Формирование и анализ финансового результата предприятия: современные подходы, факторы влияния и методы повышения эффективности в условиях налоговой реформы 2025 года

В мире, где экономические циклы сменяют друг друга с головокружительной скоростью, а конкуренция обостряется с каждым днём, понимание механизма формирования финансового результата становится не просто академическим интересом, но жизненной необходимостью для любого предприятия. По итогам 2024 года инфляция в России составила 9,52%, а в августе 2025 года годовая инфляция достигла 8,14%, что напрямую отражает динамику цен и покупательной способности, оказывая глубокое воздействие на финансовое положение компаний. В таких условиях способность предприятия эффективно управлять своими доходами и расходами, адекватно оценивать и прогнозировать финансовый результат является ключевым фактором выживания и устойчивого развития.

Настоящая работа призвана не только осветить теоретические аспекты формирования финансового результата, но и предложить практические инструменты для его анализа и оптимизации в контексте постоянно меняющейся макроэкономической среды и предстоящей налоговой реформы 2025 года, которая внесёт существенные коррективы в фискальную нагрузку предприятий. Для студента экономического профиля, осваивающего основы финансового менеджмента и бухгалтерского учёта, глубокое понимание этой темы является фундаментом для дальнейшей успешной профессиональной деятельности, ведь без этого невозможно принимать верные финансовые решения.

Целью данной курсовой работы является всестороннее изучение процесса формирования и анализа финансового результата деятельности предприятия, выявление ключевых факторов, влияющих на его динамику, и разработка рекомендаций по повышению эффективности управления этим важнейшим показателем. Для достижения поставленной цели будут решены следующие задачи:

1. Раскрыть экономическую сущность и роль финансового результата в деятельности предприятия.
2. Осветить нормативно-правовую базу, регулирующую формирование и учёт финансовых результатов в Российской Федерации, с учётом предстоящих изменений.
3. Проанализировать совокупность внутренних и внешних факторов, влияющих на финансовый результат, включая актуальные экономические условия.
4. Представить методику комплексного анализа финансовых результатов, включая систему показателей и методы факторного анализа.
5. Выявить основные проблемы, возникающие при формировании и анализе финансовых результатов на российских предприятиях, и предложить пути их решения.

Структура исследования соответствует поставленным задачам, последовательно раскрывая теоретические основы, нормативное регулирование, факторы влияния, методики анализа и практические рекомендации, что обеспечивает логичность и полноту изложения материала.

Теоретические основы формирования финансового результата деятельности предприятия

Финансовый результат, словно зеркало, отражает эффективность всех видов деятельности предприятия — от производственной до инвестиционной. Это не просто цифра, а комплексный показатель, определяющий жизнеспособность, потенциал развития и привлекательность компании для всех участников рынка, а его верное понимание позволяет принимать стратегически важные решения.

Экономическая сущность и содержание финансового результата

В сердце любой коммерческой деятельности лежит стремление к прибыли. Именно прибыль является важнейшим показателем хозяйственной деятельности любого предприятия и организации, создавая финансовую базу для самофинансирования и устойчивого развития. Финансовый результат предприятия — это не что иное, как прибыль или убыток, полученные по итогам доходов от продаж, уменьшенные на величину налоговых расходов и расходов по выпуску продукции (выполнению работ, оказанию услуг). Это конечный итог сопоставления всех доходов и расходов за определённый период.

Для различных стейкхолдеров финансовый результат имеет своё специфическое значение:

• Для государства конечным финансовым результатом деятельности коммерческого предприятия будет налог, содержащийся в его составе. Это источник пополнения бюджета, обеспечивающий выполнение государственных функций, и без этих поступлений невозможна реализация многих социальных программ.
• Для собственника, инвестора конечный финансовый результат представляет собой распределённую в его пользу часть прибыли после налогообложения. Это показатель доходности вложенного капитала, основа для принятия решений о дальнейших инвестициях или реинвестировании.
• Для самого предприятия финансовый результат (прибыль) — это главный источник роста, развития и повышения конкурентоспособности. Рост прибыли формирует базу для дальнейшего экономического развития предприятия, укрепления финансовых отношений с партнёрами, создаёт условия для самофинансирования, расширения видов экономической деятельности, решения проблем социального и материального поощрения персонала.

Существует два основных подхода к пониманию финансового результата:

1. Бухгалтерский подход: Рассматривает финансовый результат как разницу между доходами и расходами организации за отчётный период. Этот подход базируется на принципе начисления и строго регламентируется учётными стандартами. Его цель — формирование максимально достоверной информации для внешней и внутренней отчётности.
2. Экономический подход: Понимает под финансовым результатом прирост или уменьшение чистых активов (капитала) компании. Этот подход более широк и учитывает не только реализованные, но и нереализованные изменения стоимости активов и обязательств, а также альтернативные издержки. Он ближе к концепции экономической ценности, созданной или утраченной за период.

Таким образом, финансовый результат — это комплексный, многоаспектный показатель, который отражает не только монетарный итог деятельности, но и её стратегическую ценность и перспективы.

Классификация финансовых результатов

Для более глубокого анализа и управления финансовыми результатами их принято классифицировать по различным признакам. Это позволяет выделить отдельные составляющие прибыли или убытка и понять, какие виды деятельности вносят наибольший вклад в общий итог.

В бухгалтерском учёте и анализе финансовых результатов наиболее распространены следующие классификации:

1. По источникам формирования:

• Прибыль (убыток) от продаж (реализации): Это основной финансовый результат деятельности предприятия, формирующийся от его обычных видов деятельности (продажи продукции, товаров, работ, услуг). Рассчитывается как выручка от продаж за вычетом себестоимости проданных товаров (продукции, работ, услуг), коммерческих и управленческих расходов.
• Операционная прибыль (убыток): Этот термин, хотя и не является строго нормативным в РСБУ, часто используется в аналитической практике и приближен к международным стандартам. Он рассчитывается как прибыль от продаж, скорректированная на прочие операционные доходы и расходы, не связанные напрямую с основной реализацией, но носящие регулярный характер (например, доходы от аренды имущества).
• Прибыль (убыток) от внереализационных операций: Эта категория включает доходы и расходы, не связанные с основной деятельностью предприятия, а также не носящие операционного характера. К ним относятся:
  • Внереализационные доходы: Доходы от долевого участия в других организациях, дивиденды, проценты к получению, доходы от предоставления в аренду имущества (если это не является обычным видом деятельности), штрафы, пени, неустойки за нарушение условий договоров, прибыль прошлых лет, выявленная в отчётном году, курсовые разницы, суммы дооценки активов.
  • Внереализационные расходы: Затраты по аннулированным производственным заказам, затраты на содержание законсервированных производственных мощностей, некомпенсируемые потери от стихийных бедствий, убытки прошлых лет, выявленные в отчётном году, курсовые разницы, суммы уценки активов.
• Чрезвычайная прибыль (убыток): В российской практике после внесения изменений в ПБУ 9/99 и ПБУ 10/99 (Приказ Минфина РФ от 18.09.2006 № 116н) законодательно не предусмотрено разделение прочих доходов и расходов на операционные, внереализационные и чрезвычайные. Все доходы и расходы делятся на доходы от обычных видов деятельности и прочие доходы/расходы без дальнейшей детализации по этим категориям. Однако, организации могут самостоятельно классифицировать свои прочие доходы и расходы на указанные группы для целей учёта, контроля и управления, учитывая их на счёте 91 «Прочие доходы и расходы». В международной практике чрезвычайные доходы/расходы — это те, которые возникают в результате событий, нетипичных для обычной деятельности компании и не ожидаемых в будущем (например, потери от крупного пожара или землетрясения, если это не страховая компания).

2. По видам деятельности:

• Финансовый результат от операционной деятельности: Отражает итоги основной, регулярной деятельности предприятия, направленной на производство и реализацию продукции (товаров, работ, услуг). Он включает в себя прибыль от продаж, а также часть прочих доходов и расходов, которые можно отнести к операционным.
• Финансовый результат от инвестиционной деятельности: Формируется за счёт операций с внеоборотными активами (приобретение и продажа основных средств, нематериальных активов), а также финансовых вложений (покупка и продажа ценных бумаг других компаний).
• Финансовый результат от финансовой деятельности: Связан с привлечением и погашением заёмных средств, получением и выплатой процентов, дивидендов (если это не основной вид деятельности).

Понимание этих классификаций позволяет аналитикам и менеджерам более точно диагностировать источники прибыли или убытка, выявлять проблемные зоны и разрабатывать целенаправленные стратегии для улучшения финансового положения предприятия, что служит основой для построения устойчивого бизнеса.

Нормативно-правовое регулирование и особенности бухгалтерского учета финансовых результатов в РФ

Своевременное и корректное отражение финансовых результатов в отчётности является краеугольным камнем прозрачности бизнеса и доверия со стороны инвесторов, кредиторов и государства. В Российской Федерации этот процесс строго регламентирован, и важно постоянно отслеживать изменения в законодательстве, поскольку они напрямую влияют на учётную политику и конечные показатели.

Основы нормативно-правового регулирования формирования и учета финансовых результатов

Российская система регулирования бухгалтерского учёта, в том числе вопросов формирования финансовых результатов, имеет многоуровневую структуру:

1. Первый уровень (высший): Федеральный закон «О бухгалтерском учёте» от 06.12.2011 № 402-ФЗ. Это основополагающий документ, устанавливающий единые требования, правила и принципы ведения бухгалтерского учёта и составления финансовой отчётности в РФ. Он определяет понятия доходов и расходов, общие требования к их признанию и отражению.
2. Второй уровень: Положения по бухгалтерскому учёту (ПБУ) и Федеральные стандарты бухгалтерского учёта (ФСБУ). Эти документы детализируют общие принципы, установленные законом, применительно к конкретным объектам учёта.
   • ПБУ 9/99 «Доходы организации»: утверждено Приказом Минфина России от 06.05.1999 № 32н. Устанавливает правила формирования в бухгалтерском учёте информации о доходах коммерческих организаций. Определяет доходы как увеличение экономических выгод в результате поступления активов и/или погашения обязательств, приводящее к увеличению капитала, за исключением вкладов участников.
   • ПБУ 10/99 «Расходы организации»: утверждено Приказом Минфина России от 06.05.1999 № 33н. Устанавливает правила формирования в бухгалтерском учёте информации о расходах коммерческих организаций. Определяет расходы как уменьшение экономических выгод в результате выбытия активов и/или возникновения обязательств, приводящее к уменьшению капитала, за исключением уменьшения вкладов по решению участников.

Важно отметить, что с 1 января 2027 года ПБУ 9/99 «Доходы организации» утрачивает силу в связи с изданием Приказа Минфина России от 16.05.2025 № 56н, утвердившего ФСБУ 9/2025 «Доходы». Новый стандарт призван сблизить российские правила учёта доходов с международными стандартами финансовой отчётности (МСФО) и повысить качество информации, что является критически важным для привлечения инвестиций и глобальной конкурентоспособности. Организации имеют право применять его досрочно.

Помимо вышеуказанных, к нормативно-правовой базе также относятся указы Президента и Постановления Правительства РФ, которые могут касаться отдельных аспектов учёта и налогообложения.

Бухгалтерский учет доходов и расходов: отражение финансовых результатов

Процесс формирования финансового результата начинается с корректного признания и учёта доходов и расходов.

Доходы организации подразделяются на:

• Доходы от обычных видов деятельности: это выручка от продажи продукции, товаров, выполнения работ, оказания услуг. Выручка является основным доходом, полученным бизнесом от обычной деятельности, и отражается по кредиту счёта 90 «Продажи».
• Прочие доходы: это все остальные доходы, не связанные с обычными видами деятельности (например, проценты к получению, доходы от предоставления активов в аренду, если это не основной вид деятельности).

Важно помнить, что не признаются доходами организации поступления в порядке предварительной оплаты, авансов, задатка, в залог, а также в погашение кредита/займа, поскольку они не приводят к увеличению капитала. Также выручка не включает в себя себестоимость продукции, налоги (НДС, акцизы) и другие расходы, так как эти суммы вычитаются из выручки для определения прибыли.

Расходы организации подразделяются на:

• Расходы по обычным видам деятельности: это расходы, связанные с производством и реализацией продукции, товаров, работ, услуг (себестоимость, коммерческие и управленческие расходы).
• Прочие расходы: все остальные расходы (например, проценты к уплате, расходы на содержание законсервированных производственных мощностей, штрафы, пени).

Учёт доходов и расходов ведётся на соответствующих счетах бухгалтерского учёта:

• Счёт 90 «Продажи»: предназначен для обобщения информации о доходах и расходах, связанных с обычными видами деятельности, а также для определения финансового результата по ним. По кредиту счёта 90 отражается выручка (без НДС, акцизов), по дебету — себестоимость, коммерческие и управленческие расходы. Сальдо по этому счёту в конце месяца представляет собой прибыль или убыток от продаж, которое затем списывается на счёт 99.
• Счёт 91 «Прочие доходы и расходы»: используется для учёта прочих доходов и расходов. По кредиту отражаются прочие доходы, по дебету — прочие расходы. Сальдо по этому счёту в конце месяца (прибыль или убыток от прочих операций) также списывается на счёт 99. Как уже упоминалось, для целей управленческого учёта организации могут самостоятельно классифицировать прочие доходы и расходы на операционные, внереализационные и чрезвычайные, хотя законодательно такая детализация не предусмотрена.
• Счёт 99 «Прибыли и убытки»: обобщает информацию о формировании конечного финансового результата деятельности организации за отчётный год. На этом счёте агрегируется прибыль (убыток) от продаж (со счёта 90), прибыль (убыток) от прочих операций (со счёта 91), а также суммы начисленного налога на прибыль и суммы чрезвычайных доходов/расходов (если они выделяются). Конечный чистый финансовый результат (чистая прибыль или непокрытый убыток) определяется на счёте 99 и затем списывается на счёт 84 «Нераспределённая прибыль (непокрытый убыток)».

Влияние налоговой реформы 2025 года на формирование финансовых результатов

Предстоящая налоговая реформа с 1 января 2025 года является одним из наиболее значимых событий, которое кардинально изменит фискальный ландшафт для российских предприятий и напрямую повлияет на их финансовые результаты.

Ключевые изменения и их воздействие:

1. Налог на доходы физических лиц (НДФЛ): Введена новая прогрессивная шкала ставок, которая может косвенно повлиять на предприятия через изменения в мотивации персонала и, как следствие, на производительность труда.
   • 13% — к части доходов до 2,4 млн руб.
   • 15% — к части доходов от 2,4 млн до 5 млн руб.
   • 18% — от 5 млн до 20 млн руб.
   • 20% — от 20 млн до 50 млн руб.
   • 22% — к части доходов, превышающей 50 млн руб.
2. Налог на прибыль организаций: Общая ставка налога увеличена до 25%. Это прямое и существенное увеличение налоговой нагрузки, которое приведёт к уменьшению чистой прибыли предприятий. Руководству компаний необходимо будет пересмотреть свои финансовые планы, возможно, увеличить отпускные цены или искать пути оптимизации затрат, чтобы компенсировать возросшие отчисления, а значит, потребуется глубокий анализ факторов влияния.
3. НДС для Упрощённой системы налогообложения (УСН):
   • С 2025 года организации и индивидуальные предприниматели, применяющие УСН, становятся плательщиками НДС. Это фундаментальное изменение, которое существенно усложнит учёт и увеличит налоговую нагрузку для многих предприятий малого и среднего бизнеса, ранее освобождённых от НДС.
   • Предусмотрены льготы: предприятия на УСН, чей доход за 2024 год не превысил 60 млн руб., либо вновь зарегистрированные в 2025 году, освобождаются от уплаты НДС.
   • При превышении дохода в 60 млн руб., но не более 250 млн руб., применяется ставка НДС 5%. При доходах свыше 250 млн руб. (но не более 450 млн руб. для 2026 года) применяется ставка 7%.

   Эти изменения потребуют от компаний на УСН перестройки бизнес-процессов, пересмотра ценовой политики и, возможно, инвестиций в бухгалтерские системы.

4. Страховые взносы: С 1 января 2025 года для субъектов МСП пониженный тариф страховых взносов (15%) применяется к суммам выплат в адрес физических лиц, превышающим 1,5 МРОТ (ранее 1 МРОТ). Это изменение снизит нагрузку по страховым взносам на часть заработной платы, что может привести к небольшому увеличению фонда оплаты труда или, наоборот, к увеличению прибыли за счёт экономии.

В совокупности, эти изменения создают новый экономический ландшафт, в котором предприятиям потребуется пересмотреть свои стратегии ценообразования, управления затратами, налогового планирования и финансового анализа, чтобы сохранить прибыльность и конкурентоспособность. Игнорирование этих изменений может привести к серьёзным финансовым потерям и потере рыночных позиций.

Факторы, влияющие на финансовые результаты деятельности предприятия

Финансовый результат предприятия — это не статичная величина, а динамичный показатель, формирующийся под воздействием сложного переплетения внутренних и внешних сил. Понимание этих факторов критически важно для эффективного управления прибылью и устойчивого развития, ведь только так можно выстроить адекватную стратегию.

Классификация и характеристика внутренних факторов

Внутренние факторы — это те, что находятся под прямым или косвенным контролем самого предприятия. Управление ими позволяет компании формировать свою уникальную конкурентную позицию и непосредственно влиять на конечный финансовый результат.

1. Качество менеджмента: Эффективность принятия управленческих решений, стратегическое планирование, способность к адаптации и инновациям, контроль за операционной деятельностью — всё это напрямую влияет на доходы и расходы. Ошибки в управлении могут привести к неоптимальному использованию ресурсов, росту затрат и снижению прибыли, что в конечном итоге ставит под угрозу само существование бизнеса.
2. Опыт и квалификация персонала: Высококвалифицированные сотрудники, обладающие необходимыми знаниями и навыками, повышают производительность труда, качество продукции, эффективность продаж и обслуживания клиентов, что в конечном итоге увеличивает выручку и сокращает издержки.
3. Уровень техники, технологии и организации производства: Современное оборудование, передовые технологии и оптимальная организация производственных процессов позволяют снижать себестоимость продукции, повышать её качество и объёмы выпуска. Напротив, низкий уровень технологий и устаревшее оборудование ведут к снижению эффективности использования производственных ресурсов и росту издержек.
4. Себестоимость продукции: Снижение себестоимости продукции является основным источником роста прибыли. Это может быть достигнуто за счёт оптимизации закупочной политики, внедрения ресурсосберегающих технологий, повышения производительности труда, сокращения брака и непроизводительных расходов.
5. Объёмы производства и реализации продукции: Важным фактором, влияющим на величину прибыли, является изменение объёма производства и реализации продукции. Увеличение объёмов продаж, как правило, ведёт к росту выручки и, при прочих равных условиях, к росту прибыли за счёт эффекта масштаба и распределения постоянных затрат на больший объём продукции.
6. Качество и востребованность товара/услуг, ассортимент: Продукция или услуги, соответствующие рыночным требованиям, высокого качества и имеющие широкий ассортимент, обеспечивают устойчивый спрос, позволяют устанавливать более высокие цены и формировать лояльную клиентскую базу.
7. Наличие/отсутствие уникальных технологий и инвестиций: Обладание патентами, ноу-хау, а также готовность инвестировать в исследования и разработки создают долгосрочные конкурентные преимущества, способствующие росту прибыли.
8. Финансовые ресурсы: Дефицит собственного оборотного капитала, неэффективное управление денежными потоками могут привести к проблемам с ликвидностью, задержкам в платежах и, как следствие, к потерям прибыли или невозможности реализовать выгодные проекты.

Внешние факторы и их влияние

Внешние факторы представляют собой элементы внешней среды, которые предприятие не может контролировать напрямую, но должно учитывать и адаптироваться к ним.

1. Общеэкономические условия:
   • Уровень развития сектора государственных услуг: Качество инфраструктуры, стабильность государственной политики.
   • Природные условия: Влияют на сельское хозяйство, добывающую промышленность, туризм.
   • Степень развития инфраструктуры: Доступность транспортных сетей, энергетических ресурсов, связи.
   • Социально-экономические условия: Уровень жизни населения, покупательная способность, безработица.
2. Рыночные факторы:
   • Общее изменение рынка: Фазы экономического цикла (рост, стагнация, спад), изменение потребительских предпочтений.
   • Сезонные изменения объёма продаж: Влияют на компании, чья продукция или услуги имеют выраженную сезонность.
   • Действия конкурентов: Ценовая политика, инновации, маркетинговые стратегии конкурентов могут оттянуть часть рынка и снизить выручку.
   • Цены на производственные ресурсы: Рост цен на сырьё, материалы, энергию увеличивает себестоимость и снижает прибыль.
   • Каналы сбыта и клиенты: Доступность эффективных каналов сбыта и лояльность клиентской базы являются критически важными.
3. Законодательство:
   • Налоговое законодательство: Изменения в налоговых ставках и правилах напрямую влияют на чистую прибыль (см. раздел о налоговой реформе 2025 года).
   • Трудовое законодательство: Изменения в минимальной оплате труда, требованиях к условиям труда влияют на расходы на персонал.
   • Экологическое законодательство: Требования к защите окружающей среды могут повлечь дополнительные расходы на очистные сооружения, утилизацию отходов.
4. Инфляция: Рост цен в экономике снижает покупательную способность денежных средств, увеличивает себестоимость ресурсов и может искажать реальную прибыль.
5. Эффекты производственного и финансового рычага:
   • Производственный (операционный) рычаг — это механизм управления прибылью компании, который показывает, во сколько раз темп изменения прибыли превышает темп изменения выручки от продаж. Он отражает потенциальную возможность влиять на прибыль путём изменения структуры себестоимости (соотношения постоянных и переменных затрат) и объёма выпуска продукции. Чем выше доля постоянных затрат в общей структуре затрат, тем сильнее эффект операционного рычага, что означает, что даже незначительные изменения в объёмах продаж могут привести к значительным изменениям в прибыли.
   • Финансовый рычаг (финансовый леверидж) — это отношение заёмного капитала к собственному, которое показывает, какой процент заёмных средств использует предприятие в своей работе. Эффект финансового рычага заключается в использовании заёмных средств для увеличения рентабельности собственного капитала (ROE), если доходность активов, финансируемых за счёт заёмных средств, превышает стоимость их обслуживания (проценты по кредитам). Он характеризует степень риска и финансовую устойчивость компании.

Актуальные экономические условия как факторы влияния

В условиях нестабильной экономики некоторые внешние факторы приобретают особое значение, оказывая мощное влияние на формирование финансовых результатов.

1. Инфляционные процессы:
   • По итогам 2024 года инфляция в России составила 9,52%. Это означает, что за год товары и услуги в среднем подорожали почти на 10%.
   • В августе 2025 года годовая инфляция достигла 8,14%.

   Инфляция влияет на финансовые результаты многосторонне:

   • Рост себестоимости: Увеличиваются затраты на сырьё, материалы, комплектующие, энергию, что сокращает валовую прибыль, если цены на готовую продукцию не растут пропорционально.
   • Снижение покупательной способности: Повышение цен может привести к снижению спроса и, как следствие, объёмов продаж.
   • Переоценка активов и обязательств: Инфляция искажает реальную стоимость активов и обязательств, что усложняет анализ и планирование.
   • Увеличение операционных расходов: Растут затраты на оплату труда (индексация зарплат), аренду, логистику.
2. Динамика ключевой ставки ЦБ РФ:
   • С октября 2024 года по сентябрь 2025 года наблюдалось снижение ключевой ставки. Так, 28 октября 2024 года она составляла 21%, а к 15 сентября 2025 года снизилась до 17%.

   Динамика ключевой ставки оказывает существенное влияние на стоимость заёмного капитала и доходность инвестиций:

   • Стоимость заёмных средств: Снижение ключевой ставки удешевляет кредиты для предприятий. Это позволяет компаниям привлекать финансирование на более выгодных условиях, снижать процентные расходы и, таким образом, увеличивать чистую прибыль. Высокая ставка, напротив, увеличивает издержки обслуживания долга.
   • Инвестиционная активность: Более низкие ставки стимулируют инвестиции, поскольку снижается стоимость капитала и повышается привлекательность проектов.
   • Доходность депозитов и ценных бумаг: Снижение ставки приводит к уменьшению доходов от размещения свободных денежных средств на депозитах или в долговых ценных бумагах.

Таким образом, финансовые результаты формируются под непрерывным воздействием сложной системы взаимосвязанных факторов, требующих от менеджмента гибкости, стратегического мышления и способности оперативно реагировать на изменения как внутри, так и вовне компании.

Методика комплексного анализа финансовых результатов и показатели эффективности

Анализ финансовых результатов — это не просто констатация факта получения прибыли или убытка, а глубокое исследование причин, динамики и структуры этих показателей. Это диагностический инструмент, позволяющий выявить «болевые точки» и определить потенциал для роста.

Цели, задачи и информационное обеспечение анализа

Цель финансового анализа заключается в комплексной оценке финансового состояния компании, выявлении факторов, влияющих на её показатели, определении ресурсов для оптимизации деятельности, проработке мероприятий по улучшению финансового положения и составлении обоснованных прогнозов на будущее.

Основные задачи анализа финансовых результатов:

• Факторный анализ прибыли, полученной от основной деятельности предприятия, для выявления ключевых драйверов роста или снижения.
• Оценка финансовых результатов, полученных в результате прочей (инвестиционной, финансовой) деятельности, и их влияния на общий итог.
• Анализ динамики прибыли и рентабельности за несколько отчётных периодов для выявления тенденций.
• Анализ распределения чистой прибыли (на дивиденды, развитие, резервы) и его соответствие стратегическим целям.
• Выявление и оценка потенциальных резервов роста доходности и прибыли для формирования программы развития.

В качестве исходной информации для анализа финансового результата деятельности предприятия используются данные бухгалтерской (финансовой) отчётности, которые формируются в соответствии с требованиями законодательства РФ:

• Бухгалтерский баланс (форма №1): даёт представление об активах, капитале и обязательствах предприятия на определённую дату.
• Отчёт о финансовых результатах (форма №2): является основным источником информации о доходах, расходах и прибыли (убытке) за отчётный период.
• Отчёт о движении денежных средств (форма №4): показывает поступления и выбытия денежных средств по операционной, инвестиционной и финансовой деятельности.
• Пояснения к бухгалтерскому балансу и отчёту о финансовых результатах: содержат детализированную информацию по отдельным статьям, необходимую для углублённого анализа.

Система абсолютных и относительных показателей финансовых результатов

Для всесторонней оценки финансовых результатов используются как абсолютные, так и относительные показатели.

Абсолютные показатели (Прибыль):
Абсолютные показатели прибыли отражают конкретную денежную величину полученного финансового результата на различных этапах его формирования.

• Валовая прибыль (П_вал): Определяется как разница между выручкой от реализации продукции, товаров, работ, услуг и суммой себестоимости их продажи.
  • Формула: Пвал = Выручка - Себестоимость продаж
• Прибыль от продаж (П_продаж): Важнейший показатель, характеризующий эффективность основной деятельности. Рассчитывается как валовая прибыль за вычетом коммерческих и управленческих расходов.
  • Формула: Ппродаж = Валовая прибыль - Коммерческие расходы - Управленческие расходы
• Прибыль до налогообложения (П_{доналог}): Или бухгалтерская прибыль. Это суммарный финансовый результат от всех видов деятельности (операционной, инвестиционной, финансовой).
  • Формула: Пдоналог = Прибыль от продаж + Прочие доходы - Прочие расходы
• Чистая прибыль (П_чист): Итоговый показатель в отчёте о финансовых результатах, который остаётся в распоряжении предприятия после уплаты всех налогов. Это конечный чистый финансовый результат компании.
  • Формула: Пчист = Прибыль до налогообложения - Налог на прибыль

Относительные показатели (Рентабельность):
Рентабельность — это относительный показатель экономической эффективности, комплексно отражающий степень использования ресурсов и характеризующий доходность деятельности. Рентабельным считается предприятие, результаты от продажи продукции которого покрывают все издержки производства, образуя при этом сумму прибыли, достаточную для нормального функционирования.

• Рентабельность продаж (Р_продаж): Показывает, сколько прибыли приходится на каждый рубль выручки.
  • Формула: Рпродаж = (Прибыль от продаж / Выручка) × 100%
• Рентабельность активов (ROA — Return on Assets): Отражает эффективность использования всех активов предприятия.
  • Формула: ROA = (Чистая прибыль / Среднегодовая стоимость активов) × 100%
• Рентабельность собственного капитала (ROE — Return on Equity): Демонстрирует эффективность использования собственного капитала, важный показатель для собственников и инвесторов.
  • Формула: ROE = (Чистая прибыль / Среднегодовая стоимость собственного капитала) × 100%
• Рентабельность продукции (Р_прод): Показывает прибыльность производства конкретного вида продукции.
  • Формула: Рпрод = (Прибыль от реализации продукции / Себестоимость реализованной продукции) × 100%
• Рентабельность операционной деятельности (Р_опер): Отражает эффективность операционных доходов и расходов.
  • Формула: Ропер = (Операционная прибыль / Операционные доходы) × 100%

Методы анализа финансовых результатов

Анализ финансовых результатов включает несколько ключевых методов, позволяющих получить всестороннее представление о состоянии дел предприятия.

1. Горизонтальный (временной) анализ: Изучение уровня и динамики показателей во времени. Позволяет выявить тенденции роста или снижения прибыли, рентабельности, выручки от продаж за несколько отчётных периодов (например, поквартально, погодично).
   • Пример: Сравнение чистой прибыли за 2024 и 2025 годы, расчёт темпов роста/снижения.
2. Вертикальный (структурный) анализ: Подразумевает разделение всех показателей отчёта о финансовых результатах на сумму выручки за соответствующий год и позволяет понять роль каждого из доходов и расходов в формировании конечного результата. Выражение каждой статьи в процентах от общей выручки или другого базового показателя.
   • Пример: Определение доли себестоимости, коммерческих, управленческих расходов в выручке. Анализ структуры выручки позволяет определить наиболее рентабельные виды продукции и направления деятельности фирмы.
3. Трендовый анализ: Разновидность горизонтального анализа, при которой изучается динамика показателей за более дл��тельный период (5-10 лет) и прогнозируются будущие значения на основе выявленных трендов.
4. Сравнительный анализ: Сопоставление финансовых результатов предприятия с показателями конкурентов, среднеотраслевыми данными, плановыми значениями.
5. Факторный анализ: Наиболее глубокий метод, позволяющий определить количественное влияние отдельных факторов на изменение результирующего показателя (например, прибыли).

Факторный анализ прибыли: метод цепных подстановок

Факторный анализ общей бухгалтерской прибыли и прибыли от реализации продукции является важнейшей частью методики. Он позволяет ответить на вопрос «почему изменилась прибыль?» и определить, какой из факторов оказал наибольшее влияние.

Наиболее универсальным методом факторного анализа является метод цепных подстановок. Сущность метода состоит в последовательной замене базовых значений каждого фактора на фактические, чтобы определить количественное влияние каждого фактора на изменение результирующего показателя (например, прибыли).

Алгоритм применения метода цепных подстановок:

1. Определить функциональную зависимость результирующего показателя от факторов (например, П = Q ⋅ (Ц — С), где П – прибыль, Q – объём продаж, Ц – цена, С – себестоимость единицы продукции).
2. Выбрать базовый (например, прошлый год) и фактический (отчётный год) периоды.
3. Последовательно заменять базовые значения факторов на фактические, фиксируя изменение результирующего показателя на каждом шаге.

Пример применения метода цепных подстановок для анализа изменения прибыли (П), зависящей от объёма продаж (Q), цены (Ц) и себестоимости (С):

Допустим, у нас есть следующие данные:

Показатель	Базовый период (0)	Фактический период (1)
Объём продаж (Q)	1000 ед.	1100 ед.
Цена за ед. (Ц)	100 руб.	105 руб.
Себестоимость за ед. (С)	60 руб.	62 руб.

Изначальная прибыль: П0 = Q0 ⋅ (Ц0 - С0) = 1000 ⋅ (100 - 60) = 1000 ⋅ 40 = 40 000 руб.
Фактическая прибыль: П1 = Q1 ⋅ (Ц1 - С1) = 1100 ⋅ (105 - 62) = 1100 ⋅ 43 = 47 300 руб.
Общее изменение прибыли: ΔП = П1 - П0 = 47 300 - 40 000 = +7 300 руб.

Разложим это изменение на влияние факторов:

1. Влияние изменения объёма продаж (ΔQ):
   Мы заменяем Q₀ на Q₁, оставляя Ц и С на базовом уровне.
   П(Q1, Ц0, С0) = Q1 ⋅ (Ц0 - С0) = 1100 ⋅ (100 - 60) = 1100 ⋅ 40 = 44 000 руб.
ΔПQ = П(Q1, Ц0, С0) - П0 = 44 000 - 40 000 = +4 000 руб.
   Вывод: Увеличение объёма продаж на 100 единиц привело к росту прибыли на 4 000 руб.
2. Влияние изменения цены (ΔЦ):
   Теперь заменяем Ц₀ на Ц₁, сохраняя Q на фактическом уровне, а С на базовом.
   П(Q1, Ц1, С0) = Q1 ⋅ (Ц1 - С0) = 1100 ⋅ (105 - 60) = 1100 ⋅ 45 = 49 500 руб.
ΔПЦ = П(Q1, Ц1, С0) - П(Q1, Ц0, С0) = 49 500 - 44 000 = +5 500 руб.
   Вывод: Увеличение цены на 5 руб. при фактическом объёме продаж привело к росту прибыли на 5 500 руб.
3. Влияние изменения себестоимости (ΔС):
   На последнем шаге заменяем С₀ на С₁, сохраняя Q и Ц на фактическом уровне.
   П(Q1, Ц1, С1) = Q1 ⋅ (Ц1 - С1) = 1100 ⋅ (105 - 62) = 1100 ⋅ 43 = 47 300 руб.
ΔПС = П(Q1, Ц1, С1) - П(Q1, Ц1, С0) = 47 300 - 49 500 = -2 200 руб.
   Вывод: Рост себестоимости на 2 руб. при фактических объёмах и ценах привёл к снижению прибыли на 2 200 руб.

Проверка: Сумма влияния факторов должна быть равна общему изменению прибыли:
ΔПQ + ΔПЦ + ΔПС = 4 000 + 5 500 - 2 200 = 7 300 руб.
7 300 = 7 300. Расчёт верен.

Таким образом, метод цепных подстановок позволяет чётко определить, какой из факторов оказал наибольшее влияние на изменение прибыли, что является основой для принятия обоснованных управленческих решений.

Проблемы формирования и анализа финансовых результатов на российских предприятиях и пути их решения

Несмотря на разработанные методики и стандарты, российские предприятия сталкиваются с рядом вызовов при формировании и анализе финансовых результатов, которые могут искажать реальную картину и затруднять принятие управленческих решений. Означает ли это, что российская практика неэффективна, или есть пути для улучшения?

Основные проблемы в российской практике

1. Ограниченность и неполнота источников информации:
   • Недостаточная детализация управленческой отчётности: Зачастую бухгалтерская отчётность, ориентированная на внешних пользователей (налоговые органы, инвесторы), не содержит достаточной аналитической детализации, необходимой для принятия оперативных управленческих решений. Например, она может не давать глубокого понимания о прибыльности отдельных продуктов, сегментов рынка или клиентов.
   • Отсутствие интегрированных информационных систем: Многие предприятия не имеют единых систем учёта и анализа, что приводит к разрозненности данных, дублированию информации и трудоёмкости её сбора и обработки.
   • Несоответствие между бухгалтерским и управленческим учётом: Различия в целях, методах и периодичности сбора информации между бухгалтерским и управленческим учётом могут приводить к формированию двух разных картин финансового результата, что усложняет консолидацию и анализ.
2. Отсутствие единого подхода к проведению финансового анализа:
   • Многообразие методик: В современной российской науке и практике существует множество различных методик финансового анализа, что затрудняет сравнительную оценку показателей предприятий разных отраслей или даже в рамках одной отрасли. Это создаёт сложности при бенчмаркинге и выработке стандартизированных рекомендаций.
   • Субъективность интерпретации: Отсутствие чётких единых критериев оценки может приводить к субъективной интерпретации результатов анализа, зависящей от квалификации и опыта аналитика.
3. Влияние инфляции и изменение стоимости денег во времени: Высокая инфляция (как мы видели, 9,52% по итогам 2024 года) искажает реальную стоимость активов и обязательств, а также затрудняет сопоставление финансовых результатов разных периодов, если не проводится адекватная корректировка.
4. Сложность учёта и воздействия налоговых изменений: Постоянные изменения в налоговом законодательстве (например, налоговая реформа 2025 года) требуют от предприятий постоянной адаптации учётных систем, что создаёт дополнительные административные и финансовые нагрузки.

Пути решения проблем и повышение эффективности

Для преодоления вышеуказанных проблем и повышения эффективности формирования и анализа финансовых результатов предприятиям необходимо предпринять комплексные меры.

1. Разработка и внедрение эффективной системы управленческого учёта:
   • Детализация отчётности: Создание внутренних управленческих отчётов, которые детализируют доходы и расходы по продуктам, сегментам, центрам ответственности. Это позволит принимать более точные решения на операционном уровне.
   • Бюджетирование и контроль: Внедрение системы бюджетирования, которая не только планирует доходы и расходы, но и обеспечивает постоянный контроль за их исполнением, выявляя отклонения и их причины.
   • Внедрение современных информационных систем (ERP): Интеграция всех учётных и управленческих процессов в единую систему позволяет собирать, обрабатывать и анализировать данные в режиме реального времени, снижая трудоёмкость и повышая точность.
2. Разработка рационального механизма аккумулирования и использования прибыли:
   • Политика распределения прибыли: Чёткое определение направлений использования чистой прибыли (дивиденды, реинвестирование в развитие, погашение долгов, создание резервов). Это способствует росту финансовых результатов, формированию базы для дальнейшего экономического развития предприятия, укрепления финансовых отношений с партнёрами и создания условий для самофинансирования.
   • Управление затратами: Постоянный поиск путей снижения себестоимости и других видов расходов без ущерба качеству продукции.
   • Управление доходами: Разработка эффективных ценовых стратегий, поиск новых рынков сбыта, расширение ассортимента, повышение качества продукции.
3. Сближение российского и международного бухгалтерского учёта (РСБУ и МСФО):
   • Разработка национальных стандартов на основе МСФО: Процесс перехода от ПБУ к ФСБУ является шагом в этом направлении. Это достигается путём разработки национальных стандартов (ПБУ, ФСБУ) на основе МСФО, что повышает сопоставимость отчётности российских компаний с зарубежными, привлекает иностранных инвесторов и улучшает качество анализа.
   • Пересмотр учётных политик: Компании могут пересматривать свои учётные политики для минимизации расхождений между РСБУ и МСФО, хотя некоторые неустранимые различия по-прежнему существуют из-за разных целей стандартов (фискальные в РСБУ vs. информационные в МСФО).
   • Параллельное ведение учёта или трансформация отчётности: Для крупных компаний, привлекающих внешнее финансирование, часто целесообразно либо вести параллельный учёт по двум стандартам, либо трансформировать отчётность из РСБУ в МСФО.
4. Повышение квалификации персонала: Регулярное обучение бухгалтеров, финансистов и менеджеров новым стандартам, методикам анализа и инструментам управления позволит улучшить качество формирования и анализа финансовых результатов.
5. Адаптация к налоговым изменениям: Непрерывный мониторинг изменений в налоговом законодательстве и своевременная корректировка учётной политики и бизнес-процессов с учётом новых требований (например, для налоговой реформы 2025 года) позволит минимизировать риски и оптимизировать налоговую нагрузку.

Решение этих проблем требует системного подхода и готовности к изменениям, но в конечном итоге приводит к повышению прозрачности, эффективности и устойчивости предприятия в условиях современной экономики.

Заключение

Исследование процесса формирования и анализа финансового результата деятельности предприятия подтверждает его центральную роль в системе экономических показателей. Финансовый результат, выраженный в прибыли или убытке, выступает не просто как итог хозяйственной деятельности, но как комплексный индикатор эффективности, устойчивости и потенциала развития компании. Для государства он является источником налоговых поступлений, для собственников и инвесторов — мерилом доходности вложенного капитала, а для самого предприятия — основой для самофинансирования и стратегического роста.

Мы убедились, что российская система бухгалтерского учёта, регулируемая Федеральным законом «О бухгалтерском учёте» и Положениями по бухгалтерскому учёту (ПБУ), находится в процессе эволюции, стремясь к сближению с международными стандартами через внедрение ФСБУ, что особенно актуально в контексте предстоящих изменений. Особое внимание было уделено налоговой реформе 2025 года, которая вносит существенные коррективы в фискальный ландшафт, влияя на чистую прибыль предприятий через изменения НДФЛ, повышение ставки налога на прибыль до 25%, введение НДС для УСН и корректировку страховых взносов. Эти изменения требуют от компаний пересмотра своих финансовых стратегий и адаптации учётных систем.

Анализ факторов влияния показал, что финансовые результаты формируются под сложным воздействием как внутренних (качество менеджмента, квалификация персонала, технологии, себестоимость, объёмы производства), так и внешних (рыночные условия, законодательство, инфляция, ключевая ставка ЦБ РФ) факторов. На примере инфляции (9,52% по итогам 2024 года и 8,14% в августе 2025 года) и динамики ключевой ставки (снижение с 21% в октябре 2024 года до 17% в сентябре 2025 года) мы продемонстрировали, как макроэкономические условия напрямую влияют на прибыльность предприятий.

Методика комплексного анализа финансовых результатов, включающая горизонтальный, вертикальный и факторный анализ, позволяет не только констатировать факт, но и выявить глубинные причины изменений. Подробное рассмотрение метода цепных подстановок показало его практическую ценность для количественной оценки влияния каждого фактора на прибыль.

Однако, в российской практике сохраняются проблемы, такие как ограниченность детализации управленческой отчётности, отсутствие единых подходов к анализу и необходимость постоянной адаптации к меняющемуся законодательству.

В качестве практических рекомендаций по повышению эффективности формирования и анализа финансовых результатов можно предложить следующее:

1. Инвестирование в управленческий учёт: Развитие систем внутренней отчётности, детализирующей доходы и расходы по ключевым параметрам (продукты, сегменты рынка, клиенты), позволит принимать более обоснованные и оперативные решения.
2. Проактивное налоговое планирование: В свете налоговой реформы 2025 года, необходимо заранее оценить её влияние на финансовые показатели, пересмотреть ценовую политику, стратегию формирования затрат и, при необходимости, структуру бизнеса, чтобы минимизировать негативные последствия и использовать открывающиеся возможности.
3. Оптимизация затрат и повышение эффективности производства: Постоянный поиск путей снижения себестоимости и операционных расходов, внедрение ресурсосберегающих технологий и повышение производительности труда.
4. Гибкое управление ценообразованием: В условиях инфляции и высокой конкуренции важно иметь динамичную ценовую политику, способную адаптироваться к изменениям рыночной конъюнктуры.
5. Развитие системы риск-менеджмента: Идентификация и оценка потенциальных рисков, связанных с макроэкономическими факторами (инфляция, изменение ключевой ставки) и законодательными изменениями, с последующей разработкой стратегий их минимизации.
6. Повышение квалификации персонала: Регулярное обучение специалистов в области бухгалтерского учёта, финансового анализа и налогового планирования позволит предприятию эффективно адаптироваться к новым требованиям и использовать современные инструменты управления.

В заключение, финансовый результат остаётся центральным ориентиром для устойчивого развития предприятия. Его эффективное формирование и глубокий, своевременный анализ, особенно в условиях постоянных экономических и законодательных изменений, таких как налоговая реформа 2025 года, являются залогом долгосрочного успеха и конкурентоспособности на рынке.

Список использованной литературы

1. Гражданский кодекс Российской Федерации от 21.10.1994 № 51-ФЗ (часть первая) // Сборник российского корпоративного права. – М.: Юристъ, 2003. – Т.1. – С. 144-224.
2. Налоговый кодекс Российской Федерации от 31.07.1998 № 146-ФЗ (часть первая) и от 05.08.2000 № 117-ФЗ (часть вторая) // Собрание законодательства Российской Федерации. – 2000. – Т. 3. – С. 987.
3. Федеральный закон от 06.12.2011 № 402-ФЗ «О бухгалтерском учете» (последняя редакция).
4. Бердникова Т.Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учебное пособие. – М.: ИНФРА-М, 2002. – 434 С.
5. Гаврилюк М. Динамика рынка стройматериалов в России // Менеджмент в России и за рубежом. – 2007. – № 3. – С. 22-28.
6. Положение по бухгалтерскому учету «Доходы организации» ПБУ 9/99. Утверждено Приказом Минфина РФ от 06.05.1999 № 32н.
7. Положение по бухгалтерскому учету «Расходы организации» ПБУ 10/99. Утверждено Приказом Минфина РФ от 06.05.1999 № 33н.
8. Савицкая Г.В. Методика комплексного анализа хозяйственной деятельности. – М.: ИНФРА-М, 2006. – 340 С.
9. Финансовый менеджмент: Учебник для вузов / Под редакцией Н.В. Самсонова. – М.: Финансы, 2001.
10. Экономика предприятия / Под редакцией О.И. Волкова. – М.: ЮНИТИ, 2000. – 326 С.