Содержание
Введение…………………………………………………………………………3
Раздел 1: Источники финансирования организаций и проблемы оптимизации структуры капитала…………………………………………………………….5
Раздел 2: Финансовое планирование производственно-финансовой деятельности организации…………………………………………………… 15
2.1. Прогнозирование данных бухгалтерской финансовой отчетности…. 15
2.2Оценка финансового состояния Условной организации………………… 20
2.3. Оценка рентабельность собственного капитала ……………………… 25
Раздел 3. Прогноз основных финансовых показателей организации……… 27
3.1. Определение оптимального объема закупки продукции организации… 27
3.2. Прогнозирование порога рентабельности и запаса финансовой прочности организации……………………………………………………………………… 31
3.3. Прогнозирование операционного риска организации………………….. 33
3.4. Формирование политики управления денежной наличностью и запасами организации……………………………………………………………………. 34
3.5. Формирование оптимальной инвестиционной программы организации……………………………………………………………………. 39
3.6. Управление структурой источников капитала организации……………. 43
Заключение…………………………………………………………………… 51
Литература………………………………………………………………………52
Выдержка из текста
Курсовая работа состоит из трех разделов: одного теоретического и двух практических.
Раздел 1: Источники финансирования организаций и проблемы оптимизации структуры капитала.
Раздел 2: Финансовое планирование производственно-финансовой деятельности организации
В данном разделе необходимо осуществить прогнозирование деятельности условной организации, оценить ее финансовое в прошлом (на основании исходных данных) и прогнозном (на основании прогнозных форм бухгалтерской отчетности) периодах, оценить рентабельность собственного капитала. Исходные данные представлены ниже и необходимо составить формы 1 и 2 публичной бухгалтерской отчетности.
Агрегированный бухгалтерский баланс, тыс. ден. ед.
Код
1100 11045
1210 6331
1215
1220 522
1231
1235 7463
1240
1250 1
1200 14317
1600 25362
1310 85
1300 16924
1510 1682
1520 6731
1521 3279
1524
1525 611
1530
1540
1550 25
1500 8438
1700 25362
Агрегированный отчет о прибылях и убытках,тыс. ден. ед.
S 15431
Cvar 7493
Cconst 3476
Pit 4520
Pn 1804
S – выручка от продаж; Cvar – переменные затраты;Cconst – условно-постоянные затраты; Pit – операционная прибыль (прибыль до выплаты процентов и налогов);Pn – чистая прибыль
Дополнительные данные
Pcs 20
Dcs 6
Kg, % 4,5
Pcs – рыночная цена обыкновенных акций;Dcs – дивиденд на одну акцию; Kg – экономический рост организации
Раздел 3. Прогноз основных финансовых показателей организации.
В данном разделе необходимо решить задачи: определение оптимального объема закупки продукции организации; Прогнозирование порога рентабельности и запаса финансовой прочности организации; Прогнозирование операционного риска организации; Формирование политики управления денежной наличностью и запасами организации; Формирование оптимальной инвестиционной программы организации; Управление структурой источников капитала организации.
Данные для определения оптимального объема продукции и анализа чувствительности критического объема продаж к изменению структуры затрат
Объемы закупаемой и реализуемой продукции организации, нат.ед
X Y Z W
106 605 405 125
Объемы выручки затрат организации, ден. ед
S* Cvar* Cconst
4,0 2,6 750
Объемы выручки затрат организации, ден. ед
S Cvar Cconst
1750 1175 350
Данные для формирования политики управления денежной наличностью и запасами организации
T, ден. ед K, % F, ден. ед Kdd, коэф. D, м3 H, ден. ед f, ден. ед
5,7 15 150 0,00036 3550 6,5 150
T – срок окупаемости инвестиционного проекта; K–относительная величина альтернативных затрат (приемлемый или возможный для организации процентный доход по краткосрочным финансовым вложениям); F – постоянные затраты по купле-продаже ценных бумаг или обслуживанию полученной ссуды (расходы по конвертации ден средств в ценные бумаги), иначе: стоимость одной операции;Kdd — относительная величина альтернативных затрат в расчете на день; D – годовая потребность в запасах;H – верхний предел запаса (остатка) ден средств на расчетном счете организации;f –затраты по размещению и выполнению одного заказа в управлении производственными запасами
Данные для формирования оптимальной инвестиционной программы организации
Инвестиционные проекты, предложенные для реализации
Проект А Проект В Проект С Проект D Проект E
IRR, % J, тыс. ден. ед IRR, % J, тыс. ден. ед IRR, % J, тыс. ден. ед IRR, % J, тыс. ден. ед IRR, % J, тыс. ден. ед
23,5 560 22,5 560 21,5 705 20,5 250 19,5 650
Источники финансирования инвестиций
Кредит Дополнительный кредит Нераспред прибыль, тыс. денед Эмиссия привилегированных акций Эмиссия обыкновенных акций
тыс. денед % тыс. денед % Dpp,тыс. денед Ppp, тыс. денед Dcs, тыс. денед g , % Pcs, тыс. денед
605 15,5 205 18,5 605 205 1500 249 5 1450
Dpp- Годовой дивиденд на привилегированную акцию; Ppp – рыночная стоимость привилегированной акции; Dcs– годовой дивиденд на обыкновенную акцию; g–тем роста дивиденда; Pcs– рыночная стоимость обыкновенной акции
Данные для оценки влияния структуры капитала на его эффективность и стоимость организации
Структура источников финансирования проекта
Показатели Структура капитала, % (L/E)
0/100 20/80 40/60 50/50 60/40 80/20 100/0
1. Потреьность в капитале из всех источников, тысденед 8750 8750 8750 8750 8750 8750 8750
2. Безрисковая ставка рентабельности (rf) 0,25 0,25 0,25 0,25 0,25 0,25 0,25
3. Процентная ставка по займам (r) 0,45 0,45 0,45 0,45 0,40 0,40 0,40
4. Ставка налога и прочих отчислений от прибыли (tax) 0,35 0,35 0,35 0,35 0,35 0,35 0,35
5. Годовая величина проектной прибыли до выплаты процентов и налогов (Ppr), тысденед 6400 6400 6400 6400 6400 6400 6400
Структура капитала организации
Показатели A B C
Собственный капитал (E), денед 1000 800 500
Заемный кап (L), денед — 200 500
Операционная прибыль (Pn), денед 500 500 500
Годовая ставка % по кредиту(i), % — 14 14
Стоимость собственного кап(ke), % 23,0 21,5 22,0
Заключение
Литература
Список использованной литературы
1. Алексеев, К. С. Методика анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия/ К. С. Алексеев // Справочник экономиста. — 2012. — № 1. — С.14-2
2. Алтухова, М. В. Финансовая диагностика и поддержка управленческих решений/ М. В. Алтухова // Справочник экономиста. — 2012. — № 2. — С.39-49
…..
9. Донцова Л.В. Анализ финансовой отчетности: учебник / Л.В. Донцова, Н.А. Никифорова. – 4-е изд., перераб. и доп. – М.: Изда¬тельство «Дело и Сервис», 2011. – 368 с
….
15. Шабалин, Е. М. Мифы реальной оценки финансового состояния российских предприятий/ Е. М. Шабалин, М. В. Карп // Финансы и кредит. — 2012. — № 17. — С.30-34.
…..
18. Шеремет А.Д., Ионова А.Ф. Финансы предприятий: менеджмент и анализ; учебное пособие. 2-е изд.испр и доп.- М.: ИНФРА-М,2009-97с.