воздействия на общество, экономику и производство. Исламские экономические принципы, основанные на этических учениях Корана и Сунны, а также на использовании фикха (исламской юриспруденции), подчеркивают следующие причины запрета:

• Социальная и экономическая несправедливость: Риба наносит серьезный ущерб, поскольку она становится инструментом эксплуатации слабых и бедных. Она позволяет богатым еще больше концентрировать богатство, не прилагая усилий, что приводит к увеличению разрыва между имущими и неимущими.
• Ущемление прав собственности: Капитал, согласно исламу, призван не увеличивать денежный оборот, а служить развитию и росту производства. Прибыль или выгода должны быть связаны с производительностью материального актива и его риском. Если прибыль получена без труда и риска, это рассматривается как ущемление прав собственности тех, кто трудится.
• Стимулирование лени и нежелания работать: Риба поощряет пассивное получение дохода, отбивая желание заниматься продуктивной деятельностью. Зачем трудиться, если можно приумножать богатство, просто давая его в долг? Это подрывает трудовую этику и снижает общую производительность общества.
• Инфляция: В исламской доктрине риба рассматривается как один из факторов, способствующих инфляции. Деньги, полученные в виде процента, не обеспечены реальным производством или добавленной стоимостью, что может приводить к увеличению денежной массы без соответствующего роста товаров и услуг.
• Препятствие инвестициям в реальный сектор: Концентрация богатства, стимулируемая рибой, отвлекает капитал от инвестиций в реальные активы и продуктивные проекты, направляя его в спекулятивные операции, что искажает справедливое распределение ресурсов и подавляет реальный экономический рост.
• Единство материального и духовного: Ислам не разделяет материальный и духовный мир; любые действия с деньгами должны соответствовать принципам ислама. Это означает, что экономическая деятельность должна быть подчинена нравственным нормам, а не только погоне за прибылью.

Пророк Мухаммад (ﷺ) подчеркивал тяжесть греха рибы, проклиная не только получающего проценты, но и дающего их, свидетелей и регистрирующих сделку. Известен хадис, согласно которому

«один дирхам, полученный от ростовщичества, который человек потратил, зная об этом, хуже, чем совершение 36 прелюбодеяний (зина)»

. Это ярко демонстрирует, насколько серьезно ислам относится к запрету рибы, видя в ней угрозу не только для экономики, но и для морального здоровья общества. В то же время выдача займов на беспроцентной основе (Кард Хасан) считается положительной, на что указывается в Коране (Сура 2 «Корова», стих 282), как акт милосердия и взаимопомощи.

Сравнительный анализ традиционных и исламских финансовых систем с этической точки зрения

Сравнительный анализ традиционных и исламских финансовых систем позволяет глубоко понять фундаментальные различия в их этических основаниях, которые определяют не только структуру продуктов, но и их социально-экономические последствия. В то время как традиционный банкинг опирается на процент как базовый механизм, исламские финансы строятся на принципах шариата, стремясь к справедливости, равноправию и минимизации рисков через партнерство и привязку к реальным активам.

Фундаментальные отличия и запрещенные практики в исламских финансах

Мусульманский банкинг глубоко укоренен в этике и философии ислама, который не разделяет материальный и духовный мир. Это означает, что все финансовые действия должны строго соответствовать нормам шариата, что кардинально отличает его от традиционной системы. Главный принцип исламской финансовой системы — обеспечение справедливости и равноправия во всех сделках.

Ключевые запрещенные действия (харам):

1. Запрет Риба (процентов): Это наиболее известный и фундаментальный запрет. Мусульманам категорически запрещено ростовщичество и проценты по кредитам и вкладам. Как уже было сказано, риба считается несправедливым обогащением, полученным без труда и риска, и рассматривается как эксплуатация.
2. Запрет Гарар (неопределенности): Запрещены контракты с чрезмерным риском, высокой долей неопределенности или неизвестности, которые могут привести к несправедливому исходу для одной из сторон. Это исключает многие традиционные финансовые инструменты, такие как некоторые виды страхования и производные финансовые инструменты. Также запрещена торговля несуществующим товаром (например, криптовалюта, если она не обеспечена реальными активами и не имеет четких правил).
3. Запрет Майсир (азартные игры и спекуляции): Запрещены спекуляции и получение дохода от случайных событий, которые не связаны с реальной экономической деятельностью и сопряжены с чрезмерным риском. Это включает азартные игры, лотереи и многие виды высокорисковых биржевых операций, не имеющих под собой реального актива.
4. Инвестиции в запрещенные отрасли (Харам): Исламские финансы не допускают инвестиции в отрасли, деятельность которых считается харамной (запретной). К ним относятся производство и продажа алкоголя и табака, свинины, оружия, азартные игры, а также элементы развлекательной индустрии (бары, ночные клубы, дискотеки, казино, гостиницы, кинопроизводство и музыка, если они напрямую противоречат исламским нравственным нормам).
5. Деньги как средство обмена: В исламском финансовом праве деньги рассматриваются исключительно как средство обмена и мерило стоимости, а не как реальный актив, способный порождать деньги сам по себе. Следовательно, они не могут быть предметом сделок сами по себе, а должны быть привязаны к реальным товарам или услугам.

Эти запреты формируют основу для более справедливой, равноправной и социально ответственной финансовой системы. Привязка к реальным активам и этический подход к бизнесу способствуют снижению системных рисков и формированию более стабильной экономики.

Исламские альтернативы: Принципы партнерства и реальных активов

Взамен запрещенных практик исламские финансы предлагают ряд уникальных инструментов и механизмов, основанных на принципах партнерства, разделения прибыли и убытков, а также привязки к реальным активам (халяльные инструменты). Исламский банкинг часто называют «партнерским финансированием», поскольку в его основе лежит принцип партнерства банка и его клиентов в распределении прибыли и убытка. Банк выступает в роли инвестора, а не просто кредитора, разделяя риски с заемщиком.

Основные халяльные финансовые инструменты:

1. Мушарака (Musharakah): Совместная реализация проекта силами банка и предпринимателя. Прибыль делится в соответствии с заранее оговоренными долями финансирования, а потери распределяются пропорционально участию сторон в капитале. Это классическая форма партнерства.
2. Мудараба (Mudarabah): Долевое финансирование, при котором банк предоставляет капитал (рабб аль-маль), а клиент (мудариб) управляет им, инвестируя в проект. Получаемая прибыль распределяется между банком и клиентом согласно оговоренному соотношению, а убытки несет только банк, если они не вызваны небрежностью или неправомерными действиями клиента.
3. Иджара (Ijarah): Исламский лизинг, передача имущества во временное пользование в обмен на арендные платежи. Имущество остается в собственности лизингодателя (банка), но может быть предусмотрено право выкупа (иджара ва-иктина), что делает его аналогом традиционного финансового лизинга.
4. Мурабаха (Murabaha): Покупка и перепродажа с наценкой. Банк покупает необходимый клиенту товар (например, оборудование или сырье) и затем продает его клиенту по более высокой цене, но с отсрочкой платежа. Наценка известна клиенту заранее, что обеспечивает прозрачность.
5. Кард Хасан (Qard Hasan): Беспроцентная ссуда физическому или юридическому лицу с условием возврата долга в определенный срок. Это акт милосердия, направленный на помощь нуждающимся, без ожидания прибыли.
6. Сукук (Sukuk): Исламские облигации, обеспечивающие доход от реальных активов. В отличие от традиционных облигаций, сукук не являются долговыми обязательствами, а представляют собой долю владения в определенном активе или проекте. Прибыль формируется за счет денежных потоков от базового актива, а риски и доходы делятся между эмитентом и инвестором.
7. Бай аль Салям (Bay’ al-Salam): Контракт о продаже товаров, когда цена оплачивается заранее, а товары поставляются в будущем. Этот инструмент используется для финансирования сельского хозяйства или производства, когда производителю необходимы средства до сбора урожая или завершения производства.

Кроме того, важным элементом исламской экономической системы является Закят — обязательный ежегодный налог на богатство и доход, направленный на поддержку бедных и нуждающихся, способствующий равномерному распределению богатства и предотвращению его концентрации. Также средства, предназначенные для инвестирования в рамках исламских финансовых контрактов, не должны смешиваться с неисламскими инвестициями, что обеспечивает чистоту и этичность сделок.

Этические преимущества исламской банковской модели

Исламская банковская модель демонстрирует ряд существенных преимуществ с этической точки зрения, которые также оказывают положительное влияние на финансовую стабильность:

• Устойчивость к кризисам: Принципы исламских финансов, такие как запрет на неопределенность (гарар), неприятие спекуляций и обязательная привязка к реальным активам, способствуют снижению системных рисков. Это приводит к более стабильным и осязаемым инвестициям по сравнению с некоторыми спекулятивными инструментами традиционных финансов. В период глобального финансового кризиса 2008-2011 годов исламские банки показали большую устойчивость и эффективность, чем многие традиционные банки. Их темпы роста составили в среднем 17,6% в период с 2009 по 2013 год, что значительно превосходило общие показатели банковского сектора. Эта устойчивость объясняется ограниченной интеграцией исламских банков в мировую финансовую систему, благоприятным налоговым климатом в основных юрисдикциях и консервативным подходом к инвестициям.
• Содействие общественному благу и справедливому распределению богатства: Философия исламских финансов – это создание мира и гармонии в обществе, где каждый получает справедливую долю богатства, а люди конструктивно поддерживают друг друга. Принципы партнерства и закята способствуют более равномерному распределению богатства и доходов.
• Этичность и прозрачность: Благодаря своей этической основе и соответствию принципам ESG (экологическое, социальное и корпоративное управление), исламские финансы привлекают растущее число как мусульманских, так и немусульманских инвесторов, которые ищут прозрачные и социально ответственные инвестиционные возможности. Это способствует честному и прозрачному финансированию.
• Основа для устойчивого развития: Исламский банкинг, с его акцентом на реальные активы, социальную ответственность и справедливость, является естественной основой для концепции устойчивого развития, направленной на долгосрочное благосостояние общества и окружающей среды.

Таким образом, исламские финансы предлагают не просто альтернативный набор инструментов, но и кардинально иную этическую парадигму, которая, как показывает практика, может способствовать большей стабильности, справедливости и устойчивости финансовой системы.

Социально-экономические последствия процентной и беспроцентной финансовых систем

Выбор между процентной и беспроцентной финансовой системой имеет глубокие социально-экономические последствия, которые затрагивают не только экономическую эффективность, но и этические основы общества. Анализ этих последствий позволяет оценить долгосрочное влияние каждой модели на стабильность, справедливость и благосостояние.

Деструктивные последствия процентной системы с этической точки зрения

Современная денежно-кредитная система, построенная на ссудном проценте, хоть и является двигателем многих экономик, несет в себе ряд скрытых долгосрочных рисков и этических проблем, которые могут привести к деструктивным последствиям.

1. Чрезмерная задолженность и системные кризисы: Процентная система может приводить к чрезмерной задолженности частных лиц, компаний и даже государств. Стремление к получению прибыли от процента стимулирует кредитную экспансию, что может раздувать финансовые пузыри. Когда эти пузыри лопаются, наступают дефолты и системные кризисы. Ярким примером является мировой финансовый кризис 2008 года, начавшийся с ипотечного кризиса в США. Массовая выдача высокорисковых ипотечных кредитов, их секьюритизация и распространение по всему миру привели к волне дефолтов и банкротств, что напрямую связано с природой процентного финансирования, поощрявшего рискованное поведение ради высокой доходности. Европейский долговой кризис 2009-2010 годов также показал, как легкий доступ к кредитам и фискальные дисбалансы в ряде стран могут привести к суверенным дефолтам и необходимости жестких мер экономии.
2. Неравное распределение богатства и доходов: Ссудный процент по своей природе способствует концентрации богатства. Те, кто обладает капиталом, могут приумножать его, не участвуя в продуктивной деятельности, в то время как заемщики (особенно бедные или начинающие предприниматели) обременяются процентными выплатами, что усугубляет их положение. Это приводит к росту экономического неравенства и социальной несправедливости.
3. Поощрение непродуктивной и спекулятивной деятельности: Процентная система часто стимулирует спекулятивные операции, где деньги приносят доход от самих себя, а не от производства реальных товаров и услуг. Это отвлекает капитал от продуктивных инвестиций, вредит общему экономическому росту и может создавать «бумажное» богатство, оторванное от реальной экономики.
4. Отсутствие доверия и моральные издержки: Система, где прибыль генерируется без реального участия в создании стоимости, может подрывать доверие в банковской и финансовой сферах. Это проявляется в необходимости обеспечения кредита, сложной секьюритизации и других механизмах, призванных снизить риски, но при этом увеличивающих стоимость банковских услуг и создающих дополнительные факторы риска для всей системы. Моральные издержки, связанные с отсутствием доверия, включают потери от ухудшения инвестиционного климата и общее снижение этических стандартов в бизнесе.
5. Инфляция и лень: Процентная система может способствовать инфляции, если кредитная экспансия опережает рост реального производства. Кроме того, возможность получать доход от процента без усилий может привод��ть к «лени и нежеланию работать», как это было отмечено исламскими мыслителями, поскольку стимулирует пассивное накопление вместо продуктивного труда.

Положительные социально-экономические последствия беспроцентной (исламской) системы

Исламская финансовая система, основанная на принципах шариата, предлагает альтернативную модель, направленную на минимизацию вышеуказанных деструктивных последствий и создание более справедливого и устойчивого общества. Современные вызовы и перспективы развития исламской экономики показывают, что именно такой подход может быть наиболее жизнеспособным.

1. Искоренение эксплуатации и нищеты: Главной целью исламских финансов является искоренение эксплуатации, справедливое распределение богатства и создание гармоничного общества. Запрет рибы и принципы партнерского финансирования направлены на то, чтобы никто не обогащался за счет уязвимого положения другого, а богатство не концентрировалось в руках немногих.
2. Социальная справедливость и экономическое равенство: Исламская экономическая схема поддерживает индивидуальную свободу, но одновременно гарантирует, что эта свобода способствует благосостоянию всего общества. Законы шариата ограничивают поляризацию общества и способствуют социальной справедливости, обеспечивая, чтобы все слои общества имели возможность удовлетворить свои экономические потребности, включая помощь нуждающимся для начала работы (например, через беспроцентные займы — Кард Хасан). Социальная справедливость также предполагает реализацию права на человеческое достоинство, уважение и достойное обращение независимо от происхождения и положения.
3. Устойчивость к кризисам: Исламские банки, основанные на принципах разделения прибыли и рисков, показали большую устойчивость к кризисам, чем традиционные финансовые институты. Их неприятие спекуляций и требование привязки к реальным активам делают их менее уязвимыми к финансовым пузырям и системным потрясениям.
4. Стимулирование продуктивного труда и развития: Исламская система поощряет инвестиции в реальный сектор экономики, в проекты, которые создают реальную стоимость, рабочие места и приносят пользу обществу. Она стимулирует творческий труд и развитие, поскольку любая прибыль должна быть результатом усилий, риска и добавленной стоимости.
5. Единство и взаимопонимание: Через механизмы закята (обязательного налога на богатство) и добровольных пожертвований (садака) исламские финансы способствуют единству и взаимопониманию между социальными слоями, перераспределяя богатство в пользу нуждающихся и уменьшая социальное напряжение.
6. Этичные и социально ответственные инвестиции: Исламские финансы привлекают широкий круг инвесторов, ищущих этичные и социально ответственные инвестиции, соответствующие принципам ESG. Экономические свободы в исламе оцениваются в контексте пользы или вреда, приносимой деятельности обществу в целом, что способствует формированию более ответственного бизнеса.

Таким образом, анализ социально-экономических последствий показывает, что в то время как процентная система может способствовать быстрому росту, она также несет в себе риски нестабильности, неравенства и этических компромиссов. Беспроцентная (исламская) система, напротив, ставит во главу угла социальную справедливость, устойчивость и этическую ответственность, предлагая модель, которая стремится к гармоничному развитию общества и экономики.

Современные вызовы и перспективы развития исламской экономики

Исламская экономика, несмотря на свои глубокие этические корни и доказанную устойчивость, находится в постоянном поиске путей для интеграции в глобальную финансовую систему. Сегодня она сталкивается как с серьезными вызовами, так и с беспрецедентными возможностями для роста и влияния.

Глобальный рост и факторы, способствующие «исламизации» экономики

Мировой рынок исламских финансов демонстрирует впечатляющий и устойчивый рост. В 2024 году его объем достиг 4,5 трлн долларов США, с прогнозом до 5,3 трлн долларов США к концу 2025 года и внушительных 9 трлн долларов США к 2030 году. Объем исламских финансовых активов увеличился с примерно 2,17 трлн долларов США в 2015 году до около 4 трлн долларов США к 2021 году, с прогнозом до 5,9 трлн долларов США к 2026 году. Исламское финансирование представлено в 90 странах мира, с общим объемом активов 4,9 трлн долларов США в 2023 году, и ожидаемым ростом до 7,5 трлн долларов США к 2028 году.

Основной вес индустрии (73% от всех активов) приходится на исламский банкинг, а крупнейшим сегментом исламского рынка капитала является рынок сукук (исламских облигаций), занимающий второе место по величине среди всех исламских финансовых активов. Более 560 банков и 1900 паевых инвестиционных фондов по всему миру работают по принципам шариата. Крупнейшие исламские банки и инвестиционные фонды активно развивают свою деятельность в таких мировых финансовых центрах, как Лондон, Дубай, Куала-Лумпур и Сингапур, а также расширяют свое присутствие в немусульманских странах, включая Германию, Францию, Японию, Южную Корею и Филиппины (через Филиппинский Аманах Банк).

Этому глобальному росту способствуют несколько ключевых факторов:

• Глобализация и цифровизация: Эти процессы облегчают распространение информации и доступ к исламским финансовым продуктам по всему миру.
• Рост мусульманского населения: Демографический фактор играет важную роль, увеличивая спрос на финансовые услуги, соответствующие нормам шариата.
• Стремление к этичному потреблению и инвестированию: Возрастающее внимание к ESG-принципам (экологическому, социальному и корпоративному управлению) делает исламские финансы привлекательными не только для мусульман, но и для немусульман, ищущих социально ответственные и устойчивые инвестиции.

Все эти факторы в совокупности способствуют своего рода «исламизации» мировой экономики, где этические принципы и социальная ответственность становятся все более значимыми.

Ключевые вызовы: Регулирование, кадры, интеграция и критика

Несмотря на впечатляющий рост, исламская экономика сталкивается с рядом серьезных вызовов:

1. Регулирование и законодательство: В некоторых странах отсутствуют четкие регуляторные рамки для исламского банкинга, что создает неопределенность и риски. Например, в России быстрому росту препятствует законодательство, не предусматривающее функционирование подобных организаций.
2. Недостаток квалифицированных кадров: Наблюдается острый дефицит подготовленных специалистов в области исламских финансов. Большинство финансовых экспертов имеют традиционное образование, что требует развития специализированных образовательных программ и учебных инициатив для удовлетворения растущего глобального спроса.
3. Интеграция с традиционными системами: Проблема взаимодействия исламских финансовых институтов с традиционными при проведении международных операций, особенно в вопросе приобретения традиционных финансовых продуктов, остается актуальной. Адаптация структуры денежных потоков исламских финансовых инструментов под практику традиционных финансов (например, выплаты по сукук в начальный период проекта) может быть сложной задачей.
4. «Архаизация» товарно-денежных расчетов: Некоторые критики указывают на то, что определенная «архаизация» товарно-денежных расчетов, требуемая шариатом (например, привязка к реальным активам), может снижать популярность исламского банкинга у немусульманской клиентуры, которая привыкла к более гибким и абстрактным финансовым инструментам.
5. Громоздкий аппарат: Деятельность исламских банковских учреждений может быть отягощена громоздкими аппаратами, вызывающими сомнения в их эффективности. Это связано с необходимостью сложных исследований финансово-экономического и религиозного порядка для соблюдения шариатских ограничений, что требует наличия шариатских советов и экспертов.
6. Концентрация богатства: Отрицательное влияние на развитие исламских финансов оказывает сильная концентрация денежных средств в руках узкого круга собственников, что противоречит фундаментальным принципам исламской справедливости.
7. Критика и скептицизм: Исламская экономика иногда критикуется за «несогласованность, неполноту, непрактичность» и концентрацию на «культурной идентичности» вместо решения реальных экономических проблем. Некоторые считают её «мимикрией современной экономики, украшенной стихами Корана и сунны», утверждая, что она лишь копирует традиционные продукты, маскируя процент под другие формы прибыли.
8. Низкий спрос в России: В России, несмотря на значительное мусульманское население, спрос на исламские финансовые услуги пока остается низким из-за высокой стоимости и ограниченности предложений, а также недостаточной информированности.

Перспективы и возможности, включая российскую специфику

Несмотря на вызовы, исламская экономика обладает огромным потенциалом и широкими перспективами:

1. Этичность и прозрачность: Исламские финансы продолжат привлекать не только мусульман, но и инвесторов, ценящих этичность, прозрачность и социальную ответственность финансовых операций, что соответствует растущему мировому тренду на ответственное инвестирование.
2. Устойчивость к кризисам: Доказанная устойчивость исламских финансов к мировым финансовым кризисам благодаря неприятию спекуляции и иной структуре распределения прибыли, делает их привлекательными в условиях глобальной экономической нестабильности.
3. Потенциал для России: В России с 2023 года запущен эксперимент по внедрению партнерского финансирования. Федеральный закон № 417-ФЗ от 4 августа 2023 года создал правовую основу для этого эксперимента, который проводится с 1 сентября 2023 года по 1 сентября 2028 года на территориях Республики Башкортостан, Республики Дагестан, Республики Татарстан и Чеченской Республики. Этот закон устанавливает требования к участникам, их органам управления и акционерам, а также регулирование и надзор со стороны Банка России, при этом деятельность по партнерскому финансированию открыта для всех, независимо от социальной, расовой, национальной, языковой или религиозной принадлежности. Это открывает значительные возможности для привлечения капитала исламских стран в качестве источника инвестиций и стимулирования роста секторов экономики.
4. Развитие образовательных программ: Необходимость подготовки квалифицированных специалистов в сфере исламских финансов приведет к развитию специализированных образовательных программ и просветительской работы, что повысит качество и доступность услуг.
5. Международное сотрудничество: Международные форумы, такие как «Россия — исламский мир: KazanForum», играют ключевую роль в популяризации исламских финансов, привлечении иностранных партнеров и обмене опытом.
6. ESG-принципы: Исламские финансы естественным образом соответствуют принципам ESG, являясь мощным инструментом повышения социальной и этической устойчивости. Это делает их актуальными для компаний и инвесторов, стремящихся к ответственному развитию.
7. Глобальное признание: Процесс взаимного признания финансовых стандартов и инструментов между странами будет способствовать облегчению международной интеграции исламских финансовых институтов и расширению их рыночного присутствия.

Таким образом, исламская экономика стоит на пороге значительных преобразований, обладая уникальным потенциалом для формирования более этичной, устойчивой и социально ответственной глобальной финансовой системы, способной отвечать на вызовы современности.

Заключение: Сводные выводы и дальнейшие направления исследований

Проведенное комплексное исследование этических и моральных проблем ссудного процента выявило его многогранную природу и глубокое влияние на экономические и социальные отношения на протяжении всей истории человечества. От категорического отрицания в античности и Средневековье, основанного на философских рассуждениях о бесплодности денег и теологических доктринах о грехе алчности и несправедливости, до постепенной легитимизации в Новое время под влиянием рыночных потребностей — эволюция западной мысли демонстрирует адаптацию этических норм к меняющимся экономическим реалиям. Тем не менее, даже в современной процентной системе сохраняются скрытые риски чрезмерной задолженности, спекуляций и неравного распределения богатства, о чем свидетельствуют системные финансовые кризисы.

Исламская экономическая доктрина, с ее фундаментальным запретом на рибу (ростовщичество), предлагает уникальный и последовательный этический подход к финансам. Различая рибу ан-насиа (долговую) и рибу аль-фадль (продажную), ислам стремится искоренить любые формы несправедливого обогащения, не привязанного к реальной продуктивной деятельности и разделению рисков. Принципы партнерства, привязка к реальным активам и запрет спекуляций делают исламские финансовые инструменты (мушарака, мудараба, иджара, сукук) не только этически привлекательными, но и, как показал анализ, более устойчивыми к кризисам.

Исламская банковская модель доказала свою способность способствовать социальной справедливости, экономическому равенству и общественному благу, что соответствует современным принципам ESG. Несмотря на вызовы, такие как необходимость адаптации регулирования, дефицит квалифицированных кадров и интеграция с традиционными системами, исламские финансы демонстрируют устойчивый глобальный рост и имеют значительные перспективы развития. В России, в частности, эксперимент по партнерскому финансированию, подкрепленный Федеральным законом № 417-ФЗ, открывает новые возможности для привлечения инвестиций и развития этичных финансовых услуг.

В целом, это исследование подчеркивает, что ссудный процент — это не просто экономический механизм, а глубоко этическая проблема, требующая постоянного осмысления. Дальнейшие исследования могли бы сосредоточиться на следующих направлениях:

1. Эмпирический анализ влияния исламских финансов на снижение социального неравенства: Проведение количественных исследований для оценки реального влияния исламских финансовых инструментов на распределение доходов и богатства в различных регионах.
2. Сравнительный анализ регуляторных моделей: Детальное изучение различных подходов к регулированию исламских финансов в немусульманских странах и разработка рекомендаций для их адаптации в условиях традиционных правовых систем.
3. Развитие «зеленых» исламских финансов: Исследование потенциала исламских финансовых инструментов для финансирования проектов в области устойчивого развития и борьбы с изменением климата, что соответствует как ESG-принципам, так и этике ислама.
4. Влияние цифровизации на исламские финансы: Анализ того, как финтех-инновации и цифровые платформы могут способствовать или препятствовать развитию исламской экономики, особенно в контексте соблюдения шариатских норм.
5. Психологические и поведенческие аспекты потребления в беспроцентной экономике: Изучение того, как отсутствие процента влияет на потребительское поведение, сбережения и инвестиционные решения населения.

Осмысление этических проблем ссудного процента и изучение альтернативных моделей, таких как исламская экономическая доктрина, представляет собой важный шаг к построению более справедливой, стабильной и устойчивой глобальной финансовой системы, отвечающей не только экономическим, но и моральным запросам общества.

Список использованной литературы

1. Аристотель. Афинская политика. М.: Мысль, 1997.
2. Везерфорд Дж. История денег. Борьба за деньги от песчаника до киберпространства. М.: Терра-Книжный клуб, 2001. 321 с.
3. Генкин А. Частные деньги: история и современность. М.: Альпина Паблишер, 2005. 512 с.
4. Гукасян Г. Аравийская интеграция // МЭ и МО. 2004. №2.
5. Гусаров В.В. Экономическая независимость арабских стран. М., 1993.
6. Кейнс Дж.М. Общая теория занятости, процента и денег. М.: Гелиос АРВ, 1999.
7. Маршалл А. Принципы политической экономии. М., 1983. Т. 1.
8. Мелкумян Е. Персидский залив // МЭ и МО. 2000. №9.
9. Милль Дж.С. Основы политической экономии. Т. 2.
10. Свиридов А.А. Магия финансов: инвестиции. М.: Аркаим, 2003.
11. Хейне П. Экономический способ мышления. М.: Новости, 1991.
12. Хикс Дж.Р. Стоимость и капитал. М.: Прогресс: Универс, 1993.
13. Шумпетер Й.А. Теория экономического развития. М., 1982.
14. Яковлев А. Король Фейсал // Азия и Африка сегодня. 1994. №12.
15. Gulf News. 12.11.1996.
16. Wilson R. The Impact of Oil Revenues on Arab Gulf.
17. Ссудный процент и его роль в экономике и жизни. Религия и ранние мыслители (часть 3 из 7) // The Religion of Islam. URL: https://www.islamreligion.com/ru/articles/10543/viewall/ссудный-процент-и-его-роль-в-экономике-и-жизни-религия-и-ранние-мыслители-часть-3-из-7 (дата обращения: 22.10.2025).
18. Ростовщичество // Википедия. URL: https://ru.wikipedia.org/wiki/Ростовщичество (дата обращения: 22.10.2025).
19. Дж. Локк и И. Бентам о природе ссудного процента и его регулировании // Этика. URL: https://ethics.ru/library/dzh-lokk-i-i-bentam-o-prirode-ssudnogo-protsenta-i-ego-regulirovanii (дата обращения: 22.10.2025).
20. Христианство: история и современность // ЛЭТИ. URL: https://etu.ru/ru/universitet/o-lehti/istoriya/hristianstvo-istoriya-i-sovremennost (дата обращения: 22.10.2025).
21. Этика процента: Дж. Локк и И. Бентам о природе ссудного процента и его регулировании. OZON. URL: https://www.ozon.ru/product/etika-protsenta-dzh-lokk-i-i-bentam-o-prirode-ssudnogo-protsenta-i-ego-regulirovanii-1942802085/ (дата обращения: 22.10.2025).
22. Экономико-этическая природа ссудного процента и его деструктивная роль // КиберЛенинка. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/ekonomiko-eticheskaya-priroda-ssudnogo-protsenta-i-ego-destruktivnaya-rol (дата обращения: 22.10.2025).
23. Ссудный процент как идеологическая интенция капитализма // КиберЛенинка. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/ssudnyy-protsent-kak-ideologicheskaya-intentsiya-kapitalizma (дата обращения: 22.10.2025).
24. История экономических учений. Институт экономики ННГУ. URL: https://www.iee.unn.ru/wp-content/uploads/2016/06/istoriya-ekonomicheskih-uchenij-uchebnik.pdf (дата обращения: 22.10.2025).
25. История. Преподаватели университета. URL: https://elib.psu.by/bitstream/123456789/27042/1/История%20экономических%20учений.pdf (дата обращения: 22.10.2025).
26. Джон Локк и Иеремия Бентам о природе ссудного процента и его регулировании // Socium. URL: https://www.socium.ru/catalog/books/etika-protsenta-dzh-lokk-i-ieremiya-bentam-o-prirode-ssudnogo-protsenta-i-ego-regulirovanii-john-locke-and-jeremy-bentham-on-the-nature-of-usury-and-its-regulation (дата обращения: 22.10.2025).
27. Катальников В. О проценте: ссудном, подсудном, безрассудном. «Денежная цивилизация» и современный кризис. Литрес. URL: https://www.litres.ru/book/valeriy-katalnikov/o-procente-ssudnom-podsudnom-bezrassudnom-denezhnaya-civ-64903332/chitat-onlayn/ (дата обращения: 22.10.2025).
28. Некоторые аспекты христианского нормативного учения о проценте // КиберЛенинка. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/nekotorye-aspekty-hristianskogo-normativnogo-ucheniya-o-protsente (дата обращения: 22.10.2025).
29. Как относится Православная Церковь к кредитам? // Правмир. URL: https://www.pravmir.ru/kak-otnositsya-pravoslavnaya-cerkov-k-kreditam/ (дата обращения: 22.10.2025).
30. Ссудный процент в контексте религиозно-этических хозяйственных систем прошлого и современности // Экономический портал. URL: https://economic-portal.ru/finansy-i-kredit/ssudnyy-procent-v-kontekste-religiozno-eticheskih-hozyaystvennyh-sistem-proshlogo-i-sovremennosti.html (дата обращения: 22.10.2025).
31. Учение о ссудном проценте в различных религиях // Библиофонд! URL: https://www.bibliofond.ru/view.aspx?id=821566 (дата обращения: 22.10.2025).
32. Ссудный процент и его роль в экономике и жизни: введение (часть 1 из 7) // IslamReligion.com. URL: https://www.islamreligion.com/ru/articles/10542/viewall/ссудный-процент-и-его-роль-в-экономике-и-жизни-введение-часть-1-из-7 (дата обращения: 22.10.2025).
33. К вопросу об осуждении ростовщичества и процента в христианстве // КиберЛенинка. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/k-voprosu-ob-osuzhdenii-rostovschichestva-i-protsenta-v-hristianstve (дата обращения: 22.10.2025).
34. Риба // Cbonds. URL: https://ru.cbonds.com/glossary/3953/ (дата обращения: 22.10.2025).
35. Риба: определение, виды и примеры // Черновик. URL: https://chernovik.net/content/religiya/riba-opredelenie-vidy-i-primery (дата обращения: 22.10.2025).
36. Риба: причины запрета ростовщичества в исламе // Islam.Global. URL: https://islam.global/finansy/riba-prichiny-zapreta-rostovshchichestva-v-islame/ (дата обращения: 22.10.2025).
37. Что такое риба, и почему это запрещено в исламе? // Islam-Today.ru. URL: https://islam-today.ru/veroucenie/sto-takoe-riba-i-pocemu-eto-zapreseno-v-islame/ (дата обращения: 22.10.2025).
38. Запрет RIBA: понимание основной концепции в исламской экономике // FasterCapital. URL: https://fastercapital.com/ru/content/prohibition-of-riba—understanding-the-core-concept-in-islamic-economics.html (дата обращения: 22.10.2025).
39. Запрещение Риба в Коране и Сунне // ГолосИслама.RU. URL: https://golosislama.com/news.php?id=37286 (дата обращения: 22.10.2025).
40. Исламская экономика: один из способов решения проблем идеального бизнеса // Elibrary. URL: https://elibrary.ru/item.asp?id=54415846 (дата обращения: 22.10.2025).
41. Почему нельзя давать деньги под проценты в исламе // Кредитный брокер Кредит Консалтинг. URL: https://credit-consulting.ru/pochemu-nelzya-davat-dengi-pod-procenty-v-islame (дата обращения: 22.10.2025).
42. Запрет на риба (ростовщичество) и гарар (неопределенность) // Islamic-Finance.ru. URL: https://islamic-finance.ru/islamic-finance/principles/zapr-riba-garar (дата обращения: 22.10.2025).
43. Каково шариатское решение (хукм) в отношении риба (ростовщичества)? // Azan.ru. URL: https://azan.ru/fatwas/4249—kakovo-shariatskoe-reshenie-hukm-v-otnoshenii-riba-rostovschichestva (дата обращения: 22.10.2025).
44. Исламская экономика: комплексный подход к экономической жизни // Why Islam? URL: https://whyislam.ru/islam-i-sovremennost/islamskaya-ekonomika-kompleksnyj-podhod-k-ekonomicheskoj-zhizni.html (дата обращения: 22.10.2025).
45. 4 правила хранения денег по нормам ислама // Т—Ж. URL: https://www.tinkoff.ru/journal/halal-money-rules/ (дата обращения: 22.10.2025).
46. Риба как средство иблиса // Ислам в Дагестане — IslamDag.ru. URL: https://www.islamdag.ru/analitika/44976 (дата обращения: 22.10.2025).
47. Проценты и банковское дело с точки зрения ислама // Islam-Today.ru. URL: https://islam-today.ru/bogoslovie/vopros-otvet/procenty-i-bankovskoe-delo-s-tocki-zrenia-islama/ (дата обращения: 22.10.2025).
48. Исламский банкинг: что это и как работает, принципы, правила и инструменты // Т—Ж. URL: https://www.tinkoff.ru/journal/islamic-banking/ (дата обращения: 22.10.2025).
49. Краткое описание исламской финансовой системы // ACCA Global. URL: https://www.accaglobal.com/content/dam/ACCA_Global/technical/tech-af-b_ru_1.pdf (дата обращения: 22.10.2025).
50. Исламские финансы VS традиционные финансы. Основные отличия // Banks.kg. URL: https://banks.kg/news/islamic-finance-vs-traditional-finance-main-differences (дата обращения: 22.10.2025).
51. Исламские принципы финансирования // Агентство по защите депозитов Кыргызской Республики. URL: https://deposit.kg/ru/news/islamskie-principy-finansirovaniya (дата обращения: 22.10.2025).
52. Принципы исламских финансов // Ас-Салям. URL: https://assalam.ru/principles (дата обращения: 22.10.2025).
53. Как инвестировать по законам Шариата: что такое халяльные инвестиции // HLB. URL: https://hlb.global/ru/articles/kak-investirovat-po-zakonam-shariata-chto-takoe-halyalnye-investitsii/ (дата обращения: 22.10.2025).
54. Основные преимущества исламского банкинга // Sostav.ru. URL: https://www.sostav.ru/publication/osnovnye-preimushchestva-islamskogo-bankinga-19266.html (дата обращения: 22.10.2025).
55. Исламские финансы – основные понятия и принципы // COREDO. URL: https://coredo.eu/ru/articles/islamic-finance (дата обращения: 22.10.2025).
56. Киселев И. Халяльные инвестиции в 2025 г., халал акции, ETF, сукуки. URL: https://ilyakiselev.ru/blog/halal-investitsii (дата обращения: 22.10.2025).
57. Ахмед Х. Этика исламских финансов: выйти за формально-юридические рамки // Islam.kz. URL: https://islam.kz/ru/articles/islam-i-ekonomika/etika-islamskih-finansov-vyiti-za-formalno-yuridicheskie-ramki-habib-ahmed-habib-ahmed-2234/ (дата обращения: 22.10.2025).
58. Исламский банкинг // Википедия. URL: https://ru.wikipedia.org/wiki/Исламский_банкинг (дата обращения: 22.10.2025).
59. Сравнительный анализ исламской и традиционной западной банковских моделей // КиберЛенинка. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/sravnitelnyy-analiz-islamskoy-i-traditsionnoy-zapadnoy-bankovskih-modeley (дата обращения: 22.10.2025).
60. Характерные черты исламского банкинга. URL: http://www.library.fa.ru/files/Ek_tr_2011_3_4_trunin.pdf (дата обращения: 22.10.2025).
61. Основы этических (исламских) финансов. URL: https://www.kstu.kz/wp-content/uploads/2016/11/%D0%9E%D1%81%D0%BD%D0%BE%D0%B2%D1%8B-%D1%8D%D1%82%D0%B8%D1%87%D0%B5%D1%81%D0%BA%D0%B8%D1%85-%D0%B8%D1%81%D0%BB%D0%B0%D0%BC%D1%81%D0%BA%D0%B8%D1%85-%D1%84%D0%B8%D0%BD%D0%B0%D0%BD%D1%81%D0%BE%D0%B2.pdf (дата обращения: 22.10.2025).
62. Халяльные инвестиции: что это, преимущества, особенности, в чем секрет инвестиций по шариату // AKTIVO. URL: https://aktivo.ru/blog/halal-investments (дата обращения: 22.10.2025).
63. Исламское финансирование в России: особенности и отличия // СберСова. URL: https://sbersova.ru/finansy/islamskoe-finansirovanie-v-rossii-osobennosti-i-otlichiya (дата обращения: 22.10.2025).
64. Яковенко К. Халяльные инвестиции (обзор) // Islam.kz. URL: https://islam.kz/ru/articles/islam-i-ekonomika/halyalnye-investitsii-obzor-kirill-yakovenko-5856/ (дата обращения: 22.10.2025).
65. Финансы по шариату: что такое халяльное инвестирование и исламский банкинг // vc.ru. URL: https://vc.ru/u/1444154-pro-invest-media/1105151-finansy-po-shariatu-chto-takoe-halyalnoe-investirovanie-i-islamskiy-banking (дата обращения: 22.10.2025).
66. Исламский Банкинг: Этичное Будущее Финансов // IT-сфера на relife.global. URL: https://relife.global/islamic-banking-ethical-future-of-finance/ (дата обращения: 22.10.2025).
67. Исламское финансирование. Принципы, преимущества, перспективы // Журнал ПЛАС. URL: https://plusworld.ru/journal/plus-journal/islamskoe-finansirovanie-principy-preimushchestva-perspektivy/ (дата обращения: 22.10.2025).
68. Исламский банкинг: особенности и интересные факты // Banker.kz. URL: https://banker.kz/blog/2021/01/11/islamskiy-banking-osobennosti-i-interesnye-fakty/ (дата обращения: 22.10.2025).
69. Исламская финансовая система: современное состояние и перспективы развития. URL: https://www.iep.ru/files/text/science/islamic_finance.pdf (дата обращения: 22.10.2025).
70. Сравнительная оценка эффективности исламских и традиционных банков // КиберЛенинка. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/sravnitelnaya-otsenka-effektivnosti-islamskih-i-traditsionnyh-bankov (дата обращения: 22.10.2025).
71. Подходы к сравнительной оценке эффективности и устойчивости исламских финансовых институтов и традиционных банков // Elibrary. URL: https://elibrary.ru/item.asp?id=46440538 (дата обращения: 22.10.2025).
72. Исламские финансы как средство раскрепощения женщин // Центр образования «Медина». URL: https://medinamou.ru/islamskie-finansy-kak-sredstvo-raskreposhheniya-zhenshhin (дата обращения: 22.10.2025).
73. Социальная справедливость ислама // Multiurok.ru. URL: https://multiurok.ru/files/sotsialnaya-spravedlivost-islama.html (дата обращения: 22.10.2025).
74. Social Justice as an Asset in Islamic Finance System // КиберЛенинка. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/social-justice-as-an-asset-in-islamic-finance-system (дата обращения: 22.10.2025).
75. Этические финансы и обеспечение финансовой безопасности населения // КиберЛенинка. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/eticheskie-finansy-i-obespechenie-finansovoy-bezopasnosti-naseleniya (дата обращения: 22.10.2025).
76. Ислам и социально-экономическая справедливость // Islam.ru. URL: https://islam.ru/content/obshestvo/islam-i-socialno-ekonomicheskaya-spravedlivost (дата обращения: 22.10.2025).
77. Экономика и этика: этические предпосылки хозяйствования // КиберЛенинка. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/ekonomika-i-etika-eticheskie-predposylki-hozyaystvovaniya (дата обращения: 22.10.2025).
78. Анализ динамики изменения процентных ставок в странах Европейского союза // Elibrary.ru. URL: https://www.elibrary.ru/item.asp?id=54414902 (дата обращения: 22.10.2025).
79. Этические финансы в нравственной экономике // КиберЛенинка. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/eticheskie-finansy-v-nravstvennoy-ekonomike (дата обращения: 22.10.2025).
80. Этика в экономической системе // КиберЛенинка. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/etika-v-ekonomicheskoy-sisteme (дата обращения: 22.10.2025).
81. Исламские финансы в России: развитие, вызовы и перспективы // ВКонтакте. URL: https://vk.com/@equal_finance-islamskie-finansy-v-rossii-razvitie-vyzovy-i-perspektivy (дата обращения: 22.10.2025).
82. Рост мирового рынка исламских финансов и перспективы для России // Новости ШОС. URL: https://rus.sectsco.org/news/20250227/1723223.html (дата обращения: 22.10.2025).
83. Исламские финансы в России // Минфин России. URL: https://minfin.gov.ru/ru/document/?id_4=124019-islamskie_finansy_v_rossii (дата обращения: 22.10.2025).
84. Исламские финансы завоевывают глобальный рынок // Большие Идеи. URL: https://bigideas.ru/articles/islam-finans/ (дата обращения: 22.10.2025).
85. Эксперты обсудили перспективы практического внедрения исламского банкинга в России // МТПП. URL: https://mtpp.org/news/eksperty-obsudili-perspektivy-prakticheskogo-vnedreniya-islamskogo-bankinga-v-rossii/ (дата обращения: 22.10.2025).
86. Исламские финансы в России: что дальше? // Татцентр.ру. URL: https://tatcenter.ru/articles/islamskie-finansy-v-rossii-chto-dalshe/ (дата обращения: 22.10.2025).
87. Исламские финансы в глобальной экономике: современные тенденции и перспективы. Причины появления исламских финансов // КиберЛенинка. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/islamskie-finansy-v-globalnoy-ekonomike-sovremennye-tendentsii-i-perspektivy-prichiny-poyavleniya-islamskih-finansov (дата обращения: 22.10.2025).
88. Мировая интеграция исламских банков финансы // Elibrary.ru. URL: https://elibrary.ru/item.asp?id=47185011 (дата обращения: 22.10.2025).
89. $7,5 трлн без процентов: как исламский банкинг меняет экономику Центральной Азии // Cronos.asia. URL: https://cronos.asia/7-5-trln-bez-procentov-kak-islamskiy-banking-menyaet-ekonomiku-centralnoy-azii/ (дата обращения: 22.10.2025).
90. Деньги по воле Аллаха: почему российский рынок исламского банкинга растет медленно // Реальное время. URL: https://realnoevremya.ru/articles/302927-pochemu-rossiyskiy-rynok-islamskogo-bankinga-rastet-medlenno (дата обращения: 22.10.2025).
91. История исламских финансов в мире // Islamic-Finance.ru. URL: https://islamic-finance.ru/islamic-finance/history (дата обращения: 22.10.2025).
92. Исламский финансовый рынок-Размер, отчет и рост // Mordor Intelligence. URL: https://www.mordorintelligence.com/ru/industry-reports/islamic-finance-market (дата обращения: 22.10.2025).
93. Исламские финансы в разных регионах // Исламосфера. URL: https://islamic-sphere.com/islamskie-finansy-v-raznyx-regionax/ (дата обращения: 22.10.2025).
94. Исламская финансовая система набирает обороты // Финансы и развитие. URL: https://www.imf.org/external/russian/pubs/ft/fandd/2005/06/pdf/fd0605r.pdf (дата обращения: 22.10.2025).
95. Диссертация на тему «Исламские финансовые институты и инструменты в мусульманских и немусульманских странах: особенности и перспективы развития» // disserCat. URL: https://www.dissercat.com/content/islamskie-finansovye-instituty-i-instrumenty-v-musulmanskikh-i-nemusulmanskikh-stranakh-oso (дата обращения: 22.10.2025).
96. Исламские финансы: проблемы и возможные решения // Elibrary.ru. URL: https://elibrary.ru/item.asp?id=53372225 (дата обращения: 22.10.2025).
97. Исламская экономика // Википедия. URL: https://ru.wikipedia.org/wiki/Исламская_экономика (дата обращения: 22.10.2025).
98. Исламские финансы: особенности становления и развития // ResearchGate. URL: https://www.researchgate.net/publication/323380087_Islamskie_finansy_osobennosti_stanovlenia_i_razvitia_Islamic_finance_features_of_formation_and_development (дата обращения: 22.10.2025).
99. Исламская экономика — самая быстрорастущая крупная экономика. Евразийский фокус // Московская школа управления СКОЛКОВО. URL: https://in.skolkovo.ru/upload/iblock/d76/d762035978a3c86c123681c376110f54.pdf (дата обращения: 22.10.2025).
100. Исламская экономика: этические принципы и особенности // Islam.Global. URL: https://islam.global/finansy/islamskaya-ekonomika-eticheskie-principy-i-osobennosti/ (дата обращения: 22.10.2025).
101. Исламская модель экономики (имплементация в Казахстане) // Современные проблемы науки и образования. URL: https://science-education.ru/ru/article/view?id=12140 (дата обращения: 22.10.2025).
102. Современное состояние исламских финансов // КиберЛенинка. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/sovremennoe-sostoyanie-islamskih-finansov (дата обращения: 22.10.2025).