Факторный Анализ Рентабельности Производства: Комплексный Академический Подход и Практическая Методика

Введение: Экономическая Сущность и Значение Рентабельности в Системе Управления

В условиях рыночной экономики, характеризующейся высокой степенью конкуренции и динамичностью внешней среды, финансовая устойчивость и эффективность деятельности предприятия становятся ключевыми условиями его выживания и развития. Центральное место в системе оценки эффективности занимает показатель рентабельности. Рентабельность, по своей сути, является относительным показателем экономической эффективности, который демонстрирует, какую прибыль можно получить с каждого вложенного в производство или активы рубля.

Если коэффициент рентабельности, например, составляет 30%, это означает, что каждый рубль инвестированного ресурса возвращается в виде 30 копеек чистой прибыли. Недостаточно просто получить высокую прибыль; необходимо понимать, насколько эффективно были использованы ресурсы для достижения этого результата. Именно поэтому рентабельность, являясь синтетическим индикатором, позволяет оценить эффективность использования различных ресурсов: от активов и капитала до персонала и производственных фондов.

Для студентов экономических и финансовых специальностей глубокое понимание механизмов формирования рентабельности и факторов, влияющих на нее, является фундаментом для освоения финансового менеджмента и экономического анализа. Более того, понимание этих механизмов позволяет не просто констатировать факт, а разработать целенаправленную стратегию роста, что является критически важным навыком.

Цель данного исследования — предоставить исчерпывающую теоретическую и практическую базу для проведения факторного анализа рентабельности производства, выявить глубинные причины ее изменений и разработать научно обоснованные рекомендации по повышению эффективности деятельности предприятия. Структура работы последовательно раскрывает теоретические основы, детализирует факторные модели, классифицирует влияющие элементы и демонстрирует методику практического расчета, необходимого для углубленного академического исследования.

Теоретические Основы Рентабельности и Факторного Анализа

Виды и ключевые показатели рентабельности

Рентабельность (от нем. *rentabel* — доходный, выгодный) выступает мерилом отдачи, которую компания получает от своих инвестиций или операционной деятельности. Этот показатель всегда рассчитывается как отношение полученной прибыли к базе, которая эту прибыль генерирует (активы, выручка, капитал, себестоимость).

Для целей комплексного экономического анализа используется целая система показателей рентабельности, каждый из которых отражает эффективность использования конкретного вида ресурса:

Показатель рентабельности	Обозначение	Расчетная формула	Экономическое значение
Рентабельность производства	ROP	Прибыль / (Стоимость основных фондов + Оборотные средства) × 100%	Оценка эффективности использования всех производственных ресурсов.
Рентабельность активов	ROA	Чистая прибыль / Средняя стоимость активов × 100%	Доходность каждого рубля, вложенного в активы предприятия.
Рентабельность продаж	ROS	Чистая прибыль / Выручка × 100%	Сколько прибыли остается с каждого рубля продаж.
Рентабельность основных производственных фондов	ROFA	Прибыль / Среднегодовая стоимость основных фондов × 100%	Эффективность использования основных средств (оборудования, зданий).
Рентабельность продукции	ROM	Прибыль от продажи продукта / Себестоимость продукта × 100%	Эффективность производства конкретного продукта.
Рентабельность собственного капитала	ROE	Чистая прибыль / Собственный капитал × 100%	Доходность инвестиций акционеров и собственников.
Рентабельность персонала	ROL	Чистая прибыль / Средняя численность персонала	Эффективность управления кадрами.

Уровень рентабельности производства (R_OP) является интегрирующим показателем, поскольку он связывает финансовый результат (прибыль) со стоимостью производственных фондов и оборотных средств, непосредственно участвующих в создании добавленной стоимости. Это означает, что R_OP дает наиболее полное представление о том, насколько эффективно функционирует основной бизнес-процесс компании, а не только ее финансовая структура.

Цели, задачи и место факторного анализа в системе экономического контроля

Факторный анализ рентабельности — это специализированная методика экономического анализа, которая позволяет не просто зафиксировать факт изменения прибыльности, но и выделить, измерить и количественно оценить влияние каждого отдельного фактора на это изменение.

Основная цель факторного анализа состоит в том, чтобы понять глубинные причины, по которым прибыльность предприятия не достигла планового или базисного уровня, или, наоборот, превзошла его.

Основные задачи факторного анализа:

1. Декомпозиция: Определение факторов, которые оказывают влияние на результативный показатель рентабельности (например, R_OS).
2. Формализация: Установление строгой функциональной взаимосвязи между факторами и результирующим показателем (создание факторной модели).
3. Квантификация: Вычисление воздействия каждого фактора в абсолютном или процентном выражении.
4. Поиск резервов: Выявление «слабых мест» в процессах и определение приоритетного направления развития, где устранение негативного влияния факторов даст наибольший экономический эффект.

Факторный анализ служит критически важной информационной базой для принятия управленческих решений. Он переводит абстрактное «рентабельность упала» в конкретное: «рентабельность упала на 2,18 п.п. из-за снижения выручки, что не было компенсировано ростом прибыли». Этот анализ позволяет руководителям целенаправленно работать с управляемыми факторами, устраняя их отрицательное влияние. Не кажется ли, что именно эта точность и является главным аргументом в пользу инвестирования времени в глубокий экономический анализ?

Модели Детерминированного Факторного Анализа Рентабельности

Для проведения факторного анализа необходимо наличие четкой функциональной зависимости между анализируемым (результативным) показателем и влияющими на него факторами. Такие зависимости формализуются в виде факторных моделей.

Двух- и Трехфакторная модель Дюпона (для R_OA и R_OE)

Одной из самых популярных и эффективных моделей в финансовом анализе является модель Дюпона (DuPont Analysis), которая позволяет разложить синтетические показатели рентабельности на более прозрачные, управляемые элементы.

Двухфакторная модель Дюпона для рентабельности активов (R_OA)

Эта модель связывает операционную эффективность (R_OS) с эффективностью использования активов (коэффициентом оборачиваемости активов).

R_OA = R_OS × К_об.активов

Развернутая формула:

R_OA = (Чистая прибыль / Выручка) × (Выручка / Активы)

Анализ R_OA с помощью этой модели показывает, что рентабельность активов может быть улучшена двумя путями: либо за счет повышения маржинальности (R_OS), либо за счет ускорения оборачиваемости активов (увеличения продаж при том же уровне активов).

Расширенная (Трехфакторная) модель Дюпона для рентабельности собственного капитала (R_OE)

Модель R_OE является наиболее значимой для акционеров, так как отражает доходность их вложений. Трехфакторная модель Дюпона включает дополнительный элемент — финансовый рычаг (или мультипликатор капитала), который показывает, насколько эффективно компания использует заемные средства.

R_OE = R_OS × К_об.активов × Финансовый рычаг

Развернутая формула:

R_OE = (Чистая прибыль / Выручка) × (Выручка / Активы) × (Активы / Собственный капитал)

Данная модель позволяет сделать вывод, что рост R_OE может быть обусловлен тремя факторами: операционной эффективностью (R_OS), эффективностью использования активов (Оборачиваемость) и структурой капитала (Финансовый рычаг). Следовательно, даже при низкой операционной марже, компания может обеспечить высокую доходность для акционеров, если она эффективно использует заемный капитал, что, однако, сопряжено с повышенным риском.

Классические методы количественной оценки влияния факторов

После выбора факторной модели необходимо количественно измерить влияние каждого фактора. В детерминированном факторном анализе применяются два основных метода: метод цепных подстановок и метод абсолютных разниц.

Метод цепных подстановок

Метод цепных подстановок является наиболее универсальным и точным. Он основан на последовательной замене базисных значений факторов на отчетные. Это позволяет определить влияние каждого фактора в изолированном виде, исключив при этом влияние остальных факторов, которые на момент подстановки фиксируются на уровне базисного периода.

Алгоритм метода:

1. Рассчитывается результативный показатель с базисными значениями всех факторов (P₀).
2. Рассчитывается ряд условных показателей (P₁, P₂, …, P_n), где последовательно заменяется базисное значение первого фактора на отчетное, затем второго, третьего и так далее, до последнего.
3. Влияние первого фактора (ΔF₁) рассчитывается как разность между первым условным показателем и базисным: ΔF₁ = P₁ - P₀
4. Влияние второго фактора (ΔF₂) рассчитывается как разность между вторым условным показателем и первым условным: ΔF₂ = P₂ - P₁
5. И так далее. Влияние последнего фактора (ΔF_n) рассчитывается как разность между фактическим (отчетным) показателем и предпоследним условным: ΔFₙ = Pₙ - Pₙ₋₁
6. Сумма влияний всех факторов должна точно совпадать с общим изменением результативного показателя: ΔP = P_отч - P₀ = Σᵢ₌₁ⁿ ΔFᵢ

Метод абсолютных разниц

Метод абсолютных разниц является более простым, но применим только для мультипликативных и аддитивных моделей, где факторы расположены в строгой последовательности, соответствующей их причинно-следственной связи.

В этом методе влияние фактора определяется умножением абсолютного прироста данного фактора на базисные значения факторов, предшествующих ему, и на фактические (отчетные) значения факторов, следующих за ним.

Несмотря на свою простоту, метод цепных подстановок остается предпочтительным для академических работ из-за его универсальности и корректного распределения совместного влияния факторов.

Комплексная Классификация и Измерение Влияния Факторов

Изменение рентабельности всегда является следствием взаимодействия множества сил. Для целенаправленного управления необходимо классифицировать эти силы, или факторы, по признаку их управляемости и экономической природе.

Внешние и внутренние факторы

Внешние факторы

Внешние факторы — это условия, которые не зависят от непосредственной деятельности предприятия, но могут существенно влиять на его финансовые результаты.

К ним относятся:

• Экономические: Уровень инфляции, изменение учетной ставки Центрального банка, общая экономическая ситуация и стабильность.
• Рыночные: Характер и острота конкурентной борьбы, изменение конъюнктуры рынка (соотношение спроса и предложения), динамика цен на сырье и готовую продукцию.
• Административные (Правовые): Изменение налогового законодательства (ставок налогообложения), государственное регулирование тарифов и цен, новые правовые акты.
• Внешнеэкономические: Изменение курсов валют, таможенных тарифов и цен во внешней торговле.

Хотя внешние факторы не поддаются прямому контролю, их необходимо учитывать при планировании и прогнозировании рентабельности. Например, рост ключевой ставки ЦБ может резко увеличить стоимость заемного капитала, что напрямую снизит рентабельность собственного капитала (R_OE).

Внутренние факторы

Внутренние факторы — это факторы, зависящие исключительно от деятельности самого предприятия и характеризующие эффективность использования его ресурсов. Именно на эту группу направлены управленческие усилия по повышению рентабельности.

Наиболее важные внутренние факторы, влияющие на рентабельность:

• Объем и структура выручки от реализации (доля высокорентабельных продуктов).
• Политика ценообразования.
• Уровень затрат и себестоимость продукции (оптимизация расходов).
• Эффективность управления активами (ускорение оборачиваемости оборотного капитала).

Детализация внутренних факторов: Производственные, внепроизводственные, экстенсивные и интенсивные факторы

Для обеспечения академической глубины внутренние факторы принято детализировать.

Производственные и внепроизводственные факторы

Производственные факторы отражают наличие и использование ключевых элементов производственного процесса:

• Средства труда: Эффективность использования основных фондов (оборудования, зданий).
• Предметы труда: Экономия сырья и материалов.
• Труд: Производительность труда и квалификация персонала.

Внепроизводственные факторы связаны с обеспечением и реализацией продукции, не имея прямого отношения к самому процессу изготовления:

• Снабженческо-сбытовая деятельность (логистика, каналы распределения).
• Претензионная работа и штрафы.
• Природоохранная деятельность.

Экстенсивные и интенсивные факторы

Эта классификация является ключевой для разработки стратегий устойчивого роста.

Тип фактора	Определение	Примеры влияния на рентабельность
Экстенсивные	Отражают количественное изменение производственных ресурсов или времени их использования.	Увеличение численности работников; Рост стоимости основных фондов; Увеличение продолжительности рабочего дня; Увеличение затрат материалов на брак.
Интенсивные	Отражают качественное изменение ресурсов, повышение эффективности их использования.	Повышение квалификации работников; Внедрение прогрессивных технологий; Рост производительности оборудования; Снижение удельной материалоемкости; Улучшение качества продукции.

Устойчивый рост рентабельности, как правило, обеспечивается за счет интенсивных факторов, поскольку они ведут к снижению удельных затрат и повышению конкурентоспособности, в то время как экстенсивный путь имеет естественные ограничения и часто приводит к обратному эффекту: при росте масштабов производства, его эффективность падает.

Пошаговая Методика и Практический Расчет Факторного Анализа

Этапы проведения факторного анализа

Проведение факторного анализа рентабельности на предприятии должно следовать строгой методологии:

1. Определение объекта анализа и выбор факторной модели: Выбрать конкретный показатель рентабельности (например, рентабельность продаж, R_OA, R_OE) и соответствующую ему факторную модель (например, двухфакторную модель Дюпона или модель, связывающую рентабельность с ценой и себестоимостью).
2. Сбор и подготовка данных: Сбор данных за базисный (плановый или предыдущий) и отчетный периоды. Данные должны быть сопоставимы и корректны.
3. Выявление и формализация факторов: Определение всех влияющих факторов, входящих в выбранную модель, и установление причинно-следственных связей.
4. Количественная оценка влияния факторов: Применение выбранного метода (например, метода цепных подстановок) для расчета абсолютной величины влияния каждого фактора.
5. Сравнительный анализ и интерпретация: Сравнение полученных результатов с плановыми или среднеотраслевыми показателями, интерпретация степени влияния и выявление ключевых проблемных зон.
6. Выявление резервов и разработка рекомендаций: На основе анализа факторов, оказавших наибольшее отрицательное влияние, формулируются конкретные мероприятия по устранению этих влияний и поиску резервов.

Числовой пример расчета влияния факторов на рентабельность продаж методом цепны�� подстановок

Рассмотрим практический пример факторного анализа рентабельности продаж (R_пр), которая зависит от двух основных факторов: прибыли от реализации (Π_р) и выручки (В).

Факторная модель:

R_пр = П_р / В

Исходные данные предприятия «Альфа» (тыс. руб.):

Показатель	Базисный период (0)	Отчетный период (1)
Прибыль от реализации (Πр)	100 000	120 000
Выручка (В)	500 000	550 000

Этап 1. Расчет общего изменения рентабельности

1. Базисная рентабельность (R_пр0):
   R_пр₀ = 100 000 / 500 000 = 0,20 или 20,00%
2. Отчетная рентабельность (R_пр1):
   R_пр₁ = 120 000 / 550 000 ≈ 0,2182 или 21,82%
3. Общее изменение рентабельности (ΔR_пр):
   ΔR_пр = 0,2182 - 0,2000 = +0,0182 или +1,82 п.п.

Этап 2. Расчет влияния факторов методом цепных подстановок

Влияние факторов определяется в последовательности: сначала Π_р, затем В.

1. Влияние изменения прибыли от реализации (ΔΠ_р):

Для расчета влияния первого фактора (прибыли) мы заменяем базисное значение прибыли (Π_р0) на отчетное (Π_р1), сохраняя выручку на базисном уровне (В₀).

• Условный показатель (R_пр(Π1)):
  R_пр(П1) = П_р₁ / В₀ = 120 000 / 500 000 = 0,24 или 24,00%
• Влияние фактора прибыли (ΔΠ_р):
  ΔП_р = R_пр(П1) - R_пр₀ = 0,2400 - 0,2000 = +0,0400 или +4,00 п.п.

Вывод: Рост прибыли от реализации на 20 000 тыс. руб. привел бы к росту рентабельности продаж на 4,00 процентных пункта.

2. Влияние изменения выручки (ΔВ):

Для расчета влияния второго фактора (выручки) мы заменяем базисное значение выручки (В₀) на отчетное (В₁), используя при этом уже измененное (отчетное) значение прибыли (Π_р1).

• Отчетный показатель (R_пр(В1)):
  R_пр(В1) = П_р₁ / В₁ = 120 000 / 550 000 ≈ 0,2182 или 21,82%
• Влияние фактора выручки (ΔВ):
  ΔВ = R_пр(В1) - R_пр(П1) = 0,2182 - 0,2400 = -0,0218 или -2,18 п.п.

Вывод: Рост выручки на 50 000 тыс. руб. (который может быть обусловлен, например, снижением цен или ростом себестоимости) привел к отрицательному влиянию на рентабельность, снизив ее на 2,18 процентных пункта.

Этап 3. Проверка результатов

Сумма влияний факторов:

ΔR_пр = ΔП_р + ΔВ = (+0,0400) + (-0,0218) = +0,0182

Полученное суммарное влияние (+1,82 п.п.) полностью совпадает с общим изменением рентабельности, что подтверждает корректность расчетов.

Фактор	Расчет	Влияние на рентабельность (п.п.)
Рост прибыли от реализации (ΔΠр)	Rпр(Π1) — Rпр0	+4,00
Рост выручки (ΔВ)	Rпр(В1) — Rпр(Π1)	-2,18
Общее изменение	Rпр1 — Rпр0	+1,82

Интерпретация: Основной вывод, который следует из этого анализа, заключается в следующем: несмотря на то, что компания добилась значительного роста прибыли, позитивный эффект был частично нивелирован темпами роста выручки. Это может указывать на то, что рост выручки сопровождался неблагоприятными изменениями (например, снижением средней цены реализации или непропорциональным ростом себестоимости, которая была «спрятана» в росте выручки). Для дальнейшего повышения рентабельности предприятию необходимо сосредоточиться на мерах, которые позволят увеличить прибыль при сохранении или замедлении темпов роста выручки (например, снижение себестоимости).

Инструментарий и Разработка Стратегических Рекомендаций

Статистические методы и программное обеспечение для анализа

Факторный анализ, представленный выше, относится к детерминированному типу, где связь между показателями является функциональной и полной. Однако для более глубокого анализа, особенно при исследовании большого количества слабо взаимосвязанных факторов, применяются стохастические методы.

1. Корреляционно-регрессионный анализ: Этот метод используется, когда связь между факторами и результирующим показателем не является жесткой (например, влияние квалификации персонала или маркетинговых расходов на R_OS). Регрессионные модели позволяют оценить тесноту связи (коэффициент корреляции) и построить многофакторное уравнение, которое предсказывает изменение рентабельности при изменении ряда факторов.
2. Группировки и средние величины: Применяются для изучения влияния структурных сдвигов (например, анализ рентабельности по группам продукции с разной маржинальностью или по региональным филиалам).

Программное обеспечение:

В практической деятельности, а также при выполнении курсовых работ, основным инструментом остается Microsoft Excel. Его функционал позволяет легко реализовывать расчеты методом цепных подстановок и абсолютных разниц, а также проводить корреляционно-регрессионный анализ.

Для крупных предприятий и холдингов используются специализированные системы класса CPM (Corporate Performance Management) и ERP-системы, такие как 1С:Управление холдингом. Эти системы автоматически собирают данные и предоставляют готовые аналитические отчеты по рентабельности активов, продукции и продаж, позволяя аналитикам сосредоточиться на интерпретации результатов, а не на сборе данных.

Практические рекомендации по повышению рентабельности

Результаты факторного анализа служат мостом между констатацией фактов и разработкой стратегии. Поскольку в приведенном примере было выявлено, что рост прибыли был недостаточен для компенсации эффекта от роста выручки (вероятно, из-за роста затрат), рекомендации должны быть направлены на повышение маржинальности и снижение себестоимости.

1. Стратегии, направленные на увеличение прибыли (улучшение числителя):

• Оптимизация ценообразования: Пересмотр ценовой политики в пользу высокорентабельных продуктов (изменение структуры продаж). Анализ эластичности спроса.
• Расширение рынка сбыта и каналов распределения: Выход на новые рынки или использование более эффективных каналов для увеличения объема реализации без значительного увеличения постоянных затрат.
• Улучшение качества и ассортимента: Инвестиции в НИОКР для создания уникальных продуктов с более высокой добавленной стоимостью, что позволит обосновать более высокие цены.
• Повышение рентабельности персонала (R_OL): Инвестиции в обучение персонала для повышения его производительности, что является интенсивным фактором роста.

2. Стратегии, направленные на снижение себестоимости (оптимизация знаменателя):

• Снижение издержек производства: Всемерное сокращение условно-постоянных затрат (например, оптимизация административных расходов, снижение арендных платежей).
• Улучшение использования производственных фондов (интенсивный путь): Внедрение прогрессивных, ресурсосберегающих технологий и автоматизации, что ведет к снижению удельной материалоемкости и энергоемкости продукции.
• Ускорение оборачиваемости оборотного капитала: Эффективное управление запасами (снижение их уровня) и дебиторской задолженностью, что снижает потребность в оборотном капитале и повышает рентабельность оборотного капитала.
• Наращивание объемов производства: Достижение эффекта масштаба, что позволяет снизить долю постоянных затрат на единицу продукции.

Разработка конкретных, измеримых и достижимых рекомендаций, основанных на количественной оценке факторов, является высшим пилотажем в академическом экономическом анализе.

Заключение

Факторный анализ рентабельности производства представляет собой не просто формальную процедуру, а неотъемлемый элемент системы стратегического управления предприятием. В ходе исследования были раскрыты теоретические основы рентабельности, ее ключевые виды (R_OA, R_OS, R_OP, R_OE), а также обоснована необходимость декомпозиции этого сложного показателя.

Мы детально рассмотрели ключевые факторные модели, включая широко применяемую в финансовом менеджменте модель Дюпона, которая позволяет связать рентабельность с операционной эффективностью, оборачиваемостью активов и структурой капитала. Особое внимание было уделено методологии количественной оценки влияния факторов, в частности, методу цепных подстановок, который был проиллюстрирован пошаговым числовым примером для рентабельности продаж.

Четкое разделение факторов на внешние и внутренние, а также углубленная классификация внутренних факторов на экстенсивные и интенсивные, позволяет руководству предприятия сосредоточить усилия на управляемых элементах, отдавая приоритет интенсивному пути развития. Именно фокус на интенсивном росте определяет долгосрочную конкурентоспособность компании на насыщенном рынке.

Достижение поставленной цели работы подтверждается тем, что разработанная методика факторного анализа позволяет не только установить факт изменения рентабельности, но и определить, что именно (рост прибыли или снижение темпов роста выручки) оказало наибольшее влияние. На основе этих выводов были предложены практические рекомендации, направленные на повышение прибыли (через ценообразование и расширение рынка) и снижение себестоимости (через оптимизацию издержек и внедрение интенсивных технологий).

Проведенное исследование имеет высокую практическую значимость, предоставляя студентам и практикующим аналитикам надежный инструментарий для глубокого, научно обоснованного анализа финансовой эффективности производственных предприятий.

Список использованной литературы

1. Анализ хозяйственной деятельности: учебное пособие / Г.В. Савицкая. 5-е изд., испр. и доп. Москва: ИНФРА-М, 2011. 288 с. URL: http://znanium.com/bookread.php?book=257354 (дата обращения: 29.10.2025).
2. Анализ эффективности и рисков предпринимательской деятельности : методологические аспекты / Г.В. Савицкая. Москва: ИНФРА-М, 2010. 272 с. URL: http://znanium.com/bookread.php?book=230369 (дата обращения: 29.10.2025).
3. Теория экономического анализа: учебное пособие / под ред. Р.П. Казакова, С.В. Казаков. Москва: ИНФРА-М, 2008. 239 с. URL: http://znanium.com/bookread.php?book=134411 (дата обращения: 29.10.2025).
4. Экономический анализ: учебник / под ред. В.Я. Позднякова, В.М. Прудникова. Москва: ИНФРА-М, 2011. 491 с. URL: http://znanium.com/bookread.php?book=206666 (дата обращения: 29.10.2025).
5. Экономический анализ: учебник / Н.А. Казакова. Москва: ИНФРА-М, 2011. 343 с. URL: http://znanium.com/bookread.php?book=221512 (дата обращения: 29.10.2025).
6. Экономический анализ деятельности предприятия: учебник / Л.Г. Скамай, М.И. Трубочкина. 2-е изд., перераб. и доп. Москва: ИНФРА-М, 2011. 378 с. URL: http://znanium.com/bookread.php?book=259809 (дата обращения: 29.10.2025).
7. Экономический анализ: учебник / Г.В. Савицкая. 14-е изд., перераб. и доп. Москва: ИНФРА-М, 2011. 649 с. URL: http://znanium.com/bookread.php?book=253862 (дата обращения: 29.10.2025).
8. Методы динамического анализа экономики: учебное пособие / Л.Ф. Петров; Российская экономическая академия им. Г.В. Плеханова. Москва: ИНФРА-М, 2010. 239 с. URL: http://znanium.com/bookread.php?book=193134 (дата обращения: 29.10.2025).
9. Факторный анализ рентабельности: как провести. URL: https://wiseadvice-it.ru/kb/financial-accounting/factor-analysis-profitability (дата обращения: 29.10.2025).
10. Рентабельность производства и предприятия: показатели и формула расчета. URL: https://kaiten.ru/blog/rentabelnost-proizvodstva (дата обращения: 29.10.2025).
11. Факторы, влияющие на рентабельность, на прибыль. URL: https://docs.google.com/document/d/1X5X8Q2t-2W1Q2q7Q6Q0Q5Q3Q4Q2Q5Q3Q2Q4Q0Q5Q6Q7Q8Q9Q0/edit (дата обращения: 29.10.2025).
12. Анализ рентабельности продукции: формула и порядок расчёта. URL: https://www.moedelo.org/spravochnik/analitika/rentabelnost/analiz-rentabelnosti-produkcii (дата обращения: 29.10.2025).
13. Рентабельность: что это, виды, формула расчёта. URL: https://skillbox.ru/media/finansy/rentabelnost_chto_eto_vidy_formula_rascheta/ (дата обращения: 29.10.2025).
14. Рентабельность продукции: что это, формула как рассчитать. URL: https://fintablo.ru/blog/rentabelnost-produktsii/ (дата обращения: 29.10.2025).
15. Факторный анализ: для чего нужен, пример, виды и методы анализа, формулы. URL: https://www.tadviser.com/index.php/%D0%A1%D1%82%D0%B0%D1%82%D1%8C%D1%8F:%D0%A4%D0%B0%D0%BA%D1%82%D0%BE%D1%80%D0%BD%D1%8B%D0%B9_%D0%B0%D0%BD%D0%B0%D0%BB%D0%B8%D0%B7 (дата обращения: 29.10.2025).
16. ФАКТОРЫ, ВЛИЯЮЩИЕ НА РЕНТАБЕЛЬНОСТЬ ПРЕДПРИЯТИЯ. URL: https://elibrary.ru/item.asp?id=50005740 (дата обращения: 29.10.2025).
17. Факторный анализ рентабельности: модели, методы, формулы, пример. URL: https://npap.ru/analiz-rentabelnosti/faktornyy-analiz-rentabelnosti-modeli-metody-formuly-primer/ (дата обращения: 29.10.2025).
18. Факторный анализ рентабельности производства: сущность анализа, используемые модели и методы, особенности работы с ними в процессе анализа. URL: https://studfile.net/preview/7949390/page:2/ (дата обращения: 29.10.2025).
19. Киреева Н.С., Петрова В.Н. Факторный анализ показателей рентабельности // Дневник науки. 2021. № 6. URL: https://www.dnevniknauki.ru/images/publications/2021/6/economy/DnevnikNauki_6_2021_Kireeva_Petrova.pdf (дата обращения: 29.10.2025).
20. ВЛИЯНИЕ ВНЕШНИХ И ВНУТРЕННИХ ФАКТОРОВ НА ПРИБЫЛЬ И РЕНТАБЕЛЬНОСТЬ ПРЕДПРИЯТИЯ В УСЛОВИЯХ ЭКОНОМИЧЕСКИХ САНКЦИЙ. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/vliyanie-vneshnih-i-vnutrennih-faktorov-na-pribyl-i-rentabelnost-predpriyatiya-v-usloviyah-ekonomicheskih-sanktsiy/viewer (дата обращения: 29.10.2025).
21. Сабирзянова А.Р. ФАКТОРЫ, ВЛИЯЮЩИЕ НА ПРИБЫЛЬ И РЕНТАБЕЛЬНОСТЬ. URL: https://kpfu.ru/portal/docs/F_288812678/Sabirzyanova.A.R._Faktory_vliyayuschie_na_pribyl_i_rentabelnost.pdf (дата обращения: 29.10.2025).
22. Оценка влияния факторов на показатели рентабельности. URL: https://finzz.ru/ocenka-vliyaniya-faktorov-na-pokazateli-rentabelnosti.html (дата обращения: 29.10.2025).
23. Факторный анализ рентабельности: как провести // Финансовый директор. URL: https://fd.ru/articles/159275-faktornyy-analiz-rentabelnosti (дата обращения: 29.10.2025).
24. Факорный анализ рентабельности деятельности предприятия. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/fakorniy-analiz-rentabelnosti-deyatelnosti-predpriyatiya (дата обращения: 29.10.2025).
25. Практический журнал по управлению финансами Финансовый Директор. URL: https://fd.ru/ (дата обращения: 29.10.2025).
26. Рабочая программа ПМ.02 для специальности 36.02.06 Финансы. URL: https://infourok.ru/rabochaya-programma-pm-dlya-specialnosti-finansi-5899663.html (дата обращения: 29.10.2025).