Финансовая система Российской Федерации: эволюция, структура, функции, проблемы и перспективы развития

Финансовая система — это не просто набор институтов и правил; это живой организм, кровеносная система экономики, от здоровья которой зависит благополучие всего государства. В России, стране с уникальной историей и динамично развивающейся экономикой, понимание эволюции, текущей структуры, функций, а также проблем и перспектив финансовой системы приобретает особую актуальность.

Доля нефтегазовых доходов в федеральном бюджете Российской Федерации в январе-сентябре 2024 года достигла 31,7%, превысив плановый уровень в 31,3%. Этот показатель, возросший с 28,3% за аналогичный период 2023 года, наглядно демонстрирует сохраняющуюся, хотя и постепенно диверсифицируемую, зависимость национальной финансовой системы от сырьевого сектора. Это лишь один из множества фактов, подчеркивающих сложность и многогранность объекта нашего исследования.

Актуальность данной курсовой работы продиктована не только фундаментальным значением финансовой системы для любого государства, но и спецификой современного российского контекста. Глобальные вызовы, геополитические изменения и внутренние трансформации требуют глубокого анализа механизмов ее функционирования, выявления уязвимых мест и разработки эффективных стратегий развития. Научная значимость исследования заключается в систематизации и углублении теоретических представлений о финансовой системе, а практическая — в возможности использования полученных выводов для формирования более устойчивой и конкурентоспособной экономической политики.

Целью настоящей работы является всесторонний анализ исторической эволюции, современной структуры, функций, проблем и перспектив развития финансовой системы Российской Федерации. Для достижения этой цели были поставлены следующие задачи:

1. Определить ключевые понятия «финансы» и «финансовая система» и рассмотреть их функции в экономике.
2. Проследить основные этапы становления и развития финансовой системы России.
3. Описать текущую структуру и элементы финансовой системы РФ, включая государственные, муниципальные финансы, финансы хозяйствующих субъектов и финансовый аппарат.
4. Выявить основные проблемы и вызовы, стоящие перед современной финансовой системой России.
5. Изучить стратегические направления и меры по модернизации и повышению устойчивости российской финансовой системы.
6. Проанализировать место России в глобальной финансовой системе и особенности ее международного взаимодействия.

Объектом исследования выступает финансовая система Российской Федерации, а предметом – экономические отношения, возникающие в процессе ее формирования, распределения, использования и контроля.

Структура работы включает введение, шесть основных глав, посвященных теоретическим основам, исторической эволюции, структуре, функциям, проблемам, стратегическим направлениям и международному взаимодействию, а также заключение, обобщающее основные выводы и предложения.

Теоретические основы финансовой системы

Понимание финансовой системы начинается с осмысления ее базовых элементов — самих «финансов». В академическом дискурсе финансы трактуются как система экономических отношений, возникающих в процессе формирования, распределения и использования фондов денежных средств. Это не просто деньги как таковые, а динамичный набор взаимодействий, позволяющий государству, предприятиям и домохозяйствам обеспечивать свои потребности и контролировать движение ресурсов, выступая мощным экономическим инструментом перераспределения валового внутреннего продукта (ВВП) и национального дохода, оказывающим влияние на все аспекты общественного воспроизводства.

Финансовая система, в свою очередь, представляет собой целостную совокупность различных сфер и звеньев финансовых отношений. Каждое из этих звеньев имеет свои особенности в методах формирования и использования денежных фондов, выполняя уникальную роль в экономике. Она включает в себя три основных элемента: непосредственно совокупность сфер и звеньев финансовых отношений, создаваемые в каждом звене денежные фонды, а также систему финансовых органов, известных как финансовый аппарат.

Ключевые функции финансов в экономике многообразны и взаимосвязаны:

• Распределительная функция: Суть этой функции заключается в перераспределении ВВП и национального дохода между отраслями экономики, территориями, социальными группами и уровнями государственного управления. Она обеспечивает сбор средств в единый фонд для развития регионов и дотационных сфер, а также финансирование государственных программ.
• Контрольная функция: Финансы выступают орудием контроля за образованием и использованием денежных фондов. Через анализ бюджетных показателей, налоговых отчетов и финансовой отчетности хозяйствующих субъектов государство и общество могут отслеживать эффективность расходования средств и соблюдение финансовой дисциплины.
• Стимулирующая функция: Используя такие инструменты, как налоговые льготы, субсидии, кредиты по сниженным ставкам, государство может стимулировать определенные виды экономической деятельности, инвестиции, инновации и развитие приоритетных отраслей.
• Фискальная функция: Эта функция связана с формированием доходной части бюджетов различных уровней. Через налоги, пошлины и сборы государство аккумулирует денежные средства, необходимые для выполнения своих функций, включая содержание государственного аппарата, оборону и социальные обязательства.
• Обеспечение макроэкономической стабильности: В условиях рыночной экономики это одна из главных целей финансовой системы. Она направлена на создание таких финансовых условий, которые способствуют воспроизводству национального продукта при полной занятости населения и низком уровне инфляции, тем самым минимизируя экономические шоки и кризисы.

Типологии финансовых систем позволяют классифицировать их по доминирующим механизмам финансирования. Наиболее распространенными моделями являются банковская и рыночная (англо-американская).

• Банковская модель (часто характерная для континентальной Европы и Японии) основывается на ведущей роли банков в финансировании экономики. Банки выступают основными посредниками, аккумулируя сбережения и предоставляя кредиты предприятиям. Финансовые рынки здесь играют второстепенную роль.
• Рыночная (англо-американская) модель характеризуется развитыми и глубокими рынками капитала, где компании привлекают финансирование преимущественно через выпуск акций и облигаций. Банки также важны, но их роль в финансировании корпораций менее доминирующая.

Российская финансовая система исторически тяготела к банковской модели, особенно в советский период. Однако с переходом к рыночной экономике в ней стали развиваться элементы рыночной модели. Современная Россия находится на этапе формирования гибридной модели, где банковский сектор по-прежнему играет ключевую роль, но при этом активно развиваются и фондовый рынок, и другие сегменты финансового рынка. Тем не менее, степень его развитости и глубина пока уступают зрелым рыночным экономикам, что является одним из вызовов для дальнейшего развития.

Таким образом, финансы и финансовая система являются сложными, многоуровневыми категориями, чье эффективное функционирование критически важно для устойчивого развития любой экономики.

Историческая эволюция финансовой системы России

История финансовой системы России — это зеркало государственного строительства, отражающее его этапы, вызовы и трансформации. Финансы как историческая категория возникли неслучайно: их появление тесно связано с формированием государства и расслоением общества. Необходимость содержания органов власти, армии и реализации общественных функций породила потребность в систематическом сборе и распределении денежных средств.

Зарождение финансовой системы в Древней Руси и ее связь с формированием государства

Первые ростки организованной финансовой системы в Древней Руси проявились с образованием единого государства. Появление таких институтов, как «княжеская дружина» и «княжеский двор», потребовало централизованных источников их содержания. На этом этапе финансы носили преимущественно натуральный характер, но постепенно начали формироваться первые денежные сборы – дань, полюдье, повоз. Эти ранние формы налогообложения заложили фундамент будущей бюджетной системы.

Ключевой вехой в становлении бюджетной системы России стало правление Ивана Калиты (1296–1340). Благодаря его политике, направленной на укрепление Московского княжества, он получил право собирать дань с русских княжеств. Этот шаг стал значимым проявлением централизации финансовых потоков, предвестником формирования единого государственного бюджета. С образованием Русского централизованного государства в XV веке начинает складываться двухзвенная бюджетная система, характерная для унитарного государства, состоящая из великокняжеской (позднее царской) казны и местных бюджетов.

Основные этапы становления и развития финансовой системы

Эволюцию российской финансовой системы можно условно разделить на несколько значимых периодов, каждый из которых отличался специфическими методами управления финансами и особенностями государственного устройства.

Дворцово-вотчинная система управления (XII-XIV века): особенности формирования и использования денежных средств княжеской казны

Этот ранний период характеризуется неразрывной связью государственных финансов с личными финансами князя. Княжеская казна формировалась за счет дани, судебных пошлин, торговых сборов и доходов с княжеских земель (вотчин). Расходование средств было напрямую подчинено нуждам князя: содержание дружины, двора, строительство крепостей и храмов. Отсутствие четкого разделения между государственными и личными средствами правителя было характерной чертой этой эпохи. Финансовые отношения носили локальный характер, а централизация была минимальной, ограничиваясь отдельными княжествами.

Приказное управление (конец XV—XVII век): централизация финансов, роль финансовых приказов в Русском централизованном государстве

С XV века, с ростом территории и населения, а также укреплением царской власти, система управления финансами претерпевает значительные изменения. Формируется сложный государственный аппарат, включающий в себя систему приказов – специализированных органов управления. Среди них появились и финансовые приказы, такие как Приказ Большого Прихода, Приказ Большой Казны, ведавшие сбором доходов и расходами. Эта система позволила значительно централизовать финансовые потоки, повысить эффективность сбора налогов и сборов. Однако она страдала от дублирования функций и отсутствия единого финансового центра, что приводило к низкой прозрачности и коррупции.

Коллежское управление (XVIII век) и министерское управление (XIX-XX век): реформы Петра I и дальнейшее развитие финансового аппарата

Петровские реформы в XVIII веке стали поворотным моментом. На смену приказной системе пришли коллегии, более рациональные и бюрократизированные органы управления. Были созданы Камер-коллегия (ведала доходами), Ревизион-коллегия (контроль за расходами) и Штатс-контора (кассовое исполнение бюджета). Это стало важным шагом к формированию современного финансового аппарата, основанного на принципах коллегиальности и специализации.

В XIX-XX веках, с учреждением министерств, финансовая система приобрела еще более современный вид. Было создано Министерство финансов, которое стало центральным органом, ответственным за всю финансовую политику государства. Этот период характеризовался дальнейшей централизацией, разработкой бюджетного законодательства, появлением первых банковских институтов и развитием налоговой системы.

Современный этап: институциональные преобразования на российском финансовом рынке в 2010-2020 годах, включая переход Банка России к таргетированию инфляции и создание мегарегулятора

Современный период развития финансовой системы Российской Федерации ознаменован масштабными институциональными преобразованиями, направленными на адаптацию к рыночным условиям и глобальным вызовам. В 2010-2020 годах произошли ключевые изменения, среди которых:

• Переход Банка России к таргетированию инфляции: Это стало фундаментальным изменением в денежно-кредитной политике, направленным на снижение инфляции до целевых уровней и обеспечение ценовой стабильности.
• Введение инструментов финансовой стабильности: Для минимизации системных рисков и повышения устойчивости финансового сектора были разработаны и внедрены новые механизмы регулирования и надзора.
• Создание мегарегулятора: Слияние функций регулирования и надзора за всеми сегментами финансового рынка под эгидой Банка России значительно повысило эффективность финансового контроля и координации.
• Формирование основ цифровых финансов: Развитие цифровых технологий, появление новых платежных систем и цифровых активов стимулировали Банк России и Правительство к разработке нормативной базы для цифровой экономики.
• Ускоренное развитие инфраструктуры в ответ на санкционное давление: В условиях внешних ограничений была проведена работа по созданию и укреплению внутренней финансовой инфраструктуры, включая национальную платежную систему.

Эти преобразования сопровождались усилением роли финансовой науки в регулировании социально-экономического развития, что свидетельствует о стремлении России к построению инновационно ориентированной рыночной экономики.

Структура и элементы современной финансовой системы Российской Федерации

Современная финансовая система Российской Федерации представляет собой сложный, многоуровневый механизм, предназначенный для аккумулирования, распределения и использования денежных средств в экономике. Она является совокупностью сфер и звеньев финансовых отношений, формируемых в каждом звене денежных фондов, а также системы финансовых органов, обеспечивающих ее функционирование. В основе структуры лежит деление на централизованные и децентрализованные финансы, что отражает роль государства и частного сектора в экономике.

Централизованные финансы включают:

• Государственная бюджетная система (федеральный бюджет, бюджеты субъектов РФ, местные бюджеты).
• Внебюджетные специальные фонды.
• Государственный и муниципальный кредит.

Децентрализованные финансы охватывают:

• Финансы хозяйствующих субъектов (предприятий, организаций).
• Фонды страхования (имущественного и личного).

Рассмотрим каждый из этих элементов более подробно.

Государственные и муниципальные финансы

Государственные финансы — это совокупность экономических отношений по образованию и распределению денежных средств, необходимых государству для содержания его органов и выполнения присущих ему функций. Муниципальные финансы – это финансы органов местного самоуправления, обеспечивающие их деятельность.

Бюджетная система РФ: федеральный бюджет, бюджеты субъектов РФ, местные бюджеты и их автономное функционирование

Бюджетная система Российской Федерации имеет трехступенчатую структуру, которая предполагает автономность каждого уровня:

1. Федеральный бюджет: Основной финансовый план страны, утверждаемый Федеральным Собранием. Он аккумулирует крупнейшие налоговые поступления (например, НДПИ, НДС, налог на прибыль в части федерального бюджета) и направляется на финансирование общенациональных программ, обороны, безопасности, федеральных проектов и поддержку других уровней бюджетной системы.
2. Бюджеты субъектов РФ: Бюджеты 89 регионов страны, формируемые за счет региональных налогов (например, транспортный налог, налог на имущество организаций в части регионального бюджета) и отчислений от федеральных налогов. Они финансируют региональные программы, социальную сферу, здравоохранение, образование на региональном уровне.
3. Местные бюджеты: Бюджеты муниципальных образований, формируемые за счет местных налогов (например, земельный налог, налог на имущество физических лиц) и трансфертов из бюджетов более высоких уровней. Они обеспечивают функционирование местной инфраструктуры, жилищно-коммунального хозяйства, дошкольного образования и других муниципальных услуг.

Автономное функционирование каждого уровня бюджета означает, что каждый из них имеет собственные источники доходов и полномочия по расходованию средств, что способствует децентрализации управления и повышению ответственности местных властей.

Внебюджетные специальные фонды: назначение, источники формирования

Внебюджетные фонды — это специальные фонды, формируемые за счет обязател��ных платежей и предназначенные для финансирования определенных видов деятельности государства, как правило, социальной направленности. В России к ним относятся:

• Социальный фонд России (СФР): Объединенный фонд, включающий ранее существовавшие Пенсионный фонд РФ и Фонд социального страхования РФ. Предназначен для пенсионного обеспечения, выплаты пособий по временной нетрудоспособности, беременности и родам, уходу за ребенком и других социальных выплат. Основные источники — страховые взносы работодателей и работников.
• Федеральный фонд обязательного медицинского страхования (ФФОМС): Финансирует систему обязательного медицинского страхования, обеспечивая доступ граждан к медицинской помощи. Источники — страховые взносы и субвенции из федерального бюджета.

Государственный кредит и государственный долг

Государственный кредит представляет собой систему отношений по привлечению государством денежных средств на возвратной, срочной и возмездной основе. Он формируется за счет выпуска государственных ценных бумаг (облигаций), получения кредитов от международных финансовых организаций или других государств.
Государственный долг – это совокупность непогашенных обязательств государства по всем видам заимствований. Он может быть внутренним (перед резидентами страны) и внешним (перед нерезидентами). Управление государственным долгом является важной частью финансовой политики, направленной на поддержание макроэкономической стабильности.

Доходы государственного бюджета: анализ основных источников, включая нефтегазовые доходы (НДПИ, НДД, экспортные пошлины) и их динамику на январь-сентябрь 2024 года

Доходы государственного бюджета формируются из широкого спектра источников, включая налоги, пошлины, сборы, доходы от продажи государственного имущества, прибыль государственных предприятий и другие поступления. В Российской Федерации налоги играют важнейшую роль в пополнении доходной части и являются инструментом воздействия на национальную экономику.

Особое место в структуре доходов федерального бюджета занимают нефтегазовые доходы. Они формируются преимущественно за счет:

• Налога на добычу полезных ископаемых (НДПИ): Основной источник, который за январь-сентябрь 2024 года составил 83,5% от всех нефтегазовых доходов.
• Налога на дополнительный доход от добычи углеводородного сырья (НДД): Доля поступлений по НДД возросла до 13,9% за тот же период.
• Экспортных пошлин: Их доля снизилась до 2,5% в январе-сентябре 2024 года, что отражает изменение налогового ландшафта в сырьевом секторе.

Динамика нефтегазовых доходов:
Несмотря на усилия по диверсификации экономики, сырьевой характер сохраняется. В январе-сентябре 2024 года доля нефтегазовых доходов в федеральном бюджете составила 31,7% (при плановом уровне 31,3%), что является повышением по сравнению с 28,3% за аналогичный период 2023 года. В 2022 году эти доходы достигали 7,6% ВВП, в 2023 году снизились до 5,3% ВВП и прогнозируются на уровне 6,4% ВВП в 2024 году. Эта динамика подчеркивает сохраняющуюся, но волатильную зависимость бюджета от мировых цен на углеводороды.

Финансы хозяйствующих субъектов

Этот сегмент охватывает децентрализованные финансы и включает:

• Финансы коммерческих предприятий и организаций: Сюда относятся средства кредитных организаций, негосударственных пенсионных фондов, страховых организаций-посредников. Их финансы формируются за счет выручки от реализации продукции (товаров, работ, услуг), прибыли, амортизационных отчислений, заемных средств и направляются на производственные нужды, инвестиции, выплату дивидендов и налогов.
• Финансы некоммерческих организаций: Эти финансы формируются за счет членских взносов, пожертвований, грантов и направляются на достижение уставных целей, не связанных с извлечением прибыли.

Финансовые рынки и институты

Финансовые рынки играют роль посредников между теми, у кого есть свободные денежные средства (инвесторами), и теми, кто нуждается в финансировании (заемщиками).

Роль банковского сектора и фондового рынка

• Банковский сектор: Является ключевым элементом финансовой системы. Банки аккумулируют денежные средства населения и предприятий (депозиты) и предоставляют их в виде кредитов, обеспечивая перераспределение ресурсов и поддержание ликвидности в экономике.
• Фондовый рынок: Обеспечивает привлечение долгосрочного капитала для компаний через выпуск акций (долевое финансирование) и облигаций (долговое финансирование), а также возможность инвестирования и спекуляций.

Системы страхования (имущественного и личного)

Страховые фонды, формируемые за счет страховых премий, предназначены для компенсации ущерба при наступлении страховых случаев (имущественное страхование) или для выплаты компенсаций при определенных жизненных событиях (личное страхование). Они играют важную роль в управлении рисками и создании резервов.

Финансовый аппарат и его органы

Эффективность финансовой системы во многом зависит от работы специализированных государственных органов, которые обеспечивают ее регулирование, контроль и исполнение.

Центральный банк РФ: функции (денежно-кредитная политика, надзор, эмиссия наличных денег) и роль мегарегулятора

Банк России (ЦБ РФ) является независимым органом государственного управления и ключевым элементом финансовой системы. Его основные функции:

• Определение и проведение единой государственной денежно-кредитной политики: Направлена на стабилизацию цен, поддержание инфляции на целевом уровне и обеспечение устойчивости национальной валюты.
• Надзор за банковским сектором: Осуществляет лицензирование банков, устанавливает нормативы деятельности и контролирует их соблюдение для обеспечения стабильности банковской системы.
• Эмиссия наличных денег: Банк России монопольно осуществляет эмиссию наличных денег и организует наличное денежное обращение, обеспечивая экономику необходимым объемом ликвидности.
• Регулирование валютного рынка и управление золотовалютными резервами: Поддерживает стабильность национальной валюты и обеспечивает внешнеэкономическую устойчивость страны.
• Роль мегарегулятора: С 2013 года Банк России объединил функции регулирования и надзора за всеми сегментами финансового рынка, включая банки, страховые компании, управляющие компании, брокеров и другие финансовые институты.

Министерство финансов РФ: формирование единой финансовой, бюджетной, налоговой и валютной политики

Министерство финансов РФ возглавляет систему финансовых органов и является ключевым федеральным органом исполнительной власти, ответственным за проведение единой государственной финансовой, бюджетной, налоговой и валютной политики. Оно разрабатывает проекты федерального бюджета, контролирует его исполнение, формирует налоговую политику, управляет государственным долгом и обеспечивает финансовую стабильность страны.

Федеральное казначейство: функции по обеспечению исполнения бюджета, кассовому обслуживанию, предварительному и текущему контролю; расширенные полномочия по контролю (анализу) финансовых операций госкорпораций с апреля 2023 года

Федеральное казначейство (Казначейство России) – это федеральный орган исполнительной власти, играющий центральную роль в кассовом исполнении бюджета. Его ключевые функции:

• Обеспечение исполнения федерального бюджета: Осуществляет контроль за поступлением и расходованием бюджетных средств в соответствии с утвержденными лимитами.
• Кассовое обслуживание исполнения бюджетов бюджетной системы РФ: Проводит все операции по движению денежных средств на счетах бюджетов всех уровней.
• Предварительный и текущий контроль: Осуществляет контроль за ведением операций со средствами федерального бюджета главными распорядителями, распорядителями и получателями средств федерального бюджета.
• Функции оператора системы казначейских платежей, казначейского обслуживания и сопровождения: Обеспечивает эффективное управление государственными финансовыми потоками.
• Управление остатками средств на едином казначейском счете: Повышает эффективность использования бюджетных средств.

Важным изменением стало расширение полномочий Федерального казначейства с 1 апреля 2023 года: оно теперь осуществляет контроль (анализ) финансовых и хозяйственных операций государственных корпораций, публично-правовых компаний и хозяйственных обществ, в уставном капитале которых доля прямого или косвенного участия РФ превышает 50 процентов. Это направлено на повышение прозрачности и эффективности управления государственным имуществом и средствами.

Счетная палата РФ: орган финансового контроля за исполнением федерального бюджета

Счетная палата РФ является постоянно действующим высшим органом государственного внешнего финансового контроля. Ее основной задачей является контроль за своевременным исполнением всех статей федерального бюджета по доходам и расходам, а также за эффективностью использования государственных средств. Она подотчетна Федеральному Собранию и играет ключевую роль в обеспечении прозрачности и подотчетности государственных финансов.

Таким образом, современная финансовая система России – это сложная иерархическая структура, в которой каждый элемент выполняет свою специфическую функцию, обеспечивая функционирование экономики и реализацию государственных задач.

Функции и Роль Финансовой Системы в Экономике России

Финансовая система – это не просто совокупность институтов и механизмов; это динамическая структура, которая пронизывает все сферы экономической жизни, выполняя критически важные функции и играя центральную роль в обеспечении макроэкономической стабильности и устойчивого развития. Ее эффективность напрямую влияет на способность государства реализовывать свои цели, а бизнеса – расти и развиваться.

Главное назначение финансов

В своей основе главное назначение финансов заключается в формировании денежных доходов и фондов, которые не только удовлетворяют потребности государства, предприятий, организаций и населения в денежных средствах, но и обеспечивают контроль за расходом этих ресурсов. Это означает, что финансы выступают как инструмент не только для мобилизации ресурсов, но и для их целевого и эффективного использования.

Современная финансовая система выполняет ряд ключевых функций, которые можно сгруппировать следующим образом:

1. Обеспечение перемещения экономических ресурсов: Финансовая система позволяет эффективно перераспределять ресурсы:
   • Во времени: Благодаря сбережениям и кредитованию, средства могут быть перемещены из настоящего в будущее (для инвестиций) или из будущего в настоящее (для потребления).
   • Через границы государств: Международные финансовые операции позволяют привлекать иностранные инвестиции или размещать капитал за рубежом.
   • Между отраслями экономики: Финансовые рынки направляют капитал в наиболее перспективные и доходные сектора.
2. Обеспечение управления рисками: Через механизмы страхования, деривативов и диверсификации портфелей финансовая система позволяет экономическим агентам хеджировать различные риски – от производственных до валютных и процентных.
3. Аккумуляция денежных средств и сбережение: Финансовые институты, такие как банки и инвестиционные фонды, собирают мелкие сбережения населения и предприятий, консолидируя их в крупные инвестиционные фонды.
4. Кредитование: Предоставление средств на условиях возвратности, срочности и платности является одной из фундаментальных функций. Кредитование стимулирует экономический рост, позволяя предприятиям расширять производство, а населению – приобретать товары длительного пользования.
5. Планирование: Финансовая система предоставляет инструменты для составления бюджетов (государственных, корпоративных, личных), что позволяет прогнозировать доходы и расходы, а также ставить долгосрочные цели.
6. Предоставление финансовой информации: Отчетность компаний, аналитические данные рынков, государственная статистика – все это обеспечивает прозрачность и помогает участникам рынка принимать обоснованные решения.
7. Обеспечение стимулирования: Как уже упоминалось, через налоговые льготы, субсидии и другие инструменты государство может стимулировать определенные экономические активности, инновации и инвестиции.
8. Контрольная функция: Мониторинг за финансовыми потоками, соблюдение бюджетной дисциплины и налогового законодательства.

Налоги и финансовая политика государства

Налоги являются одним из ключевых инструментов реализации этих функций. Они выполняют:

• Регулирующую функцию: Через изменение налоговых ставок и льгот государство может влиять на деловую активность, потребление и инвестиции.
• Стимулирующую функцию: Например, снижение налогов на инновационные производства или инвестиционные вычеты могут стимулировать развитие.
• Распределительную функцию: Перераспределение доходов между различными слоями населения и регионами.
• Фискальную функцию: Непосредственное наполнение государственной казны.

Финансовая политика государства состоит из двух взаимосвязанных направлений:

• Фискальная политика: Деятельность в области налогообложения и регулирования структуры государственных расходов. Она направлена на стабилизацию экономики путем воздействия на совокупный спрос и предложение.
• Бюджетная политика: Деятельность в области регулирования бюджета, его формирования и исполнения.

Роль Центрального банка РФ

Центральный банк РФ играет особую роль в обеспечении макроэкономической стабильности. Он выполняет следующие функции:

• Проведение денежно-кредитной политики: Основной целью является стабилизация цен и поддержание инфляции на целевом уровне. Это достигается через регулирование ключевой ставки, операций на открытом рынке и других инструментов.
• Надзор за банковским сектором: Обеспечение устойчивости банковской системы, защита интересов вкладчиков и кредиторов.
• Регулирование валютного рынка и управление золотовалютными резервами: Поддержание стабильности курса рубля и обеспечение внешней финансовой устойчивости.
• Эмиссия наличных денег: Монопольное право на выпуск банкнот и монет.

В условиях рыночной экономики главной целью всей финансовой системы является обеспечение макроэкономической стабильности. Это означает создание таких финансовых условий, при которых экономика будет развиваться устойчиво, с высокой занятостью населения, низким уровнем инфляции и предсказуемыми финансовыми потоками. Достижение этой цели требует скоординированных действий всех элементов финансовой системы – от государственных органов до частных финансовых институтов.

Проблемы и вызовы современной финансовой системы России

Финансовая система России, как и любая сложная экономическая конструкция, сталкивается с рядом существенных проблем и вызовов, которые могут подорвать ее стабильность и эффективность, а в конечном итоге – экономическую безопасность страны. Эти проблемы имеют как внутренние, так и внешние корни, требуя комплексных и системных решений.

Недостаточная эффективность финансовой системы и ее влияние на темпы роста ВВП

Одной из фундаментальных проблем является недостаточная эффективность финансовой системы, которая проявляется в относительно низких темпах роста валового внутреннего продукта (ВВП) по сравнению с потенциалом и потребностями экономики. Динамика ВВП России демонстрирует следующую картину:

• 2022 год: снижение на 1,2%.
• 2023 год: рост на 3,6% (по первой оценке Росстата).
• I квартал 2024 года: рост на 5,4% по сравнению с I кварталом 2023 года.

Хотя в 2023-2024 годах наблюдается восстановительный рост, в долгосрочной перспективе низкая эффективность финансовой системы, проявляющаяся в неоптимальном распределении капитала и недостатке инвестиций, может сдерживать устойчивый экономический рост и влиять на формирование бюджетных доходов и внебюджетных средств. В конце концов, не ведет ли это к упущенным возможностям для развития ключевых отраслей?

Сырьевой характер экономики: зависимость бюджета от нефтегазовых доходов

Ключевой структурной проблемой российской экономики остается ее сырьевой характер, что делает финансовую систему уязвимой к колебаниям мировых цен на энергоресурсы. Эта зависимость ярко проявляется в структуре федерального бюджета:

• За январь-сентябрь 2024 года доля нефтегазовых доходов в федеральном бюджете составила 31,7% (при плановом уровне 31,3%), что выше показателя 28,3% за аналогичный период 2023 года.
• В 2022 году нефтегазовые доходы достигали 7,6% ВВП, в 2023 го��у снизились до 5,3% ВВП, а в 2024 году прогнозируются на уровне 6,4% ВВП.

Такая волатильность доходов создает риски для стабильности бюджета, затрудняет долгосрочное планирование и сдерживает развитие несырьевых секторов экономики.

Проблема теневой экономики

Теневая экономика – это еще один серьезный вызов, который подрывает фискальную базу государства и искажает рыночные механизмы. По оценкам Антона Силуанова в октябре 2025 года, объем теневой экономики в России находится в диапазоне от 10–12% ВВП. При этом эксперты ТАСС в 2025 году оценивают ее в 15-20% ВВП, а Росфинмониторинг в 2018 году давал еще более высокую оценку – почти 20% ВВП (20,7 трлн рублей). Высокая доля теневого сектора снижает налоговые поступления, усложняет регулирование, способствует коррупции и создает несправедливую конкуренцию для легального бизнеса.

Влияние внешних санкций и геополитической напряженности

Одним из важнейших факторов дестабилизации мировой экономики, а следовательно, и российской финансовой системы, является беспрецедентное повышение санкционного давления в отношении России. Введенные ограничения затронули доступ к международным рынкам капитала, платежные системы, технологии и активы, что привело к необходимости ускоренной адаптации, переориентации финансовых потоков и созданию альтернативных механизмов. Это, в свою очередь, порождает дополнительные риски и издержки для финансового сектора.

Низкий внутренний спрос на финансовые инструменты и спекулятивная модель финансового рынка

Финансовый рынок России страдает от ряда системных проблем:

• Избыточная зависимость от резидентов: Недостаточное участие иностранных инвесторов делает рынок менее глубоким и ликвидным.
• Низкий внутренний спрос на финансовые инструменты: Недостаточная финансовая грамотность населения и консервативность корпораций ограничивают объем привлекаемых средств.
• Спекулятивная модель финансового рынка: Преобладание краткосрочных спекулятивных операций над долгосрочными инвестициями снижает его роль в финансировании реального сектора.
• Недостаточная насыщенность деньгами и низкая степень кредитования: Ограниченный доступ к доступному кредитованию для бизнеса, особенно малого и среднего, сдерживает инвестиции и рост.

Высокие налоговые ставки и сложность налогового администрирования

Налоговая система, несмотря на проводимые реформы, по-прежнему является источником проблем. Высокие налоговые ставки и сложность налогового администрирования могут отпугивать инвесторов и сдерживать развитие предпринимательства. С 1 января 2025 года основная ставка налога на прибыль организаций в России увеличится с 20% до 25%. При этом 8% налога будет направляться в федеральный бюджет, а 17% – в бюджеты субъектов РФ (в период с 2025 по 2030 гг.). Хотя это изменение направлено на увеличение бюджетных поступлений, оно также повышает фискальную нагрузку на бизнес, что требует тщательного анализа его долгосрочных эффектов на инвестиционную активность.

Несбалансированность бюджетной системы

Несбалансированность бюджетной системы, проявляющаяся в зависимости доходов от экспорта углеводородов и неравномерном распределении доходов между уровнями бюджета, оказывает негативное влияние на финансовую стабильность. Межбюджетные отношения часто характеризуются дотационностью многих регионов, что снижает их финансовую самостоятельность и мотивацию к развитию собственной доходной базы.

Проблемы развития финансов домашних хозяйств и низкая финансовая грамотность населения

Финансы домашних хозяйств остаются уязвимым звеном. Низкий уровень финансовой грамотности населения приводит к неэффективному управлению личными средствами, чрезмерной закредитованности и ограниченному использованию современных финансовых инструментов для сбережений и инвестиций.

Рост стоимости денег и влияние ключевой ставки Центрального банка РФ

Повышение ключевой ставки Центрального банка РФ, хотя и является инструментом для борьбы с инфляцией, приводит к росту стоимости денег в экономике. В 2023-2024 годах ключевая ставка демонстрировала значительные повышения. Это удорожает кредиты для бизнеса и населения, что является проблемой современной финансовой системы и ее недостаточной способностью к реализации задач государства по стимулированию инвестиций и экономического роста.

В совокупности эти проблемы формируют сложную картину, требующую продуманных, стратегических и долгосрочных решений для обеспечения устойчивости и развития российской финансовой системы.

Стратегические направления и меры по модернизации финансовой системы

Перед лицом многочисленных вызовов и проблем, современная финансовая система России нуждается в системной модернизации. Эта задача требует не только тактических корректировок, но и формирования долгосрочной стратегии, направленной на повышение устойчивости, эффективности и конкурентоспособности. Ключевым документом, определяющим эти направления, является «Стратегия развития финансового рынка Российской Федерации до 2030 года», разработанная Министерством финансов России и Банком России.

Цели и задачи «Стратегии развития финансового рынка Российской Федерации до 2030 года»

Эта Стратегия формирует ориентиры для среднесрочных документов Правительства и Банка России, учитывая условия структурной трансформации экономики. Она охватывает широкий спектр задач, направленных на создание современной, технологичной и устойчивой финансовой инфраструктуры, способной обеспечить долгосрочный экономический рост. Основные направления и задачи включают:

• Развитие инструментов долгосрочного финансирования и рынка капитала: Цель состоит в углублении фондового рынка, стимулировании эмиссии долгосрочных долговых и долевых ценных бумаг, а также создании привлекательных условий для инвестиций в акции и облигации. Это позволит компаниям привлекать средства для масштабных проектов и снизит зависимость от банковского кредитования.
• Венчурное финансирование: Развитие механизмов для поддержки инновационных стартапов и высокотехнологичных компаний, что критически важно для диверсификации экономики и создания новых точек роста.
• Развитие рынка страхования: Расширение спектра страховых услуг и повышение их доступности для населения и бизнеса, что способствует управлению рисками и формированию долгосрочных финансовых ресурсов.
• Защита прав потребителей финансовых услуг: Повышение прозрачности, улучшение качества услуг и усиление надзора за соблюдением прав потребителей для укрепления доверия к финансовой системе.
• Цифровизация и развитие платежной инфраструктуры: Внедрение современных цифровых технологий в финансовые услуги, развитие системы быстрых платежей, создание цифрового рубля и других инновационных решений для повышения удобства, скорости и безопасности финансовых операций.

Для решения проблем требуются не только расширение государственного финансирования развития, но и кардинальные изменения в самой финансовой системе.

Упрощение налогового законодательства, снижение налогового бремени и повышение эффективности налогового контроля

Совершенствование налоговой системы является одним из приоритетов. Это включает:

• Упрощение налогового законодательства: Снижение административной нагрузки на бизнес и повышение прозрачности правил.
• Снижение налогового бремени на экономику: Пересмотр ставок и льгот с целью стимулирования инвестиций и предпринимательской активности, особенно для малого и среднего бизнеса.
• Повышение эффективности налогового контроля и борьбы с уклонением от налогов: Внедрение современных цифровых инструментов и аналитических систем для снижения доли теневой экономики и обеспечения равномерности фискальной нагрузки.

Оптимизация бюджетной политики

Бюджетная политика должна быть оптимизирована для повышения ее эффективности и устойчивости:

• Укрепление межбюджетных отношений: Создание более справедливых и предсказуемых механизмов распределения доходов между федеральным центром, регионами и муниципалитетами.
• Более эффективное расходование бюджетных средств: Внедрение принципов бюджетирования, ориентированного на результат, и повышение качества государственного финансового менеджмента.
• Увеличение доли инвестиционных расходов в бюджете: Переориентация бюджетных ресурсов на проекты, способствующие долгосрочному экономическому росту, модернизации инфраструктуры и развитию человеческого капитала.

Диверсификация экономики и увеличение доли несырьевых доходов бюджета РФ

Ключевой стратегической задачей является диверсификация сферы производства для обеспечения более динамичного развития хозяйствующих субъектов. Это позволит ускорить экономический рост, снизить зависимость от экспорта энергоресурсов и повысить удельный вес несырьевых доходов в бюджете РФ. Развитие обрабатывающей промышленности, IT-сектора, сельского хозяйства и сферы услуг должно стать приоритетом.

Развитие инвестиционного и финансового рынков, стимулирование инноваций

Необходимо активно развивать инвестиционный и финансовый рынки, создавая благоприятные условия для привлечения как внутренних, так и внешних инвестиций. Это включает:

• Стимулирование инноваций: Поддержка высокотехнологичных проектов, создание инновационной инфраструктуры и механизмов льготного финансирования.
• Повышение транспарентности: Улучшение раскрытия информации, снижение регуляторных барьеров и повышение доверия инвесторов.

Денежно-кредитная политика: контроль инфляции и поддержание стабильности национальной валюты

Центральный банк РФ продолжит свою политику, направленную на контроль инфляции и поддержание стабильности национальной валюты через гибкое регулирование ключевой ставки и использование других инструментов денежно-кредитной политики. Это создает предсказуемую макроэкономическую среду, благоприятную для инвестиций и долгосрочного планирования.

Укрепление доверия к финансовой системе со стороны инвесторов и граждан

Доверие является краеугольным камнем любой финансовой системы. Его укрепление достигается через повышение прозрачности деятельности финансовых институтов, эффективную защиту прав инвесторов и потребителей, а также развитие финансовой грамотности населения.

Таким образом, модернизация российской экономики и изменение самого ее качества невозможны без активного участия финансовой системы. Реализация этих стратегических направлений позволит создать устойчивую, эффективную и инновационную финансовую систему, способную обеспечить долгосрочное развитие страны.

Россия в глобальной финансовой системе и международное взаимодействие

Место России в глобальной финансовой системе на протяжении последних десятилетий претерпело значительные изменения, отражая как внутренние экономические процессы, так и динамику мировых геополитических отношений. Взаимодействие с международными финансовыми институтами (МФИ) является важным аспектом этого положения, предоставляя возможности для привлечения ресурсов, обмена опытом и отстаивания национальных интересов.

Участие России в международных финансовых организациях: МВФ, Группа Всемирного банка, БРИКС, ЕАБР и другие

С начала 1990-х годов Россия активно интегрировалась в глобальную финансовую архитектуру, став членом ряда ключевых международных финансовых организаций. Наиболее значимыми из них являются:

• Международный валютный фонд (МВФ): Россия является членом МВФ с 1992 года. Сотрудничество с Фондом традиционно касалось вопросов макроэкономической стабильности, валютной политики и реформирования финансовой системы. В общей сложности Россия привлекла восемь кредитов МВФ общим объемом около 22 млрд долларов США в период становления рыночной экономики.
• Группа Всемирного банка: Россия взаимодействует с несколькими институтами этой группы, включая:
  • Международный банк реконструкции и развития (МБРР): Предоставляет кредиты странам со средним уровнем дохода.
  • Международная финансовая корпорация (МФК): Стимулирует развитие частного сектора в развивающихся странах.
  • Многостороннее агентство по инвестиционным гарантиям (МАГИ): Предоставляет страхование от политических рисков для прямых иностранных инвестиций.
  • Международная ассоциация развития (МАР): Оказывает помощь беднейшим странам.
• БРИКС: В рамках этого объединения Россия является активным участником, особенно в контексте создания и функционирования Нового банка развития (НБР). Этот банк был создан для финансирования инфраструктурных проектов и проектов устойчивого развития в странах БРИКС и других развивающихся экономиках. Россия вместе со своими партнерами по БРИКС отмечает дефицит финансирования инфраструктурных проектов.
• Евразийский банк развития (ЕАБР): Региональный банк развития, созданный для содействия экономическому росту и интеграции в Евразийском регионе.
• Другие МФИ: Россия также участвует в Международном банке экономического сотрудничества (МБЭС), Международном инвестиционном банке (МИБ), Европейском банке реконструкции и развития (ЕБРР), Черноморском банке торговли и развития (ЧБТР), Банке международных расчетов (БМР).

Эволюция характера сотрудничества: влияние улучшения экономической ситуации, изменения баланса сил, геополитической напряженности и санкционного давления

Характер сотрудничества России с МФИ значительно менялся с течением времени:

• Начало 2000-х годов: Улучшение экономической ситуации в России позволило стране сократить заимствования и перейти к роли нетто-кредитора.
• Изменение баланса сил в мировой экономике: Рост развивающихся стран, включая Россию, привел к необходимости реформирования мировой финансовой архитектуры, чтобы она в большей степени отражала новую реальность.
• Эскалация геополитической напряженности (с 2014 года) и последующее введение санкций: Эти события кардинально изменили условия взаимодействия. Доступ к некоторым МФИ стал ограничен, а отношения с западными институтами осложнились.

Инициативы России: предложение о включении рубля в корзину СДР и причины отказа

Реформирование глобальной системы резервных валют долгое время оставалось одним из приоритетов в повестке сотрудничества России с МВФ. В 2009 году страна выступила с инициативой включения российского рубля в состав валютной корзины специальных прав заимствования (СДР) МВФ. Однако данное предложение не нашло поддержки Фонда. Скептическое отношение к приобретению рублем статуса резервной валюты было связано с кризисными явлениями в российской экономике и напряженностью в отношениях России и Запада, что указывало на недостаточную конвертируемость и стабильность рубля для глобальной резервной роли.

Проблемы взаимодействия: влияние антироссийских санкций, вопросы перераспределения квот и голосов в МВФ, дефицит финансирования инфраструктурных проектов

Современное взаимодействие России с МФИ сопряжено с рядом проблем:

• Действие антироссийских санкций: Это является одним из острых вопросов в отношениях России и Всемирного банка и других институтов, ограничивая возможности сотрудничества и финансирования.
• Проблема перераспределения квот и голосов в МВФ: Долгое время ключевым вопросом является несоответствие квот и голосов стран в МВФ их реальному экономическому весу. Россия выступает за реформу управления Фондом, чтобы усилить роль развивающихся стран.
• Дефицит финансирования инфраструктурных проектов: Россия, наряду с партнерами по БРИКС, отмечает острую нехватку средств для реализации масштабных инфраструктурных проектов, что стимулирует развитие альтернативных механизмов финансирования, таких как НБР.

Привлекаемые Россией у международных финансовых институтов ресурсы, как правило, являются ниже рыночной цены и предоставляются на условиях, которые с иными источниками заимствований согласовать не представляется возможным. Это подчеркивает важность МФИ даже в условиях ограниченного взаимодействия.

Целесообразность сохранения участия в глобальных и региональных МФИ и активизация сотрудничества с дружественными странами (БРИКС+)

В текущих условиях не все МФИ, членом которых является Россия, сохраняют одинаковую значимость. Однако обоснована целесообразность сохранения в ближайшей перспективе присутствия России в большинстве глобальных и региональных МФИ, участие в ��оторых не сопряжено с ощутимыми финансовыми расходами и не предполагает обязательного исполнения каких-либо требований, противоречащих национальным интересам. Это позволяет сохранять каналы диалога, обмена информацией и, при необходимости, доступа к ресурсам.

Для России крайне важна активизация сотрудничества с дружественными странами (прежде всего со странами БРИКС+) с целью укрепления позиций на международной арене, развития альтернативных финансовых механизмов и формирования более справедливой и многополярной глобальной финансовой системы. Это включает развитие национальных платежных систем, создание общих резервных фондов и углубление интеграции финансовых рынков с партнерами.

Заключение

Финансовая система Российской Федерации представляет собой динамичный и многоуровневый организм, чье развитие неразрывно связано с историей государственности и современными экономическими реалиями. От первых примитивных форм княжеской казны в Древней Руси до сложной, институционально развитой структуры XXI века, финансовая система прошла путь централизации, реформ и адаптации.

Мы определили финансы как систему экономических отношений по формированию, распределению и использованию денежных фондов, а финансовую систему – как совокупность сфер и звеньев этих отношений, дополненную денежными фондами и финансовым аппаратом. Были проанализированы ключевые функции финансов: распределительная, контрольная, стимулирующая и фискальная, а также их центральная роль в обеспечении макроэкономической стабильности. Исторический обзор продемонстрировал преемственность и трансформацию от дворцово-вотчинной системы к приказному, а затем к коллегиальному и министерскому управлению, culminating в современных институциональных преобразованиях, таких как таргетирование инфляции и создание мегарегулятора.

Современная структура финансовой системы РФ включает централизованные (государственные и муниципальные финансы, внебюджетные фонды, государственный кредит) и децентрализованные финансы (хозяйствующих субъектов, страховые фонды). Особое внимание было уделено роли ключевых органов финансового аппарата – Центрального банка РФ как мегарегулятора, Министерства финансов РФ, Федерального казначейства с его расширенными полномочиями по контролю за госкорпорациями, и Счетной палаты РФ. Анализ доходов федерального бюджета, в том числе динамики нефтегазовых поступлений (НДПИ, НДД, экспортные пошлины) за январь-сентябрь 2024 года, подчеркнул сохраняющуюся зависимость от сырьевого сектора.

Выявленные проблемы и вызовы современной финансовой системы включают недостаточную эффективность, проявляющуюся в умеренных темпах роста ВВП (например, +3,6% в 2023 году), сохраняющийся сырьевой характер экономики (31,7% нефтегазовых доходов в бюджете за 9 месяцев 2024 года), значительный объем теневой экономики (оценки до 15-20% ВВП), а также влияние внешних санкций и геополитической напряженности. Проблемы внутреннего финансового рынка, высокие налоговые ставки (повышение налога на прибыль до 25% с 2025 года) и несбалансированность бюджета также требуют системного внимания.

Для модернизации финансовой системы России разработаны стратегические направления, отраженные в «Стратегии развития финансового рынка Российской Федерации до 2030 года». Эти меры включают развитие долгосрочного финансирования, венчурного капитала, страхования, цифровизацию, защиту прав потребителей, а также упрощение налогового законодательства, оптимизацию бюджетной политики и диверсификацию экономики.

В глобальном контексте Россия активно взаимодействует с международными финансовыми организациями, такими как МВФ, Группа Всемирного банка, и региональными институтами, в частности, в рамках БРИКС и ЕАБР. Характер этого сотрудничества эволюционировал под влиянием геополитических изменений и санкционного давления, что привело к необходимости активизации взаимодействия с дружественными странами и поиска альтернативных механизмов.

Таким образом, финансовая система РФ находится на этапе глубоких трансформаций, направленных на повышение ее устойчивости и адаптации к меняющимся внутренним и внешним условиям. Успешная реализация намеченных стратегических направлений критически важна для обеспечения экономической безопасности, суверенитета и долгосрочного развития страны.

Дальнейшие исследования могли бы сфокусироваться на более глубоком анализе воздействия специфических санкционных мер на отдельные сегменты финансового рынка, изучении эффективности внедрения цифрового рубля, а также сравнительном анализе моделей финансирования инфраструктурных проектов в рамках БРИКС+.

Список использованной литературы

1. Конституция РФ: федеральный конституционный закон от 12 декабря 1993 г. Информационно-правовая система «Эксперт-Гарант».
2. Бюджетный кодекс Российской Федерации: федеральный закон от 31.07.1998 г. № 145-ФЗ (ред. от 23.11.2011). Информационно-правовая система «Эксперт-Гарант».
3. Багров, А. Кто управляет финансами России / А. Багров // Коммерсантъ-Деньги. – 2009. – №27. – С.13-22.
4. Ван Хорн, Дж. Основы управления финансами / Дж. Ван Хорн. Пер. с англ. Под ред. И.И. Елисеевой. – М.: Финансы и статистика, 1996. – 366 с.
5. Веселкова, Е.Г. Природа финансовых органов / Е.Г. Веселкова // Финансы. – 2009. – №11. – С.66-70.
6. Грязнова, А.Г. Финансы / А.Г. Грязнова, Е.В. Маркина. – М.: Финансы и статистика, 2009. – 810 с.
7. Грязнова, А.Г. Проблемы усиления воздействия государственных финансов на экономику и социальную сферу России / А.Г. Грязнова // Финансы и кредит. – 2008. – №25. – С.2-4.
8. Дадашев, А.З. Финансовая система России / А.З. Дадашев, Д.Г. Черник. – М.: ИНФРА-М, 2011. – 560 с.
9. Дробозина, Л.А. Финансы / Л.А. Дробозина. – М.: Финансы, ЮНИТИ, 2010. – 450 с.
10. Запольский, С.В. О природе понятия «финансовая система России» / С.В. Запольский // Финансовое право. – 2011. – №8. – С.2-8.
11. Ишханов, А.В. Проблемы и пути реформирования международных финансовых институтов / А.В. Ишханов, А.П. Долгов // Финансы и кредит. – 2009. – №13(349). – С.32-37.
12. Котляров, М.А. Финансовая система России в программе антикризисных мер / М.А. Котляров // Финансы и кредит. – 2009. – №18(354). – С.29-34.
13. Литовченко, В.П. Финансы / В.П. Литовченко. – М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и Ко», 2011. – 347 с.
14. Лушина, С.И. Финансы / С.И. Лушина, В.А. Слепова. – М.: Экономистъ, 2012. – 452 с.
15. Повышение устойчивости финансовой системы страны — важнейшее направление деятельности МинФина России // Финансы. – 2009. – №5. – С.3-14.
16. Придачук, М.П. Влияние финансового кризиса на трансформацию финансовой системы / М.П. Придачук // Финансы и кредит. – 2010. – №19. – С.2-5.
17. Раквиашвили, А. Современная банковская система как источник циклического развития рыночной экономики / А. Раквиашвили // Вопросы экономики. – 2011. – №6. – С.71-81.
18. Турбанов, А.В. Российская банковская система на современном этапе / А.В. Турбанов // Деньги и кредит. – 2011. – №2. – С.3-7.
19. Финансы, денежное обращение и кредит: Учебник / под ред. В.К. Сенчагова, А.И. Архипова. – М.: Проспект, 2010. – 672 с.
20. Финансы. Денежное обращение. Кредит: Учебник для вузов / Под ред. Л.А. Дробозиной. – М.: ЮНИТИ, 2009. – 564 с.
21. Финансы. Денежное обращение. Кредит: Учебник для вузов / Под ред. Г.Б. Поляка. – М.: ЮНИТИ, 2011. – 367 с.
22. Финансы: учеб. / Под ред. В.В. Ковалева. – М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2008. – 512 с.
23. Банковская система России: тенденции и прогнозы. Выпуск №9, ноябрь 2011 года. «РИА-Аналитика» Центр экономических исследований. – URL: http://ria.ru/research/ (дата обращения: 24.10.2025).
24. Официальный сайт ММВБ-РТС. – URL: http://rts.micex.ru (дата обращения: 24.10.2025).
25. Экономико-политическая ситуация в России: Политико-экономические итоги февраля 2012 г. – URL: http. www.iet.ru (дата обращения: 24.10.2025).
26. Экономике РФ нужна более развитая финансовая система. – URL: http://www.nrbiz.ru (дата обращения: 24.10.2025).
27. www.insur-info.ru (дата обращения: 24.10.2025).
28. Сферы и звенья финансовой системы. – URL: https://nauscope.ru/2023/sfery-i-zvenya-finansovoj-sistemy.html (дата обращения: 24.10.2025).
29. Финансовая система Российской Федерации, ее современное состояние. – URL: https://work5.ru/spravochnik/finansy/finansovaia-sistema-rossiiskoi-federatsii-ee-sovremennoe-sostoianie (дата обращения: 24.10.2025).
30. Структура финансовой системы в РФ. – URL: https://apni.ru/article/1172-struktura-finansovoj-sistemi-v-rf (дата обращения: 24.10.2025).
31. Характеристика финансовой системы Российской Федерации. – URL: https://cyberleninka.ru/article/n/harakteristika-finansovoy-sistemy-rossiyskoy-federatsii (дата обращения: 24.10.2025).
32. 20 ключевых проблем финансового сектора России. – URL: https://sro-inform.ru/publications/20-kljuchevyh-problem-finansovogo-sektora-rossii/ (дата обращения: 24.10.2025).
33. Взаимодействие России с международными финансовыми институтами. – URL: https://cyberleninka.ru/article/n/vzaimodeystvie-rossii-s-mezhdunarodnymi-finansovymi-institutami-1 (дата обращения: 24.10.2025).
34. Современные проблемы финансовой системы РФ и методы их решения. – URL: https://cyberleninka.ru/article/n/sovremennye-problemy-finansovoy-sistemy-rf (дата обращения: 24.10.2025).
35. Государственные финансы. – URL: https://www.banki.ru/wikibank/gosudarstvennye_finansy/ (дата обращения: 24.10.2025).
36. Финансовая система Российской Федерации: структура, сущность и современное состояние. – URL: https://nijournal.ru/ru/archive/article/917 (дата обращения: 24.10.2025).
37. Финансовая система РФ, проблемы и пути совершенствования. – URL: https://apni.ru/article/2192-finansovaya-sistema-rf-problemi-i-puti-sover (дата обращения: 24.10.2025).
38. Шарандина, Д.М. Становление и развитие финансовой системы РФ (PDF документ). – URL: https://www.elibrary.ru/item.asp?id=38520241 (дата обращения: 24.10.2025).
39. Финансовая система в национальной экономике России: становление и развитие. – URL: http://www.fa.ru/fil/omsk/news/Documents/5_8.pdf (дата обращения: 24.10.2025).
40. Проблемы современной финансовой системы РФ. – URL: https://cyberleninka.ru/article/n/problemy-sovremennoy-finansovoy-sistemy-rf (дата обращения: 24.10.2025).
41. Государственные финансы: что это и как они влияют на экономику. – URL: https://www.banki.ru/wikibank/gosudarstvennye_finansy_chto_eto_i_kak_oni_vliyayut_na_ekonomiku/ (дата обращения: 24.10.2025).
42. Финансовая система Российской Федерации. – URL: https://core.ac.uk/download/pdf/288126162.pdf (дата обращения: 24.10.2025).
43. Государственные и муниципальные финансы. – URL: https://core.ac.uk/download/pdf/144675549.pdf (дата обращения: 24.10.2025).
44. История финансовой системы России. – URL: https://core.ac.uk/download/pdf/13176662.pdf (дата обращения: 24.10.2025).
45. Функции финансовой системы. – URL: https://cyberleninka.ru/article/n/funktsii-finansovoy-sistemy (дата обращения: 24.10.2025).
46. Взаимодействие России с международными финансовыми институтами. – URL: https://russiancouncil.ru/activity/publications/vzaimodeystvie-rossii-s-mezhdunarodnymi-finansovymi-institutami/ (дата обращения: 24.10.2025).
47. Взаимодействие России с финансовыми институтами ЕС. – URL: https://cyberleninka.ru/article/n/vzaimodeystvie-rossii-s-finansovymi-institutami-es (дата обращения: 24.10.2025).
48. Факторы и механизмы развития сотрудничества России с международными финансовыми институтами в новых условиях. – URL: https://cyberleninka.ru/article/n/faktory-i-mehanizmy-razvitiya-sotrudnichestva-rossii-s-mezhdunarodnymi-finansovymi-institutami-v-novyh-usloviyah (дата обращения: 24.10.2025).
49. Участие России в деятельности международных финансовых институтов. – URL: https://cyberleninka.ru/article/n/uchastie-rossii-v-deyatelnosti-mezhdunarodnyh-finansovyh-institutov-v (дата обращения: 24.10.2025).