Пример готовой курсовой работы по предмету: Финансы
Содержание
Введение 3
1 Теоретические основы финансовой аренды (лизинга) как системы кредитования предприятия 4
1.1 Понятие категории лизинга на макро и микроуровне 4
1.2 Преимущества лизингового механизма для лизингополучателей и лизингодателей 7
2 Анализ проблем и развития рынка лизинга в России 13
2.1 Анализ рынка лизинговых услуг в России за 2014-2016 год 13
2.2 Проблемы и перспективы развития лизинга в России 24
Заключение 32
Список использованных источников 34
Выдержка из текста
Инвестиции в основной капитал являются одним из наиболее важных факторов развития реального сектора экономики. Они представляют собой долгосрочные вложения капитала для создания нового или совершенствования и модернизации действующего производственного аппарата с целью получения прибыли и определяют всю структуру экономики и производительность труда на предприятиях.
В России если коммерческая организация и имеет долгосрочные пассивы, то это в основном банковские кредиты. Нет сомнения, что по мере стабилизации экономики типовая структура источников средств крупных отечественных компаний претерпит существенные изменения, иными словами, значимость финансового лизинга как источника финансирования будет повышаться.
Цель исследования – рассмотреть финансовую аренду (лизинг) как систему кредитования предприятия.
Задачи исследования:
• раскрыть понятие категории лизинга на макро и микроуровне;
• отметить преимущества лизингового механизма для лизингополучателей и лизингодателей;
• провести анализ рынка лизинговых услуг в России за 2014-2016 год;
• охарактеризовать проблемы и перспективы развития лизинга в России.
Объектом исследования является лизинг как метод финансирования.
Предмет исследования – лизинговые отношения как объект инвестирования.
При написании курсовой работы использовалась научная и периодическая литература.
1 Теоретические основы финансовой аренды (лизинга) как системы кредитования предприятия
1.1 Понятие категории лизинга на макро и микроуровне
Лизинг появился в начале 1950-х гг. в США, а с 1960-х гг. – в странах Западной Европы. В России лизинговая деятельность активизировалась после 1994г. Его возникновение обусловлено потребностью в инвестициях в условиях научно-технического прогресса и невозможностью их полного удовлетворения за счет традиционных методов финансирования – использования собственных, заемных и других средств 16, С.24.
В курсовой работе лизинг будет рассматриваться как один из эффективных методов финансирования в основной капитал предприятия, осуществляемый специальными лизинговыми компаниями, которые приобретая основные средства производства, инвестируют арендатора (лизингополучателя).
Механизм лизинга состоит в том, что предприятие имеет в своем распоряжение не денежные ресурсы, а непосредственно средства производства, в результате чего предприятию предоставляется возможным немедленно приступить к выпуску продукции или оказанию услуг, которые пользуются спросом на рынке, а из выручки рассчитываться с лизинговой компанией. Из чего можно сделать вывод, что для получения дохода предприятию совсем не обязательно иметь имущество в собственности, достаточно иметь право его использовать и извлекать прибыль.
Привлечение инвестиций в основной капитал посредством лизинга позволяет предприятию (лизингополучателю) в условиях недостатка собственных средств расширять и обновлять основные фонды без первоначальных крупных затрат. Также в условия лизинга для предприятия создаются возможности равномерного распределения расходов, которые связаны с использованием основных фондов.
Для повышения объективности оценки лизинга, упрощения бизнес-планирования при использовании лизинга, а также управления лизинговыми взаимоотношениями формы лизинга классифицируют по разным признакам.
Российское законодательство предусматривает только две формы лизинга: внутренний и международный. Однако на практике встречается достаточно большое разнообразие форм, типов и видов лизинга.
Внутренним лизинг называется, когда все субъекты лизинговой сделки представляют одну страну, например, если лизингодатель и лизингополучатель являются резидентами Российской Федерации 27, С.105.
Хотя лизинговым взаимоотношениям присущи черты кредитных, во многом существуют и различия, которые позволяют выделить значительные преимущества лизинга по сравнению с банковским кредитованием. В табл. 1 представлены основные отличия кредита от механизма лизинга.
Важным преимуществом лизинга по сравнению с кредитом являются:
- для финансирующих организаций — возможность расширить сегмент рынка, на котором осуществляется финансовая деятельность;
- для лизингополучателя — возможность быстрого привлечения необходимых активов, когда невозможно получить кредит (например, если хозяйствующий субъект не имеет поручительств, гарантий).
Таблица 1 — Сравнительная характеристика использования кредитного и лизингового механизмов 14, С.118
Кредит Лизинг
Средства направляются на пополнение основных и оборотных средств Средства направляются только на пополнение основных средств
Контроль за целевым расходованием средств затруднен Целевое использование средств гарантировано, так как приобретается определенное имущество
Дополнительные гарантии возврата средств, залог обязательны Имущество, передаваемое в лизинг, используется в качестве залога
Приобретенное имущество учитывается на балансе предприятия Имущество находится на балансе лизингодателя (в некоторых случаях предприятия-лизингополучателя)
На затраты предприятия относятся только проценты по кредиту, в пределах установленных норм Все лизинговые платежи относятся на себестоимость в полном объеме
Погашения кредита возможно только в денежной форме Погашение возможно как в денежной форме, так и компенсационными услугами, продукцией
Платежеспособность клиента определяется по финансовым результатам за прошлые периоды Платежеспособность клиента определяется в основном по ожидаемым результатам реализации планируемого проекта
Количественные преимущества лизингового механизма будут рассмотрены в третьей главе выпускной квалификационной работе на лизинговой сделке.
Одним из существенных преимуществ лизинга по сравнению с другими формами финансирования инвестиций является то, что предприятию — лизингополучателю — предоставляются не денежные ресурсы, а непосредственно средства производства, техника, имеющие заданные, заранее определенные технико-экономические характеристики. В результате, предприятие может в короткий срок приступить к выпуску продукции, пользующейся спросом на рынке.
Таким образом, лизинг необходимо признать важным и перспективным методом активизации финансирования инвестиций, обновления основных фондов и дальнейшей структурной перестройки российской промышленности.
Объект лизинга или, в соответствии с терминологией закона «О финансовой аренде (лизинге)», предмет лизинга является существенным условием, без идентификации которого сделка считается недействительной.
Предметом лизинга могут быть любые неупотребляемые вещи, в том числе предприятия и другие имущественные комплексы, здания, сооружения, оборудование, транспортные средства и другое движимое и недвижимое имущество
Из чего можно сделать вывод, что главным критерием определения имущества, которое может быть предметом лизинга, является не потребляемость вещей, т.е. сохранение натурально-вещественной формы имущества в течение всего срока использования предмета лизинга. Поэтому предметом лизинга не могут быть, например, строительные материалы, сырье для изготовления продукции. При этом надо иметь ввиду, что объектом лизинга может быть как новое имущество, так и имущество, бывшее в потреблении, то есть обращающееся на вторичном рынке. Если объектом лизинга является недвижимое имущество, то в договоре лизинга предусматривается передача лизингополучателю права той части земельного участка, которая занята этой недвижимостью и необходима для ее использования.
Субъектами лизинга в соответствии с российским законодательством являются три лица: лизингодатель, лизингополучатель и продавец предмета лизинга.
1.2 Преимущества лизингового механизма для лизингополучателей и лизингодателей
Для арендатора (лизингополучателя) лизинг является средством финансирования необходимого имущества для реализации своего творческого потенциала. Лизингополучатель освобождается от необходимости инвестирования крупной единовременной суммы на покупку основного средства, что освобождает его ликвидные средства и увеличивает оборотный капитал для расширения производства. Для лизингополучателей, еще не имеющие деловой истории и достаточных активов для обеспечения залога, лизинг может быть единственным источником средств. Гибкая система лизинговых платежей позволяет адаптировать лизинговые платежи к возможному движению денежных средств пользователя. Согласно законодательству стороны договора имеют право применять ускоренную амортизацию предмета лизинга, что расширяет возможности оперативного обновления устаревшего оборудования и технического перевооружения производства.
Лизинговые платежи учитываются как текущие расходы, включаемые в себестоимость продукции, в результате чего на данную сумму уменьшается налогооблагаемая прибыль, что обеспечивает более полное и быстрое их возмещение, в отличие от списания на расходы лишь амортизации при простой покупке имущества. Также снижаются административные издержки за счет исключения трудоемких операций по приобретению, содержанию, ликвидации и продаже имущества. Риск морального и физического износа переносится на лизингодателя объекта и по окончании договора лизингополучатель может вернуть устаревшее оборудование, чтобы обеспечить себя более совершенным оборудованием. Заключить договор лизинга обычно легче, чем получить кредит, особенно при невозможности обеспечения залогом. Если оборудование предприятию требуется на короткое время, то лизинг предпочтительнее покупки оборудования. Таким образом, лизинг обеспечивает лизингополучателю финансирование бизнеса при недостатке капитала, уменьшает зависимость от обычно источников финансирования, таких как банки, поставщики. Предоставляет возможность быстрого наращивания производственных мощностей, а также внедрения достижений научно — технического прогресса, что способствует развитию конкурентоспособности предприятия 24, С.25.
Для лизингодателя лизинг является выгодным способом вложения капитала, позволяющий эффективно использовать свои денежные активы. Безопасность сделки осуществляется за счет сохранения права собственности на актив. Предмет лизинга является гарантией возврата кредита и в случае банкротства лизингополучателя может быть реализован для возмещения невыплаченных лизинговых платежей. Снимается проблема нецелевого использования заемных средств, так как финансируется конкретный объект, при неплатежах по лизингу можно востребовать объект и продать его для погашения убытков или передать другому пользователю. Ставка ежегодных финансовых выгод от объекта лизинга в норме превышает процент по кредиту.
Список использованной литературы
1. Федеральный закон РФ «Гражданский кодекс РФ. Часть 1» от 30.11.1994 № 51-ФЗ (в ред. Федерального закона РФ от 10.01.2003 № 15-ФЗ) // Консультант Плюс.
2. Федеральный закон от 29.10.1998 № 164-ФЗ «О финансовой аренде (лизинге)» с изменениями и дополнениями // Консультант Плюс.
3. Федеральный закон РФ «О связи». т 07.07.2003 N 126-ФЗ (в ред. Федерального закона РФ от от 28.07.2013 N 133-ФЗ)// "Собрание законодательства РФ", 14.07.2003, N 28, ст. 2895.
4. Банк и банковские операции: Учебник / О. И. Лаврушин, И. В. Ларионова, Р. Г. Ольхова и др.; Под ред. О.И.Лаврушина. — М.: КноРус, 2014. — 272с.
5. Банковское дело : Учебник для бакалавров / Е. Ф. Жуков, Ю. А. Соколов, Е. Б. Стародубцева и др.; ВЗФЭИ; [ЗФЭИ]; Под ред. Е.Ф.Жукова, Ю.А.Соколова. — М.: Юрайт, 2016. — 591с.
6. Банковское дело: Учебник / Е. Ф. Жуков, Н. Д. Эриашвили, А. Б. Басс и др.; [ВЗФЭИ]; Под ред. Е.Ф.Жукова, Н.Д.Эриашвили. — 4-е изд.; перераб. и доп. — М.: ЮНИТИ, 2015. — 687с.
7. Бердникова Т.Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учебное пособие. М.: ИНФРА-М, 2011.
8. ВЗФЭИ Инновационное развитие — основа модернизации современной экономики: Сборник научно-методических материалов / ВЗФЭИ. Брянский филиал; Редкол.: Игнашков В.И., Хаврель В.Т., Нехамкин А.Н. и др. — Брянск: Ладомир, 2016. — 244с.
9. ВЗФЭИ Формирование инновационной и инвестиционной среды в современной России: тенденции и перспективы: Сборник материалов VII Всероссийской студенческой научно-практической конференции (21 января 2012 г.) / ВЗФЭИ. Челябинский филиал; Редкол.: Якушев А.А., Борисенко Я.М., Дубынина А.В. и др. — Челябинск: Уральская Академия, 2012. — 224с.
10. Иванов Г.Г. Коммерческая деятельность: Учебник / Г. Г. Иванов, Е. С. Холин. — М.: Форум: ИНФРА-М, 2016. — 384с.
11. Лукасевич И.Я. Инвестиции: Учебник / И. Я. Лукасевич; ВЗФЭИ. — М.: Вузовский учебник: ИНФРА-М, 2012. — 413с.
12. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учеб. пособие. М.:Инфра-М, 2015.
13. Финансы, денежное обращение, кредит: Учебное пособие / С. Е. Жура, В. Н. Изобилина, Н. В. Красиков и др.; ВЗФЭИ. Архангельский филиал; Под ред. Скрипниченко В.А. — Архангельск: Б.и., 2015. — 420с.
14. Черненко А.Ф. Финансовый менеджмент и аудит лизинговых операций: Монография / А. Ф. Черненко, И. Н. Дмитриева; [ВЗФЭИ. Челябинский филиал].
- Челябинск: ЮУрГУ, 2016. — 203с.
15. Байтемиров Т.Ф. Сравнение условий лизинга: как предприятию выбрать оптимальное предложение (по результатам исследования рынка лизинга) / Т. Ф. Байтемиров // Маркетинг в России и за рубежом. — 2016.- № 3. — С. 26-36.
16. Бойтемиров Т. Сравнение условий лизинга, или Как выбрать оптимальное предложение / Т. Бойтемиров // Консультант. — 2015.- № 15. — С. 19-25.
17. Бойтемиров Т.Ф. Лизинговое финансирование на современном российском рынке / Т. Ф. Бойтемиров // Деньги и кредит. — 2012.- № 9. — С. 22-27.
18. Газман В. Инновационное финансирование лизинга / В. Газман // Вопросы экономики. — 2014.- № 9. — С. 108-120.
19. Газман В.Д. Пропорции в финансировании лизинга / В. Д. Газман // Финансы. — 2015.- № 10. — С. 15-20.
20. Добровольский В. Преимущества лизинга: факты как они есть / В. Добровольский // Консультант. — 2012.- № 7. — С. 64-67.
21. Дун И.Р. Развитие лизинговой деятельности в Российской Федерации на современном этапе / И. Р. Дун // Финансы и кредит. — 2016.- № 31. — С. 32-37.
22. Змановская М.А. Комплексная оценка эффективности кластер-анализа для лизинговых компаний / М. А. Змановская // Финансы и кредит. — 2015.- № 1. — С. 55-61.
23. Котляров И.Д. Инновационные модели финансового предпринимательства: анализ и перспективы развития / И. Д. Котляров // Деньги и кредит. — 2015.- № 5. — С. 52-57.
24. Машегов П.Н. Специализированный инновационный лизинг: институциональная и финансовая модели / П. Н. Машегов, А. А. Бельский // Финансы и кредит. — 2016.- № 17. — С. 23-31.
25. Самвелян Р.В. Перспективы развития рынка лизинга. Пути повышения эффективности лизинговой деятельности в России / Р. В. Самвелян // Финансы и кредит. — 2015.- № 3. — С. 72-77.
26. Сотникова Л.В. Налогообложение операций по договору лизинга у лизингодателя / Л. В. Сотникова // Бухгалтерский учет. — 2015.- № 6. — С. 45-47.
27. Сотникова Л.В. Налогообложение операций по договору лизинга у лизингополучателя / Л. В. Сотникова // Бухгалтерский учет. — 2016.- № 7. — С. 104-107.
28. Рынок лизинга по итогам 2016 года: как на дрожжах. Исследование Эксперт-РА [Электронный ресурс]
– Режим доступа: http://www.raexpert.ru/researches/leasing/leasing 2016_yeast/ – Загл. с экрана.
29. Обзор рынка лизинга по итогам 2015 года. Исследование РОСЛИЗИНГ [Электронный ресурс]
– Режим доступа: // http://www. roasleasing/ratings/.ru– Загл. с экрана.
30. Официальный сайт ОАО «ВЭБ Лизинг» [Электронный ресурс]
– Режим доступа: http://veb-leasing.ru/contacts/headquarters/ — Загл. с экрана.
