Финансирование и кредитование предпринимательской деятельности: Методологический план-руководство для академической курсовой работы

В современной российской экономике, ориентированной на диверсификацию и устойчивый рост, роль предпринимательской деятельности, особенно малого и среднего предпринимательства (МСП), становится стратегически важной. Согласно данным Корпорации МСП, к 2024 году число субъектов МСП в России выросло на 6% по сравнению с доковидным уровнем, а ежегодно создается более миллиона новых предприятий. Этот впечатляющий рост подчеркивает не только жизнеспособность, но и критическую потребность сектора в эффективных механизмах финансирования и кредитования. Без адекватной финансовой поддержки предпринимательская инициатива, инновации и создание рабочих мест остаются лишь потенциалом, а не реализованной экономической мощью, а значит, экономика страны теряет значительный импульс к развитию.

Настоящий методологический план-руководство призван стать исчерпывающим ориентиром для студентов, специализирующихся в области экономики, финансов, банковского дела или юриспруденции, при написании курсовой работы по теме «Финансирование и кредитование предпринимательской деятельности». Цель работы — не просто предоставить шаблон, а раскрыть глубокий аналитический подход, который позволит создать всестороннее, актуальное и стилистически богатое исследование.

Цель исследования: Разработка всестороннего, структурированного плана-методологии для написания академической курсовой работы, охватывающей теоретические аспекты, правовое регулирование, практический анализ и рекомендации в области финансирования и кредитования предпринимательской деятельности.

Задачи исследования:

• Систематизировать теоретические основы финансирования и кредитования предпринимательства.
• Проанализировать актуальную нормативно-правовую базу, регулирующую МСП в Российской Федерации, с учетом последних изменений.
• Классифицировать и детально описать основные формы и виды финансирования и кредитования для предпринимателей.
• Оценить эффективность действующих государственных программ поддержки финансирования и кредитования МСП и выявить ключевые инструменты.
• Идентифицировать основные вызовы и проблемы, с которыми сталкиваются предприниматели при получении финансирования, и предложить пути их решения.
• Определить современные тенденции и перспективы развития рынка финансирования МСП в России, а также изучить применимость зарубежного опыта.

Объект исследования: Процессы финансирования и кредитования предпринимательской деятельности в Российской Федерации.
Предмет исследования: Совокупность экономических отношений, нормативно-правовых актов, форм, методов и инструментов, обеспечивающих финансовое обеспечение предпринимательских структур.

Методология работы и критерии отбора источников:
Для обеспечения академической строгости и актуальности исследования, методология предполагает использование комплексного подхода, сочетающего системный, сравнительный, статистический и правовой анализ. Особое внимание уделяется выбору источников:

• Законодательные и нормативно-правовые акты: Федеральные законы, Указы Президента, Постановления Правительства, акты Центрального банка РФ, актуальные на 12.10.2025.
• Научная литература: Монографии и учебники по финансам, кредиту и предпринимательскому праву, изданные ведущими ВУЗами и научными издательствами не позднее последних 5-7 лет.
• Научные статьи: Из рецензируемых журналов (например, «Финансы», «Деньги и кредит», «Предпринимательское право», «Вопросы экономики», «Вестник Московского университета», «Вестник Санкт-Петербургского университета») из баз данных eLibrary, CyberLeninka, РИНЦ, опубликованные не позднее последних 5 лет.
• Официальные статистические данные: Росстат, Центральный банк РФ, Федеральная налоговая служба, Министерство экономического развития РФ.
• Аналитические отчеты: От авторитетных консалтинговых компаний и рейтинговых агентств (PwC, Deloitte, Expert RA, АКРА) по российскому рынку, опубликованные не позднее последних 3 лет.
• Исключаются: Статьи из блогов, форумов, неакадемических агрегаторов, устаревшие или непроверенные данные, рефераты и дипломные работы из ненадежных источников.

Такой подход позволит не только избежать шаблонности, но и сформировать глубокий, аргументированный и актуальный взгляд на проблему финансирования и кредитования предпринимательской деятельности.

Теоретические основы и сущность финансирования предпринимательской деятельности

В основе любого динамичного экономического развития лежит эффективное распределение ресурсов, и в предпринимательской среде этот процесс обретает особую важность. Именно финансирование и кредитование служат кровеносной системой, питающей хозяйствующие субъекты, позволяя им не только выживать, но и расти, внедрять инновации и создавать добавленную стоимость, что является залогом прогресса в масштабах всей экономики.

Понятие и сущность предпринимательской деятельности и ее финансового обеспечения

Предпринимательство, в своей сути, представляет собой нечто большее, чем просто ведение бизнеса. Это, как справедливо отмечают современные классики теории, новаторская, сопровождающаяся риском активность субъектов экономики, направленная на использование возможностей создания нового капитала и получение предпринимательского дохода. Предприниматель — это визионер и двигатель прогресса, готовый принимать риски ради реализации новых идей. Эта активность неразрывно связана с постоянным поиском и мобилизацией ресурсов, и в первую очередь — финансовых.

Финансовое обеспечение предпринимательства — это прикладная дисциплина, посвященная обоснованию и разработке логики и методов управления финансами хозяйствующего субъекта. Оно включает в себя не просто привлечение денег, а управление всем комплексом капитала, необходимым для обеспечения хозяйственной деятельности организации. Это непрерывный процесс, направленный на покрытие текущих затрат, инвестирование в развитие, поддержание платежеспособности и обеспечение финансовой устойчивости. Целью освоения дисциплины «Финансовые основы предпринимательской деятельности» является формирование у студентов компетенций в области основ финансов организаций, структуры активов и источников их финансирования, финансового анализа.

Финансы коммерческих организаций образуют фундамент всей финансовой системы страны, а их эффективность напрямую влияет на макроэкономические показатели. Они представляют собой систему денежных отношений, возникающих в процессе формирования, распределения и использования финансовых ресурсов, необходимых для осуществления производственной, сбытовой и инвестиционной деятельности предприятия. Эти отношения строятся на определенных принципах, которые находятся в постоянном развитии и совершенствовании, требуя от профессионалов качественного анализа и использования современных количественных методов для оценки неопределенности ситуации.

Теоретические подходы к финансированию и кредитованию

Мир финансовых ресурсов для предпринимателя неоднороден. Ключевые понятия — финансирование и кредитование — хоть и взаимосвязаны, но имеют фундаментальные различия, определяющие условия их использования.

Финансирование — это процесс обеспечения деятельности организации необходимыми финансовыми ресурсами, который чаще всего характеризуется безвозвратностью и безвозмездностью для получателя. Это могут быть собственные средства компании, государственные гранты, субсидии или инвестиции, при которых инвестор приобретает долю в капитале, а не право требования возврата долга. В этом смысле инвестирование отличается от финансирования тем, что инвестор приобретает право собственности на объект инвестиционной деятельности, а финансирование осуществляется денежными средствами без возникновения права собственности у предоставившего их субъекта. Важно понимать, что такой подход снимает с компании долговую нагрузку, но может означать потерю контроля или части прибыли в будущем.

Кредитование, напротив, всегда предполагает возвратность и возмездность (платность). Это отношения, при которых одна сторона (кредитор) предоставляет денежные средства другой стороне (заемщику) на условиях возврата в определенный срок и уплаты процентов за пользование этими средствами. Принципы кредитования включают:

• Целевой характер: Средства должны использоваться на строго определенные цели, что часто контролируется кредитором.
• Полнота и срочность возврата: Заемщик обязан вернуть всю сумму кредита в установленные сроки.
• Обеспеченность: Кредит, как правило, должен быть обеспечен залогом, поручительством или другими формами гарантий.
• Дифференцированность: Условия кредитования различаются в зависимости от финансового состояния заемщика, характера проекта, срока кредита и других факторов.

Профессиональный подход к управлению финансами требует глубокого понимания этих различий и принципов, поскольку они напрямую влияют на финансовую структуру предприятия, его риски и потенциал роста.

Классификация источников финансирования: собственные и заемные

Источники финансирования бизнеса — это та основа, на которой строится вся его деятельность. Их можно классифицировать по разным признакам, но наиболее фундаментальное разделение — это на собственные (внутренние) и заемные (внешние) источники. Иногда государственное финансирование выделяется как отдельная категория, что подчеркивает его специфику и значимость для определенных секторов. Выбор конкретного источника всегда зависит от целей, бизнес-модели и текущей стадии развития компании.

Собственные (внутренние) источники финансирования

Эти источники формируются непосредственно в результате финансовой и хозяйственной деятельности самого предприятия. Их ключевое преимущество — обеспечение большей финансовой свободы и независимости, а также отсутствие дополнительных затрат на обслуживание долга. К основным внутренним источникам относятся:

• Уставный капитал: Денежное выражение вкладов учредителей, формирующее первоначальную базу для обеспечения деятельности предприятия. Он демонстрирует приверженность собственников делу и служит отправной точкой для формирования других источников.
• Чистая прибыль: Главный внутренний источник для успешно работающих организаций. Часть прибыли может направляться на выплату дивидендов, а часть — на развитие бизнеса, пополнение оборотных средств или накопление имущества. Именно нераспределенная прибыль является ключевым элементом самофинансирования.
• Амортизационные отчисления: Средства, накапливаемые в процессе эксплуатации основных средств и нематериальных активов. Хотя они не являются прямым притоком новых денег, их целевое использование позволяет финансировать обновление основных фондов без привлечения внешних средств.
• Добавочный капитал: Образуется за счет прироста стоимости внеоборотных активов при переоценке, поступления невозвратных активов от юридических/физических лиц и эмиссионного дохода (превышение продажной стоимости акций над их номинальной стоимостью).
• Резервный капитал: Создается за счет ежегодных отчислений от чистой прибыли для покрытия возможных убытков, погашения облигаций или выкупа акций, обеспечивая финансовую «подушку безопасности».
• Средства от продажи имущества компании: Высвобождаются при реализации неиспользуемых активов.
• Прибыль от инвестирования свободных активов: Дополнительный доход от временно свободных денежных средств.
• Планируемые доходы (дебиторская задолженность): Управление дебиторской задолженностью может улучшить ликвидность и обеспечить внутренние источники финансирования.
• Дополнительные вложения от собственников: В случае необходимости учредители могут увеличить свои вложения в капитал компании.

Заемные (внешние) источники финансирования

Эти ресурсы привлекаются извне, за пределами предприятия, и всегда предполагают возвратность и платность. Они позволяют значительно ускорить рост и реализовать крупные проекты, однако сопряжены с определенными рисками и затратами. Недостатки внешнего финансирования включают «дороговизну» (высокие ставки, издержки на обеспечение и страхование), риск банкротства при невыполнении обязательств, а также потенциальную зависимость от кредиторов. К основным заемным источникам относятся:

• Банковские кредиты: Наиболее распространенный способ привлечения финансовых ресурсов. Могут быть краткосрочными или долгосрочными, часто целевыми, и, как правило, требуют залога или поручительства.
• Овердрафт: Краткосрочное кредитование в рамках установленного лимита, позволяющее постоянно иметь доступ к дополнительным средствам для покрытия кассовых разрывов, часто без залога и поручителей.
• Кредитная линия: Позволяет получать регулярное финансирование в рамках согласованного лимита, без необходимости повторного одобрения для каждой новой транши.
• Лизинг: Позволяет приобретать необходимые активы (транспорт, оборудование, недвижимость) без единовременного вложения собственных средств, фактически представляя собой долгосрочную аренду с правом выкупа. Это позволяет предприятию использовать дорогостоящие активы, сохраняя капитал.
• Факторинг и дисконтирование счетов-фактур: Инструменты, позволяющие привлекать финансирование под залог дебиторской задолженности. Факторинг — это продажа дебиторской задолженности банку или факторинговой компании, которая берет на себя риски неплатежа. Дисконтирование — это получение средств под еще не наступивший срок платежа по счету-фактуре.
• Частные займы: Привлечение средств от частных инвесторов, часто с более гибкими условиями, чем банковские кредиты, но с более высокими рисками.
• Средства инвесторов (в обмен на акции или долговые бумаги): Привлечение капитала через выпуск акций (долевое финансирование) или облигаций (долговое финансирование). Процедуры финансирования через рынок капитала сложны и практически недоступны для МСП.
• Венчурный капитал: Специализированный вид финансирования для высокотехнологичных стартапов с высоким потенциалом роста, но и высоким риском.
• Краудфандинг: Сравнительно новый, но быстро развивающийся инструмент, предполагающий привлечение денежных средств от множества инвесторов (или «толпы») через инвестиционные платформы. В 2023 году объем привлеченных средств через краудфандинг в России составил 30,9 млрд рублей, а за первое полугодие 2024 года он достиг 20,1 млрд рублей. По итогам 2024 года суммарные выдачи в сегменте краудлендинга составили 47,4 млрд рублей, что почти вдвое больше, чем годом ранее. Более 90% заемщиков на этом рынке — субъекты МСП. На 15 декабря 2024 года в реестре Банка России зарегистрировано 93 действующих оператора краудфандинга.

Государственная поддержка как источник финансирования

Особое место в структуре источников занимает государственная поддержка, которая часто имеет гибридный характер, сочетая элементы безвозвратности (гранты, субсидии) и льготного кредитования. Она предоставляется через субсидируемые кредиты, налоговые льготы, гранты, государственные заказы и контракты. В России существует более 500 мер государственной поддержки МСП на федеральном и региональном уровнях, реализуемых через такие институты, как ВЭБ.РФ и Корпорация МСП. Подробнее эти меры будут рассмотрены в соответствующих разделах.

Понимание этой сложной, но логичной системы источников позволяет предпринимателям и аналитикам принимать взвешенные решения о финансовой стратегии, балансируя между риском и потенциалом роста.

Нормативно-правовое регулирование финансирования и кредитования МСП в Российской Федерации

Правовая среда — это скелет, на котором держится вся система финансирования и кредитования предпринимательства. Без четких правил, механизмов и гарантий невозможно стабильное развитие бизнеса. В России нормативно-правовое регулирование этой сферы постоянно совершенствуется, особенно в части поддержки малого и среднего предпринимательства, что отражается в многочисленных изменениях законодательства.

Основы правового регулирования МСП

Фундамент регулирования развития малого и среднего предпринимательства (МСП) в Российской Федерации заложен в главном законе страны — Конституции РФ. Она гарантирует свободу экономической деятельности и защиту собственности, создавая общие рамки для предпринимательства.

Конкретика же сосредоточена в Федеральном законе от 24.07.2007 № 209-ФЗ «О развитии малого и среднего предпринимательства в Российской Федерации». Этот закон является краеугольным камнем, который:

• Регулирует отношения в сфере развития МСП.
• Определяет понятия субъектов МСП (микро-, малые, средние предприятия, включая индивидуальных предпринимателей и самозанятых).
• Формирует инфраструктуру их поддержки.
• Устанавливает виды и формы такой поддержки, что особенно важно для финансового обеспеч��ния.

Помимо 209-ФЗ, существует ряд других федеральных законов, регулирующих отдельные аспекты:

• Федеральный закон от 14.06.1995 № 88-ФЗ «О государственной поддержке малого предпринимательства в Российской Федерации», который, хотя и является более ранним, продолжает определять общие положения и формы государственного стимулирования и регулирования деятельности субъектов малого предпринимательства.
• Гражданский кодекс РФ регулирует договорные отношения, включая кредитные договоры, договоры лизинга, факторинга и другие.
• Налоговый кодекс РФ устанавливает налоговые режимы, льготы и преференции, которые могут существенно влиять на финансовую нагрузку МСП.
• Федеральный закон «О банках и банковской деятельности» и другие акты, регулирующие финансовые рынки, определяют правила работы кредитных организаций и институтов развития.

Эти законодательные акты формируют многоуровневую систему, направленную на создание благоприятных условий для функционирования и развития МСП.

Актуальные изменения и государственная политика до 2030 года

Государственная политика в отношении МСП находится в постоянной динамике, адаптируясь к меняющимся экономическим условиям и стратегическим приоритетам. Важнейшими ориентирами здесь служат указы Президента и постановления Правительства РФ.

Изначально стратегические задачи до 2024 года были определены Указом Президента РФ от 07.05.2018 № 204, где «малое и среднее предпринимательство и поддержка индивидуальной предпринимательской инициативы» выделялись как одно из национальных направлений с целью упрощения доступа к льготному финансированию и ежегодному увеличению объема льготных кредитов для МСП.

Однако с 2020 года новые национальные цели развития Российской Федерации до 2030 года определены Указом Президента РФ N 474 от 21.07.2020, пришедшим на смену Указу N 204. Этот документ задает долгосрочные векторы развития, в том числе в части стимулирования предпринимательской активности и ее финансового обеспечения.

Важные нормативные акты, отражающие текущие изменения:

• Постановление Правительства РФ от 21.08.2010 № 645 (ред. от 03.07.2025) «Об имущественной поддержке субъектов малого и среднего предпринимательства при предоставлении федерального имущества» — регулирует механизмы предоставления государственного имущества в аренду или на других льготных условиях, что снижает капитальные затраты МСП.
• Изменения в налоговом законодательстве: С 2026 года планируется отмена льготного тарифа по страховым взносам для МСП (Постановление Правительства РФ от 14.11.2024 № 1547). Однако здесь есть важные исключения:
  • Право на применение пониженного тарифа страховых взносов в размере 15% (к выплатам, превышающим полуторакратный МРОТ в месяц) сохранится только для субъектов МСП, чья основная деятельность будет соответствовать перечню приоритетных видов деятельности, утвержденному Правительством РФ.
  • Льготный тариф страховых взносов в размере 7,6% сохранится для субъектов МСП, занятых в сфере обрабатывающего производства.
  • Для компаний радиоэлектронной промышленности с 2026 года будут применяться ставки 7,6% на выплаты, не превышающие предельную величину базы по взносам, и 0% на суммы, превышающие эту величину.
  • Для неприоритетных отраслей (торговля, строительство, добыча полезных ископаемых, операции с недвижимостью, финансовая и страховая деятельность) с 2026 года будет применяться стандартный тариф страховых взносов в размере 30%. Для применения пониженного тарифа основной вид деятельности МСП должен быть указан в ЕГРЮЛ (ЕГРИП) как основной, а доля доходов от него должна составлять не менее 70%.
• Кредитные каникулы: Президент РФ подписал закон от 31.07.2025, который позволяет субъектам МСП и самозанятым раз в пять лет брать кредитные каникулы на срок до шести месяцев без требований к снижению выручки. Это значимая мера поддержки в условиях нестабильности.
• Национальный план развития конкуренции: Правительство РФ утвердило Распоряжение от 08.10.2025 № 2816-р, определяющее Национальный план развития конкуренции на 2026-2030 годы. Он включает важные положения по развитию конкуренции на финансовых рынках и созданию цифровых сервисов, что должно положительно сказаться на доступности и качестве финансовых услуг для МСП.

Общий бюджет реализации национального проекта «Малое и среднее предпринимательство и поддержка индивидуальной предпринимательской инициативы» до 31.12.2024 года составлял 481,8 млрд рублей, из которых 416,2 млрд рублей — из федерального бюджета. На период 2025-2030 годов Минэкономразвития РФ ежегодно выделяет по 100 млрд рублей на льготное инвестиционное кредитование бизнеса, что свидетельствует о долгосрочной ориентации на поддержку инвестиционной активности МСП.

Роль Банка России в регулировании и поддержке

Центральный банк Российской Федерации играет ключевую роль не только как регулятор финансовой системы, но и как активный участник в формировании благоприятной среды для финансирования МСП.

Основные направления деятельности Банка России в этом контексте:

• Упрощение банковского регулирования: Банк России планирует упростить банковское регулирование для кредитования малого бизнеса и рассматривает дополнительные меры для снижения издержек банков при работе с небольшим бизнесом. Это призвано стимулировать банки к активному кредитованию МСП, делая его более выгодным и менее рискованным для кредитных организаций.
• Развитие долевого финансирования: ЦБ РФ активно поддерживает развитие долевого финансирования, включая фондовый рынок и небиржевые инструменты, такие как краудфинансирование. Это расширяет палитру доступных для МСП финансовых инструментов, позволяя им привлекать капитал без увеличения долговой нагрузки.
• Расширение лимитов по механизмам поддержки кредитования МСП: Банк России не только поддерживает, но и активно развивает инструменты фондирования для банков, кредитующих МСП. Например, совокупный лимит по механизму поддержки кредитования субъектов МСП был увеличен с 288,3 млрд до 320 млрд рублей с 9 января 2024 года.
• Дополнение механизма предоставления ликвидности: Механизм предоставления ликвидности Банком России для поддержки кредитования МСП был дополнен кредитами под залог облигаций федерального займа (ОФЗ), что расширяет возможности банков по привлечению ресурсов для дальнейшего кредитования МСП.
• Мониторинг и анализ рынка: Банк России регулярно публикует аналитические отчеты, которые показывают положительную динамику. Например, в первом полугодии 2024 года доля просроченной задолженности субъектов МСП достигла исторического минимума в 4,7%, что свидетельствует об улучшении качества кредитного портфеля и общей финансовой дисциплины в секторе.

Таким образом, нормативно-правовая база и политика государства в России формируют комплексную систему поддержки финансирования и кредитования МСП, постоянно адаптируясь к вызовам и потребностям рынка, что является важным фактором для устойчивого развития предпринимательства.

Основные формы и виды кредитования предпринимательской деятельности в России

Выбор подходящего источника финансирования — это стратегическое решение для любого предпринимателя. В России существует обширный спектр кредитных продуктов, как банковских, так и небанковских, а также государственные программы поддержки, которые могут стать решающим фактором успеха. Понимание их условий, целей и механизмов получения критически важно для эффективного финансового планирования. Неверный выбор может привести к излишним издержкам или даже к банкротству, тогда как грамотное использование открывает путь к масштабированию и инновациям.

Государственные программы льготного кредитования

Государство активно стимулирует развитие МСП через различные программы льготного кредитования, которые предлагают более выгодные условия по сравнению с рыночными.

Программа «1764» (Постановление Правительства РФ № 1764)

Эта программа является одной из наиболее значимых и массовых мер поддержки. Она ориентирована на микро- и малые предприятия, включенные в реестр субъектов МСП, а также на средний бизнес.

• Целевые отрасли: Доступна компаниям из 15 приоритетных отраслей экономики, включая внутренний туризм, торговлю, обрабатывающую промышленность, сельское хозяйство, науку, IT, здравоохранение, образование, бытовые услуги, ресторанный и гостиничный бизнес.
• Цели кредитования:
  • Инвестиционные: Покупка или обновление оборудования, ремонт, строительство, рефинансирование ранее полученных кредитов. Срок кредитования до 10 лет, с льготными условиями на первые 5 лет.
  • Пополнение оборотных средств: Закупка сырья, развитие бизнеса, оплата контрагентов, выплата зарплат, уплата налогов. Срок кредитования до 3 лет.
• Максимальный размер кредита: До 500 млн рублей для микро- и малого бизнеса, до 2 млрд рублей для среднего бизнеса на инвестиционные цели.
• Процентная ставка: Для МСП она может составлять «ключевая ставка ЦБ РФ + 2,75%». Однако для микро- и малых предприятий в первые три года ставка является льготной — 9% годовых. По состоянию на 12 сентября 2025 года, ключевая ставка Банка России составляет 17% годовых. Таким образом, максимальная ставка по Программе 1764 для заемщиков составляет не более 15,75% годовых, что значительно ниже рыночных предложений.
• Условия получения: Налоговое резидентство РФ, членство в реестре субъектов МСП, участие в региональной программе повышения производительности труда или деятельность в приоритетных отраслях. Кредит не выдается при процедуре банкротства, наличии законодательных ограничений или уже полученном льготном кредите на проекты в сфере туризма.

Промышленная ипотека

Инициированная Минпромторгом, эта программа нацелена на поддержку производственного сектора.

• Цели: Покупка цехов, строительство, реконструкция, модернизация промышленных объектов.
• Условия: Сумма до 500 млн рублей на срок до 7 лет. Ставки варьируются от 3% (для технологических компаний) до 5% (для промышленных предприятий) при ключевой ставке менее 10%. При текущей высокой ключевой ставке эти условия являются особенно привлекательными, хотя их доступность может быть ограничена.

Льготные кредиты для IT-компаний

IT-сектор признан одним из ключевых для инновационного развития.

• Условия: Ставки от 1% до 5% для разработки нового ПО, для аккредитованных IT-компаний — не более 3%.
• Программа «Взлёт — от стартапа до IPO»: Высокотехнологичные компании (ИИ, интернет-технологии, IoT, новые производственные технологии, биотехнологии) могут получить до 500 млн рублей (МСП) или 1 млрд рублей (МТК) на срок до 3 лет под 3%.
• Региональная поддержка (пример Москвы): IT-компании в Москве могут получить до 100 млн рублей на пополнение оборотных средств под залог интеллектуальной собственности, что является уникальным видом обеспечения.

Кредитование сельского хозяйства

Агропромышленный комплекс традиционно пользуется государственной поддержкой.

• Условия: Краткосрочные (до 1 года) и долгосрочные (до 15 лет) кредиты по ставке от 1% годовых.
• Цели: Растениеводство, животноводство, приобретение сельхозтехники. Госпрограмма предлагает займы до 5% годовых на инвестиции, пополнение оборотных средств и рефинансирование.

Кредиты для бизнеса на приграничных территориях

Специализированная поддержка для предпринимателей, работающих в особых условиях.

• Условия: Предприниматели Курской, Белгородской и Брянской областей могут получить до 30 млн рублей на инвестиции, развитие, оборотные средства и рефинансирование.
• Требования: Членство в реестре МСП, отсутствие банкротства, независимость от холдингов, деятельность вне банковских, страховых, инвестиционных услуг и ломбардов.

Новая льготная программа для станкостроения и робототехники

С 10 марта 2025 года Минпромторг России и Корпорация МСП запустили новую льготную кредитную программу для МСП-производителей в сфере станкостроения и робототехники.

• Условия: Предприятия могут привлечь от 30 до 200 млн рублей на инвестиционные или оборотные цели, сроком до 5 лет. Процентная ставка составляет 5% годовых в первый год. Далее она привязана к ключевой ставке: ½ ключевой ставки + 1% во второй год и ключевая ставка + 3% в третий год. При ключевой ставке 21% это составляет 11,5% и 13,5% соответственно. Для инвестиционных проектов предусмотрены «зонтичные» поручительства Корпорации МСП, покрывающие до 50% от суммы кредита.

Программа стимулирования кредитования (ПСК) Банка России

Эта программа, реализуемая совместно с Корпорацией МСП, направлена на увеличение объемов кредитования МСП.

• Условия: Банк России фондирует участвующие банки по ставке «ключевая ставка – 1,5 процентных пункта», что позволяет банкам предлагать более выгодные условия заемщикам. Лимит программы составляет 320 млрд рублей, срок — до 3 лет.
• Комбинированные программы: Часто ПСК комбинируется с Программой 1764, предлагая еще более льготные инвестиционные кредиты.

Коммерческие кредитные продукты

Помимо государственных программ, предпринимателям доступен широкий спектр коммерческих продуктов, предлагаемых банками и небанковскими финансовыми организациями.

• Экспресс-займы: Предлагаются Корпорацией МСП на сумму до 5 млн рублей, сроком до 3 лет, со средневзвешенной ставкой 8,3% (на январь 2025 года). МСП Банк также предлагает кредиты до 50 млн рублей с быстрой выдачей (до 3 дней), а до 8 млн рублей — по одному документу, ставки от 14%.
• Овердрафты: Позволяют использовать средства сверх остатка на расчетном счете в рамках установленного лимита. Это удобный инструмент для покрытия краткосрочных кассовых разрывов.
• Кредитные линии: Предоставляют предпринимателю возможность получать средства частями в пределах установленного лимита в течение определенного срока. Могут быть возобновляемыми или невозобновляемыми.
• Лизинг: Позволяет приобрести дорогостоящие активы (оборудование, транспорт) без значительных единовременных затрат, распределяя платежи на длительный срок. Лизинговые платежи могут быть отнесены на себестоимость, а объект лизинга учитывается на балансе лизингодателя, что снижает налоговую нагрузку на заемщика.
• Факторинг/дисконтирование счетов-фактур: Инструменты для компаний, имеющих дебиторскую задолженность. Факторинг позволяет получить до 90% суммы отгрузки сразу, а факторинговая компания занимается взысканием долга. Дисконтирование — это выкуп банком или иной организацией векселей до наступления срока платежа.
• Частные займы: Привлечение средств от физических или юридических лиц на индивидуальных условиях, часто без жестких требований к залогу, но с более высокими процентными ставками.
• Краудфинансирование: Привлечение средств от большого числа мелких инвесторов через специализированные онлайн-платформы. В 2023 году объем привлеченных средств через краудфандинг в России составил 30,9 млрд рублей, а за первое полугодие 2024 года он достиг 20,1 млрд рублей. По итогам 2024 года суммарные выдачи в сегменте краудлендинга составили 47,4 млрд рублей, что почти вдвое больше, чем годом ранее (24,1 млрд рублей в 2023 году). Более 90% заемщиков на рынке краудфандинга представлены субъектами МСП. На 15 декабря 2024 года в реестре Банка России зарегистрировано 93 действующих оператора краудфандинга.

Условия и механизмы получения кредитов

Процесс получения кредита для предпринимателя требует тщательной подготовки и соответствия определенным критериям.

Общие требования к заемщикам:

• Юридический статус: Обязательное условие — завершенная процедура государственной регистрации (ИП или ООО).
• Для ИП: Гражданство РФ, возраст от 18 лет.
• Кредитная история: Хорошая кредитная история — это ключевой фактор. Банки анализируют прошлые обязательства и платежную дисциплину.
• Залог и поручители: Наличие активов для залога (недвижимость, оборудование, транспорт) значительно повышает шансы на одобрение кредита. Банки могут требовать и поручительства (например, собственников бизнеса).
• Финансовое положение: Подтверждение финансовой устойчивости через бухгалтерскую отчетность (для ООО), налоговые декларации (для ИП), а также прогнозную отчетность, демонстрирующую способность генерировать денежный поток для погашения кредита.
• Бизнес-план: Для целевых кредитов необходим детальный бизнес-план или экономическое обоснование проекта, убеждающее банк в его перспективности и возвратности вложений.
• География: Место фактического ведения бизнеса должно находиться в регионе, где есть отделение банка-кредитора.

Процесс получения кредита:

1. Определение целей и вида кредита: Четкое понимание, для чего нужны средства, помогает выбрать наиболее подходящий продукт.
2. Выбор банка (или нескольких): Сравнение условий, ставок, требований разных финансовых организаций.
3. Подача заявки: Возможно онлайн или в офисе банка.
4. Предоставление информации о бизнесе: Полный пакет документов, включая учредительные, финансовые, налоговые и залоговые документы.
5. Получение ответа банка: Анализ заявки и принятие решения.
6. Подписание кредитного договора: Внимательное изучение всех условий перед подписанием.

Кредитные каникулы

Важной мерой поддержки, введенной в 2025 году, являются кредитные каникулы. Они доступны для МСП и самозанятых раз в пять лет на срок до шести месяц��в, без требований к снижению выручки. Это означает, что предприниматель может приостановить платежи по кредиту в сложный период, что дает возможность перегруппироваться и избежать дефолта. Каникулы применяются к договорам, заключенным не ранее 1 марта 2024 года. Однако они недоступны для компаний с долей участия не-МСП более 25% или уже использующих другие меры поддержки. Многие банки также предлагают собственные программы кредитных каникул и реструктуризации задолженности.

Национальная гарантийная система

Для решения проблемы недостатка залогового обеспечения, которая является одним из основных барьеров для МСП, была создана Национальная гарантийная система (НГС).

• Участники: Ключевыми участниками являются АО «Корпорация «МСП», АО «МСП Банк» и региональные гарантийные организации (РГО).
• Механизмы: Они предоставляют поручительства и/или гарантии по кредитам и другим обязательствам МСП.
  • Гарантии: Могут быть от 25 млн рублей для средних и крупных проектов, поручительства по облигациям.
  • «Зонтичные» поручительства: Особый механизм, позволяющий банкам выдавать кредиты без полного залога со стороны заемщика, поскольку Корпорация МСП и/или РГО берут на себя часть рисков. Так, в 2025 году Корпорация МСП и ВЭБ.РФ запустили программу совместных «зонтичных» поручительств для проектов МСП в сфере городской экономики, планируя до конца 2025 года привлечь суммарно до 100 млрд рублей заемного финансирования. Совместное обеспечение Корпорации МСП и ВЭБ.РФ в рамках этой программы составляет до 50% от суммы кредита, с равномерным распределением рисков по 25% на каждого участника.
  • РГО: Предоставляют поручительства до 25 млн рублей (в некоторых регионах до 100 млн рублей), выступая гарантом перед банками.

Систематизация этих форм и видов кредитования, а также понимание механизмов их получения, дает предпринимателю мощный инструментарий для привлечения необходимых финансовых ресурсов и успешного развития своего дела.

Государственные программы поддержки финансирования предпринимательства: эффективность и новые инструменты

Государственная поддержка предпринимательства, особенно сектора МСП, является признанным инструментом стимулирования экономического роста, инноваций и создания рабочих мест. В России эта поддержка реализуется через комплекс национальных проектов и государственных программ, которые постоянно эволюционируют, адаптируясь к вызовам времени и стратегическим приоритетам.

Результаты и переориентация национальных проектов

До недавнего времени ключевым инструментом в этой сфере был Национальный проект «Малое и среднее предпринимательство и поддержка индивидуальной предпринимательской инициативы» (2019-2024 гг.). Его основной целью было расширение доступа МСП к финансовым ресурсам и увеличение численности занятых до 25 млн человек. Результаты оказались впечатляющими:

• К ноябрю 2024 года цель нацпроекта по численности занятых в МСП была перевыполнена, достигнув более 28 млн человек.
• Количество субъектов МСП в России выросло на 6% по сравнению с доковидным уровнем, ежегодно создается более миллиона новых МСП.
• Численность работников в расчете на одного субъекта МСП выросла с 3,09 до 3,16 человек (с 2021 по 2024 год), а выручка на одного субъекта МСП ежегодно увеличивалась более чем на 3%.
• Объем закупок крупнейших заказчиков у субъектов МСП вырос с 3,8 трлн рублей в 2021 году до 5 трлн рублей к 2024 году, что свидетельствует о расширении рынка сбыта для малого бизнеса.
• Совокупная финансовая поддержка МСП увеличилась с 881,9 млрд рублей до 920,9 млрд рублей.

Эти достижения показывают, что национальный проект успешно справился с задачей количественного роста сектора. Однако с 1 января 2025 года действует новый федеральный проект «Эффективная и конкурентная экономика», который включает поддержку МСП, но уже с акцентом на качественный рост и увеличение доходов работников сектора на 20% к 2030 году. Этот сдвиг в стратегии означает переход от экстенсивного к интенсивному развитию, стимулируя МСП к масштабированию, технологическому обновлению и повышению производительности.

Комплекс мер государственной поддержки

Государственная поддержка предпринимательства — это многогранная система, включающая в себя не только прямое финансирование, но и целый ряд косвенных инструментов, снижающих издержки и риски для бизнеса.

Льготное кредитование

Как уже было рассмотрено, льготное кредитование является одним из наиболее востребованных инструментов.

• Программа «1764» (Минэкономразвития) и Программа стимулирования кредитования (ПСК) Банка России и Корпорации МСП остаются ключевыми. В 2023 году около 100 000 субъектов МСП привлекли свыше 1,5 трлн рублей кредитов по нацпроекту, включая 638 млрд рублей по программе «1764», 199 млрд рублей по «ПСК» и 247 млрд рублей по «зонтичному» поручительству.
• Новая льготная программа кредитования для МСП в станкостроении и робототехнике (совместно с Минпромторгом, запущена 10 марта 2025 года) — позволяет предприятиям привлекать от 30 до 200 млн рублей на инвестиционные или оборотные цели, сроком до 5 лет, с льготной ставкой 5% в первый год.
• Льготная программа для резидентов особых экономических зон и предпринимателей из 17 моногородов (через МСП Банк) — предлагает инвестиционные кредиты под 7% годовых и кредиты на пополнение оборотных средств под 11% годовых при ключевой ставке 20%. Общая финансовая поддержка МСП из моногородов до 2030 года может достигнуть 18,3 млрд рублей.
• Фонд развития промышленности (ФРП) совместно с региональными фондами развития промышленности (РФРП) предоставляет льготное заемное софинансирование проектов (от 20 до 200 млн рублей) под базовую ставку 5% годовых, которая может быть снижена до 3% при наличии банковской гарантии или выполнении определенных условий. За первые семь месяцев 2025 года ФРП начал финансировать 139 проектов на общую сумму 39,1 млрд рублей.

Гарантии и поручительства

Национальная гарантийная система (НГС), включающая АО «Корпорация «МСП», АО «МСП Банк» и региональные гарантийные организации (РГО), играет критически важную роль в снижении рисков для банков и упрощении доступа МСП к кредитам.

• «Зонтичные» поручительства Корпорации МСП (в том числе совместно с ВЭБ.РФ и РГО) позволяют выдавать кредиты без полного залога со стороны заемщика. В 2025 году Корпорация МСП и ВЭБ.РФ запустили программу «зонтичных» поручительств для проектов МСП в сфере городской экономики, планируя привлечь до 100 млрд рублей заемного финансирования.

Гранты и субсидии

Прямая безвозмездная поддержка, ориентированная на конкретные категории предпринимателей или проекты.

• Гранты на развитие бизнеса: Включают «Агростартап» для фермеров, «Агромотиватор» для ветеранов (до 7 млн рублей), «Старт» для научно-технических предприятий (до 12 млн рублей). С 2022 года более 8400 молодых и социальных предпринимателей получили грантовую поддержку.
• Субсидии: На возмещение процентов по кредиту, на компенсацию затрат в определенных сферах (сельское хозяйство, туризм, инновации).

Имущественная поддержка

Снижение затрат на активы через льготные условия их использования.

• Льготный лизинг оборудования, предоставление в аренду коворкингов и бизнес-инкубаторов. Объем поддержки по программе льготного лизинга в 2023 году составил 2,3 млрд рублей, что на 73% выше, чем в 2022 году.

Налоговые льготы

Снижение налогового бремени для стимулирования развития.

• Специальные налоговые режимы: Упрощенная система налогообложения (УСН), патентная система налогообложения (ПСН).
• Пониженные страховые взносы: Для приоритетных отраслей с 2026 года (например, 7,6% для обрабатывающих производств).
• Федеральный инвестиционный налоговый вычет: С 1 января 2025 года предприятия и организации, занимающиеся добычей полезных ископаемых, обрабатывающие производства (кроме производителей пищевых продуктов, напитков и табачных изделий), предприятия, обеспечивающие электрической энергией, газом и паром, гостиницы, предприятия общественного питания, организации, занимающиеся научными исследованиями и разработками, а также IT-компании и компании, ведущие деятельность в сфере телекоммуникаций, могут уменьшить платеж по налогу на прибыль на 3% от суммы инвестированных расходов.

Информационная поддержка и новые категории МСП

Помимо финансовых инструментов, государство активно развивает инфраструктуру для информационного обеспечения и упрощения доступа к мерам поддержки.

• Центры «Мой бизнес» и Цифровая платформа МСП.РФ: Предоставляют комплексную информационную, консультационную и сервисную поддержку по принципу «одного окна». С начала 2025 года через цифровую платформу МСП.РФ почти 6 тысяч предпринимателей получили льготное микрофинансирование на общую сумму свыше 15,3 млрд рублей со средневзвешенной процентной ставкой 8,7%.
• Партнерские программы: Минэкономразвития с «Авито» и hh.ru в первом полугодии 2025 года продемонстрировали значительные результаты в помощи предпринимателям с поиском сотрудников и расширением возможностей, например, в рамках программы с «Авито» новые пользователи в категориях «Товары» и «Услуги» после верификации получают 1 тыс. бонусов.
• Распространение мер поддержки на самозанятых: С 2020 года самозанятые граждане также получили доступ к мерам поддержки МСП, что стимулирует легализацию и развитие микробизнеса.
• Введение категории «МСП+» с 2025 года: Для компаний, переросших критерии МСП, но не достигших уровня крупного бизнеса, будут распространяться меры поддержки МСП, что стимулирует их дальнейший рост и масштабирование.

Оценка эффективности и проблемы реализации госпрограмм

Несмотря на впечатляющие результаты и широкий спектр мер, оценка эффективности госпрограмм — это сложный и многогранный процесс. Методология включает анализ востребованности программ участниками рынка, динамики и структуры кредитования МСП.

Однако существуют и проблемы:

• Субъективная оценка: Значительная часть предпринимателей отмечает снижение эффективности своей деятельности, несмотря на поддержку.
• Неоптимальность системы: Существующая система государственного регулирования и поддержки предпринимательской деятельности не всегда оптимальна.
• Информационный вакуум: Предприниматели часто сталкиваются с трудностями в получении достоверной информации о мерах государственной поддержки и критериях программ.
• Недостаток цифровизации: Создание цифровой инфраструктуры взаимодействия властных и бизнес-структур является критически важным для повышения прозрачности и доступности поддержки.
• Региональные особенности: В некоторых регионах существуют специфические проблемы, такие как высокая доля транспортных расходов или проблемы сбыта.

Таким образом, государственная поддержка является мощным инструментом, но ее дальнейшее развитие требует постоянного мониторинга, адаптации и устранения выявленных недостатков для достижения максимальной эффективности и качественного роста предпринимательского сектора.

Вызовы и проблемы при получении финансирования: пути решения

Путь предпринимателя, особенно в сфере малого и среднего бизнеса, редко бывает усыпан розами. Одним из наиболее острых и постоянных вызовов является привлечение адекватного финансирования. Несмотря на обширную систему государственной поддержки и разнообразие кредитных продуктов, множество компаний сталкиваются с серьезными препятствиями. Понимание этих барьеров — первый шаг к поиску эффективных решений.

Основные барьеры для МСП

Финансовая уязвимость МСП обусловлена их местом в экономической иерархии и спецификой деятельности.

• Низкий уровень финансовой обеспеченности и трудности с первоначальным накоплением капитала. Многие стартапы и микропредприятия не имеют достаточных собственных средств для масштабирования или для формирования залоговой базы. Хотя по итогам 2023 года объем выручки субъектов МСП в России достиг рекордного показателя в 25,8 трлн рублей, а средняя выручка на один субъект МСП в 2024 году выросла на 11,2%, это не всегда отражается на ликвидности и капитале каждого отдельного предприятия.
• Трудности в получении кредитов на приемлемых условиях. Банки, как правило, воспринимают МСП как группу высокого риска. По статистике, примерно в 50% случаев банки отклоняют заявки малого и среднего бизнеса на получение кредитов, а в некоторых отраслях этот процент достигает 70%, особенно для микробизнеса. Причины этого многообразны:
  • Короткий срок ведения бизнеса: Чаще всего одобряются кредиты компаниям, работающим более 6 месяцев.
  • Наличие долгов по налогам и плохая кредитная история.
  • Предоставление недостоверных документов.
• Высокие процентные ставки и банковские сборы. При ключевой ставке ЦБ РФ в 17% (на 12 сентября 2025 года), рыночные ставки по кредитам становятся неподъемными для многих, особенно для низкомаржинального бизнеса (производство, оптовая торговля, грузоперевозки). Даже при наличии льготных программ, часть кредита может быть выдана по рыночным ставкам.
• Необходимость предоставления залога и недостаток активов для обеспечения. Для многих МСП, особенно на ранних стадиях развития, отсутствие ликвидного залога является серьезным препятствием.
• Непрозрачность малого бизнеса и низкое качество предоставляемой информации. Не всегда МСП могут или хотят вести полноценный учет и предоставлять банкам детальную, проверенную информацию о своем финансовом состоянии.
• Неубедительные бизнес-планы, отсутствие детальных расчетов и завышенные запросы по суммам кредитов. Многие предприниматели недооценивают важность качественного бизнес-планирования.
• Высокая кредитная нагрузка: Предприятия могут уже иметь значительные обязательства, что снижает их привлекательность для новых кредиторов.
• Низкая квалификация предпринимателей и наемных работников в вопросах финансового менеджмента и бизнес-планирования.
• Несоответствие долгосрочных инновационных проектов краткосрочной ресурсной базе банков. Банки предпочитают краткосрочное и обеспеченное кредитование, в то время как инновационные проекты требуют длинных денег с отсроченным сроком окупаемости.
• Низкий спрос на инновационные решения, не формирующий инвестиционной привлекательности высокотехнологичной сферы. Это создает замкнутый круг, когда отсутствие спроса не стимулирует инвестиции в инновации.
• Трудности в получении достоверной информации о мерах государственной поддержки и критериях программ. Несмотря на усилия, многие предприниматели все еще плохо информированы о доступных инструментах.
• Региональные особенности: В отдельных регионах к общим проблемам добавляются специфические, такие как высокие транспортные расходы, проблемы сбыта или информационный голод.

Влияние макроэкономической среды

Макроэкономические факторы оказывают глубокое влияние на доступность и стоимость финансирования.

• Высокая ключевая ставка ЦБ РФ (17% на 12.09.2025) напрямую транслируется в высокие процентные ставки по кредитам, делая их недоступными для многих предприятий, особенно для тех, кто работает с низкой рентабельностью. Это вынуждает бизнес либо отказываться от развития, либо искать альтернативные, часто более рискованные, источники финансирования.
• Высокие операционные издержки банков на обслуживание мелких заемщиков. Для банка работа с крупным клиентом часто экономически более выгодна, чем с множеством мелких, что создает барьеры для МСП.

Пути решения и механизмы поддержки

Преодоление этих вызовов требует комплексного подхода, сочетающего усилия государства, финансовых институтов и самих предпринимателей.

Системные решения и государственная поддержка:

• Комплексная система государственной поддержки: Включает финансовые, имущественные, информационные и консультационные меры, о чем подробно говорилось выше.
• Национальная гарантийная система (НГС): Предоставление поручительств и гарантий АО «Корпорация «МСП», АО «МСП Банк» и региональными гарантийными организациями (РГО) значительно снижает залоговую нагрузку для МСП.
• Льготное кредитование: Специализированные программы с низкими процентными ставками и гибкими условиями для приоритетных отраслей снижают стоимость заемных средств.
• Развитие небанковских инструментов финансирования: Поддержка краудфандинга, факторинга, лизинга, микрофинансовых организаций (МФО). С начала 2025 года через цифровую платформу МСП.РФ почти 6 тысяч предпринимателей получили льготное микрофинансирование на общую сумму свыше 15,3 млрд рублей со средневзвешенной процентной ставкой 8,7%.
• Упрощение банковского регулирования: Инициативы ЦБ РФ по снижению издержек банков при работе с МСП направлены на стимулирование кредитования.
• Развитие скоринговых систем: Крупные банки разрабатывают их для оперативной и экономичной оценки мелких заемщиков, что может ускорить процесс принятия решений и снизить издержки.

Решения со стороны предпринимателей и повышение их компетентности:

• Повышение финансовой грамотности и компетентности: Образовательные и консультационные программы для предпринимателей и их сотрудников.
• Улучшение бизнес-планирования: Разработка реалистичных и детальных бизнес-планов, четко указывающих цели, источники погашения кредитов и риски, убеждает банки в надежности проекта.
• Формирование положительной кредитной истории: Своевременное выполнение обязательств по всем финансовым продуктам.
• Оптимизация структуры капитала: Баланс между собственными и заемными средствами, а также активное использование внутренних источников финансирования.

Антикризисные меры:

• Реструктуризация и кредитные каникулы: Возможность отсрочки платежей в сложных ситуациях, введенные ФЗ от 31.07.2025 для МСП и самозанятых, дают «передышку» и помогают избежать банкротства.

Комплексное применение этих решений позволит значительно улучшить доступность финансирования для МСП, снизить риски и стимулировать устойчивое развитие предпринимательского сектора в России.

Современные тенденции и перспективы развития рынка финансирования МСП, зарубежный опыт

Рынок финансирования малого и среднего предпринимательства (МСП) в России, подобно живому организму, постоянно эволюционирует, реагируя на макроэкономические сдвиги, технологические инновации и изменения в государственной политике. Анализ текущих тенденций и сопоставление их с зарубежным опытом позволяет не только понять, где мы находимся сейчас, но и определить векторы будущего развития.

Ключевые тенденции на российском рынке

2025 год ознаменовал собой период значительных изменений и новых приоритетов в сфере финансирования МСП.

• Смена фокуса господдержки: С 2025 года акцент в государственной поддержке смещается с количественного роста МСП на качественное развитие. Новые инициативы направлены на стимулирование перехода предприятий в более крупные категории, повышение их производительности и увеличение доходов работников сектора на 20% к 2030 году. Это отражает стремление к созданию более устойчивого и высокоэффективного предпринимательства.
• Целевая поддержка приоритетных отраслей: Льготное кредитование и другие меры поддержки становятся более адресными, направленными на стимулирование развития стратегически важных секторов: обрабатывающих производств, IT, гостиничного бизнеса, научной и технической деятельности, станкостроения, робототехники, а также внутреннего туризма. Это обеспечивает синергетический эффект с общими целями экономического развития страны.
• Цифровизация финансовых услуг: Использование цифровых платформ (таких как МСП.РФ) для «одного окна» получения поддержки активно развивается. Это включает не только упрощение подачи заявок на кредиты и гранты, но и внедрение цифровых инструментов для учета, управления и аналитики бизнес-процессов, что повышает эффективность и прозрачность. С начала 2025 года через цифровую платформу МСП.РФ предприниматели получили льготных микрозаймов более чем на 15,3 млрд рублей.
• Развитие долевого и небанковского финансирования: Растет внимание к фондовому рынку и небиржевым инструментам, таким как краудфандинг. В период с 2021 по первое полугодие 2025 года МСП привлекли через краудфандинг более 129 млрд рублей. Лизинг и факторинг также остаются востребованными инструментами, предлагающими гибкие решения для приобретения активов и управления оборотным капиталом.
• «Инвестиционный лифт»: Эта система направлена на консолидированную поддержку МСП в несырьевом экспорте, высоких технологиях и импортозамещении. Она позволяет привлекать финансирование на разных стадиях развития, объединяя усилия различных институтов развития и частных инвесторов.
• Рост кредитного портфеля МСП: По итогам 2023 года кредитный портфель МСБ вырос на 29% до 12,4 трлн рублей. Объем выданных кредитов увеличился на 34,5% в первом полугодии 2024 года, что свидетельствует о сохранении банками интереса к сектору, несмотря на вызовы.
• Охлаждение рынка кредитования: Несмотря на рост объемов, высокие ключевые ставки (17% на 12.09.2025) и «плавающие» ставки по кредитам делают заемные средства дорогими. Это замедляет динамику кредитования, особенно на фоне ужесточения денежно-кредитной политики, и вынуждает МСП активнее искать альтернативные источники финансирования.
• Улучшение качества кредитного портфеля: Доля просроченной задолженности в портфеле кредитов МСП снизилась до 4,4% к 1 января 2025 года, что является рекордно низким показателем за 15 лет. Это свидетельствует о повышении финансовой дисциплины и, возможно, о более строгом отборе заемщиков банками.
• Развитие мобильной коммерции: Рост продаж товаров и услуг через смартфоны и планшеты открывает новые возможности для МСП, снижая входные барьеры и расширяя рынки сбыта.

Перспективы развития

Сектор МСП остается ключевым драйвером экономического роста, создания рабочих мест и формирования конкурентной среды в России.

• Потенциал роста: Несмотря на текущие вызовы, существует высокий потенциал для дальнейшего роста кредитования МСП, учитывая низкий уровень его проникновения (9% на начало 2024 года) по сравнению с развитыми странами.
• Качественные изменения: Государство ставит целью повышение доходов работников МСП на 20% к 2030 году и качественные изменения в структуре сектора, что предполагает поддержку инноваций, экспортоориентированности и высокотехнологичных производств.
• Цифровизация и аналитика: Дальнейшее развитие цифровизации и аналитических инструментов поможет бизнесу быстрее адаптироваться к изменениям рынка, оптимизировать затраты и эффективно управлять рисками.
• Устойчивый драйвер: Системная поддержка, прозрачные механизмы финансирования и инвестиции в человеческий капитал призваны превратить МСП в устойчивый драйвер экономического развития России, способный конкурировать на глобальном уровне.

Зарубежный опыт и возможности его применения в России

Анализ зарубежного опыта чрезвычайно важен для выявления лучших практик и их адаптации к российским условиям.

• Роль МСП в развитых странах: В большинстве развитых стран малый и средний бизнес является фундаментальной основой экономики, вносит значительный вклад в ВВП, стимулирует инновации и является основной сферой занятости. Например, доля МСП в ВВП Франции составляет 42,1%, а в Китае занятость в секторе МСП достигает более 60% от общей численности занятых. В России этот показатель пока ниже: доля МСП в ВВП составляет 21%, а занятость — 39%.
• Налоговые льготы: В США, Великобритании и Канаде широко используются пониженные ставки корпоративного налога для малого и среднего бизнеса, что стимулирует реинвестирование прибыли.
• Комплексный подход в ЕС: Европейский Союз реализует комплексные программы поддержки МСП, включая значительные объемы льготного финансирования, субсидии, гранты и меры по цифровизации. «Пакет помощи МСП» в ЕС включает снижение регуляторной нагрузки, облегчение налогового бремени, упрощение отчетности, ускорение лицензирования и борьбу с задержками платежей.
• Упрощенные процедуры залогового обеспечения: В Канаде, например, оформление залога под небольшой кредит может занимать около часа с быстрой онлайн-проверкой его «чистоты», что значительно ускоряет процесс кредитования.
• Венчурное финансирование: Является перспективным источником для высокотехнологичных и инновационных проектов, особенно в США и Израиле, где развита экосистема стартапов.
• Финансовый лизинг: За рубежом широко используется как инструмент, предоставляющий преимущества в виде рассрочки оплаты, использования выручки от эксплуатации оборудования, полного отнесения платежей на себестоимость и ускоренной амортизации.

Применимость к России и проблемные зоны:

• Отставание по ключевым показателям: Россия пока отстает от развитых стран по доле МСП в ВВП (21% против 42,1% во Франции) и по показателю занятых в секторе (39% против 79% в КНР). Это указывает на потенциал роста и необходимость дальнейшего усиления поддержки.
• Правовое оформление франчайзинга: В России отсутствует соответствующее правовое оформление франчайзинга как формы развития бизнеса, что является распространенной и эффективной практикой за рубежом. Развитие этого инструмента может существенно помочь в масштабировании бизнеса.
• Адаптация лучших практик: Углубленное изучение и анализ зарубежного опыта стран с рыночной экономикой важны для России. Это позволит адаптировать успешные модели поддержки и регулирования, повысить конкурентоспособность российского МСП и интегрировать его в глобальные экономические процессы.

Таким образом, рынок финансирования МСП в России переживает период трансформации, движимый государственными инициативами и технологическим прогрессом. В то время как текущие тенденции указывают на положительную динамику в ряде областей, существует значительный потенциал для дальнейшего развития, особенно через освоение и адаптацию лучших зарубежных практик.

Заключение

Исследование феномена финансирования и кредитования предпринимательской деятельности в современной российской экономике, представленное в данном методологическом плане-руководстве, позволяет обобщить ряд фундаментальных выводов. Мы детально проанализировали теоретические основы, нормативно-правовую базу, многообразие форм и видов финансовых инструментов, а также оценили эффективность государственных программ поддержки. Наконец, были выявлены ключевые вызовы и проблемы, с которыми сталкивается предпринимательский сектор, и предложены пути их решения в контексте современных тенденций и зарубежного опыта.

Курсовая работа, построенная на предложенном плане, позволит студенту глубоко погрузиться в тему, продемонстрировав не только знание академических концепций, но и способность к комплексному анализу актуальной экономической ситуации. Нами было подтверждено, что финансирование и кредитование являются не просто элементами финансовой системы, но и стратегическими драйверами развития предпринимательства, особенно малого и среднего бизнеса, который, по данным Корпорации МСП, к 2024 году достиг рекордных показателей по численности занятых и объему закупок.

Достижение поставленных целей и задач исследования позволяет утверждать, что отечественная система поддержки предпринимательства находится в динамичном развитии. Переориентация национальных проектов с количественного роста на качественное развитие, внедрение новых льготных программ кредитования (например, для станкостроения и робототехники), расширение Национальной гарантийной системы и активная цифровизация финансовых услуг (платформа МСП.РФ, через которую с начала 2025 года выдано микрозаймов более чем на 15,3 млрд рублей) свидетельствуют о системном подходе государства к созданию благоприятных условий для бизнеса.

Однако, несмотря на достигнутые успехи, перед российским МСП и финансовым сектором стоят серьезные вызовы. Высокая ключевая ставка Центрального банка (17% на 12.09.2025), низкий уровень финансовой обеспеченности многих предприятий, проблема залогового обеспечения и недостаточная информированность предпринимателей о доступных мерах поддержки остаются существенными барьерами. Пути решения этих проблем лежат в дальнейшем совершенствовании законодательства, упрощении банковского регулирования, развитии небанковских финансовых инструментов (краудфандинг, лизинг), а также в повышении финансовой грамотности самих предпринимателей.

Значимость всестороннего подхода к финансированию и кредитованию предпринимательства в условиях современной экономики сложно переоценить. Именно от эффективности этой системы зависит конкурентоспособность, инновационный потенциал и социальная стабильность страны.

Ключевые рекомендации и перспективы для дальнейших исследований:

1. Углубленный анализ эффективности государственных программ: Необходимо разрабатывать более точные методологии оценки реального влияния мер поддержки на финансовое состояние и развитие МСП, выходя за рамки только количественных показателей.
2. Расширение небанковских инструментов: Дальнейшее стимулирование и правовое регулирование рынка краудфандинга, венчурного финансирования и других альтернативных источников капитала, особенно для инновационных и высокотехнологичных стартапов.
3. Адаптация зарубежного опыта: Изучение и применение успешных зарубежных практик по упрощению процедур залогового обеспечения, налоговых льгот и развития франчайзинга с учетом специфики российской экономики.
4. Развитие цифровых экосистем: Создание интегрированных цифровых платформ, объединяющих все государственные и коммерческие меры поддержки, а также инструменты для анализа, планирования и управления финансами для МСП.
5. Повышение финансовой грамотности: Разработка и внедрение масштабных образовательных программ для предпринимателей по вопросам финансового менеджмента, бизнес-планирования и использования современных финансовых инструментов.

Эти направления открывают широкие перспективы для дальнейших исследований, которые будут способствовать формированию более устойчивой, эффективной и инновационной системы финансирования и кредитования предпринимательства в России.

Список использованной литературы

1. Протокол от 16.12.2011 «О присоединении Российской Федерации к Марракешскому соглашению об учреждении Всемирной торговой организации от 15 апреля 1994 г». URL: http://www.pravo.gov.ru.
2. Указ Президента РФ от 05.06.2015 № 287 «О мерах по дальнейшему развитию малого и среднего предпринимательства» // Собрание законодательства РФ. 2015. № 23. Ст. 3306.
3. Постановление Правительства РФ от 23.07.2007 № 470 (ред. от 03.06.2015) «Об утверждении Положения о регистрации и применении контрольно-кассовой техники, используемой организациями и индивидуальными предпринимателями» // Собрание законодательства РФ. 2007. № 31. Ст. 4089.
4. Вайпан В. А. Источники предпринимательского права: теория и практика // Право и экономика. 2015. № 10.
5. Гагиев И. Х. Финансово-правовые основы предпринимательской деятельности в Российской Федерации // Молодой ученый. — 2016. — №3. — С. 670-672.
6. Ерофеев С.М. Предпринимательское право. – М.: Проспект, 2012.
7. Ерошник А.Г. Предпринимательское право. – М.: Проспект, 2012.
8. Мирошник С. В. Источник права и форма права: соотношение понятий // Пробелы в российском законодательстве. 2013. № 5.
9. Мирошник С. В. Право в современном понимании // Северо-Кавказский юридический вестник. 2014. № 2.
10. Мирошник С. В. Финансовая система России и мегарегулятор: осмысление новой финансово-правовой реальности // Банковское право. 2015. № 3.
11. Федеральный закон от 24.07.2007 N 209-ФЗ «О развитии малого и среднего предпринимательства в Российской Федерации» (последняя редакция). Доступ из СПС «КонсультантПлюс».
12. Указ Президента Российской Федерации от 07.05.2018 г. № 204 «О национальных целях и стратегических задачах развития Российской Федерации на период до 2024 года». URL: http://www.kremlin.ru/acts/bank/43027.
13. Постановление Правительства РФ от 03.07.2025 N 645 «Об имущественной поддержке субъектов малого и среднего предпринимательства при предоставлении федерального имущества». Доступ из СПС «КонсультантПлюс».
14. Постановление Правительства РФ от 13.09.2025 N 1764 «Об утверждении Правил предоставления субсидий…». Доступ из СПС «КонсультантПлюс».
15. Поддержка малого и среднего бизнеса, льготы для МСП, кредитование. URL: https://www.cbr.ru/finmarket/develop/support_msb/.
16. Информационное сообщение Банка России от 18 декабря 2023 г. «Банк России увеличивает лимит по механизму поддержки кредитования МСП». Доступ из СПС «Гарант».
17. Информационное сообщение ЦБ РФ от 13.06.2023 «Банк России дополнил механизм предоставления ликвидности для поддержки кредитования субъектов малого и среднего предпринимательства кредитами под залог облигаций федерального займа (ОФЗ)». URL: https://normativ.kontur.ru/document?moduleId=1&documentId=439368.
18. Федеральный закон от 14.06.1995 N 88-ФЗ «О государственной поддержке малого предпринимательства в Российской Федерации» (последняя редакция). Доступ из СПС «КонсультантПлюс».
19. Путин подписал закон о кредитных каникулах для малого бизнеса. URL: https://pravo.ru/news/270415/.
20. Освобождение от НДС и кредитные каникулы для МСП: что изменилось в октябре 2025 года. URL: https://www.klerk.ru/buh/articles/577033/.
21. С 2026 года отменят льготный тариф по страховым взносам для МСП, но будут исключения. URL: https://www.gd.ru/articles/10977-lgoty-dlya-msp.
22. Правительство утвердило Национальный план развития конкуренции на 2026–2030 годы. URL: http://government.ru/news/53331/.
23. Передера Ж.С., Гриценко Т.С., Теряева А.С. Система кредитования малого и среднего бизнеса в России: понятие, инструменты, участники и их роли // Вестник Адыгейского государственного университета. Серия 5: Экономика. 2019. № 1 (235). С. 136-143. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/sistema-kreditovaniya-malogo-i-srednego-biznesa-v-rossii-ponyatie-instrumenty-uchastniki-i-ih-roli.
24. Архипова И.И. Кредитование малого и среднего бизнеса // Ученые записки Российской академии предпринимательства. 2022. № 1. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/kreditovanie-malogo-i-srednego-biznesa-osobennosti-i-perspektivy/viewer.
25. Адаменко А.А., Аванесова Р.Р. Современные подходы к формированию финансов коммерческой организации // Экономика и предпринимательство. 2019. № 5 (106). С. 110-112. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/sovremennye-podhody-k-formirovaniyu-finansov-kommercheskoy-organizatsii.
26. Современные классики теории предпринимательства / пер. с англ. под науч. ред. А.Ю. Чепуренко; Нац. исслед. ун-т «Высшая школа экономики». — М.: Изд. дом Высшей школы экономики, 2013. URL: https://publications.hse.ru/books/98864703.
27. Смирнов В.П. Теоретическая основа современных исследований предпринимательства // Вестник Воронежского института высоких технологий. 2014. № 11. С. 182-184. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/teoreticheskaya-osnova-sovremennyh-issledovaniy-predprinimatelstva.
28. Основные источники финансирования бизнеса — СберФакторинг. URL: https://sberfactoring.ru/blog/osnovnye-istochniki-finansirovaniya-biznesa/.
29. Внутренние и внешние источники финансирования бизнеса — Альфа-Банк. URL: https://alfabank.ru/corporate/blog/istochniki-finansirovaniya-biznesa/.
30. Источники финансирования бизнеса или проекта — TEAMLY. URL: https://teamly.ru/blog/istochniki-finansirovaniya/.
31. Источники собственных средств — КонсультантПлюс. URL: http://www.consultant.ru/cons/cgi/online.cgi?req=doc&base=PBU&n=3773#GPM3b62fbb1b97b1a20ee42813587e91d5.
32. Источники финансирования для бизнеса — GetFinance. URL: https://getfinance.ru/blog/vneshnie-i-vnutrennie-istochniki-finansirovaniya/.
33. Источники финансирования бизнеса: как выбрать где взять деньги виды и примеры. URL: https://www.sravni.ru/biznes-kredit/info/istochniki-finansirovaniya-biznesa/.
34. Проскурина Е.А. Заемные источники финансирования деятельности предприятий в условиях изменяющейся внешней среды // Инновационная экономика: информация, аналитика, прогнозы. 2018. № 2. С. 25-30. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/zaemnye-istochniki-finansirovaniya-deyatelnosti-predpriyatiy-v-usloviyah-izmenyayuscheysya-vneshney-sredy.
35. 10 мер гос. поддержки развития предпринимательства и реализации инвестиционных проектов — Академия городских технологий СРЕДА. URL: https://agtsreda.ru/blog/gosudarstvennye-mery-podderzhki-razvitiya-predprinimatelstva-i-realizatsii-investitsionnykh-proektov.
36. Госпрограммы поддержки малого бизнеса в 2025 — Контур. URL: https://kontur.ru/articles/6910.
37. Программы поддержки малого бизнеса в 2025 году: федеральные, региональные и отраслевые — Skillbox. URL: https://skillbox.ru/media/business/gosudarstvennye_programmy_podderzhki_malogo_biznesa_v_2025_godu/.
38. Государственные меры поддержки для малого и среднего бизнеса в 2025 году. URL: https://www.beeline.ru/business/articles/gosudarstvennye-mery-podderzhki-dlya-malogo-i-srednego-biznesa-v-2025-godu/.
39. Национальный проект «Малое и среднее предпринимательство и поддержка индивидуальной предпринимательской инициативы» — энциклопедия «Знание. Вики». URL: https://znanie.wiki/wiki/Национальный_проект_«Малое_и_среднее_предпринимательство_и_поддержка_индивидуальной_предпринимательской_инициативы».
40. Национальный проект «Малое и среднее предпринимательство и поддержка индивидуальной предпринимательской инициативы — Википедия. URL: https://ru.wikipedia.org/wiki/Национальный_проект_«Малое_и_среднее_предпринимательство_и_поддержка_индивидуальной_предпринимательской_инициативы».
41. В Корпорации МСП рассказали об инструментах развития малого и среднего бизнеса в 2025 году. URL: https://corpmsp.ru/press-tsentr/news/v-korporatsii-msp-rasskazali-ob-instrumentakh-razvitiya-malogo-i-srednego-biznesa-v-2025-godu/.
42. Минэкономразвития РФ прорабатывает подходы к поддержке МСП в горизонте 2025-2030 годов — пресс-центр МойБизнес-24. URL: https://мойбизнес-24.рф/news/minekonomrazvitiya-rf-prorabatyvaet-podkhody-k-podderzhke-msp-v-gorizonte-2025-2030-godov/.
43. Федеральные меры поддержки предпринимателей в 2025 году — Центр Развития Предпринимательства Московской Области. URL: https://mb.mosreg.ru/novosti/federalnye-mery-podderzhki-predprinimateley-v-2025-godu.
44. Поддержка малого бизнеса в 2025 году: полный список мер — СберБизнес Live. URL: https://sberbusiness.live/articles/gospodderzhka-malogo-biznesa-v-2025-godu-polnyy-spisok-mer.
45. Национальный проект «Малое и среднее предпринимательство» | Архив 2019-24 года. URL: https://нацпроекты.рф/projects/maloe-i-srednee-predprinimatelstvo.
46. Все меры поддержки для малого бизнеса в 2025 году: полный гайд — Главбух. URL: https://www.glavbukh.ru/art/103565-mery-gospodderjki-dlya-malogo-biznesa-v-2025-godu.
47. Регионы и федеральные программы создают устойчивую среду для МСП. URL: https://dailymoscow.ru/regions-i-federalnye-programmy-sozdajut-ustojchivuju-sredu-dlja-msp/.
48. Национальный проект «Малое и среднее предпринимательство и поддержка индивидуальной предпринимательской инициативы». — Администрация города Смоленска. URL: https://smoladmin.ru/press-centr/novosti/nacionalnyj-proekt-maloe-i-srednee-predprinimatelstvo-i-podderzhka-individualnoj-predprinimatelskoj-iniciativy/.
49. Государственные программы и меры поддержки бизнеса 2024-2025. URL: https://blog.calltouch.ru/gosudarstvennye-programmy-i-mery-podderzhki-biznesa-2024-2025/.
50. Господдержка для малого бизнеса в 2025: 5 ключевых возможностей. URL: https://www.skillbox.ru/media/business/gospodderzhka-dlya-malogo-biznesa-v-2025-pyat-klyuchevykh-vozmozhnostey/.
51. ОЦЕНКА ЭФФЕКТИВНОСТИ МЕР ПОДДЕРЖКИ СУБЪЕКТОВ МСП. Банк России. URL: https://www.cbr.ru/Content/Document/File/120619/analytic_note_20210401.pdf.
52. Оценка эффективности государственных и муниципальных программ в сфере малого и среднего предпринимательства на региональном уровне // Международный правовой курьер. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/otsenka-effektivnosti-gosudarstvennyh-i-munitsipalnyh-programm-v-sfere-malogo-i-srednego-predprinimatelstva-na-regionalnom-urovne.
53. Эффективность государственной поддержки малого предпринимательства в России // КиберЛенинка. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/effektivnost-gosudarstvennoy-podderzhki-malogo-predprinimatelstva-v-rossii.
54. Оценка эффективности институтов поддержки предпринимательства в России в условиях цифровой экономики. Бургонов. URL: https://www.elibrary.ru/item.asp?id=54413123.
55. В столице подвели итоги регионального этапа проекта «Мама-предприниматель. URL: https://нацпроекты.рф/news/v-stolitse-podveli-itogi-regionalnogo-etapa-proekta-mama-predprinimatel.
56. В РФ более 5 млн предпринимателей получили поддержку в рамках нацпроекта МСП. URL: https://tass.ru/ekonomika/22026857.
57. Оценка влияния объемов финансирования национального проекта «Малое и среднее предпринимательство и поддержка индивидуальной предпринимательской инициативы» на эффективность функционирования малых предприятий // КиберЛенинка. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/otsenka-vliyaniya-obemov-finansirovaniya-natsionalnogo-proekta-maloe-i-srednee-predprinimatelstvo-i-podderzhka-individualnoy.
58. Итоги программы развития региона 2020-2024 гг. подвели в Чувашии // «НТА Приволжье. URL: https://www.nta-privolzhie.ru/news/2025/detail/299653.
59. Российские стартапы назвали барьеры для развития бизнеса // RB.RU — Rusbase. URL: https://rb.ru/news/startups-barriers/.
60. Почему банки отказывают предпринимателям в кредите — Финансовая культура. URL: https://fincult.info/article/pochemu-banki-otkazyvayut-predprinimatelyam-v-kredite/.
61. Проблемы формирования финансовых ресурсов малых предприятий. URL: https://sovman.ru/article/4101/.
62. Проблемы кредитования малого бизнеса и пути их решения // КиберЛенинка. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/problemy-kreditovaniya-malogo-biznesa-i-puti-ih-resheniya.
63. ФИНАНСИРОВАНИЕ МАЛОГО БИЗНЕСА: ПРОБЛЕМЫ И ПУТИ ИХ РЕШЕНИЯ // Вестник Алтайской академии экономики и права (научный журнал). URL: https://vaael.ru/ru/article/view?id=1626.
64. Вызовы банковского кредитования малого и среднего бизнеса: современная российская специфика // КиберЛенинка. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/vyzovy-bankovskogo-kreditovaniya-malogo-i-srednego-biznesa-sovremennaya-rossiyskaya-spetsifika.
65. Шесть главных барьеров стартапов на пути к инвестору — Журнал ПЛАС. URL: https://plusworld.ru/journal/finance/shect-glavnyx-barerv-startapov-na-puti-k-investoru.html.
66. Доступ к кредитам для малого бизнеса: вызов и большая возможность — Valeofit. URL: https://valeofit.ru/dostup-k-kreditam-dlya-malogo-biznesa-vyzov-i-bolshaya-vozmozhnost/.
67. Методы решения проблем развития малого и среднего бизнеса в России // КиберЛенинка. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/metody-resheniya-problem-razvitiya-malogo-i-srednego-biznesa-v-rossii.
68. Проблемы государственной поддержки малого бизнеса РФ. URL: https://www.elibrary.ru/item.asp?id=48421884.
69. Почему бизнесу не дают кредит? / Уральский Банк Реконструкции и Развития. URL: https://www.ubrr.ru/articles/kredity/pochemu-biznesu-ne-dayut-kredit.
70. Финансирование предприятий малого и среднего бизнеса — ACCA Global. URL: https://www.accaglobal.com/ru/ru/student/exam-support-resources/fundamentals-exams/fm/technical-articles/small-medium-entity-finance.html.
71. О системе «Инвестиционный лифт | Корпорация МСП. URL: https://corpmsp.ru/sistemy-podderzhki/investitsionnyy-lift/.
72. Механизм «Инвестиционный лифт» | АНО «Мой бизнес». URL: https://мойбизнес.рф/measures/investitsionnyy-lift.
73. Что ждет малый и средний бизнес в 2025 году: прогноз от финдира | Нескучные финансы. URL: https://www.nfr.ru/articles/malii-srednii-biznes-2025/.
74. ПОДДЕРЖКА ЦИФРОВИЗАЦИИ МСП: ЭМПИРИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ // КиберЛенинка. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/podderzhka-tsifrovizatsii-msp-empiricheskiy-analiz/viewer.
75. Тренды господдержки и главный вопрос 2025 года — Центр Развития Предпринимательства Московской Области. URL: https://mb.mosreg.ru/novosti/trendy-gospodderzhki-i-glavnyy-vopros-2025-goda.
76. Кредитование МСБ в 2023–2024 годах: на правах драйвера рынка — Фонд Росконгресс. URL: https://roscongress.org/materials/kreditovanie-msb-v-2023-2024-godakh-na-pravakh-drayvera-rynka/.
77. Зарубежный опыт поддержки малого и среднего предпринимательства и возможности его применения в современной России // Управленческое консультирование. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/zarubezhnyy-opyt-podderzhki-malogo-i-srednego-predprinimatelstva-i-vozmozhnosti-ego-primeneniya-v-sovremennoy-rossii.
78. Рынок кредитования МСБ по итогам 2024 года и прогноз на 2025-й: ставки сделаны, ставок меньше нет | Эксперт РА. URL: https://raexpert.ru/researches/banks/msb_2025/.
79. ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ЛИФТ | Крымский региональный фонд развития промышленности. URL: https://frpk.ru/investitsionnyy-lift/.
80. 7 факторов, которые мешают цифровизации МСП в России, и как с этим справиться | Инк.Ру. URL: https://inc.rbc.ru/news/65a7e28b7a815a00445d4f13.
81. Программа поддержки цифровизации малого и среднего бизнеса | Минцифры России. URL: https://digital.gov.ru/ru/activity/directions/890/.
82. С начала 2025 года через цифровую платформу мсп.рф предприниматели получили микрозаймов более чем на 15,3 млрд рублей | Mashnews.ru. URL: https://mashnews.ru/s-nachala-2025-goda-cherez-cifrovuyu-platformu-msp.rf-predprinimateli-poluchili-mikrozajmov-bolee-chem-na-153-mlrd-rublej.html.
83. Стоит ли открывать бизнес в 2025: бизнес-тренды 2025 года | Лучшие франшизы России. URL: https://topfranchise.ru/articles/stoit-li-otkryvat-biznes-v-2025-biznes-trendy-2025-goda/.
84. СОВРЕМЕННЫЙ ПОДХОД К ФИНАНСОВОЙ ПОДДЕРЖКЕ РОССИЙСКИХ КОМПАНИЙ МАЛОГО И СРЕДНЕГО БИЗНЕСА // КиберЛенинка. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/sovremennyy-podhod-k-finansovoy-podderzhke-rossiyskih-kompaniy-malogo-i-srednego-biznesa/viewer.
85. Кредитование и поддержка финансирования МСП в 2024: временное охлаждение | БизнесДром. URL: https://biznesdrom.ru/articles/kreditovanie-i-podderzhka-finansirovaniya-msp-v-2024-vremennoe-ohlazhden/.
86. Польза и преимущества зарубежного опыта поддержки и развития малого и среднего бизнеса применительно к России // КиберЛенинка. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/polza-i-preimuschestva-zarubezhnogo-opyta-podderzhki-i-razvitiya-malogo-i-srednego-biznesa-primenitelno-k-rossii.
87. Современные тенденции развития малого и среднего предпринимательства в России // КиберЛенинка. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/sovremennye-tendentsii-razvitiya-malogo-i-srednego-predprinimatelstva-v-rossii.
88. Система «Инвестиционный лифт» — комплекс мер поддержки субъектов МСП | Корпорация МСП. URL: https://corpmsp.ru/upload/iblock/d76/f5qff68v05h23j1v333s3p7389s2b7r6/Sistema-Investicionnyy-lift.pdf.
89. Современные тенденции развития российского рынка кредитования малого и среднего бизнеса // КиберЛенинка. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/sovremennye-tendentsii-razvitiya-rossiyskogo-rynka-kreditovaniya-malogo-i-srednego-biznesa.
90. АНАЛИЗ СОВРЕМЕННЫХ ИНСТРУМЕНТОВ ФИНАНСИРОВАНИЯ МАЛЫХ ПРЕДПРИЯТИЙ В РОССИИ // Вестник Алтайской академии экономики и права (научный журнал). URL: https://vaael.ru/ru/article/view?id=2374.
91. Особенности финансирования малых предприятий в условиях цифровизации | МГИМО. URL: https://mgimo.ru/upload/iblock/c38/c3809b46e3fb24240751e7a5bb0f4bb9.pdf.
92. Кредитование малого бизнеса в России 2023 — Frank RG. URL: https://frankrg.com/analytics/kreditovanie-malogo-biznesa-v-rossii-2023/.
93. Малый бизнес в зарубежной практике. Зарубежный опыт развития предпринимательства и его поддержка | Студопедия. URL: https://studopedia.su/13_4030_maliy-biznes-v-zarubezhnoy-praktike.html.
94. По итогам первого полугодия 2024 года — АНАЛИТИЧЕСКИЙ ОБЗОР РЫНКА КРЕДИТОВАНИЯ СУБЪЕКТОВ МАЛОГО И СРЕДНЕГО ПРЕДПРИНИМАТЕЛЬСТВА — Банк России. URL: https://www.cbr.ru/Collection/Collection/File/49842/analytic_review_sme_2024-H1.pdf.
95. Морозов В.А. (2002) Зарубежный опыт поддержки малого предпринимательства | Первое экономическое издательство. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/zarubezhnyy-opyt-podderzhki-malogo-predprinimatelstva.
96. Зарубежный опыт поддержки малого и среднего бизнеса (на примере стран с малой экономикой) | BSUIR. URL: https://elib.bsuir.by/bitstream/123456789/54722/1/%d0%97%d0%b0%d1%80%d1%83%d0%b1%d0%b5%d0%b6%d0%bd%d1%8b%d0%b9%20%d0%be%d0%bf%d1%8b%d1%82%20%d0%bf%d0%be%d0%b4%d0%b4%d0%b5%d1%80%d0%b6%d0%ba%d0%b8%20%d0%bc%d0%b0%d0%bb%d0%be%d0%b3%d0%be%20%d0%b8%20%d1%81%d1%80%d0%b5%d0%b4%d0%bd%d0%b5%d0%b3%d0%be%20%d0%b1%d0%b8%d0%b7%d0%bd%d0%b5%d1%81%d0%b0.pdf.