Финансовая политика нормирования в системе краткосрочной финансовой политики предприятия: сущность, методология и перспективы совершенствования

В условиях динамично меняющейся экономической среды и возрастающей конкуренции способность предприятия эффективно управлять своими финансовыми ресурсами становится критически важным фактором выживания и развития. Для студентов экономических и финансовых вузов, осваивающих тонкости корпоративных финансов, понимание механизмов формирования и реализации финансовой политики предприятия, особенно в краткосрочной перспективе, является фундаментом профессиональной компетенции. Данная курсовая работа посвящена комплексному исследованию финансовой политики нормирования как неотъемлемой части краткосрочной финансовой стратегии. Мы поставили перед собой цель не просто описать, но глубоко проанализировать сущность, структуру, методологические подходы и практическое применение нормирования, раскрывая его роль в обеспечении финансовой устойчивости и эффективности функционирования предприятия. В рамках работы мы последовательно рассмотрим теоретические основы краткосрочной финансовой политики, роль нормирования в ней, детализируем методические подходы к расчету нормативов, проанализируем факторы влияния и риски, а также предложим пути совершенствования этой важнейшей функции управления на российских предприятиях, поскольку именно в этих условиях она демонстрирует свою истинную значимость.

Теоретические основы краткосрочной финансовой политики предприятия

В водовороте ежедневных операций, где каждый рубль на счету, а каждая поставка материалов или отгрузка готовой продукции может повлиять на финансовое самочувствие компании, краткосрочная финансовая политика выступает как лоцман, ведущий корабль сквозь бурные воды. Она представляет собой не просто набор правил, а динамичную систему целевых установок и методов, призванных решать наиболее острые и насущные финансовые проблемы.

Понятие и цели краткосрочной финансовой политики

Краткосрочная финансовая политика предприятия — это сложная, но жизненно важная система краткосрочных целевых установок и способов развития финансов компании, направленных на решение наиболее острых текущих финансовых проблем, улучшение финансового состояния и повышение финансовой устойчивости в короткие сроки. Она охватывает период, не превышающий 12 месяцев или длительность операционного цикла, если тот превышает год, фокусируясь на разработке и принятии управленческих решений по формированию, распределению и использованию финансовых ресурсов предприятия.

Главная цель краткосрочной финансовой политики — это наиболее полное и эффективное использование и наращивание финансового потенциала предприятия. На первый взгляд, формулировка может показаться общей, но за ней скрывается прагматичная задача: обеспечение бесперебойного финансирования текущей деятельности. Это означает поддержание достаточной ликвидности для своевременного погашения обязательств, закупки материалов, выплаты заработной платы и покрытия операционных расходов, чтобы избежать финансовых сбоев и простоев. А что, если этого не сделать? Последствия могут быть катастрофическими: от потери репутации до банкротства.

Краткосрочная финансовая политика не является статичной догмой; она должна быть гибкой и постоянно корректироваться в ответ на изменения как во внутренней, так и во внешней среде. Она учитывает многофакторность, многокомпонентность и многовариантность управления финансами, основываясь на глубоком анализе текущих активов и обязательств. Без такой гибкости предприятие рискует оказаться в ситуации, когда ранее эффективные решения становятся неактуальными, а то и вредными.

Структура и направления краткосрочной финансовой политики

Краткосрочная финансовая политика — это не монолит, а совокупность взаимосвязанных элементов, каждый из которых играет свою роль в обеспечении общего финансового благополучия. Она является важнейшим структурным элементом общей финансовой деятельности предприятия, акцентирующим внимание на текущих операциях.

Структурные элементы краткосрочной финансовой политики могут варьироваться в зависимости от специфики предприятия, но к числу наиболее распространённых относятся:

• Инвестиционная политика: Несмотря на то что инвестиции часто ассоциируются с долгосрочным планированием, краткосрочная инвестиционная политика ориентирована на проекты с быстрым циклом окупаемости, такие как закупка нового оборудования для текущего производства или модернизация отдельных участков.
• Дивидендная политика: Определение доли прибыли, направляемой на выплату дивидендов акционерам, также имеет краткосрочное измерение, влияя на объем реинвестированных средств.
• Ценовая политика: Формирование цен на продукцию и услуги, которое напрямую влияет на выручку и прибыль, а следовательно, на приток денежных средств.
• Учетная политика: Выбор методов бухгалтерского учета, влияющий на формирование финансового результата и оценку финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Например, метод оценки запасов (ФИФО, ЛИФО, средневзвешенная стоимость) может существенно изменить данные финансовой отчетности и налогооблагаемую базу.
• Политика управления оборотными активами: Это направление включает управление денежными средствами, дебиторской задолженностью, запасами и краткосрочными финансовыми вложениями. Именно здесь наиболее ярко проявляется роль нормирования.
• Политика управления кредиторской задолженностью: Эффективное управление обязательствами перед поставщиками, подрядчиками, бюджетом и внебюджетными фондами для оптимизации денежных потоков и поддержания деловой репутации.

Качество краткосрочной финансовой политики напрямую зависит от принятой организацией учетной политики, которая не только влияет на формирование финансового результата, но и на то, как внешние и внутренние стейкхолдеры оценивают финансово-хозяйственную деятельность компании. Почему это так важно? Потому что именно учетная политика определяет прозрачность и достоверность финансовой отчетности, на основе которой принимаются все ключевые решения.

Задачи краткосрочной финансовой политики охватывают широкий спектр вопросов, от определения объема и структуры оборотных активов и источников их формирования до максимизации прибыли и обеспечения прозрачности финансово-экономического состояния. Все эти элементы взаимосвязаны и образуют единый механизм, целью которого является создание эффективного механизма управления финансами, способного использовать рыночные механизмы привлечения ресурсов. Реализация финансовой политики включает как стратегические, так и тактические финансовые решения, которые, в свою очередь, делятся на инвестиционные (связанные с формированием и использованием активов) и решения финансирования (связанные с формированием и использованием пассивов).

Нормативно-правовое регулирование краткосрочной финансовой политики в РФ

В России деятельность любого предприятия регулируется обширной нормативно-правовой базой, которая оказывает прямое влияние на формирование и реализацию краткосрочной финансовой политики. Понимание этих актов является обязательным для финансового менеджера.

Ключевые нормативно-правовые акты включают:

1. Федеральный закон от 06.12.2011 № 402-ФЗ «О бухгалтерском учете»: Этот закон является фундаментом для ведения бухгалтерского учета в РФ. Он определяет общие требования к учету активов, обязательств, доходов и расходов, что напрямую влияет на формирование финансовой отчетности, на основании которой принимаются управленческие решения в рамках краткосрочной финансовой политики. Например, порядок признания выручки, оценки запасов и начисления амортизации, установленные в учетной политике предприятия в соответствии с ФЗ № 402-ФЗ, напрямую влияют на показатели оборачиваемости и ликвидности.
2. Налоговый кодекс Российской Федерации (НК РФ): НК РФ регулирует все аспекты налогообложения предприятий, включая налог на прибыль, НДС, налог на имущество и другие. Эти нормы оказывают существенное влияние на движение денежных средств, формирование прибыли и, как следствие, на возможности предприятия по финансированию текущей деятельности и формированию оборотных средств. Любые изменения в налоговом законодательстве требуют оперативной корректировки краткосрочной финансовой политики.
3. Постановления Правительства Российской Федерации и акты Министерства финансов Российской Федерации (Минфина России): Эти документы конкретизируют и дополняют федеральные законы, устанавливая детализированные правила и методические указания по бухгалтерскому учету, налогообложению, составлению отчетности и регулированию отдельных видов финансово-хозяйственной деятельности. Например, утвержденные Минфином положения по бухгалтерскому учету (ПБУ) детализируют учет запасов, что напрямую коррелирует с нормированием оборотных средств.
4. Федеральные стандарты бухгалтерского учета (ФСБУ): Внедрение новых ФСБУ (например, ФСБУ 5/2019 «Запасы») существенно меняет подходы к оценке и учету запасов, незавершенного производства и готовой продукции. Эти стандарты требуют пересмотра внутренних методик нормирования и оценки их влияния на финансовую отчетность.
5. Гражданский кодекс Российской Федерации (ГК РФ): Регулирует гражданско-правовые отношения, в том числе договоры купли-продажи, поставки, кредита, что определяет правовые основы взаимодействия с поставщиками, покупателями и кредитными организациями. Условия договоров напрямую влияют на оборачиваемость дебиторской и кредиторской задолженности, а значит, и на потребность в оборотном капитале.
6. Трудовой кодекс Российской Федерации (ТК РФ): Определяет правила трудовых отношений, включая оплату труда, что влияет на фонд заработной платы, являющийся значительной частью текущих затрат и, соответственно, на потребность в оборотном капитале.
7. Федеральный закон от 26.10.2002 № 127-ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)»: Этот закон устанавливает порядок признания предприятия банкротом и проведения процедур несостоятельности. Знание его положений позволяет финансовым менеджерам своевременно реагировать на угрозы финансовой неустойчивости и корректировать краткосрочную политику для предотвращения кризисных ситуаций.

Эти нормативно-правовые акты формируют «каркас», в рамках которого предприятие должно выстраивать свою краткосрочную финансовую политику. Любые управленческие решения в области финансов должны соответствовать требованиям законодательства, что обеспечивает законность деятельности и снижает регуляторные риски.

Место и роль нормирования в краткосрочной финансовой политике предприятия

Переход от общих положений к конкретным инструментам управления финансами неизбежно приводит нас к нормированию. Этот процесс, порой кажущийся рутинным, на самом деле является одним из ключевых механизмов обеспечения финансовой стабильности и эффективности предприятия, особенно в краткосрочной перспективе.

Сущность и значение нормирования оборотных средств

Нормирование оборотных средств — это не просто подсчет запасов, это сложный процесс в управлении финансами предприятия, который позволяет определить оптимальный размер запасов сырья, материалов, топлива, незавершенного производства, готовой продукции и других элементов оборотных активов. Его цель — установить экономически обоснованные нормы и нормативы, обеспечивающие бесперебойный производственный процесс при минимально необходимом размере запасов.

Сущность нормирования заключается в расчете оптимального объема оборотных средств, при котором предприятие будет эффективно работать, избегая «замораживания» неиспользуемых активов. Это означает поиск золотой середины: не допустить дефицита, который приведет к простоям и потере выручки, и не допустить избытка, который связывает капитал и увеличивает затраты на хранение. Грамотное нормирование оборотных средств является важным фактором финансовой устойчивости и конкурентоспособности предприятия. Оно влияет на финансовое положение компании и ее устойчивость на рынке.

Важно понимать, что не все оборотные активы подлежат нормированию. Оборотный капитал включает как нормируемые, так и ненормируемые элементы.

К нормируемым элементам обычно относятся:

• Производственные запасы: сырье, основные и вспомогательные материалы, покупные полуфабрикаты, топливо, тара, запасные части, малоценные и быстроизнашивающиеся предметы.
• Незавершенное производство: продукция, находящаяся на разных стадиях обработки в цехах.
• Готовая продукция на складе: изделия, прошедшие все стадии обработки и готовые к реализации.
• Расходы будущих периодов: затраты, произведенные в отчетном периоде, но относящиеся к будущим периодам (например, предоплата аренды, страховка).

К ненормируемым элементам обычно относят:

• Денежные средства: в кассе и на расчетных счетах.
• Дебиторская задолженность: задолженность покупателей и заказчиков, авансы выданные.
• Отгруженная продукция: продукция, отгруженная, но еще не оплаченная покупателем.

Предприятия должны нормировать оборотные средства, чтобы обеспечить нормальное функционирование, разрабатывая правила расходования активов для поддержания непрерывной работы. Хотя нормирование всех оборотных активов трудоемко, целесообразнее устанавливать нормативы для тех средств, которые носят регулярный характер и значимы для деятельности организации, как правило, для запасов или незавершенного производства. Размер собственных оборотных средств зависит от объема производства, условий снабжения и сбыта, ассортимента продукции и применяемых методов расчетов.

Нормы оборотных средств уточняются предприятием ежегодно при разработке финансового плана, особенно при существенных изменениях технологии, организации производства, номенклатуры изделий, планов снабжения и сбыта, цен на материалы или тарифов. Этот процесс не является одноразовым актом, а требует постоянного внимания и корректировки.

Цели и задачи нормирования в системе финансового управления

Нормирование оборотных средств не является самоцелью, а служит мощным инструментом для достижения стратегических и тактических целей финансового управления. Главная задача нормирования — разработка таких норм и нормативов, которые были бы минимальными, но при этом надежно обеспечивали бесперебойное производство, реализацию продукции и своевременное внесение платежей.

Основные цели и задачи нормирования:

1. Обеспечение бесперебойного производственного процесса: Это фундаментальная задача. Достаточные, но не избыточные запасы сырья и материалов предотвращают простои оборудования и рабочих, позволяя непрерывно выпускать продукцию.
2. Минимизация издержек: Сокращение излишних запасов ведет к снижению затрат на их хранение (аренда складов, оплата труда складских работников, страхование, риски порчи и устаревания) и высвобождению «замороженных» в запасах средств.
3. Оптимизация структуры оборотного капитала: Нормирование позволяет определить оптимальную структуру оборотных средств, направляя ресурсы туда, где они наиболее востребованы и приносят максимальный эффект.
4. Рациональное использование финансовых ресурсов: Точный расчет потребности в оборотных средствах позволяет избежать как дефицита, так и избытка капитала, обеспечивая его эффективное использование и предотвращая отвлечение средств от других важных направлений.
5. Повышение финансовой устойчивости и ликвидности: Грамотное нормирование помогает поддерживать оптимальный уровень оборотного капитала, что положительно сказывается на платежеспособности предприятия и его способности своевременно выполнять свои обязательства. Финансовое нормирование способствует обеспечению экономической безопасности, позволяя компании развиваться в благоприятных условиях, требуя баланса между риском и выгодой.
6. Обоснование потребности в финансировании: На основе нормативов можно точно рассчитать необходимый объем собственного и заемного капитала для финансирования оборотного цикла, что важно для планирования и переговоров с кредиторами.
7. Контроль и анализ: Установленные нормативы служат ориентиром для оперативного контроля за состоянием запасов и эффективностью использования оборотных средств, позволяя своевременно выявлять отклонения и принимать корректирующие меры.

Таким образом, нормирование оборотных средств является не просто технической операцией, а ключевым элементом стратегического и тактического финансового управления. Оно выступает как связующее звено между производственной, сбытовой и финансовой деятельностью предприятия, обеспечивая их гармоничное взаимодействие и способствуя достижению общей цели — повышению прибыльност�� и финансовой устойчивости.

Методические подходы и инструменты нормирования оборотных средств

Переходя от теоретических аспектов к практической реализации, мы сталкиваемся с разнообразием методических подходов, которые позволяют предприятиям не просто оценить, но и эффективно управлять своими оборотными средствами. Выбор конкретного метода нормирования зависит от специфики отрасли, масштабов предприятия, а также доступности и достоверности исходных данных.

Обзор основных методов нормирования

Для расчета нормативов оборотных средств используются несколько методов, каждый из которых имеет свои особенности, преимущества и недостатки: метод прямого счета, аналитический, коэффициентный, отчетно-статистический и опытно-лабораторный.

1. Метод прямого счета
   • Сущность: Является наиболее точным и обоснованным, но также наиболее трудоемким. Его основа — разработка норм запаса по каждому элементу оборотных средств. Расчет ведется детально для каждого вида запасов и внутри каждого элемента для однородных групп материалов.
   • Принцип: Для каждого вида материальных ценностей (сырье, основные материалы, топливо и т.д.) устанавливается норма запаса в днях. Затем эта норма умножается на среднесуточный расход в денежном выражении.
   • Пример: Если среднесуточное потребление материалов составляет 50 тыс. руб., а норма их запаса — 15 дней (что включает время нахождения в пути, приемки, складирования, текущий и страховой запас), то норматив оборотных средств в производственных запасах составит 50 000 руб. × 15 дней = 750 000 руб.
   • Преимущества: Высокая точность, учет индивидуальных особенностей каждого элемента запасов.
   • Недостатки: Чрезвычайная трудоемкость, требует большого объема исходных данных и высокой квалификации персонала.
2. Аналитический метод
   • Сущность: Применяется в стабильных компаниях, когда в планируемом периоде не предполагаются существенные изменения в хозяйственной деятельности.
   • Принцип: Потребность в оборотных средствах определяется исходя из фактических данных предыдущего периода, скорректированных на темп изменения объема производства. При этом выявляются ненужные и излишние запасы, а также корректируются условия снабжения и производства.
   • Пример: Если объем производства в текущем году планируется увеличить на 10%, а в прошлом году средний остаток оборотных средств составлял 1 000 000 руб., то новый норматив может быть скорректирован до 1 000 000 руб. × 1.10 = 1 100 000 руб., с дальнейшей детальной корректировкой.
   • Преимущества: Относительная простота, возможность использования данных бухгалтерской отчетности.
   • Недостатки: Не учитывает качественные изменения в производственном процессе, снабжении и сбыте; может закрепить недостатки прошлого периода.
3. Коэффициентный метод
   • Сущность: Заключается в корректировке действующих нормативов оборотных средств на основе норматива предшествующего периода с учетом изменения объема производства и ускорения или замедления оборачиваемости активов.
   • Принцип: Новый норматив рассчитывается с учетом изменений в условиях производства, поставки и сбыта продукции.
   • Пример: Норматив прошлого периода умножается на коэффициент роста объема производства и корректируется на коэффициент изменения оборачиваемости (например, если планируется ускорение оборачиваемости).
   • Преимущества: Учитывает динамику развития предприятия, относительно прост в применении.
   • Недостатки: Зависит от качества исходного норматива, не всегда позволяет учесть структурные изменения в составе оборотных средств.
4. Отчетно-статистический метод
   • Сущность: Основывается на анализе статистической отчетности (бухгалтерской или оперативной) о фактическом расходовании материалов на единицу готовой продукции за прошлый период.
   • Принцип: Используется для разработки индивидуальных и групповых норм расхода сырья, материалов, топливно-энергетических ресурсов.
   • Пример: Анализируются данные о расходе металла на 1 тонну готовой продукции за последние 3-5 лет, вычисляются средние значения и корректируются с учетом планируемых изменений в технологии.
   • Преимущества: Базируется на реальных данных, относительно прост.
   • Недостатки: Не всегда применим для новых видов продукции, может быть неточным при существенных изменениях в технологии.
5. Опытно-лабораторный метод
   • Сущность: Предполагает измерение расхода и объемов готовой продукции в опытно-производственных и лабораторных условиях.
   • Принцип: Нормы расходов формируются путем выделения более достоверных результатов и расчета среднего значения с использованием методов математической статистики.
   • Пример: В лабораторных условиях определяют расход катализатора на единицу продукции при различных режимах, затем выбирают оптимальный показатель.
   • Преимущества: Высокая точность, возможность определения норм для новых технологий и продуктов.
   • Недостатки: Высокая стоимость и длительность проведения экспериментов, применим не для всех видов запасов.

Выбор метода или их комбинации должен быть обоснован и документирован в учетной политике предприятия, поскольку он напрямую влияет на финансовые показатели и налогооблагаемую базу.

Детализация расчета нормативов по элементам оборотных средств

Как уже было отмечено, нормируются не все, но наиболее значимые элементы оборотного капитала. К ним относятся производственные запасы, незавершенное производство, расходы будущих периодов и готовая продукция на складе.

Общий норматив оборотных средств (Н_общ) определяется как сумма частных нормативов по каждому элементу:

Нобщ = НПЗ + ННЗП + НРБП + НГП

где:

• Н_ПЗ — норматив производственных запасов;
• Н_НЗП — норматив незавершенного производства;
• Н_РБП — норматив расходов будущих периодов;
• Н_ГП — норматив готовой продукции.

Норматив производственных запасов (Н_ПЗ)

Для расчета Н_ПЗ необходимо определить норму запаса в днях для каждого вида материалов. Она складывается из нескольких компонентов:

• Транспортный запас (Т_тр): время нахождения материалов в пути от поставщика до предприятия.
• Подготовительный (приемочный) запас (Т_пр): время, необходимое для приемки, разгрузки, сортировки, анализа качества и складирования материалов.
• Текущий (складской) запас (Т_тек): основной запас, обеспечивающий бесперебойное потребление между двумя очередными поставками. Обычно принимается в размере 50% от интервала поставки.
• Страховой (гарантийный) запас (Т_стр): предназначен для покрытия отклонений от плановых сроков поставок или объемов потребления. Обычно составляет 30-50% от текущего запаса.
• Технологический запас (Т_тех): необходим, если материал требует дополнительной обработки или выдержки перед запуском в производство.

Общая норма запаса в днях (Н_дн) для конкретного материала = Т_тр + Т_пр + Т_тек + Т_стр + Т_тех.

Норматив производственных запасов по виду материала = Н_дн × Среднесуточный расход материала в денежном выражении.

Пример расчета Н_ПЗ:
Предположим, для материала «А»:

• Среднесуточный расход: 10 000 руб.
• Время в пути (Т_тр): 2 дня
• Время приемки и складирования (Т_пр): 1 день
• Интервал между поставками: 10 дней
• Текущий запас (0.5 × 10 дней): 5 дней
• Страховой запас (50% от текущего): 2.5 дня
• Технологический запас: 0 дней (не требуется)

Общая норма запаса (Н_дн) = 2 + 1 + 5 + 2.5 + 0 = 10.5 дней.
Норматив производственных запасов для материала «А» = 10.5 дней × 10 000 руб./день = 105 000 руб.

Расчет норматива незавершенного производства (Н_НЗП)

Норматив незавершенного производства (Н_НЗП) зависит от объема выпуска продукции, длительности производственного цикла и коэффициента нарастания затрат.

ННЗП = Однодневные затраты на валовую продукцию × Длительность производственного цикла (Тц) × Коэффициент нарастания затрат (Кнз)

Однодневные затраты на валовую продукцию — это плановая производственная себестоимость валовой продукции, деленная на количество дней в плановом периоде.
Длительность производственного цикла (Т_ц) — время от начала первой технологической операции до выпуска готового изделия.

Коэффициент нарастания затрат (К_нз) является важным показателем, характеризующим степень готовности изделия в производственном цикле. Он показывает, насколько близко изделие к завершению производственного цикла, и определяется как отношение себестоимости изделия в незавершенном производстве к его производственной себестоимости.

Расчет К_нз может осуществляться двумя основными методами:

1. При равномерном нарастании затрат:
   Кнз = (Единовременные затраты + 0.5 × Нарастающие затраты) / (Единовременные затраты + Нарастающие затраты)
   • Единовременные затраты — это расходы, производимые в начале производственного цикла (например, стоимость сырья и основных материалов).
   • Нарастающие затраты — остальные затраты (амортизация, оплата труда, общепроизводственные расходы), которые распределяются по мере изготовления продукции.
   • Пояснение: Формула предполагает, что нарастающие затраты распределяются равномерно по длительности производственного цикла, поэтому в среднем они составляют половину от их общей величины.

   Пример 1 (равномерное нарастание затрат):

   • Производственная себестоимость изделия: 10 000 руб.
   • Единовременные затраты (сырье): 4 000 руб.
   • Нарастающие затраты (оплата труда, амортизация): 6 000 руб.

   Кнз = (4 000 + 0.5 × 6 000) / (4 000 + 6 000) = (4 000 + 3 000) / 10 000 = 7 000 / 10 000 = 0.7.

   Это означает, что в незавершенном производстве изделие в среднем готово на 70% по стоимости.

2. При неравномерном нарастании затрат:
   Кнз = Средняя стоимость изделия в незавершенном производстве / Производственная себестоимость изделия
   • Этот метод применяется, когда затраты распределяются по стадиям производства неравномерно, например, большая часть затрат приходится на начальные или конечные этапы. В этом случае среднюю стоимость изделия в НЗП определяют путем более сложного суммирования затрат по этапам.

   Пример 2 (неравномерное нарастание затрат):

   • Производственная себестоимость изделия: 10 000 руб.
   • Средняя стоимость изделия в незавершенном производстве (рассчитанная на основе детального анализа затрат по стадиям): 6 500 руб.

   Кнз = 6 500 / 10 000 = 0.65.

После расчета К_нз можно вычислить Н_НЗП.
Пример расчета Н_НЗП:

• Однодневные затраты на валовую продукцию: 80 000 руб./день.
• Длительность производственного цикла (Т_ц): 10 дней.
• Коэффициент нарастания затрат (К_нз): 0.7 (из Примера 1).

ННЗП = 80 000 руб./день × 10 дней × 0.7 = 560 000 руб.

Расчет норматива расходов будущих периодов (Н_бп)

Норматив расходов будущих периодов (Н_бп) отражает средства, авансированные на оплату услуг, которые будут потреблены в следующем периоде (например, годовая подписка, страховка, аренда, предоплата за лицензии).

Нбп = П + Р – Сспис

где:

• П — переходящая сумма расходов будущих периодов на начало года (остаток не списанных на себестоимость расходов с предыдущего периода);
• Р — расходы, планируемые в текущем году, но относящиеся к будущим периодам;
• С_спис — расходы, которые будут списываться на себестоимость продукта планируемого года.

Пример расчета Н_бп:

• Переходящая сумма расходов на начало года (П): 50 000 руб.
• Планируемые расходы в текущем году, относящиеся к будущим периодам (Р): 120 000 руб. (например, оплата годовой лицензии)
• Расходы, которые будут списаны на себестоимость в текущем году (С_спис): 100 000 руб.

Нбп = 50 000 + 120 000 – 100 000 = 70 000 руб.

Норматив готовой продукции (Н_ГП)

Расчет норматива готовой продукции на складе зависит от времени, необходимого для комплектации, упаковки, маркировки и отгрузки продукции.

НГП = Однодневный выпуск готовой продукции по себестоимости × Норма запаса готовой продукции в днях.

Пример расчета Н_ГП:

• Однодневный выпуск готовой продукции по себестоимости: 150 000 руб.
• Норма запаса готовой продукции в днях (включает время на комплектацию, упаковку, оформление документов, погрузку): 3 дня.

НГП = 150 000 руб./день × 3 дня = 450 000 руб.

Пример комплексного расчета общего норматива оборотных средств

Предположим, на основе вышеприведенных расчетов были получены следующие частные нормативы для условного предприятия:

• Норматив производственных запасов (Н_ПЗ) = 1 200 000 руб.
• Норматив незавершенного производства (Н_НЗП) = 560 000 руб.
• Норматив расходов будущих периодов (Н_РБП) = 70 000 руб.
• Норматив готовой продукции (Н_ГП) = 450 000 руб.

Тогда общий норматив оборотных средств (Н_общ) составит:

Нобщ = 1 200 000 + 560 000 + 70 000 + 450 000 = 2 280 000 руб.

Этот комплексный расчет позволяет предприятию определить общую потребность в оборотном капитале, необходимом для обеспечения бесперебойной деятельности. Полученное значение становится основой для финансового планирования, управления ликвидностью и оптимизации источников финансирования.

Факторы, влияющие на эффективность, и риски финансовой политики нормирования

Финансовая политика нормирования, как и любая другая система управления, не существует в вакууме. Ее эффективность определяется сложным взаимодействием множества внутренних и внешних факторов, а также сопряжена с определенными рисками, которые могут подорвать финансовую устойчивость предприятия. Понимание этих нюансов критически важно для принятия обоснованных управленческих решений.

Внутренние факторы эффективности нормирования

Внутренние факторы — это те, что находятся под прямым или косвенным контролем предприятия. Их анализ позволяет выявить «узкие места» и разработать точечные меры по оптимизации.

1. Производственные факторы:
   • Длительность производственного цикла изготовления изделий: Чем дольше цикл, тем больше средств «замораживается» в незавершенном производстве. Сокращение цикла (например, за счет внедрения новых технологий или оптимизации операций) напрямую снижает потребность в НЗП.
   • Нормы расхода и запасов предметов труда и других материальных ценностей: Эти нормы, предусмотренные производственной программой и планом материально-технического снабжения, являются основой для расчета Н_ПЗ. Их неточность приводит к некорректному нормированию.
   • Изменение состава производимой продукции: Например, увеличение доли продукции с коротким циклом сокращает незавершенное производство, в то время как переход на более сложные, длительные в изготовлении продукты увеличивает его.
   • Себестоимость продукции: Снижение затрат на производство уменьшает объем незавершенного производства в денежном выражении, даже если физический объем остается тем же.
2. Организационные факторы:
   • Согласованность и четкость в работе заготовительных, обрабатывающих и выпускающих цехов: Неслаженность процессов, задержки в передаче материалов между цехами, отсутствие оперативного взаимодействия увеличивают длительность производственного цикла и потребность в запасах. Отлаженность работы по передаче сырья, материалов и продукции между цехами, а также время подготовки материалов для запуска в производство играют ключевую роль.
   • Периодичность запуска материалов в производство: Чем реже запускаются крупные партии, тем больше требуется запасов на складе.
   • Осуществление мероприятий по плану повышения эффективности производства: Внедрение бережливого производства, автоматизация, оптимизация логистики — все это способствует снижению потребности в оборотных средствах.
3. Финансовые факторы (внутренние):
   • Структура оборотных средств: Соотношение нормируемых и ненормируемых элементов, а также их доля в общем объеме активов, влияет на общий норматив.
   • Эффективность использования оборотных средств: Показатели оборачиваемости (например, скорость оборота запасов, дебиторской задолженности) напрямую влияют на потребность в капитале.
   • Цены на сырье и материалы: Рост цен увеличивает денежное выражение нормативов, даже при неизменных физических объемах запасов.
   • Расходы по доставке материалов, хранению и реализации продукции: Эти зат��аты увеличивают стоимость запасов и, соответственно, нормативы.
   • Условия реализации продукции: Например, предоставление длительных отсрочек платежа увеличивает дебиторскую задолженность, требуя большего оборотного капитала.
   • Система и формы расчетов, скорость документооборота: Эффективные системы расчетов (например, предоплата, короткие сроки оплаты) и быстрый документооборот сокращают время нахождения средств в дебиторской задолженности.
   • Нормирование расходов, экономия ресурсов и денег, выполнение планов производства и продаж, а также кредитная и платежная дисциплина предприятия также относятся к внутренним финансовым факторам.
4. Кадровые факторы (человеческий фактор):
   • Квалификация специалистов планово-экономического отдела: Точность расчетов, выбор адекватных методов нормирования и своевременная корректировка норм критически зависят от компетенции персонала.
   • Соблюдение установленных норм: Отсутствие контроля или недисциплинированность персонала могут привести к отклонениям от нормативов.

Внешние факторы, влияющие на нормирование

Внешние факторы — это условия, не зависящие от предприятия, но оказывающие существенное влияние на его деятельность.

1. Условия снабжения:
   • Длительность интервалов поставок и их соблюдение: Частые и регулярные поставки позволяют снизить текущий запас. Несоблюдение сроков увеличивает потребность в страховом запасе.
   • Размеры поставляемых партий материалов: Крупные партии снижают частоту поставок, но увеличивают единовременный объем запасов.
   • Отдаленность поставщиков от предприятия и удельный вес транзитной и складской форм материально-технического снабжения: Большие расстояния и преобладание транзитных поставок требуют более тщательного планирования и могут увеличивать транспортный запас.
   • Скорость перевозок и бесперебойность работы транспорта: Задержки в логистике напрямую влияют на сроки поступления материалов.
2. Макроэкономические и политические факторы:
   • Общая политическая стабильность и отношение государственной власти к предпринимательской деятельности: Неопределенность может заставить предприятия увеличивать страховые запасы или, наоборот, сокращать их из-за страха «замораживания» активов.
   • Принципы и методы государственного регулирования экономики, меры по защите потребителей: Например, изменения в таможенных тарифах, экологические нормы.
   • Экономическая ситуация, нововведения в налоговом законодательстве: Изменения ставок НДС, акцизов, налога на прибыль могут существенно влиять на движение денежных средств и потребность в оборотном капитале.
   • Условия кредитования и лизинга: Доступность и стоимость заемных средств определяют возможности предприятия по финансированию оборотных активов.
   • Государственная поддержка или препятствия: Субсидии, льготы или, напротив, ужесточение требований.
3. Рыночные факторы:
   • Спрос потенциальных покупателей и сложившийся уровень цен на продукцию предприятия: Нестабильный или низкий спрос может привести к затовариванию готовой продукцией, а падение цен — к снижению выручки.
   • Цены на ресурсы, потребляемые предприятием: Рост цен на сырье и материалы, тарифы на электроэнергию и коммунальные услуги увеличивает себестоимость продукции и, соответственно, потребность в оборотном капитале.

Риски, связанные с нормированием оборотных средств

Неправильное нормирование, будь то занижение или завышение нормативов, порождает серьезные риски для финансового состояния и операционной деятельности предприятия.

1. Риски недостаточного нормирования (дефицита):
   • Дефицит материалов и простои производства: Неспособность обеспечить производство необходимыми запасами приводит к остановке производственных линий, потере выпуска и, как следствие, упущенной прибыли.
   • Неспособность своевременно расплатиться с поставщиками и сотрудниками: Недостаток оборотного капитала ведет к нарушению платежной дисциплины, ухудшению отношений с контрагентами и персоналом, а также к штрафам и пеням.
   • Сбои в производственном процессе и несвоевременная оплата материалов: Это может привести к потере репутации и штрафным санкциям.
   • Негативное влияние на прибыль: Простой из-за дефицита материалов напрямую снижает объем реализации и прибыль.
   • Неликвидность бизнеса: Недостаток оборотных средств может ограничить возможности компании по закупке необходимых материалов и поставить под угрозу ее операционную деятельность.
   • Недостаточность денежных средств, собственных кредитных возможностей, материально-производственных запасов: Все это симптомы дефицита оборотного капитала.
2. Риски избыточного нормирования (переизбытка):
   • Излишние запасы и «замораживание» средств: Чрезмерные запасы отвлекают значительные объемы оборотного капитала из оборота, лишая предприятие возможности инвестировать эти средства в более доходные активы или сократить заемные средства.
   • Увеличение затрат на хранение и утилизацию: Избыточные запасы требуют больших складских площадей, дополнительных расходов на персонал, охрану, страхование, а также несут риски порчи, морального устаревания или истечения срока годности.
   • Снижение рентабельности: Высокие издержки хранения и неэффективное использование капитала снижают общую рентабельность предприятия. Избыточные запасы увеличивают выплаты, связанные со стоимостью имущества предприятия.
   • Средства простаивают, не инвестируются в производство: Это упущенные возможности для развития и роста.

Влияние нормирования на финансовую устойчивость предприятия

Правильное нормирование оборотных средств является не просто элементом операционного управления, но и значительным фактором финансовой устойчивости и конкурентоспособности предприятия. Эффективность деятельности предприятия во многом зависит от точного определения потребности в оборотных средствах.

Финансовая устойчивость отражает такое состояние финансовых ресурсов, при котором организация, свободно маневрируя денежными средствами, способна путем их эффективного использования обеспечить бесперебойный процесс производства и реализации продукции. И как нехватка, так и переизбыток оборотных средств делают бизнес малоэффективным.

Дефицит ведет к неплатежеспособности и сбоям, переизбыток — к потере прибыли из-за неэффективного использования капитала. Своевременное выявление и анализ внутренних и внешних факторов, влияющих на финансовую устойчивость, крайне важны для конкурентоспособности, платежеспособности и независимости предприятия. Финансовое нормирование способствует обеспечению экономической безопасности, позволяя компании развиваться в благоприятных условиях, требуя баланса между риском и выгодой. В конечном итоге, нормирование оборотных средств — это искусство балансирования, где цель состоит в поддержании минимально достаточного уровня активов, который обеспечивает стабильность, ликвидность и прибыльность бизнеса.

Оценка эффективности и пути совершенствования финансовой политики нормирования на российских предприятиях

После того как нормативы установлены и финансовая политика нормирования внедрена, возникает закономерный вопрос: насколько она эффективна? Оценка эффективности — это не просто констатация фактов, а необходимый этап для выявления проблем и определения направлений дальнейшего совершенствования. На российских предприятиях, где условия ведения бизнеса постоянно меняются, этот процесс приобретает особую значимость.

Система показателей оценки эффективности нормирования оборотных средств

Эффективность использования оборотных средств характеризуется системой экономических показателей, прежде всего, показателями их оборачиваемости. Они позволяют оценить, насколько быстро оборотный капитал превращается из одной формы в другую и приносит выручку.

1. Коэффициент оборачиваемости (К_о): Показывает, сколько оборотов совершают оборотные средства за определенный период (год, полугодие, квартал). Чем выше этот коэффициент, тем эффективнее используются оборотные средства.

Ко = Выручка от реализации / Средняя сумма оборотных средств

2. Длительность одного оборота в днях (Д_о): Показывает, сколько дней требуется для совершения одного полного оборота оборотных средств. Чем меньше длительность, тем быстрее капитал возвращается в виде выручки.

До = Количество дней в периоде / Ко

3. Коэффициент загрузки (К_з): Обратный коэффициенту оборачиваемости, показывает, сколько рублей оборотных средств приходится на 1 рубль реализованной продукции. Чем ниже К_з, тем эффективнее использование.

Кз = Средняя сумма оборотных средств / Выручка от реализации

Помимо классических показателей оборачиваемости, для более глубокого анализа эффективности нормирования используются и другие метрики:

4. Коэффициент производительной загрузки текущих средств: Характеризует степень участия оборотных средств в производственном процессе.
5. Критерий относительного и абсолютного высвобождения оборотных активов:
   • Абсолютное высвобождение — это прямое уменьшение среднего остатка оборотных средств при сохранении или увеличении объема производства.
   • Относительное высвобождение — это замедление темпов роста оборотных средств по сравнению с темпами роста объема производства.
6. Рентабельность текущих средств: Показывает, сколько прибыли приходится на 1 рубль оборотного капитала.

Рентабельность = Чистая прибыль / Средняя сумма оборотных средств

7. Чистый оборотный капитал (ЧОК): Используется для оценки способности предприятия поддерживать необходимый уровень текущих активов. Показывает достаточность собственного и долгосрочного заемного капитала для покрытия внеоборотных и оборотных активов.

ЧОК = Оборотные активы – Краткосрочные обязательства

Анализ отклонений плановой и фактической оборачиваемости

Ключевым инструментом оценки является сопоставление плановой и фактической оборачиваемости.

• Ускорение оборачиваемости: Если фактическая длительность одного оборота оказывается меньше плановой, это свидетельствует об ускорении оборачиваемости. Результатом является высвобождение оборотных средств из оборота. Это означает, что для достижения того же объема реализации требуется меньший объем оборотного капитала, или же при том же объеме капитала можно увеличить выпуск продукции. Достигнутый эффект выражается в увеличении выпуска продукции без привлечения дополнительных финансовых ресурсов и росте прибыли.
• Замедление оборачиваемости: Если фактическая длительность одного оборота превышает плановую, это указывает на замедление оборачиваемости. В этом случае возникает необходимость дополнительного вовлечения средств в оборот для поддержания прежнего объема производства и реализации.

Неэффективное управление оборотными средствами может быть диагностировано, если фактические значения оборачиваемости значительно ниже нормативных. Это сигнализирует о проблемах в планировании, управлении запасами, дебиторской задолженностью или производственным процессом.

Основные пути совершенствования финансовой политики нормирования на российских предприятиях

Совершенствование финансовой политики нормирования — это непрерывный процесс, требующий комплексного подхода и учета специфики российских экономических реалий. Нормирование само по себе является одним из способов улучшения финансового состояния предприятия.

1. Регулярный пересмотр и оптимизация норматива оборотных средств: Особенно это касается готовой продукции, где необходимо учитывать специфику производства, сезонность спроса и условия поставок. Плановые нормативы должны быть гибкими и адекватными текущей ситуации. Правильный расчет потребности в оборотных средствах необходим для установления минимальной суммы средств, обеспечивающей устойчивое финансовое состояние предприятия. Заниженные нормы ведут к дефициту и сбоям, завышенные – к излишним запасам и «замораживанию» средств.
2. Ускорение оборачиваемости оборотных средств: Это может быть достигнуто путем оптимизации использования производственных мощностей и ресурсов.
   • Управление запасами: Внедрение современных систем управления запасами (например, «точно в срок» — Just-in-Time, или системы планирования потребностей в материалах — MRP) для минимизации складских запасов без ущерба для производства.
   • Управление дебиторской задолженностью: Сокращение сроков расчетов с покупателями, ужесточение условий кредитования, применение факторинга или форфейтинга.
3. Совершенствование формирования и использования оборотных средств: За счет ускорения оборачиваемости запасов и дебиторской задолженности. Это включает анализ и оптимизацию всех стадий операционного цикла.
4. Оптимизация ценовой политики: Корректировка цен с учетом рыночной конъюнктуры, затрат и желаемой рентабельности.
5. Оптимизация состава и объема дебиторской задолженности: Управление условиями предоставления коммерческого кредита, мониторинг платежеспособности клиентов.
6. Расширение источников поступления финансов за счет новых видов деятельности: Формирует «политику формирования финансовых ресурсов».
7. Оптимизация структуры капитала: Заключается в расчете такого соотношения собственных и заемных источников, при котором максимизируется рыночная стоимость предприятия и обеспечивается оптимальный баланс между финансовой устойчивостью и рентабельностью собственного капитала. Это означает поиск оптимального соотношения долгосрочных и краткосрочных обязательств.
8. Оптимизация бизнес-процессов финансовой функции: Включая планирование, учет, анализ затрат и управление оборотными средствами, с целью обеспечения системности, оперативного контроля и соблюдения нормативов. Внедрение современных IT-систем для автоматизации учета и анализа данных.

Роль мониторинга внешней и внутренней среды

Критически важно проведение постоянного мониторинга внешней и внутренней среды для выявления факторов риска и своевременной адаптации финансовой политики. Предприятие должно быть готово оперативно реагировать на изменения в законодательстве, рыночном спросе, ценах на ресурсы и условиях кредитования. Что происходит, если такой мониторинг отсутствует? Компания рискует потерять конкурентоспособность и столкнуться с неожиданными финансовыми трудностями.

Учет законодательных и отраслевых норм

При формировании финансового плана необходимо учитывать законодательно установленные нормы (ставки налогов, нормы амортизации), отраслевые нормы (нормы обязательных резервов) и внутренние нормы предприятия (нормы расхода материалов, рабочего времени). Комплексный подход, интегрирующий все эти уровни нормирования, обеспечивает не только законность, но и экономическую обоснованность финансовой политики.

Совершенствование финансовой политики нормирования на российских предприятиях должно быть направлено на повышение гибкости, точности и адаптивности к меняющимся условиям, что в конечном итоге укрепит их финансовую устойчивость и конкурентоспособность.

Заключение

Исследование финансовой политики нормирования в системе краткосрочной финансовой политики предприятия позволило нам всесторонне рассмотреть этот важнейший аспект финансового менеджмента. Мы определили краткосрочную финансовую политику как динамичную систему управления, направленную на обеспечение бесперебойного финансирования текущей деятельности и повышение финансовой устойчивости в краткосрочной перспективе, подчеркнув ее тесную взаимосвязь с учетной политикой и регулирующей нормативно-правовой базой РФ.

В ходе работы было установлено, что нормирование оборотных средств является ключевым инструментом в этой системе, позволяющим оптимизировать объем запасов и других элементов оборотного капитала для предотвращения как дефицита, так и избытка. Мы детально проанализировали основные методические подходы к нормированию – от трудоемкого, но точного метода прямого счета до более агрегированных аналитического и коэффициентного методов, а также представили подробные алгоритмы расчета нормативов по элементам оборотных средств, включая важнейший коэффициент нарастания затрат для незавершенного производства.

Особое внимание было уделено факторам, влияющим на эффективность нормирования, которые были систематизированы на внутренние (производственные, организационные, финансовые, кадровые) и внешние (условия снабжения, макроэкономические, рыночные). Мы также проанализировали риски, связанные с неэффективным нормированием, такие как простои из-за дефицита и «замораживание» средств из-за переизбытка, и показали их прямое влияние на финансовую устойчивость предприятия.

Наконец, в заключительном разделе были предложены конкретные пути совершенствования финансовой политики нормирования на российских предприятиях, включающие регулярный пересмотр нормативов, ускорение оборачиваемости, оптимизацию структуры капитала и бизнес-процессов, а также постоянный мониторинг внешней и внутренней среды.

Таким образом, поставленные в начале работы цели были достигнуты. Данное исследование подтверждает практическую значимость финансовой политики нормирования для устойчивого функционирования и развития любого предприятия. Эффективное нормирование не только способствует рациональному использованию ресурсов и повышению прибыльности, но и является залогом экономической безопасности и конкурентоспособности в современных условиях. Для студентов экономических и финансовых вузов полученные знания и методологические подходы станут надежной основой для формирования профессиональных компетенций в области финансового менеджмента.

Список использованной литературы

1. Федеральный закон Российской Федерации от 21.11.1996 №129-ФЗ «О бухгалтерском учете» // Собрание законодательства РФ, 25.11.1996, №48, ст. 5369.
2. Анализ хозяйственно-финансовой деятельности предприятий / под ред. В.А. Раевского. Москва, 2008.
3. Волков Н.Г. Учет производственных запасов // Бухгалтерский учет. 2006. № 4.
4. Деревянко О.В. Экономическое содержание внутрифирменного финансового планирования и контроля, их место в системе финансового менеджмента // Вестник ОГУ. 2007. № 4.
5. Ковалева А.М., Лапуста М.Г., Скамай Л.Г. Финансы фирмы: учебник. М.: ИНФРА-М, 2008. 522 с.
6. Кудинов А. Финансовое планирование деятельности предприятия. М., 2008.
7. Основные положения по составу затрат, включенных в себестоимость продукции (работ, услуг) на предприятиях // Экономика и жизнь. 2006. N 2.
8. Ушаков В.Я. Краткосрочная финансовая политика. – М.: Московский институт экономики, менеджмента и права, 2009.
9. Финансы / под ред. А.М. Ковалевой. – М.: Финансы и статистика, 2007. – С. 149.
10. Финансы / под ред. В.В. Ковалева. – М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2006. – С. 330.
11. Финансы и кредит / М.Л. Дьяконова, Т.М. Ковалева, Т.Н. Кузьменко. – М.: КНОРУС, 2008. – С. 9.
12. Хруцкий В.Е., Сизова Т.В., Гамаюнов В.В. Внутрифирменное бюджетирование: Настольная книга по постановке финансового планирования. – М.: Финансы и статистика, 2007.
13. Экономика и бизнес / под ред. В.В. Кашаева. – М.: МГТУ им. Бауманa, 2008.
14. Экономика предприятия: учебник для вузов / под ред. В.Я. Горфинкеля. М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 2006.
15. Якунин С.В. Преодоление информационной асимметрии на банковском рынке // Финансы и кредит. – 2009. – № 9. – С. 43.
16. Симоненко Н.Н., Симоненко В.Н. Краткосрочная и долгосрочная финансовая политика фирмы (учебник). Магистр – Инфра-М, 2012.
17. Зимовец А.В. Краткосрочная финансовая политика: Значение и место финансовой политики в экономической стратегии предприятия: конспект лекций. Таганрог: Издательство НОУ ВПО ТИУиЭ, 2010.
18. Чернов В.А. Финансовая политика организации / под ред. М.И. Баканова. М.: ЮНИТИ, 2003.
19. Щербаков В.А., Приходько Е.А. Краткосрочная финансовая политика: учебное пособие. М.: КНОРУС, 2007.
20. Краткосрочная финансовая политика организации: экономическая природа // Евразийский Союз Ученых. 2014.
21. Краткосрочная финансовая политика как структурный элемент деятельности компании // Журнал «Молодой ученый». 2025.
22. Нормирование оборотных средств // Fin-Anal.ru. URL: https://www.fin-anal.ru/normirovanie-oborotnyx-sredstv.html
23. Как нормировать оборотные средства // Profiz.ru. (Материал частично опубликован в журнале «Справочник экономиста» № 5, 2023). URL: https://www.profiz.ru/byxgalter/kak_normirovat_oborotnye_sredstva/
24. Демченко А.И., Закирова Д.К. Нормирование оборотных средств торгового предприятия // Гуманитарные научные исследования. 2014. № 12. Ч. 2. URL: https://human.snauka.ru/2014/12/8593
25. Как нормировать оборотные средства компании // Журнал «Генеральный Директор». URL: https://www.gd.ru/articles/10834-normativ-oborotnyh-sredstv
26. Нормирование оборотных средств предприятия // КиберЛенинка. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/normirovanie-oborotnyh-sredstv-predpriyatiya/viewer
27. Нормирование оборотных средств на предприятии // Журнал «Коммерческий директор». URL: https://www.kom-dir.ru/article/2607-normirovanie-oborotnyh-sredstv
28. Аботина М.Н., Цыпляева О.В. Роль финансового нормирования в обеспечении экономической безопасности современной компании // КиберЛенинка. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/rol-finansovogo-normirovaniya-v-obespechenii-ekonomicheskoy-bezopasnosti-sovremennoy-kompanii/viewer
29. Меринова Т.А. Нормирование как один из способов улучшения финансового состояния предприятия // КиберЛенинка. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/normirovanie-kak-odin-iz-sposobov-uluchsheniya-finansovogo-sostoyaniya-predpriyatiya/viewer
30. Нормирование оборотных средств: методы определения потребности // InvestOlymp. URL: https://investolymp.ru/normirovanie-oborotnyx-sredstv-metody-opredeleniya-potrebnosti/
31. Нормирование оборотных средств — лекция по экономике предприятия. Таганрог: ТТИ ЮФУ, 2011.
32. Оптимизация состава и структуры оборотных средств, методы повышения эффективности их использования // Молодой ученый. 2016. № 5. URL: https://moluch.ru/archive/111/27652/
33. Прошунина Э.С. Факторы, влияющие на финансовую устойчивость предприятия // КиберЛенинка. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/faktory-vliyayuschie-na-finansovuyu-ustoychivost-predpriyatiya/viewer
34. Основные факторы, влияющие на финансовую устойчивость предприятия // naukaru.ru. URL: https://naukaru.ru/ru/nauka/article/16147/view
35. Финансово-экономическая устойчивость предприятия и методы ее регулирования // КиберЛенинка. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/finansovo-ekonomicheskaya-ustoychivost-predpriyatiya-i-metody-ee-regulirovaniya/viewer
36. Назарчук Н.П. Основные факторы, влияющие на финансовую устойчивость организации // Фундаментальные исследования. 2023. № 11. URL: https://fundamental-research.ru/ru/article/view?id=43516
37. Хольнова Е.Г. Основные направления оптимизации финансовой политики в деятельности предприятия // Современные научные исследования и инновации. 2016. № 1. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/osnovnye-napravleniya-optimizatsii-finansovoy-politiki-v-deyatelnosti-predpriyatiya/viewer
38. Показатели эффективности использования оборотных средств // Projectimo. URL: https://projectimo.ru/upravlenie-finansami/pokazateli-effektivnosti-ispolzovaniya-oborotnyx-sredstv.html
39. Анализ эффективности использования оборотных средств // Forecast NOW!. 2013. URL: https://www.forecastnow.ru/articles/analiz-effektivnosti-ispolzovaniya-oborotnyx-sredstv/
40. Совершенствование методики управления оборотными активами предприятия // АПНИ. 2025. URL: https://apni.ru/article/185-sovershenstvovanie-metodiki-upravleniya-o
41. Сун Исинь. Пути ускорения оборачиваемости оборотных средств // КиберЛенинка. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/puti-uskoreniya-oborachivaemosti-oborotnyh-sredstv/viewer
42. Шевченко Ю.С., Чумаков М.А. Пути совершенствования формирования и использования оборотных средств организации // Научно-исследовательский журнал. 2024. № 3. URL: https://www.nauka.me/journal/26-3/796
43. Оптимизация бизнес-процессов финансовой функции // Статьи ГК ИНТАЛЕВ. URL: https://www.intalev.ru/ag/buhgalterskiy-uchet/optimizatsiya-biznes-protsessov-finansovoy-funktsii/
44. Хлебенкова Ю.В., Рахимо Т.Р. Оптимизация финансовой структуры капитала // CORE. URL: https://core.ac.uk/download/pdf/229043236.pdf