Содержание
Введение3
1. Сущность облигаций и их оценка5
1.1. Понятие облигаций и их виды5
1.2.Анализ и оценка разных видов облигаций6
1.3. Форвардные ставки и цены облигаций12
2.Формирование и управление облигационным портфелем19
2.1. Формирование и управление портфелем с целью получения высокого постоянного дохода19
2.2.Построение и управление портфелем с целью аккумулирования денег21
2.3. Формирование и управление портфелем с целью увеличения суммарной отдачи27
Заключение29
Список используемой литературы31
Выдержка из текста
Введение
Ценные бумаги играют значительную роль в платежном обороте государства, в мобилизации инвестиций. Совокупность ценных бумаг в обращении составляет основу фондового рынка, который является регулирующим элементом экономики. Он способствует перемещению капитала от инвесторов, имеющих свободные денежные ресурсы, к эмитентам ценных бумаг. Рынок ценных бумаг является наиболее активной частью современного финансового рынка России и позволяет реализовать разнообразные интересы эмитентов, инвесторов и посредников. Значение рынка ценных бумаг как составной части финансового рынка продолжает возрастать.
К ценным бумагам в РФ относятся: государственная облигация, облигация, вексель, чек, депозитный и сберегательный сертификаты, банковская сберегательная книжка на предъявителя, коносамент, акция, приватизационные ценные бумаги и другие документы, которые законами о ценных бумагах или в установленном ими порядке отнесены к числу ценных бумаг.
Целью данной работы является а изучение основных вопросов формирования и управления облигационным портфелем. Формирование и управление облигационным портфелем является актуальным в настоящее время для игроков на фондовом рынке, поскольку инвестиции в облигации — наиболее надежное вложение средств на рынке ценных бумаг.
Объектом исследования являются долговые ценные бумаги –облигации. Предметом исследования является методы оценки, формирования и управления облигационным портфелем.
Список использованной литературы
1.Алехин Б.И. Рынок ценных бумаг. Введение в фондовые операции. – Самара: Издательство «СамВен», 2007.
2.Баринов Э.А, Хмыз О.В. Рынки: валютные и ценные бумаги. –М: «Экзамен», 2005.
3.Бердникова Т.Б. Рынок ценных бумаг. Вопрос-ответ. –М: ИНФРА-М, 2005.
4.Буренин А.Н. Дюрация и кривизна в управлении портфелем облигаций. – М.: НТО имени Вавилова С.И., 2009.
5.Гамза В. Банковская система России: Основные проблемы развития // Мировая экономика и международные отношения. – 2009. — № 10.
6.Глинский В.В., Ионин В.Г., Статистический анализ: Филинъ, 2005.
7.Капитоненко В.В. Инвестиции: Учебно-практическое пособие для вузов. – М.: «Издательство ПРИОР», 2006.
8.Ключников М.В. Четыре этапа развития банковской системы Российской Федерации. // Финансы и кредит. – 2009. — № 7 (145).
9.Колтынюк Б.А. Ценные бумаги: Учебник. Второе издание. –СПб: Издательство Михайлова В.А, 2006.
10.Ливингстон Г. Дуглас Анализ рисков операций с облигациями на рынке ценных бумаг/ Перевод с англ. – М.: Информационно-издательский дом «Филинъ», 2008.
11.Максимова В.Ф. «Инвестирование». / Моск. гос. ун-т экономики, статистики и информатики. — М., 2002.
12.Магнус Я.Р., Катышев П.К. Эконометрика: Дело, 2007.
13.Малюгин В.И. Рынок ценных бумаг: Количественные методы анализа: Учебное пособие. –М: Дело, 2006.
14.Первозванский А.А., Первозванская Т.Н. Финансовый рынок: расчет и риск. – М.: ИНФРА-М, 2004
15.Рэдхэд К., Хьюс С. Управление финансовыми рисками. Пер. с англ. – М.: ИНФРА-М, 2006
16.Семенова Е.В. Операции с ценными бумагами: российская практика. Учебник. –М: Издательство «Перспектива»: Издательский дом «ИНФРА-М», 2005.
17.Семенкова Е.В. Операции с ценными бумагами: российская практика. – М.: Издательство Перспектива, издательский дом ИНФРА-М. 2007.
18.Хабарова Л.П. Операции с государственными ценными бумагами (ГКО. КО, ОФЗ. ОСЗ, ОВВЗ). — М.: приложение к журналу Бухгалтерский бюллетень, 2008.
19.Четыркин Е.М. Финансовая математика. – М.: Дело, 2006.