Финансовые методы стимулирования предпринимательства в Российской Федерации: анализ текущих тенденций, эффективности и перспективы развития

В современном мире, где экономика постоянно сталкивается с вызовами и трансформациями, предпринимательство выступает как ключевой драйвер роста, инноваций и создания рабочих мест. В Российской Федерации, осознавая этот потенциал, государство активно ищет и внедряет механизмы поддержки бизнеса, среди которых финансовые инструменты занимают центральное место. Однако, несмотря на обилие программ и инициатив, эффективность этих мер, их доступность и влияние на макроэкономические показатели остаются предметом пристального изучения и дискуссий.

Целью настоящего исследования является проведение комплексного анализа финансовых методов стимулирования предпринимательства в Российской Федерации. Мы стремимся не только описать существующие инструменты, но и оценить их реальное воздействие, выявить актуальные законодательные изменения и определить перспективы развития системы поддержки в условиях текущих экономических вызовов и национальных приоритетов.

В рамках поставленной цели мы решаем следующие задачи:

• Раскрыть теоретические основы предпринимательства и финансовых методов его стимулирования, а также дать четкие определения ключевых терминов.
• Детально проанализировать основные финансовые инструменты государственной поддержки, включая налоговые льготы, субсидии, гранты, льготное кредитование, гарантии и микрофинансирование, с акцентом на их динамику за последние 5-7 лет и актуальные условия на 2025 год.
• Выявить особенности и проблемы финансирования как малого, так и инновационного бизнеса в РФ, а также проанализировать противоречивую статистику в этой сфере.
• Осветить последние законодательные изменения и регулирующие акты, которые формируют текущий ландшафт финансового стимулирования предпринимательства.
• Оценить эффективность действующих мер государственной поддержки и определить ключевые перспективы их развития.
• Представить обзор альтернативных (негосударственных) источников и инструментов финансирования, таких как краудфинансирование, венчурный капитал, лизинг и факторинг.
• Проанализировать международный опыт финансового стимулирования предпринимательства, выявить лучшие практики и оценить возможности их адаптации в российских условиях.

Методология исследования основана на системном подходе и включает в себя анализ официальных законодательных и нормативных актов Российской Федерации, данных Федеральной службы государственной статистики (Росстат), Банка России, Министерства экономического развития РФ, а также актуальных научных публикаций, монографий и отчетов ведущих научно-исследовательских институтов и университетов. При оценке эффективности и перспектив применяются методы сравнительного анализа, статистического обобщения и экспертных оценок, что позволяет обеспечить объективность и научную обоснованность представленных выводов.

Теоретические основы и сущность финансовых методов стимулирования предпринимательства

Прежде чем погружаться в специфику российских практик, важно заложить прочный теоретический фундамент, понимая, что такое предпринимательство, каковы его виды и каким образом финансовые инструменты способны катализировать его развитие, ведь без этого глубокого осмысления трудно оценить реальное влияние существующих мер.

Понятие и классификация предпринимательства и субъектов МСП

Предпринимательство – это не просто экономическая деятельность, а особый вид хозяйствования, связанный с риском, инициативой и новаторством. Это процесс создания нового, будь то новый продукт, новая технология, новый рынок или новый метод организации. Субъекты предпринимательства стремятся к получению прибыли, при этом несут полную ответственность за свои решения и результаты.

В контексте государственной поддержки особое значение приобретает классификация предприятий по размеру. В Российской Федерации выделяют категорию малого и среднего предпринимательства (МСП), которая является движущей силой экономики, способствует созданию рабочих мест, развитию конкуренции и инноваций.

Критерии отнесения к субъектам МСП регулярно пересматриваются. На 2025 год актуальные критерии выглядят следующим образом:

Категория субъекта МСП	Среднесписочная численность работников	Годовой доход без НДС
Микропредприятие	До 15 человек	До 120 млн руб.
Малое предприятие	От 16 до 100 человек	До 800 млн руб.
Среднее предприятие	От 101 до 250 человек	До 2 млрд руб.

(Источник: Федеральный закон № 209-ФЗ «О развитии малого и среднего предпринимательства в Российской Федерации», с учетом актуальных изменений)

Важным направлением является инновационное предпринимательство. Это деятельность, направленная на разработку и внедрение новых или значительно улучшенных продуктов, процессов, услуг или методов ведения бизнеса. Инновационный бизнес характеризуется высокой степенью риска, длительным сроком окупаемости и потребностью в значительных инвестициях на ранних стадиях, что делает его особенно чувствительным к мерам государственной поддержки.

Сущность и виды финансовых методов стимулирования предпринимательства

Финансовые методы стимулирования предпринимательства – это совокупность государственных и негосударственных инструментов, направленных на снижение финансовых барьеров, повышение доступности капитала и создание благоприятных экономических условий для развития бизнеса. Их роль многогранна: они помогают преодолевать «долину смерти» для стартапов, способствуют масштабированию действующих предприятий и стимулируют инновационную активность. И что из этого следует? Эффективное использование этих методов позволяет не просто поддержать бизнес на плаву, но и заложить фундамент для его устойчивого роста и развития, превращая потенциальные риски в возможности для создания стоимости.

Финансовые методы можно классифицировать по нескольким признакам:

1. По источнику финансирования:
   • Государственные: Прямая бюджетная поддержка (субсидии, гранты), льготное кредитование (с частичной компенсацией процентных ставок), гарантии и поручительства, налоговые льготы.
   • Негосударственные (альтернативные): Венчурное финансирование, краудфандинг, лизинг, факторинг, бизнес-ангелы, мезонинное и гибридное финансирование.
2. По форме воздействия:
   • Прямые методы: Предполагают непосредственное предоставление денежных средств или имущественной поддержки (субсидии, гранты, льготные кредиты). Они оказывают немедленное воздействие на финансовое состояние предприятия.
   • Косвенные методы: Создают благоприятные условия для предпринимательской деятельности, снижая ее издержки или риски (налоговые льготы, государственные гарантии, упрощенные административные процедуры). Их эффект проявляется опосредованно, но имеет долгосрочный характер.

Основные формы финансирования, используемые предпринимателями:

• Собственное финансирование: Включает уставный капитал, нераспределенную прибыль, амортизационные отчисления. Это наиболее стабильный и наименее рискованный источник, но его объем часто ограничен, особенно для начинающих предприятий.
• Заемное финансирование: Привлечение средств на возвратной основе (банковские кредиты, займы, облигации). Характеризуется необходимостью выплаты процентов и возврата основного долга, что увеличивает финансовую нагрузку.
• Долевое финансирование: Привлечение инвестиций в капитал предприятия в обмен на долю в собственности (венчурный капитал, бизнес-ангелы, краудинвестинг). Позволяет привлечь значительные средства без долговой нагрузки, но требует разделения контроля и прибыли.

Глубокое понимание этих аспектов позволяет более предметно анализировать специфику российских финансовых инструментов и механизмов, их эффективность и потенциал для дальнейшего развития.

Государственная финансовая поддержка предпринимательства в РФ: инструменты и динамика

Государство в Российской Федерации активно формирует систему финансовой поддержки малого и среднего предпринимательства, стремясь создать благоприятные условия для его роста и развития. Эта система включает широкий спектр инструментов, от налоговых преференций до прямых субсидий и льготного кредитования. Рассмотрим их детально, учитывая актуальные изменения на 2025 год.

Налоговые льготы и специальные налоговые режимы

Налоговые льготы — один из наиболее распространенных косвенных методов стимулирования, который снижает налоговое бремя для предпринимателей, позволяя им реинвестировать больше средств в развитие. В России действует несколько специальных налоговых режимов, адаптированных для МСП:

• Упрощенная система налогообложения (УСН): Позволяет предприятиям выбирать между двумя объектами налогообложения:
  • «Доходы»: ставка 6% от суммы полученных доходов.
  • «Доходы минус расходы»: ставка 15% от разницы между доходами и расходами.

  Региональные власти имеют право снижать эти ставки до 1% и 5% соответственно, что создает дополнительную гибкость и стимулирует развитие бизнеса в определенных регионах или отраслях.

• Патентная система налогообложения (ПСН): Доступна для индивидуальных предпринимателей (ИП) в определенных сферах (бытовые услуги, розничная торговля, общепит). Ставка составляет 6% от потенциального годового дохода, который устанавливается региональными властями. Это значительно упрощает налоговый учет и снижает административную нагрузку.
• Налог на профессиональный доход (НПД) для самозанятых граждан: Самый простой и доступный режим для микробизнеса и самозанятых. Ставки составляют 4% для доходов от физических лиц и 6% для доходов от юридических лиц и ИП.
• Единый сельскохозяйственный налог (ЕСХН): Предназначен для сельхозпроизводителей со ставкой от 0% до 6%, что поддерживает агропромышленный комплекс.

Отдельным и очень важным инструментом являются налоговые каникулы. Они представляют собой нулевые налоговые ставки для новых ИП, применяющих УСН или ПСН. Эта мера продлена до конца 2026 года и призвана стимулировать открытие нового бизнеса. Основные условия включают: новую регистрацию ИП, применение УСН или ПСН, а также получение не менее 70% дохода от видов деятельности, установленных региональными законами (как правило, производственная, социальная, научная сферы и бытовые услуги). Региональные власти определяют конкретные виды деятельности и сроки действия каникул (до двух календарных лет).

Для IT-компаний предусмотрены специфические льготы, которые значительно снижают их налоговое бремя и стимулируют развитие отечественного программного обеспечения:

• Налог на прибыль: С 2025 года ставка установлена на уровне 5%.
• НДС: Ставка 0% для операций по реализации отечественного программного обеспечения.
• Страховые взносы: С 2025 года установлен пониженный единый тариф страховых взносов в размере 7,6%. Важно отметить, что этот тариф применяется ко всей сумме выплат работникам, независимо от превышения предельной базы. Ранее ставка 7,6% действовала только до достижения единой предельной величины базы, а сверх базы применялась нулевая ставка. Это изменение направлено на усиление поддержки IT-сектора.

Кроме федеральных льгот, существуют и региональные преференции. Например, в Москве и Московской области налог на имущество организаций может быть снижен до 0,5% от кадастровой стоимости, а в других регионах — до 0,1%. Такие меры делают регионы более привлекательными для ведения бизнеса.

Субсидии и гранты

Субсидии и гранты представляют собой прямую безвозвратную финансовую поддержку от государства, направленную на компенсацию определенных затрат или реализацию конкретных проектов.

• Гранты для молодых предпринимателей и социальных предприятий:
  • Молодые предприниматели (до 25 лет) и социальные предприятия могут получить гранты до 500 тыс. рублей.
  • Для предпринимателей, ведущих деятельность в Арктической зоне, размер гранта может достигать 1 млн рублей.

  Эти средства могут быть использованы на широкий спектр целей: аренду и ремонт помещений, закупку оборудования, программного обеспечения, маркетинг, а также другие расходы, критически важные для запуска или развития бизнеса.

• Субсидирование кредитования МСП: С 2025 года в рамках нового федерального проекта «Эффективная и конкурентная экономика» предусмотрено субсидирование кредитования МСП. Цель — компенсация банкам части затрат, связанных с увеличением процентной ставки по выданным кредитам, что позволяет конечным заемщикам получать финансирование по более низким ставкам.

Льготное кредитование

Льготное кредитование — это один из самых востребованных инструментов поддержки, позволяющий МСП получать заемные средства по ставкам ниже рыночных.

• Действующие программы:
  • Программа льготного кредитования малого и среднего бизнеса, рассчитанная до 2024 года, охватывала около 90 банков, которые выдавали кредиты по ставке до 8,5% годовых, при этом государство компенсировало банкам недополученную прибыль.
  • С 2025 по 2030 годы стартует новая программа льготного кредитования МСП и самозанятых с ежегодным лимитом в 100 млрд рублей на инвестиционные цели. Максимальная ставка для заемщиков по новым кредитам составляет 17,5% годовых при ключевой ставке ЦБ РФ в 21%.
  • Программа «1764» продолжает действовать, предлагая кредиты по ставке «ключевая ставка ЦБ РФ + 2,75%».
    • Для инвестиционных целей: до 2 млрд рублей на срок до 10 лет (льготные условия действуют первые 5 лет).
    • Для пополнения оборотных средств: до 500 млн рублей на срок до 3 лет (льгота действует 1 год).
  • Для микро- и малых предприятий доступно льготное кредитование на развитие предпринимательской деятельности по ставке «ключевая ставка ЦБ РФ + 3,5%» в размере до 10 млн рублей на срок до 3 лет.
• Промышленная ипотека: В 2025 году для производственных компаний доступна промышленная ипотека, позволяющая получить до 500 млн рублей на покупку зданий или незавершенных объектов. Ставка составляет 3% для технологических компаний и 5% для остальных, если ключевая ставка ЦБ РФ менее 10%. При более высокой ключевой ставке ставка увеличивается пропорционально разнице между текущей ключевой ставкой и базовыми 10%. Например, при ключевой ставке 21% это будет 14% (3% + (21% — 10%)) и 16% (5% + (21% — 10%)) соответственно.
• Приоритетные отрасли: Льготное кредитование доступно предпринимателям из широкого круга приоритетных отраслей, включая сельское хозяйство, обрабатывающее производство, строительство, туризм, IT, здравоохранение, образование, культуру и спорт, а также гостиничный и ресторанный бизнес, бытовые услуги, розничную и оптовую торговлю.

Корпорация МСП выступает ключевым оператором программ льготного кредитования Банка России и Министерства экономического развития РФ, обеспечивая их реализацию и доступность для предпринимателей.

Гарантии и поручительства

Для многих предприятий, особенно МСП, отсутствие достаточного залогового обеспечения является серьезным препятствием для получения кредитов. В этом случае на помощь приходят государственные гарантии и поручительства.

• Национальная гарантийная система (НГС): Включает в себя АО «Корпорация «МСП», АО «МСП Банк» и региональные гарантийные организации (РГО). Ее задача — предоставлять поручительства и/или гарантии по кредитам и другим обязательствам МСП и самозанятых.
• «Зонтичные» поручительства Корпорации МСП: Покрывают до 50% от суммы кредита, значительно упрощая процесс его получения при недостатке собственного залога. Этот механизм снижает риски для банков и повышает доступность кредитных средств.
• Поручительства РГО: Региональные гарантийные организации предоставляют поручительства на сумму до 25 млн рублей. В регионах, где РГО имеют капитал более 700 млн рублей, лимит может быть увеличен до 100 млн рублей. Это позволяет местным предприятиям получать поддержку, адаптированную к региональным условиям и потребностям.

Микрофинансирование

Микрофинансирование играет важную роль в поддержке самых мелких предприятий и индивидуальных предпринимателей, которым часто сложно получить традиционные банковские кредиты.

• Региональные фонды микрофинансирования: Являются одним из ключевых инструментов в этой сфере, выдавая микрокредиты объемом до 1 млн рублей на срок до 1 года под относительно невысокие ставки.
• Статистика 2024 года: В 2024 году микрофинансовые организации продемонстрировали значительную активность, предоставив предпринимателям 26 тысяч микрозаймов на общую сумму свыше 56 млрд рублей. Средняя ставка по этим займам составляла около 7,4%, что подчеркивает доступность этого инструмента.

Эти инструменты в совокупности формируют многоуровневую систему государственной финансовой поддержки, которая постоянно развивается и адаптируется к меняющимся экономическим условиям, стремясь максимально охватить различные категории предпринимателей и их потребности.

Особенности и проблемы финансирования инновационного и малого бизнеса в РФ

Финансирование предпринимательства, особенно в секторах инноваций и малого бизнеса, имеет свои уникальные черты и сопряжено с рядом специфических проблем. В России эти вызовы особенно остры из-за ряда исторических, экономических и институциональных факторов.

Особенности финансирования инновационного бизнеса

Инновационный бизнес, по своей природе, отличается высокой степенью неопределенности и рисков, что делает его финансирование особым видом инвестиций.
В России инновационная система финансирования опирается как на государственные источники (бюджетные средства, внебюджетные фонды, государственные займы), так и на частные (финансовые ресурсы хозяйствующих субъектов, физических лиц, институциональных инвесторов).

Ключевую роль в финансировании инноваций, особенно на ранних стадиях, играет венчурное финансирование. Это форма долевого инвестирования, при которой инвестор вкладывает средства в высокопотенциальные, но рискованные проекты или компании на начальной стадии развития в обмен на долю в капитале. В мировой практике это основной источник для создания и развития технологических компаний, обещающих резкий скачок в развитии. В России рынок венчурного инвестирования начал формироваться с 1993 года, с появления региональных фондов поддержки малого и среднего предпринимательства.

Динамика венчурных инвестиций в 2024 году демонстрирует неоднозначную картину, что отражает сложную и развивающуюся природу этого сектора:

• По данным аналитической компании Dsight, объем венчурных инвестиций на российском рынке вырос в два раза по сравнению с 2023 годом, достигнув 177 млн долларов США.
• В то же время, аналитическая платформа Venture Guide сообщает о снижении рынка на 23% по объему, до 91,7 млн долларов США (9,4 млрд рублей).
• Московский инновационный кластер, напротив, фиксирует рост на 46% по сравнению с 2023 годом, достигнув 178 млн долларов США.

Эти противоречивые данные подчеркивают сложность оценки рынка венчурных инвестиций, возможно, из-за различий в методологии сбора и интерпретации данных, а также фрагментарности информации. Какой важный нюанс здесь упускается? Часто расхождения в оценках возникают из-за различий в определении «венчурных инвестиций», включения или исключения определённых типов сделок и источников данных, что требует более унифицированного подхода для получения объективной картины.

Среди государственных институтов венчурного финансирования заметное место занимает Российская венчурная корпорация (РВК), которая выступает как фонд фондов и инструмент государственной политики в сфере инноваций. Венчурные фонды, как правило, ориентированы на компании, находящиеся на стадии роста, когда уже виден потенциал «резкого скачка в развитии», но риски еще достаточно высоки.

Особенности финансирования малого бизнеса

Малый бизнес – это кровеносная система экономики, постоянно нуждающаяся в финансовых ресурсах для своего функционирования и роста.
Его особенность заключается в том, что на каждом этапе развития (от стартапа до масштабирования) требуются различные источники и объемы финансирования. Запуск нового дела требует первоначального капитала, расширение ассортимента или выход на новые рынки – инвестиций в оборотные средства и основные фонды.
Государство, осознавая этот цикл, стремится стимулировать качественный рост МСП, поддерживая переход предприятий из категории микро- в малый, из малого — в средний, и, в конечном итоге, из среднего — в крупный бизнес. Это достигается через разнообразные программы поддержки, которые адаптируются к потребностям бизнеса на разных стадиях.

Проблемы финансирования малого и инновационного бизнеса

Несмотря на активные меры поддержки, как малый, так и инновационный бизнес в России сталкиваются с рядом серьезных проблем в привлечении финансирования.

Общие проблемы для малого бизнеса в РФ:

• Низкий уровень финансовой обеспеченности: Большинство малых предприятий испытывают трудности с первоначальным накоплением капитала. Это приводит к зависимости от внешних источников и усложняет получение кредитов без достаточного залога.
• Трудности с получением кредитов на приемлемых условиях: Высокие процентные ставки, строгие требования к залогу и длительные процедуры рассмотрения заявок в банках часто делают традиционное кредитование недоступным или невыгодным для МСП. Это вынуждает малые компании искать альтернативные, часто более дорогие, формы финансирования.
• Уязвимость в сложных экономических условиях: Малый бизнес имеет более слабые позиции на рынке по сравнению с крупными предприятиями, что делает его особенно чувствительным к экономическим кризисам, колебаниям спроса и изменениям рыночной конъюнктуры.
• Неразвитость производственной инфраструктуры: Нехватка специализированного оборудования, современных производственных площадей и слабость информационной базы негативно сказываются на развитии малого бизнеса, особенно в сфере материального производства.

Специфические проблемы для инновационного бизнеса в РФ:

• Нестабильная политико-экономическая обстановка и несовершенство законодательной базы: Инновационные проекты требуют долгосрочного планирования и стабильных условий, что часто отсутствует в условиях высокой экономической и политической волатильности. Законодательство не всегда успевает за развитием новых технологий и моделей бизнеса.
• Неэффективность институтов развития: Несмотря на наличие государственных институтов (например, РВК), их деятельность не всегда приводит к желаемому эффекту из-за бюрократии, недостаточной гибкости или отсутствия глубокого понимания специфики инновационного рынка.
• Недостаточное бюджетное финансирование и непропорциональное распределение средств: Объемы выделяемых средств на развитие инноваций могут быть недостаточными, а их распределение между государственным и частным секторами часто вызывает вопросы. Кроме того, наблюдается неэффективное распределение средств по жизненным циклам инновационной продукции, что приводит к «провалам» на определенных стадиях.
• Низкий уровень инвестиционного климата: Отсутствие привлекательных условий для иностранных инвесторов и недостаточная ликвидность венчурного рынка препятствуют привлечению значительных объемов капитала.
• Низкий уровень восприимчивости бизнеса к технологическим инновациям: Многие предприятия, особенно традиционные, не готовы к внедрению новых технологий из-за консерватизма, отсутствия необходимых компетенций или нежелания принимать риски.
• Отсутствие технологических и управленческих компетенций: Нехватка квалифицированных кадров, способных управлять инновационными проектами и внедрять передовые технологии.
• Неразвитость инновационных технологий в системе образования: Образовательная система не всегда готовит специалистов, востребованных в инновационных отраслях, и не стимулирует предпринимательскую активность среди студентов и ученых.
• Неадекватность системы контроля за реализацией инноваций: Отсутствие четких метрик и механизмов оценки эффективности инновационных проектов может приводить к нецелевому расходованию средств.
• Зависимость от собственных средств: Для большинства инновационных предприятий основным источником финансирования остаются собственные средства, которых зачастую недостаточно для реализации амбициозных проектов.

Решение этих проблем требует комплексного подхода, включающего как совершенствование законодательства и институциональной среды, так и развитие финансовых инструментов, адаптированных к специфике инновационного и малого бизнеса.

Законодательные изменения и регулирование финансовых методов стимулирования предпринимательства

Правовая и нормативная база является фундаментом, на котором строится вся система финансового стимулирования предпринимательства. Постоянное совершенствование законодательства позволяет адаптировать меры поддержки к меняющимся экономическим реалиям и потребностям бизнеса.

Обзор основных законодательных актов

В Российской Федерации сформирован комплекс законодательных актов, регулирующих различные аспекты поддержки предпринимательства:

• Федеральный закон от 24.07.2007 № 209-ФЗ «О развитии малого и среднего предпринимательства в Российской Федерации»: Этот закон является краеугольным камнем государственной политики в отношении МСП. Он определяет основные принципы, формы и методы государственной поддержки, включая гарантийную поддержку, которая направлена на обеспечение доступа субъектов МСП к кредитным и иным финансовым ресурсам (Статья 17.1).
• Федеральный закон от 02.08.2019 № 259-ФЗ «О привлечении инвестиций с использованием инвестиционных платформ»: Вступивший в силу с 1 января 2020 года, этот закон стал ответом на растущую популярность краудфинансирования. Он регулирует деятельность операторов инвестиционных платформ, устанавливает правила привлечения инвестиций и механизмы защиты инвесторов и заемщиков. Контроль и надзор за деятельностью операторов осуществляет Банк России, что обеспечивает дополнительную прозрачность и надежность.
• Постановление Правительства РФ от 29.09.2020 № 1563: Важным шагом стало распространение мер поддержки, ранее предусмотренных для МСП, на самозанятых граждан. Это постановление позволило им пользоваться полным набором услуг и финансовых инструментов в центрах «Мой бизнес», открыв доступ к субсидиям, льготному кредитованию и консультационной поддержке.

Новые федеральные проекты и инициативы (актуализация на 2025 год)

Государство не останавливается на достигнутом, постоянно развивая и обновляя программы поддержки. На 2025 год запланированы и уже реализуются значительные изменения:

• Новый федеральный проект «Эффективная и конкурентная экономика»: С 2025 года начинает действовать этот амбициозный национальный проект, который включает комплекс мер по поддержке МСП и индивидуальной предпринимательской инициативы. Его ключевые цели:
  • Обеспечение роста вклада МСП в развитие отечественных технологий. Это подразумевает стимулирование инновационной деятельности и интеграцию МСП в технологические цепочки.
  • Увеличение числа субъектов МСП в приоритетных отраслях, таких как обрабатывающая промышленность, IT, туризм, сельское хозяйство.
  • Стимулирование перехода компаний в более крупные категории: От микро- до малых, от малых — до средних, от средних — до крупных предприятий. Это направлено на качественный рост и укрупнение бизнеса.
  • Рост дохода на одного работника МСП на 20% к 2030 году, что свидетельствует о фокусе на повышении производительности и благосостояния.

  В рамках этого нацпроекта Минэкономразвития России утвердило Решение о порядке предоставления субсидирования для субъектов МСП при размещении ценных бумаг на бирже и акций на инвестиционных платформах. Это важная мера, предусматривающая компенсацию части расходов, связанных с выходом на фондовый рынок или краудплатформы, и призвана стимулировать привлечение долевого финансирования.

• Введение промежуточной категории «МСП+»: Планируется к введению с 2025 года. Эта категория предназначена для компаний, которые уже превысили лимиты малого и среднего бизнеса, но еще не относятся к крупному. По оценкам, она охватит около 2,5 тыс. компаний из приоритетных отраслей (обрабатывающая промышленность, ИТ, инжиниринговые и технологические компании, туризм).
  • Критерии для «МСП+»: годовая выручка до 3,5 млрд рублей и среднесписочная численность сотрудников до 525 человек.
  • Меры поддержки для «МСП+»: Компании в этом статусе смогут сохранять пониженный тариф страховых взносов (7,6%) и льготную ставку НДС в 15% для определенных видов деятельности, что позволит им продолжать пользоваться преимуществами, характерными для МСП, в период активного роста.
• Изменения в налогообложении IT-компаний: В Государственную Думу РФ внесен законопроект, согласно которому ставка по налогу на прибыль для IT-компаний поднимется до 5% с 2025 года (ранее была 0%). Важно отметить, что это изменение сопровождается сохранением нулевой ставки НДС и пониженными страховыми взносами (как было указано выше), что делает пакет поддержки IT-сектора все еще очень привлекательным.
• Дорожная карта на 2025–2027 годы: Разрабатывается и реализуется дорожная карта, а также мероприятия национального проекта «Эффективная и конкурентная экономика», которые отражают основные направления по развитию финансирования субъектов МСП. Эти документы призваны обеспечить системность и последовательность в реализации государственной политики.

Эти законодательные инициативы и проекты демонстрируют стремление государства к созданию более гибкой, адресной и эффективной системы поддержки предпринимательства, способной отвечать на современные вызовы и способствовать устойчивому экономическому росту.

Эффективность и перспективы развития финансовых методов стимулирования предпринимательства в РФ

Оценка эффективности действующих финансовых методов стимулирования и определение перспектив их развития являются ключевыми задачами для формирования адекватной государственной политики. Анализ текущих результатов и будущих планов позволяет понять, насколько эффективно расходуются ресурсы и куда движется система поддержки.

Оценка эффективности действующих мер

Оценка эффективности финансовых методов стимулирования – это сложный процесс, требующий комплексного анализа статистических данных и макроэкономических показателей. Однако, имеющиеся данные за 2024 год позволяют сделать ряд важных выводов.

Привлечение финансирования через государственные инструменты (2024 год):

Инструмент поддержки	Количество операций / предприятий	Объем привлеченного финансирования	Средняя ставка / Охват
Микрозаймы МФО	26 тыс. займов	56 млрд рублей	Средняя ставка около 7,4%
Поручительства РГО	Около 17 тыс. поручительств	392 млрд рублей кредитов	—
Поддержка через НГС (Корпорация МСП)	Более 14 тыс. предприятий	334 млрд рублей	В т.ч. 250 млрд в производство, 80 млрд в инновации

Источник: Росстат, Банк России, Корпорация МСП, с учетом актуализации данных на 2024 год.

Эти цифры свидетельствуют о значительных объемах привлеченного финансирования через государственные каналы. Микрозаймы, поручительства РГО и Корпорации МСП играют важную роль в обеспечении доступа бизнеса к капиталу, особенно для тех, кто не может получить традиционные банковские кредиты из-за недостатка залога или небольших масштабов деятельности. Примечательно, что значительная часть средств через НГС направляется в производственный и инновационный секторы, что соответствует стратегическим приоритетам развития экономики.

Программа льготного кредитования, рассчитанная до 2024 года, в которой участвовало около 90 банков, также показала свою востребованность. Ее продолжение и развитие в 2025 году с новыми условиями подтверждает признание ее эффективности.

Сравнение с международным опытом в кризисные периоды:
Мировой опыт показывает, что оперативная государственная помощь критически важна для выживания малого бизнеса в кризисные периоды. По данным Федерального резервного банка Нью-Йорка, в период пандемии коронавируса лишь около 20% финансово «здоровых» малых предприятий в США имели достаточно средств для работы в течение двух месяцев без выручки. Это подчеркивает, насколько уязвим малый бизнес и насколько велика роль государства в предоставлении быстрой и адекватной поддержки для предотвращения массовых банкротств и сохранения рабочих мест. В этом контексте, российские меры поддержки, такие как льготное кредитование и субсидии, также играют существенную стабилизирующую роль.

В целом, действующие меры поддержки демонстрируют определенную эффективность в обеспечении доступа МСП к финансовым ресурсам, что, в свою очередь, способствует сохранению и развитию бизнес-активности, а также поддержанию занятости.

Перспективы развития финансовых методов стимулирования

Будущее финансового стимулирования предпринимательства в РФ определяется стратегическими целями, изложенными в новом федеральном проекте и инициативах Банка России.

Новый федеральный проект «Эффективная и конкурентная экономика»: С 2025 года этот проект будет являться основным вектором развития. Его ключевые задачи:

• Стимулирование качественного роста МСП: Государство намерено активно поддерживать переход предприятий из категор��и микро в малый, из малого — в средний, из среднего — в крупный бизнес. Это означает смещение фокуса с простого количества на качество и устойчивость развития.
• Увеличение дохода на одного работника МСП на 20% к 2030 году: Этот показатель отражает стремление к повышению производительности труда и эффективности бизнеса.
• Увеличение объема закупок у малых технологических компаний до 2030 года: Мера направлена на интеграцию инновационных МСП в цепочки поставок крупных компаний и государственных корпораций, что обеспечит им стабильный спрос и возможности для роста.

Цифровая платформа «МСП.РФ»: Эта платформа становится центральным агрегатором мер поддержки, объединяя свыше 800 различных услуг: микрозаймы, консультации, обучение, маркетинговые услуги. Ее развитие направлено на упрощение доступа к информации и инструментам поддержки, создание единого цифрового окна для предпринимателей.

Развитие альтернативных инструментов финансирования: Банк России продолжит курс по повышению доступности банковского кредитования и внедрению альтернативных инструментов финансирования. Особое внимание будет уделяться:

• Развитию долевого финансирования через фондовый рынок: Упрощение процедур выхода на биржу для МСП, возможное стимулирование институциональных инвесторов к вложениям в акции малых и средних компаний.
• Краудфинансирование: Дальнейшее развитие и регулирование рынка краудфандинга, расширение его возможностей для привлечения инвестиций.
• Формирование «инвестиционного лифта»: Создание бесшовной системы привлечения финансирования в капитал на разных стадиях развития компаний, начиная от размещения акций на краудплатформах и заканчивая выходом на биржу. Это позволит предприятиям плавно переходить от одного источника финансирования к другому по мере роста и развития.

В целом, перспективы развития финансовых методов стимулирования предпринимательства в РФ связаны с увеличением адресности поддержки, стимулированием инноваций и качественного роста бизнеса, а также с развитием цифровых платформ и альтернативных источников финансирования. Эти шаги призваны сделать российскую экономику более устойчивой, конкурентоспособной и инновационной.

Альтернативные (негосударственные) источники и инструменты финансирования предпринимательства в РФ

Помимо государственной поддержки, предприниматели в России все активнее используют альтернативные, негосударственные источники финансирования. Эти инструменты предлагают гибкие решения, особенно для стартапов, инновационных проектов и МСП, которым сложно соответствовать строгим требованиям традиционного банковского кредитования.

Краудфинансирование (краудлендинг и краудинвестинг)

Краудфинансирование – это механизм привлечения денежных средств от большого количества людей, как правило, через интернет-платформы. В России этот сегмент регулируется Федеральным законом № 259-ФЗ «О привлечении инвестиций с использованием инвестиционных платформ», вступившим в силу в 2020 году.

Ключевые аспекты регулирования и функционирования:

• Участники: Привлекать финансирование на инвестиционной платформе могут только российские юридические лица или индивидуальные предприниматели.
• Лимиты: В течение одного года через инвестиционную платформу можно привлечь не более 1 млрд рублей.
• Регулирование: По состоянию на 1 ноября 2023 года, в реестр Банка России был включен 71 действующий оператор инвестиционных платформ, что свидетельствует о развитии и институционализации рынка.

В рамках краудфинансирования выделяют два основных направления:

1. Краудлендинг (коллективные займы): Получил наибольшее распространение в России. Инвесторы предоставляют займы бизнесу через платформу, получая проценты.
   • Объем рынка: В 2022 году объем привлеченных средств через краудлендинг составил 12,8 млрд рублей, что равняется 62,7% всего рынка краудфандинга.
   • Актуальная статистика (2024 год): Объем российского рынка краудфандинга в 2024 году вырос на 59%, достигнув 53 млрд рублей. За первое полугодие 2024 года было привлечено 20,1 млрд рублей. Объем займов предпринимателям через краудлендинг в декабре 2024 года составил 2,66 млрд рублей. Это подчеркивает стремительный рост популярности данного инструмента.
2. Краудинвестинг (финансирование путем размещения эмиссионных ценных бумаг): Инвесторы приобретают доли или акции в компании.
   • Объем рынка: В 2022 году через краудинвестинг было привлечено 7,6 млрд рублей, что составило 37,3% рынка краудфандинга.

Кому подходит краудфандинг: Этот инструмент идеально подходит для стартапов, творческих проектов, а также для малого и среднего бизнеса с хорошей историей, которому необходимо протестировать новый продукт, создать сообщество вокруг своего бренда или получить более гибкое финансирование, чем предлагает банк.

Венчурное финансирование (негосударственный аспект)

Хотя Российская венчурная корпорация (РВК) является государственным институтом, значительная часть венчурного рынка функционирует за счет частных инвестиций. Венчурное финансирование тесно связано с развитием технологических компаний и инноваций.

Экосистема венчурного финансирования: Включает в себя не только государственные институты и инвестиционные фонды, но и частных игроков:

• Бизнес-ангелы: Индивидуальные инвесторы, которые вкладывают собственные средства в стартапы на самых ранних стадиях, часто предоставляя не только капитал, но и менторскую поддержку.
• Бизнес-инкубаторы и технопарки: Предоставляют молодым компаниям инфраструктуру, консультации и доступ к сети контактов.
• Бизнес-акселераторы: Интенсивные программы для стартапов, направленные на их быстрое развитие и подготовку к привлечению инвестиций.
• Корпоративные инвестиции: Крупные компании создают собственные венчурные фонды или инвестируют напрямую в стартапы, которые могут дополнить их основной бизнес.

Доля государственного участия: Венчурные фонды с участием государственного капитала составляют 28% по количеству и 22% по объему инвестиций на российском рынке. Это говорит о значительной роли частного капитала в этом секторе.

Приоритеты инвестирования: Более половины всех венчурных инвестиций направляется в сектор информационных и коммуникационных технологий (ИКТ), что отражает глобальный тренд и потенциал этого сектора в России.

Примеры частных венчурных фондов: На рынке представлены такие игроки, как «Лаборатория Касперского», VTB Capital, LETA Capital, AltaIR, Russian Ventures, AddVenture, которые активно инвестируют в перспективные стартапы.

Лизинг и факторинг

Эти два инструмента являются важными альтернативами традиционному кредитованию, помогая бизнесу управлять капиталом и оборотными средствами.

• Лизинг: Позволяет предприятию получить в пользование дорогостоящее оборудование, транспорт или недвижимость без их немедленной покупки.
  • Льготный лизинг: В 2024 году объем льготного лизинга оборудования для малого производственного бизнеса составил 4,5 млрд рублей. Предприниматели могут получить финансирование от 500 тыс. до 50 млн рублей на срок от 13 месяцев до 7 лет.
  • Условия: Ставки по льготным программам составляют 6–8% годовых (для новых регионов — 1–3%). Первоначальный взнос может быть снижен до 0% при использовании поручительства. Эта мера значительно облегчает доступ к производственным мощностям.
• Факторинг: Финансовая услуга, при которой компания (поставщик) уступает право требования дебиторской задолженности банку или факторинговой компании (фактору) и сразу получает до 100% от суммы поставки.
  • Преимущества: Позволяет получить средства в первые дни отгрузки товара или оказания услуги, не дожидаясь оплаты от покупателя, при отсрочке по контракту до 365 дней. Максимальная комиссия фактора может достигать 15%. Факторинг не требует залога и не увеличивает долговую нагрузку на балансе компании.
  • Доступность: С 2024 года сервис «Факторинг для бизнеса» доступен на Цифровой платформе МСП.РФ, что делает этот инструмент более доступным для широкого круга предпринимателей.

Другие альтернативные источники

• Мезонинное и гибридное финансирование: Комбинируют элементы долгового и долевого финансирования. Они подходят для масштабирования бизнеса, когда необходимо привлечь значительные средства, но при этом сохранить контроль над компанией, избегая значительной потери доли.
• Электронное финансирование: Включает в себя различные цифровые платежные системы и платформы для микрозаймов, которые упрощают и ускоряют процесс получения средств.

Разнообразие альтернативных источников финансирования позволяет предпринимателям выбирать наиболее подходящие инструменты в зависимости от стадии развития бизнеса, его специфики и финансовых потребностей, что способствует формированию более гибкой и устойчивой экосистемы поддержки.

Международный опыт финансового стимулирования предпринимательства и возможности его адаптации в РФ

Изучение зарубежных практик финансового стимулирования предпринимательства предоставляет ценные уроки и идеи для совершенствования российской системы поддержки. Глобальный опыт показывает, что эффективные меры должны быть комплексными, адаптированными к местным условиям и постоянно развиваться.

Обзор европейского опыта

Европейские страны известны своей разветвленной и многоуровневой системой государственной поддержки предпринимательства, которая часто финансируется за счет различных европейских институтов и программ.

• Комплексный подход: Основные направления финансовой поддержки МСП в Европе включают как меры по уменьшению налогового бремени (упрощение процедур, снижение ставок), так и инициативы, направленные на увеличение инновационного потенциала.
• Программы ЕС:
  • Erasmus for Young Entrepreneurs: Эта программа предлагает начинающим предпринимателям бесплатные стажировки (до шести месяцев) в других европейских странах. Она не только покрывает все расходы, но и позволяет молодым бизнесменам развивать навыки, обмениваться опытом и расширять сеть контактов. Например, к октябрю 2023 года в рамках программы было совершено 166 деловых обменов с участием предпринимателей из Украины.
  • EU4Business: Направлена на оздоровление бизнес-среды, улучшение доступа к финансированию, развитие навыков и снижение законодательного бремени в странах Восточного партнерства.
• Национальные практики:
  • Германия: Субъектам МСП предоставляются льготные инвестиционные кредиты из бюджетов федерации и земель, что стимулирует долгосрочные вложения в развитие.
  • Франция: Провела значительную работу по снижению административного бремени, сэкономив 10 млрд евро благодаря отмене 2400 надзорных актов для бизнеса.
  • Германия: активно развивает центры цифрового мастерства для поддержки цифровизации бизнеса, что является важным аспектом повышения конкурентоспособности.

Опыт США

Соединенные Штаты Америки обладают одной из наиболее развитых экосистем поддержки предпринимательства, где малый бизнес играет критически важную роль.

• Роль малого бизнеса: В США малый бизнес составляет 99% всех компаний и создает 60-80% новых рабочих мест, что подчеркивает его значимость для экономики.
• Администрация по делам малого бизнеса (SBA): Ключевой федеральный орган, который предоставляет широкий спектр поддержки:
  • Кредиты и программы микрокредитования: SBA предлагает различные программы кредитования, включая микрокредиты до 35 тыс. долларов США, которые особенно важны для стартапов и небольших предприятий.
  • Программа «504»: Предназначена для расширения и модернизации бизнеса. Она предоставляет долгосрочные кредиты с гарантией до 40% займа (максимальная сумма кредита — 1 млн долларов США). Это позволяет предприятиям инвестировать в капитальные активы без чрезмерной финансовой нагрузки.
• Программа размещения государственных контрактов: В США действует уникальный механизм, обязывающий федеральные органы размещать 20-23% всех государственных заказов (около 90 млрд долларов США ежегодно) в секторе малого бизнеса. Это обеспечивает стабильный спрос и возможности для роста для МСП.
• Налоговые льготы: В начале 1990-х годов миллионы малых предприятий в США получили значительные налоговые льготы, что стимулировало их развитие.

Опыт азиатских стран и других

Другие страны также предлагают интересные модели и подходы к стимулированию предпринимательства.

• Швейцария: В условиях кризиса продемонстрировала способность быстро реагировать, предоставляя займы от правительства за полчаса, при этом 85% суммы гарантировалось государством, а ставка по этой части составляла всего 0,5%. Это пример оперативной и высокоэффективной антикризисной поддержки.
• Япония: Широко использует систему J-Net21, которая обеспечивает постоянный мониторинг развития и состояния МСП, а также анализирует эффективность мер государственного регулирования. Такой подход позволяет оперативно корректировать политику.
• Китай: Правительство стимулирует развитие малых и средних финансовых и кредитных организаций, а также создает специальные фонды для поддержки МСП и науки/техники, что способствует росту инноваций и малого бизнеса.

Адаптация международных практик для РФ

России необходимо постоянно анализировать мировой опыт, включая как успешные проекты, так и допущенные ошибки, адаптируя их к своим внутренним условиям.

• Целевые программы развития экономики: Лучшими целевыми программами в мире признаны China Manufacturing 2025 и Manufacturing USA. Эти программы, сфокусированные на модернизации промышленности и развитии высоких технологий, могут служить примером для адаптации в РФ, особенно в рамках нового федерального проекта «Эффективная и конкурентная экономика».
• Университетские эндаументы как инвестиционные хабы: В мире крупные университетские эндаументы (например, Оксфорд, Стэнфорд, Гарвард, MIT, Принстон) стали мощными инвестиционными хабами, активно финансирующими прорывные технологии. В последние годы акцент их инвестиций сместился на альтернативные активы, включая венчурный капитал. Развитие подобной модели в России, при которой эндаументы отечественных университетов могли бы стать источником венчурных инвестиций в студенческие и научные стартапы, представляет собой перспективное направление. Это не только обеспечит финансирование инноваций, но и создаст прочную связь между академической наукой и предпринимательством.
• Гибкость и адаптивность: Международный опыт показывает, что меры государственной поддержки МСП постоянно развиваются и фокусируются на расширении доступа к финансовым источникам. России важно сохранять гибкость в регулировании, постоянно корректируя программы и инструменты поддержки в ответ на экономические изменения и потребности бизнеса, а также избегать излишней бюрократии, которая может нивелировать все преимущества льгот и субсидий.

Адаптация лучших мировых практик, а не их слепое копирование, с учетом специфики российской экономики, культуры и правовой системы, позволит создать более эффективную и устойчивую систему финансового стимулирования предпринимательства.

Заключение

Исследование финансовых методов стимулирования предпринимательства в Российской Федерации позволило всесторонне рассмотреть текущее состояние, динамику и перспективы развития этой важнейшей сферы. Подтверждена ключевая роль предпринимательства как движущей силы экономики, требующей целенаправленной и системной государственной поддержки.

Основные выводы:

1. Многообразие инструментов: Российская система финансового стимулирования предпринимательства располагает широким спектром инструментов, включая налоговые льготы, субсидии, гранты, льготное кредитование, гарантии и микрофинансирование. Эти меры постоянно совершенствуются и адаптируются к потребностям бизнеса и меняющейся экономической конъюнктуре, о чем свидетельствуют актуальные изменения на 2025 год и запуск новых федеральных проектов.
2. Актуализация законодательства: Законодательная база претерпевает значительные изменения. Введение нового федерального проекта «Эффективная и конкурентная экономика», категории «МСП+», а также корректировка налогообложения для IT-компаний и новые условия льготного кредитования демонстрируют стремление государства к более адресной и эффективной поддержке.
3. Проблемные зоны: Несмотря на усилия, малый и инновационный бизнес в РФ сталкиваются с серьезными проблемами, такими как низкий уровень финансовой обеспеченности, трудности с доступом к кредитам, неразвитость производственной инфраструктуры и уязвимость в кризисных условиях. Инновационный сектор страдает от нестабильности, неэффективности институтов развития и недостаточного бюджетного финансирования. Противоречивые данные по объему венчурных инвестиций в 2024 году указывают на необходимость совершенствования методологии сбора и анализа статистической информации в этой области.
4. Развитие альтернативных источников: Наряду с государственной поддержкой, растет роль негосударственных источников финансирования, таких как краудфинансирование (краудлендинг и краудинвестинг), частные венчурные фонды, лизинг и факторинг. Эти инструменты обеспечивают гибкие возможности для привлечения капитала, особенно для стартапов и МСП.
5. Потенциал международного опыта: Анализ мировых практик (Европа, США, Азия) выявил ряд эффективных подходов, таких как целевые программы поддержки, быстрое реагирование в кризис, развитие университетских эндаументов как инвестиционных хабов. Адаптация этих моделей с учетом российской специфики может значительно усилить отечественную систему стимулирования.

Рекомендации по дальнейшему совершенствованию системы поддержки:

• Увеличение адресности и гибкости программ: Необходимо продолжать адаптировать меры поддержки к специфическим потребностям различных категорий МСП и инновационного бизнеса, возможно, путем создания более специализированных фондов и программ.
• Снижение административных барьеров: Упрощение процедур получения субсидий, грантов и льготных кредитов, а также дальнейшая цифровизация взаимодействия предпринимателей с государственными структурами через платформу «МСП.РФ».
• Развитие венчурной экосистемы: Стимулирование частных венчурных инвестиций, в том числе через налоговые преференции для бизнес-ангелов и частных фондов. Создание условий для формирования «инвестиционного лифта», позволяющего компаниям плавно переходить от одного источника финансирования к другому по мере роста.
• Привлечение университетских эндаументов: Рассмотрение возможности использования университетских эндаументов в качестве источников венчурного капитала для студенческих и научных стартапов, что укрепит связь между наукой и бизнесом.
• Улучшение инвестиционного климата: Создание более привлекательных условий для иностранных инвесторов в инновационный сектор, а также повышение прозрачности и предсказуемости экономической среды.
• Систематизация статистики: Унификация методологий сбора и анализа данных по ключевым показателям, таким как объем венчурных инвестиций, для обеспечения более точной и непротиворечивой картины состояния рынка.

Перспективы развития предпринимательства в РФ в контексте финансового стимулирования:

Запуск нового национального проекта «Эффективная и конкурентная экономика», сфокусированного на качественном росте МСП, увеличении его вклада в отечественные технологии и повышении дохода на одного работника, открывает новые горизонты. Развитие цифровых платформ и альтернативных инструментов финансирования, таких как краудфандинг и факторинг, а также формирование «инвестиционного лифта», указывают на стремление к созданию более динамичной и устойчивой экосистемы.

В условиях текущих экономических вызовов, эффективное финансовое стимулирование предпринимательства становится не просто мерой поддержки, а стратегическим приоритетом, способным обеспечить диверсификацию экономики, стимулировать инновации и укрепить ее конкурентоспособность на глобальном уровне.

Список использованной литературы

1. Гражданский кодекс Российской Федерации.
2. Налоговый кодекс Российской Федерации.
3. О развитии малого и среднего предпринимательства в Российской Федерации: Федеральный закон от 24.07.2007 № 209-ФЗ.
4. Динамика развития малого предпринимательства в регионах России в 2010 году (без микропредприятий). Национальный институт системных исследований проблем предпринимательства.
5. Кавасаки, Г. Стартап. Москва, 2010.
6. Малый инновационный бизнес: проблемы и перспективы: Аналитическая записка. Санкт-Петербург: Общественный Совет по малому предпринимательству при губернаторе Санкт-Петербурга и Северо-Западный Ресурсный Центр «Помощь бизнесу», 2010.
7. Высоков, В. В. Малый бизнес: предпринимательский всеобуч: научно-практическое пособие. Ростов н/Д: Рост. гос. экон. ун-т. (РИНХ), 2010. 100 с.
8. Москва: молодежное инновационное предпринимательство – перспективное направление // Альянс Медиа. 05.03.2009. URL: http://www.allmedia.ru/newsitem.asp?id=844233.
9. Писаревская, Д. Бизнес-ангелы и инвестиции // Деловая пресса. URL: http://www.rvca.ru/rus/show_info.php?id=584.
10. Теория и методология предпринимательства / Асаул А.Н. [и др.]. Санкт-Петербург: Институт проблем экономического возрождения, 2008.
11. Карпович, Н. В. Основные этапы определения места и роли предпринимательства в экономике // Научно-технические ведомости Санкт-Петербургского государственного политехнического университета. 2011. № 119 (апрель).
12. Опалева, О. И., Черенкова, Ю. В. Предпринимательство как неотъемлемый элемент рыночной экономики и фактор инновационного развития // Вестник Московского государственного областного университета. 2009. № 1.
13. Королёва, С. И. Торговое предпринимательство — прошлое и настоящее // Вестник Академии. 2010. № 4.
14. Туренко, Т. А. Малое предпринимательство и его роль в устойчивом развитии экономики // Известия иркутской государственной экономической академии. 2010. № 5.
15. Коробова, Ю. Б., Аборвалова, О. Н. Торговля и предпринимательство: практика повседневности // Поволжский торгово-экономический журнал. 2010. № 2.
16. Российский микрофинансовый центр. URL: www.rmcenter.ru/
17. Российский деловой портал. URL: www.allmedia.ru
18. Бизнес-школа Сколково. URL: http://www.skolkovo.ru
19. Российская венчурная компания. URL: http://www.rusventure.ru
20. РОСНАНО. URL: http://www.rusnano.com