Лизинг как стратегический инструмент финансирования и модернизации предприятия в российской экономике: теоретические аспекты, правовое регулирование и практические рекомендации

Российский рынок лизинга демонстрирует впечатляющую динамику: в 2023 году объем нового бизнеса вырос на 81% по сравнению с 2022 годом, достигнув 3,59 трлн рублей, а лизинговый портфель приблизился к отметке в 10 трлн рублей. Эти цифры красноречиво свидетельствуют о том, что лизинг не просто восстановился после турбулентных периодов, но и стал одним из ключевых драйверов инвестиционной активности, предлагая бизнесу гибкие решения для обновления основных фондов и расширения производственных мощностей.

Введение

В условиях постоянно меняющейся экономической конъюнктуры, когда доступ к традиционным источникам финансирования может быть затруднен, а потребность в модернизации и технологическом перевооружении остается острой, перед российскими предприятиями встает вопрос выбора наиболее эффективных финансовых инструментов. Именно лизинг за последние годы зарекомендовал себя как стратегически важный механизм, способный обеспечить предприятиям доступ к необходимому оборудованию, транспорту и недвижимости без существенного отвлечения собственных оборотных средств и чрезмерной кредитной нагрузки.

Актуальность темы обусловлена не только динамичным ростом лизингового рынка, но и сохраняющимся высоким уровнем износа основных фондов в российской экономике, который, несмотря на некоторое снижение в 2023 году ниже 50%, все еще остается значительной проблемой. Лизинг играет ключевую роль в решении этой задачи, стимулируя инвестиции и способствуя реализации программ импортозамещения. Для студентов экономических и финансовых специальностей глубокое понимание лизинговых операций, их правового, налогового и экономического регулирования, а также методик оценки эффективности, является фундаментом для будущей профессиональной деятельности.

Объектом данной курсовой работы выступают финансовые отношения, возникающие в процессе финансирования деятельности предприятия. Предметом исследования являются лизинговые операции как особый вид финансирования, их экономическая сущность, классификация, правовое и налоговое регулирование, а также методики оценки эффективности и практические аспекты применения в российской экономике.

Цель работы — провести комплексный анализ лизинга как эффективного инструмента финансирования и модернизации предприятия, разработать практические рекомендации по его использованию для совершенствования финансовой деятельности.

Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:

  • Раскрыть теоретические основы финансирования предприятия и определить место лизинга в этой системе.
  • Систематизировать виды лизинговых операций и проанализировать специфику их применения.
  • Осветить актуальное правовое и налоговое регулирование лизинговых отношений в Российской Федерации.
  • Представить методики расчета лизинговых платежей и провести сравнительный анализ лизинга с банковским кредитом.
  • Оценить роль лизинга в развитии российской экономики и обновлении основных средств на основе актуальных данных.
  • Разработать практические рекомендации по оптимизации использования лизинговых операций для предприятий.

Структура работы включает введение, три главы, разделенные на параграфы, заключение, список использованных источников и приложения. Первая глава посвящена теоретическим аспектам и экономической сущности лизинга, его месту в системе источников финансирования. Во второй главе рассматриваются виды лизинговых операций, а также правовое и налоговое регулирование в РФ. Третья глава содержит методики расчета, сравнительный анализ эффективности и практические рекомендации по применению лизинга.

Глава 1. Теоретические основы и экономическая сущность лизинга в системе финансирования предприятия

Финансирование — это кровеносная система любого предприятия, обеспечивающая его жизнедеятельность и развитие. Без адекватных финансовых ресурсов невозможно ни поддержание текущих операций, ни реализация амбициозных инвестиционных проектов. В этом контексте лизинг выступает не просто как одна из опций, а как полноценный, стратегически значимый инструмент, органично вписывающийся в общую систему корпоративных финансов.

1.1. Классификация источников финансирования деятельности предприятия

Функционирование и развитие любого предприятия немыслимо без постоянного притока финансовых ресурсов. Процесс обеспечения этих ресурсов, необходимый для простого и расширенного воспроизводства, называется финансированием предприятия. Глубокое понимание природы и классификации источников финансирования позволяет руководству компании принимать взвешенные решения о структуре капитала, минимизации рисков и максимизации стоимости бизнеса.

Традиционно все источники финансирования подразделяются на две большие категории: внутренние и внешние.

Внутренние источники финансирования генерируются непосредственно в ходе финансово-хозяйственной деятельности самого предприятия. Их использование является наиболее предпочтительным, поскольку обеспечивает максимальную финансовую устойчивость, независимость руководства в принятии решений и, что немаловажно, не несет прямых затрат на возвращение средств. К основным внутренним источникам относятся:

  • Чистая прибыль. Часть прибыли, остающаяся после уплаты налогов и других обязательных отчислений, которая может быть реинвестирована в развитие производства, направлена на пополнение оборотных средств или использована для формирования резервов.
  • Амортизационные отчисления. Это денежное выражение переноса стоимости основных средств и нематериальных активов на себестоимость выпускаемой продукции или услуг. Хотя амортизация не является реальным денежным потоком, она представляет собой внутренний источник, доступный для финансирования обновления основных фондов, поскольку соответствующие средства остаются в распоряжении предприятия.
  • Кредиторская задолженность. Временное использование средств контрагентов (поставщиков, подрядчиков) до момента наступления срока оплаты. Грамотное управление кредиторской задолженностью позволяет оптимизировать оборотный капитал, но требует строгого контроля, чтобы избежать ухудшения отношений с партнерами.
  • Резервы предстоящих расходов и доходы будущих периодов. Средства, которые предприятие откладывает на будущие обязательства или получает авансом за еще не оказанные услуги/не поставленные товары.

Наряду с внутренними, существуют внешние источники финансирования, представляющие собой денежные средства, поступающие в организацию извне. Их привлечение необходимо, когда собственных ресурсов недостаточно для реализации масштабных проектов или быстрого роста. Однако внешнее финансирование часто сопряжено с дополнительными расходами и риском потери контроля над компанией. К ключевым внешним источникам относятся:

  • Эмиссия акций. Привлечение средств путем выпуска и размещения ценных бумаг на фондовом рынке. Позволяет значительно увеличить собственный капитал, но ведет к размыванию доли существующих акционеров.
  • Банковские кредиты. Наиболее распространенный вид заемного финансирования. Предоставляются на условиях срочности, возвратности и платности.
  • Продажа долей в уставном капитале. Привлечение новых инвесторов, которые становятся совладельцами компании.
  • Займы. Могут быть получены от учредителей, других юридических или физических лиц, государства.
  • Лизинг. Особый вид финансовой услуги, который, по сути, является формой долгосрочной аренды с возможностью последующего выкупа имущества. Несмотря на то, что лизинг формально не увеличивает собственный капитал, он позволяет получить доступ к основным средствам, как если бы они были приобретены за счет заемных средств.

Еще одна важная классификация подразделяет капитал предприятия по источникам формирования на собственный и заемный.

Собственный капитал является основой финансовой устойчивости компании и включает:

  • Уставный капитал. Первоначальный капитал, внесенный учредителями.
  • Добавочный капитал. Формируется за счет переоценки основных средств, эмиссионного дохода и других источников.
  • Резервный капитал. Создается для покрытия возможных убытков и чрезвычайных расходов.
  • Нераспределенная прибыль. Часть чистой прибыли, не выплаченная акционерам в виде дивидендов и оставленная в распоряжении предприятия.

Заемный капитал включает все виды кредитов и займов, а также кредиторскую задолженность. Он является более "дешевым" с точки зрения стоимости привлечения (по сравнению с собственным капиталом, требующим дивидендов или роста стоимости акций), но несет риск финансовой зависимости и банкротства при неспособности обслуживать долги.

Оптимальное соотношение между собственными и заемными средствами — вопрос стратегического выбора. Общепринятым ориентиром в российской практике считается соотношение 2:1, то есть, доля собственного капитала должна быть вдвое больше заемного. Однако это лишь общий ориентир.

Для оценки структуры капитала широко используется коэффициент финансовой независимости (коэффициент автономии). Он показывает, какая часть активов организации финансируется за счет собственного капитала. Формула для расчета выглядит следующим образом:

Коэффициент финансовой независимости = Собственный капитал / Валюта баланса

В российской практике нормативное значение этого коэффициента, как правило, составляет 0,5 и более, а оптимальным считается диапазон 0,6-0,7. В то же время, в мировой практике минимально допустимым может быть 30-40% собственного капитала.

Важно отметить, что оптимальное значение коэффициента финансовой независимости сильно зависит от специфики отрасли и соотношения внеоборотных и оборотных активов. Например, фондоемкие производства (тяжелая промышленность, транспортные компании с большим парком техники) обычно требуют большей доли собственного капитала, что подразумевает более высокий коэффициент автономии. Это связано с тем, что их активы имеют длительный срок окупаемости и высокие капитальные затраты. С другой стороны, торговые предприятия или компании, оказывающие услуги, могут успешно функционировать с меньшей долей собственного капитала, поскольку их оборотные активы быстрее превращаются в деньги.

Также следует понимать, что значение коэффициента, близкое к 1, не всегда является идеальным. Такая ситуация может свидетельствовать о том, что предприятие сдерживает темпы своего развития, отказываясь от привлечения заемного капитала, который мог бы стать дополнительным источником финансирования прироста активов. Чрезмерная осторожность в использовании заемных средств может привести к упущенным возможностям роста и снижению конкурентоспособности. Таким образом, искусство финансового управления заключается в нахождении баланса между финансовой устойчивостью и потенциалом роста, где лизинг занимает особое место, позволяя эффективно управлять структурой активов и обязательств.

1.2. Экономическая сущность лизинга и его роль в инвестиционной деятельности

В лабиринте современных финансовых инструментов, лизинг (от англ. to lease — сдавать в аренду) выделяется как мощное и многогранное явление, способное радикально изменить стратегию финансирования предприятий. Это не просто разновидность аренды, а сложная финансовая услуга, которая позволяет предприятию получать в пользование и генерировать доход на имуществе, с возможностью его последующего приобретения в собственность.

Экономическая сущность лизинга кроется в комплексе имущественных и экономических отношений, возникающих в специфическом треугольнике: лизингодатель, лизингополучатель и продавец имущества. В классической трехсторонней схеме лизингодатель (как правило, специализированная лизинговая компания или банк) приобретает имущество у продавца (производителя или поставщика) и затем передает его во временное пользование лизингополучателю (клиенту) за определенную плату.

Ключевая особенность, определяющая экономическую уникальность лизинга, состоит в разделении права пользования имуществом от права владения им. Это фундаментальное различие позволяет лизингополучателю эксплуатировать актив, извлекать из него прибыль и развивать бизнес, не являясь при этом его юридическим собственником. Такое разделение открывает двери для множества финансовых и операционных преимуществ.

Лизинг выполняет две основные, взаимосвязанные функции:

  1. Финансовая функция: Лизинг является формой инвестирования средств в основные фонды. Для лизингодателя это способ размещения капитала с целью получения прибыли, для лизингополучателя — возможность профинансировать приобретение дорогостоящих активов, не прибегая к единовременным крупным капиталовложениям. В экономическом смысле, лизинг часто рассматривается как товарный кредит, где лизингодатель предоставляет «кредит» в форме оборудования или другого имущества, а не денежных средств.
  2. Производственная функция: Лизинг обеспечивает предприятия передовой техникой и оборудованием, способствуя модернизации производства, повышению его эффективности и конкурентоспособности. Это особенно актуально в условиях, когда быстрая смена технологий требует гибкости в обновлении основных средств.

По сравнению с традиционным банковским кредитованием, лизинг обладает рядом существенных преимуществ, которые делают его особенно привлекательным, особенно для компаний с ограниченным доступом к классическим банковским продуктам:

  • Более лояльные требования к клиенту. В отличие от банков, которые тщательно анализируют безупречную кредитную историю, наличие задолженностей по налогам или непогашенным кредитам, лизинговые компании менее строги. Их основной интерес сосредоточен на текущей платежеспособности клиента и на наличии залогового имущества. Поскольку предмет лизинга остается в собственности лизингодателя до полного погашения обязательств, риск для лизинговой компании снижается, что позволяет ей быть более гибкой в оценке заемщика.
  • Отсутствие необходимости в дополнительном обеспечении. В большинстве случаев, само лизинговое имущество выступает в качестве залога. Это избавляет лизингополучателя от необходимости предоставлять дополнительное обеспечение, такое как недвижимость, поручительства или ценные бумаги, что часто является барьером для получения банковского кредита.
  • Гибкость условий. Лизинговые договоры часто предусматривают индивидуальные графики платежей, которые могут быть адаптированы под специфику бизнеса лизингополучателя, например, с учетом сезонности его доходов. Возможны сезонные платежи, отсрочки, изменение размера платежей в зависимости от финансового состояния клиента. Это создает более комфортные условия для планирования денежных потоков.

Таким образом, лизинг не просто инструмент финансирования, а комплексное решение, обеспечивающее доступ к активам, оптимизирующее налоговую нагрузку и позволяющее предприятию эффективно управлять своими капитальными затратами и инвестициями. Его роль в стимулировании инвестиционной активности и модернизации экономики трудно переоценить, становясь незаменимым элементом финансовой стратегии в современных условиях.

Глава 2. Виды, правовое и налоговое регулирование лизинговых операций в Российской Федерации

Разнообразие форм и условий, а также сложность правового и налогового регулирования делают лизинговые операции темой, требующей глубокого и системного анализа. Эта глава призвана систематизировать виды лизинга и подробно рассмотреть нормативно-правовую базу, которая определяет правила игры на российском лизинговом рынке, включая последние изменения в бухгалтерском и налоговом учете.

2.1. Классификация лизинговых операций и специфика их применения

Мир лизинга многообразен, и его классификация позволяет лучше понять специфику каждого вида, его преимущества и области применения. Согласно основополагающему Федеральному закону №164-ФЗ "О финансовой аренде (лизинге)", изначально выделяются две основные формы: внутренний и международный лизинг. Внутренний лизинг подразумевает, что все участники сделки являются резидентами одной страны, в то время как международный лизинг предполагает участие сторон (лизинговой компании, клиента или продавца имущества) из разных государств.

Однако для практического применения наибольшее значение имеет классификация по характеру лизинговой сделки, которая определяет финансовые и операционные различия. Наиболее распространенными и фундаментальными видами являются финансовый и оперативный лизинг.

  1. Финансовый лизинг. Это классическая форма, при которой лизингополучатель фактически прио��ретает имущество в рассрочку.
    • Характеристики: Главная особенность – полная выплата стоимости имущества в течение срока договора. Срок договора сопоставим со сроком полезного использования и амортизации актива. По окончании договора, как правило, предусматривается переход права собственности к лизингополучателю (часто за символическую выкупную стоимость). Лизингодатель в процессе сделки возвращает себе полную стоимость имущества и получает прибыль.
    • Обязанности: При финансовом лизинге, как правило, обязанность по техническому обслуживанию, страхованию и ремонту имущества ложится на лизингополучателя, что делает его де-факто ответственным за актив, как если бы он был его собственником.
    • Применение: Идеален для предприятий, стремящихся к долгосрочному обладанию активами (станки, тяжелая техника, производственные линии), но не желающих или не имеющих возможности сразу отвлекать крупные капитальные затраты.
  2. Оперативный лизинг (или операционная аренда). Представляет собой более краткосрочное решение, сфокусированное на временном пользовании активом.
    • Характеристики: Срок договора значительно меньше срока полезного использования имущества. По окончании договора имущество, как правило, возвращается лизингодателю, который затем может передать его в лизинг другому клиенту. Как правило, не предусматривает перехода права собственности к лизингополучателю.
    • Обязанности: Техническое обслуживание, ремонт и страхование чаще всего остаются обязанностью лизингодателя.
    • Применение: Подходит для компаний, заинтересованных в обеспечении текущих бизнес-процессов, а не в приобретении новых активов в собственность. Например, для автопарков такси, строительных компаний, которым нужна техника на конкретный проект, или IT-компаний, использующих быстро устаревающее оборудование. Позволяет избежать рисков, связанных с моральным износом и утилизацией активов.
  3. Возвратный лизинг (sale and leaseback). Это особая разновидность лизинга, представляющая собой элегантное решение для пополнения оборотных средств и оптимизации финансовой структуры.
    • Суть: Предприятие, уже владеющее ликвидным имуществом (например, недвижимостью, производственным оборудованием, транспортом), продает его лизинговой компании, а затем оформляет это же имущество в лизинг. Таким образом, компания получает денежные средства от продажи актива, которые может направить на пополнение оборотных средств, погашение кредитов или развитие бизнеса, при этом сохраняя право пользования активом и бесперебойность производственных процессов.
    • Особенность: Лизингополучатель и продавец имущества являются одним и тем же юридическим лицом.
    • Преимущества:
      • Быстрое пополнение оборотных средств: Позволяет "монетизировать" собственные активы без перерыва в эксплуатации, что критически важно в периоды высокой потребности в ликвидности, например, при росте ставок банковского кредита. Повышает ликвидность компании, не нарушая производственные процессы.
      • Снижение закредитованности: Лизинговые обязательства по возвратному лизингу часто не рассматриваются как кредитная нагрузка на бизнес в той же степени, что банковские кредиты, что может упростить получение дополнительных займов. Улучшает коэффициент текущей ликвидности предприятия.
      • Налоговые преимущества: Позволяет воспользоваться экономией на НДС (возврат НДС с суммы продажи лизингодателю, а затем вычет НДС с лизинговых платежей) и применять ускоренную амортизацию предмета лизинга.
  4. Сублизинг. Это ситуация, когда лизингополучатель по основному договору лизинга передает права пользования лизинговым имуществом третьим лицам. Это позволяет оптимизировать использование активов и генерировать дополнительный доход.

Предметом лизинга могут быть любые непотребляемые вещи, используемые для предпринимательской деятельности. Это могут быть предприятия как имущественные комплексы, здания, сооружения, оборудование, транспортные средства и многое другое. Однако есть и исключения: земельные участки и другие природные объекты, а также имущество, ограниченное в обороте, не могут быть предметом лизинга.

Таблица 1. Сравнительная характеристика основных видов лизинга

Характеристика Финансовый лизинг Оперативный лизинг Возвратный лизинг
Срок договора Сопоставим со сроком полезного использования Значительно меньше срока полезного использования Сопоставим со сроком полезного использования
Выплата стоимости Полная выплата стоимости имущества Частичная выплата, остаточная стоимость значительна Полная выплата стоимости имущества
Переход права собств. Чаще всего предусматривается Как правило, не предусматривается Чаще всего предусматривается
Техобслуживание На лизингополучателе На лизингодателе На лизингополучателе
Цель лизингополучателя Долгосрочное владение активом Временное пользование активом Пополнение оборотных средств, сохранение активов
Особенности Аналог покупки в рассрочку, длительный характер Гибкость, возможность частой смены оборудования Продажа собственного актива с последующей арендой

2.2. Правовое регулирование лизинговых отношений в РФ

Правовая рамка лизинговых операций в Российской Федерации является сложным, но достаточно проработанным механизмом, который постоянно адаптируется к экономическим реалиям. Основу регулирования составляют как общие нормы гражданского права, так и специализированные акты.

  1. Гражданский кодекс РФ. Фундамент для понимания лизинговых отношений заложен в главе 34 ГК РФ, посвященной аренде. Конкретно, статьи 665 и 666 ГК РФ определяют лизинг как финансовую аренду, устанавливая его основные признаки:
    • Предметом лизинга могут быть непотребляемые вещи, используемые для предпринимательской деятельности.
    • Лизингодатель обязуется приобрести у указанного продавца в собственность имущество и предоставить его лизингополучателю за плату во временное владение и пользование.
    • Выбор продавца и имущества может осуществляться как лизингодателем, так и лизингополучателем.
  2. Федеральный закон от 29.10.1998 № 164-ФЗ «О финансовой аренде (лизинге)». Этот закон является основным, специальным нормативным актом, детально регламентирующим лизинговую деятельность. Его актуальная редакция, датированная 28.04.2023, отражает последние изменения в правоприменительной практике и экономическом регулировании. Целями закона являются:
    • Развитие форм инвестиций в экономику.
    • Защита прав собственности и всех участников инвестиционного процесса.
    • Обеспечение эффективности инвестирования.

    Закон определяет понятия, формы, участников лизинга, их права и обязанности, устанавливает требования к договору лизинга, порядок государственной регистрации, а также регулирует вопросы перехода права собственности и ответственности сторон.

  3. Бухгалтерский учет лизинговых операций: ФСБУ 25/2018. С 1 января 2022 года в Российской Федерации вступил в силу Федеральный стандарт бухгалтерского учета (ФСБУ) 25/2018 «Бухгалтерский учет аренды». Этот стандарт кардинально изменил подход к учету лизинговых операций и обязателен к применению всеми лизингодателями и лизингополучателями, независимо от того, на чьем балансе находится предмет аренды.
    • Для лизингополучателя: Наиболее существенное изменение заключается в требовании отражать в учете право пользования активом (ППА) и обязательство по аренде. Это означает, что даже если по договору лизинга имущество не переходит в собственность лизингополучателя, он должен признавать в своем балансе актив (ППА) по справедливой стоимости и одновременно обязательство по будущим лизинговым платежам. ППА амортизируется, а обязательство по аренде уменьшается по мере уплаты лизинговых платежей. Это приближает российскую практику к международным стандартам финансовой отчетности (МСФО 16).
    • Для лизингодателя: ФСБУ 25/2018 также устанавливает новые правила учета. В зависимости от классификации лизинга (операционная или финансовая аренда с точки зрения стандарта), лизингодатель будет отражать либо инвестицию в аренду (по финансовой аренде), либо сам актив и доходы от операционной аренды.

В целом, правовое регулирование лизинга в РФ направлено на создание стабильных и предсказуемых условий для всех участников сделки, стимулирование инвестиционной активности и обеспечение прозрачности финансовых операций. Понимание этих норм является критически важным для корректного оформления, учета и оценки эффективности лизинговых сделок.

2.3. Налоговые аспекты лизинговых операций

Налогообложение лизинговых операций является одним из ключевых факторов, определяющих привлекательность этого инструмента финансирования. С 1 января 2022 года произошли значительные изменения в налоговом учете лизинга, связанные с Федеральным законом от 29 ноября 2021 года №382-ФЗ, которые необходимо учитывать при планировании и реализации лизинговых сделок.

  1. Налог на имущество. Одним из важнейших нововведений является изменение в налогообложении имущества. Согласно п. 3 ст. 378 Налогового кодекса РФ, имущество, переданное в аренду, включая финансовую аренду (лизинг), подлежит налогообложению у арендодателя (лизингодателя). Это правило действует независимо от того, на чьем балансе учитывается объект аренды в бухгалтерском учете лизингополучателя в соответствии с ФСБУ 25/2018. Таким образом, налоговое бремя по налогу на имущество всегда ложится на лизингодателя. Однако, на практике, лизингодатели обычно включают этот налог в состав лизинговых платежей.
  2. Налог на добавленную стоимость (НДС).
    • Вычет НДС. Суммы НДС, уплачиваемые в составе лизинговых платежей, лизингополучатель вправе принять к вычету при соблюдении следующих условий:
      • Использование лизингового имущества в деятельности, облагаемой НДС.
      • Фактическое оказание услуг лизингодателем (наличие актов оказанных услуг).
      • Отражение услуг в бухгалтерском учете.
      • Наличие правильно оформленного счета-фактуры от лизингодателя.
    • Перераспределение сроков уплаты НДС. Услуга по предоставлению имущества в лизинг носит длящийся характер. НДС начисляется лизингодателем на последний день месяца или квартала, либо на день окончания договора. Соответственно, лизингополучатель вправе заявить НДС к вычету не только с лизинговых платежей, но и с выкупной стоимости актива (если она предусмотрена), при условии соблюдения вышеуказанных требований.
    • Восстановление НДС при переходе на УСН. Важный нюанс: при переходе на упрощенную систему налогообложения (УСН) НДС, ранее принятый к вычету по лизинговым платежам (или выкупной стоимости), подлежит восстановлению. Сумма к восстановлению рассчитывается исходя из остаточной стоимости предмета лизинга на дату перехода на УСН. Это требует тщательного планирования при изменении налогового режима.
  3. Налог на прибыль и ускоренная амортизация. Лизинг предоставляет существенные возможности для оптимизации налога на прибыль за счет применения ускоренной амортизации.
    • Повышающий коэффициент. Лизингополучатель (если имущество учитывается на его балансе по условиям договора, что после введения ФСБУ 25/2018 чаще всего происходит в виде ППА) имеет право применять повышающий коэффициент к норме амортизации. Максимальное значение этого коэффициента составляет 3.
    • Ограничения: Важно помнить, что этот повышающий коэффициент не применяется к основным средствам, включенным в I-III амортизационные группы. Это означает, что для легковых автомобилей, офисной техники и другого имущества с коротким сроком полезного использования ускоренная амортизация не предусмотрена.
    • Учетная политика: Использование повышающего коэффициента должно быть закреплено в учетной политике организации. Без этого положения применение ускоренной амортизации будет считаться неправомерным.
    • Эффект для налога на прибыль: Применение ускоренной амортизации позволяет лизингополучателю значительно снизить налогооблагаемую базу по налогу на прибыль за счет увеличения размера амортизационных отчислений в первые годы действия лизинговой сделки. Это приводит к сокращению налоговых выплат в начале эксплуатации актива, высвобождая средства для реинвестирования.

Таким образом, налоговые преимущества лизинга, особенно в части НДС и амортизации, делают его мощным инструментом финансового планирования, способным значительно улучшить денежные потоки предприятия и сократить налоговое бремя. Однако для их эффективного использования требуется глубокое знание актуального законодательства и корректное документальное оформление всех операций.

Глава 3. Методики оценки эффективности и практические аспекты использования лизинга

Выбор между лизингом и другими источниками финансирования — это всегда задача оптимизации, требующая тщательных расчетов и всесторонней оценки. В этой главе мы углубимся в практические аспекты: от базовых методик расчета лизинговых платежей до комплексного анализа эффективности, учитывающего не только финансовые, но и стратегические выгоды. Мы также рассмотрим роль лизинга в контексте национальной экономики и дадим конкретные рекомендации по его применению на предприятиях.

3.1. Методики расчета лизинговых платежей

Расчет лизинговых платежей является фундаментом для принятия решения о заключении лизинговой сделки. Это ключевой этап, который позволяет оценить реальную финансовую нагрузку на лизингополучателя и сравнить лизинг с альтернативными вариантами финансирования.

Элементы лизингового платежа. Лизинговый платеж — это не просто сумма за пользование имуществом, а комплексный агрегат, состоящий из нескольких составляющих:

  1. Амортизация стоимости оборудования. Эта часть платежа компенсирует лизингодателю стоимость переданного в лизинг имущества. Амортизационные отчисления рассчитываются исходя из балансовой стоимости имущества и нормы амортизации.

    Формула для расчета амортизационных отчислений (АО):

    АО = БС × На / 100

    где:

    • АО — амортизационные отчисления за период;
    • БС — балансовая стоимость имущества;
    • На — норма годовых амортизационных отчислений (в процентах).
  2. Комиссионное вознаграждение лизингодателя. Это плата за услуги лизинговой компании, ее прибыль от сделки.
  3. Плата за используемые кредитные ресурсы. Лизингодатель, как правило, сам привлекает заемные средства для приобретения предмета лизинга, и эта плата покрывает проценты по его кредитам.
  4. Плата за дополнительные услуги. Включает страхование лизингового имущества, расходы на его техническое обслуживание, регистрацию и другие услуги, которые могут быть включены в договор лизинга.
  5. Налог на добавленную стоимость (НДС). НДС начисляется на общую сумму лизингового платежа.

Основные методы расчета лизинговых платежей. Существуют два наиболее распространенных метода расчета, каждый из которых имеет свои особенности и влияет на структуру денежных потоков лизингополучателя:

  1. Аннуитетный метод. Этот метод предполагает равные платежи на протяжении всего срока лизинга. Он наиболее удобен для планирования бюджета, так как лизингополучатель ежемесячно или ежеквартально платит одну и ту же сумму.

    Формула для расчета аннуитетного платежа (А):

    A = PV × (r × (1 + r)n) / ((1 + r)n - 1)

    где:

    • A — сумма аннуитетного платежа за период;
    • PV — текущая (первоначальная) стоимость оборудования (или общая сумма финансирования);
    • r — процентная ставка за период (например, месячная ставка, если платежи ежемесячные);
    • n — общее количество периодов (например, количество месяцев).

    Пример: Предположим, стоимость оборудования (PV) составляет 10 000 000 рублей, срок лизинга — 5 лет (60 месяцев), годовая процентная ставка лизингодателя — 12%, что соответствует месячной ставке r = 12% / 12 = 1% = 0,01.

    A ≈ 10 000 000 × (0,01 × (1 + 0,01)60) / ((1 + 0,01)60 - 1)
    A ≈ 10 000 000 × (0,01 × 1,81669) / (1,81669 - 1)
    A ≈ 10 000 000 × 0,0181669 / 0,81669
    A ≈ 10 000 000 × 0,0222444
    A ≈ 222 444 рубля (ежемесячный аннуитетный платеж).

  2. Метод уменьшающихся платежей. При этом методе платежи постепенно снижаются к концу срока лизинга. Это происходит за счет того, что амортизация и комиссионное вознаграждение (или процентная часть) рассчитываются на остаточную стоимость предмета лизинга, которая уменьшается с каждым платежом.

    Пример: В этом случае, как правило, амортизационная часть платежа остается постоянной или рассчитывается линейно, а процентная часть (вознаграждение лизингодателя) уменьшается по мере погашения основной суммы долга. Это означает, что первые платежи будут наибольшими, а последующие — постепенно снижаться. Этот метод может быть выгоден для компаний, ожидающих снижения доходов в будущем или предпочитающих быстрее сократить финансовую нагрузку.

Выбор метода расчета зависит от финансовых возможностей и стратегии лизингополучателя. Аннуитетный метод обеспечивает предсказуемость, тогда как метод уменьшающихся платежей позволяет быстрее сократить обязательства и может быт�� более привлекателен с точки зрения общего объема выплаченных процентов, хотя и требует больших начальных выплат.

3.2. Сравнительный анализ лизинга и банковского кредита, оценка эффективности лизинговых сделок

Выбор между лизингом и традиционным банковским кредитом является одним из важнейших стратегических решений для предприятия при обновлении основных фондов или расширении деятельности. Хотя оба инструмента служат цели финансирования, их экономическая природа, правовые последствия и налоговые эффекты существенно различаются.

Сопоставительный анализ по критериям В.Д. Газмана. Известный экономист В.Д. Газман, один из ведущих специалистов в области лизинга, предлагает проводить сравнительный анализ вариантов финансирования по четырем ключевым характеристикам:

  1. Расчеты по налогам:
    • Лизинг: Предоставляет значительные налоговые преимущества. Во-первых, лизинговые платежи в полном объеме относятся на расходы, уменьшая налогооблагаемую базу по налогу на прибыль. Во-вторых, возможность применения ускоренной амортизации с повышающим коэффициентом до 3 (с учетом ограничений для I-III амортизационных групп) позволяет быстрее списывать стоимость актива, сокращая налоговые отчисления в первые годы. В-третьих, НДС с лизинговых платежей подлежит вычету, что снижает общую налоговую нагрузку.
    • Банковский кредит: Проценты по кредиту также относятся на расходы, уменьшая налогооблагаемую базу. Однако нет возможности применения ускоренной амортизации, если актив приобретен в собственность. НДС с покупки актива единоразово принимается к вычету, но дальнейшие платежи не содержат НДС, который можно было бы вычесть.
  2. Юридические вопросы права собственности:
    • Лизинг: Предмет лизинга остается в собственности лизингодателя до полного погашения всех платежей и выполнения условий договора (или выкупа). Это означает, что актив не обременяет баланс лизингополучателя в качестве его собственности (хотя отражается как ППА по ФСБУ 25/2018), не является залогом для других кредиторов. Это также упрощает процедуру возврата актива в случае финансовых трудностей.
    • Банковский кредит: Приобретенное имущество сразу становится собственностью предприятия, что увеличивает его активы. Однако это имущество часто выступает залогом по кредиту, ограничивая возможность его использования для привлечения других займов.
  3. Сравнительные объемы и структура первоначальных и последующих затрат:
    • Лизинг: Обычно требует меньшего первоначального взноса (аванса), чем первоначальный взнос по кредиту, или вообще может быть оформлен без аванса. Это позволяет сохранить оборотные средства. Общая сумма лизинговых платежей может быть выше, чем сумма кредита с процентами, но эта разница часто компенсируется налоговыми выгодами.
    • Банковский кредит: Может требовать более значительного первоначального взноса, а также дополнительных расходов на оформление залога, страхование залогового имущества. Последующие платежи (тело кредита и проценты) имеют другую структуру.
  4. Сроки платежей:
    • Лизинг: Характеризуется высокой гибкостью в формировании графика платежей. Лизингодатели часто готовы адаптировать график под сезонность бизнеса клиента, его денежные потоки, предлагая неравномерные платежи, отсрочки или другие индивидуальные условия.
    • Банковский кредит: Как правило, имеет более жесткие и стандартные графики погашения (аннуитетные или дифференцированные платежи), которые не всегда легко поддаются корректировке.

Концепция «очищенной» процентной ставки. Для корректного сравнения стоимости финансирования через лизинг и кредит необходимо использовать концепцию «очищенной» процентной ставки. Это означает, что при анализе лизинговой сделки необходимо исключить из лизинговых платежей все дополнительные услуги (страхование, техобслуживание, регистрацию), а также НДС, чтобы получить чистую стоимость финансирования. Только после этого можно сравнивать ее с процентной ставкой по банковскому кредиту. В противном случае сравнение будет некорректным, так как лизинг включает в себя целый комплекс услуг, а кредит — только стоимость денежных средств.

Обоснование экономической эффективности лизинга:

  • Налоговые преимущества: Как уже отмечалось, возможность ускоренной амортизации и вычета НДС существенно снижает налогооблагаемую базу и увеличивает чистую прибыль.
  • Простота получения и гибкость условий: Заявки на лизинг одобряются охотнее, чем кредитные, поскольку лизинговые компании менее скованы жесткой риск-политикой банков. Предмет лизинга остается в собственности лизингодателя, что снижает его риски и позволяет быть более лояльным к финансовому состоянию клиента (например, при наличии задолженностей по налогам или других кредитов). Пакет документов для заявки на лизинг зачастую проще, чем для кредита.
  • Сохранение оборотного капитала: Лизинг позволяет бизнесу в короткие сроки модернизировать производство или закупить новую технику, не отвлекая значительные суммы из оборота. Это критически важно для поддержания ликвидности и платежеспособности предприятия.
  • Стимулирование роста: За счет быстрого доступа к новому оборудованию, лизинг позволяет предприятиям оперативно реагировать на рыночные изменения, наращивать производственные мощности и повышать конкурентоспособность.

Таким образом, хотя лизинг может показаться на первый взгляд более дорогим инструментом по абсолютной сумме платежей, при комплексном анализе с учетом налоговых эффектов, гибкости условий и сохранения ликвидности, он часто оказывается экономически более эффективным и стратегически выгодным решением для развития предприятия.

3.3. Роль лизинга в развитии российской экономики и обновлении основных средств (на основе актуальных данных)

Российская экономика демонстрирует высокую адаптивность и устойчивость к внешним шокам, продолжая развиваться, несмотря на вызовы. В этом контексте лизинг выступает не просто как финансовый инструмент, а как ключевой драйвер модернизации оборудования и расширения производственных мощностей, позволяющий предприятиям обновлять свои фонды без крупных единовременных капитальных затрат.

Динамика инвестиций и лизингового рынка:

  • Инвестиции в основной капитал в Российской Федерации демонстрируют стабильный рост. В I квартале 2025 года они выросли на 8,7% в годовом выражении, достигнув 6 трлн 989,5 млрд рублей. По итогам 2024 года рост инвестиций составил 7,4%. Эти цифры свидетельствуют о сохранении инвестиционной активности, несмотря на сложную экономическую ситуацию.
  • Российский рынок лизинга активно развивается, демонстрируя опережающие темпы роста по сравнению с общим объемом инвестиций.
    • В 2023 году объем нового бизнеса на российском рынке лизинга составил 3,59 трлн рублей, что является рекордным показателем: он на 81% превысил уровень 2022 года и на 57% — докризисного 2021 года. Количество заключенных сделок увеличилось на 42% до 484 000. Лизинговый портфель компаний практически достиг 10 трлн рублей.
    • Предварительные оценки на 2024 год указывают на продолжение роста: объем нового бизнеса в денежном выражении ожидается на уровне 3,9 трлн рублей (рост на 9,5%), а лизинговый портфель может достичь 12,8 трлн рублей (увеличение примерно на 30%). Однако в натуральном выражении объем нового бизнеса в 2024 году сократился на 0,5% до 622 тысяч единиц, что может быть связано с ростом стоимости единицы техники.
    • Доля нового лизингового бизнеса в ВВП России в 2023 году сохранилась на уровне 3,2%, что подтверждает его значимость для национальной экономики.

Проблема износа основных фондов и роль лизинга:

  • Степень износа основных фондов российских компаний традиционно высока. По данным Росстата, в 2022 году этот показатель составлял 48,3%. Однако, позитивным сигналом является то, что в 2023 году бухгалтерский показатель износа впервые за семь лет упал ниже 50%. Несмотря на это, высокий износ основных фондов остается одной из главных проблем, препятствующих развитию российской экономики и реализации программы импортозамещения. Он снижает эффективность производства, увеличивает затраты на ремонт и обслуживание, замедляет внедрение инноваций.
  • Именно здесь лизинг демонстрирует свою стратегическую ценность. Он является эффективным инструментом решения проблемы износа основных фондов и стимулирования инвестиционной активности. Предоставляя предприятиям возможность обновлять производственные фонды и внедрять новые технологии без значительных капитальных вложений, лизинг способствует:
    • Модернизации производства: Доступ к современному оборудованию повышает производительность труда, снижает себестоимость продукции и улучшает ее качество.
    • Стимулированию инвестиционной активности: Лизинг открывает путь к инвестициям для тех предприятий, которые не могут получить банковский кредит или не хотят отвлекать собственные средства.
    • Реализации программы импортозамещения: Позволяет приобретать отечественное оборудование, поддерживая российских производителей и снижая зависимость от импорта.

Сектора-драйверы и государственная поддержка:

  • Наибольшую потребность в лизинге в последние годы испытывают сектора грузового и легкового автотранспорта, строительной, дорожно-строительной и сельскохозяйственной техники. Это обусловлено необходимостью постоянного обновления парка, а также активным развитием инфраструктурных и сельскохозяйственных проектов.
  • Государственная поддержка и законодательные инициативы играют ключевую роль в стимулировании спроса на лизинг, делая его более доступным для предприятий. В России реализуются различные программы:
    • Госпрограмма «Лизинговые проекты» (Программа №5) Фонда развития промышленности (ФРП) при Минпромторге РФ: Предусматривает льготные займы по ставке 1% годовых для технологического перевооружения промышленных предприятий.
    • Адресные субсидии и программы льготного лизинга Минпромторга России:
      • «Автопром» с подпрограммами «Российский тягач» и «Свое дело»: Предлагают скидки до 12,5% на приобретение новой техники российского производства.
      • Компенсация стоимости электромобилей: До 35% (но не более 925 тыс. руб.).
      • На все транспортные средства: До 10% (не более 500 тыс. руб.).
      • На туристические автобусы: До 20% (не более 2 млн руб.).

      Эти меры государственной поддержки значительно снижают финансовую нагрузку на лизингополучателей и делают лизинг еще более привлекательным.

    Таким образом, лизинг не просто способствует обновлению основных средств на микроуровне, но и оказывает мультипликативный эффект на всю российскую экономику, стимулируя инвестиции, поддерживая отечественное производство и повышая общую конкурентоспособность. Его роль в достижении стратегических целей развития страны трудно переоценить.

    3.4. Практические рекомендации по совершенствованию использования лизинговых операций

    Эффективное использование лизинга требует не только понимания его теоретических основ, но и умения применять эти знания на практике, оптимизируя условия сделок и минимизируя потенциальные риски. Предприятия, стремящиеся к модернизации и росту, могут значительно повысить свою конкурентоспособность, грамотно интегрируя лизинг в свою финансовую стратегию.

    Оптимизация лизинговых операций для предприятий:

    1. Детальный анализ параметров договора. Выбор лизинговой сделки должен быть осознанным и основан на тщательном анализе всех условий:
      • Срок лизинга: Должен соответствовать планируемому сроку эксплуатации актива и финансовым возможностям предприятия. Более длительный срок снижает ежемесячную нагрузку, но увеличивает общую переплату.
      • Сумма аванса: Чем больше аванс, тем меньше сумма лизинговых платежей и общая переплата. Однако высокий аванс отвлекает оборотные средства.
      • График платежей: Лизинговые компании часто предлагают гибкие условия, такие как сезонные платежи (учитывающие специфику бизнеса, например, сельскохозяйственного, с пиками доходов в определенные месяцы), уменьшающиеся или увеличивающиеся платежи. Выбор оптимального графика позволяет синхронизировать выплаты с денежными потоками предприятия.
      • Условия выкупа: Если предусмотрен выкуп, следует оценить его стоимость и целесообразность.
    2. Учет специальных условий и государственных субсидий. Предприятиям следует активно отслеживать и использовать:
      • Специальные предложения от поставщиков оборудования: Многие производители и дилеры имеют партнерские программы с лизинговыми компаниями, предлагая выгодные условия.
      • Действующие государственные программы поддержки лизинга: Как было отмечено, программы Минпромторга, Фонда развития промышленности и другие могут существенно снизить стоимость лизинга за счет субсидирования процентных ставок или предоставления скидок.
    3. Сравнение лизинга с альтернативными источниками финансирования. Необходимо проводить комплексный сравнительный анализ лизинга с банковским кредитом, учитывая не только процентные ставки, но и все сопутствующие расходы, налоговые преимущества и влияние на финансовую устойчивость. Для этого рекомендуется использовать методики, учитывающие «очищенную» процентную ставку и совокупную стоимость владения активом.
    4. Тщательное планирование налоговых эффектов. Лизинг предлагает значительные налоговые преимущества, такие как экономия на НДС (до 40% с первого платежа при стандартной системе налогообложения) и возможность применения ускоренной амортизации. Планирование этих эффектов должно быть интегрировано в общую налоговую стратегию компании.

    Потенциал возвратного лизинга как инструмента повышения ликвидности:

    Возвратный лизинг (sale and leaseback) — это мощный, но требующий осторожности инструмент для пополнения оборотных средств. Он позволяет быстро "монетизировать" собственные активы без остановки производственного процесса. Это особенно актуально в периоды острой нехватки ликвидности, когда компании срочно требуются деньги на операционные нужды, погашение задолженностей или новые проекты.

    • Повышение ликвидности: Продажа актива с немедленным получением средств и последующей арендой позволяет высвободить "замороженные" в основных средствах деньги.
    • Снижение закредитованности: Лизинговые обязательства часто воспринимаются банками менее критично, чем прямые кредиты, что может улучшить кредитный рейтинг компании.

    Однако, для исключения претензий со стороны налоговых органов, при использовании возвратного лизинга необходимо детальное документальное оформление и обоснование его экономической целесообразности. Важно четко показать, что сделка совершается для получения реальной экономической выгоды (например, пополнение оборотных средств для реализации инвестиционного проекта), а не для уклонения от налогов. Это включает в себя обоснование рыночной стоимости продажи, адекватности лизинговых платежей и четкое отражение всех операций в бухгалтерском учете.

    Долгосрочный экономический и социальный эффект лизинга на региональном уровне:

    Эффективное использование лизинга на региональном и муниципальном уровнях способно привести к значительному долгосрочному экономическому и социальному эффекту. Лизинг выступает своеобразным экономическим мультипликатором, стимулирующим развитие всех звеньев региональной экономики:

    • Улучшение макроэкономических показателей: Стимулирование инвестиционной активности, рост производства, увеличение налоговых поступлений в местные бюджеты.
    • Создание новых рабочих мест: Модернизация предприятий ведет к расширению производства и появлению новых вакансий.
    • Снижение социальной напряженности: Обеспечение стабильной занятости и повышение благосостояния населения.
    • Развитие инфраструктуры: Инструменты лизингового финансирования играют ключевую роль в реализации проектов регионального и муниципального развития, включая обновление городской инфраструктуры (очистные сооружения, котельные, системы освещения, общественный транспорт), а также строительство модульных конструкций для социальной и коммунальной инфраструктуры (школы, детские сады, медицинские пункты).

    Таким образом, лизинг – это не только инструмент для отдельного предприятия, но и мощный рычаг для системного развития целых регионов, способствующий модернизации, повышению инвестиционной привлекательности и улучшению качества жизни.

    Заключение

    В рамках проведенного исследования лизинг был всесторонне рассмотрен как один из наиболее динамично развивающихся и стратегически важных инструментов финансирования и модернизации предприятий в современной российской экономике. Цель работы — комплексный анализ лизинга и разработка практических рекомендаций — была успешно достигнута через решение поставленных задач.

    В ходе исследования были сделаны следующие основные выводы:

    1. Лизинг как интегральная часть системы финансирования. Выявлено, что лизинг занимает особое место в классификации источников финансирования, выступая альтернативой традиционным заемным средствам. Он позволяет предприятиям привлекать необходимые основные фонды, не отвлекая значительный объем собственного капитала и не обременяя баланс прямой кредитной нагрузкой. Коэффициент финансовой независимости, являющийся ключевым индикатором устойчивости, может быть более эффективно управляем при использовании лизинга, особенно с учетом отраслевой специфики.
    2. Экономическая сущность и функции лизинга. Лизинг определен как комплекс имущественных и экономических отношений, основанный на разделении права владения и пользования. Его финансовая и производственная функции позволяют не только инвестировать в основные фонды, но и обеспечивать производство современной техникой. Главные преимущества лизинга перед банковским кредитом — это более лояльные требования к клиенту, отсутствие необходимости в дополнительном обеспечении и гибкость условий, включая возможность адаптации графиков платежей под сезонность бизнеса.
    3. Классификация и специфика применения видов лизинга. Систематизированы основные виды лизинга (финансовый, оперативный, возвратный, международный, сублизинг). Особое внимание уделено возвратному лизингу, который является мощным инструментом пополнения оборотных средств и повышения ликвидности без прерывания производственного процесса, предлагая при этом существенные налоговые преимущества. Однако, для его успешного и безопасного применения требуется строгое документальное оформление и обоснование экономической целесообразности.
    4. Актуальное правовое и налоговое регулирование. Детально проанализирована нормативно-правовая база, регулирующая лизинг в РФ, включая Гражданский кодекс РФ (ст. 665, 666) и Федеральный закон № 164-ФЗ «О финансовой аренде (лизинге)» в его актуальной редакции от 28.04.2023. Подробно рассмотрены изменения в бухгалтерском учете с введением ФСБУ 25/2018, обязывающего лизингополучателя отражать право пользования активом (ППА) и обязательство по аренде. Важнейшим аспектом стали изменения в налоговом учете с 2022 года, касающиеся налогообложения имущества у лизингодателя (п. 3 ст. 378 НК РФ), порядка применения вычетов по НДС, возможностей перераспределения сроков уплаты НДС и, что особенно важно, использования ускоренной амортизации с повышающим коэффициентом до 3 (с учетом ограничений для I-III амортизационных групп и необходимости закрепления в учетной политике).
    5. Методики оценки эффективности и роль лизинга в экономике. Представлены основные элементы и методы расчета лизинговых платежей (аннуитетный, уменьшающихся платежей), что позволяет предприятиям более точно планировать финансовую нагрузку. Проведен сравнительный анализ лизинга и банковского кредита по критериям В.Д. Газмана (налоги, право собственности, затраты, сроки платежей), с акцентом на концепцию «очищенной» процентной ставки. Обоснована экономическая эффективность лизинга, базирующаяся на налоговых преимуществах, простоте получения и гибкости условий. Проанализирована динамика российского рынка лизинга за 2023-2024 гг. и прогнозы на 2025 г., подтверждающая его активный рост. Оценена степень износа основных фондов в РФ (48,3% в 2022 году, снижение ниже 50% в 2023 году) и обоснована ключевая роль лизинга в модернизации производства, стимулировании инвестиционной активности и решении задач импортозамещения, подкрепленная обзором актуальных государственных программ поддержки.
    6. Практические рекомендации. Разработаны конкретные рекомендации по оптимизации лизинговых операций для предприятий, включающие выбор параметров договора, учет госсубсидий и тщательный анализ возвратного лизинга как инструмента повышения ликвидности. Подчеркнут долгосрочный экономический и социальный эффект от эффективного применения лизинга на региональном и муниципальном уровнях, включая улучшение макроэкономических показателей, создание рабочих мест и развитие инфраструктуры.

    Практическая значимость работы состоит в том, что ее результаты могут быть использованы студентами экономических и финансовых вузов при подготовке курсовых, дипломных работ и рефератов, а также в дальнейшей профессиональной деятельности. Предприятия же могут применить разработанные рекомендации для более эффективного выбора и использования лизинговых операций, что позволит им оптимизировать финансовую деятельность, модернизировать основные средства и повысить конкурентоспособность в условиях современной российской экономики.

    Список использованной литературы

    1. Налоговый кодекс Российской Федерации (часть вторая) от 05.08.2000г. № 117-ФЗ (в ред. от 30.12.2006г. № 276-ФЗ).
    2. Постановление Правительства Российской Федерации «О классификации основных средств, включаемых в амортизационные группы» от 01.01.2002г. № 1 (в ред. от 18.11.2006г. № 697).
    3. Приказ Министерства Финансов Российской Федерации «Об утверждении положения по бухгалтерскому учету «Учет основных средств» ПБУ 6/01» от 30.03.2001г. № 26н (в ред. от 27.11.2006г. № 156н).
    4. Методические рекомендации по расчету лизинговых платежей от 16.04.1996г.
    5. Федеральный закон «О финансовой аренде (лизинге)» от 29.10.1998 N 164-ФЗ.
    6. Васильев Н.М. и др. Лизинг как механизм развития инвестиций и предпринимательства. М.: Прогресс, 2007.
    7. Газман В.Д. Финансовый лизинг. М.: Издательский Дом ГУ ВШЭ, 2006. 392 с.
    8. Горемыкин В.А., Демин Ю.Н., Бочков В.Е. Правовое регулирование лизинговых отношений в России. М.: МГИУ, 2007. 197 с.
    9. Джуха В.М. Лизинг. Ростов н / Д: Феникс, 2004. 320 с.
    10. Ковалева А.М., Лапуста М.Г., Скамай Л.Г. Финансы фирмы. М.: ИНФРА-М, 2001.
    11. Коршунов Н.М. Лизинг: экономические и правовые основы. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2006. 191 с.
    12. Лапыгин Ю.Н., Сокольских Е.В. Лизинг. М.: Академический Проект: Альма Матер, 2005. 432 с.
    13. Лещенко М.И. Основы лизинга. М.: Финансы и статистика, 2001. 336 с.
    14. Лизинг. Экономические и правовые основы / Под ред. проф. Н.М. Коршунова. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2005. 487 с.
    15. Малявина А.В., Попов С.А., Пашина Н.Б. Принципы построения лизинговых отношений. М.: Экзамен, 2007.
    16. Осипов Ю.М. Основы предпринимательского дела. М.: ИНФРА-М, 2002.
    17. Попова Р.Г., Самонова И.Н., Добросердова И.И. Финансы предприятий. СПб.: Питер, 2002.
    18. Финансы и кредит: Учебник / Под ред. проф. М.В. Романовского, проф. Г.Н. Белоглазовой. М.: Юрайт – Издат, 2006. 575 с.
    19. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Финансы предприятий. М.: ИНФРА-М, 2001.
    20. Рынок лизинга по итогам 1-го полугодия 2024 года: на нейтральной передаче. Эксперт РА.
    21. Инвестиции в основной капитал в России в 2024 году выросли на 7,4%. Интерфакс.
    22. Как отражать лизинг по ФСБУ 25/2018: инструкция. Главбух.
    23. Изменены правила налогообложения лизинга. ФНС России.
    24. ФСБУ 25/2018 — основы применения и перехода. Практика перехода для лизингодателей. «Правовест Аудит».
    25. Теоретические основы лизинга и его особенности на российском рынке. КиберЛенинка.
    26. Определение и сущность лизинга. Корпоративный менеджмент.
    27. ФСБУ 25. Самоучитель по лизингу в 1С 8.3 Бухгалтерия. Бухэксперт.
    28. Что такое лизинг простыми словами. Газпромбанк Автолизинг.
    29. ФСБУ 25/2018. Лизинг. КонсультантПлюс.
    30. Лизинг. Википедия.
    31. Источники финансирования предприятия сферы услуг, их классификация и характеристика. КиберЛенинка.
    32. Что такое лизинг: сущность финансового инструмента и его выгоды для бизнеса. Делобанк.
    33. Источников финансирования. КиберЛенинка.
    34. ЛИЗИНГ. БНТУ.
    35. Схема и виды лизинга: их классификация и преимущества. Газпромбанк Автолизинг.
    36. Принципы построения лизинговых отношений. Корпоративный менеджмент.
    37. Инструкция для лизингополучателя: как учитывать лизинговые операции по правилам ФСБУ 25/2018. Клерк.Ру.
    38. В соответствии с п. 3 ст. 378 НК РФ с 01.01.2022 имущество, переданное в аренду, в том числе по договору финансовой аренды (лизинга), подлежит налогообложению у арендодателя (лизингодателя). ГАРАНТ.
    39. Налогообложение операций лизинга и аренды. ООО «ГАРАНТ-Регион».
    40. ЛИЗИНГ без «головной боли». Раздел «Налогообложение». dis.ru.
    41. Классификация источников финансирования. Scribd.
    42. КЛАССИФИКАЦИЯ ИСТОЧНИКОВ ФИНАНСИРОВАНИЯ ПРЕДПРИНИМАТЕЛЬСТВА И ИX ОСОБЕННОСТИ. Экономическое развитие и анализ. inLIBRARY.
    43. Возвратный лизинг для юридических лиц: как работает, выгоды, примеры. AFINOT.
    44. Как рассчитать лизинговые платежи за оборудование. mag-consulting.ru.
    45. Инвестиции в основной капитал в РФ в I квартале выросли на 8,7%. Интерфакс.
    46. Методика оценки эффективности лизинговых операций. Финансовый анализ.
    47. Росстат зафиксировал рекордно низкий износ ОС российских компаний. РБК.
    48. Возвратный лизинг: преимущества и схема реализации возвратного лизинга. Газпромбанк Лизинг.
    49. Основные формулы и алгоритмы расчетов, используемые при учете аренды (лизинга). mag-consulting.ru.
    50. Финансирование основных средств. ЗАО Авангард Лизинг.
    51. Анализ классификаций источников финансирования деятельности организации с точки зрения их практического применения. КиберЛенинка.
    52. Собственный и заемный капитал. dspace.petrsu.ru.
    53. Источники финансирования бизнеса: как выбрать где взять деньги виды и примеры. СберБизнес.
    54. Роль лизинга в развитии российской экономики и модернизации бизнеса. Seldon.News.
    55. Лизинг (рынок России). TAdviser.
    56. СРАВНИТЕЛЬНЫЙ АНАЛИЗ ЛИЗИНГА И КРЕДИТА. КиберЛенинка.
    57. Возвратный лизинг — преимущества и недостатки. carcade.ru.
    58. Износ основных фондов на предприятиях России как проблема реализации программы импортозамещения. КиберЛенинка.
    59. Статистика: Износ основных фондов в России. Русский эксперт.
    60. АНАЛИЗ СОБСТВЕННЫХ ИСТОЧНИКОВ ФИНАНСИРОВАНИЯ ОРГАНИЗАЦИИ. КиберЛенинка.
    61. ИНВЕСТИЦИИ В ОСНОВНОЙ КАПИТАЛ. krasstat.gks.ru.
    62. Степень износа основных фондов в Российской Федерации, по видам экономической деятельности по полному кругу организаций, на конец года. rosstat.gov.ru.
    63. Лизинг как инструмент расширения возможностей реального сектора экономики. КиберЛенинка.
    64. Преимущества и перспективы развития лизинга в современных российских условиях. moluch.ru.
    65. Инвестиции в основной капитал. Динамические ряды. eec.eaeunion.org.
    66. Лизинговая методология. Национальные Кредитные Рейтинги.
    67. Основные фонды. skfo.gks.ru.
    68. Источники финансирования бизнеса — внешние, внутренние, из государственного бюджета. Азиатско-Тихоокеанский Банк.
    69. Виды источников финансирования бизнеса: что такое и какие бывают. Точка Банк.
    70. Методология оценки эффективности лизинговых операций. КиберЛенинка.
    71. Как рассчитать лизинг: пример и формула, как рассчитывается лизинг. Интерлизинг.
    72. Рынок лизинга 2025: что будет с лизингом, анализ и перспективы. Infull.
    73. Статистика рынка лизинга (совместно с Федресурсом). ЛИЗИНГОВЫЙ СОЮЗ.
    74. Классификация источников финансирования предпринимательской деятельности. КиберЛенинка.
    75. Как рассчитать лизинговый платеж и из чего он складывается? Газпромбанк Лизинг.
    76. РОЛЬ ЛИЗИНГА В РАЗВИТИИ РОССИЙСКОЙ ЭКОНОМИКИ. Современные наукоемкие технологии.
    77. Сравнение лизинга и кредита с использованием CIR-модели. naukaru.ru.
    78. Как сравнить стоимость кредита и лизинга? mag-consulting.ru.
    79. Калькулятор лизинга и кредита онлайн: сравнение с графиком платежей. finexpert.ru.
    80. Особенности оценки эффективности лизинговых сделок: практические аспекты. КиберЛенинка.
    81. Что выгоднее для бизнеса — лизинг или кредит: разбираем на примерах. nesidit.ru.

    С этим материалом также изучают

    Лизинг в долгосрочной финансовой политике предприятия: комплексный анализ и стратегия применения в условиях реформ 2025 года

    Как лизинг помогает бизнесу после налоговой реформы 2025? Полный анализ: метаданные, формы, налоги, риски, учет по ФСБУ 25/2018 и кейс ООО "ТехноПром".

    ЛИЗИНГ, ЛИЗИНГОВЫЕ ОПЕРАЦИИ, ФИНАНСОВЫЕ РЕЗУЛЬТАТЫ, ЛИЗИНГОВЫЕ ПЛАТЕЖИ, АНАЛИЗ ФИНАНСОВО-ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ

    ... 2 рисунка, 35 таблицы, 57 источников, 5 приложений ЛИЗИНГ, ЛИЗИНГОВЫЕ ОПЕРАЦИИ, ФИНАНСОВЫЕ РЕЗУЛЬТАТЫ, ЛИЗИНГОВЫЕ ПЛАТЕЖИ, АНАЛИЗ ФИНАНСОВО-ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИЦель работы - изучение лизинговых операций, в том числе влияние ...

    Применение лизинга в долгосрочной финансовой политике предприятия (организации) (на конкретном примере) 2

    ... Рекомендации по проведению лизинговых операций / Е.Н. Чекмарева // Хозяйство и право. - 2010.-№8.- С.13-33. 11.Гольдштейн Н.З. Об эффективности лизинга для предприятий-лизингополучателей / Н.З. Гольдштейн ...

    Применение лизинга в долгосрочной финансовой политике предприятия (организации) (на конкретном примере) 3

    ... перспективе; -провести анализ финансового состояния исследуемого предприятия- ЗАО «Универсам «Александровский», применяемые формы финансирования капиталовложений,использование лизинга для приобретения основных средств; -обосновать применение форм ...

    Применение лизинга в долгосрочной финансовой политике предприятия(организации) на примере ООО»Соцстройэнерго»

    ... Для достижения поставленной цели необходимо решение: следующих задач: определение роли лизинга в финансовом обеспечении инвестиционный деятельности предприятия; анализ проблем лизингового финансирования и совершенствование лизингового финансирования ...

    Финансовая тактика предприятия как механизм реализации стратегии: формирование, применение и оценка эффективности

    Изучите, как финансовая тактика реализует стратегию предприятия. Статья охватывает формирование, инструменты, факторы влияния и оценку эффективности тактических решений.

    Бизнес-планирование для финансового оздоровления предприятия: комплексное исследование и методология разработки

    Разработайте эффективный бизнес-план для финансового оздоровления предприятия. Узнайте о диагностике кризиса, стратегиях и правовых аспектах в РФ.

    Управление инвестиционными проектами в условиях цифровой трансформации и региональной специфики: теоретические аспекты, современные методологии и практическое применение для финансового оздоровления предприятия

    Изучите управление инвестиционными проектами в цифровую эпоху, роль ИИ и Big Data, методы оценки эффективности и специфику для финансового оздоровления предприятий.

    Анализ финансового стояния предприятия как основных элементов финансово-экономической устойчивости ООО «Константин Н.Н».

    ... является анализ финансового стояния предприятия как основных элементов финансово-экономической устойчивости, а также разработка мероприятий по улучшению данных показателей, в условиях кризиса. Для достижения поставленной ...

    Бизнес-планирование для финансового оздоровления предприятий. На основе курсовой И-42894.

    ... 2……………………………………………………………………….90 Приложение 3……………………………………………………………………...102 Выдержка из текста Бизнес-планирование для финансового оздоровления предприятий. На основе курсовой И-42894. Список использованной литературы Список ...

Похожие записи