Финансовые ресурсы торгового предприятия: сущность, методология анализа и управление

В современной экономике торговля является одним из ключевых секторов. Ее значимость подтверждается статистикой: на 2011 год предприятия оптовой и розничной торговли составляли 37% от всех организаций в РФ. Однако их развитие часто сдерживается одной из самых острых проблем — недостатком финансовых ресурсов. Согласно опросам, 33% торговых организаций называют именно этот фактор в качестве третьего по значимости препятствия для их деловой активности, сразу после налогов и низкого спроса. Но в отличие от внешних факторов, которыми управлять невозможно, финансовые ресурсы находятся под прямым контролем предприятия, что делает их эффективное управление залогом выживания и роста.

Таким образом, актуальность данной курсовой работы не вызывает сомнений. Ее объектом исследования выступают финансовые ресурсы торгового предприятия, а предметом — процессы их формирования, распределения и эффективного использования. Для всестороннего раскрытия темы мы поставим перед собой следующие задачи:

1. Изучить теоретические основы: что такое финансовые ресурсы и какова их структура.
2. Освоить ключевые методики финансового анализа.
3. Провести практический анализ на конкретном примере торгового предприятия.
4. Разработать обоснованные рекомендации по улучшению управления финансами.

Глава 1. Что такое финансовые ресурсы предприятия и откуда они берутся

Чтобы управлять чем-либо, необходимо четко понимать его сущность. В академической среде под финансовыми ресурсами понимают совокупность денежных средств, которые находятся в распоряжении предприятия и предназначены для выполнения его финансовых обязательств, осуществления затрат на расширенное воспроизводство и экономическое стимулирование работников. Проще говоря, это все деньги, которые компания может использовать для своей деятельности и развития.

Все источники этих ресурсов принято делить на две большие группы, от соотношения которых напрямую зависит финансовая устойчивость и независимость компании.

• Внутренние (собственные) источники. Это фундамент финансовой независимости предприятия. К ним относятся:
  • Уставный капитал: средства, вложенные собственниками при создании компании.
  • Прибыль: главный результат успешной деятельности, часть которой реинвестируется в развитие.
  • Амортизационные отчисления: средства, накапливаемые по мере износа основных фондов и предназначенные для их обновления.
  • Резервы: фонды, создаваемые из прибыли на случай непредвиденных расходов.
• Внешние (привлеченные и заемные) источники. Они позволяют компании расти быстрее, но создают обязательства и риски. Сюда входят:
  • Банковские кредиты: классический инструмент для пополнения оборотных средств или инвестиций.
  • Займы: средства, полученные от других организаций или физических лиц.
  • Эмиссия ценных бумаг: выпуск акций для привлечения акционерного капитала или облигаций для привлечения долгового финансирования.
  • Кредиторская задолженность: важнейший для торговли источник — по сути, это бесплатный товарный кредит, предоставленный поставщиками с отсрочкой платежа.

Понимание этой структуры критически важно. Преобладание собственных источников говорит о высокой финансовой устойчивости, тогда как высокая доля заемных средств может сигнализировать о рисках, но в то же время и о высоких темпах развития.

Особенности управления финансовыми ресурсами в торговом предприятии

Финансовый менеджмент в торговле имеет свою ярко выраженную специфику, которая отличает его от производственных или сервисных компаний. Ключевое отличие — это критическая роль оборотного капитала. Если на заводе главными активами являются станки и цеха, то для магазина или оптовой базы жизненно важна скорость, с которой деньги превращаются в товар, а товар — снова в деньги.

Управление финансами в торговле стоит на трех китах, составляющих основу оборотного капитала:

1. Товарные запасы. Это замороженные деньги. С одной стороны, их должно быть достаточно, чтобы удовлетворить спрос. С другой — излишки на складе не приносят прибыли, требуют затрат на хранение и могут испортиться или устареть.
2. Дебиторская задолженность. Это деньги, которые должны компании ее покупатели (например, при продаже товаров с отсрочкой платежа). Грамотное управление «дебиторкой» — это баланс между стимулированием продаж и риском невозврата долгов.
3. Кредиторская задолженность. Как уже упоминалось, это один из важнейших источников финансирования для торговли. Возможность получить товар от поставщика и заплатить за него позже (товарный кредит) позволяет компании работать с большим объемом товара, чем она могла бы себе позволить за счет только собственных средств.

Постоянный недостаток оборотного капитала является главным фактором, препятствующим расширению деятельности торгового предприятия. Оптимизация этих трех компонентов становится не просто задачей, а условием выживания.

Еще одна существенная особенность — высокая доля расходов на аренду торговых и складских площадей. В структуре затрат торговых предприятий она может достигать 19,1%, уступая лишь себестоимости товаров и фонду оплаты труда. Этот постоянный и значительный отток денежных средств требует особенно тщательного финансового планирования.

Глава 2. Как мы будем анализировать финансовые ресурсы

Для того чтобы оценить, насколько эффективно предприятие управляет своими финансами, существует набор проверенных методов и инструментов. В рамках курсовой работы нет необходимости использовать сложные эконометрические модели, достаточно уверенно владеть базовым инструментарием.

Основные методы финансового анализа включают:

• Горизонтальный анализ: Сравнение показателей финансовой отчетности за несколько периодов (например, текущий год с предыдущим). Он показывает динамику: выросла ли выручка, сократились ли запасы, увеличились ли долги.
• Вертикальный анализ: Анализ структуры финансовых отчетов. Он показывает долю каждого элемента в общем итоге (например, какой процент активов занимают запасы или какую долю в пассивах составляет собственный капитал).
• Факторный анализ: Метод, позволяющий определить степень влияния отдельных факторов на результативный показатель (например, как изменение оборачиваемости и рентабельности продаж повлияло на общую рентабельность активов).
• Анализ финансовых коэффициентов: Расчет и интерпретация относительных показателей. Это самый популярный метод, так как коэффициенты позволяют сравнивать предприятия разного размера и видеть скрытые тенденции.

Ключевые группы коэффициентов, которые необходимо рассчитать в практической части:

1. Показатели рентабельности (ROA, ROE): Показывают, насколько эффективно компания использует свои активы и собственный капитал для получения прибыли.
2. Показатели ликвидности (коэффициент текущей ликвидности): Оценивают способность компании погашать свои краткосрочные обязательства. Отвечают на вопрос: «Хватит ли у нас денег, чтобы расплатиться по счетам в ближайшее время?»
3. Показатели оборачиваемости (запасов, дебиторской задолженности): Характеризуют скорость, с которой оборотные активы превращаются в деньги. Чем выше оборачиваемость, тем эффективнее работает капитал.
4. Показатели платежеспособности (соотношение заемных и собственных средств): Демонстрируют уровень долговой нагрузки и финансовой независимости предприятия от кредиторов.

Практический анализ эффективности использования финансовых ресурсов

Этот раздел — сердце любой курсовой работы, где теория встречается с практикой. Проведем упрощенный анализ на примере условного предприятия ООО «Терморос», занимающегося торговлей сантехникой. Для этого нам понадобятся его финансовые отчеты: Бухгалтерский баланс и Отчет о финансовых результатах за два последних года.

Структурный и динамический анализ

Первым шагом мы применим вертикальный и горизонтальный анализ к балансу. Допустим, мы видим следующую картину:

При вертикальном анализе мы обнаружили, что доля запасов в структуре активов выросла с 40% до 55% за год. Одновременно доля денежных средств сократилась с 10% до 3%. Это тревожный сигнал, указывающий на затоваривание склада и вымывание живых денег из оборота.

Горизонтальный анализ показал, что за год кредиторская задолженность выросла на 50%, в то время как дебиторская — всего на 10%. Это может говорить о том, что предприятие стало получать от поставщиков более выгодные условия по отсрочке, но само не спешит предоставлять кредит покупателям. С одной стороны, это хорошо, но с другой — может тормозить рост продаж.

Анализ ключевых финансовых коэффициентов

Теперь рассчитаем и проанализируем в динамике несколько важнейших коэффициентов.

1. Коэффициент текущей ликвидности. Показывает, сколько рублей оборотных активов приходится на один рубль краткосрочных обязательств. Нормативное значение — от 1,5 до 2,5.

   Предположим, расчет показал снижение коэффициента с 1.8 до 1.3. Вывод: способность компании расплачиваться по текущим счетам снизилась. Это прямое следствие роста запасов и снижения денежных средств, которое мы увидели ранее.

2. Соотношение заемных и собственных средств. Характеризует долговую нагрузку. Считается, что значение не должно превышать 1 (или 100%).

   Наш анализ выявил рост показателя с 0.7 до 1.2. Вывод: предприятие стало более зависимым от кредиторов, его финансовая устойчивость снизилась. Вероятно, рост запасов финансировался за счет новых займов.

3. Оборачиваемость товарных запасов. Показывает, сколько раз за период были проданы и обновлены средние запасы. Измеряется в количестве оборотов или в днях.

   Расчет показал, что период оборота запасов увеличился с 60 до 90 дней. Вывод: товар стал залеживаться на складе на целый месяц дольше. Это крайне негативная тенденция, ведущая к заморозке капитала и росту издержек на хранение.

4. Рентабельность активов (ROA). Показывает, сколько копеек чистой прибыли приносит каждый рубль, вложенный в активы компании.

   Мы видим снижение ROA с 10% до 6%. Вывод: общая эффективность использования всех ресурсов предприятия упала. Несмотря на возможный рост абсолютной прибыли, отдача от активов стала хуже, в том числе из-за их неэффективной структуры (раздутых запасов).

Промежуточный итог анализа очевиден: у ООО «Терморос» наметились серьезные проблемы в управлении оборотным капиталом, которые привели к снижению ликвидности, рентабельности и росту долговой нагрузки.

Глава 3. Что можно улучшить в управлении финансовыми ресурсами

Рекомендации должны быть не общими фразами, а конкретными мерами, вытекающими из проведенного анализа. Каждая рекомендация — это ответ на выявленную проблему.

Проблема 1: Низкая и снижающаяся оборачиваемость запасов (период оборота вырос до 90 дней).

• Решение: Внедрение системы управления запасами.
  1. Провести ABC-анализ всего ассортимента. Товары группы «А» (20% наименований, дающие 80% оборота) должны быть всегда в наличии. Товары группы «С» (50% наименований, дающие 5% оборота) можно закупать реже или под заказ, высвободив средства.
  2. Для ключевых позиций рассчитать точку заказа и оптимальный размер партии, чтобы минимизировать как дефицит, так и излишки.

Проблема 2: Снижение ликвидности и рост «кассовых разрывов» из-за заморозки денег в запасах.

• Решение: Внедрение платежного календаря.

  Это простой, но мощный инструмент, представляющий собой таблицу планируемых поступлений и выплат на ближайший период (неделю, месяц). Он позволяет заранее видеть дефицит денежных средств и принимать меры: договориться с покупателем об авансе, попросить отсрочку у поставщика или запланировать краткосрочный кредит.

Проблема 3: Рост долговой нагрузки (соотношение заемных и собственных средств > 1).

• Решение: Оптимизация структуры капитала.
  1. Провести ревизию кредитного портфеля. Возможно, дорогой краткосрочный кредит можно рефинансировать более дешевым и длинным займом, что снизит ежемесячные платежи.
  2. Разработать политику управления прибылью, направленную на увеличение доли реинвестируемых средств (нераспределенной прибыли). Это позволит финансировать рост за счет собственных источников, постепенно снижая зависимость от кредиторов.

Каждая из этих мер направлена на устранение конкретного недостатка, выявленного в Главе 2, и в совокупности они могут значительно улучшить финансовое здоровье предприятия.

Заключение, где мы подводим итоги и формулируем главные выводы

В начале нашей работы мы поставили цель — предоставить комплексное руководство по анализу и управлению финансовыми ресурсами торгового предприятия. Для ее достижения мы последовательно решили все поставленные задачи.

В ходе исследования были сделаны следующие ключевые выводы:

• В теоретической части было установлено, что финансовая устойчивость компании определяется сбалансированной структурой собственных и заемных источников. Для торговых предприятий была выявлена особая, критическая роль оборотного капитала, в частности, запасов и задолженностей.
• В методической части был сформирован четкий инструментарий для анализа, включающий горизонтальный, вертикальный методы и расчет ключевых коэффициентов ликвидности, рентабельности, оборачиваемости и платежеспособности.
• В практической части на условном примере было продемонстрировано, как применение этого инструментария позволяет выявить «болевые точки» предприятия: снижение ликвидности, замедление оборачиваемости запасов и рост долговой нагрузки.
• В рекомендательной части были предложены конкретные, измеримые шаги по улучшению ситуации, напрямую связанные с результатами анализа: внедрение ABC-анализа для запасов, использование платежного календаря и оптимизация кредитного портфеля.

Таким образом, проделанная работа имеет практическую значимость, так как предложенный в ней алгоритм «теория -> анализ -> рекомендации» может быть использован любым студентом для написания собственной качественной курсовой работы и для анализа реального предприятия.

Как правильно оформить список литературы и приложения

Список литературы и приложения — это не формальность, а показатель академической добросовестности и глубины проработки темы. Их правильное оформление завершает образ качественной работы.

Список литературы должен быть оформлен в соответствии с требованиями ГОСТ. Как правило, это алфавитный список, где каждый источник описывается по схеме: Автор(ы), Название, Город, Издательство, Год, Количество страниц.

Примеры оформления:

• Книга: Бланк И. А. Управление торговым предприятием. — М.: ЭКМОС, 2009. — 416 с.
• Статья из журнала: Савицкая Г. В. Методика комплексного анализа хозяйственной деятельности // Бухгалтерский учет. — 2011. — № 5. — С. 15-21.
• Нормативный акт: ГОСТ Р 51303-99. Торговля. Термины и определения. — Введ. 2000-01-01. — М.: Госстандарт России, 1999. — 12 с.

Приложения служат для того, чтобы не загромождать основной текст работы громоздкими материалами, которые важны для полноты исследования, но отвлекают от основной логики повествования. В приложения целесообразно выносить:

1. Исходные формы финансовой отчетности предприятия за анализируемые периоды (Баланс, Отчет о финансовых результатах).
2. Объемные таблицы с промежуточными расчетами (например, расчет всех коэффициентов в динамике за 3-5 лет).
3. Крупные диаграммы и графики, которые неудобно размещать в тексте.

Список использованной литературы

1. Приказ Минфина России от 31 октября 2012 г. № 94н «Об утверждении Плана счетов бухгалтерского учета финансово-хозяйственной деятельности организаций и инструкции по его применению»
2. Российский статистический ежегодник. 2012
3. Захарьин В.Р. Торговля. Бухгалтерский учет и налогообложение. – М.: Налоговый вестник, 2010
4. Ковалев В.В., Ковалев Вит.В. Финансы организаций (предприятий): учебник. – М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2006
5. Козерод Л.А. Экономика торгового предприятия: учебное пособие. – Хабаровск, Изд-по ДВГУПС, 2012
6. Лапуста М.Г., Мазурина Т.Ю., Скамай Л.Г. Финансы организаций (предприятий): Учебник. – М.: Инфра-М, 2008
7. Лупей Н.А., Горина Г.А. Финансы и налогообложение торговых организаций: Учебное пособие. – 2-е изд. – М.: Издательско-торговая корпорация «Дашко и К», 2008
8. Новопашина Е.А. Экономический анализ. Учебное пособие. – СПб.: 2011
9. Торговое дело: экономика и организация: Учебник / Под общ. ред. проф. Л.А.Брагина и проф. Т.П.Данько. – М.: Инфра-М, 1997
10. Трошин А.Н., Мазурина Т.Ю., Фомкина В.И. Финансы и кредит: Учебник. – М.: Инфра-М, 2009
11. Управление финансами. Финансы предприятий: Учебник. – 2-е изд. / Под ред А.А.Волошина. – М.: Инфра-М, 2011
12. Экономика, анализ и планирование на предприятии торговли: Учебник для вузов. / Под ред. А.Н.Соломатина – СПб.: Питер, 2009
13. Экономика и организация деятельности торгового предприятия: Учебник. 2-е изд., перераб. и доп. / Под ред. А.Н.Соломатина. – М.: Инфра-М, 2004
14. Экономика предприятия: учебник для вузов. 5-е изд. / Под ред. акад. В.М.Семенова. – СПб.: Питер, 2008