Содержание
ВВЕДЕНИЕ………………………………………………………………………………..3
1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ФОРМИРОВАНИЯ ИНВЕСТИЦИОННОГО ПОРТФЕЛЯ
1.1 Инвестиционная политика на рынке ценных бумаг и виды инвестиционных портфелей
1.2 Факторы формирования портфеля ценных бумаг
1.3 Методы формирования и управления инвестиционным портфелем банка
1.4 Система управления портфельными рисками банков
2 АНАЛИЗ ИНВЕСТИЦИОННОГО ПОРТФЕЛЯ ОАО «УРАЛЬСКИЙ БАНК РЕКОНСТРУКЦИИ И РАЗВИТИЯ» И ОЦЕНКА ЕГО РИСКОВ
2.1 Общая характеристика ОАО «Уральский банк реконструкции и развития» и направлений его деятельности
2.2 Особенности формирования портфеля ценных бумаг ОАО «Уральский банк реконструкции и развития»
2.3 Оценка рисков инвестиционного портфеля ОАО «Уральский банк реконструкции и развития» и методы управления ими.
3 СОВЕРШЕНСТВОВАНИЕ СИСТЕМЫ УПРАВЛЕНИЯ ПОРТФЕЛЕМ ЦЕННЫХ БУМАГ БАНКА
3.1 Использование новых финансовых инструментов в инвестиционной деятельности ОАО «Уральский банк реконструкции и развития»
3.2 Внедрение перспективных методов и инструментов управления рисками инвестиционного портфеля ОАО «Уральский банк реконструкции и развития»
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
СПИСОК ИСПОЛЬЗУЕМЫХ ИСТОЧНИКОВ
ПРИЛОЖЕНИЕ 1 СЕГМЕНТАЦИЯ ИНФРАСТРУКТУРЫ РЫНКА ЦЕННЫХ БУМАГ
ПРИЛОЖЕНИЕ 2 ВЗАИМОДЕЙСТВИЕ ИНФРАСТРУКТУРНЫХ ИНСТИТУТОВ НА РЫНКЕ ЦЕННЫХ БУ-МАГ………………………………………78
Содержание
Выдержка из текста
Целью курсовой работы является изучение стратегий управления портфелем ценных бумаг и его рисков.-рассмотреть основные подходы в управлении портфелем ценных бумаг;
Особого внимания заслуживают применённые в исследовании методы. Первая часть базируется на анализе литературы по различным аспектам формирования портфеля финансовых инвестиций. Вторая часть работы ноит экономико-аналитический характер, с применением классических методов анализа. В работе применены эконометрические методы; в частности, корреляционно-регрессионный анализ позволяет получить прогнозные данные, не углубляясь в классический технический анализ. Расчёт структуры портфеля базируется на известных методах. Так одним из ключевых моментов в управлении портфелем является его оптимизация, которую допустимо проводить различными методами; в данном исследовании применён достаточно сложный в математическом смысле метод диверсификации Марковица. Следует заметить, что применение этого метода отличается математической строгостью решения задачи и основано на сочетании оптимального программирования и матричной алгебре.
Основой для исследования выступают труды как отечественных, так и зарубежных авторов, в своих работах они раскрывают результаты практических и теоретических исследований в области проблем, связанных с формированием наиболее эффективного портфеля ценных бумаг с учетом сложившейся ситуации на рынке, в том числе материалы научно — практических конференций, статьи в научных сборниках, монографии.
В первой части курсовой работы рассмотрена методика формирования портфеля ценных бумаг и освещены основные принципы его формирования, стратегии инвестирования, модели и риски (по различным классификациям) и некоторые другие факторы, которые необходимо учитывать при формировании инвестиционного портфеля. Во второй части описывается управление портфелем ценных бумаг: мониторинг портфеля (непрерывный детальный анализ: фондового рынка, тенденций его развития, секторов фондового рынка, инвестиционных качеств ценных бумаг), стратегия управления портфелем и т.д. И наконец в третьей части данной курсовой роботы оптимизация и эффективность портфеля ценных бумаг.
В данной работе представлены 3 главы. В первой главе рассматривается понятие и виды ценных бумаг, основные принципы формирования портфеля ценных бумаг и их виды и т.д. Во второй главе представлены практические аспекты формирования портфелем ценных бумаг, а именно оценка вложений в ценные бумаги, анализ доходности и риска портфелей ценных бумаг и методы управления портфелем ценных бумаг. Третья глава отражает современное состояние российского финансового рынка, в частности переоценку вложений в ценные бумаги и проблемы управления портфелем ценных бумаг в период кризиса.
Для реализации данной цели были поставлены задачи: Описать экономическую сущность рынка ценных бумаг Рассмотреть предпосылки формирования портфеля ценных бумаг Изучить методику формирования портфеля ценных бумаг Дать характеристику управления формирования портфеля ценных бумаг ОАО «Альфа-Банк» Провести анализ портфеля ценных бумаг ОАО «Альфа-Банк» Оценить основные тенденции развития фондового рынка с точки зрения портфельного инвестора Объект исследования – открытое акционерное общество «Альфа – Банк». Во второй главе проведен а нализ системы управления инвестиционным портфелем в ОАО «Альфа-Банк» : о сновные принципы управления и формирования портф е ля ценных бумаг, с тратеги и инвестирования , а также оценены тенденции на фондовом рынке с точки зрения портфельного инвестора.
Объектом являются коммерческие банки, которые осуществляют операции по формированию и управлению портфелем ценных бумаг.Предметом изучения является принципы и проблемы формирования портфеля ценных бумаг.Целью данной работы является раскрытие основ формирования портфеля ценных бумаг и управление им, исходя из поставленной цели, были определены следующие задачи:
Объектом портфельного инвестирования, как правило, являются инвестиционные ценные бумаги, регулируемые положениями и законодательными актами Минфина РФ и нормативными актами Федеральной службы по финансовым рынкам.
СПИСОК ИСПОЛЬЗУЕМЫХ ИСТОЧНИКОВ
1.Гражданский кодекс Российской Федерации (часть первая). Федеральный закон от 30.11.1994 № 51-ФЗ (в ред. Федеральных законов от 04.12.2006 N 201-ФЗ, от 18.12.2006 N 231-ФЗ, от 18.12.2006 N 232-ФЗ) (www.konsultant.ru).
2.Налоговый Кодекс Российской Федерации (часть вторая). Федеральный закон РФ от 05.08.2000г. N 117-ФЗ (в ред. Федеральных законов от 10.11.2006 N 191-ФЗ, от 04.12.2006 N 201-ФЗ, от 05.12.2006 N 208-ФЗ) (www.konsultant.ru).
3.Об акционерных обществах. Федеральный закон от 26.12.1995 N208-ФЗ (в ред. Федеральных законов от 27.07.2006 N 138-ФЗ, от 27.07.2006 N 146-ФЗ, от 27.07.2006 N 155-ФЗ) (www.konsultant.ru).
4.Об утверждении концепции развития рынка ценных бумаг в Российской Фе-дерации. Указ Президента РФ от 1 июля 1996 г. № 1008 (в ред. от 16.10.2000) (www.konsultant.ru).
5.Алехин Б.И. Рынок ценных бумаг — М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2011. — 461с.
6.Боди З. Принципы инвестиций/З. Боди, А. Кейн, А. Маркус, Пер. с анг. – М.: Издательский дом «Видьямс», 2010. – 984с.
7.Булатов В. В. Экономический рост и фондовый рынок в 2т. Т. 2.- М.: Наука, 2010 — 254с.
8.Буренин А.Н. Рынок ценных бумаг и производных финансовых инст-рументов — М.: НТО им. Академика С.И. Вавилова, 2009. — 351с.
9.Ващенко М. Охота на одиночек и молчунов // Эксперт. — 2010. — №38(532). — С.130–134.
10.Вдовин А. Правила игры // Русский полис. – 2009. — №3. — С.84-85.
11.Воронцов В. Ожидание перелома // Эксперт Сибирь. — 2009.- №29(125). — С.24-26.
12.Вьюгин О. Финансовый рынок: Стратегия развития // Ведомости. – 2011.- 16 февраля. — №27(1554).
13.Григорьев Л., Гурвич Л., Саватюгин А. и др. Анализ и прогноз развития финансовых рынков в России. — М.: Наука, 2011. – 215 с.
14.Губейдуллина Г. Необходимо вернуть рынок в Россию (интервью с руководителем ФСФР) // Ведомости. – 2009. -21 сентября.-№177 (1704), С.А5.
15.Денисенко Е. Консолидация как неизбежность // Эксперт Северо-Запад. – 2010. -№1-2(254-255). -С.36-37.
16.Колб Роберт В. Финансовые институты и рынки: Учебник/ Роберт В. Колб, Рикардо Дж. Родригес, Пер.2-ого амер. изд./ — М.: Дело и сервис, 2010.- 687с.
17.Краев А.О. Рынок долговых ценных бумаг: Учебное пособие для ву-зов/А.О.Краев, И.Н. Коньков, П.Ю.Малеев. — М.: Экзамен, 2011. — 512с.
18.Кращенко Л. На шаг впереди инфляции / Л. Кращенко, К. Онгирский // Эксперт. — 2009. -№39 (485). –С.164 -172.
19.Ладыгин Д. Проверка на индекс // Коммерсант Деньги – 2010. – №23(528). – С.104-106.
20.Миркин Я. М. Рынок ценных бумаг России: воздействие фундаментальных факторов, прогноз и политика развития — М.: Альпина Паблишер, 2009. – 624с.
21.Миркин Я. Будущая динамика российского рынка акций: взаимодействие с зарубежными рынками/Я.Миркин, М.Кудинова //Рынок ценных бумаг.-2010.-N 8.-С.44-46.
22.Россия: экономическое и финансовое положение // Центральный банк Российской Федерации. — 2012. –февраль.-51с.
23.Рубцов Б. Б. Мировые фондовые рынки: проблемы и тенденции разви-тия: дис. … док. эконом. наук. – М., 2010. – 441c.
24.Рубцов Б. Б. Мировые рынки ценных бумаг. — М.: Экзамен, 2011. — 448с.
25.Рубцов. Б. Б. Современные фондовые рынки. — М.: Альпина Бизнес Букс, 2011. – 926с.
26.Самиев П. Все у нас хорошо // Эксперт.- 2009, -№34 (480)-с.116-118.
27.Самиев П. Задача новой пятилетки // Эксперт. – 2009. -№18 (465). — С.116-118.
28.Сачер Б. Медленный старт медленной реформы // Рынок ценных бумаг. – 2009. — №12(291).– С. 21-22.
29.Финансирование роста. Выбор методов в изменчивом мире. Научный доклад о политике Всемирного банка. М., 2011 – 98 с.
30.Bilson C., Brailsford T. Time-Varying Asset Pricing Models in the Context of Segmented Markets // SSRN Working Paper. 2009.
31.Binder J. Stock Market Volatility and Economic Factors, College of Business, University of Illinois-Chicago, 2010.
32.Bohl M., Henke H. Trading Volume and Stock Market Voletility: The Polish Case. Depertment of Economics European University Viadrina Frankfurt, 2009.
33.Chordia T., Sarkar A., Subragmanyam A. An Empirical Analysis of Stock and Bond Market Liquidity // Federal Reserve Bank of New York Staff Report. 2011. № 164.
34.Global Financial Stability Report//International Monetary Fund, Sept, 2009. – p.65-102.
35.Goetzmann W., Spiegel M., Ukhov A. Modeling and Measuring Russian Corporate Governance: The Case of Russian Preferred and Common Shares // NBER Working Paper. 2010. № 9469. Cambridge, Mass.
36.Hall S., Urga G. Testing for Ongoing Efficiency in the Russian Stock Mar-ket. Cass Business School, 2009.
37.Heinemann F. Towards a single European market in Asset management//Zentrum fur europaishe wirtschaftsfortshung, May, 2009.- 20p.
38.Incentive structures in institutional asset management and their implications for financial markets. Bank for International Settlements, Basle, 2009. – 65p.
39.Poon S., Granger C. W. Forecasting Volatility in Financial Markets // Journal of Economic Literature. 2011. Vol. XLI. № 2.
40.The Effects of market segmentation and investor recognition on asset prices: evidence from foreign stock listing in the United States // Journal of Fi-nance. — 2009. — Vol.54. — pp. 981-1013
41.Verchenko O. Determinants of Stock Market Volatility Dynamics. University of Lausanne, 2010.
42.Интернет-сайт Центрального банка России (www.cbr.ru)
43.Интернет-сайт Федеральной службы по финансовым рынкам (www.fcsm.ru)
44.Интернет-сайт Федеральной службы государственной статистики (www.gks.ru)
45.Интернет-сайт Нью-Йоркской фондовой биржи (www.nyse.com)
46.Интернет-сайт фондовой биржи ММВБ-РТС (www.rts.micex.ru)
47.Интернет-сайт Организации экономического развития и сотрудничества (www.oecd.org)
48.Интернет-сайт журнала «Эксперт» (www.expert.ru)
49.Интернет-сайт журнала «Личные Деньги» (www.personalmoney.ru)
50.Интернет-сайт рейтингового агентства Эксперт-РА (www.raexpert.ru)
51.Интернет-сайт Национальной ассоциации участников фондового рынка (www.naufor.ru)
52.Интернет-сайт ОАО «УБРиР» ( www.ubrr.ru)
53.Положение об организации внутреннего контроля за рисками банковской деятельности в ОАО «УБРиР» ( с изменениями и дополнениями, протокол Совета директоров N бн от «22» октября 2009г.)
54.Инвестиционная декларация ОАО «УБРиР» на 2011-2012 гг. (протокол Совета директоров N бн от «15» декабря 2010г.)
55.Отчёт по ценным бумагам ОАО «УБРиР» за 2008-2012 гг.
список литературы